1 Table_First Table_First|Table_ReportType 行业报告行业深度研究 Tabl e_First|Tabl e_Summar y 职业教育 行业深度： 职教大有可为 ， 优质 龙头 可期 发展职业教育具有深刻的国情和时代背景 职业教育与普通教育 齐头并进 ，能更好提高教育资源配置效率和劳动者平均熟练程度。 在 我国劳动生产率较低、制造业和服务业中高端人才缺口大的国情下， 大力发展职业教育具有 长期必要性。在国际环境变革和经济 结构升级转型 的背景下， 尽快提升职业教育质量具有短期迫切性 。国家长期和 短期发展的要求以及职业教育本身的重要价值， 我们认为， 职业教育的蓬勃发展是未来的必然趋势 。 乘政策东风， 职业教育 有望 迎 来 黄金时代 我国 职业教育 的发展 存在 瓶颈 ， 升学机制不畅通 、办学 投入不足、 社会 观念僵化 等问题 亟待解决。 2019年 ，以 国务院关于印发国家职业教育改革实施方案的通知为代表的一系列政策法规出台， 旨在 重塑职业教育类型教育体系。职教高考打通升学渠道，职业本科着重发展高质量特色职业教育，职普相当打通职业教育入口 得以 生源 扩大 ，以机关事业单位 人才选拔标准变革 为代表 的政策 打破社会对职校生就业歧视。 职业教育 迎来鼓励政策密集 发布期 。 职业教育空间广阔， 多元化业务丰富供给均衡商业模式 非学历继续教育作为职业教育市场的重要一端，具有轻资产属性，其收入占比 的 上升 可以 减轻传统职教学校重资产 压力 。高质量的职业教育 需增加投入，后续营利性分类管理后缴纳税收 。 根据 我们 的 测算 ， 未来合理的职业 教 育 公司毛利率 40%左右，净利率 15%左右 ， 高质量教育 的 举办者更能应对未来出生人口下降带来的需求收缩。 由民办中职、大专、职业本科组成的民办学历职业教育市场规模 到 2031年 有望 增长至 6600亿元， 未来 十年 有 3倍 增长空间 。 非学历职业教育市场 有望量价齐升， 成为行业的重要驱动力 。 大浪淘沙 洗尽铅华 ，关注职业教育 龙头机遇 市场对于职业教育板块担忧自双减监管开始 持续至今。 叠加 营利性转设进度缓慢、长期商业模式有不确定性等影响，导致投资者信心低迷，估值处于历史底部。我们认为当前头部优质公司的估值与其业绩的成长性、确定性、长期发展机遇呈现显著错配。未来随着职教政策进一步完善并不断推进落地、相关企业商业模式逐步清晰并得到验证，市场对于职教的信心有望恢复和重建，带动龙头迎来戴维斯双击 。 投资建议 ：推荐中教控股 、中国科培、东软教育 推荐业绩增长稳健、最新招生学额大幅增长的民办高教龙头中教控股 ，推荐 办学质量较好 、 学生就业率较高 的华南地区民办高教 企业 中国科培，推荐 IT品牌 较佳 、 通过轻资产模式共建专业和产业学院 的 较高质量 教育举办者东软教育 ， 给予上述公司 “买入”评级 ； 建议关注 行业内其它优质公司宇华教育、希望教育。 风险提示 教育行业政策变动风险；学费、住宿费不能维持或提高的风险；学校并购进展及整合不及预期的风险。 数据来源：公司公告， iFinD， 国联证券研究所 预测，股价取 XXX 年 XX 月 Xx 日收盘价 证券研究报告 Tabl e_First|Tabl e_R eportDate 2022 年 08 月 02 日 Tabl e_First|Tabl e_Rati ng 投资建议： 强于大市 (维持评级 ) 上次建议： 强于大市 Tabl e_First|Tabl e_C hart 相对大盘走势 Table_First|Table_Author 分析师：荣泽宇 执业证书编号： S0590522020001 邮箱： Table_First|Table_Contacter 联系人 梁婉怡 邮箱： Tabl e_First|Tabl e_Rel ateRepor t 相关报告 1、教育行业 :职业教育政策点评：职校生可报考事业单位，人得其位各显其才 2021.11.08 2、教育行业 :职业教育系列政策点评：守得云开见月明，黄金时代已来临 2021.10.19 3、教育行业 :政策点评 2021.10.13 请务必阅读 报告 末页的 重要 声明 本报告仅供邮箱所有人使用，未经许可，不得外传。 2 请 务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业深度研究 投资聚焦 K12 双减 对职业教育赛道存在较大的负向溢出效应 ， 叠加民办学校营利性转设进展缓慢、未来商业模式和业绩增速有不确定性，导致投资者对行业前景与股票定价存在担忧与分歧， 较长一段时间里职业教育 相关上市公司股价低迷。