P2 家用空调：产销下滑 库存增长 P39 中美贸易战对中国家电产业的影响有多大产业在线e刊2018年第4期14 空调电机：产销同增环降15 空调阀件：增幅放缓 整体同升环降16 制冷剂：供需关系是主要利好因素18 稀土永磁：稀土涨后回稳 磁材稳中向好智品牌 SMART BRAND20 412奥克斯京东超级品牌日打响旺季战22 格力入选广东制造十大质量先锋企业24 统帅首套轻时尚家电L.ONE天猫上市26 丹佛斯蝉联中国制冷展年度创新产品“大赢家”28“三花海尔空气源热泵技术联合实验室”正式揭牌30 江森自控与南京物联携手共谋智能家居未来31 申菱喜获中国数据中心节能创新双奖33 三菱重工空调与五星电器签署战略合作35 艾默生在中国发布地暖空调一体机37 克莱门特捷联机房空调助力贵阳市公安局数据中心热观察 HOT NEWS39 中美贸易战对中国家电产业的影响有多大41 探究冷水机组市场增长的玄机43 氟化工板块普涨 制冷剂今年又要涨不停？45 吴晓波因何为“家电展”站台产业链全景发布 INDUSTRY DATA02 家用空调：产销下滑 库存增长03 转子压缩机：销量同环比均降 04 净化器：出口持续旺销态势 05 冰箱：生产大幅下滑06 全封活塞压缩机：产销同降07 冷柜：销量受出口拉动维持稳定 08 陈列柜：同比大幅增长09 洗衣机：产销收紧 滚筒产品依然热销10 多联机：新年假期影响大 同比下滑6.3% 11 涡旋压缩机：增幅趋缓 销量增长5.5% 12 空气源热泵：出口市场开门红 13 壁挂炉：淡季增势不减 销量翻番目录Contents超链接可点击扫描进入“产业在线官方微信”扫描进入“IOL 微站”P31 申菱喜获中国数据中心节能创新双奖丹佛斯商用压缩机与您携手提升部分负荷效率部分负荷效率提升指南欲了解更多丹佛斯商用压缩机的领先解决方案欢迎访问 danfoss/China 轻商用空调涡旋压缩机 3-15 冷吨 大型商用空调涡旋压缩机 20-40 冷吨 PSH-LLI 热泵专用涡旋压缩机（超低环温工况） 7.5-15 冷吨 PCH 热泵专用压缩机(低温喷气技术, 配备中间排气阀提升可靠性与IPLV) VZH 直流变频涡旋压缩机及变频器组合 4-26 冷吨 Turbocor 天磁TM 磁悬浮无油变频压缩机 60-350 冷吨丹佛斯商用压缩机单机制冷量覆盖 3-350 冷吨，广泛应用于冷水机、模块机、屋顶机、精密空调、工业冷却及热泵热水机等领域。FRCC.PL.031.A1.41_201507_Air Conditioning Compressors_Partload efficiency_210x285.indd 1 2015/9/14 13:52:30gid00035gid00052gid000702018年2月内销同比说明：以上数据均来源于产业在线，除多联机为销售额同比数据，其他产品均为销量统计数据。2018年2月 外销同比7.2%105.2%13.8%6.5%-9.3%-1.6%27.2%-30.3%-36.5%-13.1%-11.3%-1.5%-0.5%空调电机壁挂炉空气源热泵涡旋压缩机多联机洗衣机陈列柜冷柜全封活塞压缩机冰箱净化器转子压缩机家用空调-1.4%241.5%63.1%-1.0%24.1%12.5%10.6%34.7%20.2%4.3%119.5%2.4%-13.8%空调电机壁挂炉空气源热泵涡旋压缩机多联机洗衣机陈列柜冷柜全封活塞压缩机冰箱净化器转子压缩机家用空调Industry Data 产业链全景发布02ChinaIOLIndustry Data | 产业链全景发布2018年2月，家用空调生产929.7万台，同比下滑8.36%，销售952.01万台，同比下滑7.23%。其中，内销出货502万台，同比下滑0.49%；出口450.01万台，同比下滑13.75%。2017年2月空调内销出货为504.45万台，如此高的基数自然给2018年的增长造成很大压力，再加上2月份赶上农历新年，直观的判断应该是很难取得增长。不过，企业的选择让这一态势发生了变化，因为不愿意输在起跑线上，多数企业选择了渠道压货，先把产品推到经销商手里，使得2月出货的数据显得也不那么惨淡。每年年初家电市场受到春节影响很大，所以累计1-2月来看更有意义，据产业在线监测，2018年1-2月家用空调生产2172.7万台，同比增长8.14%，销售2267.28万台，同比增长12.35%。