2009 1210 2023 02 10 2022Q4 2022 Q4 2022 Q3 1 2 6 3 Q4 2022Q4 1 1 2 3 1.47 2 1 2 4%3 1.1 3 1 2 11 50BP 3 1.8 1.5 1.1 1 2022 AA(2)2 1 3%2022Q4 2.6%-3.0%2 3%-4%AA+AA+2022Q4 3.0%-3.5%3 4%-5%AA AA(2)2022 Q4 4.0%-4.5%4 5%-6%AA(2)2022Q4 5.0%-5.5%5 6%AA-2022Q4 010-66500855 S0360519060001 010-66500886 S0360517090002 010-63214662 2023-02-09 GDP 2023-02-04 2022 2023-02-02 2023-01-20 2023 2023-01-10 2009 1210 1 2 3 2022Q3 5 2022Q4 2009 1210 3.5 2022Q4.5.6.7.8.9.10.10.11.12.12 1.12 2.12 3.13.13 1 3%.14 2 3%-4%.14 3 4%-5%.15 4 5%-6%.15 5 6%.16.16 2009 1210 4 1 2022 Q4.5 2 2022 Q3.5 3 2022Q4.6 4 2022Q4.6 5 2022Q4.6 6 2022Q4.7 7 2022Q4.9 8 2022Q4.10 9 2022Q4 20.11 10 2022Q4 20.11 11 2022Q4.12 12 2022Q4.13 13 2022Q4.13 14 3%.14 15 3%-4%.14 16 4%-5%.15 17 5%-6%.15 18 6%.16 2009 1210 5 5 5%1 2022 Q4 2 2022 Q3 Wind Wind 2022Q4 2022Q3 1 2022Q3 2.48%2.98%4%59 347 21 MTN002 20 MTN001 18 MTN003 22 01 8%2 6 2022Q4 6 0.84%2.10%126BP 6 118(6 1)3 Q4 2022Q3 5 2022Q4 2022Q4 2022Q4 3124 7.66 1690 54%4.84 63%6387 46%()2009 1210 6 3 2022Q4 4 2022Q4 Wind Wind Wind 2022Q4 2022Q3 1 2022 107 35 2 2022Q4 96BP 4.68%80-90BP 3%3 1.8 2.1 4.4 3.1 2022Q3 2022Q4 5 2022Q4 2022Q4 2022Q3(%)2022Q4(%)2022Q3(BP)()2022Q4()2022Q3()7482 7244 238 2.63 2.31 31 1.87 2.19-0.33 1743 1524 219 3.72 2.78 94 1.28 1.52-0.23 607 714-107 2.21 2.07 14 3.11 4.41-1.30 553 498 55 3.76 2.97 79 1.36 1.54-0.17 519 431 88 3.39 2.47 92 0.32 0.32 0.00 314 280 34 4.68 3.72 96 2.58 3.09-0.51 208 243-35 2.33 1.96 37 0.55 0.60-0.05 2009 1210 7 72 84-12 2.71 2.50 21 4.83 4.03 0.80 9 7 2 2.90 2.33 57 3.83 2.80 1.03 11508 11025 483 2.91 2.43 48 1.77 2.14-0.38 Wind 1 5%2 3 2022Q4 278 214 92 89 79 2022Q4 2022Q3 1 2022Q4 1175 1431 2 22Q3 3.06%22Q4 5.72%22Q3 4.22%22Q4 6.23%3 1.47 2022Q4 1.85 1.47 1.77 2.11 6 2022Q4 2022Q4 2022Q3(%)2022Q4(%)2022Q3(BP)()2022Q4()2022Q3 278 197 81 4.00 2.76 124 1.26 1.57 214 194 20 4.00 3.11 89 1.86 