行业 报告|行 业研 究周 报 请务必阅读正文之后的 信息披露和免责申明 1 半导体 证券研 究报 告 2023 年 02 月 15 日 投资 评级 行 业评级 强于大市(维持 评级)上 次评级 强于大市 作者 潘暕 分析师 SAC 执业证 书编号：S1110517070005 资料来源：聚源 数据 相 关报告 1 半导体-行业研究周报:IC 设计新品逐步发布，有望加速复苏 2023-01-09 2 半导体-行业研究周报:11 月国产半导体设备中标量同比+505%，预 计 2023年整体行业有望逐季改善，维持乐观态度 2023-01-03 3 半 导 体-行业 研 究周 报:存储 大 厂 降低资本开支，供需有望改善，重点关注存储板块性机会 2022-12-26 行 业走势图 海外半 导体年报解读，2023 年周期有望见底 本 周 行 情概 览：本 周 半 导体 行 情跑 赢 主要 指数。本周申万半导 体行业 指 数上涨 0.11%，同 期创业板指 数下跌 1.35%，上 证综指下 跌 0.08%，深证综 指下跌 0.64%，中小 板指数下跌 1.00%，万得全 A 下跌 0.11%。半导 体行业 指 数跑赢主 要指数。半 导 体 各细 分 板块 全 部上 涨。半导体细 分板块 中，IC 设 计 板块本周 上涨 3.0%，封测板块 本周上 涨 2.8%，半 导体制造 板块本 周上涨 2.2%，半导体材 料板块 本周上涨 1.8%，分立 器件板 块 本周上涨 0.5%，半 导体设 备 板块本周 上涨 0.1%，其他板块 本周上 涨 2.6%。多家中国台湾及海外半导体企业发布第一季度财务报告。我 们 选 取 其 中 几家代表公 司，覆 盖各子 板块 行业，观 察半导 体产业 的不 同子板块 的表现。IDM 龙头企业 中，英特 尔 2022 年实现营收 631 亿美 元，同比下降 20%；毛利率下降 至 42.6%；净利 润 为 80.14 亿美元，同比下 降 60%。意法半导 体 2022年实现营 收 161.3 亿美元，同比增长 26.4%，；净 利润 为 39.6 亿美元，同比增长 98%。公司 全年资 本支 出为 35.2 亿美 元，自 由现 金流 15.9 亿美 元。德州仪器 2022 年实 现营 收 200.28 亿美元，同比增 长 9.18%，净利润为 87.49亿美元，同比 增长 12.61%；公司全年 资本支 出为 28 亿 美元，经营现 金流达 87 亿美元。IC 设计板块，高 通公司 实现 营收 442 亿美元，同比增长 32%；净利润为 129.36亿美元，同比 增长 43%。恩 智浦半导 体公司 全年收 入为 132.1 亿美元，同比增长 19.36%；净利润 为 27.87 亿美元，同 比增长 48.96%。半 导体 设 备 龙头 ASML 公司 2022 年实 现营收 211.73 亿欧 元，同 比 增长13.77%，毛利率为 50.5%，同 比下降 2.2pct。净 利润为 56 亿欧元。设备 安装管理收入 达 57 亿欧元，同 比增长 16%。其中 逻辑占 比 65%，存储占比 35%。晶圆代工 龙头台 积电 2022 年实现营 收 758.8 亿 美元，同比增长 33.5%，毛利率为 59.6%，较 2021 年上升 8 个百分 点。公 司全年 资 本支出为 363 亿美元。建 议 关 注：1）半 导 体 零 部 件：正 帆科 技（天 风 机 械 团 队联 合 覆 盖）/江丰 电 子/北 方华创/新 莱应材（天风 机械团 队 覆盖）/华亚 智能/神工 股份/英杰电气/富 创精密/明志 科技/汉钟精 机（天风 机械团队 覆盖）/国机精 工（天风机械 团队覆 盖）；2）半 导 体 材料 设 备：雅克科技/沪硅产 业/华 峰测控（天风机械 团队覆 盖）/上海新阳/中 微公司/精测 电 子（天 风机械 团队联 合覆盖）/长川科 技（天风机械团队覆 盖）/鼎 龙股份（天 风化工团 队联合 覆盖）/安集 科技/拓荆科 技（天风机械团队联合覆盖）/盛美上海/多氟多/中巨芯/清溢光电/有研新材/华特气体/南大 光电/金宏 气体（天风化 工团队 覆盖）/凯美 特气/杭氧 股份（天风机械团队 覆盖）/和 远气体；3）半 导 体 设计：江波龙（天风计算 机团队 联合覆 盖）/纳芯 微/圣 邦股份/晶晨 股 份/斯 达 半 导/宏 微 科 技/东 微 半 导/瑞 芯 微/思 瑞 浦/中 颖 电 子/澜 起 科 技/扬 杰 科 技/新 洁 能/兆 易 创 新/韦 尔 股 份/艾 为 电 子/富 瀚 微/恒 玄 科 技/乐 鑫 科技/全 志 科 技/卓 胜 微/晶 丰 明 源/声 光 电 科/紫 光 国 微/复 旦 微 电/龙 芯 中 科/海光信息（天风计 算机团 队覆 盖）；4）IDM：闻泰科技/三安 光 电/时 代电气/士兰 微/扬杰科 技；5）代 工 封 测：华虹半导体/中芯国际/长 电科技/通富 微 电；6)卫 星 产业 链：声光电科/复旦微电/铖 昌科技/振芯 科 技/北 斗星通 风险提示：宏观不确定性，疫情继续 恶化；贸易战 影响；需求不 及预期。