02 摘要03 主要发现05 中老年人风险保障概况1 1 中老年人商业保险发展现状1 7 中老年人商业保险市场展望 与建议中国中老年人风险保障研究 中国中老年人风险保障研究 中国保险行业协会-瑞再研究院 2摘要中 国 人 口 结 构 性 变 化 加 剧 未 来 养 老 负 担和 风 险 保 障 需 求，社 会 保 障 体 系 与 个人 和 家 庭 面 临 的 筹 资 压 力 日 益 上 升。个 人 的 风 险 保 障 需 求 将 随 着 人 生 所 处 阶段 的 不 同 而 持 续 变 化。本 研 究 旨 在 对 中国 中 老 年 人 商 业 保 险 市 场 发 展 状 况 以 及需求特征进行评估。数 据 表 明，与 潜 在 风 险 相 比，中 老 年 人风险保障型产品的保障程度显著偏低。提 升 中 老 年 人 风 险 保 障 需 要 保 险 行 业 与个 人 的 共 同 努 力。保 险 行 业 应 持 续 加 大中 老 年 人 专 属 产 品 的 供 给，而 个 人 需 提早为其家庭进行财务规划。在 促 进 中 老 年 人 商 业 保 险 发 展 方 面，我们 分 别 从 制 度 建 设、监 管 环 境 和 行 业 自身能力建设上提出建议。中 国 居 民 人 均 寿 命 持 续 上 升，而 出 生 人 口 加 速 下 滑，家 庭 结 构 趋 于 小 型 化，意 味 着未 来 家 庭 面 临 着 严 峻 的 养 老 挑 战，包 括 健 康、身 故、失 能、意 外 等 人 身 风 险 以 及 长期 储 蓄 与 投 资 风 险。其 中，重 大 疾 病 是 威 胁 中 老 年 人 健 康 的 主 要 风 险。数 据 显 示，45 岁 以 上 中 老 年 人 的 肿 瘤 发 病 率 约 为 年 轻 群 体 的2.2 倍；而60 岁 以 上 老 年 人 心 脑 血管 疾 病 和 痴 呆 的 发 病 率 分 别 是15-59 岁 群 体 的8 倍 和35 倍。医 疗 技 术 进 步、医 疗 服 务可 及 性 的 改 善，使 居 民 就 医 需 求 持 续 释 放，医 疗 费 用 加 速 增 长。此 外，疾 病 和 意 外风 险 还 会 增 加 老 年 人 发 生 失 能 的 可 能 性，从 而 推 升 对 专 业 护 理 服 务 的 长 期 需 求。由此 可 见，中 国 社 会 加 速 老 龄 化 将 持 续 推 升 中 老 年 人 的 风 险 保 障 需 求，而 人 口 与 经 济结构的发展趋势使社会保险机制的可持续性日益承压。从 财 务 生 命 周 期 视 角 来 看，中 老 年 群 体 所 面 临 的 各 类 人 身 风 险 及 储 蓄 需 求 将 随 着 生命 阶 段 与 就 业 状 况 的 转 变 而 持 续 变 化。鉴 于 目 前 市 场 缺 乏 中 老 年 人 商 业 保 险 的 信 息基 础，本 研 究 报 告 重 点 关 注 中 国45 周 岁 及 以 上 被 保 险 人 的 风 险 保 障 状 况 和 市 场 需求，基 于2023 年 中 国 保 险 行 业 协 会 对 保 险 公 司 的 调 研 结 果，对 商 业 人 身 险 市 场 业务 存 量 和 新 业 务 规 模、产 品 类 型、需 求 特 征 以 及 未 来 市 场 发 展 趋 势 进 行 了 梳 理 和 分析，旨 在 为 政 策 制 定 者 和 市 场 参 与 者 提 供 有 价 值 的 信 息 和 参 考，从 而 推 动 中 老 年 人商业保险市场发展。截 至2022 年 底，在 保 障 型 人 身 险 产 品 中，年 龄 在45 岁 及 以 上 的 被 保 险 人 的 风 险 保 额占 全 年 龄 段 的 比 例 不 足30%，其 中 寿 险 和 疾 病 险 占 比 均 为20%左 右。中 老 年 群 体 的有 效 保 单 数 量 占 全 年 龄 段 总 量 的 比 例 约 为30%；其 中，针 对 中 老 年 人 高 发 风 险 的 寿险 和 疾 病 险 的 占 比 分 别 为22%和26%。考 虑 到45 岁 及 以 上 人 口 占 总 人 口 的 比 例 已 达到43%，且 该 群 体 面 临 的 疾 病、医 疗、失 能 等 主 要 风 险 的 发 生 概 率 将 随 着 年 龄 的 增长 而 成 倍 上 升，中 老 年 群 体 目 前 的 保 障 程 度 显 著 偏 低。