本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 1 2023Q1 2023 05 08 2023 Q1 A TMT 2023 Q1 A 4.2%2022Q4-11.2%TMT ROE 2023 50 25 SUE SUR JOR SUE JOR Table_Author S0100522110002 1.-2023/05/05 2.-2023/05/03 3.-2023/05/03 4.15547-2023/05/01 5.-2023/04/25 本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 2 1.3 1.1 A.3 1.2 TMT.4 2.7 2.1.7 2.2.9 3.12 3.1 SUE.12 3.2 SUR.14 3.3 JOR.15 4.19.20 本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 3 1 1.1 A A TTM 2023Q1 A 2022Q4 2023 Q1 A 4.2%2022Q4-11.2%1 A TTM 2 A wind wind A 2023Q1 2022Q4-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%2014/12/12015/6/12015/12/12016/6/12016/12/12017/6/12017/12/12018/6/12018/12/12019/6/12019/12/12020/6/12020/12/12021/6/12021/12/12022/6/12022/12/1 TTM TTM-60.0%-40.0%-20.0%0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%2014/12/12015/6/12015/12/12016/6/12016/12/12017/6/12017/12/12018/6/12018/12/12019/6/12019/12/12020/6/12020/12/12021/6/12021/12/12022/6/12022/12/1 本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 4 3 2023Q1 2022Q4 wind 1.2 TMT 2023Q1 TMT ROE TMT 65.9%TMT ROE-200.0%0.0%200.0%400.0%600.0%800.0%1000.0%-600.0%-500.0%-400.0%-300.0%-200.0%-100.0%0.0%100.0%200.0%300.0%400.0%2022Q4 2023Q1 Delta 本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 5 4 2023Q1 I wind 3 EP 90%EP 5 2023Q1 II wind ROE_TTM 10.30%-9.6%-19.6%10.0%-2.8%28.4%17.31%4.4%-1.3%5.7%1.1%31.3%14.00%-18.7%33.8%-52.5%-4.7%26.4%1.91%-68.3%-115.7%47.4%-42.1%-82.5%10.68%-48.1%-38.9%-9.2%-14.7%-19.1%4.91%37.1%102.5%-65.4%10.0%101.7%5.99%11.0%66.4%-55.4%2.7%12.6%5.16%-64.5%-86.2%21.7%-16.9%-57.3%5.03%-29.3%-138.7%109.5%-8.5%-24.8%6.86%0.9%56.0%-55.1%0.2%2.3%13.14%54.0%169.5%-115.4%10.2%84.1%4.98%-3.0%-27.7%24.7%-0.8%-2.4%5.39%8.0%62.5%-54.5%2.4%8.6%3.78%3.7%-114.7%118.4%1.4%-49.4%-0.42%37.8%32.0%5.8%57.7%85.0%2.00%162.6%40.9%121.7%156.2%12.0%15.62%13.0%0.3%12.8%2.8%10.6%4.62%-9.5%-214.4%204.9%-4.4%-34.9%8.82%-27.2%-72.0%44.8%-9.9%-18.0%19.03%18.3%9.3%9.0%6.2%12.6%5.01%76.3%143.5%-67.2%75.1%140.2%10.14%2.1%6.2%-4.1%0.6%5.7%7.22%75.7%-43.4%119.1%18.3%-1.2%-2.90%-28.8%-94.4%65.7%-3.9%-476.3%0.41%288.3%-554.9%843.2%153.6%-88.6%TMT 4.66%-57.1%-62.6%5.5%-16.9%-45.1%TMT 7.65%8.5%27.6%-19.1%1.9%49.7%TMT 3.73%65.9%-41.3%107.2%6.3%-25.6%TMT 1.29%23.1%-308.3%331.4%33.9%-74.3%PE_TTM 3728.6 40967 10.99 75.0%2426.2 15988 6.59 94.4%1748.6 27294 15.61 91.7%204.5 9730 47.58 2.8%2041.3 45595 