行业 报告 | 行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 非银金融 证券 研究报告 2018 年 04 月 22 日 投资 评级 行业 评级 中性 (维持 评级 ) 上次评级 中性 作者 陆韵婷 分析师 SAC 执业证书编号： S1110517060004 luyuntingtfzq 资料 来源： 贝格数据 相关报告 1 非银金融 -行业专题研究 :区块链专题报告之物联网领域：开启万物互联新时代 2018-04-16 2 非银金融 -行业专题研究 :区块链：携 手 供 应 链 金 融 共 创 新 蓝 海 2018-04-04 3 非银金融 -行业专题研究 :区块链技术：在线教育共享生态的基石 2018-04-03 行业走势图 区块链 大金融系列：银行 区块链 竞赛开启，角逐金融科技巨头桂冠 银行三大业务开始布局区块链，解决关键性问题 目前，全球各大银行在资产业务、中间业务和跨境业务三大方面已开始进行区块链布局。“去中心化”的本质，让区块链能颠覆性地解决当今银行机构面临的一些关键性问题： （ 1） 在跨境支付与结算领域 ，区块链有助于实现点到点交易，减少中间费用，在资金转移，尤其在跨境消费和支付结算业务上的潜在优势格外突出。 （ 2） 在票据与供应链金融领域 ，区块链有助于减少人为介入，解决了人为操作导致违规操作的行业痛点。（ 3） 在个人与中小企业贷款领域 ，区块链技术还有助于解决中小企业在向银行贷款过程中的信息不对称、缺乏抵押物等问题。（ 4） 在征信领域 ，区块链有助于降低法律合规成本，防止金融犯罪。银行可基于区块链技术改进征信信用算法，提升对异常交易的识别效率。 贸易领域银行业务：跨境贸易支付引领区块链业务创新 （ 1） SWIFT gpi： 银行和其他金融机构通过 SWIFT 与同业交换电文来完成 外 hi 汇款 。2018 年 3 月 8 日， SWIFT 发布了 DLT 概念验证结果，银行可以使用 区块链 进行实时交易。国内 中行、工行 等 16 家核心商业银行已经加入其全球支付创新项目 SWIFT gpi，逐步开展跨境银行支付项目。 （ 2） Ripple： 一个去中心化的全球支付网络， 可实现支付交易和自 动清算。金融机构作为网关接入 Ripple 网络为客户提供跨境支付服务。 渣打银行、 UniCredit、 Bank of America、 RBS、 Santander、 UBS 等国际性大行已经加入 Ripple 网络，可 支持很多币种的支付结算。 （ 3）国内信用证与福费廷业务、国际保理业务创新： 2017 年 7 月，民生、中信银行合作打造的、基于区块链技术的 BCLC 系统成功上线，苏宁银行亦加入该系统开展信用证业务创新。建设银行另辟蹊径，开展国内福费廷与国际保理业务探索，旨在提升国内外贸易融资流动性。 资产业务：区块链 +供应链金融 首当其冲，抵押贷款紧随其后 （ 1）供应链金融： 农业银行推出“ e 链贷”平台，在充分挖掘和利用中国农业银行涉农电商数据的基础上，向电商供应链的法人客户提供完整的电商融资服务，功能包括： 1）订单采购， 2）批量授信， 3）灵活定价， 4）自动审批， 5）受托支付， 6）自主还款。 （ 2）土地补偿与抵押贷款： 中国银行对接“数字雄安”，运用区块链参与新区的土地补偿，代理发放临时占地补偿款。同时，中国银行和汇丰银行在香港制定了区块链的开发合作计划，共同开发抵押资产价值评估提供系统，利用区块链的安全数据库功能进行抵押资产价值 快速 评估 。 （ 3）网贷融资： 微众银行开发并上线试运行了基于联盟链的联合贷款备付金管理及对账平台，可用于两家银行“微粒贷”联合贷款的结算与清算。 赣州银行 开发了“票链”平台， 基于中小微企业客户持有的银行承兑汇票，帮助 30 家中小微企业解决融资难题。 中间业务：数字票据引领平台构建，传统业务百花齐放 （ 1）数字票据交易平台： 浙商银行推出移动数字汇票平台，提供移动端信用结算产品 ； 江苏银行开发联盟链“苏银链”，解决票据贴现的信息信任问题 ； 上海票据所 上限 区块链票据交易平台，为多家银行开展汇票承兑 。 （ 2）综合性金融平台： 工行 联手趣链 科技 研发自主可控的区块链平台，在供应链金融、存证溯源、资产交易与监管审计等多领域 应用前景。 （ 3）零售银行业务： 光大银行联手中国银联，开发区块链电子签购单系统 ； 江苏银行上线“苏银豆”积分区块链，加强银行积分营销 。 