全球商品研究 铁矿&钢材 兴证期货.研发产品系列 铁矿&钢材 日 度报告 2023 年 2 月 22 日 星期三内容提要 兴证 铁矿：现 货报 价，普式 62%价格指数 129.55 美元/吨（+2.3），日照 港超 特粉 800 元/吨（+15），PB 粉 919 元/吨（+21）。（数 据来 源：iFind、Mysteel）美国 2 月制 造业 数 据超 预 期强 劲，市 场对 欧 美央 行 保 持鹰派加息的预期升温，美元美债持续上行。铁矿 强势 上涨，引起 政策 打压，大商所公告 限制 铁矿日内 新开 仓 量。基本面，钢联最新数据，澳巴发 运 2303 万 吨，环比增加 452 万吨，巴西 暴雨 或 影响后期 发运；国内 45 港到港 2061万吨，环比 下降 794 万吨；247 家日 均铁 水 产量 继 续 增 加 至230.8 万 吨，港 口疏 港 量 继续 回升至 314 万吨，45 港总库存1.42 亿吨。综上，钢材需求回暖，库存 累 积速 率明 显放 缓，后 期 钢企或加速复产，两会 前后 黑色 仍 有向 上 趋势。仅供 参 考。兴证 钢材：现 货报 价，江苏 三线 螺 纹钢 HRB400E 20mm现货汇总价收于 4180 元/吨（+30），上海 热 卷 4.75mm 汇总价 4300 元/吨（+40），江苏 钢 坯 Q235 汇 总价 4110 元/吨（+60）。（数据 来源：Mysteel）美国 2 月制造业数据 超预 期强 劲，市 场对 欧 美央 行 保 持鹰派加息的预期升温，美 元美 债 持续 上 行。国内各省市积极出台 2023 年 促进 投 资和 消 费的 计 划，据钢联调研，1 月全 国重 大开 工项 目 投资 超 9 万亿，后 期 基建 将是经济主要抓手。1 月社 融数 据 总量 超 预期，其 中 增 量主要来自企业中长贷，或主 要流 向 基建 类 企业。地产再出利兴证期货.研发 中心 黑色 研究团队 林玲 从业资格编号：F3067533 投资咨询编号：Z0014903 日度报告 好政策，证监 会启 动不 动 产私 募 投资 基 金试 点。基本面 最新 数据，节后 第三 周钢 材 表需 超 预期 回 升，五大品种表观消费周环比回 升 114 万吨，建材 日均成交 量 一度达 20 万吨 以上。从钢联 调研 来看，需求 的 复苏主要 由 基建发力，截止 二月二，全国 12220 个工程 项目 开复工 率 为 86.1%，农历 同比 提升 5.7 个 百分 点。需求 加速 回 升 而铁 水匀 速 复 产，预计库存拐点提前 出现，市场 情 绪升 温。综上，近期 黑色 预期 现实 均 向好，两 会前 后 黑色 仍 有 向上趋势。仅供参考。日 度 报告 一、市场资讯 1.大商 所公 告，自 2023 年 2 月 22 日 交易 时（即 2 月 21 日 夜盘 交 易小 节 时）起，非 期 货公司会员或者客户在铁矿 石期货 I2305、I2306、I2307、I2308 和 I2309 合约 上单 日 开 仓量不得超过 1,000 手，在 铁 矿石 期 货其 他 合约 上 单日 开仓 量不 得 超过 2,000 手。2.Mysteel 预估 2 月中 旬粗 钢产 量呈 现集 中复 产 式增 长，全 国粗 钢 预估 产 量2847.72 万吨，日均产量 284.77 万 吨，环比 2 月上 旬 上升 5.80%，同 比 上升 20.40%。（数据 来 源：Mysteel）3.美国 2 月 Markit 制造 业 PMI 初值 47.8，创 4 个月 新高，预期 47.1，前值 46.9；服 务 业PMI 初值 50.5，创 8 个 月新 高，预期 47.5，前 值 46.8；综合 PMI 初值 50.2，预期 47.1，前值 46.8。4.2 月 21 日，全国 主港 铁 矿石 成交 111.20 万 吨，环比 增 6.6%；237 家 主流 贸 易商 建 材 成交 18.61 万吨，环 比 减 7%。（数 据来 源：Mysteel）5.巴西圣保罗州政府表示，19 日该 州北 部 海岸 地 区遭 受 暴雨 袭 击，引发 洪水 和 山体 滑 坡，有超过 10 个城 市 受灾，其中 5 个城 市宣 布 进入 公 共灾 难 状态。据我 们 初步 调 研 了 解，由于暴雨地区离矿山有一 定距离，暂时 未造成 显著影 响。（数 据来 源：Mysteel）6.2 月 13 日-19 日，澳 大利 亚、巴 西 七个 主 要港 口 铁矿 石 库存 总 量 1176.5 万 吨，周 环 比下降 83.9 万吨，库 存 高位 回 落，但 仍高 于近 半年 平 均水 平。2 月 21 日，Mysteel 统计中国 45 港进 口铁 矿石 库 存总 量 14247.36 万吨，环比 上 周一 增 加 214 万 吨，47 港库存总量 14942.36 万 吨，环 比增 加 214 万 吨。（数据 来 源：Mysteel）7.据百年建筑调研，截至 二月初 二，全国 12220 个工 程项 目开 复 工率 为 86.1%，较 正 月 廿四提升 9.6 个 百分 点，农 历 同比 提 升 5.7 个 百分 点；劳 务 到位 率 83.9%，较 正月 廿 四 提升 15.7 个 百分 点，农 历 同比 提 升 2.8 个 百分 点。（数 据来 源：Mysteel）日 度 报告 二、铁矿&钢材市场 日度监 测 表1.