2.46 92 72 20 4.52 3.47 105 1.82 2.10 89 60 29 4.69 3.23 146 1.55 1.91 79 75 4 4.30 3.03 127 1.51 2.06 72 63 9 4.15 3.42 73 1.83 2.14 72 59 13 3.86 3.21 65 1.40 2.01 71 61 10 4.04 2.90 114 1.41 1.68 66 45 21 3.53 2.55 97 1.42 1.28 64 57 7 3.20 2.54 67 1.18 1.64 57 46 11 5.08 3.96 112 1.77 2.31 2009 1210 8 49 35 14 3.69 2.61 107 1.37 1.40 41 23 18 6.23 4.22 201 0.57 0.73 38 48-10 5.14 3.48 166 1.66 1.82 35 34 1 3.32 2.57 75 1.40 1.48 34 29 5 4.89 3.44 145 0.94 1.42 18 16 2 4.81 3.01 180 1.12 1.03 11 7 4 5.26 3.53 173 1.44 1.58 10 15-5 6.83 5.90 92 1.27 1.58 8 9-1 5.72 3.06 266 1.38 1.48 7 5 2 5.14 3.74 139 0.95 1.39 6 8-2 5.75 3.62 214 0.83 0.98 5 6-1 6.98 6.35 63 2.11 1.94 4 2 2 4.04 2.90 113 1.17 1.18 3 3 0 4.08 6.73-265 0.92 3.89 3 2 1 5.52 2.79 272 0.92 1.82 2 1 1 5.02 2.94 208 1.11 3.19 1 2-1 6.11 4.12 199 0.54 0.22 1 1 0 4.07 3.32 76 0.32 2.04 1431 1175 256 4.25 3.15 110 1.47 1.85 Wind 2022Q4 100 2022Q4 2022Q3 1 2022Q4 1705 142 2 4%2022Q3 2022Q4 103BP 76BP 96BP 4.24%3.65%3.61%3 1.1 2022Q4 1.11 1.22 0.48 1 2009 1210 9 7 2022Q4 2022Q4 2022Q3(%)2022Q4(%)2022Q3(BP)()2022Q4()2022Q3 299 266 33 2.86 2.25 60 1.08 1.17 256 215 41 3.30 2.61 69 1.22 1.32 171 161 10 3.19 2.60 60 1.18 1.28 159 139 20 4.24 3.20 103 1.14 1.34 114 112 2 3.51 2.61 90 1.32 1.58 100 96 4 3.65 2.89 76 1.13 1.28 90 61 29 3.61 2.65 96 0.98 1.30 67 74-7 3.35 2.55 80 1.12 0.98 64 78-14 2.79 2.17 62 0.85 0.79 48 50-2 3.31 2.54 77 0.48 0.67 47 40 7 3.45 3.67-21 1.02 1.15 38 42-4 3.47 2.70 77 1.24 1.34 36 34 2 3.51 2.70 81 1.05 1.15 35 32 3 3.08 2.59 49 1.09 1.34 24 24 0 3.65 2.98 66 0.91 1.33 23 26-3 3.47 2.50 97 0.75 0.83 23 23 0 3.31 2.85 45 1.40 1.78 16 11 5 3.28 2.57 71 1.44 1.72 15 13 2 3.51 2.92 59 1.00 0.72 14 21-7 3.09 2.40 69 1.17 1.12 13 11 2 3.41 2.62 79 1.76 1.60 12 8 4 4.00 4.33-33 0.62 0.55 10 5 5 4.02 2.62 140 0.78 0.36 9 8 1 3.17 2.49 69 0.86 1.34 5 7-2 3.12 2.96 16 1.11 