22.34 69.4%1331.0 35989 27.04 52.8%1897.3 22533 11.88 2.8%413.9 9655 23.33 2.8%248.8 9245 37.16 5.6%1243.9 43968 35.35 75.0%2429.8 58148 23.93 100.0%284.1 20063 70.61 50.0%870.1 31273 35.94 86.1%930.7 31960 34.34 36.1%-26.7 9064-339.18 36.1%33.4 7665 229.75 52.8%986.5 15961 16.18 86.1%145.5 5352 36.78 19.4%1886.6 73892 39.17 58.3%1858.3 61457 33.07 94.4%261.9 14401 54.98 52.8%20762.9 101137 4.87 75.0%3873.9 62537 16.14 36.1%-798.0 14857-18.62 2.8%3.0 866 288.42 25.0%TMT 960.4 66072 68.80 30.6%TMT 1855.6 41461 22.34 66.7%TMT 399.5 42619 106.68 66.7%TMT 85.4 18735 219.42 33.3%本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 6 ROE_TTM 6 wind ROE_TTM ROE_TTM 本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 7 2 2.1 7 2010 2023 Q1 wind 2023 Q1 2023 50 25 0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%2023Q1 本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 8 8 wind 9 wind 050100150200250300 688352.SH 0.31 0.09 0.14 118.66%601065.SH 1.40 0.81 0.86 62.53%835857.BJ-0.14 0.07 0.09 51.69%688343.SH-0.90-1.41-1.30 30.72%002612.SZ 0.62 0.35 0.53 18.19%603153.SH 0.20 0.11 0.17 16.03%002699.SZ-0.10-0.17-0.12 15.81%301307.SZ 0.56 0.39 0.49 14.46%603135.SH 0.50 0.38 0.44 12.50%001278.SZ 0.19 0.14 0.17 11.01%301322.SZ 0.60 0.50 0.55 9.51%600809.SH 48.19 44.52 44.52 8.24%603291.SH 0.17 0.14 0.16 7.30%002829.SZ 0.21 0.17 0.20 5.72%833781.BJ 0.02 0.02 0.02 5.11%600925.SH 8.60 6.91 8.19 5.09%300982.SZ 0.96 0.74 0.92 5.01%301203.SZ 0.31 0.27 0.29 4.66%601061.SH 5.43 3.70 5.20 4.39%300427.SZ 0.42 0.34 0.41 3.50%001286.SZ 8.56 6.80 8.30 3.16%601919.SH 71.27 69.33 69.33 2.80%600323.SH 3.10 3.02 3.02 2.69%688539.SH 0.14 0.13 0.14 2.63%000557.SZ 0.79 0.78 0.78 2.28%688099.SH 0.30 0.30 0.30 1.46%600519.SH 207.95 205.20 205.20 1.34%301207.SZ 0.94 0.86 0.93 1.04%688433.SH 0.20 0.14 0.20 1.04%600096.SH 15.72 15.60 15.60 0.79%300699.SZ 1.71 1.60 1.70 0.76%002472.SZ 1.71 1.58 1.70 0.63%002803.SZ 0.70 0.65 0.70 0.62%600750.SH 2.41 2.40 2.40 0.35%301281.SZ 0.32 0.27 0.32 0.28%002733.SZ 0.35 0.25 0.35 0.19%300146.SZ 10.30 8.95 10.28 0.18%600211.SH 3.03 3.03 3.03 0.09%600985.SH 21.11 21.10 21.10 0.09%605499.SH 4.97 4.82 4.97 0.05%600971.SH 6.08 6.08 6.08 0.02%688262.SH-0.27-0.27-0.27 0.01%601678.SH 0.72 0.72 0.72 0.00%600710.SH 2.53 2.53 2.53 0.00%603529.SH 4.78 4.78 4.78 0.00%688281.SH 0.88 0.88 0.88 0.00%本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 