为充分解答市场忧虑，判断行业长期投资价值， 我们 立足 国家 长期 高质量发展 和短期经济结构升级转型的大背景，深入分析职业教育价值、论述了大力发展高质量职业教育的长期必要性和短期迫切性。并从定性角度描绘未来发展蓝图，定量角度详尽测算行业市场规模。 研究背景 职业教育改革方案的颁布、职业教育法的重要修订以及关于推动现代职业教育高质量发展的意见 的发布 ，显示出党和国家对职业教育重视程度之高、推动职业教育改革发展力度之大前所未有。我国劳动生产率较低、制造业和服务业中高端人才缺口大， 国家急需大国工匠、能工巧匠支撑经济社会发展 与产业升级；劳动者 需要 “找到工作、找好工作” ； 企业需要高质量的制造和服务人才 。 政策与 人才供需 的 多重 驱动 下， 大力发展 职业教育 具有迫切性 ，蕴含 较 大的发展机遇。 创新之处 为解答市场对于职业教育发展 前景和板块估值 的疑虑， 我们从以下方面进行分析 ：第一， 站在我国发展的历史进程和时代背景中把握职业教育在其中扮演的角色， 论述更好更快 发展职业教育具有长期 必要性和近期紧迫性， 我们 认为 职业教育在我国将迎来 较大 的发展机遇。 第二， 对 职业 教育蓝图体系进行剖析，职业教育类型定位、职教高考、职业本科、职普分流等政策下职业教育将书写新篇章，有望 脱下 以往“退而求其次”、“低人一等”的标签。 第三， 提出 举办高质量的职业教育 符合国家鼓励方向 和长期发展要求 ，应对未来 生源规模长期下行挑战。 我们从 业务多样化、收入结构 多元化、增加办学投入、营利性转设补缴税收多维度探讨高质量的职业教育商业模式 的发展方向 。 第四， 系统性梳理 和分析了近两年 职业教育板块估值 变化及原因 ， 展望未来可能的边际变化和相关的投资机遇 。 核心结论 大力发展高质量、多层次、一体化的职业教育体系，是国家与社会各界共同期盼和发展必然要求。未来职业教育的规模壮大、价值量提升、社会认可度提高会是长期趋势。职业教育有望成为社会资本广泛参与、深入创新、大有可为的领域。行业市场空间广阔、 政策法规不断完善落实、 商业模式 愈发 清晰、龙头公司不断 进取 ，将有望逐步消除投资者短期担忧、缓解观望情绪，带动优质标的迎来戴维斯双击。 推荐中教控股 、中国科陪、东软教育 ， 给予 “买入”评级；建议关注宇华教育、希望教育 等 。 本报告仅供邮箱所有人使用，未经许可，不得外传。 3 请 务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业深度研究 正文目录 1 大力发展职业教育具有长期必要性和近期紧迫性 . 6 1.1 高质量职业教育是我国长期发展的重要保障 . 6 1.2 职业教育是促进经济可持续增长和结构改革良方 . 8 1.3 国内外局势深刻变化，职业教育改革迫切度提升 . 11 2 提高职教战略定位，多维并举提质培优 . 13 2.1 投入不足观念僵化，体制观念需突破束缚 . 13 2.2 明确 职业教育类型定位，前途广阔大有可为 . 14 2.3 重塑教育评价与升学体系，多维并举职教提质培优 . 15 3 内涵式发展长远之计，职教赛道空间广阔 . 19 3.1 以高质量发展为宗旨，商业模式逐渐完善 . 19 3.2 各层次市场规模测算，职业教育空间广阔 . 22 3.3 不同 职业教育模式比较，各有优劣尽其所长 . 28 4 投资建议：职教黄金时代，关注龙头机遇 . 31 4.1 短中长期忧虑叠加，市场信心仍待恢复 . 31 4.2 股价随双减走低，职教政策利好未充分体现 . 31 4.3 业绩政策有望共同推动估值修复，推荐龙头职教企业 . 35 5 风险提示 . 41 图表目录 图 1：我国劳动生产率增速领先于主要经济体 . 6 图 2：目前我国的劳动生产率仍然较低 . 6 图 3： 2019 年国民学历 结构中大学学历占比仍然较低 . 7 图 4：发达国家的人均受教育年限为 12 年左右 . 7 图 5：职业教育对经济增长贡献率的经济学模型 . 8 图 6：社科院测算的我国经济潜在增速有所下降 . 9 图 7：我国就业人 口数在 2015 年见顶 . 9 图 8： 2016 年专业技术人员占制造业人力资源的 9.4% . 10 图 9： 2016 年装备制造业人力资源 69%为本科以下学历 . 10 图 10：服务业逐渐成为吸纳就业的主力军 . 11 图 11：我国服务 贸易存在较大的贸易逆差 . 11 图 12：我国第三产业劳动生产率较低 . 