华 泰 联 合 证券 有 限 责 任公 司 关于 拉 普 拉斯 新 能 源 科技 股 份 有 限公 司 首 次 公 开 发行 股 票 并 在科 创 板 上 市 之 上市保荐书 保荐人（主承销 商）（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128 号前海深港基金小镇B7 栋401）上市保 荐书 3-1-3-1 目 录 目 录.1 一、发行人基本情况.2（一）发行 人概 况.2（二）发行 人的 主营 业务、核心 技术 和研 发水 平.3（三）发行 人主 要经 营和 财务数 据及 指标.10（四）发行 人主 要风 险提 示.10 二、申请上市股票的 发行 情况.10 三、保荐人工作人员 及其 保荐业务执业情况、联系 方式.14 四、保荐人及其关联 方与 发行人及其关联方之 间是 否存在关联关系情况 说明.15 五、保荐人承诺事项.16 六、保荐人关于发 行人是 否已就本次证券发行 上市 履行了 公司法 证券法 和中国证监会及上海证券交易所 规定 的决策程序的说明.17 七、保荐人针对发行 人是 否符合板块定位及国 家产 业政策的依据及核查 情况.17（一）公司 符合 科创 板行 业领域 要求.17（二）公司 符合 科创 属性 的要求.18 八、保荐人关于发行人 是 否符合 上海证券交易 所 股票上市规则 上海 证券 交易所科创板股票上市规则规定 的上 市条件的说明.20（一）符合 证 券法、中 国证监 会规 定的 发行 条件.20（二）发行 后股 本总 额不 低于 3,000 万元.25（三）公开 发行 的股 份达 到公司 股份 总数的 25%以 上；公 司股 本总 额超 过 4 亿元的，公开发 行股 份的 比例 为 10%以上.25（四）市值 及财 务指 标符 合上 市规 则 规定 的标 准.25 九、保荐人关于发行 人证 券上市后持续督导工 作的 具体安排.26 十、其他说明事项.27 十一、保荐人对发行 人本 次股票上市的保荐结 论.27 上市保 荐书 3-1-3-2 华 泰 联 合 证 券 有限 责 任 公 司 关 于 拉 普 拉 斯 新 能 源科 技 股 份 有 限 公司 首 次 公 开 发 行 股票 并 在 科 创 板 上市 之上市保荐书 上 海证 券交易 所：作为拉普拉斯新能源科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”、“拉普拉斯”）首次 公开发 行股票并 在科创 板上市 的 保荐人，华泰 联合证 券有限责任公司（以 下简称“华泰 联合证券”、“保荐人”）及其保 荐代表 人已根 据中华人民共和国 公司法（以 下简称 公司法）、中华人民 共和国证 券法（以下 简称证券法）等 法律法 规和中国 证券监 督管理 委员会（以下简 称中国 证监会）及贵所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。现将有关情况报告如下：一、发行 人基本 情况（一）发 行人概 况 1、公司名称：拉普拉斯新能源科技股份有限公司 2、注册地址：深圳市坪山区坑梓街道吉康路 1 号 3、有限公司设立日期：2016 年 5 月 9 日 4、股份公司成立日期：2022 年 11 月 24 日 5、注册资本：36,479.3570 万元 6、法定代表人：林佳继 7、联系方式：0755-89899959 上市保 荐书 3-1-3-3 8、业务 范围：一般经 营项目是：新能 源、储 能、光伏、半导 体和航 空航天所需先进材料、高端装备，以及配套自动化和配件的研发、制造，销售和租赁（不配备操作 人员的 机械设 备租赁，不包括 金融租 赁活动）；分布 式光伏 发电开发和利用。与上述先进材料，高端装备，分布式发电系统和太阳能产品相关的技术咨询，技术开发，技术服务，技术转让以及合同能源管理；机电设备的销售、安装、维修；销 售太阳 能光伏 产品及配 件；国 内贸易（不含专 营、专 卖、专 控商品）；经营进出口业务。（以上各项涉及法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）；劳务服务（不含劳务派遣）；租赁服务（不含许可类租赁服务）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动），许可经营项目是：新能源相关产品、装备、材料、系统的生产。