9 118.66%62.53%51.69%10 wind-49.42%0.00%2.2 301246.SZ 0.65 1.28 1.53-49.42%301314.SZ 0.17 0.28 0.31-38.17%301357.SZ 0.18 0.23 0.24-22.77%834261.BJ-0.40 0.51 0.51-22.21%603065.SH 0.45 0.57 0.67-21.25%301429.SZ 0.17 0.20 0.20-15.23%301378.SZ 0.06 0.07 0.09-14.64%603061.SH 0.32 0.37 0.39-13.80%688146.SH 0.85 0.98 1.19-12.86%839792.BJ-0.18 0.20 0.20-11.89%001225.SZ 0.31 0.35 0.40-10.38%300322.SZ-0.27-0.25-0.20-7.49%601121.SH 0.31 0.34 0.38-7.17%603073.SH 0.18 0.19 0.22-6.60%001311.SZ 1.07 1.13 1.24-5.68%603613.SH 2.56 2.64 2.66-2.95%688507.SH-0.20-0.19-0.16-2.69%600984.SH-1.33-1.32-1.32-1.05%000409.SZ 0.23 0.24 0.24-0.40%600683.SH 1.23 1.24 1.24-0.17%600644.SH-0.10-0.10-0.10-0.03%000600.SZ-1.41-1.41-1.41-0.03%300109.SZ 1.20 1.20 1.40-0.02%000537.SZ 2.35 2.35 2.35 0.00%600505.SH-0.35-0.35-0.35 0.00%本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 10 2010 11 2010 wind 12 wind 600161.SH 3.580100200300400500600700800 0123456789 本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 11 2.61 37.06%000906.SZ 000028.SZ 603712.SH 10%13 2023Q1 wind 603081.SH 2047 2145 4.59%002801.SZ 603551.SH 0.54%0.40%()()3.59 2.62 37.06%3.48 2.65 31.15%4.61 3.62 27.23%0.29 0.25 14.17%2.87 2.58 11.03%22.00 20.11 9.39%3.97 3.64 9.12%8.58 7.95 7.94%0.31 0.29 5.00%5.84 5.56 4.98%2.42 2.32 3.97%0.50 0.48 3.40%3.88 3.78 2.62%0.26 0.25 2.23%3.51 3.47 1.04%11.46 11.36 0.87%0.63 0.62 0.30%5.84 5.83 0.13%24.36 24.33 0.12%14.28 14.28 0.00%1.39 1.39 0.00%2.12 2.13-0.19%0.60 0.60-0.40%0.75 0.76-0.54%0.20 0.21-4.59%本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 12 3 3.1 SUE SUE SUE 8 SUE 20 20 14 SUE 20 wind 15 SUE 20 wind 522%351.04%8 SUE SUE 5 股票代码 股票简称 SUE因子值 行业 股票代码 股票简称 SUE因子值 行业600866.SH 2.63 430510.BJ 2.44 000529.SZ 2.62 300536.SZ 2.44 002819.SZ 2.61 300779.SZ 2.43 002265.SZ 2.60 600039.SH 2.43 600120.SH 2.53 688277.SH 2.43 002836.SZ 2.53 300602.SZ 2.43 600150.SH 2.49 300820.SZ 2.42 002006.SZ 2.46 603069.SH 2.38 002079.SZ 2.45 603399.SH 2.37 300537.SZ 2.44 002343.SZ 2.36 股票代码 股票简称 SUE因子值 行业 股票代码 股票简称 SUE因子值 行业002520.SZ-2.63 300412.SZ-2.58 600185.SH-2.62 000416.SZ-2.58 300423.SZ-2.62 600728.SH-2.57 002715.SZ-2.62 300036.SZ-2.57 600306.SH-2.61 002036.SZ-2.57 002009.SZ-2.61 300113.SZ-2.56 002310.SZ-2.60 688296.SH-2.55 300490.SZ-2.59 002968.SZ-2.54 300451.SZ-2.59 603977.SH-2.54 688211.SH-2.58 300432.SZ-2.52 本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 13 