此 外，保 险 公 司 前 端 销 售 反馈 信 息 显 示，中 年 群 体 通 常 仍 处 于 就 业 期，最 关 注 重 疾 和 医 疗 支 出 风 险；处 于 即 将退 休 或 退 休 初 期 的 老 年 群 体 最 关 注 财 务 和 意 外 风 险，其 次 是 重 疾 和 医 疗 风 险；相 比之下，高龄群体的关注重点是医疗、重疾和失能风险。提 升 中 老 年 人 风 险 保 障 需 要 保 险 行 业 与 家 庭 和 个 人 的 共 同 努 力。对 于 保 险 行 业 而言，目 前 市 场 上 针 对 中 老 年 群 体 的 保 障 型 产 品 总 体 有 限，保 险 公 司 需 要 积 极 创 新，持 续 增 加 中 老 年 人 专 属 保 险 产 品 供 给。基 于 与 保 险 公 司 的 交 流 与 反 馈，中 老 年 保 险产 品 创 新 总 体 集 中 在 三 大 方 向，一 是 将 风 险 保 障 与 储 蓄 需 求 相 结 合 的 保 险 产 品，二是 具 有 适 老 化 服 务 属 性 的 保 险 产 品，三 是 针 对 特 定 风 险 或 特 定 群 体 需 求 的 保 险 产品。与 此 同 时，个 人 需 要 意 识 到 未 来 存 在 的 潜 在 风 险 及 其 变 化 趋 势，需 要 在 人 生 的财 务 积 累 阶 段 开 始 为 其 家 庭 的 风 险 保 障 与 储 蓄 需 求 进 行 统 筹 规 划，以 提 升 家 庭 的 全面保障，更稳妥地应对老龄化相关风险。针 对 目 前 中 老 年 人 商 业 保 险 市 场 发 展 状 况，本 报 告 为 推 动 行 业 发 展 提 出 以 下 建 议。在 健 全 养 老 保 障 制 度 方 面，建 议 政 府 逐 步 构 建 起 一 个 涵 盖 风 险 保 障 与 储 蓄 职 能 的 多层 次 中 老 年 保 险 保 障 体 系，推 动 商 业 保 险 与 社 会 保 险 形 成 有 效 衔 接，使 不 同 类 型 的保 险 形 成 相 互 补 充、可 持 续 发 展 的 良 性 发 展 格 局。在 保 险 行 业 监 管 方 面，建 议 加 快完 善 包 括 行 业 数 据、服 务 指 引 等 相 关 基 础 设 施 建 设。针 对 中 老 年 保 险 创 新，建 议 监管 考 虑 给 予 相 关 业 务 更 高 的 灵 活 性，例 如 在 产 品 责 任 转 换 机 制、风 险 认 定 与 准 备 金要 求 的 灵 活 调 整 等 方 面 的 监 管 实 践 都 值 得 借 鉴。此 外，建 议 监 管 部 门 在 政 商 合 作、税 收 优 惠、市 场 准 入、保 险 资 金 管 理 等 方 向 采 取 鼓 励 性 政 策，促 进 中 老 年 保 险 生 态利 益 相 关 方 的 深 度 融 合 与 业 务 创 新。对 于 行 业 而 言，建 议 保 险 公 司 考 虑 制 定 针 对 中老 年 群 体 的 战 略 性 中 长 期 发 展 规 划，在 数 据、前 沿 科 技、资 源 投 入、人 才 储 备 等 方面 加 强 投 入。在 此 基 础 上，建 议 保 险 业 注 重 增 强 中 老 年 保 险 产 品 的 服 务 能 力，增 强跨 领 域 资 源 协 调 能 力，提 升 保 险 价 值。建 议 继 续 深 化 保 险 与 科 技 融 合 发 展，利 用 科技 手 段 增 强 保 险 价 值 链 各 环 节 的 核 心 能 力；同 时 拓 宽 分 销 渠 道，增 强 保 险 业 务 的 可触 达 性。最 后，公 共 部 门 与 商 业 部 门 需 要 共 同 努 力，为 适 应 未 来 市 场 发 展 需 要 奠 定基础，把握银发经济带来的行业发展机遇。XVAZvMnQoNpOtNsRtOrOpO8OcM6MsQrRnPmQiNqQtQjMtRpN7NnNvMwMnNmQxNnOoN中国保险行业协会-瑞再研究院 中国中老年人风险保障研究 3主要发现重 大 疾 病 是 中 老 年 人 面 临 的 主 要 健 康 风 险，往 往 会 对 健 康 造 成 长 期 影 响，并 产 生 高 昂 的 治 疗 和 康 复 费 用。数 据 显 示，45 岁 以上 中 老 年 人 的 肿 瘤 发 病 率 约 为 年 轻 群 体 的2.2 倍；而60 岁 以 上 老 年 人 心 脑 血 管 疾 病 和 痴 呆 的 发 病 率 分 别 是 较 年 轻 群 体 的8 倍 和35倍。