1分 析 师：尹沿技（SAC 职业证书号S0010520020001）2023年11月27 日新能源汽车安全检测重要性不断提升证券研究报告2目录1需求端：新能源汽车渗透率不断提升23政策端：政策加码行业向规范化发展4相关标的公司供给端：车检行业具有高增长弹性WUEVwPsPmPnMoQtQsPqPpO8O8QaQmOnNmOsRiNqRqRkPsQuM9PoPmRNZoOrRMYqMsR3新 能 源汽车 发展大 势所趋新 能 源汽车 优势示 意 我 国 新能源 汽车销 量近三 年复合 增速达71.43%新 能 源汽车：新能 源汽车 具有零 排放的 特性；主要依 赖于电 能，可 以通过 多种可 再生能 源进行 充电，具有更 好的能 源可持 续性；虽购买成本上往往相 对较高，但在 后续使 用中具 有成本 优势；技术持 续创新 与突破，于电 池技术、充电 技术等 方面取 得显著进展，续航里程、充 电速度 等方面 逐渐可 与传统 燃油汽 车相匹 敌；多 国出台 政策以 推动新 能源汽 车发展，如购 车补贴、免税政策等。2022年新能源汽车销量为688.70万辆，近三 年复合 增速达71.43%。与 此 同时，传统燃 油汽车：燃烧 化石燃 料时产 生大量 有害气 体；依 赖于石 油等非 可再生 能源，随着石 油资源 逐渐枯 竭，能 源安全成为一大问题；随着 石油价 格的不 断上涨，其后 续使用 成本逐 渐增加；会受 到限行 政策等 限制。资 料 来 源：华安证券 研究所整理新能源优势1.清洁环保2.能源可持续3.经济实惠4.技术创新5.政策支持-100%-50%0%50%100%150%200%01002003004005006007008002018 2019 2020 2021 2022 23H1新能源汽 车销 量（万辆）新能源汽 车产 量（万辆）yoy yoy4纯 电 动汽车 和混合 动力汽 车保持 较快发 展资 料 来 源：国新网，华安证券研究 所整理 近年来，在国 内汽车 市场日 趋饱和、增速 放缓的 情况下，新能 源汽车 市场逆 市上扬。现 阶段，新能 源 汽车 主 要指 纯电动汽车、插电式混合动力汽车及燃料电池汽车，当前发展较好的是纯电动汽车和混合动力汽车。在市场需求的带动下，我国新能源汽车产业发展取得了明显成效，目前已经确立了“三纵三横”（“三横”指纯电动汽车、混合动力汽车和燃料电池汽车的整车，“三纵”指 电池、电 动机和 控制系 统的关 键零部 件）的 新能源 汽车的 研究开 发布局。新 能 源汽车 产品分 类新能源汽车电动汽车 太阳能汽车 生物燃料汽车 燃气汽车 煤制醇醚汽车纯电动汽车 混合动力汽车 燃料电池汽车5纯 电 动汽车 和磷酸 铁锂电 芯占比 持续提 升 新 能 源汽车 需求的 爆发式 增长：在各国 政策的 大力支 持下，下游车 企加大 新能源 业务发 展力度，推动 优质新 能源车型投放、续航里程提升、智能驾 驶体验 优化和 配套设 施进一 步完善，消费 需求显 著提升。电动 汽车以 纯电动 为主：截至2023年6 月，纯电动新能源 汽车占 比72.58%，累 计达271.90万辆，插电 式混合 动力占 比27.36%，累计102.50万辆。磷 酸 铁锂动 力电池 占比逐 步提升：磷酸 铁锂电 芯成本 较低，在商用 车和大 众型乘 用车上 取代了 三元电 芯，降 低了中低端车型的电池成本，满 足500km 以下续 航里程 需求；随着磷 酸铁锂 电芯的 能量密 度提升，未来 将逐步 拓展到700km的里程需求，进一步降低 中高端 车型的 电池成 本。资料来源：iFinD，华安 证券研究 所整理纯 电 动新能 源汽车 占比72.58%磷 酸 铁锂动 力电池 占比逐 步提升0.05%27.36%72.58%燃料电池插电式混 合动 力纯电动0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%2019-03-312019-05-312019-07-312019-09-302019-11-302020-01-312020-03-312020-05-312020-07-312020-09-302020-11-302021-01-312021-03-312021-05-312021-07-312021-09-302021-11-302022-01-312022-03-312022-05-312022-07-312022-09-302022-11-302023-01-312023-03-312023-05-312023-07-312023-09-30三元材料 占比 磷酸铁锂 占比6新 能 源汽车 碰撞测 试结果 较好资 料 来 源：中国保险 汽车安全指数 网，华安证券 研究所整理 2023 年4 月24 日，最新的中国保险汽车安全指数(C-IASI)测评结果正式发布。