2021-2022中国数字化小微金融创新实践报告研究背景数字化小微金融是我国监管部门在疫情环境下，重点扶持的一项核心业务。面对疫情及经济增速下降的格局，小微企业主的订单荒、现金紧局面加剧，在2021年，通过扶持“首贷户”与纯线上信用贷款等政策，小微企业经营压力得到缓解。目前，数据资产成为评判小微企业信贷发放的首选因素之一，商业银行联合外部科技服务平台，探索小微企业征信、信用体系以及智能风控等方面的创新发展路径。供应链金融成为近两年银行与头部金融科技公司探索的创新领域，以此撬动各行业上下游大批量的中小微企业，为其量身定制特色行业解决方案。伴随数字技术应用的不断深入，业界意识到小微企业的痛点不仅在于融资，而是涵盖经营场景、商业模式、商机探寻、收付款管理于一体的综合服务。零壹智库将2021年定义为“科技驱动的小微金融爆发年”，本报告是连续第二年的小微金融研究成果，在2020年零壹智库曾对小微金融业态进行全景展现，今后将持续观察发展趋势与创新服务模式。不念过往，不惧将来。在全新的2022年，期盼我国普惠小微金融服务开创商业可持续发展新赛道。银行业小微信贷走向量质进阶之路。借助线上平台，小微贷款实现“量增、价降、质提、面扩”，商业银行加大对于“首贷户”扶持力度，并且贷款利率做到稳中有降。尤其是我国拥有1.5亿个体工商户，银行联合金融科技公司共同开拓纯线上信用贷，增量空间十分广阔。构建基于经营场景的小微金融创新。围绕小微企业经营场景，线上生态平台的参与主体日益增多，由此带来小微信贷的“六大创新力”：信贷技术升级、特色产品创新、ESG可持续、专精特新+乡村、智能风控优化、代发工资新机。银行与金融科技公司展现数智化解决方案。面对数千万的小微企业经营难题，宁波银行、百信银行、亿联银行、众邦银行等一批金融机构设计多元化的风控模式与线上化流程变革。同时，一批金融科技公司譬如百融云创、估图数科、东方微银等，从供应链金融、财税数据等角度切入，探索出差异化经营模式。普惠小微金融十大趋势与四大挑战。立足中国经济特征，目前存在着小微征信、行业选取、农村金融、远程视频等实操难题。零壹智库基于多家金融机构的调研成果，提出4个发展挑战获客选择、产品创新、战略布局、核心痛点，采用跨界思维、互联网运营并举的路径，规划可持续的小微金融商业模式。报告摘要经营篇：小微信贷走向量质进阶之路创新篇：多元场景引领小微企业信贷智能化机构篇：银行业小微特色行业洞察与案例解读科技篇：科技深度赋能小微企业数字化典型代表01020304展望篇：普惠小微金融发展痛点与趋势展望0501.经营篇小微信贷走向量质进阶之路国际主要经济体实践：中小微企业融资之道展现本土化特征美国 1953年设立小企业管理局；1990年广泛使用打分卡；联邦政府提供创业培训辅导服务。日本 作为世界最早建立中小企业信用担保体系的国家；担保体系包括信用保证协会与信用保险公库两级；1953年设立日本中小企业金融公库；民间成立互助银行。印度 1990年设立小产业银行，建立中小企业政策性金融体系；金融机构参与非金融服务，包括技术、销售信息等；构建中小企业融资资本体系，建立多种风险基金。巴西 小微企业划分为3类，技术型、传统型以及混合型；设立中小企业署，各州设立办事处，1994年成立中小企业服务商会。全球供应链压力加剧：“类滞胀期”驱动绿色低碳体系升级全球经济进入“类滞胀期”国内供应链体系走向绿色低碳-10%-5%0%5%10%15%20%25%2016-09 2017-012017-052017-092018-01 2018-052018-092019-01 2019-052019-09 2020-012020-052020-092021-012021-052021-09GDP:不变价 GDP:现价数字经济推动中国供应链体系升级据毕马威测算，2020年末我国数字经济产业规模达到39.2万亿，以此驱动供应链升级。工信部发布的关于印发促进中小企业发展规划（20162020年）指出：实施“互联网+”小微企业专项行动，推动中小企业朝向绿色低碳、“专精特新”发展。面对复杂多变的国际局势，我国将加速数字化供应链平台升级。全球大宗商品价格持续走高（单位：美元）停滞期：原材料、劳动力均短缺通胀期：大宗商品价格持续增高政策导向：贸易保护主义更严重原料供应：全球“脱碳”库存紧制造业：拉闸限电叠加ESG信息披露出口外贸：疫情反复与航运效率低下汽车电子：“缺芯”成为卡脖子问题教育培训：加强资本与线下课程管制2016-2021年我国GDP增速走势（单位：%）资料来源：Wind、招商银行研究院，零壹智库制图 2021年，中国面临经济下行与通胀上扬双重压力。