1.03 5 2 3 2.69 2.33 36 0.91 1.53 4 2 2 3.94 2.58 136 0.89 1.57 2 1 1 3.65 2.34 131 1.42 0.07 1 1 0 3.35 2.54 82 0.21 0.46 1705 1563 142 3.36 2.64 72 1.11 1.22 Wind 2022Q4()200 2009 1210 10 2022Q4 2022Q3 1 2022Q4 2507 2664 113 2 11 50BP()3.46%3.37%3 1.8 1.5 1.1 2022Q4 1.96 1.77 2.25 8 2022Q4 2022Q4 2022Q3(%)2022Q4(%)2022Q3(BP)()2022Q4()2022Q3 1211 1194 17 2.71 2.31 40 1.53 1.57 918 805 113 3.46 2.81 65 2.25 2.75 297 284 13 3.15 2.43 72 1.59 1.67 156 148 8 3.19 2.64 55 1.45 1.66 48 38 10 3.37 2.72 65 1.70 2.25 34 38-4 2.64 2.12 52 0.41 0.38 2664 2507 157 3.06 2.51 55 1.77 1.96 Wind 2022 Q4 2023 2 7 Q4 20 2022 AA(2)22Q4 32.92%18.99%486-1392BP AA(2)70BP 4%-5%2009 1210 11 9 2022Q4 20 Wind 2022Q4 20230207 2022 Q4 Q4 20 2022 174BP 10 2022Q4 20 Wind 发行人基金持仓频次2022Q4基金持仓频次2022Q3主体估值收益率区 间 2 0 2 2 Q 4中债估值收益率均 值(%)2 0 2 2 Q 3中债估值收益率均值(%)2 0 2 2 Q 4(1)中债估值收益率均值(%)20230207(2)估值收益率变化(%)(2)-(1)行业中债隐含评级碧桂园地产集团有限公司 2 0 6%以 上-32.92 18.99-13.92 房地产 A上海豫园旅游商城(集团)股份有限公司 1 2 6%以 上 17.48 15.32 10.46-4.86 商贸零售 A+长沙县星城发展集团有限公司 1 0 4%-5%-4.05 2.73-1.31 城投 AA成都成华棚户区惠民改造建设有限责任公司 2 2 4%-5%2.73 4.04 2.74-1.29 城投 AA中联重科股份有限公司 1 4 3%-4%2.61 3.58 2.59-0.98 机械设备 AA+临汾市投资集团有限公司 2 1 6%以 上 7.18 8.91 8.08-0.83 城投 AA-泰州市新滨江开发有限责任公司 3 2 4%-5%2.51 4.30 3.54-0.76 城投 AA(2)苏州市恒澄建设发展有限公司 1 0 4%-5%-4.07 3.32-0.75 城投 AA(2)仙桃市城市建设投资开发有限公司 2 0 4%-5%-4.12 3.38-0.74 城投 AA(2)吉安市新庐陵投资发展有限公司 1 1 4%-5%2.47 4.07 3.34-0.74 城投 AA(2)淮安开发控股有限公司 1 0 4%-5%-4.88 4.14-0.74 城投 AA(2)衡阳市交通建设投资有限公司 1 0 4%-5%-4.04 3.30-0.74 城投 AA(2)镇江国有投资控股集团有限公司 1 2 4%-5%2.76 4.35 3.61-0.73 食品饮料 AA(2)温州港城发展有限公司 1 0 4%-5%-4.35 3.62-0.73 城投 AA(2)盐城市交通控股集团有限公司 1 1 4%-5%2.40 4.06 3.33-0.73 城投 AA(2)上海 市北 高新(集 团)有限 公司 2 0 3%-4%-3.26 2.54-0.72 房地产 AA泰州鑫泰集团有限公司 1 0 4%-5%-4.03 3.31-0.72 城投 AA(2)重庆市江津区珞璜开发建设有限公司 1 0 5%-6%-5.38 4.66-0.72 城投 AA(2)河南省济源市建设投资有限公司 1 1 3%-4%2.35 3.91 3.20-0.71 城投 AA(2)宜昌交通旅游产业发展集团有限公司 1 1 5%-6%3.71 5.40 4.70-0.70 