202389_艾瑞咨询_2023年中国虚拟电厂行业研究报告（46页）.pdf
2023 iResearch Inc.2023 2 2023.8 iResearch I VPP VPP VPP AMI WAMS/3 CONTENTS01 02 03 Development backgroundGlobal Industrial perspectiveChina Industrial perspective04 Case study4 Development background015 2023.8 iResearch I1.1 2015-2022 10%26%40%35%25%25%31%45%51%42%34%34%42%30%28%23%24%17%15%17%24%38%27%19%10%10%10%7%4%7%13%12%5%6%2%7%4%1%2%1%2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022(%)(%)(%)(%)(%)0%30%60%90%120%0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22(%)(%)(%)(%)6 2023.8 iResearch I1.1 2022 2025 16.5%2015-2022 2025-206074%69%68%67%70%19%18%18%16%14%4%9%10%12%11%3%5%5%5%5%2015 2019 2020 2021 2022(%)(%)(%)(%)17%65%70%84%35%30%2025e 2050e 2060e(%)(%)7 2023.8 iResearch I1.1 2021 2022 5 2025 50%CWEA 2017-2022 2017-2021 5258440030003452674886001300017400204002385230600392002017 2018 2019 2020 2021 2022 12 14301008035064941949962017 2018 2019 2020 2021 8 2023.8 iResearch I1.2+2010-2021 2010-2022 75%75%74%74%74%72%71%70%69%68%68%68%66%11%11%11%12%12%13%13%14%16%16%16%17%17%12%12%13%13%13%13%14%14%14%14%15%14%15%2%2%2%2%2%2%2%2%1%1%1%1%1%2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 1.431.30.730.980.560.140.740.951.250.731.411.281.41.10.951.29 2023.8 iResearch I2532394957746915212837611162228342020 2021 2022 2023e 2024e 2025e 5G 1.2 5G BEV 2020-2025CAGR=24.2%CAGR=44.5%CAGR=43.4%2020-2025 4063450848355264574060471612229620892469278931672185279734164317500964351825218324392724304333994114344985586066492103345487621018131614%15%16%17%18%20%2020 2021 2022 2023e 2024e 2025e 10 2023.8 iResearch I34110476681160117 2022(2023e 1.3 BEV CNESA 2022-2023 2022 Q1-Q3 12%30%55%37%18%+18%+8%+2%+2%15%2%2%+99.6%+54.5%+53.9%11 2023.8 iResearch I1.3/12 Development status0213 2023.8 iResearch I2.1+GEIDCO 14 2023.8 iResearch I2.1 GEIDCO/2000 2000 2005 VFCPP FENIX 8 7 EDISON Web2 Energy 2006 2009 2010 45 2012 2013 2016 2017 2021 Next Pool Con Edison CEVPP Green Mountain Power 2000 PE&G TWENTIES Statkraft 15 2023.8 iResearch I2.2 Ember 2020-2022 2021684732613561552558352419446398387421347348282145164204163169166100102997772020 2021 2022(TWH)(TWH)(TWH)(TWH)(TWH)(TWH)(TWH)(TWH)(TWH)5635043262691771461219190747260595448 TWH 16 2023.8 iResearch I2.2 1 2 3 30/22 EEX 84.4%TSOs Nord PoolEPEX SPOTEEXPCR APXEPEXGME.TSOsITOs DSOs Euphemia TSOs Nord PoolEPEX SPOTEEXPCRAPXEPEXGME.TSOsITOs DSOs Euphemia 17 2023.8 iResearch I2.2/+GIZ Next Kraftwerkee2m EnteliosGETEC EnergieMVV