中 泰 证 券 研 究 所 专 业 领 先 深 度 诚 信 证 券 研 究 报 告 2024.2.25种植业2 月观点汇报分析师：姚雪梅执业证书编号：S0740522080005分析师：王佳博执业证书编号：S0740523010002分析师：严瑾执 业 证 书编号：S074052301000122024年中央一号文件：乡村振兴表格1：近四年一号文件对比数据来源：农业 农村部、中泰证券 研究所2021 2022 2023 2024关键词 乡村振兴、农业 现代化 乡村振兴 乡村振兴 乡村振兴、千村 示范、万 村整治耕地保护 严格控制 非农建 设占用 耕 地，坚决 遏制耕地“非农化”。实行耕地 保护党 政同责，严守18亿 亩耕地红线。严格省级 党委和 政府耕 地 保护和粮食安全责 任制考 核。健全耕地 数量、质量、生 态“三位 一体”保护制 度 体系，落实新一 轮国土 空间规 划 明确的耕 地和永 久基本 农 田保护任务。优先把 东北黑 土 地区、平 原地区、具备 水 利灌溉条件地 区的耕 地建成 高 标准农田。农村土地 制度 保障进城 落户农 民土地 承 包权、宅 基地使用权。稳慎推进 农村宅 基地制 度 改革试点。稳慎推进 农村宅 基地制 度 改革试点。稳慎推进 农村宅 基地制 度 改革。种业发展 打好种业 翻身仗。全面实施 种业振 兴行动 方 案。深入实施 种业振 兴行动。加快推进 种业振 兴行动。推动生物 育种产 业化扩 面 提速。油料作物 生产 稳定大豆 生产，多措并 举 发展油菜、花生 等油 料作 物。大力实施 大豆和 油料产 能 提升工程。加力扩种 大豆油 料。深 入 推进大豆和油 料产 能提 升 工程。巩固大豆 扩种成 果，扩 大 油菜面积，支持 发展油 茶 等特色油料。冷链物流 加快实施 农产品 仓储保 鲜 冷链物流 设施建设工 程。推动冷链 物流服 务网络 向 农村延伸 支持建设 产地冷 链集配 中 心 优化农产 品冷链 物流体 系 建设，加 快建设 骨干冷 链 物流基地，布局建设 县域产 地 公共冷链 物流设 施。粮食应急 保障 无 健全农产 品全产 业链监 测 预警体系，分类分品种加 强调控 和应急 保 障。加强粮食 应急保 障能力 建 设。强化储备和购 销领域 监管。优化粮食 仓储设 施布局，提升储备 安全水 平。健 全 农产品全产业 链监测 预警机 制。粮食生产 粮食年产 量保持 在1.3 万 亿斤以上 确保粮食 播种面 积稳定、产量保持 在1.3万亿斤以 上。确保全国 粮食产 量保持 在1.3万亿 斤以上把粮食增 产的重 心放到 大 面积提高 单产上，确保 粮 食产量保持在1.3万 亿斤以 上。生猪产能 加快构建 现代养 殖体系，保护生猪 基础产能。稳定生猪 生产长 效性支 持 政策，稳 定基础产能。强化以能 繁母猪 为主的 生 猪产能调控。优化生猪 产能调 控机制，稳定牛羊 肉基础 生产能 力。小麦、水 稻 坚持并完 善稻谷、小麦 最 低收购价 政策。适当提高 稻谷、小麦最 低 收购价。继续提高 小麦最 低收购 价，合理确定稻谷最 低收购 价。适当提高 小麦最 低收购 价，合理确 定稻谷 最低收 购 价。大豆、玉 米 完善玉米、大豆 生产者 补 贴政策。稳定玉米、大豆 生产者 补 贴。完善玉米、大豆 生产者 补 贴。继续实施 玉米、大豆生 产 者补贴。农产品加 工 立足县域 布局特 色农产 品 产地初加 工和精深加 工，建 设现代 农 业产业园、农业产业 强镇、优势特 色 产业集群。严格控制 以玉米 为原料 的 燃料乙醇 加工；支持农业 大县聚 焦农产 品 加工业，引导企业到产地 发展粮 油加工、食品制造。实施农产 品加工 业提升 行 动，引导大型农业 企业发 展农产 品 精深加工。引导农产 品加工 企业向 产 地下沉、向园区集 中，在 粮食和 重 要农产品主产区统 筹布局 建设农 产 品加工产业园。推动农产 品加工 业优化 升 级。推进 农产品 生产和 初 加工、精深加工 协同发 展，促 进 就近就地 转化增 值。推 进 农产品加工设 施改造 提升，支 持区域性 预冷烘 干、储 藏 保鲜、鲜切包装 等初加 工设施 建 设，发展 智能化、清洁 化 精深加工。