这次共测评14 款车型，包括6 款轿车、7款SUV 以及1 款MPV，其中7 款为新能源汽车。涉及车型分别为：大众ID.6 CROZZ、玛斯丹Mach-E、蔚来ET5、东风日产轩逸、零跑C11、大众凌渡L、福特蒙迪欧、理想L8、极氪001、奥迪A4L、比亚迪护卫舰07、别克世纪、荣威RX5、北京魔方。从这些测试结果可以看出，新能源汽车在安全性能方面并不逊色于传统汽车，甚至有些方面更胜一筹。例如，在四个方面 的指数 都获得 了优秀 评价，并且在 正面偏 置碰撞 和侧面 碰撞工 况中均 无缺陷 的有5 款 新能源 汽车。这些车 型不仅具有高效的动力性能和 低碳的 环保优 势，还 具有高 水平的 安全保 障能力。7 款 新能源汽 车C-IASI 安全 指数 7 款 传统汽车C-IASI 安全指 数车型耐撞性与维修经济性车内乘员安全 车外行人安全 车辆辅助安全比亚迪护卫舰07 P*G G G*蔚来ET5 A G G G理想L8 M G G G极氪001 A G G G零跑C11 M G A G玛斯丹Mach-E M G G G大众ID.6 CROZZ A G G G车型耐撞性与维修经济性车内乘员安全 车外行人安全 车辆辅助安全东风日产轩逸 M G G G*大众凌渡L A G G G*福特蒙迪欧 P*G G G*奥迪A4L M G G G*别克世纪 P*G A G荣威RX5 M G G G*北京魔方 A A G G*注：1.G 优秀，A 良好，M一般，P较差；2.耐撞性与维 修 经 济性 中*代 表正面碰撞中 正面气囊/安全 带起爆；3.车 辆辅助 安全中*表示高配车型 测评结果7安 全 性问题 不可忽 视资 料 来 源：澎湃新闻 广西消防（左），汽车之家（右），华安 证券研究所整 理盖板和壳体的实体产品 随着新能源汽车销量爆发式增长，多种问题暴露出来，安全问题备受关注。近年来中国新能源汽车产业驶入“快车道”，与燃油车形成强竞争关系，但新的问题和挑战也在逐渐浮现，而频繁发生的新能源汽车事故，又进一步加深用户安全焦虑，挑战消费者购车信心，安全问题成为新能源行业发展底线。汽车之家研究院调研发现，现阶段仅有5.40%的用户认为新能源 汽车更 加安全，2/3 的用户 还是更 信赖燃 油车的 安全性。新 能 源汽车 事故画 面 燃油车VS 新能源 车，您 认为谁 更安全？66.08%5.40%28.52%0%10%20%30%40%50%60%70%燃油车 新能源车 差不多/无法区分8综合近年来新能源车安全 事故，新能源 汽车安 全主要 集中在 整车功 能安全 包括电 池安全、智能 驾驶功 能安全、隐藏 式门把手安全；信息安全；行 车安全 包括单 踏板模 式安全、车载 大屏隐 患安全 等6 大方 面。1.单 踏板 模式安 全：误 踩是主 因，车 辆使用 说明和 新驾驶 习惯的 培养是 关键。2.信 息安 全：个 人信息 泄露和 行车被 控制担 忧度高，但仍 愿意共 享数据 以提高 行车安 全。3.电 池安 全：电 池热失 控是电 池起火 主因，碰撞起 火隐忧 大。4.隐 藏式 门把手 安全：软硬件 协同原 理及嵌 入式设 计安全 隐患大。5.智 能驾 驶功能 安全：辅助失 灵和营 销失真，加深 信任危 机，成 熟技术 和数据 验证是 信任基 础。6.车 载大 屏安全：大屏 和触屏 操作不 便是造 成安全 隐患的 主因。新 能 源汽车 存在的 安全隐 患资 料 来 源：汽车之家，华安证券研 究所整理9目录1需求端：新能源汽车渗透率不断提升23政策端：政策加码行业向规范化发展4相关标的公司供给端：车检行业具有高增长弹性10车 检 政策引 领市场 发展资 料 来 源：安车检测 公司公告、华 安证券研究所 整理政策法规 颁布部门 颁布时间 涉及内容新闻发布会 公安部 2020.10.22深化公安交管“放管服”改革，进一 步扩大 了机动 车免检 范围，在实行6 年内6座以下非营运小微型客车免检基础上，将6 年以内 的7 至9 座 非营运 小微型 客车（面包车除外）纳入免检范围，对非 营运小 微型客 车（面 包车除 外）超 过6 年不满10年的，由每 年检验1 次调 整为每 两年检 验1 次，并于2020 年11 月20日起实施。