S00105220700032023 年1 月12日 1 2-3-4-5-6-7 XVCXzQrMsRmNsMtQnQpQmN6M9R6MtRoOpNpMlOrRrQiNrQtQ6MoPsPxNrRrNuOoPmM 01 1.1 4 1 2022/%/kWh MW 1-24h min 70-80 15000-25000 0.21-0.25-MW1-24h min 65-75 15000-25000 0.20-0.24 kW-MW m-h ms 65-75 5000-15000+0.7-1.0kW-MW NA NA 30-50 NA NA 50-80/kg kW-MW s-30min ms 90 10000+9.2-12.7/MW kW-MW s-m ms 70-95 10000+12.7-17.3/MW kW-MW m-h ms 50-85 300-1500 0.5-0.7 kW-MW m-h ms 85-95 6000-10000 0.6-0.8 kW-MW m-h ms 80 3000 0.9-1.2 1.2 5 PCS 2 1.2 6 60%PCS 20%5%2%3 60%PCS20%2%5%2%11%PCS PCS 10%PCS 20%1.3 7 CNESA 2021 7GW 2025 41.3GW 55.85%2021 1.8GW 2025 23.3GW 89.68%5 CNESA 4 0.40.713.72.94.7714.317.829.341.375.00%42.86%270.00%-21.62%62.07%48.94%104.29%24.48%64.61%40.96%-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%250.00%300.00%0510152025303540452015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022E 2023E 2024E 2025E GW 0.6 0.61.61.85.97.214.423.30.00%166.67%12.50%227.78%22.03%100.00%61.81%0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%250.00%05101520252018 2019 2020 2021 2022E 2023E 2024E 2025E GW CNESA CNESA 1.3 8 CNESA 2021 19.5GW 203.5GW 1.5/wh PCS 10%2023 32.6GW CNESA 6 GW GW 2021 203.5 19.5 2022 217.8 25.4 2023E 235.6 32.6 2024E 264.9 47.0 2025E 306.2 70.3 1.3 9 2021 2025 3000 3-4 10 CNESA 7 1.4 10 8 2022 2022 6;2022 4;2022 2022 3()2022 2 2025 2030 2021 2021 12 1.5 11 9 885921.TI iFinD 050010001500200025002021-04-23 2021-07-08 2021-09-16 2021-12-06 2022-02-22 2022-05-10 2022-07-20 2022-09-29 2022-12-15()2021 4 21 2021 12 2022 4 2022 8 1 2-3-4-5-6-7 02-2.1 14 10/11 280AH 2.2 15 280Wh/kg 170Wh/kg 5000 60%-12 2.3 16 PACK 1)LCO LMO LFP NCM/NCA 2)3)0.8/kwh 2022 13/(/GWh)/(/)/(/Wh)2200 27.14 0.597 1400 4.76 0.067 800 9.65 0.077 1400/GWh 2.55/0.036 0.777 2.4 17 iFinD 14 EPS PE 2021A 2022E 2023E 2024E 2021A 2022E 2023E 2024E 688063.SH314.68 2.04 6.81 15.24 21.45 154.11 46.19 20.65 14.67 300750.SZ433.50 6.52 11.52 17.97 24.16 66.46 37.64 24.13 17.95 002594.SZ277.30 1.05 4.88 8.63 12.51 265.09 56.85 32.13 22.18 300014.SZ84.85 1.42 1.67 3.22 4.84 59.62 50.74 26.39 17.52/300068.SZ23.46-1.58 0.84 1.11 1.76-14.81 28.10 21.23 13.31 002074.SZ30.65 0.06 0.25 1.01 1.51 535.11 124.24 30.41 20.34 002460.SZ73.13 2.59 9.48 10.28 11.35 28.21 7.71 7.11 6.44 300207.SZ22.15 0.49 