16 SUE wind SUE 10 17 SUE 10 10 wind Wind SUE 20 18 SUE 20 20 wind SUE前五行业 因子值 SUE后五行业 因子值 0.77-0.99 0.54-0.71 0.53-0.63 0.31-0.48 0.27-0.47SUE前10行业 因子值 SUE后10 行业 因子值 2.01-1.95 1.28-1.77 1.25-1.73 1.22-1.69 1.20-1.61 1.19-1.61 1.14-1.57 1.10-1.54 1.08-1.49 1.07-1.40概念板块 SUE因子值 概念板块 SUE因子值 2.41 1.79 2.40 1.78 2.02 1.77 1.93 1.75 1.86 1.73 1.86 1.71 1.85 1.71 1.85 1.67 1.83 1.67 1.82 1.66概念板块 SUE因子值 概念板块 SUE因子值-2.44-2.04-2.40-2.04PBT-2.31-2.01-2.22-1.99-2.16-1.99-2.14-1.99-2.13-1.98-2.09-1.96-2.05-1.94-2.05-1.94 本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 14 3.2 SUR SUE SUR SUR 8 SUR 20 20 19 SUR 20 wind 20 SUR 20 wind 1595%24.6%SUR 5 21 SUR wind SUR 10 股票代码 股票简称 SUR因子值 行业 股票代码 股票简称 SUR因子值 行业600620.SH 2.64 003020.SZ 2.53 300972.SZ 2.61 300534.SZ 2.52 600039.SH 2.59 603960.SH 2.52 000685.SZ 2.58 002060.SZ 2.51 600329.SH 2.58 300820.SZ 2.49 000159.SZ 2.57 600478.SH 2.48 002054.SZ 2.57 600202.SH 2.48 600352.SH 2.56 300779.SZ 2.46 000017.SZ 2.56 600505.SH 2.46 603399.SH 2.55 603797.SH 2.46 股票代码 股票简称 SUR因子值 行业 股票代码 股票简称 SUR因子值 行业002972.SZ-2.60 601066.SH-2.44 837092.BJ-2.58 688296.SH-2.44 600595.SH-2.53 300913.SZ-2.43 002156.SZ-2.52 300953.SZ-2.42 600373.SH-2.52 601117.SH-2.41 600584.SH-2.50 002688.SZ-2.40 600571.SH-2.50 603882.SH-2.39 003036.SZ-2.48 002003.SZ-2.39 300639.SZ-2.47 002637.SZ-2.39 000031.SZ-2.45 688690.SH-2.39 SUR前五行业 因子值 SUR后五行业 因子值 0.54-1.66 0.54-1.12 0.50-0.78 0.47-0.68 0.10-0.64 本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 15 22 SUR 10 10 wind Wind SUR 20 23 SUR 20 20 wind 3.3 JOR JOR JOR 20 20 SUR前10行业 因子值 SUR后10行业 因子值 1.60-1.96 1.47-1.84 1.36-1.73 1.30-1.72 1.29-1.58 1.16-1.49 1.16-1.48 1.10-1.45 1.08-1.44 1.04-1.43概念板块 SUR因子值 概念板块 SUR因子值 2.58 1.68 2.51 1.66 2.45 1.66 2.30 1.65 2.20 1.63 2.05 1.62 1.87 1.61 1.81 1.61 1.80 1.59 1.69 1.59概念板块 SUR因子值 概念板块 SUR因子值-2.32-2.01-2.31-1.97-2.28-1.97-2.21-1.96-2.17-1.95-2.16-1.94-2.15-1.93-2.07-1.89-2.07-1.88-2.01-1.87 本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 16 24 JOR 20 wind 25 JOR 20 wind 4 28 20%18.72%JOR 5 26 JOR wind JOR 10 股票代码 股票简称 JOR因子值 行业 股票代码 股票简称 JOR因子值 行业688410.SH 17.13 300418.SZ 15.58 300866.SZ 16.79 300528.SZ 15.42 688318.SH 16.21 301270.SZ 15.38 301205.SZ 15.91 300295.SZ 15.30 300624.SZ 15.90 300280.SZ 15.26 300113.SZ 15.83 688095.SH 15.24 300031.SZ 15.76 301085.SZ 15.13 688025.SH 15.75 300085.SZ 15.13 300533.SZ 15.70 300678.SZ 15.10 300805.SZ 