不同年龄段人口疾病发生率来源：2019年全球疾病负担研究数据，瑞再研究院随 着 中 国 医 疗 服 务 的 持 续 改 善 与 居 民 收 入 水 平 的 稳 步 提 升，近 年 来 各 年 龄 段 居 民 的 就 诊 率 普 遍 攀 升，45 岁 以 上 中 老 年 人 平 均就诊率上升至30%以上(2013年：20%)。由此产生的高频医疗开支成为加速推升中老年群体风险保障需求的原因之一。中国调查地区居民两周就诊率02 0004 0006 0008 00010 00012 00014 00095+9094 8589 8084 7579 7074 6569 6064 5559 5054 4549 4044 3539 3034 2529 2024 1519 1014 0509 00041/100 000 来源：2022中国卫生健康统计年鉴，瑞再研究院0-4 5-14 15-24 25-34 35-44 45-54 55-64 65+2013 2018 50%40%30%20%10%0%中国保险行业协会-瑞再研究院 中国中老年人风险保障研究 3 中国中老年人风险保障研究 中国保险行业协会-瑞再研究院 4在 风 险 保 障 方 面，截 至2022 年 底，45 岁 及 以 上 群 体 拥 有 的 有 效 保 单 数 量 占 全 年 龄 段 总 量 的 比 例 约 为30%；风 险 保 额 占 比 则 不足30%。此 外，重 疾 险 人 口 覆 盖 率 随 年 龄 增 长 不 断 降 低，而 潜 在 风 险 发 生 率 将 随 着 年 龄 呈 倍 数 增 长 趋 势，体 现 出 风 险 与 保 障 存在不匹配的状况。中老年群体的保障程度总体不足。左：被保险人为45岁及以上保单数量和保额分别占全年龄段比例(2022年)；右：重疾险分年龄段人口覆盖率(2018年)注：左 图 采 用 的 数 据 为 调 研 数 据，可 能 在 覆 盖 范 围、统 计 口 径、填 报 质 量 等 方 面 存 在 不 足，因 此 统 计 结 果 为 最 近 似 估 计，仅 供 参 考。同 时，报 告 仅 呈 现 部 分 主 要险种，并非保险公司目前经营的所有业务。来源：中国保险行业协会，中国精算师协会，瑞再研究院整理中 老 年 群 体 主 要 面 临 身 故、疾 病、失 能、意 外 和 财 务 稳 定 性 与 投 资 等 多 种 风 险，细 分 年 龄 群 体 关 注 的 保 障 需 求 存 在 一 定 差 异。就 业 期 群 体(45-55 岁)最 关 注 重 疾 和 医 疗 支 出 风 险；处 于 退 休 期(55-65 岁)的 群 体 最 关 注 退 休 后 的 财 务 保 障 和 意 外 风 险，其 次 是重疾与医疗风险；65岁及以上的高龄群体则重点关注医疗、重疾和失能风险。不同年龄段中老年人群最专注的风险保障 0%20%40%60%80%100%0%20%40%60%80%100%55-65 45-55 55-65 45-55 65 65 1/100 0000%2%4%6%8%10%12%14%16%18%20%01 0002 0003 0004 0005 0006 0007 0000%5%10%15%20%25%30%35%40%22%26%26%21%30%31%31%33%27%17%25%0-45-910-1415-1920-2425-2930-3435-3940-4445-4950-5455-5960-6465-6970-7475-79 中国中老年人风险保障研究 中国保险行业协会-瑞再研究院 45XePY0TYyYDm9eTyo1E2SbzkDSe1RnSOm2svFrHBRVkfAVndy1uKIHdFU1nuiW/A 中国保险行业协会-瑞再研究院 中国中老年人风险保障研究 5中国人口老龄化程度持续加深 将 日 益 加 剧 社 会 和 家 庭 的 养 老 和 护理负担。中老年人风险保障需求加速攀升中国社会正加速老龄化，养老负担日益加剧过 去 几 十 年 间，得 益 于 经 济 的 飞 速 发 展 和 公 共 健 康 卫 生 事 业 的 持 续 进 步，中 国 人 均预 期 寿 命 从2000 年 的71.9 岁 提 升 至2021 年 的78.2 岁。1 世 界 银 行 预 测，到2040年，中 国 人 均 预 期 寿 命 将 超 过82 岁。