截至11月末，货币供应增速中枢回归至8%左右；政府工作报告要求，五家大型银行（不含邮储银行）要实现普惠小微贷款全年增长30%以上，上半年3家已完成；银保监会出台2021年进一步推动小微企业金融服务高质量发展的通知，剔除票据贴现和转贴现，要求大型银行、股份制银行主动“啃硬骨头”，将“首贷户”占比纳入内部绩效指标，尤其强调要加强产业链供应链金融创新。货币供应量趋稳：监管考核驱动银行业小微金融走出“加速度”85.1697.41110.65122.84139.23155.01169.02182.67198.65218.68235.600%5%10%15%0501001502002502011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年11月M2 M2 同比增速M2广义货币余额与增速（单位：万亿元、%）2020-2021年上半年国有大行普惠小微贷款余额与增速（单位：万亿元、%）20.29%30.40%40.40%11.14%35.80%29.30%0%20%40%60%0 5000 10000 15000 20000 建设银行 农业银行 工商银行 邮储银行 中国银行 交通银行2020年普惠小微贷款余额 2021年上半年普惠小微贷款余额 较2020年末小微贷款增速30%考核线量质进阶之路：小微贷款实现“量增、价降、质提、面扩”5.70%5.23%4.93%4.80%4.80%4.79%4.78%4.26%4.17%4.10%4.09%4.08%4.02%3.94%长沙银行邮储银行宁波银行浦发银行上海银行招商银行南京银行北京银行建设银行工商银行农业银行平安银行交通银行中国银行 从2020年初疫情爆发以来，监管部门多次对金融机构下达要求，强调小微信贷服务必须做到“量增、价降、质提、面扩”贷款可获得性提升，贷款利率下降，实现量质双升的发展格局；央行最新数据显示，2021年11月末，新发放的普惠小微贷款加权平均利率为4.98%，比2020年12月下降10个基点。典型商业银行2021年上半年普惠小微企业贷款利率数据来源：2021年上半年银行财报，由于各家银行对于小微企业贷款利率的表述口径不一致，鉴于无法查询统一的统计标注，本报告综合了当年新发放贷款利率、累计贷款利率、对公贷款平均利率等表述方式。监管政策形势：发布多项货币政策工具最新调整决议 12月6日，央行宣布落地“全面降准”。自2021年12月15日开始，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），下调后金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。存款准备金率下调 12月7日，央行再次出台新规，下调支农、支小再贷款3个月、6个月、1年期利率0.25个百分点，分别至1.70%、1.90%、2.00%。此举意在降低中小银行资金成本，进而使其降低“三农”和小微企业贷款利率，真正发挥出货币政策“直达实体”的核心价值。支农、支小再贷款利率下调 12月20日，央行宣布最新的降息消息：1年期LPR为3.8%，上个月为3.85%，下降了5个基点；五年期以上LPR为4.65%，保持不变。这是时隔20个月的首次降息，实质是调降LPR利率。一年期LPR调降5个基点国务院调整中小微企业金融支持2大专项货币政策工具02 普惠小微企业信用贷款支持计划 纳入支农、支小再贷款支持计划管理；原来用于支持普惠小微信用贷款的4000亿元再贷款额度，可以滚动使用，必要时地方法人银行可再申请增加额度01 普惠小微企业贷款延期还本付息支持工具 转换为普惠小微贷款支持工具；从2022年起到2023年6月底，人民银行对地方法人银行发放的普惠小微企业和个体工商户贷款，按余额增量的1%提供资金 2021年12月末，央行与国务院出台一系列货币政策工具“组合拳”，确保信贷资金流向实体小微企业；疫情后出台的2项直达实体经济创新货币政策工具，2022年起转换为地方法人银行常态化普惠小微货币政策工具。小微企业结构：个体工商户占比高，未满足的融资需求广阔中国的小微企业是如何构成的？中小微企业法人单位约2800万家：源于国家统计局的第四次全国经济普查系列报告，最新数据截至2017年。个体工商户突破1亿户：源于国务院2021年下半年公开披露数据，最新数据截至2021年。