银行联盟风起云涌， R3 拔得头筹，超级账本望其项背 （ 1） R3 联盟于 2015 年成立，致力于研究和发展区块链技术在金融业中的应用 目前已有 巴克莱、中国银行等 近 60 余家全球大型银行与非银行金融集团加入，成员遍布全球。在近一年金融行业应用验证后， R3 联盟发布了 Corda 平台 白皮书。 （ 2） 2015年 12 月， Linux 基金会发起成立了超级账本 （ HyperLedger） 开源项目，旨在共同建立并维系一个跨产业的、开放的分布式账本平台，推进区块链数字技术和交易验证，满足来自多个不同行业的各种用户案例，简化业务流程 。 风险 提示 ： 银行业政策波动风险，区块链技术发展不及预期。 -3%2%7%12%17%22%27%32%2017-04 2017-08 2017-12非银金融 沪深 300 行业报告 | 行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 银行三大业务开始布局区块链，解决关键性问题 . 4 2. 贸易领域银行业务：跨境贸易支付引领区块链业务创新 . 4 2.1. 贸易支付： 16 家中资银行拥抱 SWIFT gpi，全球支付迎来新时代 . 4 2.1.1. SWIFT gpi：基于区块链技术的跨境支付集大成者 . 4 2.1.2. 中国银行： SWIFT gpi 先驱者，多个项目现已落地全球 . 6 2.1.3. 招商银行：全球首次经区块链改造的同业间跨境人民币清算业务 . 7 2.2. Ripple：支持多币种结算的分布式支付交易和自动清算系统 . 7 2.3. 贸易融资：国内信用证与福费廷业务、国际保理业务的区块链创新 . 9 2.3.1. BCLC 联盟链：渗入区块链基因，探索贸易信贷全新解决方案 . 9 2.3.1.1. 民生银行 +中信银行：构建 BCLC 联盟链，实现信用证信息安全传输 . 9 2.3.1.2. 苏宁银行：正式上线 BCLC 系统，加入民生中信区块链信用证联盟 . 11 2.3.2. 建设银行：探索国内福费廷与国际保理业务，提升贸易融资流动性 . 11 2.3.2.1. 国内福费廷业务 . 11 2.3.2.2. 国际保理业务 . 11 3. 资产业务：区块链 +供应链金融首当其冲，抵押贷款紧随其后 . 12 3.1. 供应链金融：农业银行推出 “e 链贷 ” 平台，打造普惠金融基础设施 . 12 3.2. 土地补偿与抵押贷款：开发雄安新区试验田，实现抵押贷款信息共享 . 13 3.2.1. 中国银行：主动对接 “ 数字雄安 ” ，运用区块链技术参与新区土地补偿 . 13 3.2.2. 中国银行 +汇丰银行：利用区块链技术，避免重复性抵押资产价值评估 . 13 3.2.3. 建设银行：拳头产品 “ 雄安新区支持贷款 ” ，为新区建设提供支持 . 14 3.3. 网贷融资：个人与小微企业融资服务升级，利用区块链技术齐发力 . 14 3.3.1. 微众银行： “ 微粒贷 ” 联盟链结算系统，两年内业绩稳健增长 . 14 3.3.2. 赣州银行：区块链票链业务上线，协助中小微客户融资 . 15 4. 中间业务：数字票据引领平台构建，传统业务百花齐放 . 16 4.1. 数字票据交易平台：提升结算效率，推动综合平台新生 . 16 4.1.1. 浙商银行：推出移动数字汇票平台，提供移动端信用结算产品 . 16 4.1.2. 江苏银行：自主开发联盟链 “ 苏银链 ” ，解决票据贴现的信息信任问题 . 17 4.1.3. 上海票据所：区块链票据交易平台上线，为多家银行开展汇票承兑 . 17 4.2. 工商银行：联手趣链科技，打造综合性金融平台 . 18 4.3. 零售银行业务：打造优质个人服务，吸引更多客户流量 . 19 4.3.1. 光大银行：联手中国银联，开发区块链电子签购单系统 . 19 4.3.2. 江苏银行：上线 “ 苏银豆 ” 超级积分区块链，加强银行积分营销效果 . 21 5. 银行联盟风起云涌， R3 拔得头筹，超级账本望其项背 . 22 5.1. R3 Consortium：全球顶级区块链联盟 . 22 5.2. PTDL 联盟：全球贸易分布式账本联盟 . 24 5.3. 中美两大账本联盟：超级账本与 China Ledger . 24 5.3.1. 超级账本（ HyperLedger Fabric Project）：技术驱动型组织 . 