支 持东北 地区发 展 大豆等农 产品全 产业链 加 工，打造 食品 和饲 料 产业 集 群。支 持粮 食和 重 要农 产 品 主产区建设加 工产业 园。0YFUyRrMnOrQqOtQtOrOnM7NbPaQnPpPmOtPlOqQmOeRsQpQaQoPrRNZoMrRNZsRoM3种植链的央企国企营收复合增长率 净利润复合增长率 ROE公司名称 股票代码 所属行业 实控人名称 实控人占比 1年 3年 5年 1年 3年 5年2023年前三季度2022 2021股息率重点央企农发种业 600313.SH 种植业种子 中国农业发展集团有限公司 39.78%39.42%0.73%6.30%308.74%89.22%-5.46%13.25%2.41%-荃银高科 300087.SZ 种植业种子 国务院国有资产监督管理委员会 20.51%38.47%44.63%29.80%44.69%52.47%25.97%0.63%13.60%12.31%0.90%隆平高科 000998.SZ 种植业种子 中国中信集团有限公司 8.59%5.29%5.63%2.95%-11.51%-17.40%1.13%-中农立华 603970.SH 农化制品农药 中国供销集团有限公司 50.25%32.61%39.15%27.27%33.55%25.81%22.55%12.92%15.95%14.54%2.44%中粮科技 000930.SZ 农产品加工其他农产品加工 中粮集团有限公司 55.52%-15.13%0.76%25.98%-6.36%23.82%33.56%-3.11%8.75%9.94%9.25%中粮糖业 600737.SH 农产品加工其他农产品加工 国务院国有资产监督管理委员会 50.73%5.08%12.79%6.66%46.21%8.62%0.76%12.97%6.97%5.19%5.65%中粮科工 301058.SZ 建筑装饰-工程咨询服务 中粮集团有限公司 42.89%24.36%11.50%19.96%8.09%27.05%26.88%5.69%9.04%9.12%1.98%北大荒 600598.SH 种植业-粮食种植 中华人民共和国农业农村部 64.14%17.42%11.06%7.33%35.36%4.32%4.41%16.72%13.57%12.07%3.41%重点地方国企苏垦农发 601952.SH 种植业-粮食种植 江苏省国有资产监督管理委员会 67.84%19.62%16.60%24.15%10.94%12.36%9.09%8.36%13.27%12.75%3.04%海南橡胶 601118.SH 种植业-其他种植业 海南省国有资产监督管理委员会 55.14%0.25%3.65%7.28%-71.42%-30.86%-5.93%0.71%1.57%-广农糖业 000911.SZ 农产品加工其他农产品加工 广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会 38.23%-12.24%-8.16%-0.48%-17.35%-1142.15%-10.78%-京粮控股 000505.SZ 农产品加工-粮油加工 北京市人民政府国有资产监督管理委员会 46.30%9.31%20.00%10.18%-31.34%-2.76%-4.68%2.50%4.62%7.01%-丰乐种业 000713.SZ 种植业-种子 合肥市国有资产监督管理委员会 30.41%14.83%7.73%15.74%-70.53%-4.78%30.28%-1.34%3.06%9.74%0.29%表格2：种植链央企国企经营数据数据来源：同花 顺、wind、中泰证 券研究 所 注：营收及 净利润 复合增 速 计算以2022 年为 基准年；股息率以2 月22 日收盘 价 计算4重点推荐标的更新数据来源：公司 公告、中 泰证券研 究所 2023 2023 20.6 13.16 177%2023 2000 3000 2023 88 95 1.65 2.25 3 3.8 2023 41.1 17.74%2.75 17.82%2 17%30%20%2023 1.68 2.53 146.59%-269.89%8.93 13.4 6.41 