12 图 13：中职教育满意度有提升空间 . 13 图 14：中职雇主用工满意度较低 . 13 图 15： 2019 年职业教育经费投入低于义务和普通教育 . 14 图 16： 2019 年职业教育民办经费投入占比较低 . 14 图 17：社会认可度低被认为是职业教育困境之一 . 14 图 18：与普通教育同等地位、专科本科有效贯通的现代职业教育体系 . 15 图 19：职教本科在学历层次、对接产业层次和人才培养层次上更显 “ 高等 ” 特色 . 16 本报告仅供邮箱所有人使用，未经许可，不得外传。 4 请 务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业深度研究 图 20：职教本科和普通本科对比上更显 “ 类型 ” 特色 . 16 图 21：产教融合、校企合作是职业教育的办学特色 . 17 图 22：中职招生人数相比普高有 36%的提升空间 . 18 图 23：中职在校人数相比普高有 50%的提升空间 . 18 图 24：传统学校扩张为重资产模式 . 19 图 25：非学历职教走向规范化和市场化 . 19 图 26：民办高等教育工资福利支出有提升空间 . 20 图 27：民办中职工资福利经费支出有提升空间 . 20 图 28：学历教育服务为民办学校最大收入来源 . 21 图 29：教职 人员成本为办学最大成本构成 . 21 图 30： 2018 年出现的生育低潮对中职适龄人口影响出现在 2033 年 . 23 图 31：我国人口结构中 20 45 岁人群占比 36%. 23 图 32： 20 45 岁就业人群初中及以下学历占 44% . 23 图 33：历年我国高考录取率（本科、专科拆分） . 25 图 34： 2020 年部分省份高考录取率 . 25 图 35：我国非学历继续教育在校生人数 . 27 图 36：非学历职业教育市场规模测算 . 27 图 37：不同学历职业教育模式市场空间规模 . 29 图 38：港股高教 指数复盘 . 32 图 39：自 K12 校外培训政策收紧以来职业教育和 K12 培训股价走势相关性较高 . 34 图 40：中教控股营业收入及增速 . 36 图 41：中教控股归母净利润及增速 . 36 图 42：中国科培营业收入及增速 . 37 图 43：中国科培归母净利 润及增速 . 37 图 44：东软教育营业收入及增速 . 38 图 45：东软教育归母净利润及增速 . 38 图 46：宇华教育营业收入及增速 . 39 图 47：宇华教育归母净利润及增速 . 39 图 48：希望教育营业收入及增速 . 40 图 49：希望教育归母净利润及增速 . 40 表 1：职业教育从顶层设计到落实细则加速推进 . 7 表 2：各类教育对 GDP 增长率的平均贡献率（ %）变化趋势 . 9 表 3： 2025 年制造业十大重点领域人才缺口合计 3000 万人 . 10 表 4：职业教育全面支撑国家竞争力建设 . 11 表 5：人力资源社会保 障部关于职业院校毕业生参加事业单位公开招聘有关问题的通知全文 . 17 表 6：主要民办高教公司盈利状况 . 22 表 7：合理的商业模式测算 . 22 表 8：民办中职市场规模从 2021 年到 2031 年有 3 倍提升空间 . 24 表 9：民办大专市场规模从 2021 年到 2031 年有 2.5 倍增长空间 . 25 表 10：民办职业本科市场规模从 2021 年到 2031 年有 4 倍提升空间 . 26 表 11：不同参培和客单价情境下的非学历职业培训市场规模测算 . 27 表 12：民办学历职业教育市场规模测算 . 28 表 13：中等职业学校办学投入较高等职业学校低 . 30 表 14： K12 校外培训监管靴子落地速度和力度超出市场预期 . 33 本报告仅供邮箱所有人使用，未经许可，不得外传。 5 请 务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业深度研究 表 15：主要职业教育上市公司财务与估值数据 . 35 表 16：中教控股财务与估值数据摘要 . 36 表 17：中国科培财务与估值数据摘要 . 37 表 18：东软教育财务与估值数据摘要 . 38 本报告仅供邮箱所有人使用，未经许可，不得外传。 6 请 务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业深度研究 1 大力发展职业教育具有长期必要性和近期紧迫性 1.1 高质量职业教育是我国长期发展的重要保障 持续提高劳动生产率和人民生活水平，是党和人民的共同追求。 