汽车 AA(2)发行人基金持仓频次2022Q4基金持仓频次2022Q3主体估值收益率区 间 2 0 2 2 Q 4中债估值收益率均 值(%)2 0 2 2 Q 3中债估值收益率均值(%)2 0 2 2 Q 4(1)中债估值收益率均值(%)20230207(2)估值收益率变化(%)(2)-(1)行业中债隐含评级广西柳州市投资控股集团有限公司 1 2 6%以 上 12.76 14.04 15.78 1.74 城投 A+招商局通商融资租赁有限公司 1 0 3%以 下-1.71 2.42 0.70 非银金融 AA+新郑市投资集团有限公司 2 1 5%-6%-5.01 5.56 0.55 城投 AA(2)青岛*融 合发 展集 团有 限公 司 1 1 3%-4%3.71 3.75 4.29 0.54 城投 AA柳州东通投资发展有限公司 3 2 6%以 上 9.93 9.80 10.31 0.51 城投 AA-中核融资租赁有限公司 3 1 3%以 下 2.79 2.44 2.91 0.47 非银金融 AA+中铁建金融租赁有限公司 1 1 3%以 下 2.16 2.21 2.59 0.38 非银金融 AA天津滨海农村商业银行股份有限公司 1 1 6%以 上 5.66 6.60 6.96 0.37 银行 A+新疆银行股份有限公司 1 0 6%以 上-6.07 6.44 0.37 银行 AA-营口银行股份有限公司 1 1 6%以 上 5.33 6.26 6.63 0.37 银行 A+成都西盛投资集团有限公司 1 1 5%-6%3.79 5.11 5.44 0.33 城投 AA(2)天津城市基础设施建设投资集团有限公司 14 10 6%以 上 4.00 6.26 6.59 0.33 城投 AA远东国际融资租赁有限公司 13 10 3%-4%3.17 4.00 4.32 0.32 非银金融 AA+中国信达资产管理股份有限公司 4 4 3%以 下 2.50 2.88 3.19 0.31 非银金融 AAA-嵊州市交通投资发展集团有限公司 2 0 4%-5%-4.97 5.28 0.31 城投 AA(2)江苏黄海金融控股集团有限公司 2 3 4%-5%4.05 4.92 5.23 0.30 非银金融 AA江苏高淳经济开发区开发集团有限公司 1 3 5%-6%3.15 5.31 5.60 0.28 城投 AA(2)中债信用增进投资股份有限公司 1 0 3%以 下-2.82 3.08 0.26 非银金融 AA+浙江萧山农村商业银行股份有限公司 1 2 4%-5%3.00 4.70 4.96 0.26 银行 AA-平安不动产有限公司 3 3 5%-6%3.71 5.10 5.35 0.25 社会服务 AA 2009 1210 12 1 2022Q4 33BP 20-30BP 6%22Q4 48BP 4.57%11 2022Q4 Wind 2 2022Q4 4%21 13 发行人基金持仓频次 2 0 2 2 Q 4基金持仓频次 2 0 2 2 Q 3主体估值收益率 区 间 2 0 2 2 Q 4中债估值收益率均 值(%)2 0 2 2 Q 3中债估值收益率均值(%)2 0 2 2 Q 4(1)中债估值收益率均值(%)20230207(2)估值收益率变化(%)(2)-(1)行业中债隐含评级山东高速集团有限公司 24 9 3%-4%2.50 3.08 3.00-0.08 城投 AAA湖南省高速公路集团有限公司 23 17 3%-4%2.74 3.49 3.28-0.21 城投 AA+广州地铁集团有限公司 19 15 3%以 下 2.19 2.68 2.54-0.14 城投 AAA北京市海淀区国有资本运营有限公司 18 9 3%-4%2.34 3.88 3.51-0.36 城投 AA+河南航空港投资集团有限公司 15 15 5%-6%3.56 5.10 5.11 0.02 城投 AA(2)北京市基础设施投资有限公司 15 8 3%-4%2.59 3.19 3.08-0.12 城投 AAA天津城市基础设施建设投资集团有限公司 14 10 6%以 上 4.00 6.26 6.59 0.33 城投 AA青岛城市建设投资(集团)有限责任公司 12 10 3%-4%2.93 3.66 3.56-0.09 城投 AA+义乌市国有资本运营有限公司 11 7 3%-4%2.40 3.48 3.21-0.27 城投 AA+湖北交通投资集团有限公司 