部门：TMT电商与物流组2023 iResearch Inc.中国大宗物流行业趋势研究报告署名：谭思琦2目 录CONTENTS0 1 中国大宗物流行业现状Overview0 2 中国大宗物流行业要素分析Factor analysis0 3中国大宗物流行业发展机遇Opportunity0 5中国大宗物流行业未来展望Development trend0 4中国大宗物流行业企业案例Case study 3 2023.7 iResearch I摘要来源：艾瑞咨询研究院自主研究绘制。在各驱动力的作用下，基于需求侧各品类货物的物流形式及托运人物流服务要求的提高，对大宗物流“货”、“车”、“场”、“人”四要素的未来趋势展开讨论。基于我国大宗品供需两地的地理性差异，大宗物流完成大宗品从供应地向需求地的实体流动，支撑我国制造业、建筑业、电力生产及供应等第二产业的可持续发展和降本增效。2022年中国大宗物流费用规模为3.4万亿元，2022-2026年大宗物流费用CAGR为2.4%，每吨公里物流费用有望逐年下降。大宗物流以煤炭、钢铁、石油、水泥为主要货物品类，以公路为主要运输方式。以“政策”、“盈利”、“组织”、“技术”四方面力量为主要驱动力展开大宗物流行业发展机遇分析，以帮助各参与主体提高核心竞争力并占据先发优势。其中，“政策”为大宗生产资料宏观规划与调控，“盈利”为各参与主体的经营目标，“组织”为物流资源组织模式，“技术”为新能源、自动驾驶及数字化手段。以“货”、“车”、“场”、“人”四要素为框架展开大宗物流行业特征分析，客观、全面、准确的反映大宗物流特征。其中，对“货”从货运量、货源分布、采购模式等角度分析，对“车”从运输工具类型、动力类型、运输效率等角度分析，对“场”从功能分布、基础设施等角度分析，对“人”从职能范围、市场集中度、盈利模式等角度分析。4 2023.7 iResearch Inc 大宗物流定义及研究范畴来源：国家标准化管理委员会，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。名词解释大宗品指可进入流通领域，但非零售的物质产品，其具有商品属性，可以进行大批量买卖，主要用于工农业生产与消费。本报告中，大宗品讨论范围不包含农产品，主要包含煤、焦炭、石油、天然气、钢铁、有色金属、金属矿石、矿建材料、水泥九类大宗货物。大宗品物流指根据大宗商品相关业务的实际需要，将运输、储存、装卸、搬运、包装、流通加工、配送、信息处理等基本功能实施有机结合，使大宗商品从供应地向需求地进行实体流动的过程。本报告中，大宗物流讨论范围仅包含大宗品在中国境内物流活动产生的费用，不包含进口大宗品到港前及出口大宗品出港后物流活动产生的费用。研究范围本报告研究范畴本报告研究对象：煤炭 钢铁石油 水泥本报告研究范围：第三方物流公司下游企业公路专线车队、地方铁路集团、航运公司自有物流子公司仓储库房、产业园区等场地大宗品贸易商 大宗品生产商5中国大宗物流行业现状O v e r v i e w0 16 2023.7 iResearch Inc 中国大宗物流行业现状主要品类大宗品物流流程图注释：“下游-主要应用场景”包含部分主要应用场景以作示意。来源：国家统计局，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。基础设施工程石灰石矿 房地产工程 水泥厂35%35%农村自建房 30%发电厂煤矿 焦化厂制造业企业洗煤厂54%17%15%建筑工程铁矿机械厂整车制造厂钢铁厂焦化厂56%16%5%制造业企业油田 加油站建筑工程石油化工企业42%31%6%煤炭石油钢铁水泥上游 原材料 中游-加工 下游-主要应用场景7 2023.7 iResearch Inc 中国大宗物流行业现状大宗物流费用规模计算逻辑大宗物流行业规模测算主要通过两种方式：（1）按大宗物流运输方式计算，为各运输方式大宗货运周转量与其每吨公里物流费用相乘，主要变量为大宗货物总货运周转量、各运输方式应用情况、各运输方式固定成本及边际成本等；（2）按大宗货物品类计算，为煤炭、钢铁等大宗货物物流费用相加，主要变量包含各品类大宗货物的产量及价格、物流费用率等。方法（1）数据可获得性及精确性较高，因此本报告采用方法（1）进行规模计算，并采用方法（2）验证。注释：大宗物流每吨公里物流费用包含运输费用、保管费用、管理费用。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。