全球商品研究 铁矿&钢材 兴证期货.研发产品系列 铁矿&钢材 日 度报告 2023 年 2 月 10 日 星期五内容提要 兴证 铁矿：现货 报价，普式 62%价格指数 122.9 美元/吨（+1.2），日照 港超 特 粉 753 元/吨（+13），PB 粉 875 元/吨（+13）。（数 据来 源：iFind、Mysteel）上周美国非农数据远超预期，市场担忧美联储或 转 鹰，近期美债收益率再次呈现 上行趋 势，或施 压大宗 商品。必和必拓 黑德兰港铁路场 发生 一起 安 全事 故，或 影响 短 期 铁 矿 发运。基本面，钢联最新数据，2454.9 万吨，环比 增 加 296.6万吨，国内 45 港 到港 2365.2 万 吨，环比 减少 68.8 万吨；247家 日均铁水产量 继续 增加 至 228.7 万吨，港 口疏 港 量 低位回升 至 305 万吨，45 港总 库存 1.4 亿吨，环比增加 99 万吨。随着 铁水 回升，铁矿 基本 面好转，仍有 向上 趋 势。仅供参考。兴证 钢材：现 货报 价，江苏 三线 螺 纹钢 HRB400E 20mm现货汇总价收于 4100 元/吨（+40），上海 热 卷 4.75mm 汇总价 4180 元/吨（+30），江苏 钢 坯 Q235 汇总价 3950 元/吨（+20）。（数据 来源：Mysteel）上周美国非农数据远超预期，市场担忧美联储或 转 鹰，近期美债收益率再次呈现 上行趋 势，或施 压大宗 商品。土耳其地震影响 当地钢厂生产，国 际 热卷 价 格上 涨。国内疫情明显好转，居民出 行消费 得到释 放，各 省 市 积极出台 2023 年 促进 投 资和 消 费的 计 划。地 产利 好 政 策 持 续出台，不过，由于 近期 多个 城 市下 调 房首 套 房贷 款 利 率 低 至兴证期货.研发 中心 黑色 研究团队 林玲 从业资格编号：F3067533 投资咨询编号：Z0014903 日度报告 3.7%-3.8%，出于 对 未来 收 入的 担 忧，引发 了 提前 还 贷 热 潮，而当前地产销售也依然不 及预期。基本面，钢材供需双降，并且 绝对值 同比 均 低于 去 年，钢材库存水平暂无压力，但钢坯 库存水 平过高。综上，强预期尚未证伪，黑色 仍有 向上 趋势。关注近期将公布的社融数据。仅供 参考。日 度 报告 一、市场资讯 1.国家发改委召开全国价格 工作视 频会议，部署 2023 年任 务。会 议强 调，2023 年各级价格主管部门要以稳物价为 重点，强化 市场保 供稳价、深化 重点领 域价格 改革、规 范 价 格和收费行为。2.中钢协副会长骆铁军与淡水河谷举行会谈，双方就中国 钢铁行业运 行情况、淡 水 河 谷铁矿石生产供应情况等进行了交流，并就 完善铁矿石定 价机制、推 动绿色低碳 发 展 等议题进行了探讨。3.本周，五大品种钢材产量 902.41 万吨，周环 比增 加 32.45 万 吨。本 周，钢 材总 库 存 量2352.55 万吨，周环 比 增加 134.19 万吨。其中，钢厂 库 存量 702.16 万吨，周环 比 增 加26.32 万吨；钢 材 社会 库 存量 1650.39 万 吨，周 环比 增 加 107.87 万 吨。（数据 来 源：Mysteel）4.目前多家土耳其钢厂表示 将停产 至少一 周时间，废钢 进口也 暂时停 滞。短期来 看，受 灾地区钢厂的废钢进口需求将受到抑制。但 同时其他区域 钢厂可能会 加强对废钢 的 采 购以应对灾后重建。5.本周，唐山 126 座高 炉中 54 座 检修，高炉 容积 合计 37880m；周影 响 产量 约 84.15 万吨，产能利用率 74.79%，较 上 周下 降 1.45%，较 上 月同 期 下降 0.05%，较 去年 同 期 上升 22.04%。（数 据 来源：Mysteel）6.本周，Mysteel 统计 新 口径 114 家 钢厂 进 口烧 结 粉总 库 存 2572.14 万吨，环 比降 30.94 万吨。烧结粉总日耗 112.35 万吨，增 1.53 万 吨。本 周，Mysteel 调研的 137 家钢 厂 的 螺纹产量为 246.11 万 吨，较 上周 增 加 11.21 万吨。下 周 螺纹 钢 产量 预 估或 将 达 到 260 万吨水平。（数据来源：Mysteel）7.广东、福建已有贸易商开 始采购 澳洲动 力煤，预计将 于 3 月 份到 港，且 价 格比 当 前 内贸同等热值低约 100 元/吨。此 举不 仅对 内贸 市 场供 应 带来 冲 击，也 将带 动 进口 价 格 继续走低。8.2 月 2 日-2 月 8 日期 间，国内 500 余家 混凝 土企 业平 均 产能 利 用率 为 1.53%，较 上 周 提升 0.88 个 百分 点，比去 年 春节 后 第二 周 低 0.29 个百 分点，元宵 佳 节过 去，国内 项 目 虽有一定动工，但是整体的 混凝土 市场需 求尚未 全面启 动。（数 据来 源：Mysteel）日 度 报告 二、铁矿&钢材市场 日度监 测 表1.