1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 xml 七月 新能车销量保持高位 ，下半年新车型密集发布 本周观点 ： 七月新能车销量保持高位，下半年新车型密集发布 7 月国内新能源汽车销量保持高位 ，传统车企销量再创新高。 1） 7月为车市传统淡季，国内新能车市场经历 6 月的集中交付后 7月整体销量稍有下滑。在主流造车新势力中，小鹏 /理想 /蔚来 /零跑 /哪吒 单月销售台数分别为11524/10422/10052/12044/14037， 同比 +43%/+21%/+27%/+173%/+134%，环比分别 -25%/-20%/-22%/+7%/+7%。 2）传统车企表现稳定，比亚迪销量再创新高。 广汽 Aion/极氪 /小康 7 月实现交付 25033/5022/13291 辆，同比分别 +138%/无同比 /+317%，环比分别 +4%/+17%/+7%。根据比亚迪公布的7月产销报告， 22 年 7月其新能源乘用车销量为 162214 辆，同比增长 224%，环比增长 21%，销量连续五个月突破 10 万辆，再次创造新高 。 国内各大新能源车企纷纷推出新车型，下半年细分市场竞争愈发激烈。 7 月国内传统车企和新势力车企推出多款新能源新车型，如 蔚来 ES7、小鹏 G9等，新车型多为 SUV，售价集中在 20-30 万元，目前各企业订单量持续攀升。随着下半年新车型的不断落地，预计中端 SUV 市场竞争将趋于激烈，优质供给的增加亦有望推动下半年国内新能车销量再上台阶。 根据欧洲各国官网数据， 2022 年 1-7月欧洲 7国新能车销量同比下滑 9%，环比下滑约 20%。 受俄乌战争、疫情等因素影响，欧洲新能车供应链迟滞，叠加经济衰退压力加大，欧洲大部分国家新能车注册量环比、同比均有一定下滑。在销量普遍回落的情况下，德国传统车和新能源车 7 月环比销售量下降幅度明显小于其他国家，整体新车销量较上月环比下降 8%，新能源车环比下降 10%。随着供应环节的改善，未来欧洲新能车市场销量有望逐步回暖 。 本周行情回顾 ： 2022 年第 30 周电力设备板块 表现平淡 本周电力设备板块 下跌 2.6%，跑 输 沪深 300 指数 2.3%，其中 电池 板块表现最好（ +0.1%）， 风电设备 （ -5.1%）、 光伏设备 （ -5.3%）板块表现相对较差。 产业链跟踪 ： 本周锂电产业链价格 企稳 ， 硅料价格 上行 锂电： 本周正极材料、负极材料、电解液与湿法隔膜价格均趋于稳定。上游金属方面，本周碳酸锂 及 电解镍价格上涨，电解钴价格下降。 光伏： 本周硅料价格上涨 1.0%，硅片 、 电池片、组件及玻璃价格保持稳定 。海外需求持续向好，国内政策发力推动大型项目建设提速，产业链价格有较强支撑，待三季度硅料产能逐步投放后装机有望加速增长。 风险提示： 新能源产业政策变动、供应链瓶颈导致需求量不及预期、市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑等。 Table_Tit le 2022 年 08 月 06 日 电力设备 Table_BaseI nfo 行业周报 证券研究报告 投资 评级 领先大市 -A 维持 评级 Table_Fir st St ock 首选股票 目标价 评级 603799 华友钴业 120.00 买入 -A 002812 恩捷股份 300.00 买入 -A 600438 通威股份 78.13 买入 -A 003038 鑫铂股份 60.60 买入 -A 603212 赛伍技术 23.93 买入 -A 002531 天顺风能 16.00 买入 -A 603218 日月股份 17.21 买入 -A 300772 运达股份 40.00 买入 -A Table_Char t 行业表现 资料来源： Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 4.38 28.82 11.54 绝对收益 -1.66 35.17 -3.99 胡洋 分析师 SAC 执业证书编号： S1450521120003 王哲宇 分析师 SAC 执业证书编号： S1450521120005 相关报告 电新行业周报（ 2022 年第 30 期）：二季度公募基金持续超配电力设备板块 2022-07-30 电新行业周报（ 2022 年第 29 期）：风电装机触底回升，光伏、储能建设持续提速 2022-07-23 电新行业周报（ 2022 年第 28 期）：全球多地热浪来袭，海外户用光储景气延续 2022-07-16 -35%-28%-21%-14%-7%0%7%14%2021-08 2021-12 2022-04电力设备及新能源 (中信 ) 沪深 300 行业周报 /电力设备 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 七月新能车销量保持高位，下半年新车型密集发布 . 