24 5.3.2. China Ledger：中国分布式总账基础协议联盟 . 26 行业报告 | 行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 6. 总结：整体处于探索阶段，银行应在四大方面加紧布局 . 27 图表目录 图 1： SWIFT gpi 成员银行概览 . 6 图 2： SWIFT gpi 成员银行概览 . 6 图 3： Ripple 成 员银行概览 . 8 图 4： Ripple Connect 交易发起方（付款人银行）部署架构图 . 8 图 5： Ripple Network 交易接受方（受益人银行）部署架构图 . 8 图 6：民生银行基于区块链的国内信用证系统 . 10 图 7：农业银行区块链联盟网络 . 12 图 8：农业银行 “e 链贷 ” 涉农供应链融资平台 . 12 图 9：中国银行运用区块链技术参与新区土地补偿（图 1） . 13 图 10：中国银行运用区块链技术参与新区土地补偿（图 2） . 13 图 11：微众银行 “ 微粒贷 ” 产品 . 15 图 12：基于联盟链的联合贷款备付金管理及对账平台 . 15 图 13：浙商银行移动端数字汇票平台 . 16 图 14：上海票据所数字票据交易平台成员银行 . 17 图 15：中国工商银行区块链平台的应用场景 . 18 图 16：中国工商银行区块链平台的系统功能架构 . 20 图 17：中国 工商银行区块链平台的平台内部架构 . 20 图 18：中国工商银行区块链平台的逻辑架构设计 . 21 图 19： R3 区块链联盟的 . 22 图 20：超级账本联盟的成员分布 . 25 图 21：我国三大区块链联盟测参与机构 . 26 表 1：部分加入 SWIFT gpi 的中国大陆地区银行 . 5 表 2：工商银行区块链 1.0 平台投产情况 . 19 表 3： R3 区块链成员名单（按地区排名） . 23 表 4：中国分布式 总账基础协议联盟 . 27 行业报告 | 行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 4 1. 银行 三大 业务开始布局 区块链 ，解决关键性问题 作为 近年来 全球创新领域最受关注的话题，区块链技术 已逐渐 渗透到全球银行业。 区块链是一种新兴的数字技术，其最大的特点就是在算法上实现了共识机制，保证不同节点之间能够实现信息共享、建立信任、获取权益。这一技术被多家银行青睐。 目前金融服务各流程环节存在的效率瓶颈、交易时滞、欺诈和操作风险等痛点，大多数有望在区块链技术应用后得到解决。 传统银行业务分为四大模块，包括资产业务、负债业务、中间业务和跨境业务，目前，全球各大银行在资产业务、中间业务和跨境业务三大方面已开始进行区块链布局。 银行业 现有流程中大量存在的手工操作、人工验证和审批工作将得以自动化处理，纸质合同将被智能合约所取代，而在交易处理环节不再会由于系统失误而导致损失发生。 其公开透明、不可篡改的特性相当于提供了基于技术的新型信用，有利于增加交易透明度、打击欺诈。 “去中心化”的 本质，让区块链能颠覆性地解决当今 银行机构 面临的一些关键性问题 ： 在跨境支付与结算领域， 区块链技术有助于实现点到点交易，减少中间费用 ， 在资金转移，尤其在跨境消费和支付结算业务上的潜在优势格外突出。 在票据与供应链金融领域， 区块链有助于减少人为介入，降低成本及操作风险。区块链点对点的价值传递方式，消除了中介的介入，不需要特定的实物票据或中心系统控制验证，解决了人为操作导致违规操作的行业痛点。 在个人与中小企业贷款领域， 区块链技术还有助于解决中小企业在向银行贷款过程中的信息不对称、缺乏抵押物等问题。 在征信领域，区块链有助于降低法律合规成本，防止金融犯罪。 银行可基于区块链技术改进征信信用算法，提升对异常交易的识别效率。同时，这也改变征信数据的应用模式，通过基于区块链技术协议实时共享征信数据，提升审批机构对于数据采集和审批的效率。 2. 贸易领域银行 业务： 跨境 贸易 支付 引 领 区块链 业务创新 贸易 支付 ： 16 家中资银行拥抱 SWIFT gpi，全球支付迎 来 新时代 2.1.2.1.1. SWIFT gpi：基于区块链技术的跨境支付集大成者 SWIFT 又称为“环球同业银行金融电讯协会（ Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications）”，是国际银行同业合作组织，运营着世界级的金融电文（ Message）网络，银行和其他金融机构通过 SWIFT 与同业交换电文来完成金融交易。