消费一部 2024 iResearch Inc.2024 年中国两轮电动车行业研究 李园园、赵维党、于海洋2目 录 CONTENTS01中国两轮电动车发展现状 02 中国两轮电动车发展特征 03 中国两轮电动车用户洞察 04中国两轮电动车行业发展趋势3中国两轮电动车发展现状 014 2024.5 iResearch I 中国两轮电动车相关政策分析 两轮电动车增添新国标，为用户提供更多安全保障 2023 年 7月国家标准委发布两项国家强制标准，是继 2018 年的 新国标 后又一次强制措施，涉及电动自行车充电器安全、电动自 行车电气安全。在此次标准外，开始于 2022 年由工业和信息化部组织起草的强制性国家标准 电动自行车用锂离子蓄电池安全技术 规范 已经起草和征求意见完毕，现处于审查阶段，预计将在 2024 年内发布，该项标准将填补国家层面对电动自行车用锂电子安全 质量监管的技术依据空白，有力的提高电动自行车用锂电池的安全性，预防两轮电动车火灾事故的发生。来源：公开资料，艾瑞咨询自主研究及绘制。两轮电动车行业现有标准 电动自行车用锂离子蓄电池安全技术规范 截至目前，已发布电动自行车相关国家标准 5项，强制标 准 3项，推荐标准 2项；行业标准 5项。国家标准与行业 标准的实施在保障产品质量安全，促进行业健康发展等 方面起到重要作用。GB 17761-2018 电动自行车安全技术规范，即“新国标”GB 42295-2022 电动自行车电气安全要求 GB 42296-2022 电动自行车用充电器安全技术要求 GB/T 32504-2016 民用铅酸蓄电池安全技术规范 GB/T 36972-2018 电动自行车用锂离子蓄电池 QB/T 1715-2023 自行车车把 QB/T 4428-2023 电动自行车用锂离子电池产品规格尺寸 QB/T 5869-2023 电动自行车总线通用技术规范 QB/T 5870-2023 电动车电子控制单元（ECU）通用技术规范 QB/T 5887-2023 电动自行车型号编制方法 电池组与整车互认协同识别功能：可以避免使用者随意更换不 适合的电池组，造成电池与车辆之间的不兼容问题 电（单体）热滥用、针刺检测项目：可以检测电池在高温或碰 撞后是否会发生隔膜破裂，引发内部短路或过热现象 电池组过温报警功能，要求电池组内部温度或某一电池的温度 达到 80 C时，车辆或电池组应在 30 秒内发出报警声 此外，新标准明确了 电池组管理系统（BMS）功能；增加了电 池组提手强度、盐雾等安全项目；提高了对电池（单体）的稳 定性能要求，包括在电池发生挤压、跌落等意外情况或低气压、高低温的特殊环境下电池的运行状况；增加了壳体阻燃、提手 强度、防水等指标；以及 电池组与充电装置互认协同识别功能 等。即将发布，该标准 从单体电池过充电、过放电、电池 组温度保护和过充电保护等 33 项安全技术指标进行了 规定。根据 23 年 7月 28 日相关座谈会公布的内容，部 分如下，可供参考如下：5 2024.5 iResearch I 中国两轮电动车市场整体销量情况及预测 新国标替换潮已过，2023 年国内整体销量约在 5500 万辆 2018 年发布的 新国标 政策催生非国标车替换潮，随着政策的逐步推行，引来了 35 年的市场增长，随着 新国标 政策缓慢落 幕，国内两轮电动车市场销量将回归到常态替换、少量新增的状况。来源：公司财报，专家访谈，艾瑞咨询自主研究及绘制。3180 314030503220368047604350501055005000-1.3%-2.9%5.6%14.3%29.3%-8.6%15.2%9.8%-9.1%2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024e201 5-202 4年中国两轮电动车销量 及预测 销量（万辆）增速（%）6 2024.5 iResearch I 中国两轮电动车整车出口情况 省份 出口量（万辆）出口额（亿元）浙江 467.2 89.8 广东 376.4 77.5 江苏 236.4 67.0 天津 126.5 24.4 海南 74.0 12.5 数据显示，2023 年中国两轮电动车整车出口量为 1504.3 万辆，出口额为 320.5 亿元，同比下降 6.6%和 9.3%，下滑速度放缓；出口规 模前四的省份，出口量均达到百万级；2021 年疫情导致海外两轮电动车市场火爆，相应带动中国两轮电动车出口量剧增，高峰期过 后市场回归正常，预计未来进入稳定增长期。