|2023 11 28/2013 2023 ICT 2013 2019 BU 2020 HI 2021 HI s SF5 M5 HarmonyOS 2022 M7 2023 3 Tier1 HI M5 M7 M9 S7 S9 X4 X6 24 41 HI s 11 12 15 16 24 14 HI 2024 55 285%ICT Harmony OS 4.0 M9 AR-HUD 12000nits LCOS TFT HUAWEI xScene AR-HUD VR OEM&ADS MDC 昇 GPU CPU Ascend 昇 kunpeng Linux MDC L2-L5 Robtaxi%250 4.9 3357.9 4.3 2884.5 4.2%1m 6m 12m 10.2 11.6 7.9 8.7 20.0 13.8 1 2023-11-26 2 FSD+V12 2023-11-25 3 2023-11-19 S1090511040037 S1090523060001-10-5051015Nov/22 Mar/23 Jul/23 Nov/23(%)汽车 沪深300 2 5G-V2X 2023 12 1 12 1 V2X DriveONE&1 2 L3-L4 3 ZXFUuNnQoNmNqOpMtOsNrQ7NaObRtRpPpNmPkPmNqRlOtRyR9PmNnOMYqNoOMYsRqQ 3.6 1.6 2.7.8.12 1.13 2.15 3 GPU/CPU.16 4 5G-V2X.18 5 DriveOne.19.20 1 HUD.21 2.22 3.23 4.24 5.26 6.27 7.29.31.34 1.7 2 2022.8 3 昇.9 4 HI.11 5 2022 3/.12 6.13 7 Harmony OS 4.0.13 8 AR-HUD.14 4 9.15 10 ADS.15 11 ADS 2.0.16 12 MDC.17 13 MDC300/600.17 14 MDC.18 15.19 16 DriveONE.20 17 2022 HUD.21 18 2023Q1 HUD.21 19.23 20 2022.24 21 2022.24 22 2021-2022.26 23 2021-2022.26 24 2022.27 25 2021.27 26 XNGP.29 27 ADS 2.0.29 28.33 1.6 2 3.9 3.10 4 Tier1.10 5.20 6.22 7.22 8.23 9 2023M6.24 10 2023M6.25 11 2023M6 EV.25 5 12 2023M6 PHEV.25 13 2023M6.27 14 NOA.28 15.29 16.30 17.32 6 1 4 20132015 2015 20162018 2018 ICT 20192023 2019 BU 2020 HI 2021 HI s SF5 M5 HarmonyOS 2022 M7 2023 4 M5 HUAWEI ADS 2.0 阶 智 能 驾 驶 系 统 和 鸿 蒙 智 能 座 舱Harmony3.0 L3 9 M7 24 1.5 11 s7 Harmony 4.0 M9 2024 2023 11 26 AR-HUD 40%1 阶段 时间 汽 车业务相 关布局 从车联网领域切入，汽车业务初探期 2012 年 华为集团内部成立车联网实验室，开始研究车联网 2013 年 正式推出 ME909T 车载通信模块，宣布进入车联网领域 2014 年 与东风、长安、上汽、广汽、一汽等车企签订战略合作协议，在车联网、智能汽车等方面开展合作 2015 年 获得奥迪、奔驰的通信模块订单，正式成为车联网供应商 明确不造车，与各方企业加强战略合作，研发加速期 2016 年 与 BBA、爱立信、诺基亚、英特尔、高通联合成立“5G 汽车通信技术联盟”，联盟旨在促进无人驾驶研发进展 2017 年 与上汽、广汽、北汽等车企在车联网、智能汽车等方面建立战略合作 2018 年 明确“华为不造车，而是聚焦 ICT 技术，帮助车企造好车”的核心战略，发布 MDC 智能驾 驶计算平台，与长安、北汽新能源签订战略合作，重点打造智能网联汽车 正式成立智能汽车解决方案事业部，3 种合作模式赋能车企，落地推广期 2019 年 正式设立智能汽车解决方案事业部 BU，首次以汽车增量部件核心供应商身份参加上海车展，发布 HUAWEI HiCar 解决方案 2020 年 正式发布智能汽车解决方案品牌 HI，MDC 智能驾驶计算平台通过 ISO 26262 功能安全验 证 7 2021 年 发布与北汽合作的 HI 模式首款 车极狐阿尔法 s，与小康联合推出智选模式赛力斯 SF5，发布首款智选车型问界 M5；发布鸿蒙 HamonyOS 智能座舱 及 2.0 版本 2022 年 发布问界 M7 2023 年 陆续发布问界 M5 高阶智能驾驶 版、问界新 M7、智界S7；预计 12 月发布问 界 M9；同时北汽、江淮加入智选车模式。