20240316_招商证券_汽车行业飞行汽车专题报告：低空经济浪潮将至重视飞行汽车投资机遇_26页.pdf
|2024 03 16/eVOTL 0 1 eVTOL eVTOL/2010 2016 NASA FAA UTM FAA 107 2018 2018/1139 3 1 2023 12 2024 3 2 2024 17/Joby Aviation Lilium Aviation 24 2 EH216-S eVTOL 41 2024Q4 2025Q4 Markets and Markets 2023 eVTOL 12 2030 234 CAGR 52.0%253 5.0 3165.8 4.1 2773.4 4.1%1m 6m 12m 21.8-9.1-6.3 15.7-4.7 4.6 1 2024-03-14 2 2024-03-10 3 2024-03-04 S1090511040037 S1090523040002-30-20-1001020Mar/23 Jul/23 Oct/23 Feb/24(%)汽车 沪深300 2 eVTOL.4 1 eVTOL.4 2.5.8 1.8 2 eVTOL.9 eVTOL.12 1 eVTOL.12 2.15 3 200.19.20.25 1.4 2 eVTOL%.7 3 23 11 Joby eVTOL.8 4 Prime Air.8 5.9 6 eVTOL.11 7 X2 CBD.11 8 eVTOL.15 9 eVTOL%.15 10 eVTOL%.15 11 eVTOL.19 12.20 13%.20 14.21 15%.21 ZXEVzQrMmPmNoQpMnQqPpOaQ8Q7NmOpPtRqMfQoOoNeRnMuMaQmNnNNZpPnNMYmOvN 3 16.21 17%.21 18.22 19%.22 20.22 21%.22 22.23 23%.23 24.23 25%.23 26.24 27%.24 1.5 2 eVTOL.6 3 eVTOL.7 4.8 5.9 6 2024.10 7 eVTOL.12 8 eVTOL.12 9 eVTOL.13 10 eVTOL.14 11 eVTOL.16 12 eVTOL.17 13 AAM.19 kv/n/C34j0ZV2Drynef9ibzkDSe1RnSOm2svFrHBRVn5ij47PPEI6D35JvQ4JUY/4 eVTOL 1 eVTOL eVOTL eVTOL eVTOL 1 2 3/eVTOL eVTOL 1 4 000 13 15 20 1906 3 18 Tarian Vuia 1917 Glenn Hammond Curtis Autoplane 1946 Robert Edison Fulton Jr.Airphibian 5 1958 Piasecki Aircraft VZ-8 Airgeep 2023 3 Blade AMSL NevaAerospace Joby Aviation Lilium Aviation PAL-V AeroMobil Nirvana Systems 1 参与者类型 参与者 型号 国家/地区 动力类型 首飞年份 最大速度（km/h）最大航程（km）承载人数（人）最大起飞质量（kg)PAV 2019 180 80 2 800 Vahana 2018 220 50 2 815 Nexus6HX 2019 288 241 5 2720 MY-ABC 2018 120 1500 2 600 Neva Aerospace AirQuadOne-80 80 1 600 Blade Air Mobility Alia-250 2023 278 460 5 2722 AMSL Aero Vertiia 2023 300 1000 2-SkyDrive SD-03 2020 60 40 1 400 Pop.upNext-150 50 2 2000 TF-X-185 640 4-TF-2A 2017 185 300 5 1200 X2 2021 130 75 2 760 SA1-97 5-Joby Aviation Joby-S4 2021 322 246 4 1815 Lilium Aviation Lilium jet 2017 300 300 2 1300 216 2021 130 35 2 5600 PAL-V PAL-V 2012 180 500 2 910 AeroMobil AeroMobil 2.5 2013 200 692 2 670 NirvanaSystems GyroDrive 2017 180 600 2-MASC-2023 36-2 430 2 eVTOL 1 eVTOL eVTOL 6 Ehang-216 2 eVTOL Boeing-PAV Wisk-Cora 3 eVTOL LiliumJet Joby-S4 2 eVTOL eVTOL 技术路线 多 旋翼 复 合翼（升 力+巡航）矢 量推力 70-120km/h 150-200km/h 150-300km/h EH216 X2 ZG-ONE Wisk AERO-POC VOLOCOPTER-VoloCity V1500M Wisk Cora BETA ALIA-250r Eve Eve Evtol Boeing-PAV E20 LILIUM Lilium Jet Joby-S4 Archer-Midnight Vertical-VX4 Ehang-216 Boeing-PAV Joby-S4/44%33%17%eVTOL/eVTOL 7 2 eVTOL%eVTOL 150km/h 100km eVTOL Overair Butterfly 322km/h Joby S4 321km/h 4 250.3km 200km/h 3 eVTOL 公司 机型 构型 公 布年份 载 人数 航程（km）巡 航速度（km/h）融 资额度(亿美 元)Volocopter 2X 2010 2 27 102 7.8 Eve Air Mobility Eve 2017 4-4.13 Joby S4 2018 5 241 321 20.6 Overair Butterfly 2018 5 161 322 1.7 EHang EH-216 2018 2 35 100 1.87 Wisk Cora 2018 2 100 180 6.43 Lilium Jet 2019 7 250 280 11.36 Volocopter