4 1.1. 七月国内新能源汽车销量保持高位，传统车企销量再创新高。 . 4 1.2. 国内新能车市场竞争加剧，主力车企纷纷推出新款车型 . 5 1.3. 七月欧洲电动车注册量同比小幅回落 . 6 2. 行情回顾 . 8 2.1. 本周板块表现 . 8 2.2. 本周个股表现 . 9 3. 行业跟踪 . 10 3.1. 新能源汽车行业跟踪 . 10 3.2. 电力设备行业跟踪 .11 4. 行业及公司要闻 . 15 4.1. 行业要闻 . 15 4.2. 上市公司重点公告 . 16 5. 风险提示 . 18 图表目录 图 1：小鹏汽车 2020 年以来销量情况（辆） . 4 图 2：理想汽车 2020 年以来销量情况（辆） . 4 图 3：蔚来汽车 2020 年以来销量情况（辆） . 4 图 4：零跑汽车 2020 年以来销量情况（辆） . 4 图 5：哪吒汽车 2020 年以来销量情况（辆） . 5 图 6：广汽埃安 2020 年以来销量情况（辆） . 5 图 7：极氪汽车 2021 年以来销量情况（辆） . 5 图 8：小康汽车 2020 年以来销量情况（辆） . 5 图 9：比亚迪新能源汽车 2021 年以来销量情况（辆） . 5 图 10：特斯拉中国 2021 年以来销量情况（辆） . 5 图 11：上周 各行业版块涨跌幅对比 . 8 图 12：申万电力设备板块 2022 年走势 . 8 图 13：上周电力设备子版块涨跌幅对比 . 9 图 14：本周电力设备 板块涨幅前十个股 . 9 图 15：本周电力设备板块跌幅前十个股 . 9 图 16：国内新能源汽车累计销量情况（万辆） . 10 图 17：国内新能源汽车单月销量情况（万辆） . 10 图 18：碳酸锂、氢氧化锂价格走势（万元 /吨） .11 图 19：电解钴、电解镍价格走势（万元 /吨） .11 图 20：正极材料价格走势（万元 /吨） .11 图 21：人造石墨负极材料价格走势（万元 /吨） .11 图 22：电解液价格走势（万元 /吨） .11 图 23：锂电池隔膜价格走势（万元 /吨） .11 图 24：全社会用电量变化情况（亿千瓦时） . 12 图 25：全国规模 以上电厂发电量变化情况（亿千瓦时） . 12 图 26：全国电源基本建设投资完成额情况（亿元） . 12 图 27：全国电网基本建设投资完成额情况（亿元） . 12 行业周报 /电力设备 3 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 28：全国风电新增装机容量（万千瓦） . 13 图 29：全国太阳 能发电新增装机容量（万千瓦） . 13 图 30：国内太阳能电池出口额情况（亿元） . 13 图 31：国内逆变器出口额情况（亿元） . 13 图 32：多晶硅致密料价格变化趋势（元 /kg） . 14 图 33：硅片 价格变化趋势（元 /片） . 14 图 34：电池片价格变化趋势（元 /W） . 14 图 35：组件价格变化趋势（元 /W） . 14 表 1：新能源车企近期新车型发布情况 . 6 表 2：本周锂电产业链价格跟踪 . 10 表 3：本周光伏产业链价格跟踪 . 14 行业周报 /电力设备 4 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. 七月新能车销量保持高位，下半年新车型密集发布 1.1. 七 月国内新能源汽车销量保持高位，传统车企销量再创新高。 2022 年 7 月主流造车新势力以及传统车企新能源汽车销量同比大幅上涨，环比 销量整体 稍有下滑。 7 月为车市传统淡季， 国内新能车市场经历 6 月的集中交付后 7 月整体销量稍有下滑，但仍保持较高水平 。在主流造车新势力中， 小鹏 /理想 /蔚来 /零跑 /哪吒销量分别为11524/10422/10052/12044/14037 台，同比分别 +43%/+21%/+27%/+173%/+134%，环比分别 -25%/-20%/-22%/+7%/+7%， 哪吒、零跑赶超“蔚小理”表现抢眼，月 交 付量环比逆势上涨 。 传统车企表现稳定，比亚迪销量再创新高 。 