与长安成立合资汽车子公司 2023 年 业务范围包括汽车智能驾驶解决方案、汽车智能座舱、智能汽车数字平台、智能车云、AR-HUD 与智能车灯等 2 2019 BU 2022 BU ICT 2022 1,000 230 1 2022 2022 21 0.32%2022 BU 30 7000 8 2 2022 2022 1 Tier1 2+MDC 1 CPU AI SoC 2 AOS VOS MDC Core 3 3 Transformer+BEV+ICT 基础设施业务 终端业务 云计算业务数字能源业务 智能汽车解决方案业务 其他业务 9 600P 2023 CTO 2022 1.15E 1800P 1400P 1200P 600P 3 昇 3 Tier1 HI Tier1 Tier1 HuaweiInside HI HI S HI 11 OS ADS 2.0 AITO 2 3 Tire1 HI Tier1 10 HI-S HI 2022 SF5 2020 11 2023 M5 2021 M7 2022 M7 S7 2023 X Y 2024 20 30 40 3 代号 车型 售价(万元)上市时间 M5 SUV 25-35 M7 SUV 30-40 M9 SUV 45-60 4Q23 S7 Sedan 25 4Q23 S9 SUV/2Q24 X4 Sedan 30-40 1Q24 X6 Sedan 4Q24 HI N61 s Sedan 40 11 11 SUV 35-40 12 Wagon/15/16 Sedan 20 4Q24/1Q25 Tier1 HarmonyOS MDC T-BOX ARHUD 30 2022 200 4 Tier1 S DM-i 5G DM-p 5G EV 5G G6 M6 V GS4 PLUS V2X R7 AR-HUD MARVEL R 5G X8 PLUS S 11 EUNIQ 6/-ECU E05 NAT DC-DC PDU Marklines HI S HI 11 M5 M7 M5 EV 2022 7.5-S7 2023 11 4 HI M5/M7/M5e/M7 M7/M9 SF5 2019 2021 4 SF5 2021 SF5 680 M5/M7 2021 12 M5 2022 3 M5 HOS 2022 M7 M5 2022 7.6 M7 2023 M7 5000 12 M7/M9 2023 9 M7 5 1 M7/M7 4/2 2 ADS2.0 90km/h 3 3338mm 66.3%4 3.0 ADS 2.0 M7 64 9 M9 11 3 2 5 2022 3/wind ICT 2022 30 200 AR HUD T-Box 02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,000赛力斯总销量 问界交付量 13 6 1 1 Harmony OS 4.0 OS OS 150 2021 Harmony OS 4 2023 4.0 M9 HarmonyOS 7 Harmony OS 4.0 2023 14 2 AR-HUD LCOS AR-HUD 12000nits LCOS TFT 8000nits 3.7 8 AR-HUD 3 2023 4 16 ADS 2.0 HUAWEI xScene AR-HUD VR 0.5 3 HUAWEI xScene ALPD 15 9 2 1 OEM&ADS MDC 昇 Lidar 800mil 4D ADIP 10 ADS 2 ADS 1.0 s 2022 5 16 2023 4 ADS 2.0 ADS 1.0 Transfomer BEV 2.0 BEV Occupancy Networks GOD BEV+Transformer+GOD ADS 2.0 ADS 2.0 36000 7200 720 ADS 2.0 M5 11 S HI ADS2.0 1.0 11 ADS 2.0 2023 3 GPU/CPU GPU CPU Ascend 昇 kunpeng Ascend 昇 ISP 17 12 MDC Vehicle MDC 300 600 CPU GPU 24GB 128GB 昇 AI,916 16nm 24 2.4GHz 75w 920-3226 920-4826 7nm 32 48 2.6GHz 920-6426 7nm 64 2.6GHz 13 MDC300/600 Vehicle MDC Linux 18 MDC L2-L5 Robtaxi 14 MDC Vehicle MDC 300F 64TOPS MDC 210 48TOPS L2+MDC 610 200+TOPS L4 MDC 810 400+TOPS Robtaxi L4-L5 MDC 4 5G-V2X 2023 12 1 12 1 V2X 19 15 5G 5 DriveOne DriveONE 800V 10 200 CLTC 92%5%3 24 20 16 DriveONE 5 发布时间 发布单位 政策名称 相关内容 2021 1 2025 2021 7 9 5G 2021-2023 5G+5G 2021 8 2021 9 8 2021-2023 綜 2022 2 2023 2025 21 100 2022 3 5G CIM 2022 8 2023 3 2023 2025 10 2023 7 2023 2025 1 HUD 2016 HUD 2022 HUD 191.7 8%AR-HUD 8 HUD 2025 30%690 2023Q1 HUD 5 LG 31%19%14%13%12%17 2022 HUD 18 2023Q1 HUD 1.30%3.40%5.10%12.80%19%23.70%27%0.10%0.10%0.30%2.10%5.60%10.90%18%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025EC-HUD W-HUD AR-HUD31%19%14%13%12%4%3%2%1%1%华阳多媒体怡利电子利龙科技LG水晶光电疆程技术日本精机日立Maxell华为智云谷 22 2 1V1R/1V3R/1V5R 4-5TOPS 