通过不断提高劳动生产率和经济发展水平，提高我国人民的生活水平及幸福感，是党的长期追求和不断努力的目标。 教育作为培养社会主义合格接班人的事业，对保障就业劳动人口规模、综合素质、技能培养有着无法替代的关键作用。 在我国经济发展进入新时期的大背景下，制造部门和服务部门 诸多 产业面临深刻变革，亟需向全产业链自主可控、高质量高尖端先进制造、高知识技术和专业服务附加值的方向提高。在这一历史进程中， 职业教育承担向各个产业培养和输送高素质、专业对口的优质人才这一历史使命， 其高速和高质量发展具有长期必要性。 近年来国际局势发生一系列深刻变革 ， 贸易保护主义抬头，全球化受到挑战，地缘冲突加剧。我国经济发展需要新动能，叠加国际环境的快速变化，产业升级和转型的迫切性进一步提高。新形势对我国人才的需求也在发生深刻变化，要求我国教育体系和人才培养模式能够为国家长期战略目标提供有效支撑。 职业教育的发展既是长期必然要求，也具备愈发清晰的紧迫性， 我们认为 未来将会形成政府大力推动 产业积极响应的发展浪潮。 职业教育提升我国 劳动者的平均熟练程度 ，是劳动生产率提高的重要途径。 1978年我国 劳动生产率 仅 为 0.49 万 元，此后逐年稳步提高，至 2020 年已提高到 13.47万 元，增加了 27 倍。 1978 年 至今 我国劳动生产率年平均增速为 7.5%，高于同期世界平均水平 ，亦领先于主要经济体的劳动生产率增速 。 我国劳动生产率仍然较低，仅为世界平均水平的 40%。 以 2020 年 GDP 与就业总人口之比衡量的劳动生产率看，我国仅为 1.96 万美元，同期美国为 13.57 万美元，我国不及美国的 15%。 决定劳动生产率高低的因素主要有劳动者的平均熟练程度、科学技术的发达程度、生产组织管理等，职业教育能通过提高劳动者技术操作以及适应新工艺流程的能力，提高劳动者的平均熟练程度。根据中国统计年鉴数据， 2019 年我国 25 岁及以上人口图 1： 我国劳动生产率增速领先于主要经济体 图 2： 目前 我国 的劳动生产率 仍然较低 资料来源： WIND，国联证券研究所 注：劳动生产率计算方式为变价 GDP 与就业人口之比 资料来源： WIND，国联证券研究所 注：劳动生产率计算方式为变价 GDP 与就业人口之比 本报告仅供邮箱所有人使用，未经许可，不得外传。 7 请 务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业深度研究 平均受教育年限为 7.3 年，主要发达国家 25 岁以上人口的人均受教育年限大部分为12 年以上，对比之下我国整体教育水平仍旧较低，通过教育提高劳动者人力资本水平 是必要路径 。职业教育主要是针对某一方面的职业 技能与学习能力 开展的针对性教育，具有较强的针对性、终身性和经济性，提高人才与职业相关的技能和技能学习的能力、潜力，实现生产效率、产出质量的提升。 职业教育提高资源配置效率，避免粗放投入和浪费，避免了空泛的不切实际的教育投入资源和学生时间的浪费。 表 1： 职业教育从顶层设计到落实细则加速推进 文件 发文机关 时间 文件内容 关于推动现代职业教育高质量发展的意见 中共中央办公厅、国务院等 2021.10 职业教育是国民教育体系和人力资源开发的重要组成部分，提出鼓励上市公司、行业龙头企业举办职业教育，鼓励各类企业依法参与举办职业教育 职业教育法修订草案 全国人大 2021.06 建立健全职业学校教育和职业培训并重，职业教育与普通教育相互融通，初级、中级、高级职业教育有效贯通的现代职业教育体系 民办教育促进法实施条例 国务院 2021.05 第七条“实施职业教育的公办学校可以吸引企业的资本、技术、管理等要素，举办或者参与举办实施职业教育的营利性民办学校”；第九条“国家鼓励企业以独资、合资、合作等方式依法举办或者参与举办实施职业教育的民办学校” 教育部关于学习宣传贯彻习近平总书记重要指示和全国职业教育大会精神的通知 教育部 2021.04 强调职业教育前途广阔、大有可为，要坚持党的领导，坚持正确办学方向，坚持立德树人，优化职业教育类型定位，深化产教融合、校企合作，深入推进育人方式、办学模式、管理体制、保障机制改革，稳步发展职业本科教育，建设一批高水平职业院校和专业等 职业教育提质培优行动计划（ 2020 2023年） 教育部 2020.09 突出改革落地， 10 项任务 27 条举措聚焦关键改革；聚焦提升质量，深化产教融合和高素质人才培养模式改革；突出管理创新，进一步提高职业教育体系效能 国家职业教育改革实施方案（简称“职教20 条”） 国务院 2019.02 为进一步办好新时代职业教育，制定总体要求与目标以及具体指标，包括：完善国家职业教育制度体系；构建职业教育国家标准；促进产教融合校企“双元”育人；建设多元办学格局；完善技术技能人才保障政策；加强职业教育办学质量督导评价；做好改革组织实施工作 图 3： 2019 年 国民学历结构中大学学历占比仍然较低 图 4： 发达国家的人均受教育年限为 12 年左右 资料来源：国家统计局，国联证券研究所 资料来源：国家统计年鉴，国联证券研究所 本报告仅供邮箱所有人使用，未经许可，不得外传。 