中小微企业划型标准“十年磨一剑”2021年，工信部中小企业局下发中小企业划型标准规定（修订）公开征求意见。有关划型标准，我国分别在2011年与2021年两个时间点发布政策，时隔10年，对于小微信贷市场影响巨大。1农、林、牧、渔业2工业3建筑业4批发业5零售业6交通运输业7仓储业8邮政业9住宿业10餐饮业11信息传输业12软件和信息技术服务业13房地产开发经营14物业管理15租赁和商务服务业16其他未列明行业16类压降至9类1农、林、牧、渔业2工业（采矿业，制造业，电力、热力、燃气及水生产和供应业），交通运输、仓储和邮政业3建筑业，组织管理服务4批发业5零售业6住宿和餐饮业7信息传输、软件和信息技术服务业8房地产开发经营9房地产业，租赁和商务服务业，科学研究和技术服务业，水利、环境和公共设施管理业，居民服务、修理和其他服务业，教育，卫生和社会工作，文化、体育和娱乐业5779305614571864867927461593786136393070091037087312865152140805041611653518732572199329790%5%10%15%20%25%30%020000004000000600000080000001000000012000000140000001600000018000000200000002010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年个体工商户年新增注册量 同比增速2010-2021年我国个体工商户新增数量规模与增速（单位：户、%）数据来源：企查查，零壹智库个体工商户新增千万：十年来我国微型经济主体数量攀升迅速 自改革开放以来，我国个体工商户群体发展迅速；统计数据显示，截至2021年末，我国个体工商户新增数量近2000万户，同比增速为6.41%。尽管从2018年以后的增速出现回落，但整体规模水平表现较为惊人。个体工商户突破1亿：80后、90后近半数，30万以下贷款为主 国务院披露数据显示，2021年我国个体工商户数量已经突破了1亿户；疫情爆发后，一批金融科技公司与助贷平台探索纯线上小微信贷模式，绝大多数属于个体工商户；尤其2021年部分消费金融公司试点小微贷款，尽管涉及合规边界的风险问题，但可见个体工商户群体的融资需求旺盛。此外，微众银行最新的一份调查显示，小微企业主的用户画像呈现为80、90后为主，贷款额度普遍低于30万。16.1%34.6%37.2%11.5%0.5%0%5%10%15%20%25%30%35%40%小微企业主年龄分布画像分析 个体工商户贷款金额占比调研7.2%7.2%14.5%30.4%33.3%7.2%30 万元以上20-30 万元（含30 万）10-20 万元（含20 万）5-10万元（含10万）1-5 万元（含5 万）1万元以下（含1万）个体工商户画像扫描：从事行业偏向于批发零售领域排名 省份1 广东省2 江苏省3 浙江省4 山东省5 河南省6 湖北省7 四川省8 福建省9 湖北省10 湖南省小微商家数量占比TOP 10省份数据来源：金蝶智慧记小微商家行业偏好、毛利率及回本期TOP 8排名 行业选择 个体户占比 行业毛利率 平均回本期（月）1 餐饮 22%50%-70%6-142 便利店 16%18%-30%16-313 批发 10%10%-20%8-204 奶茶店 9%65%-80%6-135 网店 8%30%-55%7-136 水果生鲜 6%30%-40%6-147 IT互联网 3%40%-60%6-148 生产制造 2%30%-50%12-23 个体工商户群体是中国经济最草根的群体，被形象地称为“蚂蚁”，却展现出惊人的经济贡献度；疫情发生以后，各省份的小微企业群体数量、结构与行业分布特征发生了一些变化。整体来看，一、二线城市的小微企业经济体更为活跃，据市场调查数据显示，餐饮、便利店、奶茶店等经营主体的门槛较低、初期资金投入相对较小，这些行业聚集的小微商家数量最为众多。助贷合作新业态：平台经济发展下，涌现链接B端与C端新玩家消费互联网依托力量更便宜的电脑、智能终端主导力量互联网公司用户与场景以个人为用户，以日常生活为应用场景关注点关注个人消费需求中的差异化特征目的帮助既有的产品更好地销售和流通产业互联网更便宜的传感器、储存、计算传统企业以企业为用户，以生产活动为应用场景强调社会资源的 共享性和公开性帮助企业更好地设计产品，从整体优化组织结构、提升生产效率商业银行服务小微企业群体的金融供给机构增多网络小贷公司融资担保公司保险公司 助贷平台供应链科技平台产业平台 物流、商品流、信息流等数据信息，通过B端与C端平台双向交互，加强跨平台的数据交互02.