20230307_国泰君安证券_锂电行业产业研究展望： 新能源产业研究系列（五）_66页.pdf
201 2023 2025 2023 02 2022 12 27.6%alpha TWh 300-400TWh 2020TWh/0.6TWh 30 202303 04+5-8 3-5 2025 3000+1 PVDF 2 0-1 3 PACK 05 1 2 3 3/CONTENTS0102030504 4+01 5 61 N10%50%beta alphaTWh 3300-400TWh 20 20TWh/0.6TWh 302021 2022 2023alpha 1 alpha 2 alphaalpha1 231 alpha2 alpha0-1+12 31 2312Pack 701 0203 0401 801 IRA 2025 2023 LNG57%19%16%8%16%202081%2060 9 TWh 01 Wind 2022 1-10 389GWh+76.7%TOP10 6 226.5GWh 58.2%2021 7.5pct 2022 1-10 137.9GWh 35.4%+4.3pct LG 52.8GWh 13.6%-7.2pct 52.3GWh 13.4%+4.9pct 2023 TWh 2023 1000 1050 61.5%2025 1985 CAGR 45.1%2023 1TWh 1.26TWh 05101520253035401234567891011122021 2022 GWh 0102030401234567891011122021 2022 GWh 05010015020025030035040045001234562017-01 2018-01 2019-01 2020-01 2021-01 2022-01 10 2023 01 Wind 2022 500 600-650 2030 5337 60%2023 2022 27.6%2022 2023 23 80%2020 2025E 11 GGII 02+LG SX SK SDI TSL TSL TSL TSL TSL ESG 12 alpha Alpha010-1 alphaalpha 13 Alpha010-1 alpha1.15+5+10+20251618 10%1012 572.202246803.104.5.Pack 14 15 PCB 6 4 4.5 3C 2022 5 02 Wind-40%10%60%110%(30)(10)10305070901 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 122022 2021 2020 YOY 环比 2022 H1 500 16 02 Wind 1 2 3 1 2 1 2 17 2025 10%228.202 2021 0.78/Wh 2014 73%2021 60GWh195%4C 2025 10%PP/PET 55%5%-10%63%44%2025 2.07/3.69/18 2025 10%228.202 2025 228.2 2023 2025 1 2022 2025 1 0%1%5%10%2 2%5%15%30%3 5%10%15%20%2 7.2/6.5/5.8/5.2/2025 43.9 228.2 19 02 1 PET/PP 2 1 3 PET PET 2002 4.5 40%2 40%50%PET PP 30 PP 2 Wind(g/)2 m 63000 17.92 1.13 6 m 63000 53.76 3.39 PET 6 m 25000 8.28 0.21 PET 4 m 25000 5.52 0.14 6 m 63000 53.76 3.39 6m=2 m+PET 4 m88000/1.27 2102 1 40%1 6 6 1 1.86 3.2 PET 7.7 44%50%10%-20%PET 30%30%3.39/1.27/44%44%Wind PET/3.39 1.27 6/,1.86 7.7/3.2 7.7/10 0.3 0.8/3.69 2.07 22 02 1GWh 56%8.96 g/cm3 PET 1.37g/cm3 PET 1GWh 1200 6 645 PET 4 2 1GWh 281 56%PET 50%66.67%PET 50%-80%50%-80%5%-10%5%-10%1GWh 56%Wind PET m 6 1+4+11GWh 1200 1200 m)6 2 g/cm3)8.96 8.96PET(m)/4PET g/cm3)/1.37(645.12 215PET/65.761GWh 645.12 280.8 56%23 02 10%6%-8%100kg 800-900g CO2 0.3-0.6L 10%5-6%10kg 2.5km 类型 2025年 2030 年 2035 年燃油乘用车 整车轻量化系数降低 10%整车轻量化系数降低 18%整车轻量化系数降低 25%纯电动乘用车 整车轻量化系数降低 15%整车轻量化系数降低 25%整车轻量化系数降低 35%客车 整车轻量化系数降低 5%整车轻量化系数降低 10%整车轻量化系数降低 15%载货车 载质量利用系数提高5%载质量利用系数提高10%载质量利用系数提高15%牵引车 挂牵比平均值提高 5%挂牵比平均值提高 10%挂牵比平均值提高 15%类型 2025年 2030 年 2035 年乘用车（含新能源）4.6L/100km 3.2L/100km 2.0L/100km传统乘用车 5.6L/100km 4.8L/100km 4.0L/100km客车 油耗下降10%油耗下降15%油耗下降20%货车 油耗下降8%油耗下降10%油耗下降15%2.0 2019 2.0 2019 24 PET+02 PET+PET PP+1 1 2 70-80nm 3 30nm 40nm 25 PET+02 GGII PVD PVD CVD 26 GGII 02=/2.5 1 m/100 m PET 27+02 GGII+6 1 PET 2C 4C 4C+10%3-5%85%28 02 100Wh/kg 200-300Wh/kg 5-8 3-5 2025 30001 SPIR 2021 792 48.87%2021 500 2022 750 PET 2 29 02 8%8%PET 42%12%8%3%5%42%正 极材料 负 极 材 料 铜箔 铝箔 电 解液 隔膜 0-1 2.5-3.5 国产替代国产替代磁控溅射 水电镀 超声焊外资进口 外资进口 30 Wind GGII 02 2025 43.9 228.2 