Table_MainInfo/2023 12 25 Table_InvestInfo Table_QuoteInfo-11.75%-2.60%6.55%15.70%24.85%34.00%2022/12 2023/3 2023/6 2023/9 Table_ReportInfo 2023.12.19 2023.12.14 2024 2023.12.09 Table_AuthorInfo:Tel:(010)50949926 Email:S0850515040002:Tel:(021)23219634 Email:S0850516060001:Tel:(021)23185695 Email:Table_Summary 2003 0.17 27.43 162 110 1.1 2003 193 2022 1459 26%1.23%0.57%66bps 2013-2015 180%37bps 2013 24 2022 154 0.08%0.05%2013-2015 501%165%QDII 1.83%2007 0.67%0.83%0.32%0.99%1.47%0.33%0.82%1.35%0.26%2022 9 15 2023 7 8 1.2%1.2%0.25%0.2%8 26 20 1 1996 3.5 2022 22.1 1.04%0.44%2 2000 3840 2022 4.8 7.5%27.9%271 517 3 2000 46%2022 91%4 90 A 1996-2022 1996 4%1 2022 10%8%7%2 3 2000-2022 20 114 8%2 1.6 1.1.6 1.2.7 1.3.9 1.3.1.9 1.3.2.10 1.3.3.11 2.13 2.1 1996.14 2.1.1.14 2.1.2.15 2.1.3.16 2.1.4.17 2.1.5.18 2.2.18 2.3 ETF.21 3.23 3.1.23 3.2.25 3.2.1.25 3.2.2.25 3.2.3.27.27 XVDWuNtOpMoPsMoNrMpQrQbR9RbRpNpPmOmPeRrQnPeRsQpRbRoOwOvPrNtRMYtQwP 3 1 2003-2023 9.6 2 2023 9.6 3.6 4.6 5.7 6%.7 7.8 8 2022 9 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Wind 2023 9 25 2 2023 9 9%16%31%42%0%QDII 1%FOF 0%REITs1%2023 9 25 Wind 2003 193 2022 1459 26%1.23%0.57%66bps 2013-2015 180%37bps 2013 24.27 2022 154.07 0.08%0.05%3 0.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%1.20%1.40%1.60%1.80%050000100000150000200000250000300000200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023H1 Wind 2023 4 0.00%0.01%0.02%0.03%0.04%0.05%0.06%0.07%0.08%0.09%-20 40 60 80 100 120 140 160 180(,Wind 2003-2022 QDII 7 2013-2015 501%165%QDII 1.83%2007 0.67%2022 0.83%0.32%2003 0.99%1.47%0.33%2022 0.82%1.35%0.26%5 0200004000060000800001000001200002003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022FOF REITs(QDII)Wind 6%0.000.200.400.600.801.001.201.401.601.802.002003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022FOF REITs(QDII)Wind 1.2/1./1 1.5%/8/2.0.5 1.5%1.0.6 2.5%2.0.1 0.3%3.0.2 0.5%4.0.1%7 9 QDII/QDII 1 2023 9 13%1.33 0.22 0.45 1.22 0.21 1.14 0.20 0.29 0.76 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11%9%10%188 5355 82 1111 11%9%9%41 5296 22 1605 12%12%9%120 5028 52 1583 13%11%150 4867 78 2391 15%14%12%92 2068 48 1138 19%12%13%4297 139939 1459 29482 10%8%8%Wind*1 2022 2022 2022 2=/3 2022 4 2023 7 8 1.3.3 7 8 8 26 3 8 9 12 3 8 26 2023/8/25 2023/8/25 2023/8/25 3 2023/8/25 2023/8/25 2023/8/25 2023/8/25 2023/8/25 2023/8/25 2023/8/25 2023/8/25 2023/8/25 2023/8/25 2023/8/25 2023/8/25 2023/8/25 2023/8/25 2023/8/25 2023/8/25 1 1.5%/=*2 A 20%20%2020 50%50%(50%-20%)*20%=6%13+5%1 B 50%5%9 VS 产 品收 益 率管 理费 率传 统 固 定 费 率 模 式浮动费率1：业 绩 提 成浮动费率2：支 点 式 4 1 2 1 2 2.14 2.1 1996 SEC Shareholder Fees）（Annual Fund Operating Expenses）5 SEC 2%1 12b-1)FINRA 0.75%SEC 2.1.1 1996 3.5 2022 22.1 1996 1.04%2022 0.44%2000 0.88%2022 0.70%10 1940-2022 