请务必仔 细阅 读本报 告最后 部分的 重要法 律声 明 评级：看好 Table_Authors 曲小溪 首席分析师 SAC 执证编号：S0110521080001 电话：010-8115 2676 郭祥祥 研究助理 电话：010-8115 2675 Table_Chart 市场指数走 势（最近1 年）资料 来源：聚 源数 据 相关研究 Table_OtherReport 世 界 雷 达博 览会 在 京召 开，新 型有 源相控 阵雷 达齐 亮相 华 曙 高 科即 将登 陆 科创 板，公 司为 领先的 3D 打印 设备 制造 商 金属 3D 打印 2022 年 表现 强势，未来5 年增速 有望 达 26%核心观点 Table_Summary 中国航发携多款航空发动机及装备材料 亮相警博会。5 月 11 日-14 日，第十一届中 国国际警 用装备博 览会在京 举行。中国航 发携多款先 进涡轴、涡桨发 动机和警 用装备材 料首次参 展。本 届 警博 会，中国航 发以“新起点、向 未来”为主 题，集中展 示了航空 发动机、直升机传动 系统、先进警用装 备材料和 航空发动 机维修及 售后服务。中国航发是国内唯一能够 研制涡喷、涡扇、涡轴、涡桨、活 塞等全 谱系军用航 空发动机的企业，建 立了从毛 坯生产到 零件加工、总装试 车的涵盖航 空发动机全制造 过程的国 内先进的 航空发动 机生产线。我 国军机数量、结构都与美国 有较大差 距，国防现代 化推进下，军 用航 发需求持续 景气。民用领域，中国航发 积极推进 应急救援、消防、空中 巡逻等用途 的民用发动机研 制，未来 市场空间 广阔。此 外，航 发维修 市场也将随 战机列装数量及 训 练次数 增加而持 续增长，公司有望 充分 受益。第二架东航 C919 国产大飞机开始试飞。5 月 8 日，中国商飞交 付东航的第二架 C919 大飞机 开始试飞。这是第 8 架 C919 的首次飞行，飞机从浦东机 场起飞，临时注册 号为 B-001K，沿用了 以前 ARJ21 使用过的临时注 册号。C919 陆 续交付，国产 大飞机 大规模 生产阶段 即 将来临。航空制造是 知识和技 术密集型 产业，涉及 材料、信息、电子、能源、机械等多个 工业。国产大 飞机的规 模化生 产以及 后续国产化 率提升将有助于 构建和完 善我国航 空制造产 业链，为产业 链公司注入 发展动能。邦彦技术发布股票期权激励计划。公司 计划授 予激励 对象股票期 权数量为 330 万 份，其中首次 授予股票 期权 297 万份，预 留授予股票 期权33 万份。首次授予 部分的业 绩考核指 标为：以 2022 年为基数，2023-2025 的营收增速分别为 15%/35%/60%，净 利 润 增 速 分 别 为30%/80%/150%。公 司发布 股票期权 激励计划 草案，有 助于吸引和 留 住人才，激发 员工 的积 极性和创 造性，有 效地将股 东、公司和核心 团队成员方地利 益结合在 一起，促 使公司经 营目标实 现。军工子板块分化严重，建议 关注 两条投资主线。第 一，选择高 确定性细分 行业，如 无人机、航空锻 造、碳纤 维、隐身 材料、军工半导 体 等。第二，选择 未来边际 改善明显 细分行业，如船舶 制造 行业。主机 厂关注中航沈飞、中航西 飞、航发动力、内蒙一机、中国 船舶。中游 航空锻件关注 中航重机、三角防务、派克新材、航宇科技；航空航天 3D 打印关注 铂力特；上 游金属材 料关注 抚顺特钢、钢研高 纳、图南股份、西部超导、宝钛股份；特殊 材料 关注 中简科技、中航 高科、光威复材、华秦科技。军工电 子关注 国博电子、雷电微力、臻镭 科技、华曙高科。风险提示：装备研发、采购进 度不及 预期，原 材料价 格大幅上涨。-0.200.20.416-May27-Jul7-Oct18-Dec28-Feb11-May国防 军工 沪深300 Table_Title 中国 航发 携产品 亮 相警 博会，第 二架 东航 C919 国产大飞 机开 始试 飞 Table_ReportDate 国防军工|行业简评报告|2023.05.14 行业简评报告 证券研究报告 请务必仔细阅 读本报 告最后 部分 的重要 法律声 明 1 1 中 国航 发携 多 款航 空发 动机 及装 备材料 亮 相警 博会 2023 年 5 月 11 日-14 日，第十一届中国国际警用装备博览会在京举行。