大宗物流行业规模计算逻辑托运人/物流管理人可获得 仅物流管理人可获得 客观数据规模结构模式产业链大宗物流行业规模 每吨公里物流费用 货运周转量 煤炭物流行业规模钢铁物流行业规模石油物流行业规模水泥物流行业规模其他大宗品类物流行业规模以下为方法二展开后核算模型：（以煤炭物流行业规模为例）每吨煤碳采购成本（煤炭下游客户采购均价 煤炭生产商坑口价）煤炭总货运量煤炭物流费用占供应链费用比重方法二方法一 公路货运量铁路货运量水路货运量管道货运量公路行驶里程铁路行驶里程水路行驶里程管道行驶里程 公路每吨公里物流费用铁路每吨公里物流费用水路每吨公里物流费用管道每吨公里物流费用以下为方法一展开后核算模型：8 2023.7 iResearch Inc 2.9 3.0 3.2 3.3 3.4 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 5.7%4.6%5.6%2.4%3.2%1.7%2.8%2.4%2.2%2.0%2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e 2024e 2025e 2026e大宗物流费用（万亿元）增速（%）CAGR=3.5%CAGR=2.4%中国大宗物流行业现状2022年大宗物流费用高达3.4万亿元大宗品为第二产业的上游生产资料，支撑我国制造业、建筑业、电力生产及供应等第二产业发展。2022年我国第二产业增加值为48.3万亿元，占GDP比重为39.9%。第二产业物流费用的平均消耗系数高于第一产业与第三产业，根据中国物流与采购联合会数据，2022年我国工业品物流总额309.2万亿元，占全国社会物流总额（347.6万亿元）比重为89.0%。大宗品的生产资料属性使其物流费用对于后续生产具有乘数效应，大宗物流费用降低将推动全社会生产成本降低。据艾瑞预测，2022年大宗物流费用规模为3.4万亿元，2022-2026年大宗物流费用CAGR为2.4%，每吨公里物流费用有望逐年下降，其影响因素包含提升低费用运输工具使用比例并提高运输效率，通过精细化、数字化管理降低物流管理费用等。对于大宗物流行业而言，每吨公里物流费用的下降或将推动小微大宗物流行业参与者出清，同时，有利于大宗品上游生产商及下游第二产业企业提高经营利润率。注释：2022年，因疫情下交通管制等原因，大宗物流货运周转量增速放缓，进而导致大宗物流费用增速放缓。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。2017-2026年大宗物流费用规模及增速规模结构模式产业链9 2023.7 iResearch Inc 中国大宗物流行业现状大宗物流费用拆分按运输方式按运输方式分类，大宗物流费用可拆分为公路运输物流费用、铁路运输物流费用、水路运输物流费用及管道运输物流费用。其中，公路运输主要应用于短途干线运输及中长途两端工厂与场站间的短倒运输，铁路、水路运输主要应用于中长途干线运输，管道运输主要应用于石油及天然气类货物。其中，水路运输运距高于其余运输方式，货运周转量占比位于首位；公路运输的物流费用单价高于其余运输方式，用31.5%的货运周转量创造了72.1%的物流费用。注释：货运周转量数据中，铁路、水路数据为国家统计局各品类大宗货物货运周转量之和，管道运输以石油及天然气类大宗货物为主，因此其数据为国家统计局管道货运周转量；公路数据为自主测算；物流费用=货运周转量*物流费用单价；物流费用包含运输费用、保管费用、管理费用，数据参考市场实际交易情况。来源：国家统计局，交通运输部，国家发改委，上海航运交易所，国家能源局，相关行业组织，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。2022年大宗物流各运输方式物流费用结构0.65.22.13.62022年大宗物流各运输方式物流费用，万亿元 2022年大宗物流各运输方式货运周转量，万亿吨公里0.10.30.62.5管道运输水路运输铁路运输公路运输大宗运输方式2022年货运周转量（万亿吨公里）2022年货运周转量占比（%）物流费用单价（元/吨公里）2022年物流费用（万亿元）2022年占大宗物流总费用比重（%）公路运输 3.6 31.5%0.7 2.5 72.1%铁路运输 2.1 18.3%0.3 0.6 17.5%水路运输 5.2 45.3%0.05 0.3 7.7%管道运输 0.6 4.9%0.2 0.1 2.7%规模结构模式产业链10 2023.7 iResearch Inc 中国大宗物流行业现状大宗物流费用拆分按货物品类按货物类型分类，大宗物流费用可拆分为煤炭物流费用、钢铁物流费用、石油物流费用、水泥物流费用及其他大宗品物流费用。