创新篇多元场景引领小微企业信贷智能化场景平台纵深延展：小微特色生态圈的“六大创新力”我国众多的中小微企业融资难，不能仅简单理解为现金流短缺，折射其背后的商业模式与核心竞争力问题。鉴于此，2021年以来商业银行深入到小微企业经营场景之中，从帮助实体企业构建产业数字化平台入手，诊断企业经营难题；伴随我国“十四五”规划的颁布实施，各省市在推进经济高质量发展方面，更强调产品的科技含量，对于可持续发展的小微企业群里给予大量补贴支持。譬如，专精特新、乡村振兴等领域均是重点投向，此外从代发工资场景入手，也成为商业银行的热衷领域，从而由“单一融资服务”转变为“集合工资、支付、财资管理”于一体的综合服务方案。小微特色生态圈的“六大创新力”01信贷技术升级02特色产品创新04专精特新+乡村05智能风控优化03ESG可持续06代发工资新机小微信贷技术升级：围绕经营场景的数字化审批路径2021年小微信贷技术数字化变迁1个体工商户2社区网格5科创金融3涉农商户4供应链金融6ESG 绿色金融7电商客群9信用税贷8专精特新IPC技术信贷工厂技术数据信贷技术（含打分卡）数字科技加速赋能信用生态建设01大数据03人工智能02云计算04区块链小微企业数据全景内部聚合数据工商税务数据数字征信体系5G与场景生态物联网云平台数字化供应链 小微信贷技术在2021年初曾介绍过3种，即IPC技术、信贷工厂以及微贷创新技术。通过2021年的持续探索，零壹智库发现前2种技术与数字科技不断融合，形成“IPC+信贷工厂+数字信贷”多元融合的通用化小微信贷技术；数据能力已成为银行业的核心竞争力之一，伴随数字经济、数字征信体系的飞速发展，一家小微企业的用户画像全景日渐清晰。企业经营场景也朝向线上化迁移，并且产业数字化驱动着生态平台构建，云端审批实现了“普”“惠”兼备。小微信贷技术升级：“全国小微看泰隆”之IPC改良升级经验纯小微信贷 针对农户、创业者与科技型小微企业特定群体；产品包括10款，分别为：易农贷、创业通、电商贷、支小贷、信融通、义融通、知识产权质押贷款、税e贷、融e贷、梦想e贷。绿色低碳信贷 泰隆银行开发了“长青贷”产品，扶持产业包括节能环保、清洁生产、清洁能源、生态环境产业等；台州分行开发相应细分产品，推出“绿能贷”“橘子贷”“回收贷”等特色信贷产品以及排污权抵押、林权抵押、碳排放权质押、商标权质押等新型融资方式。供应链金融 小微客群已融入供应链金融体系之中，借助金融科技来贯穿核心企业的上下游批量中小微企业群体；泰隆银行主要发展贸易金融相关业务，具体包括订单融资、打包贷款、出口商业发票贴现、福费廷等产品。同时，在国际结算方面，包括信用证、汇款、托收等产品，此外涉及保函业务。业界流行一句谚语，即“全国小微看泰隆”，总部位于浙江台州的泰隆银行，截至2021年末已迎来28周年。凭借社区化网格化的小微信贷IPC技术，走出一条独特的“小而美”发展路径。同时，借助金融科技，使微贷技术融合数字化元素。员工平均年龄仅为29岁，一家年轻化、有活力的小微金融特色银行户均贷款规模仅为33万元，民企贷款占比99%以上，涉农贷款占比53%小微信贷技术“三品三表”“社区网格化”小微开发技术深受业界好评泰隆小微金融服务标准朝向数字化信贷方向转型，2021年推出小微线上平台“鲤想会”（Dream club），展开管理咨询、EPR信息化、企业社交等服务。小微信贷技术升级：泰隆银行经营特色与潜在数字鸿沟小微金融体系 具体情况战略发展定位致力于为广大小微企业、个体工商户和“两民”客户（市民、农民）提供优质金融服务。小微客户分类 将小微客群细分为小微企业类客户与普惠类客户。小微信贷技术小微企业类客户：探索出广义的“三品三表”（人品、产品、物品；水表、电表、海关报表）；普惠类客户：重点考察“两有一无”（有劳动能力、有劳动意愿，无不良嗜好）。小微贷款定价为了切实降低小微客户融资成本，设立60多个利率档次，做到一户一价、一笔一价、一期一价。同时，该行主动减免除利息之外的多项费用，做到简单透明，降低客户综合融资成本，近六年累计减免手续费约13 亿元。五大社区场景依托社区化经营，跳出银行做银行，重点围绕“放开吃、安心住、开心玩、欢乐购、无忧享”五大场景模式，链接、整合社区民生服务。特色客群开发推行社区化网格化服务，按照标准流程“五步法”推进开发，即“一选、二找、三进、四沉、五评”。