中国航发携多款先进涡轴、涡桨发 动机和警用 装备材料首次参展。本 届警博会，中国航发以“新起点、向未来”为主题，集中展示了航空发动机、直升机传动系统、先进警用装备材料和航空发动机维修及售后服务。警博会是公安部主办的警用装备 展会，代表了 中国警用装备行业发展的最高水平。先进航空发动机可助力 警用航空执 行打击犯罪、追捕逃犯、维护治安、疏导交通、重大活动安保等任务，发挥“警力倍增器”作用。本次亮相的 1300 千瓦 WZ16 发动机，已取得型 号合格证和生产许 可证，配装的 Z15/AC352 直升机可满足警用航空空中巡查、反恐防暴、处理突发事件、应急救援等使用场景。图 1：WZ16 发动 机 资料 来源：中 国航 空新 闻网，首 创证 券 AES100 发动机是我国自主创新研制，具有国际先进水平的 1000 千瓦级民用涡轴发动机，可配装 5-6 吨级双发直升机 和 3-4 吨级单发警用直升机，满足空中巡逻、运送警力、消防救援等工作要求。XVEVwPmRpMqRsMnOqNrOqR7NbP8OnPmMsQsRfQrRnQkPpOzRbRrQtPvPtPwOMYnOzQ 行业简评报告 证券研究报告 请务必仔细阅 读本报 告最后 部分 的重要 法律声 明 2 图 2：A E S 100 发动机 资料 来源：中 国航 空新 闻网，首 创证 券 AES20 发动机是我国自主创新研制、具有国际 竞争力和完全自主知识产权的200 千瓦级先进民用 涡轴 发动机，配装轻 型直升机，可应用于交通监管、协同防暴等 领域。图 3：A E S2 0 发动 机 资料 来源：中 国航 空新 闻网，首 创证 券 行业简评报告 证券研究报告 请务必仔细阅 读本报 告最后 部分 的重要 法律声 明 3 中国航发在加快航空发动机自主研制的同时，积极推进材料的研究开发，复合材料、陶瓷材料、石墨烯材料 除了可以用 于航空航天领域外，在警用装备领域也有较为广泛的应用。中国 航发展示了 先进材料制成的防弹衣、防弹头盔、防弹防刺服、防弹插板、陶瓷盾牌等。图 4：中 国航 发展 示的 先进 材料 制成 的警 用装 备 资料 来源：中 国航 空新 闻网，首 创证 券 中国航发 是国内唯一能够研制涡 喷、涡扇、涡 轴、涡桨、活塞等全谱系军用航空发动机的企业，建立了从 毛坯生产到 零件加工、总装试车的涵盖航空发动机全制造过程的国内先进的 航空发动机 生产线。我国军机数量、结构都与美国有较大差距，国防现代化 推进下，军 用航发需求持续景气。民用领域，中国航发积极推进应急救援、消防、空中巡 逻等用途的民用发动机研制，未来市场空间广阔。此外，航发维 修市场也将 随战机列装数量及训练次数增加而持续增长，公司有望充分受益。2 第 二架 东航 C919 国产 大飞 机 开始 试飞 5 月 8 日，中国商飞交付东航的第二架 C919 大 飞机开始试飞。这是第 8架 C919 的首次飞行，飞机从浦东机场起飞，临时注册号为 B-001K，沿用了以前 ARJ21 使用过的临时注册号。行业简评报告 证券研究报告 请务必仔细阅 读本报 告最后 部分 的重要 法律声 明 4 商飞 主打 ARJ21、C919 以及 CR929 三种商用机 型，C919 与同类型飞机相 比性价比优势 突出。ARJ21 为支线客机，已批产交付 75 架。C919 为中短程单通道大型干线客机，预计今年年内交付。C929 为远程双通道大型干线飞机，于 2020 确定总体技术方案并启动初步 设计工作，预计在 2030 年实现产品交付。C919 大飞机采用了最先进的动力布 局，与同级别机型相比，其运营成本低、性价比高。另外飞机的舒适度以及污染程度也都有所改善。表 1：C919 与同 类机 型的 售价 对比 机型 C919 A320 NEO（基本款）737MAX（基本 款）售价/亿美元 0.99 1.106 1.171 资料 来源：中 国新 闻周 刊，首创 证券 未来 20 年中国商 用飞机市场规 模超 9 万亿，商飞 有望打破波音 和空客双寡 头垄断局面。2021 年，全球商用飞机交付 1034 架，其中空客和波音占比分别为 59%、33%，两者垄断了全球商用飞 机市场。根据商飞预测数据，未来 20 年中国接收的民航客机数量为 9084 架，市场总价值超 9 万亿元。假设未来 20 年中国国内接收的国产商用飞机占 比为 25%，国产商用飞机国内市场容量超 2 万亿元。长远看，国产大飞机还 有望打开国际市场。