Volocity 2019 2 65 90 7.8 Vertical Aerospace VA-X4 2020 4 161 241 2.6 Beta Tech Alia 2020 6 463 271 8.85 Archer Midnight 2021 4 100 241 12.5 EHang VT-30 2021 2 300-1.87 Volocopter Volo-Connect 2021 4 97 250 7.8 X2 2021 2 75.8 130 5.43 V1500M 2022 4 250 200 1 4 2023 5 250.3 200 1 44%33%17%6%垂直起降固定翼矢量推力型多旋翼其他 8 1 2010 Prime Air 4/18 1980(Yoichi lnoue)2006(BP)2016 NASA FAA UTM()FAA 107(SESAR)U-Space 2018 2018/1139 2019 2020 FAA(Remote lD)2021-2023 Prime Air 3 23 11 Joby eVTOL 4 Prime Air 9 2 eVTOL 2000 2010 8 3 5 2021 2021 2024 1 1 2023 12 2024 3 5/2018.3 2021.2 2021.12 2021.12 10/2023.5 2023.12 2023.12 2024.1 2024.3 2024 2024 2024 2024 6 2024 2024.1 2024 6G 2024.1 2024 2024.1 2024 2024.1 2024 2024.1 2024 2024.1 2024 2024.1 2024 2024.1 2024 2024.1 2024 2024.1 2024 2024.1 2024 2024.1 2024 10 2024.1 2024 2024.1 2024 11 2024.1 2024 2024.1 2024 2024.1 2024 2024.1 2024 80 2024.1 2024 2024.1 2024 2024.1 2024 eVTOL 2024 2 27 eVTOL 5 3 20 2024 3 8 X2 CBD-eVTOL Joby Archer Lilium 2024 3 13 6 eVTOL 7 X2 CBD 12 eVTOL 1 eVTOL 1 2 3 eVTOL eVTOL eVTOL 7 eVTOL 应 用阶段 应 用情况 应 用场景 eVTOL eVTOL eVTOL/eVTOL eVTOL eVTOL 8 eVTOL eVTOL eVTOL eVTOL 13 eVTOL DEP/eVTOL DEP eVTOL eVTOL eVTOL eVTOL eVTOL-eVTOL eVTOL eVTOL eVTOL eVTOL eVTOL eVTOL/eVTOL 9 eVTOL 关 键技术 主 要内容 发 展瓶颈 未 来发展路 径 SVO AI 14 关 键技术 主 要内容 发 展瓶颈 未 来发展路 径 eVTOL eVTOL eVTOL eVTOL eVTOL EH216-S 2023 10 13 12 eVTOL 2024 2 eVTOL 2024Q4 2025Q4 eVTOL Joby BETA 2023 eVTOL eVTOL WISK AERO 2023 7 eVTOL eVTOL 10 eVTOL 制 造商 产品 是 否载人 驾 驶方式 最 新进展 应 用领域 EH216-S 2023 10 13 12 21 12 28 2024 2 3 20 2024 1 CES 2024Q4 2025Q4 AE200 2023 AE200 Joby-2023 9 25 2024 6 eVTOL BETA ALIA 2023 10 WISK AERO-2023 7 eVTOL 2017 eVTOL eVTOL 15 eVTOL eVTOL 50%8 eVTOL 9 eVTOL%10 eVTOL%eVTOL 2 1 eVTOL eVTOL Airbus Aurora ANA Holdings Bell Flight Embraer eVTOL 2 eVTOL Stellantis 3 Joby Volocopter PAL-V1 1 1 1 1 12 2145764340123456781984 1989 1999 2006 2007 2008 2009 2011 2012 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021eVTOL公司数量美国40%中国24%德国6%法国4%英国4%日本4%意大利2%以色列2%土耳其2%瑞士2%奥地利2%澳大利亚2%巴西2%迪拜2%俄罗斯2%50%18%8%7%5%3%2%2%0%10%20%30%40%50%60%16 eVTOL 4 eVTOL 1 2 3 11 eVTOL 2021.10A IDG 5.43 23 1 X2 2024 1 CES“”2024 Q4 2025 Q4 EHang 2019.12 EH 1.87 2023 10 EH216-S eVTOL 2024 EH216-S eVTOL 41 EH216-S VT-30 Aerofugia 2023.06A TF-1 FAA eVTOL XB-12-AE200 autoflight 2021.9A 1 2023 3 EVFLY205 2023 4 100 2021.08 2021.09 2023.02Pre-A KIP Pre-A 1 2023 10 E20 eVTOL 2023 11 AE200 17 2021.9 Ventech Cnina 2022.6 VE25X1 eVTOL 600 VE25 2022.05 2023.6 eVTOL ZG-ONE 5 230 ZG-ONE eVTOL ZG-ONE ZG-T6 2021.04 2022.02Pre-A 2022.05A 2023.02A+A 2023 11“”2.3 2024 eVTOL M1 12 eVTOL Joby Aviation 2021.08 20.56 FAA 145 2022 135 2023 9 2024 6 eVTOL 2025 S4 Archer 2021.09 Stellantis 12.5 Archer FCA Archer FCA Midnight 2023 8 2024 1 NASA AAM