与 此 同 时，低 生 育 率 2 导 致 出 生 人 口 持 续 下降。2023 年 中 国 新 出 生 人 口902 万 人，同 比 减 少5.6%，且 出 生 人 口 少 于 死 亡 人 口，由此导致当年全国总人口减少208 万人，连续两年出现人口负增长(2021 年：减少85万 人)。人 口 寿 命 延 长 与 出 生 人 口 下 滑 意 味 着 中 国 社 会 正 加 速 老 龄 化。截 至2022 年底，中 国60 岁 及 以 上 老 年 人 口 达 到2.8 亿 人，占 比 达20%，这 一 比 例 较2000 年 上 升了6.8 个 百 分 点。3 世 界 银 行 预 测，到2040 年，60 岁 及 以 上 老 年 人 口 将 达 到4.2 亿 人左右，占总人口的比例将超过30%。人 口 与 经 济 结 构 的 发 展 趋 势 将 不 断 加 剧 社 会 和 家 庭 的 养 老 负 担。从 宏 观 层 面 看，劳动 人 口 规 模 持 续 下 降 导 致 人 口 抚 养 比 迅 速 上 升，养 老 负 担 愈 发 沉 重。统 计 局 数 据 显示，截 止2022 年 底，16-59 岁 的 劳 动 力 人 口 占 总 人 口 比 例 由2010 年 的69%下 降 至 目前 的62%，减 少 了4 600 多 万 人。由 此 导 致 全 国 老 年 人 口 抚 养 比 从2010 年 的12%上升 到2022 年 的20%。4 此 外，第 七 次 全 国 人 口 普 查 数 据 显 示，2020 年 我 国 家 庭 平 均规 模 为2.62 人/户，相 比2010 年 的 3.1 人/户 明 显 下 降。家 庭 小 型 化 趋 势 明 显、女 性劳 动 参 与 率 不 断 上 升 等 结 构 性 变 化，使 传 统 的 依 赖 家 庭 成 员 提 供 资 金 和 照 护 的 模 式受到制约，日益加重家庭的养老和护理负担。中老年人风险保障概况图1-1：中国人口年龄结构，占比%，1990-2040年来源：中国国家统计局，世界银行，瑞再研究院整理1 数据来源：2021年我国卫生健康事业发展统计公报，中国国家卫生健康委员会。2 根据世界银行数据，2021年中国总和生育率降至1.2，低于2.1的代际更替水平，已处于1.5以下的“低生育 率”区间。来源：低生育率：决定因素综述，联合国人口发展处，2019年7月。3 数据来源：中国统计局。4 老年人口抚养比为65周岁及以上人口数与15-64周岁人口数之比。来源：国家老龄事业发展公报。2022 2040 30 40 20 10 01 02 03 04 03 02 01 0010 20 30 30 20 10 01 02 03 01990 0-14 15-29 60-74 75 30-44 45-59 中国中老年人风险保障研究 中国保险行业协会-瑞再研究院 6中老年人比年轻人的患病比例更高图1-2：各年龄段带病体人口数量(亿)因 此 增 加 了 对 医 疗 以 及 护 理 服 务 的需求。图1-3：中国调查地区居民两周就诊率老龄化推升中老年群体的医疗服务需求一 般 而 言，人 的 身 体 机 能 自 中 年 后 会 随 着 年 龄 的 增 长 而 逐 渐 下 降，中 老 年 人 较 年 轻群 体 患 病 比 例 更 高。研 究 报 告 显 示，截 至2020 年 底，中 国45 岁 及 以 上 带 病 人 群 为3.3 亿 人(其 中65 岁 及 以 上 为1.2 亿)，占 该 年 龄 群 体 的 比 例 约 为58%，是45 岁 以 下 带病 人 群 规 模 的5.5 倍(图1-2)。5 我 们 此 前 的 研 究 也 发 现，快 速 人 口 老 龄 化 是 中 国 人 口慢 性 病 发 病 率 上 升 的 主 要 原 因。从2003 年 到2018 年，慢 性 病 发 病 率 增 长 的 近 三 分 之二(64.1%)可由“老龄化因素”来解释。6来源：麦肯锡咨询，瑞再研究院中 老 年 人 对 医 疗 服 务 的 需 求 也 更 高。随 着 国 内 医 疗 服 务 可 及 性 进 一 步 改 善、医 疗 保障 和 居 民 收 入 水 平 稳 步 提 升，近 年 来 居 民 医 疗 服 务 需 求 持 续 释 放，各 年 龄 段 居 民 的就 诊 率 普 遍 攀 升，其 中45 岁 以 上 中 老 年 人 就 诊 率 达30%以 上。