关于深化机动车检验制度改革优化车检服务工作的意见公安部、市场监管总局、生态环境部、交通运输部2022.9.1自2022年10 月1 日 起，非 营运小 微型载 客汽车(面 包车除 外)、摩托 车自注 册登记之日起第6 年、第10年进 行安全 技术检 验，在10 年 内每两 年向公 安机关 申领检验标志，超过10年 的，每 年检验1 次。政 策 标准深 刻影响 车检行 业的发 展：2020年和2022年，公安部 两次发 布车检 相关的 规定提 及，将6 年以内 的7 至9座非营运小微型客车（面包车 除外）纳入免 检范围，对非 营运小 微型客 车（面 包车除 外）超 过6年 不满10年的，由每 年检验1 次调整为每两年检验1 次；非营 运小微 型载客 汽车(面包 车 除外)自注册登记之日起第6年、第10年进 行安全 技术检验，在10年内每两年向公安 机关申 领检验 标志，超过10年 的，每 年检验1 次，降 低了车 检数量 要求。叠加疫 情影响，相关车检公司业绩大幅下 滑，如 安车车 检21年 营收4.73亿元，同比下 滑48.25%。11国 家 标准征 求意见 稿发布资 料 来 源：国家标准 全文公开系统（左），全国 标准信息公共 服务平台（右），华安证券 研究所整理 新 能 源汽车 车检行 业尚未 形成统 一标准，不能 满足当 前社会 各方对 在用电 动汽车 安全测 试的相 关要求：我国 的新能源汽车标准体系已经基本 建立，覆盖了 新能源 汽车设 计、制 造等整 个过程。截至2022年4月，我国新 能源汽 车领域 相关国家标准共有81 项，但在 用车领 域，2021年 前，在 用新能 源汽车 检测需 求量不 高，该 类标准 相对较 少。涉 及电动汽车的标准仅有GB/T 35179-2017在用电动汽车安全 行驶性 能台架 检验方 法，该标准 的内容 规定了 在用新 能源汽车的台架测试方法，该标 准制定 时间较 早，相 关试验 方法标 准已经 发生了 变化。新 能源汽 车运行 安全性 能检验 规程 征求意 见稿发 布，助 力新能 源车检 向规范 化发展：由公 安部交 通管理 科学研究所负责起草，中国汽车 工程研 究院股 份有限 公司、重庆市 公安局 交通巡 逻警察 总队等 单位参 与制定 的国标 新能源汽车运行安全性能检验 规程 征求意 见稿发 布，该 标准的 推出将 促进新 能源汽 车运行 安全性 能检验 技术和 检验装备的快速发展，同时为新 能源汽 车运行 安全性 能检验 提供标 准支撑。在 用电动 汽车安 全行驶 性能台 架检验 方法 新 能源汽 车运行 安全性 能检验 规程 12预 期 新规何 时落地？预 期 落地节 奏：6 月30日新 能源汽 车运行 安全性 能检验 规程 征求意 见稿发 布，新 规落地 节奏通 常为意 见稿发 布后3-6 个月，市场预计标准 出台时 间大概 率在23年 内；过 渡期一 般为标 准出台 后6-12个月。新 规 主要内 容：目 前新能 源汽车 年检仅 有底盘、刹车、灯光 等类似 燃油车 的检验 项目；新规最 大变化 是将三 电检测纳入车检，涉及到的新增 设备有 电池检 测设备、OBD 读取设备等，以及台 体设备 升级。新 能 源汽车 运行安 全性能 检验项 目表 新 能 源汽车 运行安 全性能 检验设 备资 料 来 源：新能源汽 车运行安全性 能检验规程，华安证券研究 所整理13新 能 源汽车 车检规 定资 料 来 源：神木佰顺（左），华安 保险（右），华安 证券研究所整 理 目前新 能源私 家车与 燃油私 家车一 样6 年内 免检，且需每 两年申 领一次 检验合 格标志。车辆 年检不 仅是针 对燃油 车，而是指所有类型的机动车。新能源车由于其特有的三电系统，使得其比传统燃油汽车多出一整套复杂且更具危险性的高压系统。年检作为一 项强制 性的汽 车检测 制度，能够保 障汽车 的安全 性，避 免汽车 隐患导 致危险 发生。自2022 年10 月起，我国进一步放宽私家车检验周期。对于非营运小微型载客汽车，将原10 年内上线检验3 次（第6 年、第8 年、第10 年），调整 为 检验2 次（第6 年、第10 年），超过10 年 以后每 年检验1 次，并将 原15年以后 每半年 检验1 次取消。