8 请 务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业深度研究 资料来源： 教育部、国务院等，国联证券研究所 1.2 职业教育是促进经济 可持续 增长和结构改革良方 我国资本和劳动投入 回报率 趋势性下降， 发展高水平 职业教育 、 通过提高人力资本水平促进要素生产率提升，是促进经济 长期可持续 增长的必然之路。 从新古典经济增长模型 Y=A*F(K,L)来看，经济增长取决于劳动和资本要素的投入以及技术进步，长期的技术进步是驱动增长的主要力量。社科院测算的我国资本存量增速从 2010年的 15.6%降至 2019 年的 8%， 2029 年的潜在增速 预计 将降至 5.4%；加权劳动量增速从 2010 年的 0.90%降至 2019 年的 -0.26%， 2029 年的潜在增速 预计 将降至-0.62%。中国潜在经济增速下降的主要原因是资本和劳动要素投入的 递减 。 通过稳定和提升全要素生产率，中国 仍 有望在较长时期内维持中高速增长 、并不断改善增长驱动力 。影响全要素生产率的因素主要包括制度变革、结构优化、要素升级三个方面。 高质量的职业教育能够提高人力资本水平、促进劳动要素升级。优化资源配置效率，进而提高经济潜在增速水平。 图 5： 职业教育对经济增长贡献率的 经济学 模型 资料来源： 中国职业技术教育， 国联证券研究所 本报告仅供邮箱所有人使用，未经许可，不得外传。 9 请 务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业深度研究 表 2： 各类教育对 GDP 增长率的平均贡献率（ %）变化趋势 时间 本科以上 高职大专 中职 普通高中 初中 小学 1993-2002 1.9494 6.8015 3.6070 0.7111 1.2579 0.3731 1993-2003 2.3163 6.5106 3.3447 0.9687 1.2156 0.3440 1993-2004 2.5588 6.3441 3.2740 0.8750 1.2852 0.3630 1993-2005 3.4931 5.6128 3.3044 0.9384 1.0333 0.3180 1993-2006 4.0415 5.2746 3.0985 1.0641 0.9183 0.3030 1993-2007 4.4144 4.9233 2.9387 1.2249 0.8971 0.3016 资料来源： 中国职业技术教育， 国联证券研究所 我国制造业在全球产业链中处于中低端， 关键核心技术短缺 ，急需职业教育输送技术技能人才。 当前我国制造业发展面临着资源环境约束强化、人口红利消失、新兴经济体成本优势冲击、发达国家技术封锁等多重不利因素的影响。在加快发展拥有核心技术的先进制造业、推动制造业向价值链中高端的攀升、实现制造业的高质量发展和向制造强国的转变过程中，需要大量的 新兴高端 产业和高端服务业（如金融、法律、咨询等）人才，人才是第一资源的重要性更加凸显。 但是，我国制造业和服务业人才队伍建设 质量现阶段难以承担以上重任。 一是传统产业人才素质提高和转岗转专业任务艰巨，基础制造、先进制造领域人才不足；二是制造业和服务业人才培养模式陈旧，与 企业实际需求脱节；三是企业在业务发展 到人才培养 中的主体作用未充分发挥，并未广泛而深入地参与到人才培养规划与实际操作之中。 图 6： 社科院测算的我国经济潜在增速有所下降 图 7： 我国就业人口数在 2015 年见顶 资料来源： 中国社科院 ，国联证券研究所 资料来源： WIND，国联证券研究所 本报告仅供邮箱所有人使用，未经许可，不得外传。 