该协会成立于1973 年，总部设在比利时的布鲁塞尔。 SWIFT 的电文格式具有标准化特征，目前已经成为国际银行间数据交换的标准语言，用于区分各家银行的代码就是 SWIFT Code，依靠 SWIFT Code 便会将相应的款项准确地汇入指定的银行。 但是，随着全球 金融科技水平的持续提升，传统的 SWIFT 系统开始面临威胁。 2016 年 4月 25 日， SWIFT 通过路透社向客户发布警告，称“ SWIFT 意识到，在最近的几期网络事件中，恶意攻击者通过金融管理后台的本地端口连接至 SWIFT 网络，从 SWIFT 客户端获得了入侵 SWIFT 报文的权限。” 根据 SWIFT 所公布的数据， SWIFT 的设计能力是每天传输 1100万条电文，这些电文划拨的资金以万亿美元计。 如果 SWIFT 系统面临被攻击的威胁，那么上万亿美金的跨境汇款均将面临风险。 SWIFT gpi 项目通过概念验证，区块链将显著提升。 根据当前的代理行服务模式，银行必须通过借记和贷记 通知以及每天结束时的对账单来检查自身境外账户中的资金，其中涉及的维护和运营工作是跨境支付成本的重要组成部分。 SWIFT 的全球支付创新项目（ gpi）项目旨在全面提升跨境支付的标准，作为该项目的一部分， 2017 年 1 月， SWIFT 宣布正式启动 gpi 项目的概念验证，并邀请 gpi 成员银行申请参与概念验证，探索银行能否利用分布式账本技术（ DLT， Distributed Ledger Technology）实现更加高效的实时对账，全面提升跨境支付的标准。 行业报告 | 行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 5 2017 年 5 月 23 日，环球银行金融电信协会 （ SWIFT） 宣布，中国 16 家主要商业银行已经加入其全球支付创新项目 SWIFT GPI，旨在全面提升跨境支付的新标准。这些银行包括 中国银行、中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、交通银行 、中国民生银行、上海浦东发展银行、中国邮政储蓄银行、浙江省农村信用社联合社、兴业银行、中信银行、平安银行和广发银行。这些银行的跨境支付业务量共占中国跨境支付金额总量的大约 80%。 表 1： 部分加入 SWIFT gpi 的中国大陆地区银行 序号 加入 SWIFT gpi 的大陆地区银行 序 号 加入 SWIFT gpi 的大陆地区银行 1 中国银行 9 中国邮政储蓄银行 2 中国工商银行 10 浙江省农村信用社联合社 3 中国农业银行 11 兴业银行 4 中国建设银行 12 中信银行 5 交通银行 13 平安银行 6 招商银行 14 广发银行 7 中国民生银行 15 鄞州银行 8 上海浦东发展银行 16 宁波银行 资料来源： SWIFT，天风证券研究所 2017 年 10 月 16 日， SWIFT 宣布其全球支付创新（ gpi）服务增长迅速，今年 9 月处理超过 200 万笔支付。 SWIFT gpi 已迅速成为跨境支付的新标准，根据 SWIFT 首席营销官Christian Sarafidis 表示 ，截至当日，超过 120 家领先的交易银行（占全部 SWIFT 支付数量的 75%以上）已签约加入该项服务，另有许多银行在过去数月加入，有 24 家银行已上线和积极使用 SWIFT gpi，通过 100 条国家走廊每天交换数以千计的报文，超过 40 家银行预计将在 2017 年年底前上线 gpi。 2018 年 3 月 8 日， 在经过了漫长的 DLT 概念验证后， SWIFT 终于发布了最终结果 银行可以使用分布式账本进行实时交易。基于 Linux 基金会发起的超 级账本 HyperLedger Fabric， SWIFT 重点验证了银行往来帐、银行在其他银行中持有账户的交易处理，利用 DLT技术沙盒， SWIFT 可以控制访问、定义和执行用户权限，实现保密数据的物理隔离和存储。在 DLT 强大的身份识别框架下，所有相关方在获得了自己的 SWIFT Code 和 SWIFT 认证签署的密钥之后，交易即可进行。 之前 SWIFT 有很多做不了的事情，现在在区块链技术的支持下都可以做了，要解决这些问题只是一个时间问题而已： 分布式账本技术支持实时交易状态更新，而且有完整的审计追踪，预期账户余额和可用余 额也都可见。