20240512_民生证券_汽车行业：2023Q4&2024Q1业绩整体向好自主向上可期_57页.pdf
本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 1 2023Q4&2024Q1 2024 05 12+2023 20,640+21.1%2024Q1 2023 404.4+71.6%2024Q1 2024Q1 2,161.0+11.6%-14.3%2024Q1 2024Q1+59.4%+33.8%6.4%+1.3pct+2.1pct+2024Q1 27.2+12.9%+20.7%2024Q1 1,048.1+6.7%+5.5%2023 4,004.5+28.2%2024Q1 16.1%+1.4pct-1.8pct 2024+2024Q1 130.1+54.8%2024Q1 250c+11.5+6.3%5.6+41.9%2024Q1 107.6+11.6%+0.9%2023 412.7+2.9%2024Q1+36.3%H H+1 T-2-W+-关 注 龙 头【赛轮轮胎】及高成长【森 麒 麟】、【玲 珑 轮 胎】。+Table_Author S0100523110002 1.20240505 FSD-2024/05/05 2.-2024/05/04 3.-2024/05/02 4.20240428-2024/04/28 5.-2024/04/25 /本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 2 1 2024Q1.3 1.1.3 1.2.3 1.3 2023Q1.5 2+.11 2.1+.11 2.2+.15 3.25 3.1.25 3.2.27 3.3.29 3.4.31 4.35 4.1+.35 4.2.41 5.45 5.1.45 5.2.46 5.3.47 6.50 7.53.54.55 XVBYuNtOsRmNqOtQnQoRnM8O9R7NsQpPsQmQkPoOmRlOmNmP9PnNuMwMsOpRvPmPrM/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 3 1 2024Q1 1.1 2021 A 280 10 11 232 17 11 2023 5 9 287 40,060 1 2024Q1 10 17,090-SW-W-W 11 2,416 232 18,258 235 17 1,613 11 682 iFind,2024 5 9 1.2 2024Q1+9.6%+10.5%+12.9%+11.6%-10.6%-12.4%+42.3%+42.7%+36.3%-60.9%ASP /本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 4 1%2%iFind iFind 3%4 iFind iFind 5%6%iFind iFind-60%-40%-20%0%20%40%60%0%5%10%15%20%25%30%0%3%6%9%12%15%18%070140210280350420-8%-4%0%4%8%12%16%-400%-200%0%200%400%600%800%/Y/RdPg8RCKKjiU4FOX8dpKvZxvDHl7CnYBIQwX/6MNeEI4bdCpEOCqLfLWZ6nDi/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 5 1.3 2023Q1 2024Q1 4.75%2024Q1 4.75%+1.12pct+0.73pct 2024Q1 7%iFind 2024Q1 2.83%+0.88pct+0.60pct 1.45%+0.13pct+0.05pct 0.33%+0.22pct+0.16pct 0.13%-0.06pct-0.06pct 0.02%-0.05%-0.03pct 0.0%1.2%2.4%3.6%4.8%6.0%2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 6 8%iFind 2024Q1 1.45%+0.05pct 2024Q1 1.45%,+0.13pct 0.05pct 451.5%9%iFind 0.0%0.7%1.4%2.1%2.8%3.5%2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 0.9%0.5%0.9%1.0%0.5%1.2%1.8%1.8%1.28%2.21%1.66%1.64%1.32%1.55%1.57%1.40%1.45%0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 7 2 2024Q1()()(%)(%)()(%)(%)002594.SZ 6,116.8 75.6 1.3%2.7%124.2 3.6%5.2%000625.SZ 40,165.1-4,101.8-9.3%4.1%67.5-9.4%3.5%601127.SH 5,217.7-805.3-13.4%3.5%45.4-1.1%8.2%2015.HK-W 2,649.9 412.1 18.4%1.2%29.1-2.5%5.3%601633.SH 9,211.7-1,074.1-10.4%1.1%21.0-21.1%4.6%2333.HK 