目 前 新能源 汽车仅 需要通 过年检 2022 年车 检新规车龄 检测规定6 年以下与原先一样都是免检，但是需要每两年申领一次车辆检验合 格标志6-10年 第6 年与第10 年需 进行上 线检测10年以上 一年一审，重点是电路设备检查14新 能 源汽车Vs 燃 油车 车检资料来源：新能源 汽车生产企业 及产品准入管 理规定，神 木佰顺，华安 证券研究所整理由于车辆构造的原因，新能源汽车与传统燃油车的年检项目有所不同。具体区别如下：新能源汽车相对传统燃油车增加了动力电池、电机、电控、充电装置等部件，其常规安全检测项目与传统燃油车相同，未来随着国家相关检测标准的陆续出台，也将会对新能源车辆动力安全（如锂电池安全），自动驾驶（辅助）系统（如ADAS 系统）、车路协同通信安全性等传统燃油车 没有的 项目进 行检测。对纯电动汽车：不需要进行尾气检测，只需要按照国标进行外观检测和安全检验。总体而言，纯电动汽车除了尾气检测之外，灯光检测、刹车、底盘检查等项目依旧有所涉及，且由于检查项目少了，年检时间相对也会快一些。因为采用了不同的三电系统 构造（电池、电机、电控系 统），车检对 电压会 有更多 的要求。对 于 油电混 合汽车：需和 燃油车 一样进 行尾气 检测，即进行 与燃油 车一样 的检测，费用 也一样。新 能 源汽车 车检安 全性测 标准及 项目摘 要检验项目 标准名称 标准号 检测项目详细介绍E3车载可充电储能系统（REESS）GB/T 18384.1-2015 主要测试动力电池的绝缘电阻、爬电距离及电气间歇等项目。操作安全和故障防护 GB/T 18384.2-2015主要测试整车的操作及功能安全项目，包括驱动系统电源接通和断开程序、车辆和外部电源的物理连接、行驶、驻车等项目。人员触电防护 GB/T 18384.3-2015 主要测试整车的高压警告标记、单点失效的防护、车辆充电插座和防水试验等项目。EA 燃料电池电动汽车安全要求 GB/T 24549-2009主要规定了燃料电池电动汽车所特有的燃料系统、燃料电池系统、动力电路系统、功能、故障防护和碰撞方面的要求。EK 电动汽车碰撞后安全要求 GB/T 31498-2015主要规定了带有B级电压电路的纯电动汽车、混合动力汽车在进行正面碰撞和侧面碰撞后的防触电保护、电解液泄漏、动力电池系统等项目的要求。15以 三 电检测 为主：电池、电机、电控资 料 来 源：豫环协机 动车污防委公 众号，测神电 控之家，华安 证券研究所整 理 新 规 中提及 的三电 检测至 关重要：电池 部件老 化、热 失控、高负荷 等是新 能源汽 车起火 的主要 原因，动力电 池普遍 安装在底盘，起火不易察觉，危险 性高。车企会 在电池 包内增 加气凝 胶、热 排阀等，降低 热失控 的可能。新能源汽车电池 可 分为两 大类：锂电池 具有高 能量密 度、体 积小等 优点，较高的 安全性，但价 格相对 较高，充电时 间相对较短；而铅酸电池则 具有较 长的充 电时间、价格 较低的 优点，但是其 能量密 度要远 低于锂 电池，同时安 全性也 不及锂电 池高；电机是 以电能 驱动机 械能的 特定装 置,可以 将蓄电 池储存 的能量 转化为 机械能 和电能，从而 驱动汽 车行驶；电控 主要用 于控制 电动汽 车的电 源系统，包括 电机控 制器、电池管 理系统、充电 系统等。新 能 源汽车 三电系 统图示16目录1需求端：新能源汽车渗透率不断提升23政策端：政策加码行业向规范化发展4相关标的公司供给端：车检行业具有高增长弹性17 国 内 汽车检 测机构 参与者 可以分 为四大 阵营：厂商内 部检测 机构、国家相 关质检 中心、外资第 三方检 测机构、其他 第三 方 检测机 构。目 前新能 源汽车 检测市 场竞争 格局较 为分散，主要 是国内 外较大 的检测 机构和 技术研 发机构。比如，国家相关质检中心有中国 检验认 证集团、中国 汽车技 术研究 中心等 等，外 资第三 方检测 有德国TUV 集团、美国Intertek集团等等，其他优秀的第 三方检 测机构 有多伦 科技、谱尼测 试、苏 试试验 等等。头 部 厂商重 视对车 检相关 产品的 研发：中国汽 研作为 主流的 汽车检 测机构，主营 业务包 括汽车 技术服 务和装 备制造，2022年研发团队人员821人，共拥 有134项专 利，23年 上半年 研发投 入0.94亿元，占营业 收入的5.67%。