2018-06-06 TMT专题莫尼塔（上海）信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group工业互联网专题：提升竞争力时不我待，引领制造业革命核心提示 林海021-338-0502-321hlincebm感谢实习生吴昕岚对此报告帮助。 制造业亟需升级提升竞争力，政策支持工业互联网赋能。随着人力成本的上升，我国粗放型经济增长模式受到了制约，高端制造业升级时不我待。为找寻突破口，工业转型升级规划(2011-2015 年)、中国制造 2025等政策和指导意见相继落地。提出要大力培育和发展智能制造装备产业，借助信息化的手段，以实现制造业的智能化。而工业互联网是智慧型制造的关键基石，为制造业变革提供必须的共性基础设施和能力。2018 年，利好政策进一步出台，工业互联网迎来绝好契机，应用生态进一步完善。 钢铁行业两化融合程度高，工业互联网率先落地。钢铁工业的两化融合相对于其他工业，整体一直处于先进水平和领跑位置，钢铁工业互联网也会极大地促进正在大力推进的两化深度融合，两者相向而行。钢铁企业未来更加关注精细化管理，打造智能工厂，构建数字产业链，提高效率降低成本。作为国内先进生产力代表的宝钢集团已经顺利完成了第三次工业革命，信息化水平接近国际先进。 壁垒和优势得天独厚，钢铁工业互联网将从宝信软件开始。钢铁的工业互联网专业化要求高，本身就形成了极高的进入壁垒，公司背靠宝钢集团一直深耕于钢铁行业信息化。在该领域拥有丰富的项目实施经验及成熟完整的解决方案，广泛受到客户的认可，公司的 MES 系统就是根据具体的实践经验不断总结提炼出来的，占有相当高的市场份额。此外，公司凭借土地资源、自备电厂、能耗指标等战略布局 IDC 新业务板块，随着机柜上架率的提升，业绩未来会逐步释放。再者，公司的股权激励力度空前，管理层对未来发展信心十足。 积极推荐工业互联网行业龙头宝信软件（600845.SH）、汉得信息（300170.SZ)、用友网络（600588.SH）、东土科技（300353.SZ）。2018-06-06 TMT专题莫尼塔（上海）信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group目录1 工业互联网行业概况.11.1 工业互联网简介. 11.2 国家政策大力支持工业互联网迎来契机. 41.3 国际制造强国掀起工业互联网浪潮. 51.4 工业互联网市场增长稳定. 62 钢铁行业两化融合程度高，工业互联网率先落地.82.1 钢铁企业利润回升，必将加大信息化投入. 82.2 作为先进生产力代表的宝钢，大步迈入工业互联网.102.3 工业互联网相关标的.113 宝信软件工业互联网优势得天独厚，IDC业绩逐步释放.133.1 加大智能制造投入，迎工业互联网发展机遇.133.2 凭借优势战略布局IDC，业绩逐步释放.153.3 股权激励力度空前，管理层对未来发展信心十足.173.4 经营业绩稳健增长.184 其他推荐标的.204.1 汉得信息工业领域ERP实施龙头. 204.2 用友网络工业云平台助力智能制造. 204.3 东土科技工业互联网创新引领者. 202018-06-06 TMT专题莫尼塔（上海）信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group图表目录图表1 全球第四次工业革命. 2图表2 工业互联网和两化融合. 2图表3 工业互联网平台体系. 2图表4 工业互联网的重点功能. 3图表5 工业互联网业务视图. 3图表6 工业互联网体系架构. 3图表7 工业互联网相关国家政策. 4图表8 工业互联网APP培育主要任务.5图表9 工业互联网APP培育进度安排.5图表10 工业互联网智能工厂.6图表11 工业互联网智能工厂框架.6图表12 中国工业软件市场规模.6图表13 中国ERP行业规模及增速.7图表14 中国MES行业规模及增速.7图表15 重点行业两化融合评估.8图表16 中国钢铁信息化发展水平.9图表17 中国钢铁行业利润率.10图表18 宝钢股份营收和净利情况（亿元）. 10图表19 宝钢集团信息化建设.11图表20 钢铁信息化建设内容.11图表21 工业互联网产业链.11图表22 工业互联网推荐标的.12图表23 宝信软件主营业务.13图表24 宝信软件MES和ERP业务.14图表25 2010-16全球IDC市场规模.15图表26 2010-19中国IDC市场规模.15图表27 “宝之云”IDC园区.16图表28 “宝之云”IDC项目情况.17图表29 宝信软件限制性股票解除限售业绩目标. 