来源：中国海关总署，艾瑞咨询自主研究及绘制。1334.51793.52279.41610.31504.3191.4 242.5 339.7 353.5 320.5 11.6%34.4%27.1%-29.4%-6.6%13.9%26.7%40.1%4.0%-9.3%2019 2020 2021 2022 2023出口量（万辆）出口额（亿元）出口量增速（%）出口额增速（%）2019-2023 中国两轮电动车整车出口规模 中国两轮电动车整车出口超千万辆，浙江省出口量位居首位 2023 年出口规模前五省份7 2024.5 iResearch I 中国两轮电动车品牌营收情况 各大品牌实现营收增长，九号进一步拉升高端产品售价 2023 年，上市品牌中九号、雅迪、爱玛营业收入均呈现一定幅度的增长，而小牛由于销量下滑，营业收入下降 16.3%；九号在高端 两轮电动车市场进一步发展，单车平均收入 2876.2 元，并且 M系列、Dz 110P 等高端车型售价均在万元，相比之下传统品牌代表雅 迪的单车平均收入下降至 1488.2 元。来源：各公司财报，艾瑞咨询自主研究及绘制。注释：九号电动数据为九号公司两轮电动车业务数据。24.3 310.6 31.7 208.0 42.3 347.6 26.5 210.4 74.1%11.9%-16.3%1.2%九号电动 雅迪 小牛 爱玛 2022 营业收入（亿元）2023 营业收入（亿元）增速（%）2022-2023 年上市代表品牌营业收入情况 2023年财报显示，九号单车平均收入 2876.2 元，远高于雅迪、爱玛等传统品牌的单车收入 九号 M系列、D在 110P 等高端车型售价均在万 元，进一步拉高了两轮电动车高端产品的均价 根据雅迪 2023年财报显示，雅迪两轮电动车单 车平均收入由 2022年的 1568.3 元下降至 2023年 的 1488.2 元 九号 雅迪8 2024.5 iResearch I 中国两轮电动车品牌销量-线下 根据鲁大师对全国销售量靠前的 22 座城市的线下调研数据显示，在 4000 元以下价位区间，传统品牌雅迪、爱玛、台铃依旧处于主导 地位，而在 4000 元以上，乃至 7000 元以上价位的高端、超高端车型市场，九号品牌领先于雅迪、爱玛、小牛等品牌。来源：鲁大师数据实验室，两轮电动车线下销售数据调研，销量统计周期为 2023 年全年。基于全国 22 城市：北京、广州、杭州、成都、合肥、济南、南京、上海、深圳、苏州、天津、温州、徐州、郑州、汕头、常州、无锡、三亚、东莞、佛山、武汉 传统品牌主要占据 4000 元以下市场，九号领跑高端、超高端车型市场 品牌 4000 元以下两轮电动车产品销量 百万+五十万+十万+品牌 4000 元以上两轮电动车产品销量 四十万+十万+一万+9 2024.5 iResearch I 中国两轮电动车品牌销量-线上 九号品牌在主流电商平台销量领先 根据鲁大师对主流电商平台（天猫与京东）的调研数据显示，2023 年九号品牌在京东的全年全店成交额指数、在天猫的全年成交额 均排名第一。结合 2022 年的线上销量情况来看，九号品牌连续两年智能化电动车销量第一。来源：鲁大师数据实验室，鲁大师两轮电动车行业调研报告（2024 年 3月）。销量统计周期为 2023 年 1月至 2023 年 12 月。2023 年两轮电动车主流品牌线上成交规模 第三梯队品牌 第二梯队品牌 第一梯队品牌10中国两轮电动车发展特征 0211 2024.5 iResearch I 两轮电动车产品功能配置变化 存量竞争激烈，产品从配置层面走向差异化和多元化 国内两轮电动车新国标产生的新增市场消退，品牌存量竞争激烈，产品向高端化、智能化的发展为厂商提供了新的竞争角度。产品 竞争点由集中在外观、电池以及价格上的竞争，扩张 至续航、功能等多元化配置差异竞争 中。例如，主打颜值的车型，采用时尚、运动感的外观设计，配置车规级的大灯、转向灯、后视镜、尾灯，液晶仪表等；主打智能的车型，则标配上 GPS 定位、无钥匙启动、异动提醒、智能 BMS等智能化功能；而主打性能的车型，则提供大电池、大功率电机的版本。来源：艾瑞咨询自主研究及绘制。