10 请 务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业深度研究 表 3： 2025 年制造业十大重点领域人才缺口合计 3000 万人 十大重点领域 （单位：万人） 2015 年 2020 年 2025 年 人才总量 人才总量预测 人才缺口预测 人才总量预测 人才缺口预测 新一代信息技术产业 1050 1800 750 2000 950 高档数控机床和机器人 450 750 300 900 450 航空航天装备 49.1 68.9 19.8 96.6 47.5 海洋工程装备及高技术船舶 102.2 118.6 16.4 128.8 26.6 先进轨道交通装备 32.4 38.4 6 43 10.6 节能与新能源汽车 17 85 68 120 103 电力装备 822 1233 411 1731 909 农机装备 28.3 45.2 16.9 72.3 44 新材料 600 900 300 1000 400 生物医药及高性能医疗器械 55 80 25 100 45 资料来源： 工信部等制造业人才发展规划指南， 国联证券研究所 数字升级、需求导向是 现代服务业竞争要点，需职业教育加快人才储备 。我国经济结构不断演化，服务业比重自 2013 年首次超过工业比重后不断增加，服务业逐渐成为吸纳就业的主力军，也成为经济增长主要拉动力。但是目前我国服务业国际竞争力不足，与货物贸易相比，服务贸易存在较大的贸易逆差，逆差程度呈逐年扩大趋势。与制造业相比，服务业非标准化属性突出；现代服务业具有较强的人力资本和知识资本密集属性，因而提升服务业竞争力必然要从提升我国长期的相关人才培养质量、提升人力资本水平入手。现代服务业的从业人员需要具有专业能力、服务意识、创新能力，能够借助于“互联网 +”等技术手段创新服务方式，并以先进的服务模式和专业素养满足客户需求。这对于我 国服务业职业应用型人才培养，提出了更高的要求。 图 8： 2016 年 专业技术人员占制造业人力资源的 9.4% 图 9： 2016 年 装备制造业人力资源 69%为本科以下学历 资料来源： 工信部等制造业人才发展规划指南， 国联证券研究所 资料来源： 工信部等制造业人才发展规划指南， 国联证券研究所 本报告仅供邮箱所有人使用，未经许可，不得外传。 11 请 务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业深度研究 1.3 国内外局势深刻变化 ，职业教育 改革迫切度提升 全面战略竞争时代急需人才支撑。 经贸竞争 上 ， 我 国企业断链、断供 、断流的风险加大，以往处于中低端的国内制造业和服务业急需高端化。 技术竞争 上 ，信息技术、人工智能、航空航天、军事军备是当前 大国 竞争的代表性领域，不仅具有科技与经贸层面的重要性，而且直接关系到国家安全与战略层面的互动。 大国 竞争 是体制的竞争，也 是 各 国人才 培养模式和人才质量 的竞争 。 人才是 大国 竞争 长期过程中 致胜的关键 之一，是解决国家安全经贸技术的重要一环 。 提升职业教育和基础教育质量，为我国保持与提升各领域长期竞争力 的迫切度大幅提升。 表 4： 职业教育全面支撑国家竞争力建设 “十四五”高质量发展领域 新版职业教育专业目录 国家战略性新兴产业 设置集成电路技术、生物信息技术、新能源材料应用技术、智能光电制造技术、智能制造装备技术、高速铁路动车组制造与维护、新能源汽车制造与检测、生态保护技术、海洋工程装备技术等专业 现代服务业重点领域 设置供应链运营、智能物流技术、数字化设计与制造技术、婴幼儿托育服务与管理、智慧健康养老服务与管理、现代家政管理、冰雪运动与管理、石窟寺保护技术、职业病危害检测评价技术专业 产业链供应链现代化水平提升，传统专业升级与新兴专业增设有机结合 设置覆盖航空装备全周期的航空复合材料成型与加工技术、航空发动机制造技术、航空智能制造技术、飞行器数字化装配技术、航空发动机维修技术等专业；服务国家质量基础设施建设，设置标准化技术、工业产品质量检测技术、计量测试与应用技术等专业 新型基础设施建设，第五代移动通信，工业互联网的建设，智慧交通 设置现代移动通信技术、工业互联网技术、智能交通技术等专业，服务智慧能源系统建设，设置水利水电工程智能管理、智慧水利技术、分布式发电与智能微电网技术等专业 数字产业化和产业数字化发展 设置大数据技术、云计算技术应用、人工 智能技术应用、嵌入式技术应用等专业；服务信息安全，设置信息安全技术应用、密码技术应用专业；全面推进各领域相关专业的数字化改造 乡村振兴战略实施 设置现代农业经济管理、农村新型经济组织管理、休闲农业经营与管理、饲草生产技术、禽畜智能化养殖等专业；服务国家粮食安全保障，设置现代种业技术、粮食储运与质量安全等专业；服务绿色低碳发展，设置绿色低碳技术、智能环保装备技术、水环境智能监测与保护、资源综合利用技术、生态环境修复技术等专业 国家治理能力提升，对接国家应 设置应急救援技术、安全智能监测技术等专业；对接社会治安防控体系建设，设置智能安防运图 10： 服务业逐渐成为吸纳就业的主力军 图 11： 我国服务贸易存在较大的贸易逆差 资料来源： WIND， 国联证券研究所 资料来源： WIND， 国联证券研究所 本报告仅供邮箱所有人使用，未经许可，不得外传。 