（二）发 行人的 主 营业务、核心技 术 和研发水 平 1、主营 业务 拉普拉斯是一家领先的高效光伏电池片核心工艺设备及解决方案提供商，主营业务为光伏电池片制造所需高性能热制程、镀膜及配套自动化设备的研发、生产与销售，并可为客户提供 半导体分立器件设备 和配套产品及服务。其中热制程设备主要包括硼扩散、磷扩散、氧化及退火设备等；镀膜设备主要包括 LPCVD和 PECVD 设备等；自动化设备为可以有效提升工艺设备生产效率的配套上下料设备；公司半导体分立器件设备主要包括氧化、退火、镀膜和钎焊炉设备等一系列具有比较优势的产品；公司配套产品及服务是公司根据客户的需求为销售的设备适配相应零部件及提供改造服务，属于公司设备产品所产生的延伸需求。公司是国 家级专 精特新“小巨人”，并 荣获第 二十三届 及第二 十四届 中国专利优秀奖、广东省工程技术研究中心等荣誉。（1）光 伏电池 片领 域 降本增效是推动光伏产业不断发展的内在牵引力，其中以提升光电转换效率为目标的光伏电池片技术变革是推动降本增效的关键举措之一。2015 年至 2020年，光伏电池片经历了 BSF 到 PERC 的应用技 术迭代；2021 年以来，以 TOPCon、XBC、HJT 为代表的新型高效光伏电池片技术开始逐步进入规模化应用阶段。在 上市保 荐书 3-1-3-4 光伏电池片技术的变革过程中，设备是支撑工艺和产能落地的基础和核心，新设备技术需要均衡成本、性能等核心要素，因此设备厂商需要与下游客户紧密配合，根据新的工艺特点提供兼顾成本、效率的系统性解决方案，具有较高的 技术 和产品 壁垒。公司持续聚焦高效光伏电池片高性能热制程和镀膜等关键核心工艺设备，凭借对行业变革和客户需求深刻的理解、优秀的技术研发团队，在高效光伏电池片核心工艺设备方面已建立起核心竞争优势，产品受到了下游行业领先企业的广泛认可，并实现大规模量产和出货。在光伏电池片核心工艺设备方面，拉普拉斯利用核心技术应用，通过不断创新持续满足下游客户的多项需求，包括：使用气态硼源，结合低压氛围、高温等特点攻克工艺难题，率先实现硼扩散设备规模化量产和应用，突破 N 型电池片量产工艺瓶颈；率 先实现光伏级大产能 LPCVD 大规模量产，可 高质量满足高效光伏电池片隧穿氧化及掺杂多晶硅层制备的工艺需求；自研水平放片工艺，有效提升产能，满足大硅片、薄硅片的生产需求，降低成本；自主设计和生产核心零部件热场，创造性地进行非对称设计，实现精准控温，提高光伏电池片效率和良率，并提升设备可靠性等。2020 年及 2022 年，公司 PECVD 设备和LPCVD 设备分别入选 深圳市“首台套重大技术装备扶持计划”；2022 年，公司LPCVD 设备入选江苏省“首台（套）重大装 备”。凭借具有优势的核心技术、对客户需求的深层次了解以及稳定可靠的产品品质，公司的光伏电池片工艺设备已进入包括隆基绿能（601012.SH）、晶科能源（688223.SH）、爱旭股份（600732.SH）、钧达股份（002865.SZ）、中来股份（300393.SZ）、横店东磁（002056.SZ）、正泰新能、合盛硅业（603260.SH）、协鑫集成（002506.SZ）、林洋能源（601222.SH）等众多光伏行业内领先企业，形成了规模化的交付数量和营业收入。公司将根据行业发展趋势和下游客户需求，持续巩固并开发优质客户，持续积累技术和产品创新能力，为光伏行业持续降本增效，为中国光伏产业保持全球领先，作出更多的努力。（2）半 导体分 立器 件领 域 公司凭借技术积累，并结合市场客户的需求，开始逐步进入半导体分立器件 上市保 荐书 3-1-3-5 设备领域，形成了氧化、退火、镀膜和钎焊炉 设备等一系列具有比较优势的产品，并开始逐步导入到下游行业内领先企业。在具体产品方面，公司持续对高温氧化设备和高温退火设备进行开发与优化，可适用于 SiC 基半 导体器件生产工艺；公司 LPCVD 设备可满足氮化硅/氧化硅/多晶硅（Poly-Si）/非晶硅（-Si）薄膜沉 积技术的应用需求，并适用于半导体分立器件的生产。随着产品和技术的不断成熟，公司半导体分立器件设备已完成向比亚迪、基本半导体的导入工作，并持续进行潜在优质客户的拓展。2、核心 技术及 研发 水平 发行人依靠自主研发，并在生产实践和验证中不断完善和提高工艺技术水平。