两轮电动车产品差异化竞争点 外观 价格 电池 颜值配置 功能配置 续航配置#爱玛蛋蛋系列，配置智能光感复古大灯、汽车 级 轮毂、以及边梁电镀工艺等细节设计，体现复 古轻奢时尚感，成为电动车的颜值天花板#宝岛臻品 C-9S，采用方正廓形柔和冷面设计，搭配 两侧对称分布竖行的日行灯带，动感闪烁，贴合年轻人的审美#九号机械师 MMAX 110，标配 ABS加 TCS，在智能化功能方面，配置智能光感 LED 矩阵式大灯，感应解锁、乘坐感应、智能龙头锁、无钥匙解锁、智能防盗、骑 行辅助 等功能，成为智能两轮电动车的标 杆产品#九号小 Q系列，标配先进的 RideyLONG 长续航 系统，通过自研轮胎配方、电机调优和控制算法 调优等技术手段，有效提升续航里程 20%+，续 航可达 95 km#雅迪冠能 Q7、E9 PRO 均 搭载 TTFAR3.0 增 程系统，将电动车最核心的四电系统整合成 一个整体，搭载石墨烯 3代 Plus 电池、TTFAR电机、TTFAR 电控核芯、智能温感充电器，实现续航里程达 200km12 2024.5 iResearch I 技 术 优 化 技 术 优 化 两轮电动车电池技术分析 优化电量、延长寿命、降低成本等是主要命题，动力电池技术多元发展 长期以来动力电池在能量密度、安全性（热稳定性）、成本、循环寿命、低温性能上，就像多个交叉的三元悖论，难以周全，因此 以提升电池容量（可用电量）、安全性，改善循环寿命、降低成本等成为研发的主要 命题，技术路线多元化发展。就 两轮电动车而 言，铅酸电池仍然是两轮车搭载的主流，磷酸猛铁锂电池因其相对较好的能量密度、使用寿命、耐高温效应和相对较低的成本，是 两轮电动车锂电化的主流。从技术发展角度看，加入石墨烯或以石墨烯为基的复合材料的铅酸电池放电能力与循环寿命上有显著提 升；而锂电池正负极元素的掺杂成为优化提升性能的一大方向之一，如在磷酸铁锰锂、锰酸锂掺三元，以提高电池能力密度和性能 等。来源：艾瑞咨询自主研究及绘制。铅 酸 电 池 在正负极材料中添加石墨烯或以石墨烯为基的多元复 合材料，电池放电能力提升 20%，电池循环次数提升 1.5 倍以上。代表品牌：雅迪、爱玛、台铃等 锂 电 池 安全性好、成 本低、残值高 能量密度低、循环寿命短 优点 缺点 磷酸铁锂 锰酸锂 能量密度较高、循环寿命长 充电速度慢、热 稳定性差、低温 性能较差 成本较低、低 温性能较优 能量密度较低、循环寿命较短 在正极材料磷酸铁锂中掺杂一定比例的猛，使电压平 台提升，在比容量相同时其具有更高的能量密度。在锰酸锂中掺杂三元材料镍、钴，使能量密度提升。代表品牌：小牛、九号等 此外，在负极中使用钛酸锂，使电池具有更长的循环 寿命，以及更宽的工作温度环境。代表品牌：台铃、绿源等 以及其他更多性能优化技术研发在不断进行中 两轮电动车电池技术发展情况13 2024.5 iResearch I 钠离子电池应用 钠离子电池具有优于铅酸电池的能量密度、循环寿命、支持快充的特点，同时优于锂电池的成本价格、宽域工作环境温度以及安全 性 特点，对 两轮电动车铅酸电池、锂电池都有着很高的替代性。目前而言，钠电池在生产工艺、量产成本、产品体积/重量还存在挑 战。此外，在上车方面，雅迪、台铃、爱玛等均已发布钠电池首款车型，并进行小规模量产尝试，未来随着技术的不断升级和产业 化的尝试深入，钠电池在两轮电动车上的规模应用指日可期。来源：艾瑞咨询自主研究及绘制。对比铅酸电池 对比锂电池 钠电池比锂电池有更高的安全性、快充 性能、低温性能。钠电池在原材料获取 方面具有成本优势，长远可预测成本低 于锂电池 钠电池的能量密度通常低于锂电池 钠电池在能量密度、循环寿命、充 电倍率优于铅酸电池 钠电池较铅酸电池成本高、体积大、可工作温度范围窄 钠电池应用挑 战与机遇 钠电池优越性能可对铅酸、锂电产生替代，未来规模应用指日可期 钠电池 正负极材料的挑战，材料影响性能 产业链尚不完善 行业标准缺失 市场情况不明，研发投入谨慎 钠电池相关政策紧锣密鼓的出台，推动产业化发展 钠电池团体标准已正式发布，为动力电池行也，汽车、小动力与轻型动力和储能行业应用提供了参考标准，促进钠电产业化发展速度提升 钠电池性能特点、应用挑战与机遇14 2024.5 iResearch I 两轮电动车电池应用变化 成本与安全性问题犹在，2023 年锂电池渗透率下跌 锂电池原材料价格在 2022 年、2023 年中极大的不稳定性，导致下游两轮电动车品牌的谨慎态度，2023 年两轮电动车中锂电车的渗 透率大幅下跌。目前来看，两轮电动车品牌对于提高锂电池在中低端价格段车型中的占比的积极性不强，成本问题、安全问题仍是 主要原因。