-30%-24%-18%-12%-6%0%6%2022-02 2022-06 2022-10半导体 沪深300 行 业报告|行 业研究周 报 请务必阅读正文之后的 信息披露和免责申明 2 内容目 录 1.每周谈-海 外 半导 体 年报解 读，周期 有 望见 底.3 1.1.IDM.3 1.2.IC 设计.5 1.3.半导体设 备.7 1.4.晶圆代工.8 2.本 周 半 导体 行 情回 顾.9 3.本 周 重 点公 司 公告.10 4.半 导 体 重点 新 闻.11 5.风险提示.13 图表目 录 图 1：英特尔营 业收入 及增 速（单位：亿美 元，）.3 图 2：英特尔净 利润及 增速（单位：亿美元，）.3 图 3：英特尔客 户端计 算事 业部营收 拆分（单位：十亿 美元）.3 图 4：英特尔数 据中心 和 部营收（单位：十亿美 元）.3 图 5：意法半导 体营业 收入 及增速（单位：亿美元，）.4 图 6：意法半导 体净利 润及 增速（单 位：亿 美元，）.4 图 7：意法半导 体 财 报比较（单位：百万美 元）.4 图 8：德州仪器 营业收 入及 增速（单 位：亿 美元，）.4 图 9：德州仪器 净利润 及增 速（单位：亿美 元，）.4 图 10：德州仪器 财 报比较（单位：百万美 元）.5 图 11：高通营业 收入及 增 速（单位：亿美 元，）.5 图 12：高通净利 润及增 速（单位：亿美元，）.5 图 13：高通 财报分 部门比较（单位：百万 美元）.6 图 14：高通 财报比 较（单位：百万 美元）.6 图 15：营业收入 及增 速（单位：亿美 元，）.6 图 16：净利润及 增速（单位：亿美元，）.6 图 17：财报 比较（按业务，单位：百万 美元）.7 图 18：财报.7 图 19：台积电 与 营收占比 比较（按制程，）.8 图 20：台积电 年财 报数据.9 图 21：本周 股各 行业行 情对比（）.9 图 22：本周子板 块涨跌 幅（）.10 图 23：半导体子 板块估 值 与业绩增 速预期.10 表 1：本周半导 体行情 与主 要指数对 比.9 表 2：本周涨跌 前 10 半导 体个股.10 ZXAZxOmRtQnMrPtQnQpQoP8OdNbRsQqQpNnOiNoOpNiNmNmR9PnMtPxNpOpQNZqQpQ 行 业报告|行 业研究周 报 请务必阅读正文之后的 信息披露和免责申明 3 1.每周谈-海外半导体年报解 读，周期有望见底 1.1.IDM【英 特 尔】2022 年全年来看，公司收入 勉强达到 上个季 度更 新 的预 期值下限，部分财 务指标 甚 至没有达到预期。其 2022 年总 收 入为 631 亿美元，同比 下 降 20%；毛利率 下降至 42.6%；净利润为 80.14 亿美元，同比下降 60%。图：英特尔营业收入及增速（单位：亿美元，）图：英特尔净利润及增速（单位：亿美元，）资料来源：，天风 证券研 究所 资料来源：，天风 证券研 究所 公司两个 关 键 业务 部 门 跌 幅超 出 预 期。客 户 端计 算 业务 是英特尔 最大的 收入来 源，疫情三年带来的 个人电 脑需求 增长 进入尾声，加 上全球 经济下 行，消费 和教 育市场 的疲软 加剧了市场的走 低，因此 PC 市场 需求大幅 度下降 并且渠 道不 断地去库 存，净 营收受 到了 非常大的影响。数据中心和 AI 业务 面对竞争 对手 AMD 在服 务 器市场的 强势，加上 市场需 求放缓，业务跌幅 一度创 下新高。图：英特尔客户端计算事业部营收拆分（单位：十亿美元）图：英特尔数据中心和 部营收（单位：十亿美元）资料来源：公告，天风证 券研究 所 资料来源：公告，天风证 券研究 所 展望 2023 年，英特尔预计 2023 年第一季度营 收在 105 到 115 亿美元之间，毛利 率将进一步下跌 至 34.1%，每 股摊 薄亏损 为 0.15 美 元。