网点覆盖省市 目前，网点覆盖浙江、上海、江苏、湖北、河南、陕西、福建、广东等8 个省市。民生银行蒙商银行（原包商银行）商贷通规模下滑IPC模式潜藏风险软信息还原财报 难点：高度以来“人海战术”，难以控制人员违规风险，造成逾期不良增长；对策：运用金融科技，促使IPC技术与信贷工厂、数字信贷技术相互融合，一切数据信息线上化，降低风险。小微金融产品创新：供应链金融推动公司银行业务腾飞数字化产业生态圈金融市场现金管理创新业务公私联动交易银行数据来源：麦肯锡供应链金融转向产业生态圈与收入占比反弹走势（单位：%）据麦肯锡统计，公司业务数据包括5大行、5家全国股份制银行（民生、中信、招商、光大、浙商）以及7家城商行（盛京、徽商、天津、哈尔滨、郑州、重庆和青岛）2019年：监管第一份供应链金融政策2020年：疫情后对实体重大扶持 发布文件：关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见；核心要点：坚持交易背景真实、交易信息可得、全面管控风险。发布文件：关于规范发展供应链金融 支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见；核心要点：多次突出金融科技，提出规范发展、基础设施建设、政策支持、防范风险、监管约束等23条政策要求。2021年：“两会”首提供应链金融 发布文件：2021年度政府工作报告中；核心要点：首次单独提及“创新供应链金融服务模式”要进一步解决小微企业融资难题，今年务必做到小微企业融资更便利、综合融资成本稳中有降。2021年：“十四五规划”中小企业扶持 发布文件：“十四五”促进中小企业发展规划的通知；核心要点：推进动产融资，提高供应链金融数字化水平，鼓励创新保险产品和服务，发挥信托、保理、期货对中小企业的支持作用。小微金融产品创新：从供应链金融走向交易银行、产业生态圈明确定义：供应链金融与交易银行概念范畴 2021年9月，央行等8部委发布关于规范发展供应链金融 支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见，明确下述2项要点；业务内涵：供应链金融是指从供应链产业链整体出发，运用金融科技手段，整合物流、资金流、信息流等信息，在真实交易背景下，构建供应链中占主导地位的核心企业与上下游企业一体化的金融供给体系和风险评估体系，提供系统性的金融解决方案，以快速响应产业链上企业的结算、融资、财务管理等综合需求，降低企业成本，提升产业链各方价值；突出金融科技属性与三类信用：指出通过“金融科技+供应链场景”，实现核心企业“主体信用”、交易标的“物的信用”、交易信息产生的“数据信用”一体化的信息系统和风控系统。交易银行供应链金融 起源于上世纪70年代，由花旗、汇丰等国际大行构建而成。全球交易银行(GTB，Global Transaction Banking）围绕公司/机构日常经营中发生的商品、资金、资本/金融资产流动，全面打造了集合境内外、线上下、本外币、内外贸、离在岸于一体的银行金融产品及服务体系；广发银行于2012年成为首家设置交易银行总部级架构的银行，核心业务包括现金管理、供应链金融、贸易金融、跨境金融、离岸金融等5类。中心化平台化线上化智慧化生态化小微金融产品创新：从供应链金融走向交易银行、产业生态圈供应链金融1.0以商业银行为核心，开展传统供应链金融的线下服务模式。产业生态圈 从行业痛点切入，搭建综合平台，贯穿产业链上下游，赋能企业发展发挥产融生态圈 利用创新科技，引入高校、科技企业、创投等机构，实现金融与科技融合供应链金融2.0参与主体包括银行与供应链上下游关联企业，通过ERP连接各参与方。供应链金融3.0参与主体包括银行、供应链上下游关联企业以及平台构建者，构建基于云计算的大服务平台。供应链金融4.0参与主体包括银行、供应链上下游关联企业以及金融科技企业，具有行业细分、去中心化、渗透到供应链各环节的经营管理等特征。供应链金融5.0参与主体包括银行、供应链上下游关联企业、金融科技企业以及政府主管部门（工商、税务、海关等），基于线上产业场景而构建产业互联网的智慧供应链生态体系。走向交易银行发展模式：构建“金融+产业+科技”生态圈，不仅限于融资，开展一体化服务。小微金融产品创新：从供应链金融走向交易银行、产业生态圈实践案例：网商银行数字供应链金融“大雁系统”实现从1+N进阶为1+N数字科技赋能解决方案1+N去中心化超500家品牌合作 2021年10月中旬，网商银行推出基于数字技术的供应链金融方案“大雁系统”。