24,817.5-6,361.4-20.4%2.9%19.6-31.8%4.9%1211.HK 567.8-173.8-23.4%0.3%10.4-28.0%4.7%600104.SH 6,765.9-142.6-2.1%0.6%10.2 9.1%7.1%600733.SH 5,896.6 4,581.6 348.4%1.3%4.4 451.5%4.7%601238.SH 954.8-245.2-20.4%0.1%0.8-20.0%3.5%2238.HK 814.0 201.6 32.9%0.1%0.2 17.6%3.7%iFind,2024Q1 0.33%+0.16pct 2024Q1 0.33%+0.22pct+0.16pct 186.4%157.7%10%iFind 0.0%0.1%0.1%0.2%0.3%0.4%2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 8 3 2024Q1()()(%)(%)()(%)(%)600066.SH 13,784.9 5,032.3 57.5%6.2%27.4 136.2%3.1%600418.SH 13,885.9-142.0-1.0%6.4%22.9 1.1%4.9%000951.SZ 7,406.2 4,328.2 140.6%6.3%11.8 186.4%3.4%3808.HK 1,102.2-715.1-39.3%0.4%1.9-23.9%5.0%600166.SH 5,683.5-5,259.1-48.1%0.9%1.6-48.1%3.2%301039.SZ 489.1 311.8 175.9%0.5%0.5 152.1%3.2%0489.HK 1,721.6 1,159.8 206.4%0.6%0.5 157.7%2.5%iFind,2024Q1 2.83%+0.60pct 2024Q1 2.83%+0.88%pct+0.60pct 2024Q1+41.4%11%iFind 0.0%0.7%1.4%2.1%2.8%3.5%2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 9 4 2024Q1()()(%)(%)()(%)(%)601058.SH 73112.5-3091.7-4.1%22.2%107.3 19.9%2.6%600660.SH 12306.8 2338.9 23.5%4.7%53.2 41.4%2.3%002920.SZ 3962.7-93.0-2.3%7.2%49.3-6.1%3.5%601689.SH 7691.3-915.3-10.6%7.0%48.5-23.4%4.1%601799.SH 2750.6-74.2-2.6%9.6%38.5 4.0%2.9%603179.SH 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198.0+31.2%34.8%+5.4pct 2024 13%14%-15%0%15%30%45%60%06001,2001,8002,4003,000200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023 LHS-75%-40%-5%30%65%100%01803605407209002019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q1;LHS)%RHS /本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 12 15%16%17 18 19%20%-12%-6%0%6%12%18%06001,2001,8002,4003,0002015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 LHS%RHS-50%-25%0%25%50%75%0150300450600750;LHS)%RHS-60-40-20020401 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2021 2022 2023 2024-12-60612181 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2021 2022 2023 2024-40%-20%0%20%40%60%02550751001251 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2021 LHS 2022 LHS 2023 LHS 2024 LHS 2024%RHS 0%8%16%24%32%40%1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2021 2022 2023 2024/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 13 2023+23.9%56.2%+5.7pct 2023 14.5%-3.4 pct 18.8%-1.8pct 8.9%-0.4pct 2023+20 2019-2023 5-10 48.1%17.2%25 1.3%13.2%2024Q1 