其中，煤炭为我国主要的能源矿产资源，2022年货运量约44.5亿吨，为我国物流货运量及物流费用规模最大的大宗品，物流费用占比为31.7%。根据中国物流与采购联合会数据，2022年我国社会物流总费用占GDP比重为14.7%。在大宗物流领域，煤炭物流费用率约为30.5%，钢铁物流费用率约为11.5%，各品类大宗品物流作为社会物流总费用的组成部分，其普遍偏高的物流费用率是我国社会物流总费用率居高不下的主要原因之一。注释：物流额=货运量*货物单价；石油相关物流费用不包含进口石油到港前产生的物流费用，如跨国邮轮海运费用等，仅包含进口石油到达中国目的港后在中国境内产生的物流费用；货物单价为基于市场实际交易情况设定的下游客户采购大宗商品产生的单位采购成本；物流费用包含运输费用、保管费用、管理费用，数据参考市场实际交易情况。来源：国家统计局，交通运输部，相关行业组织，专家访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。2022年主要品类大宗货物物流费用结构2022年主要品类大宗货物物流费用，万亿元 2022年主要品类大宗货物货运量，亿吨0.40.40.41.1水泥石油钢铁煤炭21.37.110.244.5大宗货物主要品类 2022年货运量（亿吨）货物单价（元/吨）2022年物流额（万亿元）2022年物流费用（万亿元）2022年占大宗物流总费用比重（%）煤炭 44.5 800 3.6 1.1 31.7%钢铁 10.2 3600 3.7 0.4 12.3%石油 7.1 8200 5.8 0.4 11.8%水泥 21.3 500 1.1 0.4 11.0%规模结构模式产业链11 2023.7 iResearch Inc 53.8%53.6%52.3%12.7%13.9%13.7%33.5%14.3%14.9%11.7%12.2%4.2%4.4%2.3%2.4%0%20%40%60%80%100%2022年全社会物流2022年大宗物流2013年大宗物流运输费用 管理费用 配送、流通、包装费用 利息费用 仓储费用 货物损耗、保险费用中国大宗物流行业现状大宗物流费用拆分按物流环节大宗物流费用按费用产生的物流环节可分为运输费用、保管费用、管理费用三部分。其中，运输费用占比为53.6%，包含公路运输费用、铁路运输费用、水路运输费用、管道运输费用；保管费用占比为32.5%，包含仓储费用、配送流通费用、利息费用等；管理费用占比为13.9%，明显高于全社会物流总费用中管理费用占比（12.7%），其主要原因为大宗物流业务链路上主体格局呈现上下游较为集中、中间主体较为分散的特点，加大了其链路复杂性，各物流要素及功能的衔接有效性减弱。同时，物流管理中数字化工具的应用范围及深度较低，造成管理难度及费用的提升。来源：发改委官方网站，相关行业组织，专家访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。规模结构模式产业链2013&2022年大宗物流费用结构比较保管费用费用结构费用结构费用结构33.9%32.5%近年来，大宗物流运输费用占比上升，表明大宗物流效率整体提升大宗物流管理费用比例高于社会整体情况，表明大宗物流管理难度较高12 2023.7 iResearch Inc 中国大宗物流行业现状大宗品业务流、物流、产品流拆解煤炭煤炭物流覆盖原煤开采、洗选加工、销售等多个业务环节，物流链条可以分为以洗煤厂为终点的原材料物流、以发电厂（动力煤）及焦化厂（炼焦煤）为终点的销售物流两部分。其中，原材料物流运距较短，主要通过煤矿自有车辆进行公路运输；销售物流运距较长，部分煤矿接入铁路专用线，以便于采用铁路运输完成销售物流。煤炭物流业务链和物流环节示意图物流产品物流特征业务 销售物流：路程：发电厂按区位特征分为临近坑口与临近铁路及港口，前者运距较短；焦化厂按运营主体分为钢厂运营与第三方运营，二者运距均较长发电厂开采环节 洗煤环节 销售环节原煤 动力煤、炼焦煤煤矿焦化厂贸易商直销分销 原材料物流：路程：30km以内，多数洗煤厂为煤矿自有，位于煤矿坑口附近方式：公路运输，多为煤矿自有车队洗煤厂60%20%20%30%50%20%洗煤厂发电厂焦化厂煤矿 100%规模结构模式产业链来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。短途 0-200km 中途 200-500km 长途500km13 2023.7 iResearch Inc 中国大宗物流行业现状大宗品业务流、物流、产品流拆解钢铁钢铁物流覆盖铁矿石开采及炼焦煤焦化、粗钢加工、钢材销售等多个业务环节，物流链条可以分为以钢铁厂为终点的原材料物流、以制造业客户为终点的销售物流两部分。