15.66 300315.SZ 15.09 股票代码 股票简称 JOR因子值 行业 股票代码 股票简称 JOR因子值 行业688499.SH-19.76 000007.SZ-11.40 300552.SZ-16.04 002109.SZ-11.39 688089.SH-14.86 600766.SH-11.37 300343.SZ-13.24 002919.SZ-11.34 688390.SH-11.92 603612.SH-11.34 300516.SZ-11.81 001201.SZ-11.33 002087.SZ-11.45 603681.SH-11.32 600530.SH-11.44 601965.SH-11.32 300916.SZ-11.42 002690.SZ-11.28 002564.SZ-11.41 002645.SZ-11.26 JOR前五行业 因子值 JOR后五行业 因子值 5.90-1.40 2.48-1.30 2.37-1.30 2.05-1.24 2.00-1.13 本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 17 27 JOR 10 10 wind Wind JOR 20 28 JOR 20 20 wind SUE JOR 29 SUE JOR 20 wind JOR前10行业 因子值 JOR后10行业 因子值 12.39-8.58 8.83-6.54 7.07-5.23 6.47-5.13 6.21-3.44 5.55-3.11 5.32-3.10 5.10-2.86 4.97-2.76 4.75-2.60概念板块 JOR因子值 概念板块 JOR因子值 10.24 7.65 9.40 7.52 8.75 7.52 8.67 7.50 8.56 7.49 8.54 7.20 8.42 7.18 8.01 7.13 7.85 7.12 7.79 7.05概念板块 JOR因子值 概念板块 JOR因子值-11.45-5.21-8.35-4.77-6.69-4.69-6.50-4.50-6.33-4.46-5.91-4.33-5.75-4.32-5.39-4.09-5.37-4.07-5.21-4.07股票代码 股票简称 综合因子值 行业 股票代码 股票简称 综合因子值 行业300537.SZ 5.64 600415.SH 4.15 600129.SH 5.57 688277.SH 4.13 688019.SH 5.17 601326.SH 4.11 688569.SH 4.95 600583.SH 4.08 300538.SZ 4.74 002983.SZ 4.06 603040.SH 4.68 001210.SZ 4.05 688126.SH 4.41 601886.SH 4.03 300514.SZ 4.41 300578.SZ 3.91 603881.SH 4.22 688358.SH 3.91 688108.SH 4.19 605158.SH 3.91 本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 18 30 SUE JOR 20 wind 3 500 31 300 500 1000 wind 股票代码 股票简称 综合因子值 行业 股票代码 股票简称 综合因子值 行业688329.SH-5.90 605136.SH-4.49 688089.SH-5.65 600619.SH-4.46 002087.SZ-5.36 605376.SH-4.44 002645.SZ-5.27 688016.SH-4.43 300571.SZ-4.99 002476.SZ-4.38 603713.SH-4.89 002109.SZ-4.38 688696.SH-4.74 688500.SH-4.37 688232.SH-4.73 002365.SZ-4.32 300709.SZ-4.71 300343.SZ-4.31 688399.SH-4.62 000681.SZ-4.27 本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 19 4 1 2 本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 20 1 A TTM.3 2 A.3 3 2023Q1 2022Q4.4 4 2023Q1 I.5 5 2023Q1 II.5 6.6 7 2010 2023 Q1.7 8.8 9.8 10.9 11 2010.10 12.10 13 2023Q1.11 14 SUE 20.12 15 SUE 20.12 16 SUE.13 17 SUE 10 10.13 18 SUE 20 20.13 19 SUR 20.14 20 SUR 20.14 21 SUR.14 22 SUR 10 10.15 23 SUR 20 20.15 24 JOR 20.16 25 JOR 20.16 26 JOR.16 27 JOR 10 10.17 28 JOR 20 20.17 29 SUE JOR 20.17 30 SUE JOR 20.18 31 300 500 1000.18 本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 21。12 A 300 500 15%5%15%-5%5%5%5%-5%5%5%8 1 5F 200120 28 A 18 100005 6001 32 05 518026