识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1/21 T ab l e _ P ag e 深度分析|非银金融 证券研究报告 T ab l e _ T i t l e 2024 Q 1 T ab l e _ S u m mar y 202 4 18%35.74%2024Q1 292 2023Q1 290 2023Q4 358 2434 2023Q4 3788 35.74%2023 202 3Q 4 1.1%0.68%w i n d 202 3Q 4 0.69%202 4 Q 1 0.46%1 23 18%19%16%13%2 A w i n d 2 02 4 Q 1 0.15%20 23Q 4 0.33%1 23 2 23-15.6%-22.8%-27.1%-30.7%-59.5%AH AH AH A/H H A/H A/H A/H H T a bl e _G r a de 2024-04-24 T ab l e _ P i cQ u o t e T ab l e _ A u t h o r SAC S0260517050001 SFC CE No.BOB667 0755-82535901 T ab l e _ D o cRe p o r t:2024-04-21:2024-04-14:2024-04-13 T ab l e _ C o n t ac ts 021-38003811-20%-13%-6%1%8%15%04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 300 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 2/21 T ab l e _ P ag eT e x t 深度分 析|非银 金融/E P S()P E(x)P E V/P B(x)R OE 2023E 2024E 2023E 2024E 2023E 2024E 2023E 2024E 601318.SH CNY 39.83 20240322 56.60 5.13 5.77 7.76 6.90 0.49 0.46 10.02%10.26%601336.SH CNY 29.99 20240327 40.15 4.90 6.57 6.12 4.56 0.34 0.32 13.82%17.59%601601.SH CNY 24.35 20240329 29.71 3.47 4.66 7.02 5.23 0.41 0.38 11.36%12.76%601628.SH CNY 28.46 20240328 36.75 1.25 1.42 22.77 20.04 0.58 0.53 7.29%7.73%02318.HK HKD 32.05 20240322 52.60 5.13 5.77 5.78 5.13 0.37 0.34 10.02%10.26%01336.HK HKD 13.76 20240327 21.75 4.90 6.57 2.60 1.94 0.15 0.13 13.82%17.59%02601.HK HKD 15.96 20240329 19.32 3.47 4.66 4.25 3.17 0.25 0.23 11.36%12.76%02628.HK HKD 9.38 20240328 13.27 1.25 1.42 6.94 6.11 0.18 0.16 7.29%7.73%01299.HK HKD 48.15 20240314 76.60 0.62 0.68 9.91 9.04 1.00 0.93 7.43%16.97%02328.HK HKD 9.66 20240326 13.14 1.31 1.44 6.82 6.20 0.81 0.77 11.90%12.37%/E P S()P E(x)P E V/P B(x)R OE 2023E 2024E 2023E 2024E 2023E 2024E 2023E 2024E 601881.SH CNY 11.30 20240330 17.26 0.86 0.94 13.14 12.02 1.09 1.04 7.00%7.30%601688.SH CNY 13.47 20240330 24.96 1.36 1.62 9.90 8.31 0.65 0.62 6.70%7.60%600030.SH CNY 18.28 20240327 25.00 1.37 1.59 13.34 11.50 0.95 0.89 9.10%9.80%600958.SH CNY 8.03 20240328 11.37 0.37 0.47 21.70 17.09 2.06 1.64 5.50%5.90%601211.SH CNY 13.40 20240402 22.50 1.29 1.47 10.39 9.12 0.71 0.67 6.60%7.00%300059.SZ CNY 12.38 20240315 16.46 0.55 0.6 22.51 20.63 2.09 1.71 10.45%10.22%600999.SH CNY 14.39 20240330 19.40 1.09 1.21 13.20 11.89 0.96 0.90 8.00%8.80%601555.SH CNY 6.24 20231030 10.85 0.42 0.49 14.86 12.73 0.75 0.68 5.20%5.60%601108.SH CNY 7.33 20231028 10.97 0.48 0.62 15.27 11.82 1.00 0.96 6.60%8.30%601377.SH CNY 5.47 20231029 8.58 0.4 0.47 13.68 11.64 0.80 0.73 5.30%5.70%HTSC 06886.HK HKD 8.84 20240330 15.89 1.36 1.62 6.01 5.04 0.39 0.37 6.70%7.60%06030.HK HKD 11.44 20240327 16.89 1.37 1.59 7.72 6.65 0.55 0.51 9.10%9.80%03958.HK HKD 2.95 20240328 4.30 0.37 0.47 7.37 5.80 0.70 0.56 5.50%5.90%HTSC 06886.HK HKD 8.84 20240330 15.89 1.36 1.62 6.01 5.04 0.39 0.37 6.70%7.60%02611.HK