其中，一吨粗钢需消耗约1.5吨铁矿石及0.4吨焦炭，原材料物流费用较高；销售物流运距较长，钢铁厂多临近港口，以便于采用水路运输承接上游进口铁矿石并完成销售物流。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。钢铁物流业务链和物流环节示意图 内部物流：企业生产工序间的伴生物流 销售物流：路程：钢材销售下游客户较分散，运距较长 原材料物流：路程：钢厂多靠近港口，以承接进口铁矿，及运距较远采用水路运输送达的国内原材料建筑工地采购环节 加工环节 销售环节铁矿石、焦炭、有色金属粗钢铁矿、焦化厂机械厂贸易商直销分销钢铁厂40%10%50%铁矿经销商锻钢，铸钢，热轧钢，冷拉钢独立焦化厂自有焦化厂40%20%40%直销客户100%15%60%25%终端客户100%钢铁厂100%物流产品物流特征业务规模结构模式产业链短途 0-200km 中途 200-500km 长途500km14 2023.7 iResearch Inc 中国大宗物流行业现状大宗品业务流、物流、产品流拆解石油石油物流覆盖原油开采、冶炼及化工、销售等多个业务环节，物流链条可以分为以炼油厂为终点的原材料物流、以加油站（汽油、柴油）及下游化工企业（有机化学原料）为终点的销售物流两部分。其中，由于我国原油以进口油为主，原材料物流多以进口港为起点，采用原油管道运输；销售物流运距较长且下游加油站及客户较分散，多采用成品油管道与油罐车配合完成。注释：进口油比例为2022年数据，炼油项目数量为截至2022年12月数据。来源：中国海关总署，安隽博国际有限公司研究和出版部，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。石油物流业务链和物流环节示意图石油化工企业开采环节 加工环节 销售环节原油 成品油、石油化工原料油田加油站贸易商直销分销炼油厂 分布：全国炼油项目总计204个，主要分布华北区域（92个）销售物流：路程：与各区域储备油库分布相关度较高方式：油罐车运输、铁路罐车运输、成品油管道运输（国家管网集团）原材料物流：来源：中国原油以进口油为主（71.3%），主要来源国为沙特、俄罗斯、伊拉克方式：国际段使用油轮运输、管道运输；国内段使用油罐车运输、原油管道运输油田加油站等直销网络100%炼油厂国家及企业储备油库经销商终端客户物流特征物流产品业务规模结构模式产业链短途 0-200km 中途 200-500km 长途500km15 2023.7 iResearch Inc 中国大宗物流行业现状大宗品业务流、物流、产品流拆解水泥水泥物流覆盖石灰石开采、水泥烧成及粉墨、销售等多个业务环节，物流链条可以分为以水泥厂为终点的原材料物流，及以建筑行业客户为终点的销售物流两部分。其中，原材料物流以石灰石物流为主，其运距较短，主要通过水泥厂自有车辆进行公路运输；销售物流运距集中在350km以内，多采用水泥罐车完成，由于载具专业性较强，因此多为水泥厂自有车辆。来源：海南省绿色金融研究院产业研究我国水泥工业发展现状概述，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。水泥物流业务链和物流环节示意图基建开采环节 加工环节 销售环节石灰石、粘土质原料、校正原料生料石灰石矿房地产贸易商直销分销水泥厂熟料 水泥 分布：水泥熟料主要产区为华东区域（33%）、西南区域（19%）销售物流：方式：公路运输，使用水泥罐车运输。由于（1）车辆专业化程度较高，（2）下游建筑行业需求具有长周期、高频、稳定等特征，（3）运距较短，部分水泥厂组建自有车队进行运输 原材料物流：路程：50km以内，大多数石灰石矿为水泥厂自有，水泥为原料导向型工业方式：公路运输，使用水泥罐车运输，车辆专业化程度较高，多为水泥厂自有车队100%石灰石矿 建筑工地 90%10%水泥厂物流特征物流产品业务规模结构模式产业链短途 0-200km 中途 200-500km 长途500km16 2023.7 iResearch Inc 中国大宗物流行业现状大宗物流产业链图谱注释：本报告大宗物流产业链图谱中企业LOGO仅作示例，不具有宣传作用，不构成任何交易/合作/投资建议。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。规模结构模式产业链托运人煤炭石油水泥钢铁能源供应制造业建筑业收货人公路水路管道铁路承运人煤炭石油水泥钢铁产业园区（万州新材料产业园）充换电综合服务商运输系统保险车后市场网络货运平台 物流管理人17中国大宗物流行业要素分析F a c t o r a n a l y s i s0 218 2023.7 iResearch Inc 中国大宗物流行业要素分析大宗物流要素分析框架货、车、场、人本报告以“货”、“车”、“场”、“人”四要素为框架展开，来对大宗物流行业特征进行分析。