目前 C919的国外订单已有 34 架，EASA（欧洲航空安全 局）对于中方的适航申请已经进行受理，若国产大飞机获得 EASA 和 FAA（美国联邦航空管理局）颁发的适航证，则有望打破波音和空客在全球商用飞机市场的垄断地位。国产 大飞机规模化 生产有助于 构建和完善 我国航空 制造产业链，并为产业链 公司注入 发展动能。航空制造是知识和技术密集型产业，涉及材料、信息、电子、能源、机械等多个工业。国产大飞 机的规模化生产以及后续国产化率提升将有助于构建和完善我国 航空制造产 业链，为产业链公司注入发展动能。根据前瞻研究院数据，对于 民用客机，机体、发动机、机电系统、航电系统及其他部分的价值量占比分别为 36%、22%、13%、17%和 12%。机体部分价值量占比最大、国产化率最高。C919 动力装置采用进口 LEAP-X1C 发动机，未实现国产化，但商飞正在研制 CJ-1000 发动机，未来有望应用到国产大飞机上。飞机 的航电和机电系 统多为中外 合作开发制造，国产化率不及机体结构。表 2：大 飞机 产业 链主 要上 市公 司 公司名称 国产大飞 机相 关业务 中航西飞 外翼 翼盒、中 机身（含 中央 翼）、襟 翼、副翼、缝 翼等 部件 中航沈飞 后机 身、垂直 尾翼、发 动机 吊挂、APU 舱 门等 机体 结构 中直股份 翼身 整流 罩、垂直 尾翼、前 起落 架和 主起 落架 舱门、后 缘襟 翼、前 缘缝 翼等 研制 洪都航空 前机 身、中后 机身 及相 应舱 门部 段等 部段 的生 产研 制 中航重机 航空 锻件 航发动力 国产 化发 动机 零部 件 航发科技 国产 化发 动机 零部 件 航发控制 国产 化发 动机 控制 系统 中航机电 液压、燃 油、环控、高 升力 系统 中航光电 连接 器、设备 架 行业简评报告 证券研究报告 请务必仔细阅 读本报 告最后 部分 的重要 法律声 明 5 中航电子 控制 板组 件与 调光 控制 系统、智 能断 路器 板组 件 宝钛股份 钛合 金棒 材、厚板 和薄 板材 料 抚顺特钢 起落 架等 用钢 材 西部超导 钛合 金棒 材、高温 合金 光威复材 T300 碳纤 维、阻燃 预浸 料 广联航空 金属 零部 件制 造业 务 资料 来源：各 公司 公告，首 创证 券 3 邦 彦技 术发 布 股票 期权 激励 计划 2023 年 5 月 9 日，邦彦技术发 布 2023 年股票 期权激励计划。公司计划授予激励对象股票期权数量为 330 万份，其中 首次授予股票期权 297 万份，预留授予股票期权 33 万份。首次授予部分的 业绩考核指标为：以 2022 年为基数，2023-2025 的营收增速分别为 15%/35%/60%，净利润增速分别为30%/80%/150%。邦彦技术 是一家专注于信息通信领域，立足军网的国家级高新技术企业。公司经过 20 多年的发展，目前形成融合通信、舰船通信、信息安全三大业务板块。（1）融合通信系统打通全军通信网络，联合作战背景下公司融合通信业务发展空间广阔。（2）新增舰船列装叠加已 有舰船改装、替换需求，预计公司舰船通信领域市场未来呈现稳定增长趋势。（3）在信息安全领域，公司的民营竞争对手很少。我国军工信 息安全领域 正处于加速建设时期，公司未来有望在该领域占据较大市场份额，推动整体业绩快速增长。公司近期发布股权激励计划草案，有助于完善 法人治理结构，建立、健全公司长效激励约束机制，吸引和 留住人才，激发管理层、技术人员、业务骨干的积极性和创造性，有效地将 股东、公司 和核心团队成员方 的利益结合在一起，促使公司经营目标实现。表 3：首 次授 予的 股票 期权 行权 的公 司业 绩条 件 行权期 对应考核 年度 营业收入 增长 率（A）净利润增 长率（B）目标 值（Am）触发 值（An）目标 值（Am）触发 值（An）第一个行权期 2023 15 10 30 25 第二个行权期 2024 35 25 80 65 第三个行权期 2025 60 45 150 120 考核 指标 考核 指标 完成 比例 公司 层面 行权 比例（X）营业 收入 增长 率 A Am 100%An A Am 80%A An 0%净利 润增 长率 B Bm 100%Bn B Bm 80%行业简评报告 证券研究报告 请务必仔细阅 读本报 告最后 部分 的重要 法律声 明 6 B Bn 0%确定 公司 层面 行权 比例X 值 的规 则 当考 核指 标出现 A Am 或 B Bm 时，X=100%；当 考核 指标 出现 A An 且 B Bn 时，X=0%；当考核 指标 A、B 出 现其 他组 合分 布时，X=80%。