HKD 7.81 20240402 12.37 1.29 1.47 5.60 4.91 0.39 0.36 6.60%7.00%03908.HK HKD 8.61 20240329 14.85 1.08 1.26 7.37 6.32 0.38 0.36 4.80%5.40%06099.HK HKD 6.06 20240330 8.31 1.09 1.21 5.14 4.63 0.38 0.35 8.00%8.80%A+H H PE PB H EPS PB PEV Wind WUBYvMqNmPrQqOpMnQqPnM8OdN8OtRnNsQsOfQnNmQlOpNrM6MmNpONZpOmRuOsRrM 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 3/21 T ab l e _ P ag eT e x t 深度分 析|非银 金融.4 202 4Q 1.7.16.18.19 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 4/21 T ab l e _ P ag eT e x t 深度分 析|非银 金融 wind 2024 18%35.74%2024 4 22 2024Q1 292 2023Q1 290 0.69%2023Q4 358 18%2434 2023Q1 2734 10.98%2023Q4 3788 35.74%10.45%13.67%6.22%8.76%2023Q2-Q4 65%71%82%75%3.22 pct 2.54pct-7.04pct 2024 Q1 3.46 2.81 19.98-31.36%-51.34%-10.94%-3.89%-1.06%-19.31%2024 80 1 1 1%Wind-100%-50%0%50%100%150%0100200300400500600%ozMnJzVrQ2uq68ZntUT5bciCYydMK33bsDsO0TSEcfaaF4A8r5doe8doC9uHbRq7 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 5/21 T ab l e _ P ag eT e x t 深度分 析|非银 金融 2 Wind 3%Wind-100%-50%0%50%100%150%200%250%300%350%02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,000()%0102030405060708090 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 6/21 T ab l e _ P ag eT e x t 深度分 析|非银 金融 4 Wind 2024 28.85 2023 Q4 1.58 2024Q1 2.83 3.47 9.40 5 051015202530354045 0.74(0.16)(0.33)0.68 0.14 1.53 3.86 0.76 2.44 1.43 1.73 5.12 5.56 0.35 0.50 1.66 1.41 0.97 1.74(1.00)0.001.002.003.004.005.006.000.05.010.015.020.025.030.035.0 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 7/21 T ab l e _ P ag eT e x t 深度分 析|非银 金融 6 2024 4 22 12 200 2024 Wind 1 2 3 4 2024Q1 2024 2024 A 2023 Q4 1.10%2024Q1 0.68%4 12 26 1+N”2024 6.11%5.88%5.20Pcts 0123456789102019 1 2019 2 2019 3 2019 4 2020 1 2020 2 2020 3 2020 4 2021 1 2021 2 2021 3 2021 4 2022 1 2022 2 2022 3 2022 4 2023 1 2023 2 2023 3 2023 4 2024 1 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 8/21 T ab l e _ P ag eT e x t 深度分 析|非银 金融 7 Wind/-8.0%-6.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 9/21 T ab l e _ P ag eT e x t 深度分 析|非银 金融 8 A Wind 2024Q1A A%pct 1 1 45-10 219264.93-12.82%1.27-0.072 2 34-36 195236.05-21.73%1.91-0.53-2 3 84-51 134537.37-51.17%0.31-0.33-1 4 63-44 119597.40-52.34%0.55-0.540 5 35-43 73950.08-63.53%0.47-0.780 6 14-6 66527.20-25.35%6.11-1.691 7 42-2 48598.99-28.65%0.56-0.227 8 9-2 41614.78 127.68%2.02 1.137 9 13-2 38163.52 134.22%0.48 0.290 10 8-5 29841.99-25.57%0.44-0.161 11 5-2 19089.69-28.50%0.20-0.041 12 18-7 13555.17-46.44%0.02-0.02-2 13 8-5 9721.24-73.01%0.05-0.168 14 5-1 9064.29-4.21%0.09-0.01-8 15 3-11 8674.02-87.79%0.11-0.74-7 16 14-15 6974.95-89.32%0.07-0.5232 17 1 0 6837.16 96143.86%0.32 0.32-4 18 1-17 6352.32-67.39%0.19-0.3527 19 4 3 3793.20 4508.99%0.15 0.143 20 3-2 2459.39-73.30%0.21-0.46-4 21 4-3 1887.98-86.02%0.03-0.187 22 8-2 1682.41-11.99%0.05 