多 方 参与为 车检行 业保驾 护航资料来源：公 司 公 告（安车检测、南华仪器、多 伦科技、中国 汽研），华安 证券研究所整理公司名称 截止23年上半年专 利数 量 2022年研发人员数量 23 年 上 半年 研发投入（亿元）安车检测 97项专利、190 项计算机软件著作权 166人 0.22南华仪器 104项专利，152项 计算机 软件著 作权 50人 0.05多伦科技 240项专利，213件 计算机 软件著 作权 244人 0.24中国汽研 134项专利（截止2022 年 末）821人 0.94公 司 专利数 量、研 发人员 数量及 研发投 入对比18车 检 人员检 测资质 要求进 一步提 升 22 年12 月29 日，机动车 检验机 构资质 认定评 审补充 技术要 求 发 布，对 于检验 机构进 一步要 求：机 动车检 验机构 应按照资质认定要求，配置 相应的 检验人 员。机 动车检 验机构 技术负 责人、授权签 字人应 具有中 级及以 上相关 专业技 术职称并从事相关检验检测 工作三 年及以 上，或 具备同 等能力。大型 客车、校车和 危险货 物运输 车辆检 验授权 签字人 为具有同等能力人员时，从 事相关 检验检 测工作 时限要 求在原 有要求 基础上 增加两 年。新 能源汽 车运行 安全性 能检验 规程 征求意 见稿中，新能 源汽车 检验要 求有所 不同：检验人 员应具 取得低 压电工 操作证，检验操 作时应 穿戴绝 缘鞋，涉及电 气安全 项目检 验时，还应穿 戴绝缘 手套。签字人 应熟悉 新能源 汽车专 业知识，具备机动车相关专业大专 以上学 历或者 中级以 上工程 技术职 称或者 技师以 上技术 等级，有 3 年以上机动车检验工作经历。资料来源：机动车 检验机构资质 认定评审补充 技术要求，新能源汽车 运行安全性能 检验规程，华安 证券研究所整 理评审内容(RB/T218-2018)新增评审 内 容(2022 补充技术要求)机动车检验机构应符合 RB/T214 中4.2的要求机动车检验机构检验人员应包括（但不限于）：登录员、外观检验员、底盘部件检验员、引车员、OBD查验员、排放检验员等。检验人员的检验能力应与所承担的机动车检验工作相匹配。机动车检验机构的技术负责人和授权签字人应具备中级及以上专业技术职称，或同等能力,或机动车相关专业技师及以上技术等级,或有机动车相关专业大专及以上学历并有3 年及以上机动车检验工作经历机动车检验机构应对检验人员进行培训，并经考核合格，确认其满足技术能力要求后方可从事相关岗位的检验工作。汽车综合性能检验机构的技术负责人和授权签字人的资格还应满足国务院交通运输主管部门制定的标准和规范要求机动车检验机构检验人员数量应与检测线数量及日检验车辆数量相匹配，满足机动车检验的要求。驾驶机动车进行检验的检验人员应持有与检验车型相对应的有效机动车驾驶证,在检验前熟悉所检机动车的操作机动车检验机构技术负责人、授权签字人应熟悉相关的法律法规、标准，熟悉机动车理论与构造、排放控制系统基础知识与组成、熟悉各检验工位业务、流程及相关专业知识，熟悉检验检测仪器设备的结构及性能，熟练掌握检验检测仪器设备的操作规程。机 动 车检验 机构资 质认定 内审表（部分）19车 检 站点检 验流程 完善资料来源：峨眉山市 众安机动车检 测中心，华安 证券研究所整理 摩 托 车车检：摩托 车车辆 进入检 测场地 后经过 摩托车 待检区，前往 摩托车 动态检 测区域，摩托 车动态 检测合 格后送 往摩托车间，通过摩托车间 的一系 列检验 后即完 成摩托 车车检，车辆 需及时 离开检 测场地。汽 车 车检：送检汽 车进入 检测场 地后先 在待检 区停留，完成 车辆动 态检测。动态 检测合 格后进 入车辆 外检区 域，汽 车按照小车和大车分类，登 录车辆 信息后 进入相 应的外 检车间。路检 车通过 车辆外 检后可 直接从 路检车 通道离 开，通 过路试车道前往检毕区完成 车辆检 测，其 余汽车 按照重 型和轻 型分类，登录 车辆信 息后进 入相应 的环检 车间。送检汽 车通过车辆环检后按照小车 和大车 分类，进入相 应的安 检车间。车辆 通过安 检后即 检测完 毕，进 入检毕 区，离 开车辆 检测场地。检 测 车辆场 地流转 图20配 套 软件服 务助力 行业发 展 机 动 车检测 线软件 系统：除了传 统的检 测设备，配套 软件设 施也发 挥愈加 重要的 作用，以安车 检测提 供的软 件系统 为例，整个系统可进行检测 站信息 管理、员工资 料管理、用户 账户管 理及车 辆信息 管理，能够全 面满足 客户在 产品与 系统方案的设计、系统集成、运营 维护、行业监 管、车 辆检测 服务及 增值服 务等各 方面的 需求。