2022 2515 2.3%28.5 5.4%13.2 58.5%2023 4900 7300 2023 表格3：种植业相关标的目 录CONTENTS种植业重点数据更新重点行业事件及观点重要公告及调研计划123CONTENTS目录CCONTENTS专 业 领 先 深 度 诚 信中 泰 证 券 研 究 所1种植业重点数据更新7子行业估值处于历史较低水平数据来源：同花 顺、中 泰 证券研究 所图表1：农林牧渔市净率图表3：粮油加工行业市净率 图表4：其他农产品加工行业市净率数据来源：同花 顺、中 泰 证券研究 所数据来源：同花 顺、中 泰 证券研究 所图表2：种子行业市净率数据来源：同花 顺、中 泰 证券研究 所02468101214161820申万行业 指数:三级 行业:市净 率:种子 均值-标准差 均值 均值+标准差0123456789申万行业 指数:一级 行业:市净 率:农林牧渔 均值-标准差 均值 均值+标准差02468101214申万行业 指数:三级 行业:市净 率:粮油加工 均值-标准差 均值 均值+标准差01234567申万行业 指数:三级 行业:市净 率:其他农产 品加工均值-标准差均值8种植业价格表现图表5：粮食市场价格表现（元/吨）图表6：油脂油料市场价格表现（元/吨）图表7：软商品市场价格表现（元/吨）图表8：果蔬市场价格表现（元/公斤）数据 来源：wind、中泰 证 券研 究所数据来源：wind、中泰 证 券研究所数据来源：wind、中泰 证 券研究所 数据来源：wind、中泰 证 券研究所10001500200025003000350040002018-01-02 2019-01-02 2020-01-02 2021-01-02 2022-01-02 2023-01-02 2024-01-02广东:广州:站台 价:玉米(国标 一等)广州:黄埔:到港 价:普通红 小麦(国 标三等)广东:广州:车站 价:中晚籼 稻(中等)0246810121416182018-01 2019-01 2020-01 2021-01 2022-01 2023-01 2024-01中国:36个 大中城 市:平 均零售 价:西红 柿 中国:平均 批发价:蔬菜(28 种重 点监测)中国:批发 价:富 士苹果:山东青 岛城阳 蔬 菜水产品 批发市 场05001000150020000200040006000800010000120001400016000180002018-01-02 2019-01-02 2020-01-02 2021-01-02 2022-01-02 2023-01-02 2024-01-02张家港:交货价:棕榈油 江苏:张家港:出厂价:普通蛋白豆粕黑龙江:齐齐哈尔:收购价:国产大豆 CBOT 大豆(右轴）01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,00005,00010,00015,00020,00025,0002018-01 2019-01 2020-01 2021-01 2022-01 2023-01 2024-01现货价:天然 橡胶 中国棉花 价格指 数:CCIndex:3128B 现货价格:白 砂糖:柳州（右轴）9USDA供需报告及展望论坛（202402）大豆：相 较1 月，因下调 出口，美 国大豆期 末库存 上 调至3.15 亿蒲式 耳；因巴西 产量下 调，23/24 全球大豆产 量下调77 万吨至3.982 亿吨，全球期末库 存上调143万吨至1.16亿吨。玉米：相 较1 月，因巴西 玉米产 量 预估下调，23/24全球玉米 产 量小幅 上 调316 万吨至12.326 亿吨，全 球期末 库 存同步下 调320万吨至3.221万吨，仍处 于历史 第 三高位。小麦：23/24 年 度全 球小 麦产 量 连 续第 三个 月上 调 至7.857亿吨，全球 小 麦期 末库 存下 调59 万吨至2.594 亿吨，为2015/16年度 以来 的最 低水 平。大米：相较1 月，全 球 大 米产 量 小幅 调 高20 万吨至5.137 亿吨、全球 大 米期 末 库 存 小幅 上 调7万吨至1.672 亿吨，期 末 库 存 仍维 持 近6年最低水平。