0.00-2 23 4-7 1547.96-85.61%0.02-0.14-4 24 5-3 1361.27-87.70%0.05-0.3810 25 2-1 1207.51 165.28%0.04 0.0311 26 1 0 1168.45 196.76%0.03 0.024 27 1-2 1094.76-10.06%0.05 0.000 28 3-4 954.52-69.67%0.03-0.07-11 29 3-12 684.30-94.62%0.01-0.12-30 1-665.71-0.06-12 31 1-3 614.25-95.12%0.06-1.0118 32 1-1 339.91 8554.93%0.01 0.016 33 1-1 301.68-6.63%0.03-0.030 34 2-1 278.85-68.32%0.01-0.029 35 1 0 277.51 155.46%0.02 0.01-10 36 1-3 197.37-95.94%0.00-0.05-4 37 1-2 77.23-93.52%0.01-0.149 38 2 0 75.01-4.77%0.00 0.00-39 1-63.18-0.00-8 40 1 0 48.44-28.79%0.00 0.00-3 41 1-2 6.54-98.31%0.00-0.01 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 10/21 T ab l e _ P ag eT e x t 深度分 析|非银 金融 9 Wind 2024Q1 2023Q4 2023Q4()%2023Q4(%)pct 0 1 34-13 331762.60-34.40%1.27-0.380 2 21 7 149723.82 105.85%2.321.071 3 1-1 26370.85-17.03%3.67-0.191 4 7-2 21552.21-12.80%0.630.003 5 3 0 8903.33 16.81%0.230.03-3 6 10-9 6036.49-83.29%0.01-0.042 7 4-4 4619.92-38.25%0.29-0.094 8 1 0 3092.75-3.22%0.140.004 9 2 0 2524.42-16.88%0.37-0.055 10 2-1 2217.47 44.10%0.040.01-1 11 4 0 2194.69-54.54%0.17-0.18-6 12 6 0 2120.35-90.03%0.01-0.08-6 13 3-6 2112.61-89.10%0.07-0.442 14 1 0 1096.26-24.94%0.10-0.03-1 15 3 0 1043.48-34.52%0.08-0.032 16 2 0 738.97-12.23%0.03-0.013 17 HTSC 2 1 525.82 29.45%0.040.011 18 1-1 369.72-52.99%0.13-0.122 19 1 0 149.83-13.92%0.020.00 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 11/21 T ab l e _ P ag eT e x t 深度分 析|非银 金融 2024 2023 0.69%0.46%2019 2019 34.15%2021 38.04%2023 33.96%2019 2023 1217.13+100.06%30%2023 18%19%16%13%13%6%13%28%500 1 2022 5 10.92%2023 12 2 AMC 3 2024 3 29 4.7170%4.7170%3.7736%3.3089%2.6289%19.1454%4 2020 9 7.82%2023 12 34.70 30.30%2024 2023 0.33%0.15%2023 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 12/21 T ab l e _ P ag eT e x t 深度分 析|非银 金融 2023-15.6%-22.8%-27.1%-30.7%-59.5%2023 2023 2024 10 Wind-6.0%-5.0%-4.0%-3.0%-2.0%-1.0%0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%2010Q12010Q22010Q32010Q42011Q12011Q22011Q32011Q42012Q12012Q22012Q32012Q42013Q12013Q22013Q32013Q42014Q12014Q22014Q32014Q42015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q1 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 13/21 T ab l e _ P ag eT e x t 深度分 析|非银 金融 11 Wind 1 A 1 23336.96 2 22226.74 3 6830.06 4 3710.90 5 774.72 6 752.33 7 335.99 8 168.88 Wind 2 A 1-139060.94 2-131362.85 3-128606.97 4-62343.57 5-58340.35 6-53782.26-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%2010Q12010Q22010Q32010Q42011Q12011Q22011Q32011Q42012Q12012Q22012Q32012Q42013Q12013Q22013Q32013Q42014Q12014Q22014Q32014Q42015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q1 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 14/21 T ab l e _ P ag eT e x t 深度分 析|非银 金融 7-32238.50 8-26293.30 9-22590.10 10-19518.89 Wind 2024 Q1 11%5%5%4%4%2024Q1 1.74pct 