0.59 1.30 1.75 45.05 37.52 17.09 12.62 2023 1 12 2.5 18 2023 GWh/75%16 15 2.5 19 0.1-0.2/wh 0.8/wh 0.5/wh LCOS=+/0.21-0.25/kWh 1500/kWh 6000/=0.25/kWh 300/kWh 900/kWh 10000/=0.09/kWh 0.6-0.8/kWh 0.4/kWh 17 2.5 20 2023 GWh 2023 4.5GWh 2023 3-5GWh 2023 2023 1.3GWh 7 2023 18 2023 2.6 21 iFinD 19 EPS PE 2021A 2022E 2023E 2024E 2021A 2022E 2023E 2024E 002866.SZ 43.79 0.57 0.54 1.00 1.47 77.11 81.85 43.79 29.79 600152.SH 15.13-0.24 0.03 0.26 0.54-62.45 445.00 58.58 28.19 688707.SH 47.00 0.93 2.79 3.21 4.11 50.46 16.83 14.66 11.43 688567.SH 25.11-0.78-0.01 1.19 2.15-32.09-3178.48 21.12 11.65/300750.SZ 433.50 6.52 11.52 17.97 24.16 66.46 37.64 24.13 17.95 2023 1 12 1 2-3-4-5-6-7 03-3.1 PCS 24 PCS 10%(ESS)(BOS)(PCS)PCS 20 1mw 3.2 25 GGII 2022 2000 2021 480 2022 1600 PCS 248%CNESA 2021 PCS 21 2021 PCS CNESA 3.3 26 IGBT IGBT 22 PCS PCS PCS 3.4 PCS 27 23 PCS iFinD EPS PE 2021A 2022E 2023E 2024E 2021A 2022E 2023E 2024E 300274.SZ 120.39 1.07 2.07 3.65 4.91 112.97 58.16 33.01 24.54 002335.SZ 53.14 0.95 1.06 1.43 1.84 55.91 49.98 37.12 28.95 002121.SZ 10.50-0.47 0.04 0.18 0.36-22.23 262.50 58.33 29.17 605117.SH 319.43 2.42 5.48 9.44 14.22 131.92 58.26 33.83 22.46 300693.SZ 71.56 0.55 0.88 1.40 2.00 129.48 81.45 51.27 35.81 688390.SH 347.84 2.27 4.13 9.65 15.85 153.30 84.14 36.05 21.94/2023 1 12 1 2-3-4-5-6-7 04-4.1 30 储 能管理 系统，是 指为基 于磷酸铁 锂电池、超级电 容等储 能元件 经过多 串并组合 而成的 储能模组 提供电 源管理、保护等 功能的 系 统。储 能管理 系统（ESMS）包括 但不限 于电池 管理系 统（BMS）、能 量管 理系统（EMS）等。BMS PCS 24 4.2 31 源 网荷储 一体化，简单的 可以理解 为储能 在发电侧、电网 侧、用户 侧的三 种应用途 径。发 电侧配储，主要 指为常见的 光伏、风电、水 电配储，主要运 营模式 为电网调 峰调频 获取收益，同时 改善可再 生能源“三弃”问题；电网侧配储，主 要 的商 业模 式是 将 电网 一部 分容 量 租给 新能 源业 主，或 者参 与市 场 交易；用 户侧 配 储，主要 是提 高 自发 自用水 平，或 者通过峰 谷套利 等模式降 低用电 成本。不 管在哪 种应用场 景下，都需要储 能管理 系统进行 智慧管 理和调度，进 而提升 储能的利 用效率。基 于储能 管理系统 的AI 算 法，收集 系统数 据，制定 不同的 充放电策 略，保 证储能的 经济性 调用。25 EMS 26 4.3 32 27 iFinD EPS PE 2021A 2022E 2023E 2024E 2021A 2022E 2023E 2024E 688248.SH 62.89 0.25 0.38 0.86 1.32 248.28 167.53 73.08 47.62 301162.SZ 105.20 0.83 1.09 1.44 1.90 126.03 96.90 72.98 55.44 300490.SZ 13.50 0.13/107.81/2023 1 12 1 2-3-4-5-6-7 05-5.1 35 提供 热管 理 的温 控 系统 成 为储 能系 统效 率 关键 因素，是 系 统效 率的 保证。目前 主要 形成 了 以液 冷和 风冷 为 主的 技术路 线，温 度直接影 响电池 的活性，温差过 高或者过 低影响 储能系统 的可用 率、寿命 和效率 等性能，甚至带 来安全隐患。传统 风冷系统 结构简 单成本较 低，随 着系统的 发展低 功耗、高 集成度、高换热 效率的 液冷逐渐 占据主 要热管理市场。