资料 来源：邦 彦技术 2 023 年 股票 期权 激励 计划，首 创证 券 4 市 场表 现回 顾 4.1 板块表现：国防军工 板块 下跌 1.99%本周沪深 300 指数 下跌 1.97%，上证指数 下跌 1.86%，创业板指 下跌 0.67%。申万国防军工板块 下跌 1.99%，涨幅在全部申万一级行业中排名第 17 位，板块成交 1667 亿元。国防军工二级板块中，地面兵装、航天装备、军工电子、航空装备、航海装备 分别上涨 0.86%、-1.76%、-1.94%、-2.26%、-2.49%。图 5：国 防军 工板 块上涨-1.99%，涨幅 位 列行 业第17 位 资料 来源：W i nd，首 创证 券 图 6：国 防军 工板 块周 成交额1667 亿元 资料 来源：W i nd，首 创证 券-7.00%-6.00%-5.00%-4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%公 用 事 业煤炭汽车电 力 设 备环保纺 织 服 饰钢铁轻 工 制 造家 用 电 器基 础化工银行农 林 牧 渔电子计 算 机房 地产社 会 服 务国 防 军 工美 容 护 理非 银 金 融综合医 药生物交 通 运 输机 械 设 备建 筑 材 料食 品饮料通信石 油 石 化商 贸 零 售有 色 金 属传媒建 筑 装 饰周 涨跌幅 行业简评报告 证券研究报告 请务必仔细阅 读本报 告最后 部分 的重要 法律声 明 7 图 7：国 防军 工二 级板 块周 涨跌 幅 资料 来源：W i nd，首 创证 券 4.2 个股行情 本周申万国防军工板块涨幅前五的个股为：*ST 炼石（11.5%）、华如 科技（8.3%）、中船应 急（7.0%）、中兵 红箭（6.5%）、天秦 装备（6.3%）。本周申万国 防军工板 块跌幅前 五的个股 为：国 瑞科技（-15.5%）、兴图新科（-13.3%）、理工导航（-12.8%）、智明达（-9.6%）、金信诺（-8.8%）。表 4：本 周国 防军 工板 块涨 跌幅 前十 个股 名称 所属板块 总市值 周涨幅 年涨幅 名称 所属板块 总市值 周涨幅 年涨幅*ST 炼石 航空 装备 49 11.5%1.4%国瑞科技 航海 装备 34-15.5%57.6%华如科技 军工 电子 64 8.3%-5.0%兴图新科 军工 电子 17-13.3%37.4%中船应急 地面 兵装 83 7.0%29.4%理工导航 航天 装备 53-12.8%31.9%中兵红箭 地面 兵装 268 6.5%-2.2%智明达 军工 电子 37-9.6%-30.5%天秦装备 地面 兵装 29 6.3%36.8%金信诺 军工 电子 63-8.8%29.3%中光学 军工 电子 42 6.0%10.2%华秦科技 航空 装备 245-8.4%-8.1%天奥电子 军工 电子 69 5.4%-3.5%长城军工 地面 兵装 90-8.1%19.2%中天火箭 航天 装备 72 4.1%17.2%光启技术 航空 装备 347-7.5%-5.5%铖昌科技 军工 电子 137 3.8%0.4%振华风光 军工 电子 205-7.2%-13.8%观想科技 军工 电子 33 3.6%19.6%国博电子 军工 电子 308-6.8%-19.7%资料 来源：W i nd，首 创证 券 4.3 板块估值：国防军工 板块整体市盈 率为 54.2 倍 本周申万国防军工板块整体市盈率为 54.2 倍、市净率为 3.2 倍，国防军工市盈率处于近五年 10.24%分位点。细分板块 来看，航海装备 PE 最高、为196.4 倍；航空装备与航天装备 PE 分别为 52.2 倍和 51.5 倍；地面兵装和军工电子板块 PE 分别为 51.3 倍和 43.0 倍。