25-30 30-35 2023 2.0pct 20 2019 7.8%2024Q1 24.3%21%22%0-5 0-5 6%2019 2020 2021 2022 2023 2024Q120242 9.5%10.3%8.4%7.9%11.6%10.3%9.3%7.5%6.2%7.6%7.1%9.0%7.5%7.3%6.2%6.1%6.9%7.8%6.3%6.5%5.9%6.0%6.4%7.4%6.0%5.9%5.8%5.6%6.0%7.1%5.8%5.4%5.7%5.5%4.7%4.4%4.3%4.9%5.0%5.0%4.0%4.1%3.8%4.4%4.9%4.9%3.9%3.9%0%20%40%60%80%100%2019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102024-01 /本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 14 3.7%4.2%4.0%4.3%3.8%3.0%3.6%4.0%3.9%3.9%3.7%3.0%3.4%3.9%3.9%3.7%3.6%2.9%3.3%3.8%3.7%3.5%3.6%2.8%3.2%3.3%3.6%3.5%3.1%2.7%3.1%3.1%3.5%3.1%2.9%2.4%2.8%3.0%3.4%3.0%2.8%2.4%2024Q1 2023 414.0+63.9%2024Q1 3 42.4+39.2%+34.6%2024Q1 110.8+34.2%2024Q1 28.7+48.3%25.9%2024Q1 2024Q1 9.8 10.9 9.3 8.7 23.3+152.8%+80.1%+78.5%+65.0%+35.6%23%24%0%10%20%30%40%50%010203040501 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2022 LHS 2023 LHS 2024 LHS 2024%RHS 0%7%14%21%28%35%1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月2022 2023 2024/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 15 7 2 0 2 3 Q1 2 0 2 3 Q2 2 0 2 3 Q3 2 0 2 3 Q4 2 0 2 4 Q1 2 5 7,0 5 3 2 7 6,3 7 1 3 0 4,4 7 8 3 7 0,3 4 0 2 2 6,6 7 5 1 7 2,0 5 1 2 2 1,6 5 2 2 4 4,4 9 5 2 6 3,5 1 4 2 3 3,3 5 8 9 1,8 9 3 9 0,5 4 1 8 2,8 9 3 7 8,7 5 1 8 8,4 5 6 5 2,7 5 2 6 8,4 3 3 7 2,7 6 9 8 0,1 4 7 8 7,0 4 0 3 8,7 2 3 3 5,5 6 6 7 1,2 3 1 9 7,2 4 5 9 7,8 9 9 5 1,9 7 5 7 1,9 5 5 8 7,7 6 6 1 0 4,3 2 2 9 2,7 7 8 6 0,4 9 4 5 5,7 2 4 5 7,6 2 3 6 2,5 3 9 1 0 8,9 5 1 3 5 8,2 6 0 4 0 9,3 5 9 4 3 8,7 0 7 5 6 2,1 9 2 3 8 1,9 7 8 8 2 6,1 4 8 9 5 3,2 3 0 1,0 5 5,4 8 4 1,2 4 8,7 1 0 1,1 0 8,4 6 0 8%2 0 2 3 Q1 2 0 2 3 Q2 2 0 2 3 Q3 2 0 2 3 Q4 2 0 2 4 Q1 4 9.6%3 2.2%-0.9%1 2.5%-1 1.8%1 4 9.8%1 8 2.9%5 0.7%8 8.6%3 5.6%2 4.4%2 8 8.5%2 2.4%-2 5.8%-3.7%6 7.3%2 2.0%3 4.1%4 2.3%6 5.0%1 3 9 0.5%9 7 8.7%3 2 2.6%1 9 3.2%1 5 2.8%7 7.3%1 1 4.8%7 9.4%6 9.8%7 8.5%1 0.0%1 9.4%5 2.7%1 0 5.9%8 0.1%8 8.1%6 2.8%2 0.7%3 9.6%6.6%8 2.9%9 3.5%4 0.5%5 0.5%3 4.2%2.2+2023 2023 20,640+21.1%8 2023 1,277.1+18.0%2023Q4 6,261+18.3%+11.6%2024Q1 3,960+9.6%-27.8%2023Q4 2023Q4 M7 ASP 2023Q4 11.6+161.0%L 2023Q4 13.2+136.4%/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 16 2024Q1 2024Q1 15%35%M7 M9 265.6+421.8%+38.6%ASP 2024Q1 ASP 15.57+2.9 2024Q1 428.6+47.6%25%26%2024Q1 9%2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2023Q4 