这 远 低于此前 市场预 期的 139 亿 美元。长期来看，公司 保持乐 观增长 态度，公司将 力争在 2023 年削减 30 亿美 元成本，并 且到 2025年底，通过成 本节约 和效率 提高举措 使年度 节支规 模增 至 100 亿美元。并且 Intel 4 生产已准备就绪，预计 将随 Meteor Lake 处理器的推出 在 2023 年下半年提 升产能。【意 法 半导 体】-0.25-0.2-0.15-0.1-0.0500.050.10.150.00100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00800.00900.002013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022营业总收入 同比(%)-0.8-0.6-0.4-0.200.20.40.60.811.21.40.0050.00100.00150.00200.00250.002013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022净利润 同比(%)行 业报告|行 业研究周 报 请务必阅读正文之后的 信息披露和免责申明 4 2022 年全年来看，公司实现营收 161.3 亿美元，同比 增 长 26.4%，；净 利润为 39.6 亿 美元，同比增长 98%。公 司全年 资 本支出为 35.2 亿 美元，自 由现金流 15.9 亿 美元。图：意法半导体营业收入及增速（单位：亿美元，）图：意法半导体净利润及增速（单位：亿美元，）资料来源：，天风 证券研 究所 资料来源：，天风 证券研 究所 展望 2023 年，公司预计 23Q1 净营收中 位数达到 42.0 亿美元，同比增 长约 18.5%，环比下降约 5.1%。毛利 率预计 约 48.0%。预计 2023 年全年 营 收在 168 亿美元 至 178 亿美 元左右；公司预计 2023 年资本 支出 约 40.0 亿美元，主 要用于 提高 12 寸晶圆产 能，以 及 碳化硅芯片和衬底 的产能。图：意法半导体 财报比较（单位：百万美元）资料来源：意法 半导体 公告，天风证 券 研究所【德 州 仪器】2022 年全年来看，公司实现 营收 200.28 亿美元，同比增 长 9.18%，净利润为 87.49 亿 美元，同比增 长 12.61%；公司 全年 资本支出 为 28 亿美元，经 营现金流 达 87 亿美元。整 个财年净利润实 现了较 大增长。图：德州仪器营业收入及增速（单位：亿美元，）图：德州仪器净利润及增速（单位：亿美元，）-0.0500.050.10.150.20.250.30.0050.00100.00150.00200.002015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022营业总收入 同比(%)-0.500.511.522.533.544.50.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.0045.002015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022净利润 同比(%)行 业报告|行 业研究周 报 请务必阅读正文之后的 信息披露和免责申明 5 资料来源：，天风 证券研 究所 资料来源：，天风 证券研 究所 展望 23Q1，公司 预计实 现 营收 41.7 亿美元至 45.3 亿美元之 间，按 中值计 算环 比-7%，环比下降 增速略 有收窄；预 期每股盈 余 1.64 美元至 1.9 美元。图：德州仪器 财报比较（单位：百万美元）资料来源：德州 仪器公 告，天 风证券 研 究所 1.2.IC 设计【高通】2022 年全年来看，公司实 现营收 442 亿美 元，同 比增 长 32%；净利润为 129.36 亿 美元，同比增长 43%；整 个财年 净 利润实现 了较大 增长。