1/26 请务必阅读正文之后的免责条款部分 Table_main 行业研究类模板 行业周报 行业 周报 报告日期： 2022 年 08 月 7 日 国内新能车 7 月 销量景气 ， 特高压核准投建提速 电新行业周报 (第 30 周 ) 行业公司研究电力设备与新能源 ： 张雷 执业证书编号： S1230521120004 ： 021-80108036 ： table_invest 行业评级 行业名称 评级 电力设备与新能源 买入 Table_relate 相关报告 table_research 报告撰写人： 张雷、 陈明雨 联系 人： 黄华栋、王婷 、卢书剑 本周观点 新能源汽车： 国内 新能源车企 7 月销量同比预计翻倍，欧洲需求 短期 疲软。(1) 国内：考虑到淡季来临，主力企业中的个别企业因减产因素带来的减量，乘联会预估 7 月新能源乘用车厂家批发销量基本持平于 6月的 57 万辆，同比增长约 120%； 7 月 29 日国务院常务会议提出延续免征新能源汽车购置税政策 。 (2)欧洲： 7 月以来欧洲经济出现衰退，销售淡季、供应链尚未完全恢复、消费疲软等多重因素叠加，导致 7 月欧洲电动车销量出现下滑。 光伏： 8 月硅料供给环比增加，硅片薄片化推动行业降本。 8 月国内硅料供给产量环比增加，紧张程度有望逐步缓解。硅片薄片化进程持续推进，行业整体 P 型厚度由 160 m 切换至 155 m，加速推动行业将降本。大尺寸电池片供给仍然偏紧，议价能力较强。组件价格已逐步触碰终端可接受价格上限，硅料价格有望加速见顶，行业再平衡发生后行业出货有望提速。 风电：成本端 +交付端双端改善，零部件将 迎盈利拐点。 大型化进程加速，2022 年整机厂商部分订单重新议价，主机厂商经济性增强；下半年全国风电并网建设有望较上半年提速，带动整体需求增长，抢装有望带来部分上游零部件供需错配，零部件企业盈利能力改善； 7 月风电原材料价格持续回落，在保供稳价情形下零部件企业有望迎盈利拐点 。 电网设备： 国网加速特高压核准和落地，年内将再开工建设“四交四直”特高压工程。 8 月 3 日，国家电网公司重大项目建设项目公布，计划下半年陆续开工建设金上 湖北、陇东 山东等“四交四直” 8 项特高压工程，总投资超过 1500 亿元。同时，加快推进大同 天津南交流以及陕西 安徽、陕西 河南等“一交五直” 6 项特高压工程前期工作，总投资约 1100 亿元。 投资建议 新能源汽车： 建议关注 1)一条主线：全球竞争力的核心标的：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、蔚蓝锂芯、容百科技、当升科技、恩捷股份、中伟股份、格林美、星源材质、天赐材料、新宙邦、宏发股份、卧龙电驱等。 2)两条支线：供给紧张的负极龙头：璞泰来、杉杉股份、贝特 瑞、中科电气、福鞍股份等。受益储能爆发的：德方纳米 、永福股份、星云股份 。 光伏： 建议关注 1)低估值补涨的： TCL 中环、通威股份、大全能源、特变电工、协鑫科技。 2)受益原材料供给瓶颈的辅材：禾望电气、海优新材、福斯特、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能股份。 3)全球竞争力的组件企业：隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源、东方日升。 4)其他：金博股份、爱旭股份、芯能科技、正泰电器等。 风电： 建议关注 1)受益国产替代：新强联、恒润股份； 2)盈利改善的全球竞争力零部件龙头：金雷股份、日月 股份、禾望电气、中材科技、天顺风能、泰胜风能、大金重工； 3)成长确定性海风：东方电缆、中天科技。 4)大型化领先的风机厂商：金风科技、明阳智能、运达股份等。 电网设备： 建议关注 1)特高压：国电南瑞、许继电气、特变电工； 2)配网智能化：亿嘉和、宏力达、杭州柯林、智洋创新； 3)受益电表替换周期的：海兴电力、炬华科技等。 风险提示 原材料波动风险；海外政策变化的风险；疫情影响产业链 正常运行 的风险。 证券研究报告 table_page 行业周报 2/26 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1. 本周观点与投资意见 . 4 1.1. 新能源汽车 . 