2023Q4 2024Q1 2024Q1 151.0 206.7 239.4 300.3 198.0 37.8%25.4%31.2%-34.1%42.3 46.6 43.51 48.45 38.7 19.6%11.4%-8.6%-20.2%5.3 8.7 10.5 13.2 8.0 184.6%25.4%51.7%-39.0%3.1 2.4 5.5 5.0 3.0 25.1%-9.7%-3.1%-39.9%1.8 2.3 4.0 6.0 2.2 173.4%50.4%21.2%-63.7%1.1 3.4 4.4 5.5 3.3 134.8%24.8%217.9%-39.6%89.1 118.0 128.0 161.1 81.3 5.1%25.9%-8.8%-49.5%54.8 70.0 82.4 94.5 62.6 38.6%14.7%14.3%-33.8%22.0 29.9 34.5 36.6 26.0 38.2%6.3%18.1%-29.1%16.2 23.5 25.0 24.2 13.6 31.3%-3.4%-16.3%-43.9%39.6 37.2 41.1 41.8 48.5 1.2%1.9%22.5%15.9%0%12%24%36%48%60%01,5003,0004,5006,0007,500(LHS(%RHS-40%-20%0%20%40%60%/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 17 4.2 5.0 4.5 11.6 11.4 66.3%161.0%172.3%-2.0%28.5 32.7 40.3 45.1 41.5 17.1%12.4%45.6%-8.0%10%2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2023Q4 2023Q4 2024Q1 2024Q1 50.9 59.4 56.5 191.6 265.6 74.5%239.3%421.8%38.6%290.4 409.3 495.3 537.1 428.6 41.9%8.4%47.6%-20.2%345.6 309.4 427.1 430.9 370.2 20.0%0.9%7.1%-14.1%1,201.7 1,399.5 1,621.5 1,800.4 1,249.4 15.1%11.0%4.0%-30.6%1,459.2 1,806.4 1,967.9 2,213.6 1,430.7 2.2%12.5%-1.9%-35.4%233.3 249.3 233.5 251.7 213 3.5%7.8%-8.7%-15.4%265.6 353.5 362.7 315.2 215.7 6.4%-13.1%-18.8%-31.6%187.9 286.5 346.8 417.3 136.4%20.3%106.8 87.7 190.7 171 6.5%-10.3%40.3 50.6 85.3 130.5 153.9%53.0%14.4 43.7 56.6 52.8 75.0%-6.7%731.8 1,060.2 18.1%44.9%2023 2023 iFind 11 ASP 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 32.2 31.5 30.7 30.5 30.6 34.6 32.3 32.0 30.6 29.7 30.6 31.4 30.9 19.3 19.1 19.6 20.3 13.7 12.9 12.8 9.5 16.4 15.3 15.4 13.7 17.6 17.1 15.7 15.4 15.1 15.4 13.2 13.7 14.4 14.7 15.6 16.4 15.0 14.5 13.1 15.9 8.7 8.3 10.4 10.3 7.6 12.2 11.8 12.7 16.5 23.3 10.1 10.7 Marklines 2023 2023 ASP ASP-7=$1 2023 2023 14.6%+1.5pct 10 2023Q4 15.5%+1.7pct-0.2 pct 2023Q1 15.4%+2.2pct-0.1pct /本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 18 2023Q4 2023Q4 6.7%13.5%6.2%+5.6pct 6.0pct 8.9pct+1.5pct 1.4pct 1.2pct 2024Q1 2024Q1 12.6pct 8.0pct 21.9%+5.2pct+0.7pct+28.1%-4.9pct+3.0pct 4.0pct 1.6pct 27%iFind 2024Q1 12%pct 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2023Q4 pct 2023Q4 pct 2024Q1 pct 2024Q1 pct 8.9%4.2%7.6%13.5%21.5%-1.0 6.0 12.6 8.0 17.9%18.7%22.1%21.2%21.9%2.2-0.9 4.0 0.7 16.1%17.4%21.7%18.5%20.0%0.5-3.2 4.0 1.6 4.0%6.0%10.0%6.9%7.1%-2.4-3.0 3.1 0.2 9.8%9.5%10.5%10.7%8.8%1.2 