图：高通营业收入及增速（单位：亿美元，）图：高通净利润及增速（单位：亿美元，）资料来源：，天风 证券研 究所 资料来源：，天风 证券研 究所-0.15-0.1-0.0500.050.10.150.20.250.30.0050.00100.00150.00200.00250.002013201420152016201720182019202020212022营业总收入 同比(%)-0.2-0.100.10.20.30.40.50.60.0020.0040.0060.0080.00100.00净利润 同比(%)-0.100.10.20.30.40.50.00100.00200.00300.00400.00500.002013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022营业总收入 同比(%)-3.5-3-2.5-2-1.5-1-0.500.51-60.00-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.002013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022净利润 同比(%)行 业报告|行 业研究周 报 请务必阅读正文之后的 信息披露和免责申明 6 划 分 到 具体 部 门来 看，其中高通的 CDMA 技术 集团表 现最好，营收达 到了 376.77 亿美元，同比增长 39%；其次就 是高 通的技术 授权集 团，营收为 63.58 亿美元。展望 2023Q1，公司给出了远 低于市 场预期 的业 务展望，预计 23Q1 净营 收 将为 92 亿美元至 100 亿美元.图：高通 财报分部门比较（单位：百万美元）资料来源：高通 公告，天风证 券研究 所 目 前 占 高通 营 收过 半 的 智能手 机 业 务，也 面临 着 行 业性的 收 缩。在 22Q3，高通调整了此前对今年 手机出 货量同 比持 平的预期，预 计今年 全球智 能手机出 货量将 下降中 个位 数，而在 22Q4，高通 进一步 降低 预期，认 为 2022 年智能 手 机出货量 将以两 位数的 百分 比下降。公司认为，整个半 导体行 业 的需求迅 速恶化 和供应 限制 的缓解，导 致渠道 库存增 加。当客户都在清 库存时，这也 将对 高通的财 务指标 带来负 面影 响。图：高通 财报比较（单位：百万美元）资料来源：高通 公告，天风证 券研究 所【恩 智 浦半 导 体】2022 年全年来看，公司全年收入为 132.1 亿 美元，同 比增长 19.36%，净利润 为 27.87 亿美元，同 比增长 48.96%。所 有重 点 终端 市 场的 营收 均 有 所增 长，其 中 汽车、工 业 和 物联 网、通信基础 设施和 移动四 个领 域分别占 恩智浦 收入的 52%/21%/15%/12%。净利润 为 28.33 亿美元，同 比增长 48.6%。公 司全年运 营现金 流为 38.95 亿美元，资 本支出 净额 为 10.61 亿美元。图：营业收入及增速（单位：亿美元，）图：净利润及增速（单位：亿美元，）行 业报告|行 业研究周 报 请务必阅读正文之后的 信息披露和免责申明 7 资料来源：，天风 证券研 究所 资料来源：，天风 证券研 究所 展望 23Q1，恩 智浦预 计 2023 年第一 季度营 收在 29-31 亿美元 之间，预期同 比降 低 12%-6%；通用会计 准则下，预计 摊薄后每 股收益 在 2.12-2.51 美元之间。尽 管 物 联网 和 移动 业 务在 22 年 下 半 年面 临 疲软，但 汽车 业 务 表现 良 好。2022 年，公司 的汽车产品 收入为 69 亿美 元，较 2019 年的 42 亿美元收入复合 年增长 率为 18%。该公司还预计 2021 年至 2024 年汽车相关 收入的 复合年 增长 率为 9-14%，其中到 2024 年估计约为 77 亿美元。加速增 长 的驱动因 素，包括汽 车雷达 系统、域和区 域处理 器以及 电气 化系统，同期 复合年 增长率 约 为 20%，而恩智浦核心 产品 的复合年 增长率 约为 6%，具 有较高的相对市 场份额。图：财报比较（按业务，单位：百万美元）资料来源：公告，天风证 券研究 所 1.3.半 导体 设备【ASML】2022 全年来看，公司实 现 营收 211.73 亿欧元，同 比增 长 13.77%，毛利率 为 50.5%，同比 下降 2.2pct。净 利润 为 56 亿 欧元。设 备安装 管理收 入达 57 亿欧元，同比增 长 16%。其中逻辑占比 65%，存储 占比 35%。图：财报-0.100.10.20.30.40.50.60.