其中，内销出货1198.95万台，同比增长24.84%；出口1068.33万台，同比增长1.01%。另据了解，过2018年主要空调企业的出货目标都很高，其中格力总销量5000万，美的要突破4500万，海尔则要实现翻番。从产业在线监测排产数据来看，3月份8家重点企业排产1555万，创历史新高。 连续的高排产可以看出企业对于2018年市场的信心， 但同时更需关注库存变化， 企业选择压货渠道商无疑也是在赌一把。目前1-2月累计终端销售同比有22%的下滑，一方面是企业压货， 一方面是 终端销售表现不佳，4000万库存近在咫尺，企业需及时做好应对准备。12016-2018冷年2月空调行业出口月度推移（万台）0 200 400 600 800 8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月2018冷年2017冷年2016冷年2数据来源：产业在线ChinaIOL数据来源：产业在线ChinaIOL家用空调：产销下滑 库存增长 文/杨超2018年2月2016-2018冷年2月空调行业内销月度推移（万台）03ChinaIOL产业链全景发布 | Industry Data 转子压缩机：销量同环比均降文/ 姜易彤2018年2月受春节假期影响，2月转子压缩机销售同比环比均出现下滑，库存高企。数据显示，2月转子压缩机共生产1522.2万台，同比增长5.42%，环比下降19.13%；销售1426.3万台，同比下降0.92%，环比减少29.9%，库存量环比增长14.44%。上游原材料来看，制冷剂方面，随着新、旧R32工厂供应量增长，R32价格理性回调，很有可能价格还会震荡下行。其他产品(R134a、R125、R410A）与R32相比，上涨较为稳健，目前货紧价高，行情高位维稳。此外，随着空调产销旺季临近，目前R22市场厂家供不应求，高端价格上涨至20000元/吨。另外，近期美元指数反弹以及国内精铜库存继续累积压制铜价，另一方面废铜进口受限、特朗普基建计划刺激以及矿山罢工威胁则对铜价形成支撑，铜价下行空间有限。预计消费旺季启动前，沪铜将延续高位振荡。下游来看，3月转子压缩机总排产2053万台，同比去年生产实际增长24%。3月家用空调行业排产约1682万台，较去年同期生产实绩上升17%。经过连续几月的高排产，空调行业总库存已经达到3700多万，预计到3月份将突破4000万。如此高的库存，必将给空调企业带来巨大压力，3月份无疑是空调企业竞争最为激烈的时候。另外，继2017年大规模煤改工程之后，2018年空气源热泵采暖将迎来新的高爆发时期，其中2018年暖风机市场预期将达到150万台的规模，这将为转子压缩机带来新的增长机遇。-10%0%10%20%30%40%50%60%70%0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 2017年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2018年1月2月销量同比增速12数据来源：产业在线ChinaIOL数据来源：产业在线ChinaIOL2017-2018冷年中国转子压缩机销量月度走势（万台）家用空调库存月度推移（万台）04ChinaIOLIndustry Data | 产业链全景发布据产业在线监测数据显示，2018年2月份，中国空气净化器总销量为86.4万台，同比增长73.9%。其中内销出货15.4万台 ，同比降低11.3%；出口71.0万台，同比增长119.5%，内销和出口依然分别呈现下滑和上涨的的态势。据生态环境部称，2018年2月全国338个地级及以上城市平均优良天数比例为75.9%，同比上升4.8个百分点；2.5和10浓度同比均下降。月空气质量的同比好转导致本该属销售旺季的净化器内销持续下滑。据净化器厂商介绍，在“靠天吃饭”的净化器持续下滑的情况下，市场也对净化器进一步提出了细分需求，如除菌抗敏、除苯、除甲醛、防病毒等。净化器不只有除霾功能，消费者对净化器的认知仍待提高。从出口方面来看，2月净化器持续延续前几个月的旺销态势，同比增长翻番。净化器出口前三个国家分别为英国、法国和日本。其中英国和法国因为日益加重的空气污染，导致净化器需求大幅上涨，2月份出口英国和法国同比增长均超过1000%。据世界卫生组织的空气质量数据库显示，在51个英国城市和城镇中，有44个城市和城镇没有通过直径小于2.5微米的颗粒物的测试；而法国也由于恶劣的天气和不断上升的空气污染水平，2月巴黎在细微物质方面暴露出惊人的高水平。