18图表30 宝信软件主营构成.18图表31 宝信软件毛利构成.18图表32 宝信软件财务数据及盈利预测. 19TMT专题莫尼塔（上海）信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group1 工业互联网行业概况制造业体现了一个国家的生产力水平，在一国国民经济中占有重要份额，并且制造业是我国的支柱型产业。然而，随着我国人口红利的消失，人力成本上升，制造业成本增加，制造业的发展不容乐观。为找寻突破口，工业转型升级规划(2011-2015年)、中国制造2025提出要大力培育和发展智能制造装备（具有感知、决策、执行功能的各类制造装备的统称）产业，以实现制造业转型升级，提升生产效率和技术水平，降低资源消耗和浪费，最终实现制造业的智能化。而工业互联网是充分发挥工业装备、工艺和材料潜能，提高生产效率、优化资源配置效率、创造差异化产品和实现服务增值的关键。因此，工业互联网是智能制造的关键基石，支撑各个产业的智能化发展，为制造业变革提供必须的共性基础设施和能力。1.1 工业互联网简介工业互联网是德国政府高技术战略2020确定的十大未来项目之一。先后经历了以电力为标志的第二次和以信息化为标志的第三次工业革命。进入21世纪以来，在物联网、大数据、云计算等新技术的推动下，智能制造陆续诞生又一次引发了工业进程的变革，也就是工业互联网时代的开始。工信部给出工业互联网的内涵为，工业互联网是互联网和新一代信息技术与工业系统全方位深度融合所形成的产业和应用生态，是工业智能化发展的关键综合信息基础设施，其本质是以机器、原材料、控制系统、信息系统、产品以及人之间的网络互联为基础，通过对工业数据的全面深度感知、实时传输交换、快速计算处理和高级建模分析，实现智能控制、运营优化和生产组织方式变革。关于工业互联网平台有四个定位：第一 ，工业互联网平台是传统工业云平台的迭代升级，在传统的基础上，增加了制造能力开放、知识经验复用与开发者集聚的功能；第二 ，工业互联网平台是新工业体系的“ 操作系统“，依托设备集成模块、数据处理引擎、开发环境工具、工业知识微服务，向下对接工业装备、仪器、产品，向上支撑工业智能化应用的快速开发与部署；第三 ，工业互联网平台是资源集聚共享的有效载体，汇聚信息流、资金流、人才创意、制造工具和制造能力，汇聚工业企业、信息通信企业、互联网企业、第三方开发者等主体，融合数据科学、工业科学、管理科学、信息科学、计算机科学；第四 ，工业互联网平台是打造制造企业竞争新优势的关键抓手。工业互联网表现在制造过程上，是生产工艺与信息技术的融合以及生产的人性化；表现在产品上，是产品的多样化、个性化和智能化；表现在企业运营中，是低消耗、高效率、快速反应和供应链的协同。技术融合、产品融合、业务融合和产业衍生是两化融合的主要方面，是工业企业发展的必然阶段。TMT专题莫尼塔（上海）信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group图表1 全球第四次工业革命 图表2 工业互联网和两化融合资 料 来 源 ： 互 联 网 ， 莫 尼 塔 研 究 资 料 来 源 ： 互 联 网 ， 莫 尼 塔 研 究工业互联网是工业化与信息化融合（两化融合）的必然结果，已经进入快速成长时期，将促使工业企业快捷、高效运转，是在信息技术推动下的新型工业化。底层是由信息技术企业主导建设的云基础设施IaaS层，阿里云、腾讯云、华为云等云计算基础设施已达到国际先进水平。中间层是由工业企业主导建设的工业PaaS层，重点是将工业技术、知识、经验、模型等工业原理封装成微服务功能模块，供工业APP开发者调用。工业PaaS的建设者都非常了解行业本身，积累了大量工业知识和经验，相关企业包括国外的GE、西门子、PTC以及我国的航天科工、三一重工、海尔集团等。最上层是由互联网企业、工业企业、众多开发者等多方主体参与开发的工业APP层，重点是面向特定行业、特定场景开发在线监测、运营优化和预测性维护等具体应用服务。图表3 工业互联网平台体系资 料 来 源 ： 工 业 互 联 网 平 台 白 皮 书 ， 莫 尼 塔 研 究TMT专题莫尼塔（上海）信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group工业互联网的应用范围相当广泛，涵盖生产安全和效率、数据采集和分析、信息安全传递、创新应用和服务等。