0.86%-1.76%-1.94%-2.26%-2.49%-3.00%-2.50%-2.00%-1.50%-1.00%-0.50%0.00%0.50%1.00%1.50%地 面兵装(申万)航 天装备(申万)军 工电子(申万)航 空装备(申万)航 海装备(申万)周 涨跌幅 行业简评报告 证券研究报告 请务必仔细阅 读本报 告最后 部分 的重要 法律声 明 8 图 8：申 万国 防军 工板 块市 盈率 和市 净率 资料 来源：W i nd，首 创证 券-0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0-10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.02018/5/122018/8/122018/11/122019/2/122019/5/122019/8/122019/11/122020/2/122020/5/122020/8/122020/11/122021/2/122021/5/122021/8/122021/11/122022/2/122022/5/122022/8/122022/11/122023/2/122023/5/12国防军工PETTM 国防军工PB 图 9：国 防军 工 近 五年 市盈 率和 分位 点 资料 来源：W i nd，首 创证 券 注：左轴 为市 盈率，右 轴为 市盈 率分 位点%行业简评报告 证券研究报告 请务必仔细阅 读本报 告最后 部分 的重要 法律声 明 9 图 10：国 防军 工二 级板 块市 盈率 资料 来源：W i nd，首 创证 券 5 行 业动 态 5.1 国际军情 俄国 家杜马将审议 废止 欧洲常规武 装力量条约 事宜。据俄罗斯卫星社5 月10 日报道，有关废止 欧洲常规武装力量条约 的提案已被提交给俄罗斯国家杜马审议。俄罗斯自民党 党魁、俄罗 斯国家杜马国际事务委员会主席斯卢茨基此前表示，相关提案或将在5 月16 日得到审议。俄罗斯卫星社5月11 日报道，俄外交部副部长 里亚布科夫表示，在欧洲军事政治局势已恶化的情况下，欧洲常规武装力量条 约已无望 地过时了，并且他还强调，最近瑞典和芬兰申请加入北约等，使 得欧洲军事 政治局势急剧恶化。北约和华约组织1990 年签署 欧洲常规武装力量条约，条约对两大军事集团的各类常规兵器总量、核查方式等作出规 定。华约解 散和苏联解体后，北约和俄罗斯对条约部分条款作出调整，但北约成员国一直未批准调整后的版本。瑞士 举行 30 多年来最大 规模军演。据路透社 5 月 9 日报道，瑞士从本月 4 日开始举行了 30 多年来最大规模的军事 演习，士兵们演练了击退假想敌、投掷手榴弹和发射实弹等 多个 项目，展示 了他们捍卫“武装中立”的能力。报道称，这场名为LUX 23 的演习早 在2021 年就开始策划，并非为了应对俄乌冲突而举行，但瑞士军方说，当前欧洲 的情况使这场演习变得更加重要。瑞士不向战区出口武器的禁令 已经遇到越 来越大的压力，但一些政治团体担心解除禁令将标志着瑞士中立外交政策的终结。外媒：巴 西开始生产 瑞典“鹰狮”战机。据埃 菲社巴西加维昂-佩绍图5月9 日报道，巴西总统卢拉9 日莅临该国“鹰狮”战斗机生产线的落成典礼。巴西将成为这款瑞典飞机向其他拉 丁美洲国家 出口的基地。报道称，瑞典民防大臣卡尔-奥斯卡 布林表示，巴西航空工业公司与萨博公司之间的合作伙伴关系对于这家瑞典企业在拉美的 计划“至关 重要”，萨博认为该地区在武器市场上“极具战略价值”，巴西 国防部长若 泽穆西奥也发表了同样的看-50.0 100.0 150.0 200.0 250.0 300.02018/5/122018/8/12 2019/2/122019/5/122019/8/12 2020/2/122020/5/122020/8/12 2021/2/122021/5/122021/8/12 2022/2/122022/5/122022/8/12 2023/2/122023/5/12航天装备 航空装备 地面兵装 航海装备 军工电子 行业简评报告 证券研究报告 请务必仔细阅 读本报 告最后 部分 的重要 法律声 明 10 法。“鹰狮”长 14 米，宽 8.6 米，时速可达 2400 公里，飞行高度可达 1.6万米，任务间歇空中加油仅需10 分钟。将在巴 西组装的型号可以配备短程和远程导弹、炸弹以及由激光、雷达或光电系统制导的导弹。俄将 在吉尔吉斯斯 坦境内发展 军事设施。据塔 斯社报道，俄罗斯总统普京 5 月 8 日在莫斯科和吉尔吉斯斯坦总统扎帕 罗夫举行会谈。两位领导人认为，在吉尔吉斯斯坦境内发展俄罗 斯军事设施 非常重要，此外，双方还商定进一步努力拓展上海合作组织在确 保国际和地 区安全方面的作用。报道称，普京和扎帕罗夫在会谈后发表了联 合声明，声 明称，俄罗斯和吉尔吉斯斯坦将继续为加强集安组织力量和提高 其效率作出 贡献，并在该组织框架内发展充分履行盟友义务方面的合作。