截至本上市保荐书出具日，发行人共拥有 8 项核心技术，均为自主研发所得且已经在公司的产品中得到产业化应用，具体情况如下表所示：序号 核心技术名称 技术来源 对应发明专利情况 产业化应用阶段 1 创新低 压水 平硼 扩散 技术 自主研 发 已授 权 6 项 发明 专利 大批量 生产 2 光伏级 大产 能 LPCVD 技术 自主研 发 已授 权 5 项 发明 专利 大批量 生产 3 加热及 温度 控制 技术 自主研 发 已授 权 2 项 发明 专利 大批量 生产 4 高温气 相反 应的 硅片 横置 技术 自主研 发 已授 权6 项 发明 专利 大批量 生产 5 匀流技 术与 气体 精准 控制 技术 自主研 发 已授 权 1 项 发明 专利 大批量 生产 6 新型石 英管 涂层 技术 自主研 发 暂无 大批量 生产 7 第三代 半导 体超 高温 氧化 退火技 术 自主研 发 已授 权 1 项 发明 专利 小批量 生产 8 高效、智能 自动 上下 料技 术 自主研 发 已授 权6 项 发明 专利 大批量 生产（1）创 新低压 水平 硼扩 散技 术 N 型光伏电池片具有高转换效率、低衰减率、弱光效应好和低温度系数等优势，但是，N 型硅片需 要在硅片表面扩散硼元素以达到形成 PN 结的目的，而硼扩散设备一直是困扰 N 型光伏电池片量产的 难题，所以最早大规模量产的单晶硅电池是 P 型的 PERC。硼原子相对于其拟扩散进入的衬底硅原子而言，原子质量较小，对硅 原子的替代需要更高的能量，硼扩散工艺相对于磷扩散需要的温度更高（由 850 上升 上市保 荐书 3-1-3-6 至 1050 左 右），且 扩散时间 长，工 艺难度 大，设备 维护费 用高。行业内原有工艺采用三溴化硼作为扩散硼源，通过氮气携源的方式通入设备，其通入状态为小液滴，在扩散过程中，容易造成硼源在硅片表面分布不均匀，导致形成的 PN结不均匀，同时产生的副产物为粘稠状物质，设备需要频繁维护，稼动率低，运营成本极高，难以实现大规模量产，主要用于研发。公司创新开发低压水平硼扩散技术，很好地解决了前述技术瓶颈：采用三氯化硼作为扩散硼源，在一定温度下通过饱和蒸汽压的方式通入设备，通入状态为气态，扩散过程中硼源在硅片表面分布均匀，形成更均匀的 PN 结，解决 N 型电池 PN 结制备均匀性较差的难题；使用气 态三氯化硼作为掺杂源，与传统三溴化硼液态源硼扩散相比，在设备营造的特殊反应氛围下，副产物为粉末状的氧化硼，石英管寿命长、维护费用低、运营成本低。公司的创新低压水平硼扩散技术推动了 N 型光伏电池片实现量产落地，并 先后 10 余次帮助晶科能源、隆基绿能及中来股份打破 TOPCon 光伏电池片转换效率的世界纪录。（2）光 伏级大 产能 LPCVD 技术 目前，TOPCon 及 XBC 电池片隧穿氧化及掺杂多晶硅层制备的技术路线分为 LPCVD 方案（LPCVD+磷扩散设备）、PECVD 方案（PECVD+退 火炉）、PVD方案，LPCVD 凭借技术成熟、成膜质量高、产能大等优点成为下游客户最主流的解决方案，在公司未 将光伏级大产能 LPCVD 推向市场之前，主要行业痛点在于：LPCVD 原成熟应用于半导体领域，但光伏相对于半导体的成本控制要求更高，隧穿氧化及掺杂多晶硅层对光伏电池片转换效率提升带来的收益与相应增加的工序成本相比较必须具有经济性，此外还 有大产能的需求，对于结构构造、工艺设计提出了特殊的要求；石英管损耗较高，增加了生产成本；镀膜均匀度较差。发行人凭借自身的技术积累，深入研究 LPCVD 的基本原理，以及光伏电池隧穿氧化及掺杂多晶硅层的工艺要求，结合上述痛点创造性地进行了气流控制设计、载片设计、非对称热场设计、硅片载具的创新设计、自适应串级温控设计、优化设备结构延长石英管寿命和提升产能，并自研新型石英管涂层技术进一步延长石英寿命，完成了光 伏级大产能 LPCVD 的量产落地，为客户产品中隧穿氧化 上市保 荐书 3-1-3-7 及掺杂多晶硅层制备提供成熟的 LPCVD 解决方案，先后 10 余次帮 助晶科能源和隆基绿能打破 TOPCon 光伏电池片转换效率的世界纪录。（3）加 热及温 度控 制技 术 热场是公司光伏电池片设备的重要组成，为工艺过程提供所需的温度环境。硅片在设备内进行各种工艺处理时，要求受热尽量均匀，并且要求设备持续可靠运行，故热场的耐火材料材质、电炉丝的材质、炉丝绕制方式、布局方式、加热控制尤为重要。原有成熟热场技术，存在较多工艺问题，如炉丝无法灵活布局、温度难以精准控制，从而导致热场不同部位温度出现明显差异，无法满足更高的工艺要求。同时也存在热场无法在高温下长时间可靠运行，寿命较短等问题。