另一方面，随着 2023 年锂电池原材料价格的下跌，对价格敏感度相对较弱的高端 车型锂电渗透率会 有更快的增长。来源：专家访谈，艾瑞咨询自主研究及绘制。两轮电动车主力消费者价格敏感度强，锂电池成本较高，品牌不会在主流的中、低端车型中大量使用锂电池12.7%14.7%20.6%23.4%25.0%15.0%2018 2019 2020 2021 2022 2023锂电池两轮电动车在整体销量中的占比（%）2018-2023 年中国锂电池两轮电动车销售占比 锂电发展与阻碍因素分析 成本 安全 标准 锂电池起火、燃爆问题没有根除，在互联网的传播效应下，消费者广泛产生安全性顾虑，锂电产品推行困难国家关于应用于两轮电动车的锂电池产品的安全装置（BMS系统）未形成明确的规定与严格的监管，阻碍锂电池电动车健康发展15 2024.5 iResearch I 两轮电动车产品续航特点分析 电池提升速度缓慢，产品竞争从电池层面上升到系统层面 两轮电动车的续航能力等于电池可用电量除以能耗，由此，提高电池容量、优化整车系统使降低能耗，是提高两轮电动车的续航能 力的两大重要方式。（1）提高电池可用电量：在质量/体积不变的情况下，提高电池的能量密度；（2）优化整车系统：即包括三电、轮胎、车架以及其他零部件在内的车辆整体性、一致性、协同性优化。目前，受限于电池技术发展提升缓慢，两轮电动车产品的续 航竞争已经从以电池本身为主的竞争，上升到整车系统层面的竞争，全时速真续航成为主要产品特点。来源：艾瑞咨询自主研究及绘制。电池容量与续航关系图示 电池的容量=能量密度 电池体积 即，在质量体积不变的情况下，影响电池容 量的主要因素是电池能量密度。由此，提高 电池能量密度是当前动力电池厂商的主要研 发方向。目前动力电池的研究也逐渐被纳入 到两轮电动车品牌的研发范围内。提高电池 可用电量 降低系统 能耗 电池放电率、电机的效率、骑行中的控制策 略、车身风阻、车身重量、轮胎与路面的摩 擦力、环境的温度/湿度等是影响电动车续航 的重要因素。因此，围绕三电高效协同性、定制轮胎、优化车身/车架设计提升整车一致 性等成为两轮电动车品牌研发的重点。优化产品续航的两种方式 电池容量 实际续航 系统损耗 理论续航16 2024.5 iResearch I 两轮电动车整车与系统控制分析 整车系统关乎产品续航实力与性能优劣，品牌自研系统各出其招 一方面，在两轮电动车的品质化、智能化升级趋势下，两轮电动车品牌正在不断加大在核心零部件和关键系统上的自主研发力度，以提高产品的市场竞争力和品牌价值。另一方面，在明确的长续航需求目标下，优化整车系统降低能耗成为关键，品牌各挥其长研 发更高效的性能电机、优化控制器及算法、升级轮胎和车架等，促进产品续航实力与性能双重提升。来源：艾瑞咨询自主研究及绘制。影响整车续航的关键因素 从能耗角度考虑，三电等核心零部件，车身、车架、轮胎 及其他零部件等要素，是影响整车续航的关键因素 三电 车身 车架 轮胎 其他 两轮电动车品牌自研系统典型示例 两轮电动车整车系统 九号电动创新自研 RideyLONG 长续航优化方案，通过轮胎科技、高性能无刷电机与电控调优的协调 配合，实现续航提升 20%+雅迪推出 TTFAR 长续航系统，从全局出发，升级 整车部件，降低车辆在行驶过程中的能量消耗，增 加电池容量，实现续航里程大幅度提升 爱玛引擎 Max能量聚核系统采用了创新的电机电 控系统，通过力矩控制，高效管理电动车的能量与 动力输出，实现更长续航 台铃研发国家专利云动力系统，通过智算精控云控 制器、高效磁感云电机、轻量化车身、降阻公路胎、低滚阻轴承等十项科技，有效提升车辆综合性能 小牛自研的 NIU Energy 睿电 AI 动力锂电系统 科技通过对电机、电池和控制器之间协同工作的优 化,提供了更远的续航里程、更长的使用寿命、更 轻的整车重量、更强的防盗性能17 2024.5 iResearch I 两轮电动车产品续航特点 两轮电摩卷出新高度，百公里续航成为常态 一方面，强劲的骑行动力与更高的续航里程是改善用户体验的最直接有效的方式；另一方面，电动摩托车在电池、电机的配置以及 车速上不受到新国标的强限制，因此，顺应用户需求的同时满足厂商技术迭代升级、提高品牌竞争力、优化公司财务表现的高性能 电摩成为新风潮，两轮电动车代表品牌们均推出了相应的代表产品。从产品表现来看，72V 大电池，2000W 电机、55+时速、100+续航成为标配。