具 体 而 言，2018 年 调查 地 区55-64 岁、65 岁 以 上 居 民 两 周 就 诊 率 分 别 达33%和43%，显 著 高 于 青 年 群 体(15-44 岁；平 均 为1 1%)和2013 年 的 水 平(即：分 别 约 为20%和26%；图1-3)。此 外，随 着 年 龄 增 加，疾 病 和 意 外 风 险 还 会 加 剧 老 年 人 的 失 能 风 险，从 而 推 升 老 龄 人 群 对专业护理服务的长期需求。来源：2022中国卫生健康统计年鉴，瑞再研究院45 45-64 65(7.9(3.9 2.1 1.2 0.6(2022 0%10%20%30%40%50%65+2013 201855-65 45-55 35-44 25-34 15-24 5-14 0-4 中老年人风险保障概况5奋楫正当时：中国商业健康险的挑战与破局，麦肯锡咨询，2022年。6 请参见：中国中老年慢性病风险因素与经济影响研究，瑞再研究院，2022年1 2月。中国保险行业协会-瑞再研究院 中国中老年人风险保障研究 7治 疗 疾 病 高 昂 的 费 用 是 导 致 保 障 需 求上升的原因之一。图1-4：分年龄段人口疾病发生率中老年人面临的风险是持续变化的。重 大 疾 病 是 中 老 年 人 面 临 的 重 要 健 康 风 险 之 一，会 对 健 康 状 况 产 生 长 期 影 响 且 需 要高 昂 的 治 疗 费 用。就 高 发 重 大 疾 病 而 言，肿 瘤 发 生 率 通 常 随 着 年 龄 的 增 长 而 升 高，到 老 年 阶 段 因 生 理 机 能 的 衰 退 而 有 所 下 降；心 脑 血 管 疾 病 和 痴 呆 的 发 病 率 在 进 入 高龄 阶 段 后 加 速 上 升(图1-4)。数 据 显 示，45 岁 以 上 中 老 年 人 的 肿 瘤 发 病 率 约 为 年 轻 群体 7 的2.2 倍；而60 岁 以 上 老 年 人 心 脑 血 管 疾 病 和 痴 呆 的 发 病 率 分 别 是 年 轻 群 体 8 的8 倍 和35 倍。此 外，重 疾 治 疗 往 往 费 用 高 昂。根 据 中 国 精 算 师 协 会 的 数 据，恶 性 肿 瘤治 疗 费 用 通 常 为20 万 至80 万 元；冠 状 动 脉 搭 桥 手 术、急 性 心 肌 梗 死 和 终 末 期 肺 病 治疗 费 用 均 为10 万 至30 万 元；终 末 期 肾 病 治 疗 费 用 约 为10 万 元/年。如 果 考 虑 到 后 期康复及护理费用，实际医疗开销则更高。这也是推升保障需求的原因之一。来源：2019年全球疾病负担研究数据，瑞再研究院中老年群体的风险保障与储蓄需求持续变化老 龄 人 口 规 模 的 不 断 扩 大 将 持 续 加 剧 全 社 会 的 人 身 风 险 和 养 老 负 担。此 外，人 生 各个 阶 段 所 面 临 的 风 险 是 复 杂 且 持 续 变 化 的，需 要 从 财 务 生 命 周 期 的 角 度 提 升 对 潜 在风险的正确认知(图1-5)。02 0004 0006 0008 00010 00012 00014 000 1/100 000 00-0405-0910-1415-1920-2425-2930-3435-3940-4445-4950-5455-5960-6465-6970-7475-7980-8485-8990-9495+市 场 风 险：在 就 业 期 间(即 财 富 积 累 期)，个 人 面 临 金 融 市 场 波 动 风 险，主 要 影 响 投资 回 报。例 如，低 利 率 意 味 着 个 人 必 须 增 加 储 蓄 及/或 选 择 风 险 更 高 的 投 资 才 能 实现目标回报率。健 康 风 险：健 康 风 险 主 要 涉 及 医 疗 费 用 支 出，其 中 重 大 疾 病 往 往 会 对 个 人 的 健 康状 况 造 成 长 期 影 响(甚 至 导 致 失 能)，并 产 生 高 额 的 医 疗 和 护 理 费 用。而 处 于 工 作 年龄 的 个 人 可 能 因 此 面 临 暂 时 或 永 久 失 业，导 致 家 庭 预 期 收 入 大 幅 下 降，严 重 消 耗家庭储蓄。身 故 风 险：是 指 家 庭 主 要 经 济 支 柱 过 早 身 故 而 导 致 其 他 家 庭 成 员 面 临 的 收 入 损失，使家庭因此陷入财务困境的风险。