这是一套数字化产品矩阵，计划通过数字供应链服务1000万小微企业。将每个N当作一个中心，形成一个新的“1”，去探寻其背后更多的N，服务N量级的用户。该模式打破对核心企业的依赖，真正实现去中心化、普惠金融。超过500家品牌已经接入网商银行“大雁系统”，包括海尔、华为、蒙牛、旺旺等。数字科技将助推金融服务半径拓展，使经销商和加盟商获得集成收付款、资金管理、财务优化等一整套在线解决方案。多模态感知技术完成物体识别与检测、语义分割、OCR、语义理解，网商银行对于实物类的识别准确率达到90%-95%，凭证类的识别准确率达到85%-90%。多场景交互拟人化借助“算法+策略”，网商银行形成语音、RPA、预审、视频机器人能力，多场景完成拟人化服务，构建“310”大数据风控平台。数据化行业图谱小微企业风控核心在于了解行业，网商银行在构建行业图谱方面，采取4步法：一是引入企业多维数据；二是构建企业图谱；三是形成行业化图谱、子图；四是极速的自动化挖掘。科技驱动普惠网商银行认为，科技作为其核心竞争力，通过技术创新来破解小微金融发展的问题，由此驱动“310”小微信贷模式创新发展。实践案例：微众银行启动“百业千亿计划”，构建“微业贷”创新型供应链金融服务体系小微金融产品创新：从供应链金融走向交易银行、产业生态圈经营成果“百业千亿”计划百业计划 未来3年，微众银行将提升供应链金融覆盖率到90%，与超过1000个核心企业达成合作，重点布局民生消费、新基建、绿色能源、现代农业、专精特新等五大行业。千亿计划 微众银行将投放3000亿专属资金，微众企业+发起“助力企业100%公益行动”；以拍摄企业专属视频、线上线下多渠道传播、开设专题摄影展、帮助小微企业主登上杂志封面和大屏等公益方式，助力小微企业成长。微众银行已和广泛分布于快消、新能源、基建、3C、农业、绿色产业等多个领域的，超过450家核心企业，建立了合作关系。供应链金融服务行业3款核心产品1微业贷-经销商贷款 2微业贷-供应商贷款3微业贷-科创贷款超240万家 累计触达小微企业数，其中81万户获得信贷超8700亿 截至2021年3季度的累计贷款金额，年营业收入在1000万以下企业占客户总数的80%超70%来自制造业、高科技和批发零售业超7万 2021年当年的新增首贷户数量规模2017年创设线上无抵押企业流动资金贷款品牌“微业贷”，2019年上线小微企业融资专属“爱普APP”战略定位 让小微企业“做生意，简单一点”小微金融产品创新：信用类贷款体现个体工商户核心需求信用贷客群代表 手机端“码商”电商卖家 网络直播主 街边商铺主SaaS市场规模扩张上亿个体工商户步入云财税时代个体户财税数据上云小微企业主交易数据化发票电子化辅助经营决策小微企业主数据信息透明化征信信息 个人征信、企业征信工商信息财税信息反欺诈信息司法信息舆情信息工商注册信息、股东信息、变更信息申报、完税、开票、纳税、违章稽查信息申报、完税、开票、纳税、违章稽查信息股东、处罚、违法记录、商务争议信息行业新闻、企业动态与负面信息“小B大C”发展战略金融科技公司 网络小贷公司消费金融公司商业银行 助贷平台新玩家问题：处于灰色地带，单户贷款规模最高为20万元，主要基于烟草证与发票，贷款利率最高达18%，远超小微企业承受范围新玩家央行2021年要求“首贷户”实现双增小微企业云端发票与扫码支付渐成趋势小微金融产品创新：信用类贷款采用“小B大C”战略金融科技公司 小微金融产品 贷款额度 贷款利率 助贷模式360数科电商贷、税易贷、发票贷最高30 万元 年化利率14%-20%财报显示，360 数科采取无需兜底的“轻资本模式”，助贷业务占比增至35%。通过为个人及小微企业提供资金贷款服务,从中收取手续费和服务费实现收入。信也科技个体经营贷、营业执照贷最高20 万元 年化利率最低达9%推出“拍有赚合伙人计划”，宣传语为“推广获返现，轻松月入上万”。乐信 企乐融 最高50万元平均年化利率18.25%构建的开放平台页面显示，支持SDK、API 接入，多家主流银行及持牌金融机构提供资金，由多家主流银行及持牌金融机构提供资金。国美信科美易融（供应链金融）最高100万元年化利率最低达10.8%国美金融未明确披露合作金融机构名单，据“美易融”用户协议显示，小微助贷业务的合作机构包括小贷公司、担保公司、保理公司、基金公司、证券机构、信托公司、其他第三方合作机构。