计算机 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 1/27 计算机 2023 年 03 月 06 日 投 资评 级：看好（维持）行 业走 势图 数据 来源：聚源 周 观 点：百 度“文 心 一 言”展 望 行业周报-2023.3.5 顶 层 重 磅 政 策 落 地，全 面 利 好 数 字经济发展 行业点评报告-2023.2.28 政策持续支持，AIGC 加 速可期 行业点评报告-2023.2.26 信 创 核 心 环 节，龙 头 乘 风 而 上 行 业深度报告 陈宝健（分析师）证书编 号：S0790520080001 操作系统为信创核心 环节，国产替代空间广阔 PC 端：党 政信 创，根 据国 家统计 局，2020 年公 共管 理和社 会组 织国 有单 位就 业人员约 1957 万 人；行业 信 创，综 合国 家统 计局、财 政部等 数据，金 融、电力、石油等 多个 行业 信创 人员 合计约 4500 万人。据 采 招网桌 面操 作系 统单 价约 500元。综上 测算 得 桌 面操 作 系统领域 党 政信 创、行 业 信创潜 在空 间分 别 约 98、225亿元。据采 招网，服 务器 操 作系统 单价 约 0.6 万 元，服 务器端 信创 空间 更为 可观，有望打 开产 业龙 头成 长天 花板。外资垄断国内操作系 统市 场，CentOS 停服有望加速 国产化进程 根据 Statcounter，Windows 在国内 桌面 操作 系统 市场 中一家 独大，2021 年 市场 占有率 为 84.50%。根 据赛 迪 顾问，Linux 在国内 服务 器 操作系 统市 场占 据绝 对领 先地位，2022 年上 半年 市场 占有率 达 79.2%，另 据 中 国信息 通信 研究 院 CentOS 与 RHEL 在国内 Linux 服务 器操作 系统 市场 中使 用量 较高。2020 年 12 月，CentOS社区宣 布 CentOS 服务 器操 作系统 8 和 7 系 列分 别于 2021 年 底和 2024 年 6 月底停止服 务。CentOS 停服 意 味着 后 续无 法获 得官 方升 级和补 丁，将给 部署 在服 务器上的 应用 系统 带来 严重 的安全 隐患，有 望加 速国 产服务 器操 作系 统替 代进 程。欧拉生态不断完善，助力 国产操作系统发展提 速 历经 3 年发 展，openEuler 已构筑 关键 的技 术根 基和 创新机 制，规模 部署 在关键行业核 心系 统，打通 了从 处理器、整 机、OSV、ISV 的 完整 产业 链生 态，形 成一个正循 环、自 加 速 的生 态发 展体系，为国 产操 作系 统发 展打造 了 坚 实的 数字 底座。国产龙头初显峥嵘，未来 前景更加光明 中国软件（麒麟 软件）：国 产操作系统扛旗者，CEC 与欧拉生态核心成员。麒麟软件为 国产 操作 系统 龙头，旗下 操作 系统 产品 已连 续 11 年 位列 中国 Linux 市场占有率 第一，看 好政 策加 码下的 国产 操作 系统 龙头 成长机 遇。诚迈科技（统信软件）：国 产操作系统领军，拥抱 CentOS 迁移改造良机。公司2021 年开 始积 极推 动 CentOS 自主 替代 和迁 移服 务工 作，已 广泛 应用 于党 政军 及金融、电信、能 源等 关键 领域，未来 伴 随 CentOS 国 产替代 机遇 业绩 更值 期待。软 通 动 力：携 手 华 为 共 建 信 创 生 态。公司为华为 OpenHarmony、openEuler、openGauss 及 可信 云的 共 创共建 者，已 发布 openEuler 服务器 操作 系统发 行版，未来有 望基 于 自 身技 术能 力优势，携 手华 为把 握信 创产业 机遇 实现 共生 共赢。麒麟信安：国 内 较 早 从 事 操 作 系 统 技 术 研 究 与 市 场 推 广 的 企 业。公 司 是 首 批openEuler 商 业发 行版 厂商 之一。目 前，公 司服 务器 操作系 统产 品已 广泛 应用 于电力、国防 等领 域。伴随 行业信 创推 进，公司 业绩 放量可 期。投资建议 重视信 创政 策加 码下 的国 产操作 系统 厂商 成长 机遇，推荐软 通动 力，受 益标 的 包括中国 软件、诚 迈科 技、麒麟信 安等。风险提示：下 游客 户预算 不及预 期；市场 竞争 加剧；厂商 研发 不及 预期 风险。