报 道还指出，俄吉两国总统重申，准备进一步深化军事和军事技术合作。俄媒：波 兰已将第二批 10 架米 格-29 战机移交乌克 兰。据俄罗斯卫星社5 月 9 日报道，波兰副总理兼国防部长布瓦什 恰克在结束与加拿大防长阿南德的会谈后表示，波兰已向乌克兰移交了10 架 米格-29 战机。据悉，波兰是首个承诺向乌克兰提供喷气式战机 的北约成员 国。波兰总统杜达曾表示，华沙总共将向 基辅提供14 架米格-29 战斗机。上 月初，波兰 已提供了首批4 架米格-29 战机。俄罗斯此前已就向乌 克兰供应 武器问题向包括美国在内的各国发出照会。俄罗斯外长拉夫罗夫 指出，任何 包含乌克兰武器的物资都将成为俄罗斯的合法打击目标。5.2 国防与集 团动态【航 天科工】中国航天科工成功护航天舟六号货运飞船发射任务取得圆满成功。北京时间 2023 年 5 月 10 日 21 时 22 分，搭载天舟六号货运飞船的长征七号遥七运载火箭，在我国文昌航天发射场点火发射，约 10 分钟后，天舟六号货运飞船与火箭成功分离并 进入预定轨 道，之后，飞船太阳能帆板顺利展开工作，发射取得圆满成功。天舟六号货 运飞船装载了神舟十六号和神舟十七号6 名航天员在轨驻留消耗品、推进剂、应用实（试）验装置等物资。为提高货物运输能力，本次任务天 舟六号货运 飞船进行了优化改进，将货运飞船发射需求由 1 年 2 次优化为 2 年 3 次，有 效降低了运输成本。此外，飞船还搭载了大连理工大学试验卫星等项目。【航 天科技】天舟六号与空间站交会对接成功。天舟六号货运飞船入轨后顺利完成状态设置，于北京时间2023 年5 月11 日 5 时16 分，成功对接于空间站天和核心舱后向端口，之后 天舟六号将 转入组合体飞行段。我国空间站工程使用的空间站各舱段、载人 飞船、货运 飞船、中继卫星及发射这些航天器所使用的长征系列运载火箭，均由中国航 天科技集团有限公司研制。神舟十五号航天员乘组 后续将进入天 舟六号货运 飞船，按计划开展货物转运等相关工作。【航 天科工】航天科工集团数字技术有限公司 启动组建。5 月 8 日，中国 航 天 科 工 集 团 有 限 公 司 召 开 数 字 技 术 有 限 公 司（以 下 简 称“航 天数字公司”）组建工作启动会，对高质量推进航天数字 公司组建工作进行部署动员。经过 5 个多月的筹备，航天数字公司已正式落地雄安新区。中国航天科工党组书记、董事长 袁洁指出，要高水 平组建航天 数字公司，打造集团公司数字 行业简评报告 证券研究报告 请务必仔细阅 读本报 告最后 部分 的重要 法律声 明 11 技术核心竞争力。以“建设世界一 流的数字技 术总体单位、成为国内数字产业的领军企业”为目标，对标标杆 企业，建设 一个善于规划、长于设计、勇于攻坚、敢于尝试、强于创新、能 力过硬的数 字航天技术总体机构。会上，航天数字公司、二院、三院、航天信息、航天云网公司等 5 家单位作了表态发言。【航 天科技】航天技术试验领域完成 我国首次液态金属空间热管理在轨试验。据航天科技集团5 月10 日报道，近日，由中国航天科技集团有限公司五院抓总的空间站航天技术试验领域 完成我国 首次液态金属热管理在轨试验，取得了系列关键技术成果。液态金 属的导热和 吸纳热量能力远大于传统导热剂，能够实现高热量的快速散发，在航空航天、先进能源、大功率器件等领域具有很高的应用价值，在未来星 表核电站、深空探测器核电源、超大功率载荷的散热系统等空间任务中，具 有广阔的应 用前景。液态金属热管理技术主要包括界面导热、对流换热和相 变控温技术，是空间高热流密度散热系统的关键技术之一。【中 国航发】中国航发携多款先进航空发动机及警用装备材料首次亮相警博会。第十一届中国国际警用装备博览会于 5 月 11 日至 14 日在京举办。中国航发携多款先进涡轴、涡桨发 动机和警用 装备材料首次参展。警博会是由公安部主办的警用装备展会，代 表了中国警 用装备行业发展的最高水平，已成为推动国内警用装备发展和促 进国际警务 交流合作的重要平台。本次展会，中国航发集中展示了 航空发动 机、直升机 传动系统、先进警用装备材料和航空发动机维修及售后服务能力。6 上 市公 司重 点 公告 表 5：本 周上 市公 司重 点公 告 公司名称 公告日期 公告内容 中航沈飞 2023.05.13 中 航沈 飞:关于 调整 2022 年度 利润 分配 现金 分红 总额 及资 本 公积 金转 增股 本总 额的 公告：公司总股本 1,968,356,795 股。