0.005.0010.0015.0020.0025.0030.001940194319461949195219551958196119641967197019731976197919821985198819911994199720002003200620092012201520182021 ICI 15 11 0.500.600.700.800.901.0005001000150020002500300020002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022%ICI 12%ICI 2022 0.44%2021 0.47%1996 1.04%2.1.2 2000-2022 3840 4.8 271 517 2000 7.5%2022 27.9%1 2 3 2022 91 19 13%0510152025302000 2005 2010 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 ETF ETF 12b-1 ETF 0.04%ETF ETF ETF 16 ETF 2005 3010 2022 6.5 ETF 2005 4%2022 26%14 2005-2022 ETF 020004000600080002005 2010 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 20221940 ETF 1940 ETF 1940 ETF ICI 15 2005-2022%010203040502005 2010 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 ETF ICI ETF ETF ETF 2009 0.34%2022 0.16%ETF 2013 0.26%2022 0.11%ETF ETF ETF 16 2005-2022 ETF%00.10.20.30.40.50.60.7 ICI 17 2007-2022 ETF%00.050.10.150.20.250.30.350.4 ICI 2.1.3 No-load Load No-load 1 2000 46%2022 91%2000 50%2022 86%R 12b-1 1 有佣基金指的是收取销售佣金、或销售服务费（12b-1 费用）大于 0.25%的基金，免佣基金指的是不收取销售佣金且销售服务费低于0.25%的基金。17 18 0%20%40%60%80%100%20002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022 ICI 19 No-load 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2000 2005 2010 2015 2020 2021 2022 No-load ICI 2.1.4 2008-2009 2009 2010-2015 2009-2015 360 2015 12 0.25%2016-2018 0.25%2019 2020 COVID-19 2020 4 2022 4.25%4.50%2021 84 2022 41 2022 2 96%2022 12 74%2022 0.02%0.13%18 20 2006-2022 00.050.10.150.20.250.30.350.40.450.01.02.03.04.05.06.07.08.09.02006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022%ICI 2.1.5 10%0.61%10%1.78%6%0.55 1.03 1.88 0.44 1.12 Growth 0.61 1.0 1.78 0.63 1.08 Sector 0.68 1.15 2.00 0.63 1.24 Value 0.61 0.99 1.78 0.56 1.07 Blend 0.28 0.87 1.70 0.25 0.93 World 0.65 1.09 1.94 0.58 1.17 0.53 1.06 1.96 0.59 1.18 0.35 0.71 1.54 0.37 0.82 Investment grade 0.28 0.6 1.38 0.26 0.69 World 0.51 0.89 1.72 0.41 0.98 Government 0.16 0.63 1.53 0.25 0.73 High-yield 0.55 0.85 1.72 0.65 0.96 Municipal 0.39 0.65 1.51 0.43 0.77 0.06 0.15 0.39 0.13 0.19 0.04 0.25 1.51 0.05 0.54 0.25 0.60 1.24 0.32 0.68 ICI 2.2 19 UCITS 2014-2022 7%2023 6 31%1985 UCITS UCITS 2014-2022 7.2 12 7%21 UCITs 58%59%60%61%62%63%64%05101520252014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022UCITS AIFs UCITS EFAMA 22-150%-100%-50%0%50%100%150%200%250%-400-200020040060080010002013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022UCITS AIFs UCITS EFAMA Ongoing charges 1 2 3 3%-5%1%-3%1%23 投 资 基 金 价 值 链主要要素服务提供者费用产 品和服务 开发产 品开发授权基 金信息 披露投 资管理投 资策略 和市 场研究交 易配置标 的选择风 险管理交 易执 行估 值和报 告业 绩评估基 金管理托 管服务其他 税务基 金会计 核算交 易支持结 算和付 款财 务和监 管报告分 销管理合规资 产托管现 金流监 控估 值检查增 值税投 资限制 检查法务审计税 款扣缴资 本收益交易投 资限制 复核零 售银行保险平台独 立财务 顾问（IFA）基 金经 理 基 金管 理 人 基 金托 管 人 专 业人 士 税 务机 关 销 售渠 道销售持有成本产品费用 分销费用 EFAMA 2018-2022 UCITS 1.01%0.87%0.71%0.58%UCITS ETF 2013-2022 ETF 0.39%0.22%ETF 1.56%0.99%1.26%0.69%0.4%0.21%0.21%0.15%48%29%20 