-36%-29%-22%-14%-7%0%2022-03 2022-07 2022-11 2023-03计算机 沪深300相 关研 究报告 开源证券 证券研究报告 行业深度报告 行业研究 行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 2/27 目 录 1、操作 系统：连接计 算机硬 件与程 序的重 要基础 软件.4 2、信创 核心环 节，国 产替代 空间广 阔.5 3、CentOS 停 服催 生机遇，欧拉崛 起助力 国产操 作系统 腾飞.7 3.1、外资垄 断国内 操作系统 市场，CentOS 停 服 有望加 速国产 化进程.7 3.2、欧拉生 态不断 完善，助 力国产 操作系 统发展 提速.10 4、国产 龙头初 显峥嵘，未来 前景更 加光明.12 5、受益 标的.14 5.1、中国软 件：国 产操作系 统扛旗 者.14 5.2、诚迈科 技：国 产操作系 统领军，拥抱 CentOS 迁 移 改造良 机.19 5.3、软通动 力：数 字经济“卖 铲人”，携手华 为共建 信创 生态.20 5.4、麒麟信 安：国 产服务器 操作系 统领域 先行者.23 6、投资 建议.24 7、风险 提示.25 图 表目 录 图 1：操 作系统 是连接 计算机 硬件和 程序的 纽带.4 图 2：操 作系统 发展历 史约 70 余年.4 图 3：广 义党政 信创覆 盖人群 达 3000 万.5 图 4：行 业信创 覆盖人 群达 4500 万人.6 图 5：全球 PC 端 操作 系统市 场 Windows 一家独大.8 图 6：Windows 在国内 PC 端 操作系 统市占 率遥遥 领先.8 图 7：全 球移动 端操作 系统市 场 Android 龙 头地位 稳固.8 图 8：国 内移动 端操作 系统市 场 Android 市 占率高.8 图 9：Linux 在 服 务器操 作系 统市场 占据领 先地位.9 图 10：国内 Linux 服 务 器操 作系统 市场中 CentOS 与 RHEL 使 用 量 高（2020，%）.9 图 11：CentOS 停 服 导 致使用 时安全 性、稳 定性下 降.10 图 12：欧拉 快速跨 越生态拐 点.10 图 13：欧拉 已迭代 升级为面 向数字 基础设 施的操 作系统.11 图 14：openEuler 社 区携手上 下游生 态共同 推进国 产操作 系统迭 代.12 图 15：openEuler 商 业发行版 厂商不 断增多.12 图 16：国产 操作系 统不断壮 大成熟.13 图 17：2019 年 以来麒 麟软件、统信 软件收 入快速 增长（亿元）.14 图 18：公司 已拥有 较为完善 的自主 安全软 件产业 链.14 图 19：麒麟 软件信 创生态不 断壮大.18 图 20：麒麟 软件收 入快速增 长.18 图 21：麒麟 软件净 利润快速 增长.18 图 22：2022 年 统信软 件生态 适配数 量突破 百万.19 图 23：统信 软件积 极助力 CentOS 迁 移 改造.20 图 24：公司 主营业 务包括数 字化创 新业务 服务、通用技 术服务 和数字 化运营 服务.20 图 25：鸿湖 万联携 手龙芯中 科已发 布首个 通过兼 容性证 书测评 并支持 自主指 令集的 全国产 化芯片 开发板.22 图 26：“鸿湖 品冠智 慧数字哨 兵”是 OpenHarmony 开 源 鸿 蒙操作 系统实 现商用 落地的 最快实 践之一.22 XVCXvMrMmPpOqOsRqNqPpO6M8Q6MnPmMpNmPlOrRoNkPoOsMaQoPpMuOnOuMvPrRoP行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 3/27 图 27：软通 动力发 布开源欧 拉企业 版服务 器操作 系统发 行版，进入欧 拉社区“发布 openEuler 商业 发行版”厂商 列表.23 图 28：麒麟 信安形 成了“操作 系统-云计 算-信息 安全”三位 一体的 产品体 系.23 图 29：麒麟 信安已 完成数百 款国产 软件产 品适配 认证.24 表 1：操 作系统 可细分 为桌面 操作系 统、移 动操作 系统等.5 表 2：桌 面操作 系统党 政信创 潜在规 模百亿 级.6 表 3：桌 面操作 系统行 业信创 潜在规 模 200 亿级.6 表 4：服务 器信 创空间 更为可 观.7 表 5：操 作系统 存在开 发成本 高与生 态建设 难等问 题.7 表 6：国 产操作 系统已 初步完 成关键 软硬件 的适配.13 表 7：中 国电子 