此外，德国、印度和韩国等国家也因为空气质量较差而导致净化器的需求量不断上涨，由此拉动了中国净化器的出口。-100%-50%0%50%100%0501001502002502017.22017.32017.42017.52017.62017.72017.82017.92017.12017.112017.122018.12018.2销量：万台环比：%12017-2018年2月中国空气净化器销售对比（万台）22017-2018年中国空气净化器出货月度走势（万台）数据来源：产业在线ChinaIOL数据来源：产业在线ChinaIOL净化器：出口持续旺销态势文/ 李树红2018年2月05ChinaIOL产业链全景发布 | Industry Data 2月冰箱总产量为371.6万台，同比下降26.7%，环比下降38%。 由于上月行业备货较多，而上游压缩机行业开始从追求规模转向追求利润导致供给减少，加上春节整个假期都在2月，多方因素导致冰箱行业2月生产遭遇了3年以来最大的滑铁卢，销售情况相对生产表现较好。 总销量为454.8万台，同比下降6.5%，环比下降15.2%；本月库存环比下降17.9%，同比下降13.9%。内外销来看，出口量同比增长4.3%，环比下降8%；内销量同环比均下降。2月冰箱内销市场特别是线下市场继续保持低迷，虽然线上销售继续上扬，加上价格相比去年同期上浮不少，销售量的下滑已经是不争的事实。 虽然内销情况依然不佳，但出口增长拉动总销售下滑幅度控制在个位数。 行业整体来看，2月压缩机制冷冰箱平均单价比去年同期提高了差不多12美金，在一定程度上影响了出口的增长，但经过一月的缓冲，采购商或接受提价或转移订单，总体来看欧美大洋洲区域受影响比较大，亚洲地区由于单价增长较少出口量增长较多。企业方面，除极个别企业外，大部分企业生产都大幅下滑。内销方面来看，基本所有企业内销同比都呈下降趋势，海尔、美的等企业降幅较小，保持在个位数以内，三星、TCL、韩电等企业同比下降均超25%。出口方面各企业表现则大不相同，虽然基本主流企业单价都有所提升，但采购商的接受程度不一，导致企业2月出口变动较大。-7%-6%-5%-4%-3%-2%-1%0%01002003004005006007008001 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 122017年销售环比2018年销售量环比12018年2月冰箱行业基本情况（万台）-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%0100200300400500600生产销售出口内销库存2018年2017年同比增长22017-2018年2月冰箱销售月度推移（万台） 冰箱：2月生产大幅下滑文/ 王娟2018年2月数据来源：产业在线ChinaIOL数据来源：产业在线ChinaIOL06ChinaIOLIndustry Data | 产业链全景发布2018年2月，全封活塞压缩机生产910.7万台，同比下滑20.3%，销售909.6万台，同比下滑20.0%；截止到2月底，全封活塞压缩机库存同比增长50.6%。单从2月产销数据来看，全封活塞压缩机市场可以用惨烈来形容，主要还是春节时间差造成同比下滑严重，市场有提前出货的现象。除此之外部分企业也反馈，经过2017年的利润严重亏损，2018年将保取利润放在第一位，不再单纯追求市场份额。从企业表现来看，2018年1-2月许多企业出货量都差强人意，东贝、安徽美芝、万宝的出货量都在下滑，部分企业表示不看好2018年全封活塞压缩机市场。三星以及恩布拉科稳步增长，三星累计销售98万台，同比增长10%；恩布拉科累计销售116万台，同比增长8.4%。出口市场：2018年2月我国全封活塞压缩机出口398.9万台，同比增长20.2%，环比下滑6.5%；出口额为9309.1万美元，同比增长22.7%；出口均价为23.3美元/台，同比增长2.1%。出口前三国家为印度、土耳其和印度尼西亚，分别出口81.7万台、53.7万台、35.7万台。出口前十国家中，大多出口量都是增长的，只有泰国、墨西哥的出口量出现了下滑。出口的前三企业是加西贝拉、东贝和三星，安徽美芝、LG、恩布拉科、尼得科、松下的出口量都出现了下滑。