其中，“货”为大宗物流运输物品，“车”为大宗物流运输工具，“场”为大宗物流节点基础设施，“人”为大宗物流参与主体。四要素串联大宗物流由生产商至下游客户的运输、保管、管理全流程，对于四要素的讨论能够客观、全面、准确的反映大宗物流特征，以便对大宗物流行业外在及内在变化展开进一步分析。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。货 车人 场货：托运货物 大宗品为大宗品交易标的物，大宗物流运输货物 大宗物流货物主要包含煤炭、石油、钢材、水泥等大规模批量运输货物“货”为大宗物流核心要素，大宗物流服务于下游客户即第二产业企业的生产，车、场、人均需匹配大宗货物特征车：运输载具 车为大宗物流载具，应用于公路、铁路、水路、管道等多种大宗物流运输方式 大宗物流载具包含重卡、铁路、货船等“车”决定大宗货物运输形式，进而影响物流时效、费用、碳排放等。技术驱动车辆特征变化，进而对场的功能性与人的组织模式提出新要求场：物流节点 场为大宗物流节点，完成大宗货物仓储、装卸、调度、分拨、集散等业务 大宗物流节点按功能可分为仓库等存储场地，货运站、铁路站台、港口等中转场地，产业园区等综合性场地三类“场”依托场地基础设施为大宗货物提供物流服务，完成静态物流活动人：参与主体 人为大宗物流参与主体，利用车、场等工具完成大宗物流实际交付工作 大宗物流参与主体包含托运人、物流管理人、车队、收货人、综合服务商等“人”为大宗物流的实际完成者，根据货、车、场各要素的变化情况调整物流业务模式，提高全链路效益及满意度大宗物流货、车、场、人各要素分析框架19 2023.7 iResearch Inc 1.货运量规模大，以批量运输为主要物流形式2.大宗品生产资源地理分布不平衡，物流方向呈单向流动3.煤炭下游企业为保障生产资源供应，以长协采购为主，产生与其采购周期匹配的计划型物流需求4.伴随产业链向下游延伸，大宗品现货采购占比提升，通过临时型物流完成交付中国大宗物流行业要素分析大宗物流各要素特征概览从大宗品上下游企业的实际物流需求出发，基于大宗品“货”的物理特性与供需关系，大宗物流“车”、“场”、“人”均形成满足托运人与收货人时效、费用、交付体验等物流需求的市场特征。简要而言，“货”决定“车”的形态、“场”的功能、“人”的职能，“车”决定“场”的流程、“人”的经营模式，“场”为“人”的协作提供空间，而“人”通过技术升级与物流环节优化改造使“车”与“场”更加适配大宗品“货”的特征与大宗物流场景，形成积极的正向反馈。货 车场 人大宗物流货、车、场、人各要素特征概览1.由物流管理人与承运人共同完成托运人物流需求，物流管理人包含3PL、托运人及收货人子公司等2.专业化第三方物流管理人3PL完成物流组织、管理及结算3.车队规模高度分散，客户关系直接影响其业务规模稳定性4.司机主力年龄段人数占比上升，其货源稳定性及运输效率与重卡车辆所有权高度关联1.主要采用公路、铁路、水路、管道方式运输2.以公路为主要运输方式，承担短倒及中短途干线运输，以柴油重卡为主要运输工具3.大宗物流运输效率显著低于快递行业，回程货物匹配难度较高1.基于场站周边产业分布及基础设施承担复合物流功能2.物流管理人场站的数字化程度高于行业整体情况来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。20 2023.7 iResearch Inc 2023.7 iResearch Inc 111.7 117.8 122.5 121.8 119.7 1.6%5.5%4.0%-0.6%-1.7%2018 2019 2020 2021 2022大宗品货运量基数（亿吨）增速（%）中国大宗物流行业要素分析货：货运量规模大，以批量运输为主要物流形式大宗物流采用批量运输形式，即托运人与承运人围绕批量货物而非单一批次货物签订协议。大宗品为第二产业生产活动的生产物资，因此大宗物流货运规模大，2022年大宗品货运量基数约120亿吨。在此背景下，大宗品物流订单具有以下特征：1）单笔订单货运量大，多为数十吨；2）物流周期较长，由托运人分批次下达具体运输需求并开展实际物流活动，需要有效组织大量运力进行循环运输；3）多采用月度或季度统一结算物流费用，结算周期长，对于行业参与主体的融资能力要求较高；4）物流组织方式较为粗放，对包装、分拣等物流活动进行部分简化。