为中国 软件控 股股东.15 表 8：中 国软件 旗下控 股参股 公司涵 盖完整 的自主 安全软 件产业 链.15 表 9：中 国软件 股权激 励范围 较为广 泛.16 表 10：麒麟 软件积 极构建信 创生态.17 表 11：鸿湖 万联已 发布“扬帆”、“启航”、“启鸿”等开源鸿 蒙开发 套件.21 表 12：受益 标的盈 利预测和 估值.25 行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 4/27 1、操作系 统：连接计算机硬 件与程序的重要基 础软件 操作系统是连接硬件 和数 据库、中间件、应用软件的 纽带。操作 系统（Operating System，OS）是配置在计 算机硬件上的第一 层基础 软件，向下衔接硬 件层的 物理设备，向上 为应 用软件 提供运 行环境，实 现计算 机软件 运行、外设 与资源 管理、资源利用效 率最 大化。操作 系 统包 含 Shell（外核）、Kernel（内 核）两 大接 口，Kernel 面向内部，负 责管 理调 度多 个并发 程序，Shell 是操作 系统的 用户 界面，赋 予用 户与 内核交互 操作 的能 力。图1：操作系统是连接 计算 机 硬 件和 程序的纽带 资料来源：艾瑞咨询 操作系 统发 展于 上世 纪中 叶，20 世纪 50 年代，第一 个批处 理操 作系 统开 发并 应用。历 经 单道 批处理 系统、多道批 处理 系统、分时系 统、实 时系 统等阶 段，目前 发展出具 有多 种类 型操 作特 征的通 用操 作系 统。图2：操作系统 发展历史约 70 余年 资料来源：艾瑞咨询 从 应用 场景划 分，操作 系统 可细 分为桌 面操 作系 统、移动 操作系 统、服务 器 操作系统、云 操作 系统、嵌 入式操 作系 统和 物联 网操 作系统 等领 域。行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 5/27 表1：操作系统可细分为桌 面操 作系统、移动操作系 统等 类别 操 作系统 桌面操作系统 Windows、Mac OS、Chrome OS、Linux 等 移动操作系统 IOS、Android、WP 等 服务器操作系统 Unix、Linux、Windows Server、Netware 等 云操作系统 Windows、Centors、Ubuntu 等 嵌入式操作系统 Windows IoT、C/OS 等 物联网操作系统 Android Things、HUAWEI LiteOS 等 资料来源：华经产业研究院、开源证券研究所 2、信创核 心环节，国产替代 空间广阔 广义党政信创覆盖人 群达 3000 万。我们 统计 了三 种 口径的 党政 覆盖 人群 规模。狭义口 径为，根据 人社 部，截 至 2016 年底，我国 共 有公务 员 约 719 万人。中 性口径为，根 据国 家统 计局，2020 年 公共 管理 和社 会组 织 国有单 位就 业人 员 约 1957 万人。广义口 径为，根 据国 家统 计局，2020 年 国 有单 位就 业人员 约 5563 万人，其 中 国有单位就业 人员（不 含医 疗、教育）约 3000 万人。图3：广义党政信创覆盖人 群达 3000 万 数据来源：人社部、国家统计局、开源证券研究所 行业信创覆盖人群 达 4500 万人。其中，根 据财 政 部数据，交 通、电力、电 信、石油行 业国 有企 业 2020 年 职工数 分别 约 498、194、180、162 万 人。根据 国家 统计局数据，2020 年 教 育、医 疗国有 单位 从业 人员 分别 约 1637、894 万，金 融行 业 非私营单位 从业 人员 约 859 万。根据 航天 科技 等航 空航 天央企 公司 官网，航 空航 天领 域职工数 总计 逾 80 万。行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 6/27 图4：行业信创覆盖人群达 4500 万人 数据来源：财政部、国家统计局、航天科技等公司官网、开源证券研究所 信 创桌 面操 作系 统潜 在空间 百 亿 级，蓝海 市场 有望开启。综上两部分的党政、行 业信创 从业 人员数 量，以 及采招 网统 计的桌 面操作 系统单 价数 据，我 们可测 算得桌面操 作系 统领 域，党政 信创潜 在空 间约 百亿 级别（中性 口径），行业 信创 潜 在空间约 200 亿。