美国农业 部展望 论坛预计，2024 年 美国大豆 播种面 积 将达到8750万英亩，高于去 年的8360万英亩；大豆产 量 将达到45.05 亿蒲，高于上年 的41.65 亿蒲；2024年美国玉米 种植面 积 为9100 万英亩，低于2023 年的9460 万 英亩。玉 米单产 预 计为创纪 录的181蒲/英亩，上年177.3 蒲/英亩；产量预计 为150.4 亿蒲，低于 上年的153.42亿蒲。图表9：美国大 豆期末 库 存（万吨）及库 消比数据来源：wind、中泰 证 券研究所图表11：全球小 麦期末 库 存（万吨）及库 消比数据来源：wind、中泰 证 券研究所 数据来源：wind、中泰 证 券研究所图表10：全球玉 米期末 库 存（万吨）及库 消比 图表12：全球大 米期末 库 存（万吨）及库 消比数据来源：wind、中泰 证 券研究所0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%050010001500200025003000美国:大豆:期末 库存 美国:大豆:库存 消费比0%5%10%15%20%25%30%35%0500010000150002000025000300003500040000全球:玉米:期末 库存 全球:玉米:库存 消费比0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%05000100001500020000250003000035000全球:小麦:期末 库存 全球:小麦:库存 消费比0%5%10%15%20%25%30%35%40%02000400060008000100001200014000160001800020000全球:大米:期末 库存 全球:大米:库存 消费比10全球及中国重大自然灾害1 月数据来源：国家 气候中 心、中泰证 券研究 所图表13：全球1月自然灾害11全球种植气象站（12月至2 月中）图表14：全球平均气温距平 图表15：全球降雨距平百分率图表16：中国平均气温距平 图表17：中国降雨距平百分率数据来源：国家 气候中 心、中泰证 券研究 所 数据来源：国家 气候中 心、中泰证 券研究 所数据来源：国家 气候中 心、中泰证 券研究 所数据来源：国家 气候中 心、中泰证 券研究 所12农业农村部动态（种植业）1 31 2023-2030 26.8 1 1 29 2024 1 26 12 28 数据来源：农业 农村部、中泰证券 研究所表格4：农业农村部动态13CONTENTS目录CCONTENTS专 业 领 先 深 度 诚 信中 泰 证 券 研 究 所2重点行业事件及观点14食糖市场：受农产品整体弱势拖累 中糖协 数据，截 至1月底，23/24 榨季 期全国累 计生产 食糖586.76 万 吨，同 比增 加20 万吨；累 计销售 食 糖311.71 万吨，同比 增加75万 吨；累 计销 糖率53.12%，同 比加快11.35 个百 分点。食糖工 业库存275.05 万吨，同比减 少54 万吨。国际 主流 机构 对23/24 榨季 全球 食糖 供 需 产生 分歧：StoneX预计23/24年 度全 球 糖 市供 应过剩340万 吨；Czarnikow 预计23/24 榨 季 全球食糖 将小幅 过剩160 万吨；Green Pool 预计23/24 年度 全球糖 市 供应短缺42.7 万 吨。根据USDA 预估数 据计 算，食糖 在全球 主流 农产品中 库存消 费比 最低。2024 年国 内外农 产品 处于供需 宽松格 局之 中，预计 对糖价 长期 上行带来 阶段性 拖累，但国内 外食糖 市 场仍面临 低库存、消 费刚性、产能重 建难 度高的局 面。本 轮牛 市将持续至2027-2028年，我 们维持 万元糖 价的目 标判断。