5V5R12U 5-10TOPS 11V5R12U TOPS 11V5R12+150TOPS 6 TOPS 1 L2 1V1R 10-15 4-5 1V3R 1V5R 2 L2+5V5R12U 15-20 5-10 3 L2+NOA 11V5R12U 20 10-100 10V5R12U 4 L2+NOA+NOA 11V5R3L12U 25 150 5 L3 11V5R3L12U 25 150 V R U L TOPS J3 A1000L TDA4 VM TOPS J5 A1000 J5 Nvidia Orin J6 A2000 NvidiaThor 7 厂商 Soc 芯片 CPU 算 力（TOPS）制 程（nm）功 耗（W）搭 载代表车 型 Xavier 30 12 30 L7 Orin 256 8 65 ET7 MobileEye EyeQ4 EyeQ5 2.5 24 28 7 3 10 AionV 001 TESLA FSD 72 14 72 ModelY 990A 3.5 28-HI 4.2 28 4 C11 J3 J5 5 128 12 16 2.5-FREE-SnapdragonRide 700 5 130 WEY A1000 70 16 5-R-CARV3U 60 12-NXP S32-5-23 3 AISoC(SystemonChip)SafetyMCU MCU MCU eMMC/NorFlash/Memory Des PMIC 19 8 序号 辅 助驾驶功 能 传 感器配置 车 型售价区 间（万 元）算 力需求（TOPS）域 控方案 1 L2 1V1R 10-15 45 1V3R 1V5R 2 L2+5V5R12U 15-20 510 J3+MCU A1000L+MCU 3 L2+NOA 11V5R12U 20 10100 J3+TDA4;TDA;J3+MCU;J3+MCU;L3+TDA4;NvidiaXavier+MCU;10V5R12U 24 J5+TDA4;A1000+MCU 4 L2+NOA+NOA 11V5R3L12U 25 150 A1000+MCU;J5+MCU;J5+TDA+MCU;Orin+MCU;Orin 5 L3 11V5R3L12U 25 150 A1000+MCU;J5+MCU;J5+TDA+MCU;Orin+MCU;Orin V R U L 2022 131 3.7%10%4.8%veoneer 34%12%9%20 2022 21 2022 4 2023 30-50 2022 30-40 23%6%40-50 2%5%2023M6 30-40 44%7%40-50 7%5%9 2023M6 乘 用车（万辆）2020 2021 2022 2022 同期 2023 累计 2022 增速 23 累计增速 2022 份额 23 累计份额 10 465.12 501.95 478.99 216.57 196.19-5%-9%21%18%10-20 1071.56 1083.97 1218.28 538.96 589.40 12%9%53%53%20-30 236.84 299.83 360.69 150.23 179.23 20%19%16%16%30-40 95.64 103.51 127.73 55.66 80.31 23%44%6%7%40-50 102.44 104.18 106.62 48.56 51.84 2%7%5%5%50 8.74 13.20 18.76 7.47 9.29 42%24%1%1%1980.34 2106.63 2311.05 1017.46 1106.26 10%9%100%100%8.16123.86.215.88.611.315.89.315.718.8024681012141618201 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11月 12月34%12%9%7%7%6%6%5%4%4%3%3%和硕（特斯拉）德赛西威veoneer博世安波福福瑞泰科宏景智驾知行科技大华伟创力毫末智行其他 25 30-40 2022 30-40 165%5%40-50 142%2%2023M6 30-40 197%9%40-50 157%2%10 2023M6 2020 2021 2022 2022 2023 2022 23 2022 23 10 34.79 104.59 149.30 65.24 41.63 43%-36%23%12%10-20 40.15 113.84 290.01 103.15 178.34 155%73%44%50%20-30 29.20 88.57 159.47 61.43 92.17 80%50%24%26%30-40 3.78 11.35 30.09 10.68 31.72 165%197%5%9%40-50 0.96 5.56 13.43 3.17 8.16 142%157%2%2%50 7.85 11.74 11.72 5.98 3.55 0%-41%2%1%116.72 335.65 654.01 249.66 355.57 95%42%100%100%30-40 EV 2022 EV 30-40 1203%3%40-50 72%2%2023M6 30-40 373%6%40-50 24%1%11 2023M6 EV EV 2020 2021 2022 2022 2023 2022 23 2022 23 10 34.79 104.59 149.30 65.24 41.63 43%-36%30%17%10-20 35.31 79.06 201.86 72.37 