表2：桌面操作系统 党政信 创 潜 在规模百亿级 狭 义口径 中 性口径 广 义口径 数量（万套）719 1957 3032 单价（元）500 空 间（亿元）36 98 152 数据来源：采招网、国家统计局、开源证券研究所 注：关于 PC 端信创设备数量，我们做出以下假设：（1）假设党政信创从业人员与信创 PC 设备比重为 1:1；（2）假设 PC 与配套付费操作系统的比重为 1:1 表3：桌面操作系统 行业信 创 潜 在规模 200 亿级 金融 电信 电力 石油 航空航天 交通 医疗 教育 行业信创 合计 数量（万套）859 180 194 162 80 498 894 1637 4504 单价（元）500 118 133 200 80 310 894 1637 3454 空 间（亿元）43 9 10 8 4 25 45 82 225 数据来源：采招网、国家统计局、开源证券研究所 注：行业信创设备假设与党政信创相同 服务器 端，根据 IDC 公布 的国内 服务 器年 均出 货量，以及 采招 网披 露的 操作 系统价格 数据，我 们测 算得 服务器 操作 系统 领域，党 政信创 年均 规模 约 36 亿 元，行业信创年 均规模 约 120 亿元。020040060080010001200140016001800金融 电信 电力 石油 航空航天 交通 医疗 教育行业信创覆盖人员数量（万人）行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 7/27 表4：服务器 信创空间更为 可观 党政 八 大行业 数量（万套）60 200 单价（万元）0.6 0.6 空 间（亿元）36 120 数据来源：采招网、IDC、开源证券研究所 注：我们假设：（1）据 IDC，国内服务器年均出货量预计 400 万台，其中党政占比约 15%，约 60 万台，行业信创占比约 50%，对应八大行业服务器年均出货量约 200 万台；（2）假设服务器与操作系统的比重为 1:1 3、CentOS 停服 催生机遇，欧拉 崛起助力国产操 作系统腾飞 3.1、外 资垄 断国内 操作 系统市 场，CentOS 停服有望 加速 国产化 进程 操 作 系统 存在 开发 成本 高与 生 态建 设难 等问 题。首 先，操作系统开发 是一项复杂庞大的 工程。Windows 每个版本 拥有数 千万 行代 码，每年 开发维 护需 要 大 量研发投入。另 据 Linux 中国调 研报告，如果 闭源开 发 Fedora9 发 行版（社 区发 行版），预计要投 入 108 亿 美元。其 次，操 作系 统生 态建 设难 度大。一方 面，操作 系统 和底 层硬 件、上 层应 用软件 的兼容 在技术 上并 不容易 实现；另一方 面，与上下 层的兼 容工作不仅 需要 操作 系统 厂商 进行适 配调 优，还需 要操 作系统 技术 路线 有足 够的 影响力，才能 吸 引硬 件与 应用 软件 厂商主 动配 合。表5：操作系统存在开发成 本高 与生态建设难等问题 类别 操 作系统 开发成本高 Windows 为例每个版本拥有数千万行代码，微软为 Windows 系列的开发与维护每年投入大量研发费用；根据 Linux 中国调研报告，如果闭源开发 Fedora9 发行版（社区发行版），预计要投入 108 亿美元 生态建设难度大 IOS、Android、WP 等操作系统和底层硬件、上层应用软件的兼容，在技术上并不容易实现，需要针对不同硬件（服务器、芯片）进行适配，同时需要上层软件开发商针对操作系统的版本进行相应的调试和调优，同款应用软件会发布多个版本以适应不同的操作系统；与上下层的兼容工作不仅需要操作系统厂商进行适配调优，还需要操作系统技术路线有足够的影响力，吸引硬件与应用软件厂商主动配合，在硬件/软件产品设计方面进行适当调整 资料来源：中国信息通信研究院、开源证券研究所 PC 端 Windows 操 作 系 统 一 家 独 大。全 球 桌 面 操 作 系 统 市 场 主 要 产 品 包 括Windows、苹 果 OS X、Linux、Chrome OS 等。根 据 Statcounter，Windows 在全 球桌面操作 系统 市场 中一 家独 大，2021 年 全球 市场 占有 率为 73.72%，国内 市场 占 有率为84.50%，远高 于其 他操 作系 统；全球 位 居第 二名 的是 苹 果公 司 OS X，市占 率为 15.33%，Linux、ChromeOS 等 其他 产品占 比合 计 约 10.95%。