10 4 3%以 下 2.31 3.00 2.94-0.05 城投 AAA南京地铁集团有限公司 10 5 3%以 下 2.30 2.94 2.82-0.12 城投 AAA陕西交通控股集团有限公司 10 8 3%以 下 2.41 2.96 2.75-0.21 城投 AA+赣州开发区建设投资(集团)有限公司 9 3 5%-6%2.50 5.07 5.15 0.07 城投 AA(2)杭州市钱江新城投资集团有限公司 9 4 3%-4%3.35 3.55 3.35-0.20 城投 AA+蜀道投资集团有限责任公司 9 11 3%-4%2.65 3.61 3.32-0.29 城投 AA+深圳市地铁集团有限公司 9 12 3%以 下 2.08 2.75 2.62-0.12 城投 AAA西安高新控股有限公司 8 7 5%-6%3.36 5.04 4.57-0.48 城投 AA(2)杭州良渚文化城集团有限公司 8 1 3%-4%2.52 3.35 2.80-0.55 城投 AA天津滨海新区建设投资集团有限公司 7 2 6%以 上 5.01 6.83 6.59-0.24 城投 AA(2)天津保税区投资控股集团有限公司 7 2 6%以 上 4.29 7.22 6.88-0.34 城投 AA-2009 1210 13 12 2022Q4 Wind 3 2022Q4 3.53%5%-6%13 2022Q4 Wind 2022 发行人基金持仓频次 2 0 2 2 Q 4基金持仓频次 2 0 2 2 Q 3主体估值收益率 区 间 2 0 2 2 Q 4中债估值收益率均 值(%)2 0 2 2 Q 3中债估值收益率均值(%)2 0 2 2 Q 4(1)中债估值收益率均值(%)20230207(2)估值收益率变化(%)(2)-(1)行业中债隐含评级国家电网有限公司 56 63 3%以 下 2.07 2.51 2.44-0.07 公用事业 AAA+中央汇金投资有限责任公司 36 45 3%以 下 2.12 2.62 2.61-0.02 非银金融 AAA+中国诚通控股集团有限公司 32 25 3%-4%2.65 3.42 3.29-0.13 综合 AA+国家电力投资集团有限公司 30 35 3%-4%2.25 3.03 2.96-0.06 公用事业 AAA中国南方电网有限责任公司 23 16 3%以 下 2.13 2.67 2.66-0.02 公用事业 AAA+首钢集团有限公司 22 15 3%-4%2.60 3.60 3.30-0.30 钢铁 AA+河钢集团有限公司 21 13 4%-5%3.29 4.34 4.17-0.17 钢铁 AA+陕西 延长 石油(集 团)有限 责任 公司 20 16 3%-4%2.44 3.02 2.87-0.15 石油石化 AAA-中国长江电力股份有限公司 18 10 3%以 下 2.38 2.79 2.75-0.04 公用事业 AAA中国石油天然气集团有限公司 17 15 3%以 下 2.02 2.60 2.56-0.04 石油石化 AAA+中国中铁股份有限公司 17 13 3%以 下 2.19 2.81 2.69-0.12 建筑装饰 AAA中国大唐集团有限公司 16 12 3%-4%2.49 3.08 3.03-0.04 交通运输 AAA陕西煤业化工集团有限责任公司 16 21 3%-4%2.62 3.70 3.60-0.10 煤炭 AA+国电电力发展股份有限公司 16 16 3%以 下 2.24 2.76 2.68-0.09 公用事业 AAA广州越秀集团股份有限公司 15 13 3%以 下 2.20 2.86 2.80-0.07 房地产 AAA山东能源集团有限公司 15 13 3%-4%2.46 3.11 2.92-0.19 煤炭 AA+江苏交通控股有限公司 15 20 3%以 下 2.21 2.94 2.82-0.11 交通运输 AAA中国化工集团有限公司 15 11 3%以 下 2.23 2.74 2.57-0.17 基础化工 AA+中国中化股份有限公司 13 14 3%以 下 2.27 2.87 2.75-0.12 石油石化 AAA-远东国际融资租赁有限公司 13 10 3%-4%3.17 4.00 4.32 0.32 非银金融 AA+发行人基金持仓频次 2 0 2 2 Q 4基金持仓频次 2 0 2 2 Q 3主体估值收益率 区 间 2 0 2 2 Q 4中债估值收益率均 值(%)2 