28 5 IP20 8-10 3 IP67 12-15 70%95%80%5.2-36 风 冷系 统 简单 成本 较低，液冷 功耗 更低 效 果更 好。风冷 系 统具 备系 统简 单、制 造成 本低、便于 安装 等特 点。在 电池能 量密度 低，充放 电速度 慢的场景 有比较 多的应用。液冷 具备载热 量大，换热 效率 高的特 点，在电 池包能 量密度高，充 放 电 速 度 快，环 境温度 变化大 的场合 得 到 广泛 的应用。液冷 系统可 以和电 池包高 度集成，所需 空间小，无需 担心灰 尘，水 汽凝结。29 30 5.3 37 31 iFinD EPS PE 2021A 2022E 2023E 2024E 2021A 2022E 2023E 2024E 002837.SZ 36.05 0.47 0.57 0.80 1.08 76.41 62.85 44.94 33.44 300990.SZ 106.59 1.28 1.63 2.77 4.14 83.18 65.31 38.51 25.76 300499.SZ 12.85 0.21 0.24 0.40 0.51 61.44 53.54 32.39 25.36 300594.SZ 21.14 0.06 0.00 0.00 0.00 348.20/301018.SZ 39.20 0.58 0.98 1.46 2.04 67.05 40.00 26.91 19.25 2023 1 12 1 2-3-4-5-6-7 06-6.1 40 近 年来，随着 我国 能源 改 型升 级步 伐的 加 快，以储 能技 术 与系 统为 核心 的 现代 智能 电网 日 渐引 起重 视，储 能技 术被 大规 模应用 于电力系 统的发 电、输电、配电、用电的 各个环 节，不仅 推动我 国能源供 给改革，而且是 实现智 能电网必 不可 少 的 核 心 技术。据不完 全统计，2011-2022年1 月期 间全球 共发生37 起 储能电 站爆炸 事故，其中4 起 发生在 中国。储能 安全问 题亟待解 决，储 能消防成 为维护 财产和人 身安全 的重中之 重。因 此，相关 储能消 防安全政 策法律 法规也在 不断 完善中，形成一 个成熟 的行业标 准，为 储能消防 行业的 增长提供 保障。32 2021/11 2022/2“2022/5 7 18 33 2021-2025 10.3715.7322.6132.5146.7551.69%43.74%43.79%43.80%38.00%40.00%42.00%44.00%46.00%48.00%50.00%52.00%54.00%051015202530354045502021 2022E 2023E 2024E 2025E市场规模 增速 6.2 41/34 35 6.3 42 锂 电池 火 灾与 普通 火灾 具 有较 大的 区别，锂电 池是 一种 含 能物 质，具有 燃 烧激 烈、热蔓 延 迅速；毒 性强、烟尘 大、危 险性大；易复燃、扑救 难度大等 特征。然而，现 有的灭 火剂如干 粉灭火 剂对锂电 池灭火 几乎没有 效果；卤代烷、二 氧化碳、七氟丙 烷只能 扑灭明火，无法 从根本上 抑制火 灾发生，往往稍 后会出现 复燃，不具备降 温和灭 火的双重功 能，对 锂电池的 火灾不 具有适用 性；水 喷淋系统 技术比 较成熟，降温灭 火效果明 显，成 本低廉且 环境友 好，但以水 作为灭 火介质的 弊端也 很明显，耗水量 大，扑救 时间长，扑灭火 灾后将 导致储能 电站内 的电池短 路损坏 而无法正常 使用。因此，针 对锂 电 池，特别 是大 型 储能 锂电 池系 统 的火 灾隐 患进 行 灭火 防护，设 计 开发 新型 高效、防复 燃灭火 剂及灭 火剂释放 系统和 装置，有 利于锂 离子电池 储能系 统的大规 模商业 化应用。36 ABC/s 2 2 2 2 2/s 1 1 3 2 2/s 13 13 9 13 10-1s-/s-58-2.57/s 6.14/s 4.40/s 2.11/s 2.53/s 6.4 43 37 iFinD EPS PE 2021A 2022E 2023E 2024E 2021A 2022E 2023E 2024E 300902.SZ 33.30 0.21 0.86 1.78 2.79 133.86 32.16 15.57 9.93 002960.SZ 30.82 1.52 1.98 2.67 3.48 31.95 12.65 9.38 7.19/A04428.SZ 0.00 0.76 3.50 4.81 6.35/2023 1 12 1 2-3-4-5-6-7 07 7.1 46 IGBT 1.2.3.4.5.6.38 7.2 47-3MWh-DC/DC 7.2 48-PCS PCS-491.2.PCS 3.IGBT 4.5.50 6 A 300 500 6 5%;6-5%5%;6 5%;6-12 15%6-12 5%15%6-12-5%5%6-12 5%6-12 15%51 前沿报告库是中国新经济产业咨询报告共享平台。行业范围涵盖新一代信息技术、5G、物联网、新能源、新材料、新消费、大健康、大数据、智能制造等新兴领域。为企事业单位、科研院所、投融资机构等提供研究和决策参考。扫一扫免费获取海量报告