EnergieBayWa.reSonnen+9016MW 2021 3.26MW 2021 1GW 2018 3000MW 500MW 2015 3.3MW 2019 NEXT/+BEV 18 2023.8 iResearch I2.3 EIA 2019-20212015-2021 1586 1624 1575965773 89980979077829533838028828526072 8911558 55553937 371516162019 2020 2021(TWH)(TWH)(TWH)(TWH)(TWH)(TWH)(TWH)(TWH)(TWH)-10%-9%-16%-20%-19%-18%-19%4%3%0%-2%-6%-9%-12%32%33%27%19%10%3%6%1%-1%-3%-4%-3%-3%-3%2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021%19 2023.8 iResearch I2.3 PJM 15%68%13%4%PJM PJM 1 3 1 5min*LMP+-*LMP LMP 30MIN 30MIN LMP 20 2023.8 iResearch I2.3 ERCOT PJM ERCOT 2002 30%8 PJM 2021 ERCOT TSP DSP/LSE(QSE)QSE Power Marketer/ERCOT 48.6%20.7%18.4%8.3%2.9%0.9%0.2%21 2023.8 iResearch I2.3+VPP VPP/VPP/VPP/1992 1996 2005 888 2007 2009 719 2011 755 2016 Con Edison CEVPP 2017 VPP 525 VPP 3 25MW 500 Xcel 500 900 2500 3600/1000+Power Create+225 31MW 4000/10,0009,0002,0004,0005003,0001,000 22 Development status0323 2023.8 iResearch I3.1 5 3 2020-2023/2020/1/20 2020/1/21/(2020)5 2020/3/21 2020 2020/4/9 2020/4/29 2020 2020/5/18 2020 2020/6/5 2020 2020/7/14 2020/8/21 2020/9/29 2020/11/6 2020/11/18 2021/3/17 2021/5/21 2021 2021/6/7 2021 2021/7/29 2022/1/29 2022/1/30 2022/2/23 2022/4/16/2020/1/19/2020/2/18/(2020)234 2020/3/26/(2020)245 2020/7/1/(2020)889 2020/9/28 2020-2022/(2020)1441 2020/9/28 2020-2022,2020/11/25 2021 2020/12/30 2021/4/30 2021/7/126 2021/10/11 2021/10/23 2021/11 2021/12/21 2021/12/21 2021/12/21 2022/1/18 2022/2/21 2022/2/24 2022/3/15 2020-202324 2023.8 iResearch I3.2 20 80 1 80 2 80-21 20 90 1 2 1995 3 1998 6 2000-2010 1 2 2003 2015-2021 1 2015 2 2017 3 2017-2021 2022-2014 2015-25 2023.8 iResearch I3.3./1.2.3.1.2.1.2./3.1.2.1.2.26 2023.8 iResearch I3.3/GAP 1.2.1.2.1.2.1.2.1.2./1.2.27 2023.8 iResearch I3.3/2016-2023/2023 6 400MW 2023 6 350MW-2022 10+200MW 2022 7-160MW 2021 2021 710MW12 500MW 210MW 2021 9-2021 1-55 45 2021 1 643MW 2020 12 154MW 2020 10-2020 6-+2019 10 4 512 2019 3 160MW 2017 8 400MW 200MW 2017 5 1000MW 2016 6 35MW 15MW 10MW 10MW 28 2023.8 iResearch I3.4 4800h 37.01GW 673.70 2019 12-2022 10 FUN 2019 11 2019 3 2017 10 IEC;3 2017-201829 2023.8 iResearch I3.4-4G/5G/4G/5G/4G/5G/11 358MW 204MW 154MW 15.7MW/min 2019 12-2021 4 3200h 183/395.95 228.25 30 2023.8 iResearch I3.4+1.2.B 3.5G 1 2014 2021 2019 2020 2 5G 3 2021 11/31 2023.8 iResearch I3.4 5MW 1MW5G 4,890MW 65MW72MW2020 年6 月 2019 年12 月 2020 年9 月 2021 年5 月 4 226 8.7 2 4 5G 2 1.83 43950 1.7 4.02 1.2/2.5 1.2/6.2 2.4/2.1 0.96/32 2023.8 iResearch I3.5-BEV/33 Case study0434 2023.8 