以此 计算，本 次利 润分 配合 计拟 派发 现金 红利由 784,210,518.00 元（含税）调整至 787,342,718.00 元（含税），占本 年 度归 属于 上市 公司 股东 净利 润的 34.16%；本 次资 本公积 金转 增股 本后，公 司总 股本 增加 787,342,718 股，转 增后 的总 股本为 2,755,699,513 股。烽火电子 2023.05.12 烽 火电 子:关于 公司 控股 股东 非公 开发 行可 交换 公司 债券 股份 解除 质押 的公 告：陕 西烽 火电 子股份有 限公 司近 日收 到控 股股 东陕 西烽 火通 信集 团有 限公 司通 知，烽 火集 团将 质押 专户 中剩 余的50,000,016 股 股份 全部 解除 质押。航宇科技 2023.05.12 航 宇科 技:2022 年 度向 特定 对象 发行 A 股股 票 上市 公告 书：本 次向 特定 对象 发行 股票 数量 为3,468,208 股，募 集资 金总 额人 民币 149,999,996.00 元，扣除 各 项发 行费 用（不含 税）人民 币3,511,601.19 元，实 际募 集资 金净 额人 民币 146,488,394.81 元。其中 新增 注册 资本 人民 币3,468,208.00 元，增 加资 本公 积人 民币 143,020,186.81 元，未超 过本 次发 行前 公司 总股 本的 30%，全部由 公司 实际 控制 人张 华先 生以 现金 方式 认购。江航装备 2023.05.12 江 航装 备:2022 年 年度 权益 分派 实施 公告：本次 利润 分配 及转 增股 本以 方案 实施 前的 公司 总股 本565,242,254 股为 基数，每 股派 发现 金红利 0.18 元（含税），以资 本公 积金 向全 体股 东每 股转增 0.4 行业简评报告 证券研究报告 请务必仔细阅 读本报 告最后 部分 的重要 法律声 明 12 股，共计 派发 现金 红利 101,743,605.72 元，转 增 226,096,902 股，本 次分 配后 总股 本为 791,339,156股。*ST 炼石 2023.05.11*ST 炼石:关于 向特 定对 象发 行 A 股股 票涉 及关 联交 易事 项 的公 告：炼 石航 空科 技股 份有 限公司向 特定 对象 发行 数量 不超过 201,484,817 股股 票，不超 过发 行前 上市 公司 总股 本的 30%，募集 资金总额为 1,090,032,859.97 元。四 川 发展 航空 产业 投资 集团 有限 公司 拟以 现金 认购 上述 股份。西部超导 2023.05.11 西 部超 导:股东 集中 竞价 减持 股份 结果 公告：2022 年 11 月 23 日，公司 披露 了 西部 超导 材料 科技股 份有 限公 司股 东减 持股 份计 划公 告，中 信金 属拟 减持 不 超过 9,280,921 股，即不 超过 公司 总股本的 2%。在上 述减 持计 划开 始时 间至 时间 期间 届满，中 信金 属对 公司 的减 持股 份数 量为 0 股。西测测试 2023.05.10 西 测测 试:关于 对外 投资 设立 参股 子公 司的 公告：西安 西测 测试 技术 股份 有限 公司 与刘 军、汤忠斌、西北 工业 大学 资产 经营 管理 有限 公司、太 仓畅 翔航 空科 技 合伙 企业（有 限合 伙）拟共 同出 资设立西 测翱 翔（太仓）航 空科 技有 限公 司，并于 2023 年 5 月 4 日共 同签 署了 出资 设立 西测 翱翔（太仓）航空 科技 有限 公司 的 出资 协议。目标 公司 注册 资本 拟 定为 人民币 1,500 万元，其 中西 工大经管 认缴 出资 157.50 万元，认 缴出 资比 例为 10.50%；太 仓畅 翔认 缴出资 367.50 万 元，认缴 出资 比例为 24.50%；刘 军认 缴出资 300 万 元，认缴 出资 比例为 20%；西 测测 试认 缴出资 510 万 元，认缴 出资比 例为 34%；汤忠 斌认 缴出 资 165 万 元，认 缴出 资比 例为 11%。邦彦技术 2023.05.10 邦 彦技 术:2023 年 股票 期权 激励 计划（草 案）：本激 励计 划拟 授予 激励 对象 的股 票期 权数 量为330.00 万 份，约占 本激 励计 划草 案公 布日 公司 股本 总额 15,222.5204 万 股的 2.17%。