从变化 趋势 来看，尽 管 Windows 仍处 于绝 对领 先地 位，但 近年 来市 占率 持续 下滑，苹 果 OS X 等其 他操 作系统 市场 份额 不断 提升。行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 8/27 图5：全球 PC 端操作系统市场 Windows 一家独大 图6：Windows 在国内 PC 端 操 作系统 市占率遥遥领 先 数据来源：Statcounte、开源证券研究所 数据 来源：Statcounte、开源证券研究所 移动端 Android 龙头地位 稳固。全球 手机 操作 系统 市场主 要产 品包 括 Android、iOS、Samsung 等。根 据 Statcounter 显 示，2021 年 Android 市 场占 有率 为 70.01%，苹果公 司 iOS 操 作系 统市 占率为 29.24%，Android 和 iOS 龙头 地位 较为 稳固。国内移动端 操作 系统 市场 也呈 现双寡 头垄 断的 格局，不 过 Android 在国 内市 场占 有率高 于全球水 平，2021 年为 78.16%；IOS 在 国内 市场 占有 率略低 于全 球水 平，2021 年为21.08%。图7：全球移动端操作系统 市场 Android 龙头地位稳固 图8：国内移动端操作系统 市场 Android 市占率高 数据来源：Statcounte、开源证券研究所 数据 来源：Statcounte、开源证券研究所 服务器端，Linux 占据领先地位。2022 年 上半 年，在中国 服务 器操 作系 统市 场中，Linux 仍然 占据 绝对 领 先地位，市 场占 有率 达 79.2%。Windows 服务 器操 作 系统市场份 额进 一步 缩减，2022 年上 半年 市场 占有 率为 20.1%。随着 Linux 开源 系 统在市场中 受欢 迎程 度的 不断 增加，以 Unix 为 代表 的小 众服务 器操 作系 统市 场被 不断 压缩，市 场占 有率 仅 剩 0.7%。0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2016 2017 2018 2019 2020 2021Windows OS X 其他0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2016 2017 2018 2019 2020 2021Windows OS X 其他0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2016 2017 2018 2019 2020 2021Android iOS 其他0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2016 2017 2018 2019 2020 2021Android iOS 其他 行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 9/27 图9：Linux 在服务器操作系统 市场 占据领先地位 数据 来源：赛迪顾问、开源证券研究所 国内 Linux 服务器操作系 统 市场中 CentOS 与 RHEL 使用量高。根据 中国 信息通信研 究院，RHEL 是业界 最具规 模效 应的 服务 器操 作系统，具 备完 善的 运维 人才、技 术文档 和使 用经验，并因 其完善 的测 试与版 本发布 流程，具有 很强的 稳定性，同时 RHEL 还拥有 强大 的关 联生态 环境，包括 配套 的 硬件驱 动与 运行 在其 之上 的数据库、中间 件等。CentOS 作为 RHEL 的“免 费版”，虽然缺 少商 业技 术服 务支 持，但因为其 免费 的特 性也 占据 了很大 的市 场份 额。SUSE 与 Ubuntu 因 为其 性能 稳 定、注重合规 和安 标，也被 市场 广泛使 用。图10：国内 Linux 服务器操作系 统 市场中 CentOS 与 RHEL 使用量高（2020，%）数据 来源：中国信息通信研究院、开源证券研究所 CentOS 策略从下游分 支变 更为上游，CentOS 停服给用户带来安全性、稳定性等风险。在 CentOS 被纳 入 红帽体 系之 后，其只 是作 为 RHEL 的一个“免费”版本发布，在 RedHat 内 的定 位也 一直模 糊。2020 年 12 月，CentOS 宣布 CentOS Linux8 于2021 年 12 月 31 日 停止 维 护，后续 变为 CentOS Stream，CentOS Linux7 也将 于 2024年 6 月 停服。