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.002013201420152016201720182019202020212022营业总收入 同比(%)-505101520253035400.005.0010.0015.0020.0025.0030.002013201420152016201720182019202020212022净利润 同比(%)行 业报告|行 业研究周 报 请务必阅读正文之后的 信息披露和免责申明 8 资料来源：官网，天风证 券研究 所 展望 2023 年，公 司预计 23Q1 营收在 61-65 亿 欧元区 间，毛利 率在 49%至 50%之间，预计研发 成本约 为 9.65 亿 欧元，销 售及管 理费用 约为 2.85 亿欧元。此 外，公 司预 计 2023年全年营 业收入 将同比 上升 超过 25%。ASML 预 计 半 导体 设 备出 口中 国 的 新限 制 不会 对 公司 产生 重 大 影响。美国已与荷 兰 和日本达成协议，限制 向中国 出口 一些先进 的芯片 制造设 备。该协议将 把美国 10 月份 通 过的一些出口 管制扩 大到 这两 个盟 国的公 司，包 括 ASML、尼康和 Tokyo Electron Ltd.。ASML表示，目前 EUV 光 刻机向 中 国销售已 有限制，如果 继续 禁止其他 产品销 售，中 国最 终将会自行开发 出所需 要的设 备，只是时 间 长短问 题。ASML 表示，它 了解到 几个政 府之 间就半导体制造 设备出 口到中 国的 新限制达 成协议 方面取 得了 进展，这些措 施预 计不会 对 其 2023年的财务 预测产 生重大 影响。1.4.晶 圆代 工【台 积 电】2022 年全年来看，公司实现 营收 758.8 亿美元，同比增 长 33.5%，毛利率为 59.6%，较 2021年上升 8 个百 分点。公司全 年资本支 出为 363 亿美元。全年来看，2022 年 5 纳米 技术占总晶圆收 入的 26%，而 7 纳 米技术占 27%。先进技 术(7 纳米及以 下)占 晶圆总 收入 的 53%，高于 2021 年（50%）。展望 2023 年，公司预计 23Q1 营收预计 167 亿美 元至 175 亿美元（约 合人民币 1130 亿元至 1185 亿元），环比下 降 14%，同比下降 3%；毛利率 53.5%至 55.5%之间；营业 利润 率将在41.5%至 43.5%之间。图：台积电 与 营收占比比较（按制程，）资料来源：台积 电官网，天风 证券研 究 所 行 业报告|行 业研究周 报 请务必阅读正文之后的 信息披露和免责申明 9 展望 2023 年，公司预扩产台积电因 未来三 年增长 所需，在先进 制程中 国台湾 地区 扩产与投资研发、美日扩 产、成熟 制程升级 等三大 动力驱 动下，今年资本 支出有 望逼近 400 亿美元，约 2768 亿元人民 币，再创新高。目前 在美国 凤凰 城的工厂 已经开 始量产 3nm 工艺芯片，首批 3nm 芯片 将由 苹果使用。台积电 3 纳 米芯 片 预计将在 2023 年正式放 量，而 2纳米工艺 正在积 极研发 中，准备在 2025 年量产 2 纳 米 芯片。图：台积电 年财报数据 资料来源：台积 电官网，天风 证券研 究 所 2.本周半 导体行情回顾 本周半导体行情跑赢主要指 数。本周 申万 半导 体行 业 指 数上涨 0.11%，同 期创 业 板 指数下跌 1.35%，上证综 指下跌 0.08%，深证综指 下跌 0.64%，中小板指 数下跌 1.00%，万 得全 A 下跌 0.11%。半导体 行业指 数 跑赢主要 指数。表 1：本周半导体行情与主要指数 对比 本 周涨跌幅%半 导体行业 相对涨 跌幅（%）创业板指数-1.35 1.46 上证综合指数-0.08 0.19 深证综合指数-0.64 0.75 中小板指数-1.00 1.11 万得全 A-0.11 0.22 半导体（申万）0.11-资料来源：Wind，天 风证券 研究所 图：本周 股各行业行情对比（）资料来源：，天风 证券研 究所 半 导 体 各细 分 板块 全 部上 涨。