图表18：国内食糖工业库存（万吨）图表19：全球重要农产品库存消费比图表20：食糖月度进口量（万吨）数据来源：wind、中泰 证 券研究所数据来源：广西 糖网、中 泰证券研 究所数据来源：海关 总署、中 泰证券研 究所010020030040050060070010 月11 月12 月1 月2 月3 月4 月5 月6 月7 月8 月9 月22/23 23/24 14/15 15/16 16/1717/18 18/19 19/20 20/21 21/22010000020000030000040000050000060000070000080000090000010000001 1 1 1 月2 月3 月4 月5 月6 月7 月8 月9 月22/23 23/24 15/16 16/17 17/1818/19 19/20 20/21 21/220%5%10%15%20%25%30%35%40%45%大豆 玉米 小麦 大米 食糖15种业市场：转基因销售平稳推进表格5：2023年12 月-2024年2月种业行业主要事件数据来源：农业 农村部、中泰证券 研究所时间 事件 具体内容12月25日85家企业 获经营 许可，转 基因种子敲 开产业 化大门批准发放 北京联 创种业 有 限公司等85家企 业农作 物 种子生产经营 许可证。其中，有26家企 业获批 转基因 玉 米、大豆种子 生产经 营许可 证1月4 日 2428个品 种获植 物新品 种 权中华人民 共和国 农业农 村 部公告第737号 发布。根 据公告，壮香A等 水稻、玉米、马 铃薯、普 通小麦、大豆 等 共62个植物属种2428 个 品种被 授 予植物新 品种权。1月9 日1249个品 种获登 记，88 个品种变更登 记对天薯16 号等马 铃薯、甘 薯、谷子 等25 种 农作物1249 个品种予以 登记，对中加7 等马铃薯、谷子、高粱、油菜等11 种农作 物88个 品种予 以 变更登记。1月23日44家企业 获得种 子生产 经 营许可证根据中 华人民 共和国 种 子法、农业 转基因 生 物安全管理条 例 和 农作 物 种子生产 经营许 可管理 办 法 等有关规 定,批 准发放 北 京粒隆种 业科技 有限公 司 等44家企业农作 物种子 生产经 营 许可证2月2 日63个主要 农作物 品种引 种 备案广东粤良 种业有 限公司 等 单位申请 广东省 同一适 宜 生态区引种备 案，涉 及的主 要 农作物品 种共63 个，其 中 水稻品种29个，玉米 品种34 个年份 全国 隆 平高科 登 海种 业 荃 银高科2023 801 22 14 82022 827 42 26 82021 919 50 5年份 全国 隆 平高科 登 海种 业 荃 银高科2023 1734 39 642022 2011 43 542021 2209 88 92表格6：2021-2023 年全国及部分企业通过审定玉米种新品种个数表格7：2021-2023 年全国及部分企业通过审定水稻种新品种个数数据来源：公司 公告、同 花顺、中 泰证券 研究所数据 来源：公 司 公告、同 花顺、中 泰证 券 研究 所 新种子法颁布后，过审新品种总量逐年减少，有利于行业集中 度提升。转基因品种已开启销售，价如期高，但销售反馈较为平淡。2024 年 制 种 成 本 预 期 下 降，制 种 区 域 的 争 夺 趋 于 缓和。16天然橡胶市场：海外价格先行 泰国天然 橡胶价 格 触及近7 年高 位区间，国内胶 价表现 弱 于海外。截至2024 年2 月18 日，青 岛 地 区 天 胶 保 税 和 一 般 贸 易 合 计 库 存 量67.57万吨，较节 前一 周 上涨2.18万吨。保 税区 库存 环 比增 加4.93%至9.78 万吨，一 般 贸易库存 环比增 加3.08%至57.79 万吨。2024 年 初轮 胎市 场开 工率 继续 呈现 恢复 态势，处 于近 五年 最高 水平，但较2018、2019 年 仍有 差距。海 外成 本上 涨与 需求 恢复 是天 胶价 格长 期向 上的 核心 驱动，中 短期处于全球 割胶淡 季，供给不 足推动 价 格季节性 走高。