Midnight Lilium 2021.08 11.4 2023 6 2023 11 EASA 2024 2 PhilJets eVTOL Jet Beta 2022.09B 8.86 Beta Alia 2021 5 Agility Prime 2022 4 LCI 125 eVTOL 2023 10 2024 2 ALIA-250 Alia 18 Volocopter 2022.11E+7.8 24 2024 VoloCity 2026 VoloConnect Volocity Volo-Connect Vertical Aerospace 2021.12 7.55 2023 1 10 1500 VX4 50 2024 2 800 eVTOL 2026 26 VX4 VX4 Wisk Aero 2022.01 6.43 2023 5 JAL 2023 7 eVTOL Generation 6 Eve holding 2022.05 Embraer ANA Holdings 4.13 2021 6 Halo 200 eVTOL UAM 2026 2022 7 eVTOL 2023 9 Moviation eVTOL ATM 2024 2 Eve v3 Skydrive 2019.09 2020.08B Japan Inc.2023.04C MUFG Bank Ltd.B 39 C 96 2023 6 eVTOL 2024 2023 7 CT UAV JSC 100 eVTOL 2023 11 2025 eVTOL SD-05 PAL-V Dutch Ministry of Economic Affairs PAL-V Liberty 2024 2023 3 SkyAngelsAir Ambulance PAL-V Liberty eVTOL 19 3 200 2030 eVTOL 200 CAGR 50%+Markets and Markets 2023 eVTOL 12 2030 234 CAGR 52.0%eVTOL eVTOL 11 eVTOL Markets and Markets Research 2030 AAM 2030 AAM Advanced Air Mobility 800 vs.1000 2200 vs.20000 AAM 18 1-6 eVTOL 13 AAM 2019 AAM 2030 2200 20000 800 1000 200 110 10500 4500 400000 70000 140 18 300 30 McKinsey 2030 2 2023 689 3173 451 135.7 2023 5000 2030 2 4122340501001502002502021 2023 2030 20 1 eVTOL 2014 2018 2019 12 2023 10 EH216-S Type Certificate eVTOL EH216-S 2024 2 Telefonica Tech 12 13%2 2024 2 eVTOL+2024 2 eVTOL 2020 4 55%23H1 12.80+48.62%eVTOL 3 1 4 18 EASA CAAC FAA 2024 2 eVTOL 05,00010,00015,00020,0002018 2019 2020 2021 2022空气流动解决方案 智慧城市管理解决方案 航空媒体解决方案 其他0%20%40%60%80%100%120%2018 2019 2020 2021 2022空气流动解决方案 智慧城市管理解决方案 航空媒体解决方案 其他 21 14 15%3 2020 2024 1 CES 2024 2025 2024 3 8 eVTOL X2 CBD 16 17%4 200HP C100 Flylight Skyranger Nynja 525 2023 6 2023 6 040801201602002019 2020 2021 2022 1H23汽车金属轻量化零部件 飞机制造 其他业务0%20%40%60%80%100%2019 2020 2021 2022 1H23汽车金属轻量化零部件 飞机制造 其他业务0501001502002503002019 2020 2021 2022 1H23汽车销售 服务收入0%20%40%60%80%100%2019 2020 2021 2022 1H23汽车销售 服务收入 22 18 19%5 X3 A X3 A 2021 12 F30 2022 X3 A 10 X3+2023 8 20 21%6 2003 2006 2009 85%+2022 10 1024 6 0204060801002019 2020 2021 2022 1H23通机产品 发动机产品 产品零部件类其他 其他业务 零售服务类0%20%40%60%80%100%2019 2020 2021 2022 1H23通机产品 发动机产品 产品零部件类其他 其他业务 零售服务类051015202019 2020 2021 2022 1H23轴承产品 同步器行星排产品 毛坯加工 其他业务 线路板产品0%20%40%60%80%100%120%2019 2020 2021 2022 1H23轴承产品 同步器行星排产品 毛坯加工 其他业务 线路板产品 23 23 7 22 23%7 2024 1 2024 1 2024 1 24 25%8 2010 2014 2016 CTSOA MDA 2019 ARJ21-700 C909 C919 0.00.51.01.52.02.53.02019 2020 2021 2022 1H23镁合金压铸件 铝合金压铸件 模具 其他业务收入0%20%40%60%80%100%120%2019 2020 2021 2022 1H23镁合金压铸件 铝合金压铸件 模具 其他业务收入0481216202019 2020 2021 2022 1H23缸体 缸盖 连杆 其他 其他业务0%20%40%60%80%100%2019 2020 2021 2022 1H23缸体 缸盖 连杆 其他 其他业务 24 26 27%0204060801002019 2020 2021 2022 2023轮胎 其他业务收入0%20%40%60%80%100%2019 2020 2021 2022 2023轮胎 其他业务收入 25 eVTOL eVTOL eVTOL 26 6-12 A 300 500 20%5-20%5%5%