0.3-1.0-1.9 19.3%18.2%17.9%17.6%17.4%-6.1-0.3-2.0-0.3 18.6%16.4%18.4%19.6%14.4%-1.3 1.2-4.1-5.1 8%10%12%13%15%17%2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1%/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 19 20.4%21.8%22.0%23.5%3.2 1.4 1.5%1.0%8.0%7.5%3.6-0.5 1.7%-3.9%-2.7%6.2%-2.5 8.9-7.8%-5.2%1.1%6.7%13.6 5.6 14.4%15.9%1.8 1.5 iFind 2023 2023 2023 2023 404.4+71.6%2.0%+0.6pct 2023Q4 123.7+812.1%-14.8%2023Q4 2.0%2024Q1 131.1-12.4%2023Q1 31.1%-10.3%3.3%+1.4pct+1.3pct 2023Q4 2023Q4 2023Q4 56.6+2102.1%+100.4%2024Q1 2024Q1 M7 M9 20.2+97.3%45.7+10.6%/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 20 28%29%2024Q1 2024Q1 30%iFind 2024Q1 13%2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2023Q4 2023Q4 2024Q1 2024Q1 1.7 11.9 36.3 20.3 32.3 1818.2%-44.2%1752.5%59.3%-6.3-7.2-9.5-1.6 2.2 41.3 68.2 104.1 86.7 45.7 18.6%-16.7%10.6%-47.3%27.8 43.0 43.2 27.0 27.1-22.2%-37.6%-2.5%0.6%15.4 14.3 15.5-0.8 12.2-20.6%-400%0%400%800%1200%04080120160 LHS(%RHS-100%-40%20%80%140%200%0.0%0.8%1.6%2.4%3.2%4.0%2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1%)/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 21 25.1 27.0 18.5 79.3 11.3 115.0%327.8%-55.1%-85.8%69.7 6.8 22.3 14.5 11.6 60.8%-35.2%-83.4%-19.9%9.3 22.9 28.2 56.6 100.4%-48.0-61.2-46.3-55.9-23.4-28.1-38.9-13.5-11.3-11.4-9.9-9.6 15.7 44.2 19.2%181.4%iFind 2023 2023 14%pct 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2023Q4 pct 2023Q4 pct 2024Q1 pct 2024Q1 pct-12.3%-12.1%-16.8%-0.8%0.8%9.7 16.0 13.1 1.6 0.6%2.9%7.3%3.8%7.5%3.5-3.6 6.9 3.8 3.4%4.9%6.4%4.8%3.7%0.1-1.6 0.2-1.2 1.9%2.4%2.2%1.2%1.9%-0.4-1.0 0.0 0.7 5.8%4.0%4.3%-0.3%5.7%-0.3-4.5-0.1 5.9 10.8%10.8%7.9%31.5%5.3%16.3 23.6-5.5-26.2 20.2%2.2%5.2%3.4%3.1%0.9-1.9-17.0-0.2 4.9%8.0%8.1%13.6%12.1 5.4-45.0%-69.8%-24.3%-32.7%3.7-8.4-57.9%-55.4%-45.6%-10.3%35.6 35.2-78.5%-26.2%-17.4%-18.1%25.9-0.7 2.1%4.2%0.0 2.0 iFind 2023 2023 2023 2023 8.1%+0.2pct 5.2%+0.8%-0.1%+0.2pct 2023Q42024Q1 /本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 22 31%32%2024Q1 2024Q1 33%34%2024Q1 2024Q1 0%4%7%11%14%18%0%2%4%6%8%10%0%1%3%4%6%7%-1.6%-0.9%-0.2%0.5%1.2%1.9%/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 23 15%pct 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2023Q4 pct 2023Q4 pct 2024Q1 pct 2024Q1 pct 11.9%11.5%12.8%14.2%16.8%3.5 1.4 4.9 2.6 