半导体细 分板块 中，IC 设计板块本 周上涨 3.0%，封测 板块本9.9(4)(2)02468101214食品饮料消费者服务家电交通运输煤炭建筑银行石油石化建材电力及公用事业商贸零售房地产钢铁纺织服装非银行金融汽车农林牧渔有色金属基础化工轻工制造医药通信传媒机械电子国防军工计算机综合电力设备及新 综合金融 行 业报告|行 业研究周 报 请务必阅读正文之后的 信息披露和免责申明 10 周上涨 2.8%，半导 体制造 板 块本周上 涨 2.2%，半导体 材 料板块本 周上涨 1.8%，分 立 器件板块本周上 涨 0.5%，半导 体设 备板块本 周上涨 0.1%，其他 板块本周 上涨 2.6%。图：本周子板块涨跌幅（）图：半导体子板块估值与业绩增 速预期 资料来源：，天风 证券研 究所 资料来源：，天风 证券研 究所 本周半导 体板块 涨幅前 10 的个股为：景嘉微、富瀚微、东软载波、隆华科 技、瑞 芯微、希荻微、安 路科技-U、东 芯股 份、长光 华芯、精测电 子。本周半导 体板块 跌幅前 10 的个股为：证通 电子、法拉 电子、正 帆科技、思瑞 浦、鸿远电子、北方 华创、鼎龙股 份、聚辰股份、紫光 国微、圣邦 股份。表 2：本周涨跌前 10 半导体个股 股 票名称 涨 跌幅 股 票名称 涨 跌幅 景嘉微 22%证通电子-5%富瀚微 21%法拉电子-5%东软载波 11%正帆科技-4%隆华科技 10%思瑞浦-3%瑞芯微 9%鸿远电子-3%希荻微 9%北方华创-2%安路科技-U 9%鼎龙股份-2%东芯股份 8%聚辰股份-2%长光华芯 8%紫光国微-2%精测电子 8%圣邦股份-2%资料来源：Wind，天 风证券 研究所 3.本周重 点公司公告【复 旦 微电 688385.SH】公司于 2023 年 2 月 11 日发 布 上海复 旦微电 子集团 股 份有限公 司股东 减持股 份时 间过半暨减持进 展公告。公告称，上海复 旦微电 子集团 股份 有限公司于 2023 年 2 月 10 日收到上海年锦 出具的 关于 股份 减持计划 时间过 半的告 知函。截至 2023 年 2 月 10 日，上海年锦已通 过大宗 交易的 方式 累计减持 公司股 份 1,642,700 股，占 公司总 股本 的 0.2%。本次减持计划 时间已 过半，减持 计划尚未 实施完 毕。【希荻微 688173.SH】公司 于 2023 年 2 月 11 日 发布希 荻 微 2021 年股 票 期权激励 计划第 一个行 权期 第四次行权结果暨 股份变 动公告。公告称，公司 本 次行 权股票 数量为 1,720,843 股，占行 权前公司总股本的 比例为 0.42%本次 行权股票 自本次 行权股 票自 行权日起 三年后 可上市 流通，预计上市流通 时间为 2026 年 2 月 10 日。2.2 0.5 2.6 2.8 0.1 1.8 3.0 01122334半导体设备半导体材料分立器件IC 设计封测半导体制造其他-20%0%20%40%60%80%100%120%140%160%180%-20 40 60 80 100归母净利润增速PE 行 业报告|行 业研究周 报 请务必阅读正文之后的 信息披露和免责申明 11【神 工 股份 688233.SH】公司于 2023 年 2 月 11 日发 布 锦州神 工半导 体股份 有 限公司首 次公开 发行部 分限 售股上市流通公 告。公告称，公 司获准向 社会公 开发行 人民 币普通股 40,000,000 股，并 于 2020年 2 月 21 日 在 上 海 证 券 交 易 所 科 创 板 上 市。公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 完 成 后，总 股 本 为160,000,000 股，其中无 限售 条件流通 股为 36,566,667 股，有限 售条件 流通股为 123,433,333股。本次 上市 流通的 限售股 均为公司 首次公 开发行 部分 限售股，锁定 期自公 司股票 上市之日起 36 个月，共涉及 限售 股股东数 量为 4 个，对应股 票数量为 76,641,847 股，占 公司上市时总股 本的 47.90%，该 部 分限售股 的限售 期即将 届满，将于 2023 年 2 月 21 日起 上市流通。【芯 原 股份 688521.SH】公司于 2023 年 2 月 11 日发 布 芯原微 电子（上海）股 份有限公 司关于 作废处 理部 分限制性股票的 公告。公 告称，根据公司 2020 年限制 性 股票激励 计划（草案）及 2020 年限制性股 票激励 计划实 施考 核管理办 法：1）由于 101 名激励对 象因个 人原因 已离 职，上述激励对 象已不 具备激 励对 象资格，作废处 理其已 获授 但尚未归 属的限 制性股 票 68.40 万股；2）由于 1 名激励 对象 2021 年个人绩效 考核结 果为“D”，本 期个人 层面归 属比例 为 0，作废处理 其本期 不得归 属的 限制性股 票 3.00 万股。