此外，它还支持实时简化账户条目确认，并且生成符合监管要求的数据报告 。 根据 SWIFT 官网所发布的数据，截至 2018 年 4 月 11 日， 全球已有 150 多家银行加入了 SWIFT gpi 项目，覆盖国家达到 220 多个，占 SWIFT 跨境支付总量的 78%。 行业报告 | 行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 6 图 1： SWIFT gpi 成员银行概览 资料来源： SWIFT， 天风证券研究所 2.1.2. 中国银行： SWIFT gpi 先驱者，多个项目 现已落地全球 2017 年 1 月，中国银行成为 SWIFT gpi 全球首批投产银行 ，快速推出“中银全球智汇（ BOC-GPI）国际汇款业务” 。 截至当年 3 月，中国银行法兰克福分行在德国境内首家推出SWIFT gpi 服务，除法兰克福分行外，中国银行已在境内所有分行、境外伦敦分行投产 SWIFT gpi，正在加快建立集团 SWIFT gpi 金融服务生态圈。 根据其支付清算部总经理吴建光公布的数据，截至当年 5 月 24 日，中行 SWIFT gpi 业务已经覆盖境内外 66 家机构和 11 个主要币种，渠道和客户覆盖率快速增长。 图 2： SWIFT gpi 成员银行概览 资料来源： 中国银行， 天风证券研究所 行业报告 | 行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 7 2.1.3. 招商银行： 全球 首 次经 区块链 改造的同业间跨境人民币清算业务 区块链技术方向上，招商银行在现金管理领域实现了突破。 2016 年 6 月，招商银行已通过跨境直联清算业务 POC 试验，率先实现将区块链技术运用于银行核心系统中。在模拟环境稳定运行半年后， 2017 年 2 月 28 日，招商银行首家实现将区块链技术应用于全球现金管理（ Global Cash Management） 业务 。 该 项跨境支付项目 实现了与离岸、自贸区、香港分行、永隆银行、纽约分行账户和网银的整合， 在总行、香港分行和永隆银行两岸三地间 落地了 区块链技术改造的跨境直联清算业务的正式商用， 覆盖的三大场景包括： 1）跨境直联 支付与 清算 区块链平台 ， 2）全球账户统一视图， 3）跨境资金归集。 招行的跨境直联清算系统在改造前存在一些问题： 只支持总行与海外分行之间的交换，海外分行之间没有办法直接进行交换； 手工审批环节多，系统操作复杂； 新的海外机构加入困难，实施周期很长。 招行在对区块链技术进行深度预研后，在特定场景中较好地解决了上述应用问题，通过自主创新研发，实施了“招行直联支付区块链平台”。通过 POC 验证测试并推动项目正式商用。通过改造，招行实现了总行 +六个海外机构的直联清算，各行都连在区块链上，任何两个机构之间都可以发起清算的请求，任何两个机构之间都可以进行清算。 基于区块链的新跨境直联清算系统展现出新的优势： 高效率性， 去中心后报文传递时间由 6 分钟减少至秒级； 高安全性， 处于一个私有链封闭的网络环境中报文难篡改、难伪造； 高可用性， 分布式的架构没有一个核心节点，其中任何一个节点出故障并不会影响整个系统的运作； 高扩展性， 新的参与者可以快速便捷地 部署 和加入至系统中。 2018 年，招商银行联手永隆银行和永隆深圳分行，成功实现了三方间使用区块链技术的跨境人民币汇款，这也是全球首笔基于区块链技术的同业间跨境人民币清算业务。本次项目上线，目标着眼于未来与同业在金融科技上的合作。 这一基于区块链的跨境支付系统是招商银行投资金融科技的开端 。 招行 现 已自主研发了包括可编辑区块链、基于零知识 证明的隐私保护、互联网合约验证、联盟成员识别验证、可干预实时监管等技术。招行计划将所有海外机构都纳入这个全球区块链跨境清算项目，同时愿意邀请同业银行客户通力合作，共建一个覆盖面更广的跨行间区块链清算平台。 2018 年，招商银行 将继续加大金融科技投资。 根据招商银行日前发布的 2017 年年度报告显示，在常规 IT 成本投入的基础上， 2017 年招行核定上年税前利润的 1%（ 7.9 亿元）专门成立金融科技创新项目基金； 2018 年又提高到上年营业收入的 1%（ 22.1 亿元），如果需要，未来投入力度还可以再加大。