广汽 Aion/极氪 / 小康 7 月实现交付25033/5022/13291 辆，同比分别 +138%/无同比 /+317%，环比分别 +4%/+17%/+7%。根据比亚迪公布的 7 月产销报告， 22 年 7 月其新能源乘用车销量为 162214 辆，同比增长 224%，环比增长 21%，销量连续五个月突破 10 万辆，再次创造新高。 图 1：小鹏汽车 2020 年以来销量情况（辆） 图 2：理想汽车 2020 年以来销量情况（辆） 资料来源： 公司官网， 安信证券研究中心 资料来源： 公司官网， 安信证券研究中心 图 3： 蔚来 汽车 2020 年以来销量情况（辆） 图 4：零跑汽车 2020 年以来销量情况（辆） 资料来源： 公司官网， 安信证券研究中心 资料来源： 公司官网， 安信证券研究中心 02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,0001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2020 2021 202202000400060008000100001200014000160001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2019 2020 2021 202202,0004,0006,0008,00010,00012,00014,0001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2020 2021 2022020004000600080001000012000140001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2020 2021 2022行业周报 /电力设备 5 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 5：哪吒汽车 2020 年以来销量情况（辆） 图 6：广汽埃安 2020 年以来销量情况（辆） 资料来源： 公司官网， 安信证券研究中心 资料来源： 公司官网， 安信证券研究中心 图 7：极氪汽车 2021 年以来销量情况（辆） 图 8：小康汽车 2020 年以来销量情况（辆） 资料来源： 公司官网， 安信证券研究中心 资料来源： 公司官网， 安信证券研究中心 图 9：比亚迪新能源汽车 2021 年以来销量情况（辆） 图 10：特斯拉中国 2021 年以来销量情况（辆） 资料来源： 公司官网， 安信证券研究中心 资料来源： 公司官网， 安信证券研究中心 1.2. 国内新能车 市场 竞争加剧，主力车企纷纷推出新款车型 国内 各大 新能源车企 纷纷 推出新车型，下半年细分市场竞争愈发激烈。 7 月国内传统车企和新势力车企推出多款新能源新车型，如蔚来 ES7、 小鹏 G9 等，新 车型多为 SUV，售价集中在 20-30 万元，目前 各企业订单量持续 攀升 。 随着下半年新车型的不断落地，预计中端 SUV市场竞争 将趋于 激烈， 优质供给的增加亦有望推动下半年 国内新能车销量 再上台阶 。 02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,0001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2020 2021 20220500010000150002000025000300001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2020 2021 202201000200030004000500060001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2021 2022020004000600080001000012000140001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2020 2021 2022020,00040,00060,00080,000100,000120,000140,000160,000180,0001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2020 2021 202201000020000300004000050000600007000080000900001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2021 