4 1.2. 新能源发电 . 4 1.3. 电网设备 . 5 2. 本周重点事件 . 7 2.1. 公司新闻 . 7 2.2. 行业新闻 . 8 3. 行业跟踪 . 10 3.1. 新能源汽车产业链 . 10 3.1.1. 新能源汽车销量 . 10 3.1.2. 动力电池装机 . 14 3.1.3. 产业链价格 . 15 3.1. 新能源发电产业链 . 17 3.1.1. 用电量及投资概况 . 17 3.1.2. 光伏装机及出口 . 18 3.1.3. 光伏产业链价格 . 19 3.1.4. 风电装机及招标 . 21 3.1.5. 风电产业链价格 . 22 4. 行情回顾 . 24 4.1. 板块行情 . 24 4.2. 个股行情 . 24 5. 风险提示 . 25 图表目录 图 1：比亚迪新能源汽车单月销量及环比 (单位：辆， %) . 10 图 2：小鹏汽车的单月销量及环比 (单位：辆， %) . 10 图 3：理想汽车的单月销量及环比 (单位：辆， %) . 10 图 4：蔚来汽车的单月销量及环比 (单位：辆， %) . 10 图 5：零跑汽车的单月销量及环比 (单位：辆， %) . 11 图 6：哪吒汽车的单月销量及环比 (单位：辆， %) . 11 图 7：极氪汽车的单月销量及环比 (单位：辆， %) . 11 图 8：广汽埃安的单月销量及环比 (单位：辆， %) . 11 图 9：乘联会 -中国新能源汽车月度产销量情况 (单位：万辆， %) . 12 table_page 行业周报 3/26 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图 10：乘联会 -中国新能源汽车车型占比 (单位：万辆， %) . 12 图 11：中汽协 -中国新能源汽车月度销量及同比 (单位：万辆， %) . 12 图 12：中汽协 -中国新能源汽车车型占比 (单位：辆， %) . 12 图 13：动力电池月度装车量 (单位： GWh) . 15 图 14：不同电池类型动力电池装机份额 (单位： MWh) . 15 图 15：全社会当月用电量及同比 (单位：亿千瓦时， %) . 17 图 16：当月发电量产量及同比 (单位：亿千瓦时， %) . 17 图 17：电源当月基本投资额 (单位：亿元， %) . 17 图 18：电源基本投资累计额 (单位：亿元， %) . 17 图 19：电网当月基本投资额 (单位：亿元， %) . 18 图 20：电网基本投资累计额 (单位：亿元， %) . 18 图 21：全国太阳能发电当月新增装机容量 (单位：万千瓦， %). 18 图 22：全国太阳能发电累计新增装机容量 (单位：万千瓦， %). 18 图 23：组件月度出口 (单位： GW， %) . 19 图 24：逆变器月度出口额 (单位：百万美元， %) . 19 图 25：硅料价格 (单位：元 /KG). 19 图 26：硅片价格 (单位：元 /片 ) . 19 图 27：电池片价格 (单位：元 /W). 20 图 28：国内 组件价格 (单位：元 /W) . 20 图 29：全国风电发电当月新增装机容量 (单位：万千瓦， %) . 21 图 30：全国风电发电累计新增装机容量 (单位：万千瓦， %) . 21 图 31：全国风机招标量 (单位： GW) . 22 图 32：陆上风机中标价格 (单位：元 /kw). 22 图 33：海上风机中标价格 (单位：元 /kw). 22 图 34：球墨铸铁价格 (单位：元 /吨 ) . 23 图 35：焦炭价格 (单位：元 /吨 ) . 23 图 36：电力设备板块涨跌幅 (单位： %) . 24 图 37： 本周各子板块与大盘的涨跌幅 (单位： %) . 24 图 38：本周申万一级行业涨跌幅 (单位： %) . 24 图 39：电力设备及子板块的 PE(TTM，剔除负值 ). 24 表 1：重点公司估值表 (单位：元，亿元，元 /股，倍 ) . 5 表 2：新能源汽车的调价节奏 (单位：万元 ). 12 表 3： 2022 年 7 月欧洲八国的新能源汽车注册量 (单位：辆， %， pcts) . 14 表 4：新能源汽车产业链价格 (单位：万元 /吨，元 /平方米 ). 15 表 5：光伏供应链价格 (单位：元 /KG、元 /片、元 /W、美元 /W、元 / ) . 