自 招行 重金投向金融科技后，根据招行公布的数据显示，以通过金融科技创新驱动业务，该行客户群持续增长，零售客群现已突破 1 亿户大关。 Ripple：支持多币种结算的分布式支付交易和自动清算系统 2.2.Ripple 是一个去中心化的基于分布式数据库和一致性账本技术（ Consensus Ledger）的全球支付网络，来实现支付交易和自动清算。金融机构作为 Ripple 网关接入 Ripple 网络为客户提供跨境支付服务，成为 Ripple 的主要市场运作模式。目前 Ripple 网络已经连接了很多国家的银行，支持很多币种的支付结算。截至 2017 年 8 月， Ripple 区块链网络成员已经达到 55 个，渣打银行、 UniCredit、 Bank of America、 RBS、 Santander、 UBS 等国际性大行已经加入 ， 但目前尚未有中国金融机构加入。 行业报告 | 行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 8 图 3： Ripple 成员银行概览 资料来源： Ripple， 天风证券研究所 Ripple 网络通过做市商机制或 X PR 实现多币种的跨境支付。 做市商机制下，做市商通过在收付款行开设的账户，提供跨境转账的货币兑换服务， Ripple 会自动选择网络中众多做市商中报价最低者，实现资金转换成本的最小化。 XPR 作为媒介货币，当收付款双方无法找到合适的做市商完成交易时，可以将货币转兑换为 XPR 再进行交易，实现即时转账。 在 Ripple 跨境支付方案中 ， 有两个 主要 核心部件： Ripple Connect 和 Ripple Network。 （ 1） Ripple Connect： 在银行系统中处理 ripple 支付交易的一个插件模块（是不是有点类似支付前置系统）。在汇款银行和收款银行之间， Ripple Connect 建立了一个信息通道，用于交换 KYC/AML，风控信息，手续费，汇率和其他支付相关信息。在交易发起之前， Ripple Connect 把这些信息送到交易对手方，需要检查这些信息是否正确，只有确认 OK，才能执行交易和清算资金。 （ 2） Ripple Network： 分布式架构，没有中心处理机器，为保证交易的隐私性，所有的关键信息都是加密的。 图 4： Ripple Connect 交易发起方（付款人银行）部署架构图 图 5： Ripple Network 交易接受方（受益人银行）部署架构图 资料来源： Ripple， 天风证券研究所 资料来源： Ripple， 天风证券研究所 行业报告 | 行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 9 Ripple对跨境支付的革新 Ripple网络是 Ripple公司基于区块链分布式账本技术创造的价值网络，是世界上第一个开放的支付网络，通过 Ripple 分布式金融技术在全球范围内实现多币种的实时交易和结算 。 Ripple 具有三大特点： 快速、 实时跨境支付。 Ripple 源于比特币的底层技术区块链，区别于比特币基于工作量证明机制的共识算法每 10 分钟进行一次交易确认，耗能高且交易速度缓慢。 Ripple采用了一种基于拜占庭容错算法的共识机制，通过投票机制通过交易请求，在几秒钟内就可实现交易的确认，实现跨境实时清算。 成本低廉、透明。 Ripple 跨境支付仅须支付点对点交易的网关手续费以及货币兑换成本，大大降低了跨境支付费用。且在交易过程中，网关手续费及汇率需由用户进行确认，提高了费用的透明度。 支持多币种。 R ipple 中引入做市商机制和 XPR 作为桥梁货币，支持比特币等虚拟货币，以及美元、欧元、人民币等法定货币多币种跨境支付。 贸易融资： 国内 信用证 与 福 费廷 业务、国际保理业务的区块链 创新 2.3.2.3.1. BCLC 联盟链 ：渗入区块链基因，探索贸易信贷全新解决方案 2.3.1.1. 民生银行 +中 信 银行：构建 BCLC 联盟链，实现 信用证信息 安全 传输 在贸易活动中，买卖双方可能互不信任，买方担心预付款后，卖方不按合同要求发货；卖方也担心在发货或提交货运单据后买方不付款。因此，需要两家银行作为买卖双方的保证人，代为收款交单，已银行信用代替商业信用。银行在这一活动中所使用的工具就是信用证。信用证（ Letter of Credit, L/C）是一种银行开立的、有条