2022行业周报 /电力设备 6 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 表 1： 新能源车企近期新车型发布情况 车企 车系 燃料类型 类别 上市时间 车型 电池电量 （ kWh） 纯电续航 （ km） 售价 （万元） 长城魏牌 拿铁DHT-PHEV 插电混动 SUV 2022/7 大杯 34 184 22.9 超大杯 34 184 24.3 超大杯四驱 34 155 26.3 比亚迪 海豹 纯电 CAR 2022/7 标准续航后驱版精英型 61.4 500 20.98 标准续航后驱版尊贵型 61.4 500 22.28 长续航后驱版 82.5 700 25.98 四驱性能版 82.5 650 28.68 小鹏 G9 纯电 SUV 2022/9 四驱基本型 98 650 - 两驱基本型 98 702 - 欧拉 芭蕾猫 纯电 CAR 2022/7 爱丽丝版 60.5 401 19.3 胡桃夹子版 60.5 401 20.3 睡美人版 60.5 500 21.3 天鹅湖版 60.5 500 22.3 蔚来 ES7 纯电 SUV 2022/6 ES7 2022 100 450-485 46.8 ES7 2022 首发版 100 575-620 54.8 赛力斯 问界 M7 增程混动 SUV 2022/7 舒适版 40 230 31.98 豪华版 40 200 33.98 旗舰版 40 200 37.98 长安汽车 深蓝 SL03 增程混动 CAR 2022/7 增程版 - 200 16.89 纯电 纯电版 - 515/705 18.39/21.59 氢电 氢电版 - 730 69.99 腾势汽车 腾势 D9 纯电 SUV 2022/8 EV 600+ 尊贵型 - 600+ 39 EV600+四驱旗舰型 - 600+ 46 插电混动 D9 DM-I 945 豪华型 - 50 33.5 D9 DM-I 1040 豪华型 - 190 37.5 D9 DM-I 970 四驱尊贵型 - 180 40.5 D9 DM-I 970 四驱旗舰型 - 180 44.5 沃尔沃 C40 纯电 SUV 2022/7 长续航版 69 550 26.7 长续航版 PRO 69 28.6 四驱高性能版 PRO 78 530 32.8 资料来源： 公司网站 ，安信证券研究中心 1.3. 七月欧洲电动车注册量同比小幅回落 根据欧洲各国官网数据， 2022年 1-7月欧洲 7国新能车 销量同比下滑 9%，环比下滑约 20%。受 俄乌战争 、 疫情 等 因素影响，欧洲新能车供应链迟滞，叠加 经济衰退压力加大 ，欧洲大部分国家新能车注册量环比 、 同比均有 一定 下滑。 在销量普遍回落的 情况 下，德国传统车和新能源车 7 月环比销售量下降幅度明显小于其他国家，整体新车销量较上月环比下降 8%，新能源车环比下降 10%。随着 供应环节的改善 ，未来欧洲新能车市场销量 有望 逐步回暖。 图 12： 2022 年以来欧洲七国新能源乘用车注册量及渗透率（ 辆 ， %） 资料来源：各国官网，安信证券研究中心 行业周报 /电力设备 7 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 12： 2022 年以来欧洲七国新能源乘用车注册量及渗透率（辆 ， %） 资料来源：各国官网，安信证券研究中心 行业周报 /电力设备 8 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 2. 行情回顾 2.1. 本周板块表现 上周（ 2022/8/1-2022/8/5）沪深 300 指数整体跌幅 0.3%，其中电力设备板块 下跌 2.6%，跑输 沪深 300 指数 2.3%，在 31 个申万一级行业中排名 第 19。 图 11：上周各行业版块涨跌幅对比 资料来源： Wind， 安信证券研究中心 截至 2022年 8月 5日，今年以来申万电力设备指数累计下跌 8.2%，跑赢沪深 300 指数 7.7%，5 月以来板块反弹幅度较大。 图 12： 申万电力设备板块 2022 年走势 资料来源： Wind， 安信证券研究中心 就电力设备板块内部而言，上周表现相对较好的子 板块 为 电池 （ +0.1%），表现相对较差的板块为 风电设备 （ -5.1%）、 光伏设备 （ -5.3%）。 -6%-4%-2%0%2%4%6%8%电子 计算机 国防军工 通信 食品饮料 医药生物 沪深300 有色金属 石油石化 基础化工 美容护理 传媒 非银金融 银行 社会服务 交通运输 农林牧渔 纺织服饰 轻工制造 电力设备 机械设备 商贸零售 公用事业 环保 综合 建筑材料 煤炭 钢铁 建筑装饰 汽车 房地产 家用电器 -45%-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%2022/1 2022/2 2022/3 2022/4 2022/5 2022/6 2022/7 2022/8电力设备 沪深 300 行业周报 /电力设备 9 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 13： 上周电力设备子版块涨跌幅对比 资料来源： Wind， 安信证券研究中心 2.2. 本周个股表现 在个股层面，本周电力板块涨幅前五分别为 南都电源 （ +29.1%）、 神马电力 （ +21.5%）、 星云股份 （ +15.1%）、 万马股份 （ +14.9%）、 鸣志电器 （ +14.6%）；跌幅前五分别为 南网科技（ -19.9%）、 科陆电子 （ -19.6%）、 盛弘股份 （ -16.8%）、 中信博 （ -16.6%）、 振江股份 （ -16.5%）。 图 14：本周电力设备板块涨幅前十个股 图 15：本周电力设备板块跌幅前十个股 资料来源： Wind， 安信证券研究中心 资料来源： Wind， 安信证券研究中心 -6%-5%-4%-3%-2%-1%0%1%电池 电机 电力设备 电网设备 其他电源设备 风电设备 光伏设备 0%5%10%15%20%25%30%35%南都电源 神马电力 星云股份 万马股份 鸣志电器 中超控股 湘电股份 三友联众 声光电科 德方纳米 -25%-20%-15%-10%-5%0%南网科技 科陆电子 盛弘股份 中信博 振江股份 积成电子 江苏雷利 风范股份 三变科技 中环海陆 行业周报 /电力设备 10 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 3. 行业跟踪 3.1. 新能源汽车行业跟踪 2022 年 6月 国内 新能源汽车产销 稳步增长 ： 2022 年 6 月国内新能源汽车销量为 59.6 万辆，同比增长 133.0%，新能源汽车在当月汽车总销量中的占比达 23.8%，同比提升 11.1%；环比来看，随着各地疫情逐步好转， 6 月新能源汽车销量较 2022 年 5 月上升 33.3%。 图 16： 国内新能源汽车累计销量情况（万辆） 图 17： 国内新能源汽车单月销量情况（万辆） 资料来源： 中汽协， 安信证券研究中心 资料来源： 中汽协， 安信证券研究中心 本周 锂电产业链价格 企稳 ： 本周 正极材料、负极材料、电解液与湿法隔膜价格 均趋于稳定 。上游金属方面，本周碳酸锂 /电解镍 价格 上涨 0.2%/0.4%，电解钴 价格下降 4.2%。 表 2：本周锂电产业链价格跟踪 环节 规格 单位 本周价格 （ 2022/8/5） 上 周价格 （ 2022/7/29） 本周价格变动 上游金属 碳酸锂 万元 /吨 47.15 47.05 0.2% 电解钴 万元 /吨 31.85 33.25 -4.2% 电解镍 万元 /吨 18.34 18.26 0.4% 正 极材料 三元 5 系（动力） 万元 /吨 32.60 32.60 - 三元 811 万元 /吨 38.10 38.10 - 磷酸铁锂 万元 /吨 15.50 15.50 - 负极材料 人造石墨 国产 /中端 万元 /吨 5.30 5.30 - 人造石墨 国产 /高端 万元 /吨 7.15 7.15 - 电解液 三元圆柱 2.2Ah 万元 /吨 6.90 6.90 - 三元圆柱 2.6Ah 万元 /吨 7.25 7.25 - 磷酸铁锂 万元 /吨 6.25 6.25 - 隔膜 湿法 7m 元 /平方米 2.00 2.00 - 湿法 9m 元 /平方米 1.48 1.48 - 资料来源： Wind， 鑫椤锂电 ，安信证券研究中心 -100%-50%0%50%100%150%200%250%300%350%400%450%0501001502002503003504002019/1 2019/10 2020/7 2021/4 2022/1新能源汽车销量 同比增速 0%5%10%15%20%25%30%0102030405060702019/1 2019/10 2020/7 2021/4 2022/1新能源汽车销量 新能源汽车渗透率 行业周报 /电力设备 11 