-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2018年2017年同比12018年2月冰箱压缩出口各大洲占比（按销量）非洲, 7%美洲, 10%欧洲, 22%亚洲, 61%22017-2018年冰箱压缩机行业总体销量走势（万台）全封活塞压缩机：产销同降文/ 吴晶2018年2月数据来源：产业在线ChinaIOL数据来源：产业在线ChinaIOL07ChinaIOL产业链全景发布 | Industry Data 产业在线监测数据显示，2月份冷柜行业受1月备货、春节假期、去年同期基数较高以及上游压缩机行业开始从追求规模转向追求利润导致供给减少影响生产大幅下滑，销售方面受出口拉动维持稳定。具体来看生产136.9万台，同比下滑19.8%，环比下降37.9%。销售出货163.3万台，同比增长0.3%，环比下降18.4%。内外销方面本月出口依然高于内销， 2月份冷柜 出口量达103.3万台，同比增长34.7%，环比下降5.7%。具体企业来看出口方面仅美菱下降近10%，其余大多实现了良好增长，星星、海尔同比增幅高达60%左右，辰佳、澳柯玛、惠康因为基数低同比增幅更是超过100%。分区域看，亚洲首次超过了美洲位居全球第一，达33.8万台，同比增幅41%。出口国家中美国、印度、伊拉克增长较快，同比增幅均超过50%，主要是500L以下的产品。产业在线分析2月出口大幅增长一部分原因是全球经济回暖需求提升，另外部分原因可能是采购商担心贸易摩擦提前采购囤货。与出口大幅增长相反，内销方面下滑较多，2月冷柜内销出货60万台，同比下降30.3%，环比下降33.9%， 其中部分原因是企业加大了出口生产，挤压了内销生产，另外上月备货较多 内销方面基本上所有企业出货均有下滑，澳柯玛和奥马下滑幅度相对较低。0%1%1%2%2%3%3%4%4%5%0501001502002501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2018 2017环比12018年2月冷柜行业基本情况（万台）-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%020406080100120140160180生产销售出口内销库存2018年2017年同比增长220172018年冷柜行业总体销量走势（万台）数据来源：产业在线ChinaIOL数据来源：产业在线ChinaIOL冷柜：销量受出口拉动维持稳定文/ 王娟2018年2月08ChinaIOLIndustry Data | 产业链全景发布产业在线统计数据显示2018年2月，陈列柜行业总销量0.44万台，同比增长20.33%，受春节假期影响环比上月下滑35.37%；销售额1.02亿元，同比增长31.97%。1-2月累计销量1.08万台，同比上年增长14.85%，累计销售额2.66亿元，同比上年增长17.94%。由于上年基数较低，不论内销还是出口市场都表现优异。内销市场：2月陈列柜国内市场表现超出预期，数据显示2月陈列柜内销量2621台，同比上年增长27.23%，一是受上年基数较低影响，二是主流企业的发力。企业方面，本月海尔开利出货量大幅增加，增幅接近100%，松下冷链也增长15%以上。上半年作为陈列柜市场的淡季，2月内销环比继续出现下滑。1-2月内销量累计0.74万台，同比上年增长17.0%，截止2月份陈列柜内销量已经连续6个月增速明显。出口 市场 ：海关数据显示，2月陈列柜出口总量为1623台，同比上年增长10.6%；出口额近324万美元，同比增长45.4%。1-2月累计出口量0.34万台，同比上年增长10.0%；累计出口额678万美元，同比上年增长30.8%，出口市场增速稳定。从企业表现看：2月陈列柜出口除松下冷链和爱普塔出现下滑外，其他企业均实现高幅增长，其中海尔开利增长174.5%。出口地区方面，前3位变为越南、日本和香港。数据来源：产业在线ChinaIOL数据来源：产业在线ChinaIOL11.4%3.5%-5.8%23.2%-9.7%-6.8%11.6%-4.4%3.3%27.0%11.6%20.3%-20%-10%0%10%20%30%0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2 2017.3 2017.4 2017.5 2017.6 2017.7 2017.8 2017.9 2017.1 2017.11 2017.12 2018.1 2018.2 内销出口同比12018年2月陈列柜销售细分市场增长表现（万台）0.421.080.260.740.160.342月1-2月累计销量内销出口22018年陈列柜市场销量月度统计（万台）陈列柜：同比大幅增长文/ 王明乾2018年2月09ChinaIOL产业链全景发布 | Industry Data 与2017年相比，2018年新年刚好在月中，假期前后对洗衣机生产和销售影响较大。