来源：公开资料，艾瑞咨询自主研究及绘制。代表品牌部分典型长续航产品特点 动力：搭载九号定制 12 寸无 刷电机，整车额定功率达 10 kW，最大功率达 20 kW，0-50km/h 的加速度为 2.49 秒，整车最高时速可达 135 km/h续航：搭载 ATL74V27Ah 动 力锂电池，单块电池容量达 2000 Wh，拥有三电选装版本，最高续航里程可达 120 公里 九号 E300P雅迪 冠能探索 E10 台铃 S塞北 绿源 S90动力：搭载 2000W 大功率电 机，拥有 160 N.m 大扭矩和 92%的大电机效率，最高时速 可达 5862 km/h续航：搭载自研 72V38Ah 的 石墨烯 3代 Plus 电池，还配置 有 TTFAR 5.0 GT PRO 增程系 统，可续航 146 KM动力：搭载 1200W 自研电机 最高能效高达 93%，最高时速 可达 70 km/h续航：搭载 72 V35Ah 长续航 石墨烯电池，配置 15 管长续 航分布式控制器动力组合，最 高续航可达 100km动力：搭载搭载液冷电机 2.0，额定功率 1200W 和峰值功率 3000 W，扭矩为 125N.m，最高时速达 55+km/h续航：搭载 72 V2 6ah 的石墨 烯铅酸电池，续航最高可达 100 km18 2024.5 iResearch I 两轮电动车智能化发展分析 丰富的人车交互成为智能化的重要标志，性能持续优化 目前，两轮电动车智能化已广泛实现深度智能，通过搭载 IoT 技术实现车辆与其他智能设备的互联，实现更丰富的无钥匙解锁、手机 APP 互联、远程开锁与钥匙分享、OTA 升级等已成为头部品牌智能两轮电动车的标配。而伴随两轮电动车在智能化功能与核心技术 的内卷竞争，汽车行业的集成化控制系统、智能化架构等技术概念开始在电动两轮车行业运用，九号电动作为两轮电动车智能化的 标杆企业，其智能互联系统就采用了以域控的形式，整合车辆仪表显示、人机交互、数据远程交互等，实现车联网、远程控制、OTA、部分辅助驾驶等功能，成为下一代智能化两轮车的典范。来源：艾瑞咨询自主研究及绘制。两轮电动车智能化功能特点 轻度智能 深度智能 有“智脑”的车 通过 IoT 技术深化车辆互联，实现丰 富的无钥匙解锁（蓝牙、手机、智能 终端等），手机 APP 互联、APP 一键 设防/撤防、远程开启龙头锁/座桶锁、车辆一键自检、OTA 升级等。通过传感器监控与 AI 大数据算法，实 时监测电池的工作状态，预测电池的 寿命和性能衰减，提高电池安全性与 精准续航。搭载北斗/GPS/LBS 定位模块，轻松 获取车辆位置信息，实现车辆位置的 查看、异动报警、设置电子围栏等功 能，提高两轮电动车防盗安全性。搭载 NFC 近场通信技术，使两轮电动 车获得用 NFC 卡解锁和用带 NFC 功能 的智能手机解锁。以广泛使用于智能网联汽车中的域控 架构为标准，构建两轮电动车“智 脑”，搭载更多的感知与控制单元，实现更加复杂的车辆静态和动态感知，智能交互、辅助驾驶等。搭载语音识别等更多种智能交互技术，提高两轮电动车的交互便捷性。19 2024.5 iResearch I 两轮电动车智能化评测 鲁大师两轮电动车智能化评测体系 来源：鲁大师数据实验室，鲁大师两轮电动车行业调研报告（2023 年 2月）。智能化构成类别 智能化场景 测评分值 具备逻辑处理能力的运算中心 车辆状态采集与管理硬件 320车辆具备信息采集与交互能力 车辆交互传输系统 200驾驶辅助 停车辅助 640推行辅助 驾驶安全辅助系统 巡航辅助 能源系统 充电 200 放电 拓展 防盗系统 上锁 200解锁 定位 盗窃状态 乘坐系统 乘坐姿态变化 120 舒适性设计 车身姿态控制 智慧娱乐系统 媒体交互 80通讯能力 用户系统 车机用户系统 180移动用户系统 智能化评测总分值 194020 2024.5 iResearch I 2024.5 iResearch I 35.2%29.8%11.6%120.0%-7.1%31.6%-16.5%九号 小牛 绿源 雅迪 新日 台铃 爱玛 2022 年度 2023 年度 同比（%）883858811798729677657622599594574560540477453447438424422403九号 E300P九号 Dz110P九号 MMAX110九号 M95C九号机械师 MMAX110P九号 Q90小牛 MQiL小牛 G400雅迪 VFLY N100MAX绿源 INNO9小牛 SQi九号 UIFI PRO小牛 SQi2023绿源 Moda7雅迪冠能探索 E10雅迪 E9 PRO小牛 G100绿源 INNO5台铃超能 S塞北 小牛 G6来源：鲁大师数据实验室，鲁大师两轮电动车行业调研报告（2023 年 2月）。