长 寿 风 险：是 指 基 于 经 验 数 据 得 出 的 预 估 寿 命 和 未 来 实 际 寿 命 之 间 的 差 异 所 导 致的相关风险，主要涉及由此产生的养老资金不足的风险。长 期 护 理 风 险：年 龄 和 健 康 状 况 是 引 发 老 年 人 失 能 最 重 要 的 风 险 因 素，而 失 能 状况将会显著推升个人和家庭对护理服务与相关支出的保障需求。中老年人风险保障概况7 即：15-45岁群体。8 即：15-59岁群体。中国中老年人风险保障研究 中国保险行业协会-瑞再研究院 8个 人 需 要 以 长 期 视 角 为 中 老 年 人 养 老、健康等保障需求进行统筹规划。全球和中国都面临巨大的健康、身故和长期护理风险根 据 财 务 生 命 周 期 理 论 9，在 人 生 的 每 个 阶 段，个 人 因 其 财 务 状 况、收 入 能 力、财 务需 求 与 生 活 重 心 等 状 况 各 不 相 同，在 生 命 周 期 不 同 阶 段 的 理 财 观 念 和 侧 重 点 也 不 尽相 同，因 此 个 人 需 要 以 长 期 动 态 变 化 的 视 角 为 家 庭 养 老 与 风 险 保 障 需 求 进 行 统 筹 性规 划。中 年 时 期 通 常 是 财 富 积 累 期，普 遍 关 注 财 富 的 保 值 增 值，同 时 需 要 获 得 应 对意 外、疾 病 以 及 收 入 损 失 等 风 险 的 保 障。相 比 之 下，退 休 后 的 老 年 人 处 于 财 富 消 耗阶 段，更 关 注 退 休 收 入、医 疗 支 出、疾 病 风 险 相 关 的 保 障；而 高 龄 老 年 人 对 失 能 和护 理 的 保 障 需 求 显 著 增 加。因 此，全 面 的 保 障 方 案 需 要 综 合 考 虑 养 老 储 蓄 与 投 资 收益 的 可 持 续 性，以 保 障 资 产 的 稳 定 积 累，同 时 具 备 足 以 应 对 身 故、健 康、长 寿、失能等各类人身风险的保障能力。中老年保险保障持续改善，但保障程度仍显著不足中国约2/3的人身风险尚未被保障全 球 家 庭 都 面 临 潜 在 的 健 康 和 身 故 风 险，其 中 未 获 得 保 障 部 分 的 规 模(即：保 障 缺 口)依 然 庞 大。根 据 瑞 再 研 究 院 保 险 韧 性 研 究 显 示，2022 年 全 球 身 故 和 健 康 风 险 的 保 障缺 口 约 为1.3 万 亿 美 元(约8.7 万 亿 人 民 币，按 约 当 保 费)，而 中 国 市 场 的 保 障 缺 口 约 为4 190 亿 美 元(约2.8 万 亿 人 民 币)。近 年 来，中 国 家 庭 应 对 健 康 风 险 的 能 力(即：风 险韧 性)持 续 改 善，但 依 然 有 近 七 成 的 风 险 敞 口 未 被 保 障；而 身 故 风 险 韧 性 因 预 期 收 入增速的放缓与家庭债务的上升而有所降低，目前约三分之二的风险尚未被保障。10 此外，瑞 再 研 究 院 估 计，2021 年 中 国 城 镇 地 区60 岁 及 以 上 老 年 人 长 期 护 理 服 务 保 障 需求的65%尚未被保障，长期护理服务保障缺口约为8 601亿元(图1-6)。1 1/来源：瑞再研究院图1-5：可能危及养老储蓄和稳定退休收入的风险中老年人风险保障概况9 生命周期理论是由美国经济学家F莫迪利安尼和R布伦贝格、A安东共同提出来的。Franco Modigliani and the Life Cycle Theory of Consumption10 参见sigma 2/2023：重塑韧性：需要重建抗冲击能力。1 1中国商业护理保险发展机遇-中国城镇地区长期护理服务保障研究，中国保险行业协会 瑞再研究院，2022年10月。中国保险行业协会-瑞再研究院 中国中老年人风险保障研究 9养老金储蓄也面临严峻压力。在中国，主要由社会保障体系和个人自筹资金为养老、身故、健康等人身风险提供保障。尽管已建立三支柱养老保险体系，但总体上养老金储蓄仍显不足。图1-7：主要国家养老金三支柱规模占GDP比重(2020年)中 国 养 老 金 储 蓄 也 面 临 严 峻 压 力。中 国 社 科 院 于2019 年 发 布 的 一 份 报 告 显 示，如 果维 持 当 前 退 休 年 龄 不 变，基 本 养 老 保 险 基 金 当 期 余 额 会 在2028 年 首 次 出 现 赤 字，并且基金累计结余将在2035年耗尽。