公司发明的加热及温度控制技术有效地解决了前述关键技术问题：该技术对热场进行分区，包括：炉口辅热区、恒温区和炉尾辅热区，同时也对同一温区进行分区，并且对不同温区进行精准温度控制，采用自适应串级温控技术，保证了炉内产品温度的均匀性，使硅片组处于优化的温度场，从而实现硅片组温度的均匀控制，大幅提高了控温能力；采用特殊耐火材料材质、特种炉丝，通过热场结构设计，以及先进加工工艺，大幅提升热场在高温下运行的可靠性，大幅延长使用寿命。（4）高 温气相 反应 的硅 片横 置技术 传统光伏电池片热制程设备主要采用竖直放片技术，但在高温下硅片会出现变形，左右弯曲的相邻两块硅片容易出现“搭片”现象，从而对硅片带来损伤，并产生扩散/镀膜不均匀的问题，因此较难通过缩小片间距来提升产能实现有效降低成本。此外，随着硅片变大变薄，量产中更容易出现“搭片”带来的高碎片率和扩散/镀膜不均匀的问题。公司通过气相反应的匀流控制及非对称热场 设计以及硅片载具的创新设计，在业内创造性地开发了高温气相反应的硅片横置技术，可以有效解决前述痛点：该技术使用横管水平放片工艺，允许扩散气体流动与硅片平行，解决传统 垂直插片中气流与硅片垂直导致涡流的问题，提高扩散/镀膜均匀性；水平放片设 上市保 荐书 3-1-3-8 计使背靠背硅片在自身重力作用下，保持扩散过程紧密贴合，减少硅片间隙导致的绕扩/绕镀；在低 压状态下，通过设备 进 气匀流设计和排气设 计，使扩散/镀膜气体短距离内达到空间分布均匀，可提高片间均匀性；硅片水平放置之后，因为硅片所受重力方向一致，克服了传统垂直放片设备“搭片”导致的高碎片率和均匀性问题，提升良率，满足超薄大尺寸硅片量产需求，并可通过缩小片间距提升产能，降低制造成本。（5）匀 流技术 与气 体精 准控 制技术 扩散（含磷扩散、硼扩散）、LPCVD 和 PECVD 镀膜过程中，需要通入大量不同种类的化学气体，如果无法对气流进行精准控制，很容易出现产品镀膜/扩散均匀性差的情形。公司自研的匀流技术与气体精准控制技术有效地解决了前述问题，可提高电池转换效率：在石英管进气端增加特殊匀流装置，使得气体进入石英管后被均匀打散，避免气流直接对硅片进行冲击，改善片间差异；通过特殊工艺，改善炉口、炉尾、进气口和出气口均匀性，可以使得产能及扩散/镀膜均匀性都得到提升，从而在有限的石英管内实现最大产能。（6）新 型石英 管涂 层技 术 石英管是光伏电池片制造过程中常用的关键性耗材，光伏电池片镀膜设备（特别是 LPCVD 设备）在给硅片镀膜的过程 中，同时会在石英管内 壁沉积薄膜，随着设备的运行，薄膜的厚度随之增加；在持续生产过程中，镀膜设备每个工艺循环都会经历升温和降温过程，由于石英管与表层的薄膜热膨胀系数存在差异，从而产生热应力，随着薄膜厚度的增加热应力也会增大，热应力增大到临界值时，石英管会产生裂纹甚至破裂，从而导致石英管损坏。因此，石英管的维护及使用寿命的保障直接影响到运营成本，至关重要。公司创新开发石英管涂层技术：采用特定工艺，在石英管表面沉积多层结构形成保护层，保护层能够隔离镀膜层与石英管的直接接触，延长了石英管的寿命；通过对涂层材质的选择，以及多种材质的配合，保护层还可以有效能释放应力，起到缓冲作用。该技术有效降低了石英管维护频次、工作量，提高了设备使用率，降低了成本。上市保 荐书 3-1-3-9（7）第 三代半 导体 超高 温氧 化退火 技术 第三代半导体（SiC 基半导体）加工过程中，需要在超高温环境下，对晶圆进行氧化/退火工艺处理。在高温氧化工艺中，温度、气氛均匀性控制以及微观缺陷控制是保证高质量氧化膜的关键技术；在退火工艺中，超过 2,00 0 的超高激活温度以及如何在高温中保持稳定的设备状态是高温退火设备的主要难点之一。超高温氧化退火技术是第三代半导体分立器件制造过程中的关键工艺，但因为技术难度较高，目前相关设备仍主要依靠进口，国产化率较低。公司设计和制造出满足高温激活工艺的半导体高温退火炉，创新地使用了底部微孔匀流进气及隔热套件、反应室内衬管及承载晶舟使用附有碳化硅涂层的高纯石墨材料、特殊的夹套设计实现双真空密封结构等，在保证设备功能稳定性的同时，提高了关键零部件的使用周期，也降低了高温机台的维护难度。在适用于高温氧化工艺的高温氧化炉中，公司使用了行业内先进的内点火技术来实现湿氧工艺，反应室内衬管及承载晶舟则使用高纯碳化硅材料；新设计的热场结构，既满足了细化了温区的分布，提高了恒温区的长度，又提高了温度场的均匀性。通过上述设计，公司设备不仅性能上能够满足第三代半导体氧化/退火的工艺要求，还提升了产能，且设备维护方便、可操作性高。（8）高 效、智 能自 动上 下料 技术 生产效率对于光伏电池片厂商至关重要，自动上下料系统是影响光伏电池片制造效率的关键因素之一。