来源：鲁大师数据实验室，鲁大师两轮电动车行业调研报告（2023 年 2月）。两轮电动车品牌&产品智能化排名 九号品牌智能化水平大幅领先，传统品牌加速追赶 整体来看，2023 年度两轮电动车主要品牌智能化平均水平，较 2022 年度提升约 25.7%。在 2023 年度，九号品牌整体智能化水平高 于平均水平 75.8%，保持大幅度的领先；雅迪、台铃品牌整体在智能化程度上加速追赶，较 2022 年度分别提升 120.0%、31.6%。从产品智能化得分排名来看，2023 年度九号旗下产品包揽 TOP6，而雅迪、爱玛、绿源等品牌均有产品智能化水平上榜。2023 年两轮电动车产品智能化 评测得分排名 TOP 202022-2023 年两轮电动车主要品牌 智能化评测年度总分值21 2024.5 iResearch I 两轮电动车产品价格变化分析 高价段产品型号明显增多，城市高端车市场快速增长 长期以来两轮电动车定位低端代步产品，产品同质化、价格内卷竞争问题严重。随着 新国标 等一些列质量管理政策出台，叠加 生产工艺与技术的进步，原材料成本下降等因素，两轮电动车高端化、品质化趋势显著，传统品牌厂商与新势力品牌九号纷纷推出 多款高价格、强性能、长续航、高颜值车型产品，主打高线城市年轻消费者群体，获得显著增长。来源：公开资料，艾瑞咨询自主研究及绘制。雅迪 小牛 爱玛 九号 2022 年 7月发售骑兵 01，开创“双驱电自”品类先 河，打造全地形双驱跨骑 电自品类产品。官方定价 7499，将复古潮玩、长续 航与个人定制融为一体，高端属性明显。2023 年 6月发布的冠能探 索 E10，定位两轮豪华旗 舰，从性能、操控、智能 等五方面打造豪华体验，运动版与旗舰版官方定价 分别为 5999 和 6599。2023 年 5月期间发售的两 款产品：MQiL，拥有超 长续航和超级快充功能，官方售价 8999 元起，RQi极速跨骑电动摩托车，官 方售价 32980 元起。以及 2024 年 2月最新发布 的两款产品：“新世代性 能旗舰”电摩 NX 与电自 NXT，官方定价分别为 29980 元起与 6299 元起，将小牛电动的高端、性能 车定位再次拉满。2023 年 2月指挥官 2023 正 式发布上市，售价 5499 元；搭载爱玛“引擎 5”技术 系统，在大容量石墨烯电 池，自研蔚蓝控制器能量 回收系统加持下，真实续 航达 126.7km。4月上市国标版蛋蛋系列 车型，在主打时尚的同时，兼顾耐用与性能，综合续 航达到 80km，官方定价 6199。为爱玛品牌高端产 品系列。2023 年 5月发布旗舰电动 踏板摩托车 E300P，售价 为 24999 元起。该车 拥有 双电和三电版本，续航分 别达 85 km和 120 km，配 有 1700 W快充，从 0充电 至 80%电量仅需 120 分钟。10 月发布全新车系猎户座 D系列，配置前后双线性 ABS 防抱死系统、TCS 牵 引力控制系统，以及远程 控制车辆开关、无钥匙启 动、整车 OTA、GPS+北 斗+基站三重定位等智能 功能。22 2024.5 iResearch I 2024.5 iResearch I 3095.74001.74802.05486.529.3%20.0%14.3%2020 2021 2022 2023二手电商交易规模（亿元）同比增速（%）来源：国家统计局，艾瑞咨询自主研究及绘制。来源：20202021 年数据（网经社），2022 年数据（电数宝电商大数据库），艾瑞咨 询自主研究及绘制。两轮电动车产品消费特征变化分析 居民消费欲望下降，对产品耐用性与二手产品需求增强 疫情冲击与经济下行压力下，居民收入增长放缓，消费能力下降；不够完善的教育、医疗及养老保障体系也导致居民不能或不敢消 费。从宏观数据看，中国居民的消费倾向（人均消费支出除以居民人均可支配收入）在疫情后有显著下降；从微观数据看，中国人 民银行的一项居民消费、储蓄和投资意愿调查结果显示，中国居民的消费与投资意愿下降，而储蓄意愿明显增加。