铁矿 日度 数据 监测 指标 单位（元/吨）2023-2-9 2023-2-8 日环比 2023-2-2 周环比 现货价格 超特粉 753 740 13 738 15 金布巴粉 59.5%835 825 10 819 16 罗伊山粉 845 832 13 829 16 PB 粉 875 862 13 859 16 PB 块 990 983 7 975 15 SP10 粉 785 772 13 769 16 纽曼粉 895 880 15 873 22 麦克粉 855 843 12 841 14 卡粉 985 975 10 973 12 唐山铁精粉 1026 1031-5 1050-24 巴粗 867 854 13 824 43 现货价差 PB 粉-超特 122 122 0 121 1 卡粉-PB 粉 110 113-3 114-4 期货 主力 863 848 15 842 22 05 合约 863 848 15 842 22 09 合约 824 810 14 806 18 期货价差 铁矿 05-09 39 38 1 36 4 基差 超特粉 102 103-1 107-5 金布巴粉 59.5%83 87-4 88-4 罗伊山粉 57 57-1 61-4 PB 粉 57 58-1 65-8 SP10 粉 46 47-1 50-4 纽曼粉 67 66 1 65 2 麦克粉 56 58-2 62-6 卡粉 75 79-4 84-8 唐山铁精粉 47 67-20 92-46 巴粗 80 81-1 54 26 数 据 来 源：兴证 期货 研发部，Mysteel 日 度 报告 表2.钢材 日度 数据 监测 指标 单位（元/吨）2023-2-9 2023-2-8 日环比 2023-2-2 周环比 现货价格 江苏三线螺纹钢 4100 4060 40 4120-20 上海热卷 4180 4150 30 4140 40 上海冷轧 4590 4580 10 4590 0 上海中厚板 4250 4240 10 4260-10 江苏钢坯 Q235 3950 3930 20 3930 20 唐山钢坯 Q235 3790 3770 20 3810-20 现货价差 热卷-螺纹 80 90-10 20 60 上海冷轧-热轧 410 430-20 450-40 上海中厚板-热轧 70 90-20 120-50 螺纹-钢坯（江苏）294 272 21 334-41 现货利润 华东螺纹（高炉）-32-52 19 17-49 华东螺纹（电炉）-255-295 40-178-77 华东热卷-92-101 9-103 11 期货主力 螺纹钢 4085 4055 30 4042 43 热卷 4160 4126 34 4057 103 盘面利润 螺纹 05 201 197 4 228-27 螺纹 10 286 276 9 295-10 热卷 05 276 268 8 243 33 热卷 10 347 331 15 305 41 期货价差 卷-螺主力价差 75 71 4 15 60 螺纹 05-10 38 38 0 42-4 热卷 05-10 52 54-2 47 5 主力基差 螺纹 15 5 10 78-63 热卷 20 24-4 83-63 数 据 来 源：兴证 期货 研发 部，Mysteel 日 度 报告 分 析 师 承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客 观地出具本 报告。本 报告清晰 准确地反 映了本人 的 研 究观点。报告所采用的数据均来自公 开资料，分析逻辑 基于本人 的职业理解，通过合 理判 断 的 得出结 论，力求 客观、公 正，结论，不受 任何 第 三方 的 授意 影响。本 人不 曾 因也 将 不会 因 本 报 告 中的具体推荐意见或观点而 直接或 间接接 收到任 何形式 的报酬。免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这 些信息的 准确性和 完整性不 作任何保 证，也不保证所包含的信息和建议不会发 生任何变 更。文中 的观点、结论和建议 仅供参考。兴 证 期 货可发出其它与本报告所载资料不一 致及有不 同结论的 报告。本 报告及该等 报告反映 编写 分 析 员的不同设想、见解及分析方法。报 告所载资 料、意见 及推测仅 反映分析员 于发出此 报告 日 期 当日的独立判断。客户不应视本报告为作出投资决策 的惟一因素。本报告 中所指的 投资及服 务可能不 适 合 个别客 户，不构 成客 户私 人咨 询建 议。本公 司未 确保 本 报告 充 分考 虑 到个 别 客户 特 殊的 投 资 目 标、财务状况或 需要。本公司建议客户 应考虑本 报告的任 何意见或 建议是否符 合其特定 状况，以 及（若有必要）咨询独立投 资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或 所表述的意 见并不构 成对任何 人的投资 建议。在 任 何 情况下，本公司不对任何人 因使用 本报告 中的任 何内容 所引致的 损失负 任何责 任。本报告的观点可能与资管 团队的 观点不 同或对 立，对于 基于本 报告全 面或部 分做出 的 交 易、结果，不论盈利或亏损，兴证期 货研究 发展部 不承担 责任。本报告版权仅为兴证期货有限公司 所有，未经 书面许可，任何机 构和个人 不得以任 何 形 式翻版、复制 和发 布。如 引用、刊发，需 注明 出 处兴 证 期货 研究 发展 部，且 不得 对 本报 告 进 行 有 悖原意的引用、删节和修改。