2月洗衣机产量373.6万台，同比下滑5.1%；销量443.4万台，同比增长2.7%。总体来看，内销出货在1月已经十分到位，2月略有收紧，内销量296.3万台，同比下滑1.6%。出货虽然略有收紧，但终端零售走势大好。滚筒洗衣机市场需求依然高涨，强劲的消费升级继续带动滚筒产品热销。近4年来，始终处于春节前后的2月成为年度产销低点，与1月的产销量形成鲜明对比。多数厂商2月因春节假期安排放假，产销受到影响。主力企业中，仅LG和创维洗衣机依然保持紧张生产。海尔和美的各具特色，美的生产在1月和2月更加均衡，海尔1月产量居高，2月产量较低。惠而浦将原本在节能环保高端冰箱扩建项目资金转移到洗衣机智能化、变频化技改二期项目，对洗衣机市场重视程度提升。 出口市场，2月非洲、欧洲同比略有下滑，数量未有变化。北美洲和大洋洲基数低，但增势喜人。分产品来看，波轮式全自动洗衣机干衣量10kg、滚筒式全自动洗衣机干衣量10kg和其他有离心甩干机的洗衣机干衣量10kg出口量同比均有不俗表现。8.7%11.6%3.8%9.5%14.8%11.1%3.1%5.8%2.4%9.7%7.8%5.9%2.7%01002003004005006007002017.2 2017.3 2017.4 2017.5 2017.6 2017.7 2017.8 2017.9 2017.1 2017.11 2017.12 2018.1 2018.2销量同比增长率12018年2月洗衣机销售概况（万台）22017-2018年洗衣机销售季节特征（万台）洗衣机：产销收紧 滚筒产品依然热销文/ 严虹2018年2月数据来源：产业在线ChinaIOL数据来源：产业在线ChinaIOL10ChinaIOLIndustry Data | 产业链全景发布2018年2月多联机销售额为18.7亿元，同比下滑6.3%。其中国内销售额为16.5亿元，同比下滑9.3%；出口额为2.2亿元，同比增长24.1%。分产品看，变频多联机国内销售额16.43亿元，同比下滑9.25%，数码多联机和定速多联机国内销售额同比分别下滑29.2%和24.3%。2018年2月多联机同比小幅下滑，主要是因为国内市场下滑明显。去年同期新年假期为1月，而今年2月恰逢新年，企业均有不同时间的休假情况，实际开工时间大打折扣，对多联机的销售产生了较大影响。新年伊始，企业陆续推出多联机新品，其中EK推出了EKRV-EY系列全直流变频多联机组，该机组采用新型四面环绕换热器设计，单机最大32HP，专利防结霜设计，机组拥有多种智能化监控系统供用户选择。海尔在意大利米兰国际暖通空调及制冷展（MCE）上首发MRV5无线多联机新品，该机组实现内外机的智能无线通讯，并通过嫁接到海尔E+云服务平台，实现大数据共享。除了在产品上面发力外，各企业在渠道拓展方面也是不遗余力，伴随着中国华夏家博会各地巡展，包括海尔、东芝在内的多个企业，纷纷入驻家博会会场，期间家庭多联机产品成交额大幅增加。预计从3月开始，多联机销售额会呈现较大幅度的增长，一方面，企业恢复全月生产销售，企业迎来开工潮，产品推广会，经销商开盘会，还是各种促销活动都多了起来；另一方面，工程和家装市场开始开工，多联机需求开始陆续增加。12017-2018年2月多联机销售情况对比（亿元）22017-2018年多联机销售月度走势（亿元）多联机：新年假期影响大 同比下滑6.3%文/ 刘洪涛2018年2月数据来源：产业在线ChinaIOL（含出口）数据来源：产业在线ChinaIOL（含出口）11ChinaIOL产业链全景发布 | Industry Data 2月涡旋压缩机继续保持增长态势，产销水平较去年同期有个位数增长，环比1月则是出现较大幅度下滑，究其原因主要是受到春节假期影响，上游采购需求减弱所致。本月内外销市场表现趋同，均有微幅增长，其中内销同比增幅略高于出口。