在此情形下，用 户的消费行为变得更加谨慎与精明，消费中对于产品耐用性与二手产品需求增强。2014-2023 年中国居民平均消费倾向 2020-2023 年中国二手电商平台交易规模 居民人均消费支出/居民人均可支配收入，计算得到居民的平 均消费倾向 71.9%71.5%71.8%70.5%70.3%70.1%65.9%68.6%66.5%68.3%2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023居民平均消费倾向23 2024.5 iResearch I 中国两轮电动车出海分析 贴牌生产、整车出口、散件出口和海外建厂是典型出海方式 贴牌生产（OEM&ODM）主要是为海外品牌代工、贴牌生产，此种方式最为常见；整车出口（CBU）是车辆在完整组装的状态下出 口到目的地国家，出口目的关税较低的地区或高价两轮电动车会采用此种方式；散件出口（CKD）是以零部件方式出口，在目的地 工厂组装生产，当出口目的国存在关税壁垒时各品牌多采用此种方式；海外建厂是的方式是在电动两轮车产业基础较低的国家投资 建厂，一定程度得到当地政府支持。来源：专家访谈，公开资料，艾瑞咨询自主研究及绘制。贴牌生产（OEM&ODM）海外建厂 散件出口（CKD）中国两轮电动车典型出海方式 为海外品牌代工、贴牌生产，国内两轮电动车出海最常 用的方式 优势：无需考虑海外运营，只负责设计和生产，作为出 海第一步，试错成本较低 挑战：对未来发展自身品牌没有太多作用；在海外两轮 电动车产业链完善地区没有太多优势 以零部件方式出口，在目的地工厂组装生产，当出口目 的国存在关税壁垒时各品牌多采用此种方式 优势：可以避免关税壁垒，在海外发展自身品牌的同时 投资较少 挑战：对目的国的生产供应链和生产管理有一定的要求 车辆在完整组装的状态下出口到目的地国家，出口目 的关税较低的地区或高价两轮电动车会采用此种方式 优势：整车出口的方式可以快速进入某一市场，提高 品牌知名度 挑战：与目的国关税政策密切相关，关税提高则面临 巨大挑战，并且会增加车辆销售的价格 在电动两轮车产业基础较低的国家投资建厂，一定程 度得到当地政府支持 优势：生产效率高，操作灵活性大，可以助力当地相 关产业的发展，抢占市场先机 挑战：前期投资成本高、收益周期长，并且需要培养 或引进人才，风险较大 整车出口（CBU）24 2024.5 iResearch I 中国两轮电动车出口产品特征 中国两轮电动车出口均价保持在两千价位，以电摩、电轻摩和 Ebike 为主 2023 年，中国两轮电动车整车出口均价为 2130.5 元，相比 2022 年下降幅度较小，仍保持在 2000 元价位；2021 开始，海外对价值较 高的 Ebike 车型需求增加，促进了出口均价的增长，回归正常后价格有一定回落，如果未来出口车型质量及中国品牌知名度不断提高，车辆单价仍有增长的机会点；现阶段根据海外市场特点，出口的车型以电摩、电轻摩和 Ebike 为主。来源：中国海关总署，专家访谈，艾瑞咨询自主研究及绘制。1434.0 1352.2 1490.4 2195.1 2130.5 2019 2020 2021 2022 2023出口均价（元）2019-2023 中国两轮电动车整车出口均价 车型：以电摩、电轻摩和 Ebike 为主 p 玩乐属性的车型：日常出行以汽车为主，两轮车型多为玩乐工具，代表车型：Ebike、电摩p 摩托车出行为主或城市交通拥挤的国家，对两 实用属性的车型：轮电动车有实用的需求，代表车型：电轻摩、电摩*电摩、电轻摩按照我国 电动自行车安全技术规范 划分 中国两轮电动车出口产品25 2024.5 iResearch I 中国两轮电动车出口目的地特征 北美、欧洲和东南亚是中国两轮电动车的主要出口目的地 456.4 32.1 31.8 82.8 56.5 52.6 71.5 31.7 24.3 美国 加拿大 墨西哥 荷兰 德国 波兰 印度尼西亚 越南 泰国 北美方面，以美国为主要典型出口国家，并且美国对中国两轮电动车相对开放，2023 年中国出口美国两轮电动车的数量高达 456.4万辆，占总体出口量的 30%以上；欧洲市场相对复杂很多，并对中国两轮电动车品牌多次启动反倾销政策；东南亚市场现阶段是中 国两轮电动车出海的主要地区，东南亚多个国家推出两轮车“油改电”政策，未来两轮电动车在东南亚国家增长空间巨大。来源：专家访谈，公开资料，艾瑞咨询自主研究及绘制。