0.91 pct 0.76 pct 0.74 pct 0.63 pct 2024Q1-1.91pct-1.75 pct-1.43 pct-0.82 pct-0.64 pct 3 2024 Q 1()%2024 Q 1()11.1900 921.5262 5.1200 551.6966 5.0800 370.2487 4.4200 502.4330 3.6900 586.0821 3.4000 232.7620 3.1400 234.9452 2.7600 245.0765 2.7100 168.1951 2.6400 131.2416 2.5900 224.1726 2.3100 172.5900 2.1300 81.4895 2.1200 157.5056 2.0600 82.1134 2.0200 32.7981 1.9900 77.9611 1.8200 50.5741 1.7400 8.3981 Wind 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 15/21 T ab l e _ P ag eT e x t 深度分 析|非银 金融 4 202 4 Q 1()%pc t 2023Q 4()%2023Q 3()%1 1.74 1.74-2 2.76 0.91 1.85 2.05 3 2.31 0.76 1.55 1.67 4 2.59 0.74 1.85 2.36 5 1.82 0.63 1.19 1.41 6 5.12 0.61 4.51 5.71 7 1.99 0.58 1.41 1.51 8 4.42 0.55 3.87 4.21 9 0.74 0.53 0.21 0.24 10 2.12 0.52 1.6 2.03 11 0.48 0.48 0 0 12 1.08 0.43 0.65 0.7 13 1.38 0.41 0.97 1.13 14 0.39 0.39-15 5.08 0.36 4.72 3.3 16 1.43 0.31 1.12 1.4 17 1.23 0.29 0.94 2.88 18 3.14 0.23 2.91 2.8 19 0.34 0.22 0.12 0.22 20 1.22 0.21 1.01 1.14 Wind 5 2023Q 4()%pc t 2023Q 3()%2023Q 2()%1 11.19-1.91 13.1 15.34 2 0.94-1.75 2.69 1.7 3 3.69-1.43 5.12 5.49 4 2.71-0.82 3.53 3.71 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 16/21 T ab l e _ P ag eT e x t 深度分 析|非银 金融 5 2.06-0.64 2.7 2.63 6 0.5-0.59 1.09 0.6 7 0.59-0.55 1.14 1.27 8 0.36-0.54 0.9 0.61 9 0.58-0.51 1.09 1.66 10 1.27-0.48 1.75 2.07 11 0.52-0.48 1 1.51 12 1.66-0.42 2.08 2.43 13 0.6-0.42 1.02 1.52 14 A 0.55-0.37 0.92 0.84 15 0.6-0.37 0.97 0.81 16 1.09-0.35 1.44 1.9 17 1.38-0.34 1.72 1.6 18 2.02-0.32 2.34 3.28 19 0.79-0.28 1.07 0.82 Wind 2024 Q1 A 0.14%0.12%0.08%A 0.09%0.05%2023 0.08pcts 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 17/21 T ab l e _ P ag eT e x t 深度分 析|非银 金融 6 A 2019 2020 2021 2022 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 SW 3.91%2.43%0.17%0.36%0.24%0.41%0.76%0.33%0.1 5%-0.18%601318.SH 3.06%2.06%0.13%0.20%0.14%0.24%0.43%0.17%0.0 9%-0.08%601601.SH 0.51%0.29%0.04%0.06%0.05%0.10%0.22%0.12%0.0 5%-0.07%601336.SH 0.12%0.07%0.00%0.00%0.00%0.02%0.01%0.02%0.0 0%-0.02%601628.SH 0.09%0.00%0.00%0.09%0.03%0.04%0.06%0.02%0.0 1%-0.01%SW 1.57%0.88%2.03%0.90%0.61%0.37%0.78%0.69%0.4 6%-0.23%300059.SZ 0.23%0.62%1.37%0.52%0.35%0.09%0.17%0.15%0.1 4%-0.01%600030.SH 0.59%0.14%0.18%0.16%0.09%0.09%0.19%0.15%0.0 8%-0.07%601688.SH 0.40%0.04%0.12%0.09%0.08%0.12%0.24%0.15%0.1 2%-0.03%000776.SZ 0.01%0.01%0.18%0.04%0.02%0.01%0.01%0.01%0.0 2%0.01%600958.SH 0.00%0.01%0.04%0.03%0.00%0.01%0.00%0.01%0.0 0%-0.01%600837.SH 0.18%0.00%0.02%0.00%0.00%0.00%0.04%0.04%0.0 1%-0.03%601211.SH 0.06%0.01%0.04%0.00%0.00%0.00%0.05%0.04%0.0 0%-0.04%Wind 2024Q1 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o tices 1 2 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 21/21 T ab l e _ P ag eT e x t 深度分 析|非银 金融/5 T a b l e _I nt e re s t D i s c l os ure(1)12 T able_Copyright