图表21：泰国天 然橡胶 现货价（泰铢/吨）图表22：汽车轮 胎（半 钢胎）开工率数据来源：wind、中泰 证 券研究所数据来源：wind、中泰 证 券研究所图表23：青岛地 区天然 橡胶库 存（万 吨）01020304050607080901002019-05-17 2020-05-17 2021-05-17 2022-05-17 2023-05-17050100150200250泰国曼谷:现货价(FOB):天然橡胶(烟片胶,RSS1)泰国曼谷:现货价(FOB):天然橡胶(烟片胶,RSS2)泰国曼谷:现货价(FOB):天然橡胶(烟片胶,RSS3)泰国曼谷:现货价(FOB):天然橡胶(烟片胶,RSS4)数据来源：wind、中泰 证 券研究所01020304050607080010203040506070801 周3 周5 周7 周9 周11 周13 周15 周17 周19 周21 周23 周25 周27 周29 周31 周33 周35 周37 周39 周41 周43 周45 周47 周49 周51 周53 周2020(%)2021(%)2022(%)2024(%)2023(%)17糖蜜市场：熊市中继图表24：广西糖蜜成交价格指数（元/吨）数据来源：泛糖 科技、中 泰证券研 究所数据来源：wind、中泰 证 券研究所数据 来源：wind、中泰 证 券研 究所 泛 糖 数 据 显 示，广 西 糖 蜜1 月 成 交 均 价 为1520 元/吨，同 比 上 涨42 元，环比上涨45 元。本 轮 糖 蜜 价 格 下 跌 与 历 史 两 次 熊 市 表 现 较 为 类 似，皆为Q3见顶，第 一 波下跌至1 月，随 后 反 弹 至Q2 后 开 启 第 二 轮 下 跌，周 期 低 点 出 现 在 第 三 年初并低位 震荡近1 年 时间。以 历 史 两 次 最 大 跌 幅 估 算，本 轮 糖 蜜 价 格 的 低 点 为930-1120 元，出 现 在2025年初，并徘 徊在 低位至当 年末。美 国 农 业 部（USDA）展 望 论 坛 预 测，2024 年 美 国 玉 米 价 格 将 呈 温 和 下 降趋势，平 均 价 格 预 计 为 每 蒲 式 耳4.40 美元，相较于2023 年的4.80 美 元 有所回落。糖 蜜 价 格 处于 熊 市 中继，主 要 跌幅 将 出 现在2024年下半年，下游 成 本受益将体现在2025年业绩。图表25：2011年7月2013年10月广西糖蜜价格累计下跌46.6%图表26：2015年8月2018年1 月广西糖蜜价格累计下跌36%65070075080085090095010001050110011502015-08-032015-09-032015-10-032015-11-032015-12-032016-01-032016-02-032016-03-032016-04-032016-05-032016-06-032016-07-032016-08-032016-09-032016-10-032016-11-032016-12-032017-01-032017-02-032017-03-032017-04-032017-05-032017-06-032017-07-032017-08-032017-09-032017-10-032017-11-032017-12-032018-01-0360070080090010001100120013002011-07-142011-08-142011-09-142011-10-142011-11-142011-12-142012-01-142012-02-142012-03-142012-04-142012-05-142012-06-142012-07-142012-08-142012-09-142012-10-142012-11-142012-12-142013-01-142013-02-142013-03-142013-04-142013-05-142013-06-142013-07-142013-08-142013-09-142013-10-1418CONTENTS目录CCONTENTS专 业 领 先 深 度 诚 信中 泰 证 券 研 究 所3重要公告及风险提示19种植业上市公司重要公告（12.1-2.22）表格8：种植业上市公司重要公告数据来源：公司 公告、中 泰证券研 究所时间 上市公司 公告核心内容12 月2 日 永安林业 公司董事 长康鹤 因工作 调 动辞去公 司董事 长、董 事、董事会 战略发 展委员 会 及提名委 员会委 员职务，吕锦程接 任。