2025 PET 15%2025 70 2025 PET 15%2025 70 31 GGII/PVD 02/PVD PVD PET/PP PP/PET GGII 16 20 1 2 PET 32/PVD 02 12 24 800/PET 10m/min 2.520m/min 90%1100/1GWh 2 33 02 CVD 1 PET PCB(4-(1.2-1.6)2+3 know how PET 1 PET 2 90%10m/min 34 PET 02 351 2 3 PET PET PET PET PET 02 36 02 37 02 1 2 38 39 03 30%30%15%10%10%5%40%20%20%20%40 03 50%2023+46-41 2020 0-1 0-103 GGII PVDF PMMA PVDF PVDF 2025 20%PMMA PMMA PVDF 12.8568.640%20%40%60%80%100%010203040506070802019 2020 2021E2022E2023E2024E2025E有 机 涂 覆 材 料 市 场 空 间（亿 元）YOY5 44%38%36%5%20%0%20%40%60%80%100%2019 2020 2021 2022E 2023E 2024E 2025E比例：PVDF 比例：PMMA 比 例：芳 纶PVDF PMMA2022 PVDF PMMA 57%38%5%57%38%5%PVDFPMMA%2022 421 2 3 PVDF 3C 01 43 Wind 1 PVDF 03PVDF 2020 PVDF/PVDF 2020 PVDF PVDF 9/40/PVDF 20-30/PVDF PMMAPVDF PVDF 2022 10%PVDF/44 Wind 2 0-1 03 0-1 5.22.56.21.40 1 2 3 4 5 6 7/45 Wind 3 03PVDF-PMMABG-611 AI2O3 FJA-0719 LGB 80Num 2 2 2 1.5 1.5 1.5 2.5g/cm3)3.05 3.5 3.9 1.78 1.44 1.44 3g/m2)6.1 7 7.8 2.67 2.16 2.16 7.51GWh148 170 189 65 56 56 1821481701896556561820 50 100 150 200PVDF-PMMA/GWh 1GWh 46 Wind PE PE-PVDF PE-PE-9m+3 12m+4 9m+2+2s/100c TDMpa MDg TDMDTDMDTDMD 3 03 47 Wind 2025 140 030.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%2021A 2022E 2023E 2024E 2025E 2030E%0501001502002502021A 2022E 2023E 2024E 2025E 2030E 01002003004005006002021A 2022E 2023E 2024E 2025E 2030E%48 Wind 1 0317000000；0.370.550.410.730.613.820.40.170.350.210.380.312.880.201234PVDF PMMA/636935700124310356502677296595360648525489633701000200030004000500060007000PVDF PMMAGWh/GWh GWh/GWh 2022/2022 GWh/GWh 49 Wind 2 0-1 03+DMAC 50 51 GGII.8 99.04 2019-20202017NCM5232018NCM5235/6 832021-2022NCMA 85/8890 8 5 30mAh 9 NCMA mAh/g V g/cm3)NCM523 165-170 3.66 2.7-4.3 3.5NCM622 170-175 3.65 2.7-4.25 3.5NCM811 190-200 3.61 2.7-4.2 3.5 52 NASA.Li2S Li2S2 2600Wh/kg 04 1+23/xLi2MnO3(1-x)LiMO2(M=Ni,Co,Mn)53 04 10000 54 Journal of the Electrochemical Society 81104 2022 11 21 36588 35 461 4.3V 240Wh/kg 811 10%8112023800km 400-800KM 55 04 42%12%8%3%5%42%正 极材料 负 极 材 料 铜箔 铝箔 电 解液 隔膜 56 04 400Wh/kg 310-360mAh/g3580mAh/g 4200mAh/g280Wh/kgSi Si02SiOA 1,700-1,800mAh/gBAB SiOA BCABCA BC 57 Nat.Nanotech,SES 04-3.040V 3860mAh/g 0.59g/cm3400wh/kg SES Apollo417Wh/kg enpower 479 wh/kg SEI 58 Fundamentals of inorganic solid-state electrolytes for batteries+2030041000(SSE)59 Solid-State Battery Roadmap 2035+203004 10-2S/cm()()15V 60+CTP/CTC CTP CTC2025-203004 CTP CTC 240-280Wh/L 10 650km 45L13-18km/L 15-20km/L 500km 450-500L 1.1-1.3km/L CTP CTC20%1.32-1.56km/L 500Wh/L 800Wh/L 350Wh/L 450Wh/L2.1-3.2km/L 8-10km/LChassisPackModuleCellChassisPackCellCTPChassisCellCTCCTP/CTCCTP 61 8 C T P”160Wh/kg 200Wh/kg250Wh/kg 4680 CTC Packpack 250Wh/kg+CTP/CTC 468004 4680 6205 6305 1-N 64 THANKS FORLISTENING 前沿报告库是中国新经济产业咨询报告共享平台。行业范围涵盖新一代信息技术、5G、物联网、新能源、新材料、新消费、大健康、大数据、智能制造等新兴领域。为企事业单位、科研院所、投融资机构等提供研究和决策参考。扫一扫免费获取海量报告