图表4 工业互联网的重点功能功能 具体内容客户关系管理 预测客户需求，监控销售出货状态，实现动态管理。制造业供应链管理 利用工业互联网技术，实时掌握原材料采购、库存及销售等信息，结合大数据分析、预测原材料价格趋势和供需关系，优化供应链管理效率。产品与设计技术管理 通过精准记录产品设计流程的规划与监督、样品制作和验证、产品生产制程等，以实现对产品从概念、设计、打样、验证到可靠性测试、试产及量产等环节的严密监控和管理。生产过程优化 工业互联网的智能感知特性将大幅提高生产线检测、数据采集、材料消耗等过程的监控水准，维持生产线的高产能状态，降低无用资源的耗损，增强生产作业时的程序管控。生产设备监控管理 及时追踪生产过程中各项设备的使用情况，通过网络传输将设备数据传递至管理中心进行分析，借此实现高效的生产设备故障诊断、障碍排除，提高维护效率，降低维护成本。质量控制系统管理 包括原材料不良分析和追溯、生产产品良品率监控、不良品维修记录及分析等。环保监测及能源管理 收集作业人员、机器设备和周边环境安全状态的信息，实时掌握生产环境的安全品质等。安全生产及数据信息管理 包括生产过程的影像监控，烟感、门禁及贵重物品存放的影像监控，职业安全防护等，以及以上数据信息的安全传输及存储。资 料 来 源 ： 工 业 富 联 招 股 说 明 书 ， 莫 尼 塔 研 究工业互联网的业务需求有两个方面。从工业视角看，主要表现为从生产系统到商业系统的智能化。生产系统通过信息通信技术，实现机器间、机器与系统间、企业上下游间的实时连接和智能交互，从而带动商业系统的优化。从互联网视角看，主要表现为商业系统的变革带动生产系统的智能化，从营销、服务和设计三个环节的互联网新模式牵引生产系统的智能化变革。图表5 工业互联网业务视图 图表6 工业互联网体系架构资 料 来 源 ： 工 信 部 ， 莫 尼 塔 研 究 资 料 来 源 ： 工 信 部 ， 莫 尼 塔 研 究TMT专题莫尼塔（上海）信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group“网络”是基础。通过泛在互联的网络基础设施、健全适用的标识解析体系、集中通用的应用支撑体系，实现信息数据的传递。在此基础上构建新型机器通信、设备有线和无线连接方式，支撑形成实施感知、协同交互的生产模式。“数据”是核心。通过海量数据的采集交换、异构数据的集成处理、机器数据的边缘计算、经验模型的固化迭代、基于云的大数据分析，对生产状况、协作企业信息、市场用户需求的精密计算和分析，形成企业运营过程中管理决策和机器运转过程中的控制指令，使得机器设备、运营管理和商业活动全方面实现智能和优化。“安全”是保障。通过覆盖全系统的安全管理体系，避免网络设备和软件受到攻击，保障数据传输和存储的安全性，使得生产和商业系统都能得到保护。1.2 国家政策大力支持工业互联网迎来契机近年来，国家政策对钢铁等工业信息化发展高度重视，相关政策相继落地，工业互联网迎来黄金发展机遇。2018年，利好政策进一步出台，推动工业互联网应用生态加速发展。2月24日工信部发布国家制造强国建设领导小组关于设立工业互联网专项工作组的通知，加快推进工业互联网创新发展，决定在国家制造强国建设领导小组下设立工业互联网专项工作组。3月5日，在十三届全国人大一次会议上，李克强总理提出加快制造强国建设，实施重大短板装备专项工程，发展工业互联网平台，创建“中国制造2025”示范区，全面开展质量提升行动，推进与国际先进水平对标，来一场中国制造的品质革命。图表7 工业互联网相关国家政策时间 内容2011 年 工业转型升级规划（2011-2015 年）2013 年 信息化和工业化深度融合专项行动计划（2013-2018 年）2015 年 2015 年智能制造试点示范项目公告中国制造 2025国家智能制造标准体系建设指南关于积极推进“互联网+”行动的指导意见2016 年 关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见信息化和工业化融合发展规划（2016-2020 年）智能制造发展规划(2016-2020 年)2017 年 2017 年智能制造试点示范项目公告关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见2018 