在 策略 变更 前，CentOS 处于 RHEL 下游，是 RHEL 的自由 开源 构建版本，可 以免 费享 受 RHEL 的安全 与稳 定性，从 而拥 有大量 的用 户与 装机 量。Linux,79.20%Windows,20.10%其他,0.70%Linux Windows 其他0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%党政 电信 能源 金融RedHat CentOS SUSE Ubuntn 其他 行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 10/27 变更 为 CentOS Stream 后，CentOS 从 企业 级 RHEL 的下游变 更为 上游，意 味着，CentOS 后续将无法获得 官方升级和补丁，操作系统的安全 性、稳定性将大打折扣，官方也 不建 议企 业在 生产 环境中 使 用 CentOS Stream。CentOS 停 服将 给部 署 在服务器 上的应 用系 统带来 严重的 安全隐 患，有望进 一步加 速国产 服务 器操作 系统的 替代进程。图11：CentOS 停服导致使用 时安 全性、稳定性下降 资料来源：中国信息通信研究院 3.2、欧 拉生 态不断 完善，助力 国产 操作系 统发 展提速 历经三年，欧拉 开源操作 系统（openEuler）实现跨 越式发展。2019 年 12 月 31日，openEuler 代码 正式 开 源。根据 2022 年 12 月 召开的 操作 系统 产业 峰会 数据，openEuler 累 计装 机量 超 过 300 万 套，中国 服务 器 操作系 统新 增市 场份 额超 过 25%。历经三 年，openEuler 已 构 筑了关 键的 技术 根基 和创 新机制，规 模部 署在 各行 各业核心系统，形成商业的正循环；打通 了从处理器、整机、OSV、ISV 的完整产业链 生态，充分 激发 产业链 活力。从 产品 技术 创新到 加速用 户规模 部署、伙伴 商业成 功反哺 社区贡 献、加大技 术创新 投入，从而 形成一 个正循 环、自 加速 的生态 发展体 系，成为中 国数 字基 础设 施坚 实的软 件底 座。图12：欧拉快速跨越生态拐 点 资料 来源：openEuler 公众号 行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 11/27 产 品 技 术 创 新 稳 步 推 进，欧 拉 已 迭 代 升 级 为 面 向 数 字 基 础 设 施 的 操 作 系 统。openEuler 作为 一个操 作系 统发行版 平台，每两 年推 出一个 LTS 版本（长 生 命周期版本），为 企业 级用 户提 供 安全稳 定可 靠的 操作 系统。长生 命周 期版 本之 间每 半年发布一次 创新版本，集成 openEuler 及其他社区最 新版本技术 进展。目前欧拉 已从服务 器操作 系统 正式升 级为面 向数字 基础 设施的 操作系 统，支 持服 务器、云计算、边缘 计算、嵌入 式等应 用场景，支持 多样 性计算，致力 于提供 安全、稳定、易用 的操作系统。图13：欧拉已迭代 升级为面 向数 字基础设施的操作系 统 资料 来源：openEuler 公众号 openEuler 社区携手上下 游生态共同推进国产 操作 系统迭代。openEuler 社区 与上下游 生态 建立 连接，构 建 多样性 的社 区合 作伙 伴和 协作模 式，共同 推进 版本 演 进。硬件方面，openEuler 社区 当前已与多 个设备 厂商建 立丰富的南 向生 态 Intel、AMD等 主 流 芯 片 厂 商 的 加 入 和 参 与，openEuler 全 版 本 支 持 支 持 x86、Arm、RISC-V、LoongArch、SW64、Power 六大处 理器 架构，并 支持 多款 CPU 芯 片，包括 LoongArch NewWorld system、兆芯开 先/开胜 系列、Intel Ice Lake/Sapphire Rapids、AMD EPYC Milan/Genoa 等芯 片系 列支 持多个 硬件 厂商 发布 的多 款整机 型号、板 卡型 号，支持 网卡、RAID、FC、GPU&AI、DPU、SSD、安 全卡 七 种类型 的板 卡，具备 良好 的兼容性。