0 2 2 Q 3中债估值收益率均值(%)2 0 2 2 Q 4(1)中债估值收益率均值(%)20230207(2)估值收益率变化(%)(2)-(1)行业中债隐含评级中国农业银行股份有限公司 186 146 3%-4%2.45 3.04 2.97-0.07 银行 AAA-上海浦东发展银行股份有限公司 184 153 3%以 下 2.40 2.87 2.89 0.02 银行 AAA-华夏银行股份有限公司 123 138 3%以 下 2.37 2.79 2.82 0.03 银行 AA+中国银行股份有限公司 118 129 3%以 下 2.48 2.99 2.96-0.03 银行 AAA-中国建设银行股份有限公司 112 106 3%-4%2.62 3.06 3.03-0.03 银行 AAA-中国光大银行股份有限公司 103 68 3%以 下 2.46 2.99 3.01 0.02 银行 AA+交通银行股份有限公司 101 133 3%以 下 2.23 2.93 2.93 0.00 银行 AAA-兴业银行股份有限公司 97 110 3%以 下 2.54 2.96 2.98 0.02 银行 AAA-中国工商银行股份有限公司 96 128 3%-4%2.61 3.30 3.23-0.07 银行 AAA中信银行股份有限公司 87 61 3%以 下 2.42 2.87 2.89 0.02 银行 AAA-平安银行股份有限公司 80 48 3%-4%2.42 3.00 3.00 0.00 银行 AAA-上海银行股份有限公司 77 60 3%以 下 2.40 2.86 2.90 0.04 银行 AA+浙商银行股份有限公司 64 43 3%以 下 2.46 2.87 2.88 0.01 银行 AAA-招商银行股份有限公司 61 55 3%以 下 2.48 2.94 2.95 0.01 银行 AA+广发银行股份有限公司 58 67 3%-4%2.56 3.10 3.07-0.03 银行 AAA-中国民生银行股份有限公司 53 72 3%-4%2.84 3.48 3.53 0.05 银行 AAA-宁波银行股份有限公司 45 42 3%-4%2.50 3.06 3.07 0.01 银行 AA+北京银行股份有限公司 44 44 3%以 下 2.31 2.76 2.81 0.05 银行 AAA-江苏银行股份有限公司 39 20 3%以 下 2.40 2.92 2.93 0.02 银行 AAA-南京银行股份有限公司 36 26 3%-4%2.52 3.16 3.16 0.00 银行 AA+2009 1210 14 2022 Q4 1 3%3%2022Q4 2.6%-3.0%14 3%Wind 2 3%-4%3%-4%AA+AA+2022Q4 3.0%-3.5%36BP 30BP 21BP 3.51%3.30%3.28%15 3%-4%Wind 发行人基金持仓频次2022Q4基金持仓频次 2 0 2 2 Q 3主体估值收益率区 间 2 0 2 2 Q 4中债估值收益率均值(%)2 0 2 2 Q 3中债估值收益率均值(%)2022Q4(1)中债估值收益率均值(%)20230207(2)估值收益率变化(%)(2)-(1)行业中债隐含评级上海浦东发展银行股份有限公司 184 153 3%以 下 2.40 2.87 2.89 0.02 银行 AAA-华夏银行股份有限公司 123 138 3%以 下 2.37 2.79 2.82 0.03 银行 AA+中国银行股份有限公司 118 129 3%以 下 2.48 2.99 2.96-0.03 银行 AAA-中国光大银行股份有限公司 103 68 3%以 下 2.46 2.99 3.01 0.02 银行 AA+交通银行股份有限公司 101 133 3%以 下 2.23 2.93 2.93 0.00 银行 AAA-兴业银行股份有限公司 97 110 3%以 下 2.54 2.96 2.98 0.02 银行 AAA-中信银行股份有限公司 87 61 3%以 下 2.42 2.87 2.89 0.02 银行 AAA-上海银行股份有限公司 77 60 3%以 下 2.40 2.86 2.90 0.04 银行 AA+浙商银行股份有限公司 64 43 3%以 下 2.46 2.87 2.88 0.01 银行 AAA-招商银行股份有限公司 61 55 3%以 下 2.48 2.94 2.95 0.01 