2018年2月，涡旋压缩机行业总产量为29.25万台，同比增长9.55%，环比上月下滑31.26%；总销量为28.55万台，同比增长5.53%，环比上月下滑31.29%；内销量为23.85万台，同比增长6.47%，环比上月下滑33.57%。从下游应用来看，2月家用空调市场表现一般，产销均出现小幅度下滑，其中，内销和去年同期基本持平略有下滑，出口则是同比下滑超10%。商用空调方面，2月行业整体情况表现平平，同比下滑超10%。全线产品均有所下滑；尤其是涉及中大型项目的冷水机组产品，在春节期间项目进度基本停滞，导致下滑幅度较大；家装市场占比较高的户式中央空调产品市场的降幅则相对小一点。出口方面，2月涡旋压缩机的出口量为4.70万台，同比下滑1.00%；出口额为1248.00万美元，同比下滑12.95%；出口单价同比下滑13.81%。本月主流涡旋压缩机企业出口表现不一，其中，艾默生和松下（大连）实现较为明显的同比增长，其他企业则是出现较大幅度下滑。出口地区方面，本月巴西市场依旧是出口量最多的地区，但和去年同期相比出现翻番增长；去年表现良好的印度、泰国、美国等地区，和去年同期相比均有所下滑。此外，本月出口表现较好的地区有法国、韩国、沙特阿拉伯等。12018年2月涡旋压缩机产销量及库存运行对比（万台）22017-2018年涡旋压缩机销量销量总体季节特征（万台）数据来源：产业在线ChinaIOL数据来源：产业在线ChinaIOL涡旋压缩机：增幅趋缓 销量增长5.5%文/ 汪苏成2018年2月12ChinaIOLIndustry Data | 产业链全景发布2月份整体空气源热泵行业发展较为平稳，内销回归冷静增长较为平 稳，相对的出口出现井喷式增长实现2018开门红。据产业在线监测数据显示，2018年2月空气源热泵行业总销量10.7万台，同比增长21.0%，环比下降幅度较大达到45.2%；内销量8.6万台，同比增长13.8%，环比下滑50.4%；出口量为2.1万台，同比增长63.1%，环比减少-4.4%。国内由于受到春节的影响，政府、企业层面的招投标及工程项目纷纷减少，造成整体销量环比发生下滑。与此同时，家用产品也受到物流停运的影响环比下降幅度也在50%以上。因此国内外表现差异较大，海外市场未受到春节的影响较为活跃。细分出口来看，去年同期由于受到春节时间的影响，2月初至中旬大部分企业尚未开工导致整体基数较小。同样在全球经济复苏的大环境下，海外需求旺盛，强力拉动整体出口量增长。分地区来看，欧洲市场仍旧表现抢眼占总体出口量比例达到70%以上，同比增长34.4%。欧洲市场的高增有部分原因在于气候的原因，由于一月份大面积出现极端天气，导致出货延迟。细分国别市场来看，同样是欧洲国家表现优异，其中意大利、荷兰、德国三个国家增长较好。从企业角度来看，2月份出口市场普遍表现为贸易进出口公司增长良好，生产企业中阿里斯顿、美的、万居隆品牌增长强劲均实现100%以上的高增速，带动整体出口市场的快速发展。2017-2018年2月空气源热泵行业销售对比（万台）2017-2018年2月空气源热泵月度推移（万台）空气源热泵：出口市场开门红文/李连娣2018年2月12数据来源：产业在线ChinaIOL数据来源：产业在线ChinaIOL13ChinaIOL产业链全景发布 | Industry Data 2018年2月壁挂炉的销量也是出乎意料的高增长，包括出口市场更是增长翻番，2月当月增长超过200%。产业在线监测数据显示：2018年2月燃气壁挂炉总销量为12.6万台，同比增长117.4%，其中内销10.9万台，出口1.7万台。累计到2月底来看壁挂炉总销量为40.1万台，同比实现149.9%的增长，内销为36.6万台，同比增长达到155.1%，外销量为3.5万台，同比增长106.4%。从季节趋势来看，2月依旧是壁挂炉行业的淡季，再加上春节期间各工厂企业放假，物流停运，2月当月的出货量明显锐减，但同比去年来看，2018年2月份壁挂炉市场还是保持着强劲的增长势头，再度给行业增添一丝暖意。壁挂炉市场开局表现亮眼，说明壁挂炉市场消费空间依然存在，壁挂炉行业依然处在上升阶段。房地产市场对新增采暖消费的拉动作用依然十分明显，随着国内房地产业的发展，全国上市的商品房增长迅速，且多为居室公寓或高档商住用房，另外，在精装修全面实施的背景下，作为房地产下游产业之一的壁挂炉行业，势必会刺激南方地区工程地暖及明装采暖业务同步爆发式增长，为燃气壁挂炉创造了巨大的潜在市场需求。不仅如此，民用供热的市场化、人们对优质生活的追求、治理环境污染以及节约能源需求等等，都为燃气单元式传热系统提供了良好的发展契机，也为燃气壁挂炉提供巨大的发展空间。 