行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 12/27 图14：openEuler 社区携手上下 游生态 共同推进国产 操作 系统迭代 资料来源：openEuler 白皮书 软件方 面，发布 openEuler 商业发 行版 和企 业自 用版 的厂商 数量 不断 扩大，应用软件生 态日趋 繁荣。图15：openEuler 商业发行版厂 商不断增多 资料 来源：openEuler 公众号 4、国产龙 头初显峥嵘，未来 前景更加光明 国 产 操作 系统 有望 乘 信创东 风 发展 壮大。早在“八五”阶段，国 内就制定了以UNIX 为技术 路线 的计 划，并提 出 COSIX 操 作系 统。伴随 Linux 取代 UNIX 成为主流技术，中 软、红旗、蓝 点等国 产厂 商分 别推 出 Linux 操 作系 统产 品。伴随 外部 科技贸易 摩擦 加速 和国 内支 持政策 加码，麒 麟软 件、统信 UOS 等国 产操 作系 统 厂商产品技术 迭代 和商 业化 进程 进一步 加速。行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 13/27 图16：国产 操作系统 不断壮 大成 熟 资料来源：亿欧智库 国 产 操 作系 统快 速 适配。操 作系统对 下承接 硬件，对 上承载软 件，对 于操作系统 来说，兼容 性认证 和适配 工作是 最重 要也是 最繁琐 的环节。根 据众诚 智库，目前主流操 作系 统已 经初 步完 成关键 软硬 件的 适配，生 态体系 初步 建立。从 生态 适配进 程看，主 流国 产操 作系统 均已 完成 了对 联想、华为、清 华同 方、中国长 城、中科 曙光 等整 机 厂商发 布的 数十 款终 端和 服务器 设备 适配；在 软件 方 面，基 本能兼 容流 式、版 式、电 子签章 厂商 等等发 布的办 公类应 用、兼容数 据库、中间件、虚 拟化、云 桌面、安 全等软 件厂 商发 布的 数百 种应用 和业 务。表6：国产操作系统 已初步 完成 关键软硬件的适配 主 流操作系 统 所 属企业 应 用场景 芯 片适配 银河麒麟与中标麒麟操作系统 中国软件（麒麟软件）桌面、服务器 龙芯、飞腾、鲲鹏、申威、海光、兆芯 统信 UOS 系统 诚迈科技（统信软件）桌面、服务器 龙芯、飞腾、申威、鲲鹏、兆芯、海光等 普华操作系统 普华软件 桌面、服务器 龙芯、申威等 中科方德 中科方德 桌面、服务器 兆芯等 欧拉 OS 华为 服务器 鲲鹏、X86 中兴新支点 中兴通讯 桌面、服务器 龙芯、兆芯、ARM 资料来源：众诚智库、开源证券研究所 以 麒麟 软件、统 信软 件为核 心的 国产 操作 系统 体系初 步形 成。随着中国在操作系 统领域 研发 力度的 持续加 大，信 创操 作系统 发展成 效日渐 显著，部分 产品已 完成自 主研发 与生 产，产 品性能 大幅提 升，进入规 模化阶 段。其 中，麒麟软 件、统 信软件引领 国产 操作 系统 发展，2019 年 以来 收入 快速 增 长。行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 14/27 图17：2019 年以来麒麟软件、统 信软件 收入快速增长（亿 元）数据 来源：中国软件年报、诚迈科技年报、开源证券研究所 5、受益标 的 5.1、中 国软 件：国 产操 作系统 扛旗 者 公司为中国电子（CEC）实控下的大型高科技 企业，是 CEC 网 络安 全与 信息 化板 块的核 心企 业，承 担着“软件行 业国 家队”的责任 和使命。公 司已 拥 有包括 操作系 统等基 础软 件、中 间件、安全产 品、应用系 统 等在 内的较 为完 善的自 主安全 软件产业链，在 政府、税务、金融、电力、应急、信 访、能源、交通、水 利、知 识产权、工商、公安 等国 民经 济重 要领域 服务 上万 家客 户群 体。图18：公司已拥有较为完善 的自 主安全软件产业链 资料来源：中国软件 公司官网 中国电子为公司控股 股东。根 据公 司 2022 年 三季 报，公 司控 股股 东、实际 控 制人中国 电子 集团，直 接持 有公 司 29.47%股 份。公司 为中国 电子 集团 软件 板块 的龙 头核心企 业，获 得了 其在 政 策、资本、产业 资源、市场、大 工程 等多 方面 的大 力 支持。