7.9%8.6%10.3%9.4%11.9%1.9-0.9 3.9 2.4 8.4%8.1%8.6%11.6%12.2%3.8 3.0 3.7 0.5 11.0%13.1%12.1%8.8%12.5%3.0-3.3 1.5 3.7 10.6%8.9%9.3%10.2%10.5%-1.0 0.9 0.0 0.3 14.0%11.1%10.8%13.0%11.1%-1.4 2.1-2.9-1.9 29.5%25.4%30.8%21.1%18.1%-5.9-9.6-11.4-3.0 18.6%16.5%15.5%16.2%-4.8 0.7 51.7%70.7%34.8%46.4%-0.4 11.6 66.5%57.5%35.1%24.9%-33.2-10.3 68.4%24.1%19.9%26.7%-10.4 6.8 12.9%12.3%0.7-0.6 iFind 2023 2023 16%pct 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2023Q4 pct 2023Q4 pct 2024Q1 pct 2024Q1 pct 15.1%16.2%16.6%14.6%12.8%-1.2-2.0-2.3-1.8 5.0%4.4%3.7%5.9%4.0%0.6 2.2-1.0-1.9 4.0%3.8%4.0%4.2%3.7%-0.1 0.2-0.2-0.5 4.6%4.7%5.4%5.3%5.5%2.0-0.2 0.9 0.3 3.9%4.4%3.9%4.4%5.4%0.8 0.5 1.6 1.0 4.0%4.3%4.6%6.2%5.9%4.2 1.5 1.9-0.2 27.3%9.8%7.8%10.1%-0.6 2.3 6.5%6.7%1.2 0.2 iFind 2023 2023 17%pct 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2023Q4 pct 2023Q4 pct 2024Q1 pct 2024Q1 pct 7.5%5.5%5.9%3.2%1.7%-3.1-2.7-5.8-1.5 3.7%2.5%2.1%3.1%2.3%-0.7 1.0-1.3-0.7 3.8%3.0%3.0%3.4%3.4%-1.2 0.4-0.4 0.0 2.8%2.5%2.1%1.8%3.0%-0.5-0.4 0.2 1.2 3.0%4.0%3.2%1.0%3.5%-0.1-2.2 0.5 2.4 3.1%2.9%3.1%4.2%4.7%0.5 1.1 1.7 0.5 4.6%4.8%5.4%5.1%6.5%0.8-0.3 1.8 1.4 8.8%8.1%7.3%7.8%-1.4 0.5 /本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 24 22.9%32.6%18.9%23.2%1.2 4.3 34.4%30.5%19.8%14.8%-19.3-5.0 12.5%4.9%3.7%4.8%-5.7 1.1 2.6%1.6%-0.8-1.0 iFind 2023 2023 18%pct 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2023Q4 pct 2023Q4 pct 2024Q1 pct 2024Q1 pct 6.8%5.5%7.4%3.2%3.6%-0.6-4.3-3.2 0.4 5.3%4.8%4.0%4.8%4.6%0.2 0.7-0.7-0.2 2.6%2.3%2.2%2.8%2.8%0.3 0.6 0.1 0.0 1.5%1.3%1.2%1.3%1.7%-1.2 0.1 0.2 0.4 3.9%5.2%3.7%3.3%4.2%0.9-0.4 0.2 0.8 3.3%3.8%5.0%4.3%5.4%1.0-0.6 2.1 1.1 5.2%5.4%6.8%8.1%8.5%3.2 1.3 3.3 0.4 9.9%8.5%8.1%8.4%-3.4 0.2 28.8%38.1%15.9%23.2%-1.6 7.3 32.1%27.0%15.3%10.0%-13.9-5.3 28.6%9.4%8.4%11.8%-4.1 3.4 4.1%4.1%0.2 0.0 iFind 19%pct 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2023Q4 pct 2023Q4 pct 2024Q1 pct 2024Q1 pct 0.0%-0.8%-0.1%-0.1%-0.2%0.1 0.0-0.2 0.0 0.2%-1.9%0.8%0.2%0.0%-1.0-0.6-0.2-0.2-0.1%-0.3%-0.3%-0.1%-0.2%0.3 0.3-0.1-0.1-0.6%-0.8%-0.2%-0.8%-0.7%0.2-0.5 0.0 0.1 0.0%-0.6%1.0%-0.7%0.2%-1.4-1.8 0.2 1.0 0.2%-0.2%0.2%-0.2%0.7%0.1-0.3 0.5 0.8-0.2%-0.1%0.1 0.1 iFind 2023 2023 /本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 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