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 18： 碳酸锂、氢氧化锂价格走势（万元 /吨） 图 19： 电解钴、电解镍价格走势（万元 /吨） 资料来源： Wind， 安信证券研究中心 资料来源： Wind， 安信证券研究中心 图 20： 正极材料价格走势（万元 /吨） 图 21： 人造石墨负极材料价格走势（万元 /吨） 资料来源： 鑫椤锂电 ， 安信证券研究中心 资料来源： 鑫椤锂电 ， 安信证券研究中心 图 22： 电解液价格走势（万元 /吨） 图 23： 锂电池隔膜价格走势（万元 /吨） 资料来源： 鑫椤锂电 ， 安信证券研究中心 资料来源： 鑫椤锂电 ， 安信证券研究中心 3.2. 电力设备行业跟踪 6 月全社会用电量增速放缓： 2022年 1-6 月全社会用电量为 40,977 亿千 瓦时，同比增长 2.9%，其中第一产业 /第二产业 /第三产业 /城乡居民生活用电量分别增长 10.3%/1.3%/3.1%/9.6%； 6月单月全社会用电量为 7,451 亿千 瓦时，同比 增长 4.7%。 6月风电 光伏 发电量同比提升： 2022年 1-6 月全国规模以上电厂发电量为 39,631 亿千 瓦时，同比增长 0.7%， 6 月单月发电量为 7,090 亿千 瓦时，同比增长 1.5%， 其中水电 /火电 /核电 /风电 /太阳能发电量分别同比变动 29.0%/-6.0%/-9.0%/16.7%/9.9%。 01020304050602020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/5电池级碳酸锂（ 99.5%） 氢氧化锂（ 56.5%） 051015202530350102030405060702020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/5电解钴（左轴） 电解镍（右轴） 0510152025303540452020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/5三元 5系（动力） 三元 811 磷酸铁锂 0123456782020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/5国产 /中端 国产 /高端 024681012142020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/5三元圆柱 2.6Ah 磷酸铁锂 0.00.51.01.52.02.52020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/5湿法 7m 湿法 9m 行业周报 /电力设备 12 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 24： 全社会用电量变化情况（亿千瓦时） 图 25： 全国规模以上电厂发电量变化情况（亿千瓦时） 资料来源： 中电联， 安信证券研究中心 资料来源： 中电联， 安信证券研究中心 6 月 电源、 电网投资增速 加快 ： 2022 年 1-6 月全国电源基本建设投资完成额为 2,158 亿元 ，同比增长 14.0%，增速较 1-5 月上升 8.3%； 1-6 月全国电网基本建设投资完成额为 1,905 亿元 ，同比增长 9.9%，增速较 1-4 月 上升 6.8%。受疫情影响 4-5 月 电网投资有所放缓， 但 在“稳增长”需求逐步显现的背景下， 后续 国内电网投资节奏有望 继续 加快。 图 26： 全国电源基本建设投资完成额情况（亿元） 图 27： 全国电网基本建设投资完成额情况（亿元） 资料来源： 中电联， 安信证券研究中心 资料来源： 中电联， 安信证券研究中心 6 月 光伏装机 同比高增，风电装机 同比下降 ： 2022 年 1-6 月，全国新增风电装机 12.94GW，同比上升 19.4%，新增太阳能发电装机 30.88GW，同比上升 137.4%； 6 月单月，全国新增风电装机 2.12GW，同比 下降 30.5%，新增太阳能发电装机 7.17GW，同比增长 131.3%。随着硅料产能的逐步释放以及大基地项目建设进度的加快，预计 下半年 国内风电、光伏装机规模均有望实现 较快 增长。 -10%-5%0%5%10%15%20%25%01000020000300004000050000600007000080000900002019/1 2019/10 2020/7 2021/4 2022/1全社会用电量 同比增速 -10%-5%0%5%10%15%20%25%01000020000300004000050000600007000080000900002019/1 2019/10 2020/7 2021/4 2022/1全国规模以上电厂发电量 同比增速 -20%0%20%40%60%80%100%120%140%01000200030004000500060002019/1 2019/10 2020/7 2021/4 2022/1电源基本建设投资完成额 同比增速 -60%-40%-20%0%20%40%60%80%01000200030004000500060002019/1 2019/10 2020/7 2021/4 2022/1电网基本建设投资完成额 同比增速 行业周报 /电力设备 13 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 28： 全国风电新增装机容量（万千瓦） 图 29： 全国太阳能发电新增装机容量（万千瓦） 资料来源： 中电联， 安信证券研究中心 资料来源： 中电联， 安信证券研究中心 6 月国内太阳能电池、逆变器出口额保持较快增速： 2022 年 6 月国内太阳能电池出口额为280 亿元 ，同比增长 90.2%， 1-6 月累计出口额为 1,418 亿元 ，同比增长 80.9%； 6 月国内逆变器出口额为 47 亿元 ，同比增长 67.9%， 1-6 月累计出口额为 203 亿元 ，同比增长 46.6%。在硅料价格高企的背景下，海外市场需求仍保持较高水平，欧洲能源转型加速有望带动国内组件、逆变器出口保持高增态势，非洲、拉美等地区需求量亦有望延续快速增长。 图 30： 国内太阳能电池出口额情况（亿元） 图 31： 国内逆变器出口额情况（亿元） 资料来源： 海关总署， 安信证券研究中心 资料来源： 海关总署， 安信证券研究中心 本周硅料价格上涨 1.0%，硅片价格下行 ： 据 PVInfoLink 统计，本周 硅料价格上涨 1.0%，硅片 、 电池片、组件及玻璃价格保持稳定 （硅片报价环比下降主要原因为厚度由 160m 降至155m） 。海外需求持续向好，国内政策发力推动大型项目建设提速，产业链价格有较强支撑 ， 待三季度硅料产能逐步投放后装机有望加速增长。 -100%-50%0%50%100%150%200%250%300%0100020003000400050006000700080002019/1 2019/10 2020/7 2021/4 2022/1 风电 同比增速 -100%-50%0%50%100%150%200%250%01000200030004000500060002019/1 2019/10 2020/7 2021/4 2022/1 太阳能发电 同比增速 -40%-20%0%20%40%60%80%100%120%0501001502002503002019/1 2019/10 2020/7 2021/4 2022/1太阳能电池单月出口额 同比增速 -50%0%50%100%150%200%250%0510152025303540452019/1 2019/10 2020/7 2021/4 2022/1逆变器单月出口额 同比增速 行业周报 /电力设备 14 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 表 3：本周光伏产业链价格跟踪 环节 规格 单位 本周价格 （ 2022/8/3） 上 周价格 （ 2022/7/27） 本周价格变动 硅料 多晶硅 -致密料 元 /千克 297 294 1.0% 硅片 单晶 -166mm 元 /片 6.26 6.31 -0.8% 单晶 -182mm 元 /片 7.52 7.58 -0.8% 单晶 -210mm 元 /片 9.91 10.01 -1.0% 电池片 单晶 PERC-166mm 元 /瓦 1.28 1.28 - 单晶 PERC-182mm 元 /瓦 1.29 1.29 - 单晶 PERC-210mm 元 /瓦 1.28 1.28 - 组件 单面单晶 PERC 元 /瓦 1.93 1.93 - 单面单晶 -182mm 元 /瓦 1.97 1.97 - 单面单晶 -210mm 元 /瓦 1.97 1.97 - 玻璃 镀膜 -3.2mm 元 /平方米 27.5 27.5 - 镀膜 -2.0mm 元 /平方米 21.2 21.2 - 资料来源： PVInfoLink，安信证券研究中心 图 32： 