随着光伏电池片制造设备产能越来越大，硅片尺寸越来越大、厚度越来越薄，以及“水平放片”等 特殊放片方式的出现，对自动上下料技术提出了更高的要求。公司通过 一系列 技术创 新，开发 出了适 应于大 产能（多 硅片）、大硅 片、薄硅片以及水平放片的自动上下料技术，有效提升了自动上下料系统的效率、良率以及智能化水平，具体包括：石英舟翻转工装组件增加辅助定位块进行辅助二次定位，一定程度上减少大产能情况下因石英舟位置偏差造成的卡片问题；采用特殊工艺检测石英舟动态位置，可实现自动纠偏定位；顶齿采用特殊加工工艺，可以实现齿槽内部抛光，减少顶齿印及顶齿内部对硅片的划伤，适应大硅片、上市保 荐书 3-1-3-10 薄硅片的上下料；CCD 影像预判舟内硅片 状况结合机械臂各 吸盘 吸取状态实现漏吸与掉片检测，提升良率；顶齿采用分体式结构，并通过顶齿和吸盘升级为插拔式设计，使用高精度加工底座减少累计误差，提高吸盘和顶齿间距精度。（三）发 行人主 要 经营和财 务数据 及 指标 项目 2023 年 12 月31 日/2023 年度 2022 年 12 月 31 日/2022 年度 2021 年 12 月 31 日/2021 年度 资产总 额（万元）1,122,404.55 513,067.68 113,624.31 归属于 母公 司股 东权 益（万元）209,776.90 163,124.67 32,827.84 资产负 债率（母 公司）（%）77.56 65.23 67.11 营业收 入（万元）296,616.03 126,585.03 10,358.14 净利润（万 元）42,192.21 11,897.72-5,711.25 归属于 母公 司股 东的 净利 润（万元）41,081.24 11,822.12-5,711.25 扣除非 经常 性损 益后 归属 于母公司股东 的净 利润（万 元）35,862.01 10,799.69-6,550.86 基本每 股收 益（元）1.13 0.33 不适用 稀释每 股收 益（元）不适用 不适用 不适用 加权平 均净 资产 收益 率（%）22.07 19.14-47.37 经营活 动产 生的 现金 流量 净额（万元）118,840.87-17,795.43-15,975.40 现金分 红（万元）-研发投 入占 营业 收入 的比 例（%）7.82 8.70 37.72 注 1：发行 人于 2022 年 变 更为股 份制 公司，因 此 2021 年 度不 适用 基本 每股 收 益指标；注 2：公司 不存 在稀 释性 潜在普 通股，因 此稀 释每 股收益 不适 用。（四）发 行人主 要 风险提示 1、客户 集中度 较高 及单 一客 户收入 占比 超过 50%的风险 报告期内，公司前五大客户主营业务收入合计占比分别为 99.99%、98.67%及 93.24%，主要客户集中度相对较高；其 中 对 晶 科 能 源 的 收 入 占 比 分 别 为54.21%、48.55%及28.01%，2021 年晶科能源 收入占比超过 50%。客户集中度较 高 及 单 一客 户 收 入 占 比 超 过 50%可能会导致公司在商业谈判中处于弱势地位，同时，客户的自身经营状况变化也可能对公司产生较大影响。上市保 荐书 3-1-3-11 若公司后续无法持续拓展新增客户或部分主要客户 经营情况不利，或部分客户因技术路线等因素减少对公司产品的采购，将对公司未来经营业绩 产生不利影响。2、公司 经营业 绩高 速增 长不 可持续 风险 降本增效是推动光伏产业不断发展的内在牵引力，发展更高转换效率的光伏电池片技术是推动降本增效的关键举措之一。当前，光伏行业存在一定结构性过剩风险，先进产能和落后产能存在结构上的不平衡，其中，转换效率更高的新型高效光伏电池片市场需求强劲，但仍处于发展初期（根据 CPIA 数据，2022 年TOPCon 市场占比仅 8.3%），下游厂商正持续 增加产能建设；而落后产能因转换效率瓶颈，市场份额则会持续下降，因此光伏产业正处于先进产能对落后产能能逐步替代的过程中。公司聚焦新型高效光伏电池片核心工艺设备，经营表现与新型高效光伏电池片产业发展趋势和发展阶段密切相关，报告期内，公 司光伏电池片设备收入分别为 9,095.43 万元、121,699.32 万元及 266,918.62 万 元，对应的技术路线包括 TOPCon、XBC（包 括 ABC、HPBC 等）及 PERC，其中 TOPCon、XBC累计 占比分别为 71.35%、85.80%及98.76%；随着新型高效光伏电池片产业化规模扩大，公司将持续 受益。