12 月8 日 丰乐种业公司控股 股东合 肥市建 设 投资控股(集团)有限公 司 向国投种 业科技 有限公 司 转让其持 有的公 司无限 售 流通股股 份合计1亿2280 万股12月16日 荃银高科公司第一 期员工 持股计 划 第三个锁 定期于2023年12 月15日届 满，本 期可解 锁 数量由275 万股 调整为577.7 股，占 公司当 前总股本的0.61%。12月20日 农发种业公司 实际 控制 人 之一 致 行 动人-中国 华 农资 产 经 营有 限公 司于2023 年12 月19 日通 过 上海 证 券交 易 所 交易 系统 以大 宗 交易方式增持 本公司 股份924,058 股，占总股 本的0.09%。12月26日 万辰集团公司控股 股东福 建含羞 草 农业开发 有限公 司质押 本 公司股份700万 股，占 其 所持股份 比例17.09%，占 公司总股 本比例4.53%。12月30日 北大荒 公司独立 董事赵 世君先 生 因个人原 因申请 辞去独 立 董事和董 事会审 计委员 会 主任委员 等职务。1 月2日 华绿生物公司持股5%以上 股东江 苏 高投发展 创业投 资有限 公 司减持公 司股份139万 股，累计减 持股份 占公司 股 本总数的 比例为1.1872%。1 月3日 苏垦农发 郭世平先 生申请 辞去公 司 副总经理 及江苏 省农垦 麦 芽有限公 司董事 长、董 事 职务。1 月5日 中粮科工公司股东 上海复 星惟实 一 期股权投 资基金 合伙企 业 计划在本 公告披 露之日 起3个交易 日后的3 个月内，以大宗交 易和集 中竞价的方式 减持本 公司股 份 合计不超 过1536 万股1月16日 北大荒 公司董事 长王守 聪先生 因 工作调动，申请 辞去公 司 董事长（法定代 表人）、董事和董 事会战 略委员 会 主任委员 等职务。1月23日 中农立华公司现已 完成增 加注册 资 本的工商 变更登 记手续，并已完成 公司董 事、监 事、高级管 理人员 和修改 公 司章程的 工商备 案手续。2月20日 亚盛集团公司控股 股东甘 肃省农 垦 集团有限 责任公 司通过 集 中竞价交 易方式 增持了 公 司股份200 万股，增持 均 价2.56 元/股，约占公司总股本 的0.1%。20风险提示 政策推进 效果 不达预期；下游需求 出现 超预期下 滑；天气出现 超预 期变化；研报中使 用的 数据更新 不及 时；21重要声明 中泰证券 股份有 限公司（以下简 称“本公 司”）具有中国 证券监 督管理委 员会许 可的证券 投资咨 询业务资 格。本公司不 会因接 收人收到 本报告 而视其为 客户。本报告基 于本公 司及其研 究人员 认为可信 的公开 资料或实 地调研 资料，反 映了作 者的研究 观点，力求独立、客观和公正，结论 不受任何 第三方 的授意或 影响。本公司力 求但不 保证这些 信息的 准确性和 完整性，且本报 告中的资料、意见、预测均反 映报告 初次公开 发布时 的判断，可能会 随时调整。本公 司对本报 告所含 信息可在 不发出通知的 情形下 做出修改，投资 者应当自 行关注 相应的更 新或修 改。本报 告所载 的资料、工具、意见、信 息及推测只提 供给客 户作参考 之用，不构成任 何投资、法律、会计或 税务的最 终操作 建议，本 公司不 就报告中 的内容对最终 操作建 议做出任 何担保。本报告 中所指 的投资及 服务可 能不适合 个别客 户，不构 成客户 私人咨询 建议。市场有风 险，投 资需谨慎。在任 何情况下，本公 司不对任 何人因 使用本报 告中的 任何内容 所引致 的任何损 失负任何责任。投资者应 注意，在法律允 许的情 况下，本 公司及 其本公司 的关联 机构可能 会持有 报告中涉 及的公 司所发行 的证券并进 行 交易，并可能 为 这些公 司正在 提 供或争 取提供 投 资银行、财务 顾 问和金 融产品 等 各种金 融服务。本公司及其本 公司的 关联机构 或个人 可能在本 报告公 开发布之 前已经 使用或了 解其中 的信息。本报告版 权归“中泰证券 股份有 限公司”所有。事先未经 本公司 书面授权，任何 机构和个 人，不 得对本报 告进行任何形 式的翻 版、发布、复制、转载、刊登、篡改，且 不得对 本报告进 行有悖 原意的删 节或修 改。