近三年，一批金融科技公司开展的纯线上“小B大C”模式，主要针对于个人工商户群体，区域分布分散；4家代表性机构形成较为成熟的小微金融产品体系，多数以无抵押、纯信用方式开展，破解“短、小、频、急”融资难题。4家代表性金融科技公司产品偏向于信用贷ESG可持续发展：优先扶持低碳环保类小微企业E：环境Environmental环境管理气候变化自然资源污染和废物环境机遇S：社会Social社会责任相关利益方社会机遇G：治理Governance信息披露治理结构管理层管理运营投资者关系ESG发展原则理念央行出台两项ESG金融标准环境权益融资工具直接融资工具间接融资工具金融机构环境信息披露指南披露形式披露频次披露内容披露原则 披露频次：每年至少披露1次；披露内容：具体包括8方面，与环境相关的年度概况、公司治理、政策制度、产品创新、风险管理流程、环境量化分析、投融资活动影响以及经营活动影响；相关小微信贷服务：加速投向绿色金融，开展产品创新与服务的数智化转型，助力小微企业节能减排、科技转型发展。商业银行正在将ESG理念与普惠小微金融业务有效融合，驱动小微企业群体朝向绿色、可持续发展方向迈进，构建长期、稳定的银企生态合作伙伴关系。回首2021年，全球各国接连上演着极端高温、暴雨、洪涝、干旱等极端天气。此前比尔盖茨在气候经济与人类未来中指出：“在下一个10年或20年，气候变化对经济造成的破坏相当于每10年爆发一次与新冠肺炎规模相当的流行病”；气候变化也验证了新冠疫情发生的必然性，因此我国重点强调ESG发展原则，鼓励金融机构开展低碳环保类的绿色信贷。ESG可持续发展：优先扶持低碳环保类小微企业邮储银行:ESG评级获A级，为中国银行业最高评级中国银行：制定服务“碳达峰、碳中和”目标行动计划浦发银行：创设企业碳账户体系，升级绿色金融服务1 2 3 经营亮点：2021年下半年，MSCI发布2021年环境、社会及治理最新评级，邮储银行评级为A级，为中国银行业最高评级，并评为“重点支持缺乏银行服务的群体”。具体表现：截至2021年9月末，邮储银行涉农贷款余额1.58万亿元，占全行各项贷款的比例约为四分之一;线上化小微贷款产品余额6628.44亿元，较上年末增长45%。经营亮点：制定中国银行服务“碳达峰、碳中和”目标行动计划，从组织架构、业务发展策略、产品创新、绿色运营、压力测试、国际合作、能力建设、科技赋能等15个方面绘制了路线图。具体表现：明确提出将继续重点发展绿色金融，持续关注产业发展和政策变化，及时调整相关行业授信政策及流程。对于节能环保类小微企业与关联客群，加大信贷扶持力度。经营亮点：2021年11月初，浦发银行举行“绿融万物共创未来”绿色金融发布会，并发布“浦银-北极星ESG指数”以及金融助力碳中和发展与实现蓝皮书。具体表现：截至2021年9月末，浦发银行绿色信贷余额超3000亿元，同比增长超过60%，居股份制银行前列。该行专门推出了一套立体式碳账户体系，旨在探索将企业碳排放表现纳入银行绿色金融业务体系。湖州银行：披露信贷客户ESG违约率模型与数字化应用系统4 经营亮点：将ESG模型与区域特色、自身经营特点紧密贴合，模型从非财务角度，对小微客群进行环境、社会责任、公司治理三大维度评价。同时，将评价结果纳入违约预测信用风险模型。具体表现：从ESG评价结果来看，第一批799家和第二批1328家受评企业的ESG总体表现与现有客户评价均较为吻合。同时，湖州银行将进一步丰富企业绿色画像和提升自身环境社会风险管理能力。聚焦专精特新与乡村振兴：政策扶持的新兴市场意为“专业化”，指采用专项技术或工艺通过专业化生产制造的专用性强、专业特点明显、市场专业性强的产品，其主要特征是产品用途的专门性、生产工艺的专业性、技术的专有性和产品在细分市场中具有专业化发展优势。意为“精细化”，指采用先进适用技术或工艺，按照精益求精的理念，建立精细高效的管理制度和流程，通过精细化管理，精心设计生产的精良产品，其主要特征是产品的精致性、工艺技术的精深性和企业的精细化管理。专精12意为“特色化”，指采用独特的工艺、技术、配方或特殊原料研制生产的，具有地域特点或具有特殊功能的产品，其主要特征是产品或服务的特色化。意为“新颖化”，指依靠自主创新、转化科技成果、联合创新或引进消化吸收再创新方式研制生产的，具有自主知识产权的高新技术产品，其主要特征是产品（技术）的创新性、先进性，具有较高的技术含量，较高的附加值和显著的经济、社会效益。特新34小微企业广义的普惠小微企业融资服务，涵盖个体工商户、实体小微企业、新兴业态等市场参与主体。