0246810122019 2020 2021麒麟软件 统信软件 行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 15/27 表7：中国电子为中国软件 控股 股东 排名 股 东名称 持 股比例（%）1 中 国电子有 限公司 29.47%2 中国电子-中信证券-19 中电 EB 担保及信托财产专户 11.82%3 白敏莉 1.75%4 诺安成长混合型证券投资基金 1.63%5 香港中央结算有限公司 1.28%6 诺安和鑫灵活配置混合型证券投资基金 0.82%7 全国社保基金 503 组合 0.61%8 刘康 0.56%9 基本养老保险基金 303 组合 0.52%10 吴霞 0.47%合计 48.93%资料来源：Wind、开源证券研究所；注：截至 2022 三季报 公司 旗 下控 股参 股公 司 涵盖 完整 的自 主安 全软 件产业 链。公司包括自主软件产品、行业 信息 化解决 方案和 服务化 三项 业务。其中子 公司麒 麟软 件作为 国产操 作系统龙头，为 上市 公司 重要 利润来 源。表8：中国软件旗下控股参 股公 司涵盖完整的 自主安 全软 件产业链 股 东名称 主 营业务 持 股比例（%）营 业收入（万元）净 利润（万元）长城软件 行业解决方案，大数据，信息技术应用创新，云服务，系统集成等 100%54016-9911 中软系统 政府、企业信息化建设的系统集成、软件开发、信息安全及相关 66%133814-18612 麒 麟软件 操 作系统技 术的研 究、产 品开发 及产业化 推广 40%41133 10182 广州中软 电力、税务、政府及大型企业等行业和领域的 信息化应用开发及专业技术服务 70%25914-583 上海中软 系统集成、软件开发及技术服务，主要从事税务、财政软件开发 70%2679-497 南京中软 税务行业的信息化服务 70%2122-13 中软万维 轨道交通、证券、保险、基金等 行业应用软件开发和系统集成服务 70%18235-1627 艾弗世 研发、生产、销售基于光机电一体化技术，射频通讯技术和物联网技术，面向 IC 卡及电子标签应用设备、自动售检票设备和出入口控制设备的核心部件 63%1017-198 中软融鑫 金融领域软件开发和咨询服务 59%7944-911 大连中软 软件外包及服务业务 80%5357 359 中软服务 智慧应用及相应服务运营 100%31513 883 中软香港 计算机软件的开发、生产、销售的业务 100%0 湖南中软 军民融合相关项目的研发、实施和运营维护、政务信息化的建设与推广 100%8924 262 中软云智 产品分销及分销产品的增值服务 99%8952 529 行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 16/27 股 东名称 主 营业务 持 股比例（%）营 业收入（万元）净 利润（万元）天津中软 自主安全、军民合作相关项目的研发、实施和运营维护，区域电子政务业务的建设与推广 100%1055-528 云南中软 信息安全相关项目的研发、实施和运营维护，生态发展建设，区域电子政务业务建设和推广 100%江西中软 江西省市场营销中心、技术服务支持中心和生态发展中心 100%中软红云 福建省市场营销中心、技术服务支持中心和生态发展中心 100%湖北中软 湖北省市场营销中心、技术服务支持中心和生态发展中心 100%深圳中软 深圳市市场营销中心、技术服务支持中心和生态发展中心 100%4598-251 河南中软 河南省市场营销中心、技术服务支持中心和生态发展中心 100%中软巨人 向企业用户提供信息系统服务 51%33-2 山西中软 山西省市场营销中心、技术服务支持中心和生态发展中心 100%合肥中软 安徽省市场营销中心、技术服务支持中心和生态发展中心 100%广西中软 广西省市场营销中心、技术服务支持中心和生态发展中心 100%1569-57 资料来源：中国软件 2022 中报、开源证券研究所 股权激励范围较为广 泛，绑定核心团队利好长 期业 绩释放。2022 年 5 月，公 司公告完 成 2021 年限 制性 股 票激励 计划。首次 授予 价 格为 26.14 元/股；授 予对 象为 总经理 符 兴斌 等 7 名 公司 高管，以 及 523 名中 层管 理 人员 和 核心 骨干 人员，共计 530人；实 际首 次授 予数 量 为 1312.5 万股，约 占授 予前 公司总 股本 的 2.65%。业绩考 核条 件为，以 2020 年为基 数，2022-2024 年 净 利润 复 合增 长率 分别 不低于 17%/18%/19%，净 资产 现