2021 年以来，随着设备、工艺、材料等要素的 逐步成熟，以 TOPCon、XBC为代表的新型高效光伏电池片技术发展加速。2021 年下半年，TOPCon 新建产能大幅增加；2022 年开始，下游新建量产产线以 TOPCon、XBC 为 主，且新型高效光伏电池片开始规模化量产落地，新型高效光伏电池片出货占比显著提升。报告期内，受益于新型高效光伏电池片产业化进展，公司经营规模和盈利水平均呈现出快速增长的趋势，公司营业收入分别为 10,358.14 万元、126,585.03 万元及296,616.03 万 元，扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 分 别 为-6,550.86 万元、10,799.69 万元及35,862.01 万元。报告期内，公司经营规模已发展至一定体量，收入和盈利基数水平显著提升。公司经营业绩会受到光伏新技术的发展阶段及演进程度、市场竞争情况、下游客户的投资意愿等多方面因素的影响。未来，若 新型高效光伏电池片发展演进到成熟阶段，而其他新技术尚未规模化开展，导致下游投资活动下降，或行业竞争加剧，下游客户面临经营压力，投资意愿下降，均会对公司经营产生不利影响，公 上市保 荐书 3-1-3-12 司会面临经营业绩高速增长不可持续风险。3、新技 术开发 和迭 代风 险 光伏电池片技术的迭代与光伏设备的技术演进以及应用相互推动和成就，共同推动光伏电池片生产的降本增效。随着新技术的演进程度不断加深，设备厂商需要配合光伏下游进行持续的研发、验证和优化，不断对解决方案进行迭代，或开发新的设备以满足新的工艺技术要求。截至本招股说明书签署日，公司为下游客户提供的核心工艺设备主要覆盖了TOPCon、ABC、HPBC 等新型高效光伏电池片技术路线。报告期内，公司光伏电池片设备收入分别为 9,095.43 万元、121,699.32 万元及 266,918.62 万元，对应的技术路线包括 TOPCon、XBC（包 括 ABC、HPBC 等）及 PERC，其 中 TOPCon和 XBC 累计占比分别 为 71.35%、85.80%及 98.76%。截至 2023 年末，公司在手订单销售价值为 116.70 亿元，其中 光 伏电 池片 设备中 TOPCon、XBC 的占比约98%。光伏行业整 体技 术迭代较 快，未来 光伏 可能面临 技术迭代 进一 步加快、多种技术路线同时分散开展的可能性，这对设备厂商在技术发展方向的把握以及技术、产品的储备方面提出了更高的要求。未来，如果公司 不能准确判断光伏电池片行业的发展趋势（如 N 型电池其他技术路线、钙钛矿、叠层电池等），无法理解和满足客户差异化的技术需求，新产品的开发应用在前瞻性、及时性等方面与行业的发展方向和客户的具体需求无法有效匹配，可能会导致公司技术、产品竞争力下降，进而 对公司的经营业绩产生不利影响。4、发出 商品无 法及 时验 收导 致余额 较高 的风险 报告期内，随着新型高效光伏电池片技术的逐步产业化应用，公司订单和交付均显著增加。报告期各期末，公司发出商品账面余额分别为 25,208.84 万元、165,349.10 万元及545,043.20 万元，呈现快速增长的趋势；截至 2023 年末，公司发出商品销售价值为 84.75 亿元，销售价 值较高。公司设备交付至下游客户处后，需经过安装调试并完成验收后确认收入，因此公司发出商品转化为收入时间与下游厂商的验收节奏密切相关。未来，如果行业竞争加剧导致下游客户经营压力变大，或下游客户产线因技术工艺等原因导致 上市保 荐书 3-1-3-13 进展缓慢，均会影响公司设备验收进度，公司会面临发出商品无法及时转化为收入、发出商品余额过高，从而导致占用较多经营资金并影响公司正常经营的风险。5、半导 体分立 器件 设备 业务 处于起 步阶 段、规 模较 小的风 险 凭借技术积累和市场客户需求，公司逐步进入半导体分立器件设备领域，为此组建了专业研发团队投入资源，开发出氧化、退火、镀膜和钎焊炉设备等一系列半导体分立器件设备新产品，公司半导体分立器件设备 目前正处于客户导入和验证阶段，报告期内的收入为 0 万元、564.60 万元及 1,714.40 万元，半导体分立器件设备业务处于起步阶段、规模较小，尚未形成持续性、稳定性和规模化的销售收入。