其中，首 次授 予股票 期权 297.00 万份，约 占本 激励 计划 草案 公布 日公 司股 本总 额 15,222.5204 万股的 1.95%，占本 激励计 划拟 授予 股票 期权 总数的 90.00%；预留 授予 股票 期权 33.00 万份，约 占本 激励 计划 草案 公布 日公司 股本 总额 15,222.5204 万 股的 0.22%，占 本激 励计 划拟 授 予股 票期 权总 数的 10.00%，以 备激 励业绩突 出者 和计 划引 入的 高层 次人 才。光威复材 2023.05.10 光 威复 材:关于 调整 公司 2022 年限 制性 股票 激励 计划 首次 授 予部 分授 予价 格及 授予 数量 的公告：根 据公 司2022 年 限制 性股 票激 励计 划 的规 定和 公 司 2021 年 年度 股东 大会 的授 权，董事会同 意公 司对 2022 年限 制性 股票 激励 计划 首次 授予 部分 的授 予价 格及 授予 数量 进行 相应 调整，首 次授予 限制 性股 票的 授予 价格由 26.67 元/股 调整为 15.92 元/股，首次 授予 数量由 498.00 万 股调 整为796.80 万股。捷强装备 2023.05.09 捷 强装 备:关于 特定 股东 减持 计划 期限 届满 及继 续减 持计 划预 披露 的公 告：近 日，公司 收到 姚骅先生 出具 的 关于 股份 减持 计划 期限 届满 的告 知函，截至 2023 年 5 月 7 日，姚骅 先生于 2022 年11 月 3 日披 露的 减持 计划 期限 已届 满，期间 未减 持公 司股 份，所持 公司 股份 数量 未发 生变 化。2023年 5 月 8 日，公司 收到 姚骅 先生 出具 的 关于 计划 继续 减持 捷 强装 备股 份的 告知 函，姚 骅先 生拟继续 减持 其持 有的 公司 股份，计 划在 本公 告披 露之 日起 3 个 交 易日 后的 6 个 月内 以集 中竞 价或 大宗交易 方式 合计 减持 本公 司股 份不 超过 195,000 股（占 本公 司总 股本 比例 0.1953%）金信诺 2023.05.09 金 信诺:关 于签 订 股权 转让 协议 的 公告：近日，深 圳金 信诺 高新 技术 股份 有限 公司、赣 州营川企 业管 理咨 询合 伙企 业（有限 合伙）与 昆明 川金 诺化 工股 份 有限 公司 全资 子公 司广 西川 金诺 新能源有 限公 司签 署了 关 于营 口川 信诺 高新 技术 有限 公司 之股 权 转让 协议，约定 由广 西新 能源 按照股 权转 让协 议 的条 款和 条件 受让 公司、赣 州营 川持 有的 营 口川 信诺 高新 技术 有限 公司 100%的股权。其中，公 司持 有营 口川 信诺 65%股 权，赣 州营 川持 有标 的 公司 35%股 权。行业简评报告 证券研究报告 请务必仔细阅 读本报 告最后 部分 的重要 法律声 明 13 中国海防 2023.05.09 中 国海 防:股东 及其 一致 行动 人减 持股 份计 划公 告：国 风投 基金 及其 一致 行动 人国 新投 资计 划以集中 竞价、大 宗交 易方 式减 持其 所持 有的 不超过 28,425,175 股 公司 股份，减 持比 例不 超过 公司 总股本的 4.00%。合众思壮 2023.05.09 合 众思 壮:关于 公司 及子 公司 使用 河南 航空 港投 资集 团有 限公 司及 其子 公司 财务 资助 及担 保额 度暨关联 交易 的公 告：根 据公 司经 营发 展的 需要，公 司及 子公 司 在本 年度 拟继 续与 河南 航空 港投 资集团有 限公 司及 其子 公司 产生 融资 类关 联交 易，预计 2023 全年 向航 空港 投资 集团 及其 子公 司申 请不 超过人 民币 4 亿 元的 财务 资助 额度 及不 超过 16 亿 元的 担保 额度，期 限自 股东 大会 审议 通过 本议 案之 日起 12 个月 有效。财 务资 助资 金使 用费 率不 超过 8%/年，担 保 费率 不超过 3%/年。霍莱沃 2023.05.09 霍 莱沃:2023 年限 制性 股票 激励 计划（草 案）：本激 励计 划拟 授予 激励 对象 的限 制性 股票 数量 为244,770 股，占 本激 励计 划草 案