12 请 务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业深度研究 急管理体系建设 营管理、数字安防技术、安全保卫服务等专业；服务加强和创新社会治理，设置智慧社区管理、党务工作等专业 新业态、新职业，补齐人才短板 服务文化旅游新业态，设置定制旅行管理与服务、民宿经营与运营专业，针对装配式建筑新业态和“装配式建筑施工员”新职业，设置装配式建筑构件智能制造技术专业；针对“区块链工程技术人员”“区块链应用操作员”新职业，设置区块链技术应用等专业；针对“全媒体运营师”新职业，设置全媒体电商运营、全媒体广告策划与营销 、网络直播与营销等专业 资料来源： 教育部，国联证券研究所 我国 长期 经济 增速放缓 ， 结构优化升级迫切度提升 ，急需 升级人力资本质量为改革发展提供新动能 。 我国经济增速从 2007 年最高的 14.2%，一路下滑到 2019 年的 6.1%。 叠加新冠肺炎疫情 影响 2020 年的 GDP 增速仅为 2.3%， 2021 年 GDP 增速在低基数下恢复至 8.1%，转型背景下经济下行压力加大。 从供给侧看，新兴工业化国家以其低成本 和政策刺激吸引全球制造业， 给我国造成竞争压力，低端制造业 出现转移。 然而由于技术、人才方面缺乏支撑，高端制造业遇到瓶颈，我国制造业转型并非一帆风顺。 受限于当前我国 人力资本水平 较低 等因素 ，服务业劳动生产率不如制造业，经济结构由工业转向服务业过程中不可避免面临动能减弱。制造业高端化需要大量的熟练技术人员，也需要大国工匠式领军人才，具有领头羊作用的现代服务业更是典型的创新密集型产业， 在谋求未来经济转型升级和保持可持续增长过程中对专业技术人才的需求更加迫切 。 图 12： 我国第三产业劳动生产率 较低 资料来源： WIND， 国联证券研究所 注：劳动生产率计算方式为变价 GDP 与就业人口之比 本报告仅供邮箱所有人使用，未经许可，不得外传。 13 请 务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业深度研究 2 提高职教 战略定位，多维 并举 提质培优 2.1 投入不足观念僵化，体制 观念需突破束缚 体制缺陷 亟待变革 ， 职业教育升学渠道建立意义重大 。中等职业学校缺乏升学途径，学生毕业即就业，缺失的升学渠道使得中职学生与高等教育失之交臂。由于受到的职业教育时间较短，伴随产业转型升级，中职学生受到的较浅层次的技术和理论培训，难以适应企业对技术技能人才以及新兴服务业的旺盛需求，学生整体工资待遇较低，企业雇主满意度不高。高等职业教育止步于专科，专升本途径狭窄，而普通教育的本科、研究生学历层次较高，专科相比有较大的学历层级落差。在重学历文凭的社会氛围下，高职毕业生在就业竞争中处于明显的劣势。因而，升学渠道不畅通造成了职业教育吸引力明显小于普通教育，被贴上“退而 求其次”、“无奈选择”、“低人一等”的标签。 职业教育投入不足，社会参与动力不足，教育质量不高。 在我国教育投入结构中，义务教育阶段的支出占据教育经费 60%以上，中等职业教育的支出占比为 5.6%，高等职业教育的支出仅占 4.1%。职业教育在对比下显出投入不足，财政投入远低于义务教育和普通教育。受 准入门槛较高 、保障机制不够健全、参与动力不强等因素影响，社会资本在职业教育经费收入中占比较低。如不能加大财政投入且吸收社会资金进入职业教育体系，缩小职业教育经费与普通教育的差距，职业教育高质量发展的远景将难以实现。来自财政的投入可以使得职业教育教学设施、师资场地等更有保障，来自社会资本的参与可以使得职业教育深度与产业融合，两者投入不足是导致目前职业教育质量不佳的重要原因。 图 13： 中职教育满意度有提升空间 图 14： 中职雇主用工满意度较低 资料来源： 中国教育科学研究院，国联证券研究所 资料来源： 中国教育科学研究院，国联证券研究所 本报告仅供邮箱所有人使用，未经许可，不得外传。 