年 国家制造强国建设领导小组关于设立工业互联网专项工作组的通知工业互联网 APP 培育工程实施方案（2018-2020 年）资 料 来 源 ： 互 联 网 ， 莫 尼 塔 研 究TMT专题莫尼塔（上海）信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group为落实国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见，推动工业互联网应用生态加快发展，日前工信部印发工业互联网APP培育工程实施方案（2018-2020年），提出到2020年，培育30万个面向特定行业、特定场景的工业APP，全面覆盖研发设计、生产制造、运营维护和经营管理等制造业关键业务环节的重点需求。图表8 工业互联网APP培育主要任务 图表9 工业互联网APP培育进度安排资 料 来 源 ： 工 信 部 ， 莫 尼 塔 研 究 资 料 来 源 ： 工 信 部 ， 莫 尼 塔 研 究1.3 国际制造强国掀起工业互联网浪潮金融危机后，制造业重新成为各国经济发展的重点，制造业强国相继掀起“再工业化”浪潮，工业互联网模范工厂的西门子安贝格电子制造厂，可以说是未来德国工业的一个缩影。美国通用电气（GE）公司于2013年发布技术文献工业互联网打破智慧与机器的边界，首次提出了“工业互联网”概念，将产业设备与IT融合起来。日本的各大公司也积极推进M2M和大数据应用，智能工厂里的产业机器人在全球也首屈一指。西门子安贝格智能工厂在整个生产过程中，元件、半成品和待交付的产品均有各自的编码，全程自动确定每道工序。生产过程中包括焊接、装配及物流包装等流程中的所有数据都记录在案，可供追溯。此外，在各条流水线上可通过预先设置的控制程序，自动装配不同元件，流水生产出各具特性的产品。产品与机器之间实现了通信，使得整个生产过程实现优化，生产效率得以大幅提高，人工只剩不到四分之一的工作量需要进行处理（主要是数据检测和记录）。由于对所有元件及工序进行实时监测和处理，工厂可做到24小时为客户供货，因此产能比数字化前提高多达8倍。负责人卡尔比特纳宣称，该工厂的质量合格率高达99.9988%，“全球还没有任何一家同类工厂可以实现如此低的次品率”。同时，智能工厂也将产生大量的数据，安贝格工厂的流水生产线上的实时监测节点超过1000个，每天采集数据逾5000万个。通过对大数据的深入分析，可以发现隐性的问题，便于及时地做好预防、避免故障和偏差。TMT专题莫尼塔（上海）信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group图表10 工业互联网智能工厂 图表11 工业互联网智能工厂框架资 料 来 源 ： 互 联 网 ， 莫 尼 塔 研 究 资 料 来 源 ： 互 联 网 ， 莫 尼 塔 研 究1.4 工业互联网市场增长稳定2017年，我国工业软件市场规模超过1400亿元，同比增长11.94%。在中国制造2025的大背景下，工业企业转型升级、加快两化融合成为大势所趋，工业软件以及信息化服务的需求仍将继续增加，中商产业研究院预计2021年工业软件市场规模将达到2222亿元。图表12 中国工业软件市场规模资 料 来 源 ： 中 商 产 业 信 息 网 ， 莫 尼 塔 研 究其中，ERP行业市场规模增速触底回升，从2015年的10%回升到16年的13%。国家为了提升制造业的竞争力，不断深化两化融合，加强国有企业信息化的建设，这为ERP市场的加速发展提供了有力保障。预计未来供应商合并、行业专业化分工，以及可提高业务处理灵活性的新技术的引进，将进一步改变ERP市场的面貌。MES被称为工业软件的核心。2014年中国MES行业市场规模约为26亿元，同比增长25%，预计到18年TMT专题莫尼塔（上海）信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group市场规模将达到100亿元，复合增速40%。得益于国内大型的工业自动化改造实践，MES市场增速显著高于国际市场。MES所涵盖的功能已经越来越全，此外，提供给企业的也将从某一项MES功能向整体解决方案转变，市场规模将继续增加。图表13 中国ERP行业规模及增速 图表14 中国MES行业规模及增速资 料 来 源 ： 互 联 网 ， 莫 尼 塔 研 究 资 料 来 源 ： 中 国 产 业 信 息 网 ， 莫 尼 塔 研 究