12017-2018年2月燃气壁挂炉内销季节特征（千台）22017-2018年2月年壁挂炉行业运行指标对比（千台）壁挂炉：淡季增势不减 销量翻番文/ 陈佳2018年2月数据来源：产业在线ChinaIOL数据来源：产业在线ChinaIOL14ChinaIOLIndustry Data | 产业链全景发布2018年2月中国空调电机行业总产销量为2465.7万台，同比增长5.2%，环比下滑27.8%；2018财年累计5880.3万台，同比增长34.2%；2018冷年累计18848.9万台，同比上涨23.7%。内销市场：本月空调电机内销量为1939.8万台，同比增长7.2%，环比下滑28.5%。2月空调电机市场受春节假期开工率低影响，内销呈同比增长环比下滑趋势。从市场需求方面来看，临近年关下游空调整机企业的储备性生产，直接提振了空调电机内销市场出货。从下游排产来看，3月家用空调行业排产约1682万台，较去年同期生产实绩上升17%。从供给方面来看，进入2018年前期供应偏紧的局面已得到缓解，各企业已经进入有序生产。加之随着能效升级、变频化进程的加速，各企业已经逐步加紧对直流电机方面的产能投入。出口方面：本月空调电机出口量为525.9万台，同比下滑1.4%，环比下滑25.0%。2月空调电机出口市场受国内春节假期影响，开工率较低，出现同环比均降的趋势。从出口国别来看，美国、印度、日本、泰国和马来西亚占总市场份额的七成，与去年同期基本持平。从出口企业来看，威灵、芝浦、大洋、卧龙及松下五家企业占总份额的84%，保持小幅增长。据产业在线预计，随着3、4月下游整机出口旺季的到来，出口市场将继续保持良好的增长态势。0500100015002000250030008月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月2018冷年2017冷年2016冷年2015冷年12017-2018空调电机行业运行指标对比（万台）-4%-2%0%2%4%6%8%0 500 1000 1500 2000 2500 3000 销售内销出口当月2018年2017年同比增长22015-2018冷年空调电机内销走势（万台）空调电机：产销同增环降文/ 张庆楠2018年2月数据来源：产业在线ChinaIOL数据来源：产业在线ChinaIOL15ChinaIOL产业链全景发布 | Industry Data 2018年2月，空调截止阀内销1624万只，环比下滑30.3%，同比增长25.7%；财年内销量为3953万只，同比上涨55.0%；冷年累计内销量为14148万只，同比上涨46.4%。空调四通阀内销767万只，环比下滑23.8%，同比上涨29.6%；财年内销量为1774万只，同比上涨51.4%；冷年累计内销量为6444万只，同比上涨51.1%。空调电子膨胀阀内销306.8万只，环比下滑31.7%，同比上涨17.7%；财年内销量为755.9万只，同比上涨49.7%；冷年累计内销量为2605.9万只，同比上涨46.5%。2018年2月恰逢春节假期，空调阀件受开工率等影响增速有所放缓。从下游整机市场来看，虽然2月下游整机出货不如预期，但从财年数据来看仍保持稳步增长。从格力、美的等巨头企业公布的2018年计划来看，延续增长仍是新财年的主基调。从下游阀件出货数据来看，年前下游整机备货需求仍给了阀件市场不小的提振，加之与2017年春节假期上的时间差，导致本月空调阀件市场同增环降的局面。产业在线认为：随着假期结束、传统生产旺季的到来，市场将逐步开始恢复生产，对空调阀件需求也将逐步释放。但不得不提醒，截止目前产业在线监测的数据显示，预计3月底之前，行业库存将突破4000万套，行业猛增猛涨的同时，仍需要警惕。 050010001500200025008月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月2018冷年截止阀2018冷年四通阀2018冷年电子膨胀阀2017冷年截止阀2017冷年四通阀2017冷年电子膨胀阀12017-2018年2月空调阀细分产品运行指标对比（万只）22017-2018冷年空调阀类产品月度走势 （万只）空调阀件：增幅放缓 整体同升环降文/ 张庆楠2018年2月数据来源：产业在线ChinaIOL数据来源：产业在线ChinaIOL16ChinaIOLIndustry Data | 产业链全景发布2018年2月，受春节假期影响，三美、临海利民等多家厂家均有停车检修，行业供应延续紧张格局。