未来，如果 公司半导体分立器件设备不能有效适应客户的需求或者公司设备工艺相对竞争对手无法形成有效的竞争能力或者 公司市场开发不及预期，将对公司经营情况产生不利影响。二、申请 上市股 票的发行 情况（一）本次发行的基 本情 况 股票种类 人民币 普通 股（A 股）每股面值 1.00 元 发行股数 公 司 本 次 拟 公 开 发 行 新 股 数 量 不超过 40,532,619 股，公 司 股东不公开发 售股 份 占 发 行 后 总股本比例 不低 于 10%其中：发行新股数量 本次发 行股 数全 部为 发行 新股 占 发 行 后 总股本比例 不低 于 10%股东公开发售股份数 量 无 占 发 行 后 总股本比例 不适用 发行后总股本 不 超过 405,326,189 股（不 含采 用超 额配 售选 择权发 行的 股票 数量）每股发行价格【】元 发行市盈率【】倍（按 扣除非 经常性损 益前后净 利润的 孰低额和 发行后总 股本全面 摊薄 计算）发行前每股净资产【】元 发行前每股收益【】元 发行后每股净资产【】元 发行后每股收益【】元 发行市净率【】倍（按 每股 发行 价格 除以发 行后 每股 净资 产计 算）发行方式 本 次发行采 用向战 略投资者 定向配售、网下 向符合条 件的投资 者询价配 售和 网上 向持 有上 海市场 非限 售 A 股股 份和 非限售 存托 凭证市值 的社 会公 众投 资者 定价发 行相 结合 的方 式进 行 发行对象 符 合资格的 战略投 资者、询 价对象以 及已开 立上海证 券交易所 股票 账户并开 通科创 板交易的 境内自然 人、法 人等科创 板市场投 资 上市保 荐书 3-1-3-14 者，但 法律、法 规及 上海 证券交 易所 业务 规则 等禁 止参与 者除 外 承销方式 余额包 销 募集资金总额【】万 元 募集资金净额【】万 元 募集资金投资项目 光伏高 端装 备 研 发生 产总 部基地 项目 半导体 及光 伏高 端设 备研 发制造 基地 项目 补充流 动资 金 发行费用概算 本 次发行费 用总额 为【】万 元，包括：承销 及保荐费【】万元、审 计及验资 费【】万元、评 估费【】万元、律师费【】万元、发行手续 费【】万 元 高 级 管 理 人 员、员 工 拟参与战略配售情况 若 公司决定 实施高 管及员工 战略配售，则将 在本次公 开发行股 票注 册后、发 行前，履行内部 程序审议 该事项 具体方案，并依法 进行披露 保 荐 人 相 关 子 公 司 拟 参与战略配售情况 保 荐人将安 排依法 设立的相 关子公司 或者实 际控制该 保荐人的 证券 公司依法 设立的 其他相关 子公司参 与本次 发行战略 配售，具 体按 照上交所 相关规 定执行。保荐人及 其依法 设立的相 关子公司 或者 实际控制 该保荐 人的证券 公司依法 设立的 其他相关 子公司后 续将 按要求进 一步明 确参与本 次发行战 略配售 的具体方 案，并按 规定向上 交所 提交 相关 文件（二）本次发行上市 的重 要日期 刊登发行公告日期【】年【】月【】日 开始询价推介日期【】年【】月【】日 刊登定价公告日期【】年【】月【】日 申购日期和缴款日期【】年【】月【】日 股票上市日期【】年【】月【】日 三、保荐 人 工作 人员及其 保荐业 务执业情 况、联 系方式 1、保荐 代表人 本次具体负责推荐的保荐代表人为张新星和 罗剑群。其保荐业务执业情况如下：张新星先生，华泰联合证券投资银行业务线副总监，保荐代表人，中国注册会计师非 执业会 员；曾 就职于华 为技术 有限公 司财经业 务线，2015 年开始从事投资银行业务，曾负责或参与 广康生化创业板 IPO、新益昌科创板 IPO、尚格会展 IPO、瑞捷咨询 IPO、欣龙控股重大资产重组等项目，并参与了多家拟上市企业的改制、辅导等工作，在保荐业务执业过程中严格遵守 保荐管理办法 等相 上市保 荐书 3-1-3-15 关规定，执业记录良好。罗剑群 先 生，华泰联 合 证券投资 银行 业务线 副 总监、保 荐代 表人，2016 年开始从事投资银行业务，曾负责或参与鹏鼎控股 IPO、珠江钢琴非公 开发行、爱旭股份非公开发行、天际股份非公开发行、爱旭股份重组上市、越秀金控重大资产重组等项目，并参与了多家拟上市企业的改制、辅导等工作，在保荐业务执业过程中严格遵守保荐管理办法等相关规定，执业记录良好。2、项目 协办人 本次拉普拉斯首次公开发行股票项目的协办人为皮嘉勇，其保荐业务执业情况如下：皮嘉勇先生，华泰联合证券投资银行业务线高级经理，保荐代表人，中国注册会计师非执业会员。