24 2018-2022 UCITS%1.010.710.960.640.870.5800.20.40.60.811.2股票 债券2018 2020 2022 EFAMA 25 UCITS ETF%0.390.360.330.300.300.270.260.250.23 0.220.25 0.250.260.270.280.280.280.260.230.200.000.050.100.150.200.250.300.350.400.452013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 ETF ETF EFAMA ICI 26 UCITS%1.561.260.400.210.990.690.210.150.000.200.400.600.801.001.201.401.601.802013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 EFAMA ICI ETF 1 ETF 5 2013 0.3 2021 1.2 21%UCITS 7%2 27 UCITS ETF-5%0%5%10%15%20%25%30%35%40%010020030040050060070080090010002013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 ETF)ETF)EFAMA ICI 21 28 零售（捆 绑收费）零 售（单 独 收 取 咨 询 费）机构 机构+基础零售 客户层级，咨询 建议 费用包括在 运营费更高 的最 低投 资 限额运营费折 扣力度 更大。机构投资 者或分 销商较高 的最 低投 资 额给予运营 费折扣零售客户 层级咨询建议 费用单独支付 ICI 2.3 ETF 2013 2013 128 316 2013 82 190 1.27 3.76 22.1 2015 83.6%2023 8 91.8%29 2013-2023 8 05010015020025030035020132014201520162017201820192020202120222023.8 30 2013-2023 8 0501001502002015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023.8 ETF ETF 2010 2013 QQE ETF QQE ETF ETF ETF ETF 2013 8.09 2023 8 72.83 9.93%38.31%22 31 2013-2023 8 ETF 0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%0 10 20 30 40 50 60 70 80 20132014201520162017201820192020202120222023.8ETF(ETF 32 2013-2023 8 ETF 0.0020.0040.0060.0080.000.002.004.006.008.0010.0020132014201520162017201820192020202120222023.8 2023 8 60.4%38.3%33 2013-2023 8 0204060801001202013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023.8 ETF“”“”“”7 2016-2023.8 1.12%0.99%1.2%1.13%0.51%0.37%2017 2.29%1.96%23 34 2016-2023 8 0.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%1.20%1.40%2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023.8 ETF DC 35 2017-2023 8 0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023.8 3.3.1 1996 2000 ICI 2022 0.44%0.59%0.37%0.13%1996 58%38%56%75%36 1996-2022%0.000.200.400.600.801.001.20 ICI 1996-2022 1996 0.86%2022 0.37%2022 814 2021 1077 1996-2022 3.9%24 37 1990-2022 05,00010,00015,00020,00025,00030,00019901992199419961998200020022004200620082010201220142016201820202022 ICI Wind 38 1996-2022 0.0%0.1%0.2%0.3%0.4%0.5%0.6%0.7%0.8%0.9%1.0%-20 40 60 80 100 120)Wind 30bps 20bps 2018-2022 2.26 4.27 91 439 39 2018-2022 0 50 100 150 200 250 300 350 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2000-2022 0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 140000 20002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022 IAA 46 2000-2022 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 20002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022 IAA 47 2012-2022 0500001000001500002000002500003000003500004000004500002012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 IAA 3.2.3 1.5%0.25%0.35%=1.5%-1.2%+0.25%-0.2%28 Table_Analysts Table_Reports,1.6 6 2.A 500 10%-10%10%-10%6 10%-10%10%-10%