本次 合计作废 处理的 限制性 股票 数量为71.40 万股。公 司本 次 作废 处理 部 分 限 制 性股 票不 会 对 公司 的 财务 状 况和 经营 成 果 产生 实质性影响，不会 影响公 司核 心团队的 稳定性，不会 影响 公司股权 激励计 划继续 实施。【灿 瑞 科技 688061.SH】公司于 2023 年 2 月 11 日发 布 灿瑞科 技 2023 年限制性 股票激励 计划（草 案）摘 要公 告。公告称，拟 向激励 对象 授予 135 万股限制性 股票，约 占 激励计划 草案公 告时公 司股 本总额7,710.6974 万股的 1.75%。其中首次 授予 121.8 万股，约占激励 计划草 案公告 时公 司股本总额的 1.58%，首 次授予 部分 约占本次 授予权 益总额 的 90.22%；预留 13.2 万股，约 占激 励计划草案公 告时公 司股本 总额 的 0.17%，预留部 分约占 本 次授予权 益总额 的 9.78%。【派 瑞 股份 300831.SZ】公司于 2023 年 2 月 11 日发 布 派瑞股 份关于 使用部 分 闲置募集 资金进 行现金 管理 到期赎回并继续 进行现 金管理 的进 展公告。公 告称，公司于 2022 年 11 月 8 日使用部分闲置募集资金 7，000 万元 购买成 都银行西 安分行“芙蓉 锦程”单位结 构性存 款，投 资期 限为 2022年 11 月 8 日至 2023 年 2 月 8 日，预 期年化 收益率为 1.54%3.48%，上述产 品到 期后赎回本金 7,000 万元，获得收益 62.38 万元。4.半 导体 重点新闻 10.6 亿 欧 元！反 垄断 案 一波三 折，英特 尔 或再 面 临罚 款。据路透社报 道，英 特尔可 能仍面临欧盟委 员会的 巨额罚 款。去年 1 月，欧盟普 通法院 撤 销了欧盟 委员会 2009 年对 英特尔开出的 10.6 亿 欧元（约合 12 亿美元）的罚款。然而，根据英特 尔最近 提交给 美国 证券交易委员会（SEC）的一 份年 度报告，欧盟委 员会去 年 4 月向欧盟 最高法 院欧洲 法 院提起了上诉。上 诉称，欧盟普 通法 院的裁决 并没有 推翻欧 盟委 员会在 2009 年的裁 决，即 英特尔贿 赂 厂 商 以 阻 止 其 竞 争 对 手 销 售 产 品。英 特 尔 表 示，“欧 盟 委 员 会 已 经 重 新 启 动 了 行 政 程序，根据上 述行为 确定对 英 特尔的罚 款。鉴于 程序状 况 和这一程 序的性 质，我们 无 法对此事可能产 生的潜 在损失 或损 失范围（如果有 的话）做出 合理的估 计。”（来源：中国 半导体行业协会）行 业报告|行 业研究周 报 请务必阅读正文之后的 信息披露和免责申明 12 博通 610 亿美元收购 VMware 案 被 欧 盟 监管 机 构喊 停。欧盟执委 会于当 地时间 周五 表示，欧盟反垄 断监管 机构已 暂停 对美国芯 片制造 商博通 610 亿美元收 购云计 算公司 VMware 的调查，正 等待博 通提供 所需 数据。据 路透社 报道，从 1 月 24 日 生效的 调查，已在 1 月 31日暂停。欧 盟委员 会一位 发 言人表示:“在并 购调查 中，如果当事 人未能 及时提 供欧 盟委员会要求他 们提供 的重要 信息，就 会启动 这一程 序。一 旦 当事各方 提供了 缺失的 资料，调查时间就会 重新开 始，委 员会 作出决定 的最后 期限也 会相 应调整。”据 悉，博 通对 VMware 的的收购正 在接受 美国、欧洲 以及自英 国监管 机构的 审查。（来 源：中 国半导 体行业 协会）SIA：2022 年 全 球 半 导 体 销售 额 达 到 5735 亿 美 元，同比 增 长 3.2。2 月 4 日，据半导体产业协会(SIA)公布 数据显 示，2022 年全球半 导体销 售 额从 2021 年的 5,559 亿美 元增长了3.2%，达到创纪 录的 5,735 亿美元。按地区 划分，2022 年美洲市场 的销售 额增幅 最大，达到了 16.0%，中国 仍然是 最 大的半导 体市场，销售 额 为 1803 亿美元，但与 2021 年相比下降了 6.3%，欧洲和 日本 的年 销售额也 有所增 长，分 别 为 12.7%和 10.0%。