120.93 155%67%40%48%20-30 20.10 72.97 120.15 47.46 69.33 65%46%24%28%30-40 0.13 1.07 13.88 2.96 14.01 1203%373%3%6%40-50 0.58 5.24 8.99 3.00 3.72 72%24%2%1%50 4.28 7.47 6.67 3.67 2.32-11%-37%1%1%95.18 270.39 500.85 194.70 251.95 85%29%100%100%30-40 40-50 PHEV 2022 PHEV 30-40 58%11%40-50 1268%3%2023M6 30-40 130%17%40-50 2425%4%12 2023M6 PHEV PHEV 乘 用车（万辆）2020 2021 2022 2022 同期 2023 累计 2022 增速 23 累计增速 2022 份额 23 累计份额 10-0%0%10-20 4.85 34.78 88.16 30.79 57.41 154%86%58%55%20-30 9.10 15.59 39.31 13.98 22.84 152%63%26%22%30-40 3.65 10.29 16.21 7.71 17.71 58%130%11%17%40-50 0.38 0.32 4.45 0.18 4.44 1268%2425%3%4%50 3.57 4.28 5.04 2.31 1.23 18%-47%3%1%21.54 65.26 153.16 54.96 103.62 135%89%100%100%26 5 2022 4-5 8 22 2021-2022 30-35 2022 30-35 28.22 2021 28.83 23 2021-2022 2022 30-35 25-30 35-40 27 44%16%15%2021 24 2022 25 2021 NVIDIA Orin 1016 TOPS G9 NVIDIA Orin 254TOPS L7/8/9 NVIDIA Orin L7 LS7 NVIDIA Orin X Xavier N7 NVIDIA Orin X HarmonyOS 990A 11 13 2023M6 代 表新能源 车型 价 格带 智 驾系统 智 驾芯片 智 驾芯片算 力 EV MODEL Y 26.39-36.39 Autopilot HW 144 ET5 29.80-35.60 NAD NVIDIA DRIVE Orin 1016 ET7 42.80-50.60 NAD NVIDIA DRIVE Orin 1016 ES6 33.80-39.60 NIO Pilot Orin-X 1016 ES8 49.80-59.80 NIO Pilot Orin-X 1016 L7 33.88-57.88 IM AD NVIDIA Xavier 30 LS7 28.98-45.98 IM AD NVIDIA Orin X 254 M5 24.98-33.18 HarmonyOS 990A 11 31.99-60.00 HarmonyOS 990A G9 30.99-46.99 XPILOT NVIDIA DRIVE Orin 254 ZEER 001 30.00-40.30 ZEEKR AD Mobileye EyeQ5H 48 ZEEKR 009 49.90-58.80 ZEEKR AD Mobileye EyeQ5H 48 PHEV L7 31.98 AD Pro 5 128 33.98 AD Pro 5 128 37.98 AD Max Orin-X 508 L8 33.98 AD Pro 5 128 35.98 AD Pro 5 128 39.98 AD Max Orin-X 508 L9 45.98 AD Max Orin-X 508 N7 30.18-37.98 Pilot Orin-X 254 6 2023 4 17 ADS2.0 0%0%2%9%16%44%15%5%6%3%10 万以下10-15万15-20万20-25万25-30万30-35万35-40万40-45万45-50万0%0%1%4%41%43%6%5%0%0%10万以下10-15 万15-20 万20-25 万25-30 万30-35 万35-40 万40-45 万45-50 万 28 BEV ADS2.0 M5 11 1.0 NGP NGP LCC NOA NOA&BEV Occupancy NOA NOA 2023 NOA 14 NOA 车 企方案 正 式开放时 间 车型 是 否依赖高 精地图 开 放城市（截至到 2023 年 7 月）无 图方案推 出时间 后 续落地计 划 XNGP/Xpilot 2022.1 G9 Max,P7i Max,G6 Max 2023 2023 50 2024 200 ADS 2022.1 M5 11 S Hi 2023 15 45 AD MAX 2023 2 L7/8/9 Max/NOH DHT-PHEV/2024 Apollo City Driving Max/2023/2024 1 N7/NAD/NOP+NAD beta6 2023 7 NOP+/IM AD L7/LS7/29 26 XNGP 27 ADS 2.0 7 2025 2034 830 2022-2025CAGR 22%2022 85%40%2022 203 2025 323 6.1%2025 25%381 HUD 9.5%2025 30%299 5%2025 12%70 15 2021 2022 2023E 2024E 2025E 5644 