银行 AA+国家电网有限公司 56 63 3%以 下 2.07 2.51 2.44-0.07 公用事业 AAA+北京银行股份有限公司 44 44 3%以 下 2.31 2.76 2.81 0.05 银行 AAA-江苏银行股份有限公司 39 20 3%以 下 2.40 2.92 2.93 0.02 银行 AAA-中央汇金投资有限责任公司 36 45 3%以 下 2.12 2.62 2.61-0.02 非银金融 AAA+海通证券股份有限公司 31 31 3%以 下 2.30 2.88 2.77-0.11 非银金融 AAA杭州银行股份有限公司 23 18 3%以 下 2.39 2.84 2.88 0.04 银行 AAA-中国南方电网有限责任公司 23 16 3%以 下 2.13 2.67 2.66-0.02 公用事业 AAA+国泰君安证券股份有限公司 23 24 3%以 下 2.28 2.97 2.88-0.10 非银金融 AA+华泰证券股份有限公司 20 21 3%以 下 2.30 2.97 2.86-0.11 非银金融 AAA招商证券股份有限公司 20 17 3%以 下 2.23 2.96 2.80-0.16 非银金融 AAA发行人基金持仓频次2022Q4基金持仓频次 2 0 2 2 Q 3主体估值收益率区间 2 0 2 2 Q 4中债估值收益率均 值(%)2 0 2 2 Q 3中债估值收益率均值(%)2 0 2 2 Q 4(1)中债估值收益率均值(%)20230207(2)估值收益率变化(%)(2)-(1)行业中债隐含评级中国农业银行股份有限公司 186 146 3%-4%2.45 3.04 2.97-0.07 银行 AAA-中国建设银行股份有限公司 112 106 3%-4%2.62 3.06 3.03-0.03 银行 AAA-中国工商银行股份有限公司 96 128 3%-4%2.61 3.30 3.23-0.07 银行 AAA平安银行股份有限公司 80 48 3%-4%2.42 3.00 3.00 0.00 银行 AAA-广发银行股份有限公司 58 67 3%-4%2.56 3.10 3.07-0.03 银行 AAA-中国民生银行股份有限公司 53 72 3%-4%2.84 3.48 3.53 0.05 银行 AAA-宁波银行股份有限公司 45 42 3%-4%2.50 3.06 3.07 0.01 银行 AA+南京银行股份有限公司 36 26 3%-4%2.52 3.16 3.16 0.00 银行 AA+中国邮政储蓄银行股份有限公司 34 31 3%-4%2.91 3.67 3.57-0.10 银行 AAA-中国诚通控股集团有限公司 32 25 3%-4%2.65 3.42 3.29-0.13 综合 AA+国家电力投资集团有限公司 30 35 3%-4%2.25 3.03 2.96-0.06 公用事业 AAA山东高速集团有限公司 24 9 3%-4%2.50 3.08 3.00-0.08 城投 AAA湖南省高速公路集团有限公司 23 17 3%-4%2.74 3.49 3.28-0.21 城投 AA+首钢集团有限公司 22 15 3%-4%2.60 3.60 3.30-0.30 钢铁 AA+徽商银行股份有限公司 20 17 3%-4%2.55 3.20 3.25 0.05 银行 AA+陕西 延长 石油(集 团)有限 责任 公司 20 16 3%-4%2.44 3.02 2.87-0.15 石油石化 AAA-广州银行股份有限公司 19 11 3%-4%2.65 3.46 3.54 0.08 银行 AA+渤海银行股份有限公司 19 19 3%-4%2.72 3.07 3.02-0.05 银行 AA+北京市海淀区国有资本运营有限公司 18 9 3%-4%2.34 3.88 3.51-0.36 城投 AA+中国大唐集团有限公司 16 12 3%-4%2.49 3.08 3.03-0.04 交通运输 AAA 2009 1210 15 3 4%-5%4%-5%AA AA(2)2022 Q4 4.0%-4.5%38BP 34BP 31BP 30BP 4.50%3.80%4.00%4.07%16 4%-5%Wind 4 5%-6%5%-6%AA(2)2022Q4 5.0%-5.5%48BP 40BP 4.57%5.00%5.01%55BP 5.56%17 5%-6%Wind 发行人基金持仓频次2022Q4基金持仓频次 