SIA 总裁兼首席执行官 John Neuffer 表 示：“全球半导 体市场 在 2022 年经历了显 著的起 伏，年初 的 销售额创下历史新 高，随 后出现 了周 期性低迷。”尽管由 于市场 周期性和 宏观经 济条件，销 售额出现了短期波 动，但 芯片在 使世 界更智能、更高 效、更互联 方面的作 用越来 越大，半导 体市场的长期前 景仍然 非常强 劲。（来源：中国半 导体行 业协 会）春 季 开 始，日 本将 对 华限 制出 口 先 进半 导 体制 造 设备。据共同社 报道，日本 政府将 在修订外汇法以 允许改 变后，于春 季开始限 制向中 国出口 先进 的半导体 制造设 备。日 本政 府于 2月 4 日基本决 定为了 防止尖 端半导体 技术被 转为军 用，将实施出 口管制。此举 是考 虑到了中国。政府 将修改 规定出 口 特定产品 和技术 之际，需 要 经济产业 相批准 的 外汇 及 外国贸易法 的省 令，让 日本作 为 强项的生 产设备 不被用 于开 发和生产 半导体。省令修 正 案将于近期公布。在向 企业等 公开 征集意见 后，最 快今年 春季 启动管制 措施。报道称，新 规定不会具体提 及中国，以降低 中 国报复的 风险，但 未说明 从 何处获得 信息。日 本和荷 兰 已同意与美国一 起停止 运送尼 康公 司和 ASML 等公司生 产的半 导体制造 设备，以阻止 中国 开发先进的芯片。然而，只有美 国 承认了这 笔交易 的存在，并 且尚未公 布任何 有关哪 些设 备将受到限制的 细节。（来 源：中 国半导体 行业协 会）“元宇宙”相 关 专利 申 请数量 全 球 前三：美中 韩。韩国 亚洲日 报 今 日报道，一 项调查显示，近 10 年来，美国、中国、韩 国分列“元宇宙”相关专利 申请数 量全球 前三。韩国特许厅（专 利局）称，向韩 国、美国、日本、中 国、欧 盟 等知识财 产五局（IP5）申请 的“元宇宙”相关专 利在近 10 年 间（2011 年至 2020 年）年 均增长 16.1%。过 去 五年（2016 年至2020 年）中，上 述五国 及 地区提交 的申请 数量为 4.3698 万件，较 2011 年至 2015 年的1.4983 万件增长近 三倍。从 申请者的 国籍来 看，以 2011 年至 2020 年为准，美国 最多，为1.7293 万件（35.9%），其次 是中国 1.4291 万件（29.7%）、韩国 7808 件（16.2%）；从 全球申请企业排 行榜来 看，微 软以 1437 件排名居首，此后依 次为 IBM、三 星电子。（来 源：中国半导体行 业协会）日 本 拟 实施 对 华出 口 管制，或 将“14 纳 米 以 下半 导 体尖 端 技 术”设为 重 点。2 月 6 日，联合早报 援 引日本 媒体消 息，日本政府 基本决 定为防 止 尖端半导 体技术 被转为 军用，将实施出口管 制，并 强调此 举是 考虑到了 中国。日本共 同社 4 日报道，日 本政府 修改规 定出口特定产品 和技术 之际，需要 其经济产 业部长 批准的外 汇及外国 贸易法 部长 令，让作为日本强项 的生产 设备不 被用 于开发和 生产半 导体。这项 部长令修 正案将 于近期 公布；在向企业等公 开征集 意见后，最 快今年春 季启动 管制措 施。此前，美国 就限制 对中国 出 口先进芯片制造 机器，已同荷 兰和 日本达成 协议。联 合早报 指出，日 本多名 政府相 关人 士透露，日本已同 意合作，并敲 定了 具体的实 施方针。由于 美国 把制造 14 纳米以下 的半导 体尖端 行 业报告|行 业研究周 报 请务必阅读正文之后的 信息披露和免责申明 13 技术作为 主要管 制对象，日 本政府的 管制对 象也是 类似 的技术产 品。（来源：中国半 导体行业协会）韩 国 高 科技 企 业近 两 年承 诺在 美 国 投资 超 1000 亿 美 元。据韩国每日 经济新 闻报道，韩国的大型科 技企业 投资正 涌向 美国，近 两年来 他们承 诺在 美国的投 资已超 过 1000 亿 美元。他们的巨 额支出 主要受 到美 国转向保 护主义 的刺激，拜 登政府对 半导体、电 动汽车 和充电电池等高 科技产 业的巨 额税 收抵免正 成为韩 国企业 投资 的关键之 处。随着华 盛顿决 心重振制造业并 创造就 业机会，或 美国优先 政策的 兴起促 使韩 国企业集 团迁