北美：美国为主要单体市场，体量较大 以 Ebike 车型为主 两轮电动车出口美国享有关税豁免：美国进一步延长部分中国商品（包含 电动自行车）的 301 条款关税豁免期，期限由 2023 年 12 月 31 日延至 2024 年 5月 31 日 两轮电动车进入美国市场，有一定的 市场准入门槛，要求通过 UL2849 的 安全标准 欧洲：品牌众多，政策不一，市场复杂 以 Ebike 车型为主，部分电动两轮摩 托 欧洲自行车文化浓厚，对 Ebike 车型 的需求较高 欧洲 VAT 反倾销政策对中国厂商并不 友好，曾多次调查中国品牌。对产品 使用欧洲本地零件的比例有一定要求 存在一定的准入标准：EN15194，整 车必须有 CE标志 东南亚：积极发展电动两轮车产业 电动摩托车、电动轻便摩托车等实用 属性的车型 东南亚以燃油摩托车为主，现各国纷 纷推出两轮车“油改电”，各国也给 予消费者一定的补贴政策 整车出口东南亚有一定的关税壁垒，但东南亚各国积极推动外国品牌在当 地建厂，并给予一定的政策支持，对 产品零部件国产化也有一定的比例要 求，进而推动当地整体产业链的发展 2023 年中国两轮电动车整车出口代表性国家 单位：万辆26 2024.5 iResearch I 中国两轮电动车出海的挑战与机遇 国外本地品牌保护政策，中国品牌薄弱服务体系等是主要出海挑战 本地品牌保护政策（如：欧洲的反倾销政策，东南亚的关税壁垒等）、中国品牌在海外薄弱的服务体系、各国两轮电动车产品准入 标准不一、囤货积压现象等成为中国两轮电动车出海的主要挑战，但仍存在一定的机遇，如：海外两轮电动车市场仍有较大的增长 空间，汽车电动化带动的两轮摩托车“油改电”，行业内未有垄断品牌，各品牌均有发展机会。来源：专家访谈，公开资料，艾瑞咨询自主研究及绘制。机遇 挑战 本地品牌保护政策 u 为推动当地两轮电动车的发展，各国 从政策方面对中国两轮电动车设置种 种阻碍，如：欧洲的反倾销政策，东 南亚的关税壁垒等。薄弱的服务体系 u 随着中国出口至海外的两轮电动车数 量不断增加，品牌想在当地站稳脚根 则售后服务成为重要环节，相比当地 品牌，中国品牌在门店覆盖范围、本 土化服务方面均有一定的差距。多样的产品准入标准 u 随着电动两轮车的市场的壮大，各国 针对出口至当地的产品设置了一定的 准入标准，对各品牌产品生产提出了 一定的技术要求。囤货积压现象 u 疫情时期，欧美各国对两轮车的需求 剧增，导致国内大量的品牌向外兜售 产品，2023 年后疫情得到有效控制，需求骤减，导致当地产品囤货积压，清囤货成为重要挑战。海外两轮电动车增长空间仍在 u 国内两轮电动车市场增速放缓，市场趋 于饱和，2021 年 Ebike 的火爆，展现了 海外对两轮电动车的强大需求，寻求海 外市场增量成为国内各品牌增长的关键。两轮车电动化趋势 u 汽车电动化带动了两轮摩托车向电动化 转型，欧洲越来越严苛的排放标准与东 南亚“油改电”政策无疑在推动两轮车 电动化发展 国际市场处于初期阶段，垄断玩家未出现 u 国际上电动两轮车市场品牌繁杂，除中 国各大两轮电动车品牌外，传统摩托车 企业、自行车企业也纷纷入局，各玩家 市场占有率均低，未出现垄断玩家，各 品牌均有发展机会。中国两轮电动车出海的挑战与机遇27 2024.5 iResearch I 中国两轮电动车出海代表品牌 雅迪、爱玛、小牛不断发展海外，抢占市场 雅迪主攻东南亚市场，并在越南和印度尼西亚建设工厂，增聘相关海外人才，不断扩大出海版图；爱玛也紧跟形势，开设海外旗舰 店，成立国际事业部专职海外市场，今年在印度尼西亚投产首座海外工厂，逐步布局全球化；据小牛 2023 年财报显示，2023 年国际 市场收入 3.5 亿元，出口车辆均价超 3000 元，仍以高端车型为主，持续深化海外市场。来源：专家访谈，公开资料，艾瑞咨询自主研究及绘制。积极入场，继续引领传统品牌出海 p 雅迪现阶段主攻东南亚市场，2019 年在越南投产第一家海外生 产基地，今年在印尼建设了第二家 海外生产基地并举行了首车交付仪 式。p 根据 23 年年报显示，雅迪增聘海外 员工 500 多位，主要为生产及研发 人员。高端为主，持续深化海外市场 p 现阶段小牛以欧洲市场为主 p 据小牛 23 年年报显示，来自国际 市场的单车售价为 3204 元，远高 于中国两轮电动车整车出口均价：2131 元。p 23 年四季度小牛海外市场收入下 降 32%，但为拓展海外市场的广 告及推广费用均有增加，表明了 小牛