1 2 同时，中国保险行业协会2020年发布的报告估计，未来5-10 年时间，中国预计会有8 至10 万亿元的养老金缺口，且缺口会随着时间的推移持续扩大。13社会基本养老和医疗保险的筹资压力日益上升目 前 中 老 年 群 体 的 风 险 与 财 务 保 障 主 要 以 社 会 保 险 机 制 和 个 人 筹 资 为 主，其 他 资 金来 源 包 括 公 共 财 政 预 算 内 的 为 低 收 入 和 特 殊 群 体 提 供 的 救 助 和 福 利 性 资 金、企 业 年金、商业保险以及捐赠等。在 养 老 保 障 方 面，中 国 目 前 已 经 基 本 建 立 了 三 支 柱 养 老 保 险 制 度 体 系，但 整 体 养 老储 蓄 依 然 偏 低。作 为 第 一 支 柱 的 基 本 养 老 保 险 目 前 仍 是 中 国 养 老 金 储 蓄 的 主 要 来源。截 至2022 年 底，全 国 基 本 养 老 保 险 基 金 结 余 接 近7 万 亿 元，覆 盖 约75%的 人口；第 二 支 柱 企 业 年 金 和 职 业 年 金 基 金 累 计 约5 万 亿 元，覆 盖 约7 200 万 人；第 三 支柱 个 人 养 老 金 的 资 金 规 模 和 覆 盖 范 围 则 较 为 有 限。总 体 来 说，2022 年 中 国 养 老 金 总量 规 模 约 占GDP 的10%，低 于OECD 平 均 水 平(2020 年 为14%)，与 部 分 发 达 国 家 相 比仍 有 较 大 差 距，如 加 拿 大、瑞 士、英 国 等 发 达 国 家 的 养 老 金 储 备 占GDP 比 例 普 遍 超 过100%(美国：1 71%；图1-7)。14来源：OECD，ICI，瑞再研究院中老年人风险保障概况1 2中国养老金精算报告2019-2050，中国社科院世界社保研究中心，2019年4月。13中国养老金第三支柱研究报告，中国保险行业协会，2020年1 1月20日。14 Pensions at a Glance 2021，OECD图1-6：中国身故、健康和长期护理风险保障缺口和保险韧性指数注：长期护理服务保障研究仅针对中国城镇地区60岁及以上老年人，由于数据可得性，保障缺口和韧性指数的历史估计仅涵盖2020-2022年。来源：瑞再研究院 0%50%100%150%200%250%GDP 2016 2017 20182 0192 0202 0212 022 0.00.51.01.52.02.53.03.54.04.530%35%40%45%50%0%5%10%15%20%25%中国中老年人风险保障研究 中国保险行业协会-瑞再研究院 10全国基本医疗保险参保率达到95%以上，长期护理保险机制仍有待健全和完善。保障需求不断增加，导致基本养老和医疗保险资金压力日益加剧。目前，商业保险提供的保障总体仍然偏低。支持性政策引导商业保险在老龄化社会中发挥重要作用。商业保险可以发挥积极作用。不同类型的保障型保险应相互补充，协调发展，从而最大限度发挥保险的保障功能。在 健 康 风 险 保 障 方 面，中 国 已 建 立 了 基 本 医 疗 保 险 制 度，正 探 索 建 立 全 国 范 围 内 的长 期 护 理 保 险 制 度。目 前，全 国 基 本 医 疗 保 险 参 保 率 稳 定 在95%以 上，但 实 际 理 赔仅 覆 盖 了 全 国 一 半 左 右 的 医 疗 支 出。数 据 显 示，2022 年 中 国 直 接 医 疗 支 出 约 为4.9万 亿 元，其 中 基 本 医 疗 保 险 基 金 支 出 为2.2 万 亿 元，约 占 直 接 医 疗 支 出 的45%；超 过50%由 个 人 承 担，其 中 获 得 商 业 健 康 险 赔 付3600 亿 元，仅 占 医 疗 支 出 总 额 的7%。15 此外，根据国家 医保局数据，截 至2022 年底，社会 长护险参保人数 达1.7 亿人，享受待 遇 人 数 为1 20.8 万 人；2022 年 长 护 险 基 金 支 出104.4 亿 元，据 测 算，占 所 有 护 理 需求可用资金比例不足3%。16总 体 来 看，社 会 保 险 为 广 大 居 民 的 养 老 和 医 疗 风 险 提 供 了 基 本 保 障，然 而 中 国 社 会老 龄 化 进 程 的 加 快 将 持 续 推 升 社 会 对 健 康、护 理、长 寿 等 风 险 的 保 障 需 求，同 时 人口结构的趋势性变化也会加剧社会保险体系的筹资压力。