5749 5749 5806 5865 yoy 2%0%1%1%2147 2355 2300 2346 2393 yoy 10%-2%2%2%ASP 1400 1500 1600 1700 1800 81%85%88%90%91%()640 733 809 888 961()243 300 324 359 392 ASP 1000 1000 1000 1000 1000 36%40%45%50%55%()203 230 259 290 323()77 94 104 117 132 ASP 2000 2200 2400 2500 2600 3%6.1%12%18%25%()34 89 166 261 381()13 36 66 106 156 HUD ASP 900 1000 1200 1400 1700 5.70%9.50%15%20%30%30()29 55 103 163 299()11 22 41 66 122 ASP 600 700 800 900 1000 4.77%5%8%10%12%()16 20 37 52 70()6 8 15 21 29()922 1,126 1,374 1,655 2,034 yoy 22%22%20%23%()351 461 550 669 830 yoy 32%19%22%24%ICVTanK 2025 4176 1704 2022-2025CAGR 60%2022 L1 L2 13%24%L2+5%5200 4800 2025 1080 441 L3 L4 GPT L3/L4 2025 L3/L4 10%5%16 2021 2022 2023E 2024E 2025E 5,644 5,749 5,749 5,806 5,865 yoy 2%0%1%1%2,147 2,355 2,300 2,346 2,393 yoy 10%-2%2%2%L1 20%13%12%10%8%1,800 1,746 1,694 1,643 1,594()203 130 117 95 75()77 53 47 39 31 L2 21%24%27%30%35%3,400 3,298 3,199 3,103 3,010()403 455 497 541 618()153 186 199 218 252 L2+3%5%8%13%20%5,400 5,238 5,081 4,928 4,781 5,000 4,850 4,705 4,563 4,426()91 151 234 372 561()35 62 93 150 229()85 139 216 344 519()32 57 87 139 212 31 L3 0%1%3%5%10%17,400 16,878 16,372 15,881 15,404 10,000 9,700 9,409 9,127 8,853()-97 282 461 903()-40 113 186 369()-56 162 265 519()-23 65 107 212 L4 0%0%0%1%5%22,800 22,116 21,453 20,809 20,185 15,000 14,550 14,114 13,690 13,279()-121 592()-49 242()-79 389()-32 159()698 833 1,129 1,590 2,749 yoy 19%36%41%73%()265 341 452 642 1,121 yoy 29%32%42%75%()85 195 379 689 1,428 yoy 131%94%82%107%()32 80 151 278 583 yoy 148%89%84%109%+()782 1,028 1,508 2,279 4,176 yoy 31%47%51%83%+()298 421 603 921 1,704 yoy 42%43%53%85%1 1 M5 M7 M9 2024 5 10 5 S7 S9 2024 12 4 X4 2024 3 X6 2024 2 2 HI s 2024 1 11 12 15 16 2024 6 6 1 24 55 285%32 17 车企 代号 车型 售价(万元)上 市时间 销 量预测 2022A 2023E 2024E M5 SUV 25-34 5.7 4 5 M7 SUV 25-38 1.4 4 10 M9 SUV/4Q23 0.2 5 S7 Sedan 25 1 12 S9 SUV/2Q24 4 X4 Sedan 30-40 1Q24 3 X6 Sedan 4Q24 2 HI s Sedan 40 1 1 1 11 SUV 30-35 0.1 4 6 12 Wagon 35-40 0.1 6 15/16 Sedan 20 4Q24/1Q25 1 8.2 14.3 55 2 1 2013 2019 BU 2020 HI 2021 HI s SF5 M5 HarmonyOS 2022 M7 2024 2 3 Tier1 HI M5 M7 M9 S7 S9 X4 X6 24 41 HI s 11 12 15 16 24 14 HI 2024 55 285%3 ICT Harmony OS 4.0 M9 AR-HUD 12000nits LCOS TFT HUAWEI xScene AR-HUD VR 33 OEM&ADS MDC 昇 GPU CPU Ascend 昇 kunpeng Linux MDC L2-L5 Robtaxi 5G-V2X 2023 12 1 12 1 V2X DriveONE&28 34 1 2 L3-L4 3 35 6-12 A 300 500 20%5-20%5%5%