科技创新绿色金融中央经济工作会议（2021年底）解读：银保监会强调在三大领域重点支持加大对于科技型中小微企业的扶持力度，尤其是“专精特新”客群，采取创投基金、政府产业投资基金、投贷联动等方式。围绕ESG可持续发展原则，众多制造业、商贸服务业的小微企业以及乡村振兴战略下的涉农企业，成为银行业扶持重点。聚焦专精特新与乡村振兴：政策扶持的新兴市场工业：33.5%信息技术：24.5%材料：19.9%可选消费：6%医疗保健：14.5%能源：0.9%日常消费：0.6%工信部在2013年发布的关于促进中小企业“专精特新”发展的指导意见，是对该领域的最早扶持性政策文件；从行业划分的视角来看，专精特新“小巨人”企业主要聚焦于工业，结合此前出台的中国制造2025，这类企业主要分布于高端制造、生物医药、新材料等战略性新兴产业与科技园区之中。1116113259专业服务建筑产业综合类商业服务与用品航空航天与国防电气设备机械115591347互联网软件与服务电脑与外国设备信息技术服务软件通信设备半导体产品与设备电子设备、仪器和元件31449建材金属、非金属与采矿化工1151616医疗保健提供商与服务医疗保健设备与用品制药生物科技1217家庭耐用消费品汽车汽车零配件3 能源设备与服务11食品个人用品数据来源：Wind，零壹智库截至第三批A股专精特新“小巨人”所属行业分布（单位：家、%）聚焦专精特新与乡村振兴：政策扶持的新兴市场2021年3月底，国务院发布关于实现巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接的意见，指出打赢脱贫攻坚战、全面建成小康社会后，要进一步巩固拓展脱贫攻坚成果，接续推动脱贫地区发展和乡村全面振兴。在过去的一年，产业数字化深入到各行各业之中，农村县域地域也在加速推进产业平台建设速度，进而破解涉农小微企业融资难题。政策利好一：乡村振兴战略 政策利好二：共同富裕国策习近平总书记在共产党成立100周年大会的讲话中指出：“推动人的全面发展、全体人民共同富裕取得更为明显的实质性进展”。目前，我国处于万物互联、广泛连接的世界之中，单一企业的竞争优势难以持久，因此必须带动产业链上下游中小微企业一期致富。在广阔的农村市场，潜藏着巨大的“蓝海”商机，2021年以来发展生态农业、探索农业产业链金融服务解决方案成为市场主流，借助数字科技来赋能“下沉市场”众多小微企业主，将构建乡村版的普惠金融新路径。乡村振兴战略已成为金融机构开展农村金融业务的政策指引，由此驱动生态农业、可持续的数字农业供应链金融发展之路；疫情之后，我国农村地区受到冲击明显。2021年下半年，国务院提出“共同富裕”决策，以科技助力农村县域地区的众多中小微企业融资，缓解现金流紧张的棘手难题。政府机关|工业园区|金融同业|涉农企业|保险机构|担保机构|设备提供商|补贴基金|科技平台|助贷机构“互联网+”链接下沉市场农村县域金融供给方优化升级智能风控体系：引进担保与保险，完善信用体系建设截至2021年末我国融资担保协会会员单位省份TOP 15数据来源：中国融资担保业协会网站中国人民银行国务院办公厅基于数字科技的中小微企业信用体系建设 2021年12月末，发布加强信用信息共享应用促进中小微企业融资实施方案 2021年12月末，发布动产和权利担保统一登记办法“信用中国”建设核心在于信息透明化：1、针对小微企业缺乏财务报表、无抵押的现实情况，进一步明确动产和权利担保统一登记范围、登记机构及职责；2、在信用信息共享方面，涵盖11个类别，包括市场主体登记、司法、纳税、公积金、社保、环保、进出口、商标和专利、软件著作权、不动产、行政管理、水电气费、科技研发以及农业经营主体信息。“让信用变成财富”是破解银企之间不信任的关键，借助数据资产，小微企业经营数据与金融数据正在逐步打通，从财税领域拓展至工商注册、存货抵押等生产经营环节，不断完善我国信用体系建设；从小微企业融资的服务主体来看，担保与保险机构是重要的增信主体。据统计，安徽、江苏、广东等省份的担保机构位列TOP 3，一二线城市的增信体系更为健全，各地均在探索更为高效便捷的智能风控多元合作模式。15161616161820202226浙江省北京市重庆市四川省甘肃省陕西省江苏省广东省山东省安徽省代发工资新场景：不止于信贷，塑造小微企业财富管理解决方案招商银行：“数字金融管家+数字经营助手+薪福通3.0”颠覆小微信贷模式企业数字化服务体系数字金融管家数字经营