多晶硅致密料价格变化趋势（元 /kg） 图 33： 硅片价格变化趋势（元 /片） 资料来源： PVInfoLink， 安信证券研究中心 资料来源： PVInfoLink， 安信证券研究中心 图 34： 电池片价格变化趋势（元 /W） 图 35： 组件价格变化趋势（元 /W） 资料来源： PVInfoLink， 安信证券研究中心 资料来源： PVInfoLink， 安信证券研究中心 0501001502002503003502019/12 2020/5 2020/10 2021/3 2021/8 2022/1 2022/6多晶硅 -致密料 0246810122019/12 2020/5 2020/10 2021/3 2021/8 2022/1 2022/6单晶 -158.75 单晶 -166 单晶 -182 单晶 -210 0.60.81.01.21.42019/12 2020/5 2020/10 2021/3 2021/8 2022/1 2022/6单晶 PERC-158.75 单晶 PERC-166 单晶 PERC-182 单晶 PERC-210 1.01.21.41.61.82.02.22019/12 2020/5 2020/10 2021/3 2021/8 2022/1 2022/6单面 PERC 单面 PERC-182 单面 PERC-210 行业周报 /电力设备 15 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 4. 行业及公司要闻 4.1. 行业要闻 【我国首个千万千瓦级抽水蓄能基地在吉林开建】 7 月 30 日，国家电网吉林蛟河抽水蓄能电站全面启动建设，这是“十四五”期间，吉林省规划建设的 8 座抽水蓄能电站中的首座，也标志着我国首个千万千瓦级抽水蓄能基地开建。全面启动建设的蛟河抽水蓄能电站位于吉林省吉林市，总装机容量 120 万千瓦，安装 4 台 30万千瓦发电机组，总投资 69.7 亿元。（新闻来源：中国能源报） 【三部门：加快实施节能降碳改造升级】 8 月 1 日，工信部、国家发改委、生态环境部发布工业领域碳达峰实施方案，提出“十四五”期间，产业结构与用能结构 优化取得积极进展，能源资源利用效率大幅提升，建成一批绿色工厂和绿色工业园区，研发、示范、推广一批减排效果显著的低碳零碳负碳技术工艺装备产品，筑牢工业领域碳达峰基础。到 2025 年，规模以上工业单位增加值能耗较 2020 年下降 13.5%，单位工业增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社会下降幅度，重点行业二氧化碳排放强度明显下降。（新闻来源：工信部） 【欧盟国家正式开始实施天然气削减协议】 当地时间 8 月 1 日，欧盟正式开始实施上月通过的自愿削减天然气用量协议。根据该协议，欧盟成员国将在今年 8 月 1 日至明年 3 月 31 日期间， 通过各自选择的措施，将天然气需求在过去 5 年平均消费量的基础上减少 15%。欧盟理事会此前表示，减少天然气需求是为了在冬季来临之前节省成本，为俄罗斯天然气供应可能中断做好准备。（新闻来源：中国能源报） 【国家能源局：今年上半年全国可再生能源发电量达 1.25 万亿千瓦时】 8 月 2 日，国家能源局三季度网上新闻发布会指出，今年上半年，我国可再生能源发电新增装机 5475 万千瓦，占全国新增发电装机的 80%。截至 6 月底，我国可再生能源发电装机达11.18 亿千瓦。其中，水电装机 4.0 亿千瓦（其中抽水蓄能 0.42 亿千瓦）、风电 装机 3.42 亿千瓦、光伏发电装机 3.36 亿千瓦、生物质发电装机 3950 万千瓦。今年上半年，全国可再生能源发电量达 1.25 万亿千瓦时。（新闻来源：国家能源局） 【中科院研制出最高效率钙钛矿太阳能电池】 中科院半导体所科研团队通过引入少量氯化铷，同时实现了钙钛矿太阳能电池的高光电转换效率和高稳定性，研制出的单结钙钛矿太阳能电池达到目前公开发表的世界最高效率。近日，相关成果发表在科学杂志上。（新闻来源：中国能源报） 【工信部：上半年全国锂离子电池产量超过 280GWh，同比增长 150%】 工信部 8 月 3 日消息 ，上半年全国锂离子电池产量超过 280GWh，同比增长 150%，全行业收入突破 4800 亿元。锂离子电池环节，上半年储能电池产量达到 32GWh，新能源汽车动力电池装车量约 110GWh。锂离子电池产品出口同比增长 75%。（新闻来源：中国能源报） 【中汽协：申报第二批新能源汽车下乡的车型，优惠后价位应在 20 万元以内】 中国汽车工