商业保险市场仍有待发展商 业 保 险 可 以 为 中 老 年 人 家 庭 提 供 有 效 的 风 险 转 移 解 决 方 案，满 足 老 龄 化 持 续 增 长的 保 障 需 求，从 而 成 为 社 会 保 险 的 有 效 补 充。然 而，目 前 中 国 商 业 保 险 市 场 为 社 会提 供 的 保 障 总 体 偏 低。2022 年，中 国 寿 险 深 度(保 费 收 入 占GDP 的 比 例)仅 为2.0%，低 于 全 球 平 均 水 平(2.8%)17。在 社 保 筹 资 压 力 上 升 的 背 景 下，2021 年，原 银 保 监 会发 布 了 关 于 进 一 步 丰 富 人 身 保 险 产 品 供 给 的 指 导 意 见，其 中 针 对 老 年 群 体，政策 建 议 提 高 投 保 年 龄 上 限，加 快 满 足70 岁 及 以 上 高 龄 老 年 人 保 险 保 障 需 求；适 当 放宽 投 保 条 件，对 有 既 往 症 和 慢 性 病 的 老 年 人 群 给 予 合 理 保 障。2022 年 国 务 院 出 台“十 四 五”国 家 老 龄 事 业 发 展 和 养 老 服 务 体 系 规 划，推 动 老 龄 事 业 和 产 业 协 同发 展。同 时，政 府 鼓 励 针 对 退 休 储 蓄 和 健 康 等 方 面 的 长 期 财 务 规 划，推 动 养 老 金 第三 支 柱 发 展。2022 年 底 个 人 养 老 金 实 施 办 法 生 效，允 许 建 立 个 人 养 老 金 账 户，并 享 受 个 人 所 得 税 专 项 附 加 扣 除；2023 年7 月，关 于 适 用 商 业 健 康 保 险 个 人 所 得税 优 惠 政 策 产 品 有 关 事 项 的 通 知 正 式 实 施，进 一 步 拓 宽 了 税 优 型 商 业 健 康 险 的 险种。相关政策有助于推动中老年商业保险市场的发展。推 动 商 业 保 险 加 速 发 展 将 有 助 于 优 化 市 场 资 源 的 有 效 配 置，是 构 建 多 层 次 养 老 保 障体 系 的 必 要 组 成 部 分，有 助 于 满 足 中 老 年 群 体 风 险 保 障 与 养 老 储 蓄 的 双 重 需 求。尤其 是 针 对 中 老 年 群 体 面 临 的 持 续 演 变 的 健 康 风 险，需 要 不 同 类 型 的 保 险 产 品 相 互 补充，充 分 发 挥 其 保 障 作 用。从 保 障 内 涵 上 看，重 大 疾 病 保 险 旨 在 为 特 定 重 大 疾 病 患者 提 供 约 定 金 额 的 财 务 补 偿；商 业 医 疗 保 险 以 报 销 型 产 品 为 主，主 要 报 销 患 者 在 医院 发 生 的 合 理 且 必 须 的 医 疗 费 用，为 个 人 的 医 疗 支 出 风 险 提 供 保 障；而 长 期 护 理 保险 旨 在 为 日 常 生 活 能 力 存 在 障 碍 的 群 体 所 需 的 护 理 服 务 提 供 相 应 保 障。可 见，三 类主 要 保 险 产 品 在 风 险 保 障 功 能 上 存 在 差 异 性，分 别 对 个 人 生 命 周 期 不 同 阶 段 的 健 康风 险、不 同 类 型 的 保 障 需 求 提 供 了 不 同 的 支 持，因 此 三 者 应 互 为 补 充，共 同 促 进 健康险市场可持续发展。中老年人风险保障概况15 数据来源：2022中国卫生健康事业发展统计公报，中国国家医保局，中国国家金融监督管理总局。16中国商业护理保险发展机遇-中国城镇地区长期护理服务保障研究，中国保险行业协会-瑞再研究院，2022年9月。1 7 寿险深度：马来西亚：3.8%；泰国：3.4%中国保险行业协会-瑞再研究院 中国中老年人风险保障研究 1 1本研究是对中国中老年人商业保险市场发展的现状梳理和趋势展望。研究主要针对45岁及以上人群的保险需求。截至2022年底，45岁及以上群体持有的保障型人身险保单数量占全年龄段总数的比例约为30%；风险保额占比不足30%。图2-1：主要险种存量有效保单中被保险人为45岁及以上占全年龄段的比例(截至2022年底)定义中老年人商业保险市场鉴 于 市 场 缺 乏 对 中 老 年 人 商 业 保 险 保 障 规 模 以 及 需 求 特 征 等 全 面 的 评 估 信 息，本 研究