注释：大宗品货运量基数计算方式为煤、焦炭、石油、钢铁、有色金属、金属矿石、矿建材料、水泥八类大宗货物产量及进口量之和，天然气计量单位为标准立方米，未计入。来源：国家统计局，艾瑞咨询研究院研究及绘制。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。单笔订单货运量大单笔订单货运量：大宗物流：数吨数十吨 日用品物流：数百千克 电商物流：数千克单次运输车辆载重大批量运输运力循环组织批量运输物流周期长批量运输物流费用高批量运输结算周期长单次运输所需运力规模大大宗物流批量运输特征分析 2018-2022年大宗品货运量基数及增速货车场人21 2023.7 iResearch Inc 2023.7 iResearch Inc 中国大宗物流行业要素分析货：大宗品生产资源地理分布不平衡，物流方向呈单向流动我国地质条件决定大宗品资源产能分布与下游第二产业产能分布不均衡，这使得我国大宗品物流具有运距长、单向流动等特征。以煤炭为例，煤炭生产区域主要集中于我国山西、内蒙古、陕西、新疆等地区，原煤生产量CR5省份高达83%；煤炭消费地遍及全国各地火力发电站、钢铁厂及其他制造业企业，以华东沿海地区为主，市场分布更为分散且集中度低于煤炭。产销错配的情况下，大宗物流承担大宗品物资调配的重要功能，其物流方向为由西向东、由北向南单向流动。来源：国家统计局，中国能源统计年鉴，艾瑞咨询研究院研究及绘制。来源：国家统计局，艾瑞咨询研究院研究及绘制。华北东北华东中南西南西北0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%2021年各区域原煤产量及火力发电量结构需求供给供给需求火力发电量占比%原煤产量占比%华北东北华东中南西南西北0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%2021年各区域粗钢产量及建筑业产值结构需求供给供给需求建筑业产值占比%粗钢产量占比%50%/50%50%/50%火力发电量CR5省份=40%原煤产量CR5省份=83%建筑业产值CR5省份=41%粗钢产量CR5省份=54%货车场人22 2023.7 iResearch Inc 中国大宗物流行业要素分析货：煤炭下游企业为保障生产资源供应，以长协采购模式为主，产生与其采购周期匹配的计划型物流需求来源：国家发展改革委国家能源局关于做好2023年电力中长期合同签订履约工作的通知，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。大宗物流需求来源于下游第二产业企业的生产需求，其物流周期需匹配下游企业生产周期，且物流时效及质量的可靠性直接影响下游第二产业企业供应链稳定性，因此，下游客户倾向于选择合同定价机制为年度长协及月度长协的采购方式，进而导致大宗品物流计划型需求占比较高。以煤炭为例，在我国煤炭市场中，长协煤占比高达80%，其原因主要为以下方面：1）煤炭供需关系的不确定性导致其价格波动较大，下游发电企业具有保供要求，由于电价调控空间较小，倾向于采购长协煤以控制采购成本；2）下游钢铁企业一旦出现原材料断供情况将面临数百万的点火费用损失；3）煤炭客户企业同样处于产业链上游，其每日生产规模较大且相对固定，因此煤炭需求量可预测性较高，长协采购具有可操作性。2022年煤炭物流周期传导机制下游客户采购部门上月末或当月初下达当月煤炭运输需求，各月波动较小上游煤矿制定年度发电、钢材制造计划与物料采购预测下游客户生产部门根据政策引导、市场需求等因素制定年度生产计划下游企业计划部门贸易商市场上行时为卖方市场，贸易商与下游客户倾向于增加长协煤订单以降低采购成本，此时交易链条及物流参与主体相对稳定；大型煤矿长协煤占比略高于中小型煤矿上游煤矿 贸易商下游客户采购部门以时效为核心，就近选择分销商并下达运输需求下达灵活制造需求下游企业生产部门市场下行时为买方市场，贸易商与下游客户倾向于灵活采购低价市场煤，此时煤炭交易链路延长，物流管理费用上升分销商80%20%长协煤 市场煤长协采购链路现货采购链路货车场人23 2023.7 iResearch Inc 2023.7 iResearch Inc 中国大宗物流行业要素分析货：伴随产业链向下游延伸，现货采购占比提升，通过临时型物流完成交付相较于煤炭，钢材、石油、水泥等大宗品的下游客户更靠近产业链中下游。普遍规律为，客户企业越靠近产业链下游的个体消费者，其市场集中度越低，产品SKU越丰富，销售情况可预测性越低，因此其采购需求更加精细化，生产计划不确定性更强，现货采购需求占比更高，进而产生临时型物流需求。