AHF月内供应紧张，成本价格一路持续上涨，起到有力支撑，这也导致厂家装置开工不足。HCFC-22：需求支撑高位2018年2月，HCFC-22行业产量约3.487万吨，同比减少9.35%，环比减少19.26%。2月，HCFC-22市场持续走高。装置方面，临海利民整月停车，三美春节检修10天，永和春节检修12天，其他厂家基本正常生产，但开工负荷低位，行业供应表现紧张，原料方面，AHF月内供应十分紧张，到处无货，成本上，AHF月内行情持续高位，起到有力支撑，需求端下游市场观望为主，按需采购，总的来看，2月HCFC-22主流散水出厂价格在1.825万元/吨左右，截至月底，制冷剂用途HCFC-22主流散水出厂报价在1.80-1.85万元/吨，TFE原料类用途市场主流散水价格1.80万元/吨。综合预计，受春节假期因素影响，HCFC-22产量下降，供不应求下推动市场持续上涨。HFC-134a：供需利好延续2018年2月，国内HFC-134a行业产量约10540吨，同比减少12.68%，环比减少0 2 4 6 8 10 2017年1月2017年2月2017年3月2017年4月2017年5月2017年6月2017年7月2017年8月2017年9月2017年10月2017年11月2017年12月2018年1月2018年2月HCFC-22 HFC-134a HFC-125 HFC-321AHF、TCM、TCE月度价格走势图（万元/吨）2HCFC-22、HFC-134a、125、32月度价格走势图（万元/吨）价格说明：图示数据均为华东地区散水出厂价格产品说明 :AHF无水氢氟酸；TCM三氯甲烷（氯仿）；TCE三氯乙烯价格说明：AHF、TCE、TCM华东散水出厂参考价0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2017年1月2017年2月2017年3月2017年4月2017年5月2017年6月2017年7月2017年8月2017年9月2017年10月2017年11月2017年12月2018年1月2018年2月AHF TCM TCE制冷剂：供需关系是主要利好因素文/ 王明2018年2月数据来源：产业在线ChinaIOL数据来源：产业在线ChinaIOL17ChinaIOL产业链全景发布 | Industry Data 19.79%。2月，国内HFC-134a市场价格大幅上涨。春节前期，厂家主要是因为原材料AHF供应紧张，导致HFC-134a装置普遍开工负荷不高，产销量下降,行业供应紧张，到处无货，部分工厂暂停报价。成本上AHF价格持续高位，场内喊涨氛围浓，高位行情至34000元/吨，春节期间三美停车检修10天，蓝色星球、百炼整月停车，其他厂家正常生产，节后回来，下游陆续恢复生产，需求稳步增加，市场行情稳定。总体来看，2月HFC-134a月均价在3.325万元/吨左右，截至月底，国内HFC-134a主流散水出厂价格在3.3-3.4万元/吨附近，预后期需求市场支撑下将持续上涨。HFC-125：供需利好 支撑价格上涨 2018年2月，中国区HFC-125产量约10250吨，同比增加8.43%，环比减少27.03%。2月，HFC-125市场价格高位上涨。厂家装置：月内东阳光装置问题，停车一周，受春节因素影响，三美检修10天，永和检修12天，其他厂家正常生产，行业供给减少，市场表现紧张，加之年前快递放假早，原料AHF供应易受限，这也导致厂家装置开工不足，供应十分紧张，到处无货，基本不报价，需求上厂家多以混配为主，自用生产R410A为主。节后回来，三美、永和陆续恢复生产，但供应表现尚不明显，市场持续紧张，价格延续涨势。总之，2月HFC-125出厂价在5.68万元/吨。截至月底，华东主流散水出厂价在5.5-5.86万元/吨，据悉，东阳光新装置开车时间延后至3月底，国内空调厂的旺季马上开始，需求增加下，市场预期持续上涨。HFC-32：供应紧张 价格混乱2018年2月，中国区HFC-32产量约10680吨，同比增加35.99%，环比减少11.45%。2月，HFC-32市场价格大幅上涨。装置方面：东阳光月初检修一周左右，临海利民全线检修整月停车，三美春节停车10天，永和春节停车12天，其他厂家正常生产，行业无库存，供应紧张，年前价格一路飙涨到35000元