铁矿 日度 数据 监测 指标 单位（元/吨）2023-2-21 2023-2-20 日环比 2023-2-14 周环比 现货价格 超特粉 800 785 15 745 55 金布巴粉 59.5%878 858 20 830 48 罗伊山粉 894 873 21 844 50 PB 粉 919 898 21 869 50 PB 块 1030 1015 15 985 45 SP10 粉 829 808 21 779 50 纽曼粉 938 916 22 887 51 麦克粉 908 883 25 851 57 卡粉 1025 1005 20 985 40 唐山铁精粉 1055 1046 9 1030 25 巴粗 911 890 21 861 50 现货价差 PB 粉-超特 119 113 6 124-5 卡粉-PB 粉 106 107-1 116-10 期货 主力 919 894 25 857 63 05 合约 919 894 25 857 63 09 合约 857 840 17 809 48 期货价差 铁矿 05-09 63 54 9 48 15 基差 超特粉 98 107-9 100-2 金布巴粉 59.5%73 77-3 84-11 罗伊山粉 54 56-2 62-8 PB 粉 50 51-2 61-12 SP10 粉 38 40-2 46-8 纽曼粉 58 59-1 65-8 麦克粉 57 55 2 58-1 卡粉 62 66-3 82-19 唐山铁精粉 20 36-16 57-38 巴粗 73 75-2 80-7 数 据 来 源：兴证 期货 研发部，Mysteel 日 度 报告 表2.钢材 日度 数据 监测 指标 单位（元/吨）2023-2-21 2023-2-20 日环比 2023-2-14 周环比 现货价格 江苏三线螺纹钢 4180 4150 30 4060 120 上海热卷 4300 4260 40 4170 130 上海冷轧 4680 4650 30 4570 110 上海中厚板 4330 4310 20 4240 90 江苏钢坯 Q235 4110 4050 60 3910 200 唐山钢坯 Q235 3930 3870 60 3770 160 现货价差 热卷-螺纹 120 110 10 110 10 上海冷轧-热轧 380 390-10 400-20 上海中厚板-热轧 30 50-20 70-40 螺纹-钢坯（江苏）216 245-29 292-76 现货利润 华东螺纹（高炉）47 26 21-65 112 华东螺纹（电炉）-116-152 36-269 152 华东热卷-42-43 1-84 42 期货主力 螺纹钢 4254 4184 70 4027 227 热卷 4307 4264 43 4132 175 盘面利润 螺纹 05 224 218 7 204 21 螺纹 10 344 320 24 279 65 热卷 05 277 298-20 309-31 热卷 10 388 382 6 373 15 期货价差 卷-螺主力价差 53 80-27 105-52 螺纹 05-10 59 57 2 57 2 热卷 05-10 68 75-7 68 0 主力基差 螺纹-74-34-40 33-107 热卷-7-4-3 38-45 数 据 来 源：兴证 期货 研发 部，Mysteel 日 度 报告 分 析 师 承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客 观地出具本 报告。本 报告清晰 准确地反 映了本人 的 研 究观点。报告所采用的数据均来自公 开资料，分析逻辑 基于本人 的职业理解，通过合 理判 断 的 得出结 论，力求 客观、公 正，结论，不受 任何 第 三方 的 授意 影响。本 人不 曾 因也 将 不会 因 本 报 告 中的具体推荐意见或观点而 直接或 间接接 收到任 何形式 的报酬。免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这 些信息的 准确性和 完整性不 作任何保 证，也不保证所包含的信息和建议不会发 生任何变 更。文中 的观点、结论和建议 仅供参考。兴 证 期 货可发出其它与本报告所载资料不一 致及有不 同结论的 报告。本 报告及该等 报告反映 编写 分 析 员的不同设想、见解及分析方法。报 告所载资 料、意见 及推测仅 反映分析员 于发出此 报告 日 期 当日的独立判断。客户不应视本报告为作出投资决策 的惟一因素。本报告 中所指的 投资及服 务可能不 适 合 个别客 户，不构 成客 户私 人咨 询建 议。本公 司未 确保 本 报告 充 分考 虑 到个 别 客户 特 殊的 投 资 目 标、财务状况或 需要。本公司建议客户 应考虑本 报告的任 何意见或 建议是否符 合其特定 状况，以 及（若有必要）咨询独立投 资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或 所表述的意 见并不构 成对任何 人的投资 建议。在 任 何 情况下，本公司不对任何人 因使用 本报告 中的任 何内容 所引致的 损失负 任何责 任。本报告的观点可能与资管 团队的 观点不 同或对 立，对于 基于本 报告全 面或部 分做出 的 交 易、结果，不论盈利或亏损，兴证期 货研究 发展部 不承担 责任。本报告版权仅为兴证期货有限公司 所有，未经 书面许可，任何机 构和个人 不得以任 何 形 式翻版、复制 和发 布。如 引用、刊发，需 注明 出 处兴 证 期货 研究 发展 部，且 不得 对 本报 告 进 行 有 悖原意的引用、删节和修改。