iResearch I4.1Next Kraftwerke 2022 Q4 15346 12294MW Next Kraftwerke Next Kraftwerke VPP TSO VPP Next Pool VPP Next Pool NEMOCS ESS 2009 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023500MW1000MW2000MW4000MW6000MW7500MW9000MW9800MW11200MW35 2023.8 iResearch I4.1Next Kraftwerke+1/2/1 2 3/NEMOCS NEMOCS API/TSO 36 2023.8 iResearch I4.1Next Kraftwerke VPP 2019-2023 2018-2021 81007100121008700760015100 153001230015100 MW MW GW 2019 9 2020 2 2023 6 551.1595.0504.11358.175.784.590.7526.10.00.60.40.51.00.30.30.22018 2019 2020 2021 VPP SaaS 37 2023.8 iResearch I69.3%7.5%7.1%4.1%0.3%11.8%4.2 Sonnen 2010/VPP Sonnen Sonnen 2021 VPP Sonnenbatterie 10 11kWh 1.2 1 ES Solar 35MWH Sonnen 2015 4 Powerwall Sonnen 202020222019201620102015 38 2023.8 iResearch I4.2 Sonnen Sonnen VPP VPP Energy ClassicSonnen Batterie 10 22KWH 4.6KW 10 Energy Pro 9KW 10 35ASonnen Batterie 10 SonnenCharger SonnenBatterie 8000 55KWH 9.9KW 10+SonnenBatterie 4000 4KW 5 20A/23ASonnen 1500-5 Energy ChargeEnergy CompleteSonnen Storm()1/Sonnen 2 3 4 SonnenDrive SonnenFlat Direct 1 2 3 4 EEG 1 2 0 3 4 EEG SonnenFLat SonnenDrive Sonnen39 2023.8 iResearch I636876791121572017 2018 2019 2020 2021 2022e 4.2 Sonnen 2021 22 30%-50%2017-2021 5 Sonnen 2017-2021 22+26.7%+41.4%+40.0%Sonnen 2017-2021/9%11%18%24%14%-23%-38%-34%7%-5%2017 2018 2019 2020 2021%40 2023.8 iResearch I4.3+2022 2008 2011 2013 2017 2018 AGC/AVC 2019 Pre-A 2020 2021 2022-IPO,25.9%20.9%18.3%11.5%10.5%10.1%2.2%0.6%41 2023.8 iResearch I4.3+1+2-+2022 AGC AVC/42 2023.8 iResearch I4.3 5 25%27%2018-2022 2023 86.413.022.223.827.4 10011516219926029173647552111426205428711162920182018 2019 2020 2021 2022 43“虚拟电 厂”从 技 术发展上 来看，不 是一个非 常新兴 的 方向，并且从能源 互联网 的 角度来看，其很 多 技术的复 用性也 是 存在的。但是，本 篇报告 结 合全球市 场的发 展 现状，来 反观国 内 的相关行业现状，其实可 以 发现，“电力市 场 化改革”是未来 多 方主体和相关技术 产品加 速 迭代的重 要契机。当然，在 这篇 报 告 的撰 写中，我 们 也 听到 了不 同的 声 音：相 较国外市场，国内虚 拟 电厂在发 电侧、用 户侧的政 策依赖 性（政策不确定性）过高。我 们以为这 个问题 需 要从两个 角度去 考 虑：1、无论古今中 外，“市 场需求”大部分 都 是先行于“政策 释 放”的，这是当下 我们去 尽 量的寻找“市场 需 求”下的 成长企 业 的重要前提。2、政策 本身需 要兼顾“安全监 管”和“需 求释放”，单边政策在 如今 的经 济 环 境下，是 不具 备 持 续性 的。同样 的，我们 在行业研究、企业研 究 的维度，依然需 要 回归核心 的技术 方 向，核心的业务竞 争优势。一言以蔽 之，“长 期价值不 会被短 期 波动所替代”。另，在撰 写这篇 报 告的过程 中，外 部 市场其实 也面临 很 大的挑战，具体 到咨 询行 业 本 身，其实 有很 多 因 为企 业需 求萎 缩，产生 对“乙方研 究”角 色 的质疑。我们不 否 认，“需 求萎缩+研 究范式重构”是当 下我们 面 临的挑战。但是，从企业角 度来看，外部新鲜血液的吸 纳永远 都 会被其内 部的封 闭 系统所同 化。所 以，我们坚信，外部 研究永 远 是有效沟 通“企 业”-“投 资机 构”-“政府”的桥梁。最后用 一 句话来致 敬，我 们 的市场和 所有在 做 研究的同业：“前 进的事 业 必须被前 进所替 代”。44BUSINESS COOPERATION 400-026-45LEGAL STATEMENT THANKS