14 请 务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业深度研究 社会唯学历观念僵化，企业和家长学生对职业教育低看一眼。 长期以来，事业企业单位唯名校、唯学历的用人导向盛行，不愿意招收职校毕业生，使得职业院校毕业生在落户、就业、参加机关事业单位招聘、职称评审、职级晋升等方面与普通高校毕业生不能享受同等待遇。“唯学历论”现象所反映的职业生就业歧视，是造成职业教育发展困境的重要原因 ， 带来人力资本的负效应，不利于职业教育释放人力资源红利和活力。职校学生在就业市场上的不受认可直接影响了家长的教育观，具化为家长、学生对名校的追逐，不愿意选择职业教育，职业教育被 很多 家长和学生视为“失败者”的选择。 图 17： 社会认可度 低 被认为是职业教育困境之一 资料来源： 教育家杂志中国职业教育发展大型问卷调查报告，国联证券研究所 2.2 明确职业教育类型定位，前途广阔大有可为 2019 年 2 月 13 日国务院印发的国务院关于印发国家职业教育改革实施方案的通知，对我国职业教育的发展提出了全方位的改革设想。文件开篇明义，“ 职业教育与普通教育是两种不同教育类型，具有同等重要地位。 ”明确职业教育类型教育的战略定位。 图 15： 2019 年 职业教育经费投入低于义务和普通教育 图 16： 2019 年 职业教育民办经费投入占比较低 资料来源： 教育部，财政部，中国教育经费统计年鉴 2020，国联证券研究所 资料来源： 教育部，财政部，中国教育经费统计年鉴 2020，国联证券研究所 本报告仅供邮箱所有人使用，未经许可，不得外传。 15 请 务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业深度研究 职业教育改革发展总体要求与目标第一，坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，把职业教育摆在教育改革创新和经济社会发展中更加突出的位置；第二，牢固树立新发展理念，服务建设现代化经济体系和实现更高质量更充分就业需要，完善职业教育和培训体系，优化学校、专业布局，深化办学体制改革和育人机制改革；第三，经过 5 10 年左右时间，职业教育基本完成 由政府举办为主向政府统筹管理、社会多元办学的格局转变，由追求规模扩张向提高质量转变，由参照普通教育办学模式向企业社会参与、专业特色鲜明的类型教育转变 。 图 18： 与普通教育同等地位、专科本科有效贯通的现代职业教育体系 资料来源： 教育部，国联证券研究所整理 和预测 2.3 重塑 教育评价 与升学 体系，多维 并举 职教 提质培优 双减启动 扭转 单级 教育评价，宣传多元人生出彩机会。 近年来社会唯分数、唯升学、唯文凭、唯论文和唯帽子的“五唯”教育评价现象愈演愈烈，偏离立德树人的根本任务，也是造成职业教育发展困境的重要原因。改变“五唯”问题 关键 在于扭转教育评价偏差 。 教育评价体系的改革是整个教育体系改革的突破口，让社会重新思考如何管教育、学校如何办教育的重大问题，牵动育人方式、办学模式、管理体制全方位的改革。 2021 年 7 月发布的义务教育阶段双减政策和 对 K12 校外培训的限制，是我国教育评价体系改革的一次重要突破， 力图 促使家长和学生不再 唯分数论 ，重塑德智体美劳全面发展 的育人导向。 近年来全社会弘扬劳动光荣、技能宝贵的时代风尚，培养“崇尚一技之长、不唯学历凭能力”的良好氛围，也是 构建 多元教育评价体系 、引导社会各界客观认识职业教育价值与重要性的重要措施。 职教高考打通升学渠道，是职业教育体制改革的关键 环节 。 职教高考是打通职业教育通路、提升职业教育地位的重要制度供给。职教高考将是 未来 中等职业院校学生升学的主要渠道，招生考试考核内容为“文化素质 +职业技能”，改变夏季高考的独本报告仅供邮箱所有人使用，未经许可，不得外传。 16 请 务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业深度研究 木桥格局，让中职院校学子能接受更高层次的职业教育。职教本科是职业教育升学体系改革的另一重要抓手，是实现职业教育高质量发展 的重要举措，打破了职业教育止步于专科层次的学历“天花板” 。 通过 更长的学制培养顶尖的技术技能人才，致力于培养与科学大师相媲美的大国工匠，解决 关键 前沿技术创新难题，也更能提升高等职业教育体系吸引力。 图 19： 职教本科在学历层次、对接产业层次和人才培养层次上更显“高等”特色 资料来源： 教育部，国联证券研究所整理 图 20： 职教本科和普通本科对比上更显“类型”特色 资料来