车 检 大数据 平台：以多伦 科技提 供的产 品为例，数据 大平台 能够实 时监测 全国站 点数据，进行 各站点/区域经营 指标及生产效能分析，站点风险 自查预 警，车 型、车 龄、车 况、品 牌数据 建模分 析，为 客户提 供精准 服务，为主管 部门提 供决策依据。车 检 大 数据平台机 动 车 检测线软件系统资 料 来 源：安车检测 官网（左），多伦科技官网（右），华安 证券研究所整理21检 测 站点分 布南方 多于北 方资料来源：360 地 图，安车检测 公司官网，华 安 证券研究所整理安 车 检 测检测站分布 全 国 检 测站点分布 全 国 现有站 点：存在 分布 不均情 况，整 体来看 南方站 点多于 北方，东部站 点多于 西部。2018年我国 放开对 车辆检 测价格的管控，政策推动行业 规范化 发展，机动车 检测市 场规模 不断扩 大。全 国现有 机动车 检测站 点主要 分布东 部与南 方等经济较为发达的地区，存在一 定区域 性特征，我国 机动车 检测站 点数量 南方地 区多于 北方地 区，东 部地区 多于西 部地区。以 安 车检测 检测站 站点布 局为例：安车 检测2018年 开始布 局检测 站运营，目前 已发展 为机动 车检测 龙头企 业。安 车检测的检测站主要分布在广 东、山 东、湖 南和四 川等地，安车 检测在 南方地 区的车 检站数 量多于 北方地 区，在 东部地 区车检站数量多于西部地区。22重 庆 建成全 国首个 新能源 汽车检 测站资 料 来 源：重庆市人 民政府网，重 庆交巡警，华 安 证券研究所整理 2022 年，全国首个新能源汽车检测站在重庆渝北区落地。在重庆市公安局交巡警总队会同中国汽研全力推动下，重庆先行先试，尝试新能源汽车安全运行性能检验“线上+线下”相结合的新模式。线上，依托新能源汽车大数据平台，对汽车的“电池、电机、电控”状况实时监测、实时分析、实时预警，并推送给检测站。线下，检测站除开展传统项目检验外，重点针对异常参数进行精准检测，对确有问题的送4S 店或维修站检修。截至22 年12 月，已对全市24万余辆渝籍新能源汽车进 行了全 面筛查，发现 高危风 险隐患 车辆106台，均逐 一检验 整改，及时消 除风险 隐患。新能源汽车检测站与原先相比增加了专用检测设备。除 车速检测、制动检测、灯光检测、轮重检测、侧滑检测以及悬架装置检测等传统检验设备外，最大的区别就是配备了充电检测、电安全检测、车载综合检测以及整车安全检测等应用于“三电”的专用 检验设 备。新 能 源汽车 电安全 检测 新 能 源汽车 车载综 合检测 以及整 车安全 检测23 据测算，2025 年新能 源汽车 检测设 备和检 测费用 合计营 收有望 达到240 亿元：新能源 汽车车 检的市 场空间 由两部 分构成，新 增 的三电 检测设 备和检 测费用 的增加。2023年6 月30日，新能源 汽车运 行安全 性能检 验规程 征求 意见稿 发布，预计23年年底新能源汽车安全 性检测 国家标 准正式 发布，届时三 电检测 将成为 新能源 汽车车 检的必 要检测 项目。我们假设：国标出台后，车检站 开始采 购设备 进行线 路改造，考虑 成本、效率等 情况，设备价 格整体 会有下 降趋势，整体设备改造空间120亿元（按照均 价80万/套*1.5 万个站点），三 年内按 照3：5：2 的节奏 完成改 造。新 能 源汽车 车检市 场空间 高速增 长资料来源：华 安 证券研究 所测算2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E市场空间测算（亿元）14.11 23.58 72.00 162.00 240.00 294.001.检测设备升级 36.00 60.00 24.00新能源汽车检测线升级比例（%）30.00%50.00%20.00%2.能源汽车检测费用 14.11 23.58 72.00 126.00 180.00 270.00检测费用（元/次）150 150 300 300 300 300全国新能源汽车保有量（万辆）784 1310 2000 3500 5000 7500新能源汽车检测次数（万）940.8 1572 2400 4200 6000 900024目录1需求端：新能源汽车渗透率不断提升23政策端：政策加码行业向规范化发展4相关标的公司供给端：车检行业具有高增长弹性25安 车 检测：车检站 设备龙 头，检 测设备 端和车 检站服 务端同 时放量资 料 来 源：安车检测 官网，安车检 测公司公告，华安 证券研究所整 理 公 司成立 于 2006 年，是 国内少 数能同 时提供 机动车 检测系 统和行 业联网 监管系 统的供 应商。