曾作为主要项目组成员参与了东鹏饮料首次公开发行、利达光电发行股份购买资产等项目，并参与了多家拟上市企业的改制、辅导等工作，保荐业务执业过程中严格遵守保荐管理办法等相关规定，执业记录良好。3、其他 项目组 成员 其他参与本次拉普拉斯首次公开发行股票保荐工作的项目组成员还包括：李志斌、胡轶聪、徐 翰伟、郑文才、林俊健。4、联系 方式（1）联系地址：深圳市福田区益田路 5999 号基金大厦 27 层。（2）联系方式：0755-81902000。四、保荐人及其关联方与发行人及其关联方之间是否存在关联关 系情况 说明 华泰联合证券作为发行人的上市 保荐人，截至本上市保荐书出具日：（一）保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有或者通过参与本次发行战略配售持有发行人或其实际控制人、重要关联方股份的情况：上市保 荐书 3-1-3-16 保荐人将安排依法设立的另类投资子公司或实际控制本保荐人的证券公司依法设立的另类投资子公司（以下简称“相关子公司”）参与本次发行战略配售，具体按照上海证券交易所相关规定执行。若相关子公司参与本次发行战略配售，相关子公司不参与询价过程并接受询价的最终结果，因此上述事项对本 保荐人 及保荐代表人公正履行保荐职责不存在影响。除此之外，保荐人 或其控股股东、实际控制人、重要关联方 不存在持有发行人或其实际控制人、重要关联方股份的情况。（二）发行人或其实际控制人、重要关联方 不存在持有保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况。（三）保荐人的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员，不存在持有发行人或其实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其实际控制人及重要关联方任职的情况；（四）保荐人的控股股东、实际控制人、重要 关联方与发行人 的实际控制人、重要关联方 不存在相互提供担保或者融资等情况；（五）保荐人与发行人之间 不存在其他关联关系。五、保荐 人 承诺 事项（一）保荐人承诺已按照法律法规和中国证监会及上海证券交易所的相关规定，对发行人及其实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。（二）保荐人同意推荐拉普拉斯新能源科技股份有限公司在上海证券交易所科创板上市，相关结论具备相应的保荐工作底稿支持。（三）保荐人承诺，将遵守法律、行政法规和中国证监会、上海证券交易所对推荐证券上市的规定，自愿接受上海证券交易所的自律管理。上市保 荐书 3-1-3-17 六、保荐人关于发行人是否已就本次证券发行上市履行了 公司法 证券法 和 中国 证监会及 上海证 券交易所 规定的决策 程序的 说明 发行人就本次证券发行履行的内部决策程序如下：1、2023 年 4 月 19 日，发行人召开了第一届董事会第六次会议，该次会议应到董事 9 名，实际出席本次会议 9 名，审议通过了 关于公司申请首次公开发行人民币普通股股票并在科创板上市的议案等议案。2、2023 年 5 月 4 日，发行人召开了 2023 年第一次临时股东大会，出席会议股东代表持股总数 364,793,570 股，占发行人股本总额的 100%，审议通过了 关于公司申请首次公开发行人民币普通股股票并在科创板上市的议案等议案。依据公 司法 证券 法 首 次公开 发行股 票注册管 理办法 上 海证券交易所股票 上市规 则 上海证券 交易所 科创板 股票上市 规则 等法律 法规及发行人 公司章程 的规定，发行人申请在境内首次公开发行股票并在科创板上市已履行了完备的内部决策程序。七、保荐人针对发行人是否符合板块定位及国家产业政策的依据 及核查 情况（一）公 司符合 科 创板行业 领域要 求 根据科 创属 性评价 指 引（试行）（2022 修 正）和 上海 证券交 易 所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022 年修订）等有关规定，公司科创属性符合科创板定位要求，具体如下：公 司 所 属行业领 域 新一 代信 息技 术 公司是一家领先的高效光伏电池片核心工艺 设 备 及 解 决 方 案 提 供 商，主 营 业 务 为 光 伏电 池 片 制 造 所 需 高 性 能 热 制 程、镀 膜 及 配 套自 动 化 设 备