从销售渠道来看，长协模式主要采用直销，客户为大型电厂及贸易商；现货模式的销售渠道更为复杂，包含直销、分销、零售等，其中，直销主要为初级加工产品，面向大型制造业企业等客户；分销主要为精细加工产品，面向中小企业客户；零售主要为柴油、汽油产品，面向地区加油站。注释：在此讨论中，海螺水泥“经销”与中国石化“分销”、钢材“分销”具有可比性。来源：中国冶金报、我的钢铁网，相关企业年报，艾瑞咨询研究院研究及绘制。2022年石油、水泥、钢材销售渠道结构直供模式分销模式生产商 终端客户签订合同支付货款发货签订合同生产商 分销商 终端客户签订合同支付货款 预付货款发货 发货支付尾款钢材销售各渠道的业务流程差异商流 物流 资金流来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。45.0%38.7%11.0%5.3%零售分支机构销售分销直供65.8%34.2%零售直销及分销56.5%43.5%直销经销中国石化海螺水泥钢材（行业数据）货车场人24 2023.7 iResearch Inc 中国大宗物流行业要素分析车：大宗物流主要采用公路、铁路、水路、管道方式运输大宗物流的运输方式主要为公路运输、铁路运输、水路运输、管道运输四种，实际物流活动中多采用二至三种运输方式配合完成。运输方式的选择主要取决于以下因素：1）货物品类：为降低货损并满足货物美观度等要求，大宗品物流的车辆专用性较强；2）运距：长运距对运输费用单价更为敏感；3）资源禀赋：生产地附近站台、港口、管道等基础设施建设情况决定铁路、水路、管道运输的可行性；4）物流管理人能力：以铁路为例，承运人为区域定价主导企业，话语权高，对物流管理人的车皮、时刻、站台等资源整合及组织能力要求较高。注释：平均运距为全社会物流的平均运距；单次运输有效载重为运输工具总载重量减其自重；单位运输费用不包含保管费用、管理费用，数据参考市场实际交易情况。来源：国家统计局，专家访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。2022年各运输方式差异化运输能力分析公路运输管道运输水路运输铁路运输176km重卡31t80km/h（高速路段）0.37元/tkm车队及个体司机2021年重卡保有量414万辆，资源充足637km货运铁路每节车厢62吨每列25-50节100km/h0.16元/tkm各省地方铁路集团以新疆地区煤炭运输为例，铁路车皮资源紧张1390km货轮5000t28km/h0.03元/tkm大型民营航运、港口企业货物须在港口装卸转运，港口资源较紧张670km 常用管径DN7001.4m/s（液化石油气）0.09元/tkm国家管网集团国家管网集团统一调配管道资源 由高及低 不涉及排序运输方式 单位运输费用 行驶速度 运输工具及载重 平均运距 承运人类型 资源充足性货车场人25 2023.7 iResearch Inc 2023.7 iResearch Inc 大宗物流干线运输多采用性能良好的较新车辆（购车0-2年内），场内及短倒运输多采用性能良好的干线退役车辆（购车2-4年内），而后通过二手市场退出或报废主要原因为，使用两年后：运输强度：性能下降，无法满足高装载率及高运输强度要求 出勤率：维修频率上升，影响车辆实际出勤 招标要求：部分物流管理人在招标时对车辆性能及使用年限提出要求中国大宗物流行业要素分析车：以公路为主要运输方式，承担短倒及中短途干线运输，以柴油重卡为主要运输工具公路运输为大宗物流的重要运输方式，物流费用率占比为72.1%，其他运输方式的两端短倒均需公路运输配合完成。公路运输的主要车辆类型为重卡车辆，其单次运输载重高；主要动力类型为柴油，其车辆机动力及燃油经济性优于汽油。2022年，应用于大宗物流场景的重卡数量为177.4万辆，其中约91%为柴油重卡。由于大宗物流的运输强度较高，且出于提高利润率等因素对单车出勤率要求较高，承运人倾向于选择性能优异且使用年限为2年内的较新车辆完成干线运输，视车辆性能情况通过承运人短倒业务及其他小型物流公司退出。注释：上述大宗物流民用重型载货汽车拥有量包含主要应用于大宗物流领域的国四及以上标准车辆，不包含国三及以下标准车辆。来源：国家统计局，中国汽车工业协会，国家信息中心，艾瑞咨询研究院研究及绘制。来源：中国汽车工业协会，卡车之友网，艾瑞咨询研究院研究及绘制。