18年开 始向下收购检测站提供检测服务，完善整体布局。安车检测2022 实现营收4.48 亿元，归母净利润-0.3 亿元，同比+60%。19 年达营收峰值9.73 亿元，主要受益于机动车保有量持续增长，“三检合一”政策将年检、年审和环检合并，实行市场价格机制；21/22 年营收大幅 降低至4 个亿，受20/22 年两次 车检测 新政影 响，放宽机动车强制检测要求，叠加疫情，机动车检测频次、检测数量下降，造成公司设备和检测 站营收 同时减 少。疫情之前出台了遥感（测评尾气是否超标）、治超（测评汽车是否超重）政策，但疫情政策延缓执行，最快到2027年 才会重新启动；公司提前准备 的存货 只能计 提生产 成本，影响公 司整体 利润。新 能 源 汽车测试系统受20 年 车检政策影响，营收下滑-60.00%-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%0.002.004.006.008.0010.0012.002019 2020 2021 2022 2023Q3营业总收入 营业收入yoy26南 华 仪器：掌握核 心技术，专注 机动车 检测研 发机 动 车 检测部分产品三 电 即 将落地，营收有望实现逆转（单 位：亿 元）新能源汽车三电检测即将上线，有望给公司带来逆转：20 年、22年新发政策缩减车辆检测频次，导致整个行业 相 关 检 测产品的需求下降，公司销量受到不利影响，但公司在三电检测方面具有技术优势，新国标落地后，将带来业务的反弹。掌握行业核心技术：依托强大的研发创新能力和优秀的软件开发应用能力，公司掌握包括不透光度计检测平台（又称烟度传感器）专利技术、气体分析光学平台（又称气体传感器）专利技术、全自动前照灯检测仪专利技术、汽车检测系统计算机集成控制技术 等。完善的产品线充分满足客户需求：目前公司的产品涵盖了机动车排放物及安全检测领域，形成了为机动车检测站提供一站式服务的能力，有效 满足客 户多层 次的专 业化需 要，打 造全产 业务链 优势。资 料 来 源：南华仪器 公司公告，华 安 证券研究所整理00.511.522.533.52020 年 2021 年 2022 年机动车检 测设 备及系统 环境监测 设备 及系统 其他业务27中 国 汽研：老牌车 检企业，积极 优化战 略拥抱 新能源 业务公 司 汽 车测评研究23 年 中 报营业收入结构 汽车技术服务业务稳步提升：中国汽研是我国汽车行业国家级科技创新和公共技术服务机构，是我国汽车测试评价及质量监 督检验 技术服 务的主 要供应 商，入 选国务 院国有 资产监 督管理 委员会 200 家“创建世 界一流 专精特 新示范 企业”。截至23 年中报，汽车 技术服 务业务 实现收 入 13.74 亿元，同比增 幅 20.60%，市场 逐步回 暖，公 司紧跟 行业趋 势，积极 开拓市场，提升造车新势力 头部企 业业务 占比。新能源及智能网联创新业务保持增速，公司持续投入发力：公司优化战略布局，着眼智能化建设，顺利完成中德智能网联汽车车联网四川试验 基地运 营合作 签约，发布i-VISTA 指数全新框架，力图取得 技术优 势。资料来源：中国汽研 公司公告，中 国汽研官网，华安 证券研究所整 理13.741.381.090.302023中报营业收入结构（亿元）技术服务专用汽车汽车燃气系统 及其 关 键零部件轨道交通及专 用汽 车 零部件10.931.830.98技术服务收入结构（亿元）整车及传统零 部件 开发 和测评 业务新能源及智能 网联 汽车 开发和 测评业务测试装备业务28多 伦 科技：切入新 能源汽 车车检，有望 领跑行 业 公司智慧车检业务营收高速增长，已成为第二大业务：智慧车检业务是公司作为机动车检测服务运营商，为车主提供安全技术检验、环保定期检验以及综合性能检验等强制性机动车检测服务。其中安检服务主要检测机动车行驶安全性项目，环检服务主要 检测机 动车行 驶尾气 排放状 况，综 检服务 主要检 测营运 车辆的 安全、动力性 能等。公司是国家新能源汽车运行安全检测技术标准的定标单位，大力推动国标的制定，取得阶段性进展。