2 0 2 2 Q 3主体估值收益率区间 2 0 2 2 Q 4中债估值收益率均 值(%)2 0 2 2 Q 3中债估值收益率均值(%)2 0 2 2 Q 4(1)中债估值收益率均值(%)20230207(2)估值收益率变化(%)(2)-(1)行业中债隐含评级河钢集团有限公司 21 13 4%-5%3.29 4.34 4.17-0.17 钢铁 AA+中国铁建房地产集团有限公司 10 3 4%-5%3.45 4.33 4.08-0.25 房地产 AA+浙江瓯海城市建设投资集团有限公司 7 7 4%-5%3.66 4.83 4.84 0.01 城投 AA(2)天风证券股份有限公司 7 7 4%-5%3.60 4.52 4.36-0.17 非银金融 AA赣州城市开发投资集团有限责任公司 7 3 4%-5%2.89 4.36 4.10-0.26 城投 AA晋能控股装备制造集团有限公司 7 7 4%-5%3.09 4.04 3.78-0.26 煤炭 AA株洲市国有资产投资控股集团有限公司 7 6 4%-5%3.66 4.38 4.07-0.30 医药生物 AA广州珠江实业集团有限公司 7 3 4%-5%2.36 4.31 4.00-0.31 房地产 AA平顶山天安煤业股份有限公司 7 6 4%-5%3.04 4.13 3.80-0.34 煤炭 AA珠海华发集团有限公司 7 5 4%-5%3.41 4.87 4.50-0.38 房地产 AA北京农村商业银行股份有限公司 6 5 4%-5%3.22 4.08 4.30 0.23 银行 AA中国长城资产管理股份有限公司 6 7 4%-5%3.89 4.46 4.38-0.09 非银金融 AA建安投资控股集团有限公司 6 3 4%-5%2.73 4.38 4.27-0.12 城投 AA(2)科学 城(广州)投 资集 团有 限公 司 6 8 4%-5%3.19 4.45 4.30-0.15 城投 AA天津轨道交通集团有限公司 6 4 4%-5%3.15 4.43 4.28-0.16 城投 AA珠海华发投资控股集团有限公司 5 3 4%-5%3.13 4.17 4.32 0.15 非银金融 AA甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司 5 3 4%-5%3.22 5.00 5.06 0.06 城投 AA上饶投资控股集团有限公司 5 4 4%-5%3.00 4.78 4.79 0.01 城投 AA(2)北京广安控股集团有限公司 5 3 4%-5%3.12 4.30 4.15-0.15 城投 AA淮安市国有联合投资发展集团有限公司 5 4 4%-5%2.82 4.43 4.21-0.22 城投 AA(2)发行人基金持仓频次2022Q4基金持仓频次 2 0 2 2 Q 3主体估值收益率区 间 2 0 2 2 Q 4中债估值收益率均值(%)2 0 2 2 Q 3中债估值收益率均值(%)2022Q4(1)中债估值收益率均值(%)20230207(2)估值收益率变化(%)(2)-(1)行业中债隐含评级河南航空港投资集团有限公司 15 15 5%-6%3.56 5.10 5.11 0.02 城投 AA(2)赣州开发区建设投资(集团)有限公司 9 3 5%-6%2.50 5.07 5.15 0.07 城投 AA(2)西安高新控股有限公司 8 7 5%-6%3.36 5.04 4.57-0.48 城投 AA(2)淮北市建投控股集团有限公司 7 6 5%-6%3.41 5.31 5.36 0.05 城投 AA(2)赣州建控投资控股集团有限公司 7 4 5%-6%3.51 5.45 5.21-0.23 城投 AA(2)北京首都开发股份有限公司 6 2 5%-6%3.56 5.19 4.97-0.22 房地产 AA(2)镇江交通产业集团有限公司 5 1 5%-6%4.27 5.18 5.12-0.06 城投 AA(2)珠海华发实业股份有限公司 4 3 5%-6%4.72 5.96 6.01 0.05 房地产 AA长兴交通投资集团有限公司 4 7 5%-6%3.78 5.21 5.25 0.04 城投 AA(2)成都经开国投集团有限公司 4 2 5%-6%3.73 5.08 5.06-0.02 城投 AA(2)景德镇陶文旅控股集团有限公司 4 1 5%-6%4.23 5.89 5.83-0.06 城投