2018-2022年大宗物流场景重卡拥有量及增速 2022年大宗物流场重卡车辆动力类型及使用周期91.0%5.5%3.4%柴油重卡天然气重卡新能源重卡货车场人136.2 146.2 161.4 174.2 177.4 11.7%7.4%10.4%7.9%1.9%2018 2019 2020 2021 2022大宗物流民用重型载货汽车拥有量（万辆）大宗物流民用重型载货汽车拥有量增速（%）重卡动力类型：重卡使用周期：26 2023.7 iResearch Inc 2023.7 iResearch Inc 5.45.24.40 1 2 3 4 5 6快递电商类百货快消类大宗商品类10004500 400 800 1200某大型快递快运企业某鄂尔多斯煤炭物流企业中国大宗物流行业要素分析车：大宗物流运输效率显著低于快递行业，回程货物匹配难度较高公路运输效率较低，以煤炭为例，车辆日均有效行驶时长约4.4小时，日均行驶里程约450千米。制约大宗物流公路运输效率提升的主要因素为：1）大宗品货物多以散装形式运输，且产品标准化程度较低，装卸货的等待及操作时间长，有效行驶时长较短；2）产销错配及车辆专用性导致大宗物流呈现单向流动特征，中长途干线运输难以快速匹配回程货源，短倒运输要求快速回程，因此大宗物流回程空载率普遍高于百货快消及快递电商类货物，能够带来经济效益的有效行驶里程比例较低。来源：专家访谈，艾瑞咨询研究院研究及绘制。来源：公开资料，艾瑞咨询研究院研究及绘制。日均行驶里程（公里）：日均有效行驶时长（小时）：2022年不同品类货物运输效率比较货车场人非运输环节有效运输无效运输装货排队 多式联运中转 产业园区 卸货排队 中长途干线运输过程：装货排队 卸货排队 装货排队 卸货排队 短倒运输过程：27 2023.7 iResearch Inc 中国大宗物流行业要素分析场：基于场站周边产业分布及基础设施承担复合物流功能大宗物流除运输外的物流功能都在场站内完成，如仓储、保管、装卸、加工、中转等。大宗物流过程中运输停顿的节点较多，按场站内发生的物流活动，可将大宗物流场站划分为仓储场站、承运中转场站、销售集散场站三类。综合来看，可将场站在物流链路中的功能拆解为销售管理、物流管理、库存管理、现金流管理四类，各场站综合其所在区域产业集聚情况、物流基础设施分布、配套服务资源丰富度等区位条件，承担一种或多种功能。其中，产业园区同时设有物流中心、配送中心、运输组织管理中心、物流信息中心等团队，作为多功能聚集体在大宗物流链条中发挥枢纽型作用。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。核心功能细分功能衡量指标大宗物流场站分类及功能拆解销售前移：上游生产商/贸易商将大宗品运输至园区后，由园区运营商完成后续销售及物流采购后移：下游客户将园区作为大宗品物流终点，由园区运营商按下游客户提货需求完成后续运输融资质押：生产商/贸易商在园区内进行大宗货物质押并获得银行贷款，担保方为园区内第三方大宗品贸易公司物流枢纽：地理位置便利，集合铁路站台、港口、高速干线等物流资源，完成公水、公铁转换场仓储保管加工流通承运中转融资质押销售前移采购后移现金流管理库存管理销售管理物流管理货物种类丰富客户集聚货源集散货源丰富客户集聚交通便利担保机构信用背书专业鉴定资源标准化流程地理位置优越基础设施完善大规模货源集散客户集聚贴近终端客户交通便利数字化仓库交通便利资金充足场站类型 典型场站 典型功能仓储场站煤矿堆场钢材仓库储油库仓储装卸保管承运中转场站铁路站台港口货运站装卸中转销售集散场站产业园区加工销售流通融资仓储管理：托运人仓库及收货人仓库，进行货物存储集散加工：不同产地、不同品类、不同规格的大宗品货物集散，并按下游客户生产需求进行精细加工，满足其一站式市场采购需求货车场人大宗物流场站分类：大宗物流场站功能拆解：28 2023.7 iResearch Inc 中国大宗物流行业要素分析场：物流管理人场站的数字化程度高于行业整体情况相较于快递行业，大宗物流行业场站数字化程度普遍较低，各场站数字化程度与其在物流链条中的位置高度相关。物流管理人处于物流链路中心位置，其数字化物流服务的乘数效应较强，有助于全链路整体效率提升，并转化为自身盈利，因此建设信息化系统、使用数字化工具并提升数字化能力的动力较强；反观托运人、承运人等物流活动稳定性较强，数字化动力普遍较低，仅在数字化能够带来直观效益提升的场景进行数字化改造，如自动过磅等。下游客户更为靠近终端消费者，终端消费者日益提升的数字化需求驱动其提升数字化能力。伴随物流管理人积极开展数据采集网络建设，并加强数字化工具在物流全链路的实际应用，及第三方服务商助力托运人及收货人完成数字化物流系统改造，曲线波动有望愈加平滑。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。场的数字化程度曲线及各场景数字化功能托运人仓库：库存管理 自动驾驶产业园区：车货匹配 金融基础设施收货人仓库：自动过磅 票据一