旗下数十 个 站点中，有24 个检测站被甄选为新能源车首批试点机构，22 年下半年，试点站点开展了新能源车多车型、多性能指标的实际实验验证，推动了“新能 源车运 行安全 检验技 术体系 与平台 研发及 应用验 证”的有 效 落地。资 料 来 源：多伦科技 公告，多伦科 技公司官网，华安 证券研究所整 理4.034.433.792.562.843.490.841.551.910.420.301.481.371.620.900.050.260.650.941.040.880123456782017 2018 2019 2020 2021 2022智慧车管 智能车检 智慧交通 智慧驾培驾驶人考 训服 务 配件销售 及其 他 技术服务 费及 其他智 慧 车检业 务高速 发展（单 位：亿元）智 慧 车检大 数据平 台29华安电 新 感谢关注！风 险 提示：下游新 能源汽 车需求 不及预 期、产 能建设 不及预 期、行 业竞争 超预期 等。30重要声明分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的执业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告，本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，本人对这些信息的准确性或完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。报告中的信息和意见仅供参考。本人过去不曾与、现在不与、未来也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收任何形式的补偿，分析结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。免责声明华安证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。本报告中的信息均来源于合规渠道，华安证券研究所力求准确、可靠，但对这些信息的准确性及完整性均不做任何保证。在任何情况下，本报告中的信息或表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。华安证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务。本报告仅向特定客户传送，未经华安证券研究所书面授权，本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。如欲引用或转载本文内容，务必联络华安证券研究所并获得许可，并需注明出处为华安证券研究所，且不得对本文进行有悖原意的引用和删改。如未经本公司授权，私自转载或者转发本报告，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。本公司并保留追究其法律责任的权利。投资评级说明以本报告发布之日起6个月内，证券（或行业指数）相对于同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准，A股以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以纳斯达克指数或标普500指数为基准。定义如下：行业评级体系增持未来 6 个月的投资收益率领先市场基准指数 5%以上;中性未来 6 个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至 5%;减持未来 6 个月的投资收益率落后市场基准指数 5%以上;公司评级体系买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上；增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%；中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5%；减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至；卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上；无评级因无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使无法给出明确的投资评级。