20 表 6：风电各环节原材料价格变 化 (单位：元 /吨 ). 23 表 7：本周涨跌幅前五的个股情况 (单位： %) . 25 table_page 行业周报 4/26 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1. 本周观点 与投资意见 1.1. 新能源汽车 观点： 国内 新能源车 企 7 月 销量出炉 ，销量同比预计翻倍 ， 但 欧洲受淡季 +供应短缺+经济衰退 影响 需求 短期 疲软。 (1) 国内： 比亚迪 7 月销量 达 16.2 万辆 (同比 +221%，环比+21%)，再次创造历史新高，累计销量突破 80 万辆， 目前 在手订单充足，下半年产能继续打满，销量望连创新高。 根据蔚小理等新势力销量 数据 来看， 国内销量形势 相对 较好，同时 考虑到 淡季来临， 主力企业中的个别企业因减产因素带来的减量，主力企业 (万辆以上 )占比较 6 月会有偏低，因此乘联会预估 7 月新能源乘用车厂家批发销量基本持平于 6月的 57 万辆，同比增长约 120%。 7 月 29 日国务院常务会议明确提出延续免征新能源汽车购置税政策，此前购置税免征原本今年年底到期，此次延期已经是继 2021 年延期后的第三次延期。 税补再延期、新能源车下乡政策利好作用下，需求将持续保持高景气。 (2)欧洲： 上半年随着供应链短缺逐步恢复，电动车销量环比改善。但 7 月以来欧洲经济出现衰退，销售淡季、供应链尚未完全恢复、消费疲软等多重因素叠加，导致 7 月欧洲电动车销量出现下滑。 2022 年 7 月欧洲八国电动车注册量 12.5 万辆，同比 下降 5.3%，环比下降 29.8%。其中纯电 7.2 万辆，占比由 6 月的 62.5%下降至 57.7%。 建议关注 ： 1)一条主线：全球竞争力的核心标的： 宁德时代 、 比亚迪 、 亿纬锂能 、 蔚蓝锂芯 、 容百科技、当升科技、恩捷股份、中伟股份、格 林美、星源材质、天赐材料、新宙邦、宏发股份、卧龙电驱 等。 2)两条支线：供给紧张的负极龙头： 璞泰来、杉杉股份、贝特瑞、中科电气、福鞍股份 等。受益储能爆发的： 德方纳米、永福股份、星云股份。 1.2. 新能源发电 （ 1） 光伏 观点： 8 月硅料供给环比增加，硅片薄片化推动行业降本。 硅料端， 8 月国内硅料供给产量环比增加，紧张程度有所缓解，但需求旺盛背景下仍处于供不应求状态，部分硅料厂超签。硅片端，薄片化进程持续推进，行业整体 P 型厚度由 160 m 切换至 155 m，各尺寸价格维持高位。电池端，出货环比有望提升，大尺寸供给仍偏紧。组件端，价格已逐步触碰终端可接受价格上限，硅料价格有望加速见顶，行业再平衡发生后行业出货有望提速。需求方面，海外市场 +国内分布式需求旺盛具备可持续性， Q3 国内集中式项目将大规模启动，我们预计 2022-2023 年全球光伏新增装机需求分别有望达到 250GW 和330GW。 建议关注 ： 1)低估值补涨的： TCL 中环、通威股份、大全能源、特变电工、协鑫科技 。 2)受益原材料供给瓶颈的辅材： 禾望电气、海优新材、福斯特、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能股份 。 3)全球竞争力的组件企业： 隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源、东方日升 。 4)其他： 金博股份、爱旭股份、芯能科技、正泰电器 等。 （ 2） 风电 观点：整机大型化趋势显著，重新议价增强经济性。 从招标情况来看， 2022 年上半年公开招标主力机型为 4MW 以上机型，招标占比接近 90%； 2021 年新增装机中 4MW 以上风机占比为 40%。 部分整机订单由小机组改为大机组并重新议价，整机厂商经济性增强并有望于下半年显现。风电装机预期加速，零部件盈利有望迎拐点：截至 2022 年 4 月底，我国风电累计并网装机量达 340GW，较 2021 年底新增约 10GW；我们预期全年风电 table_page 行业周报 5/26 请务必阅读正文之后的免责条款部分 新增并网装机量有望达 55GW，风电建设在下半年提速。三四季度抢装或带来上游零部件供需剪刀差，零部件企业盈利有望进一步转好。原材料端价格趋势向下，产业链成本压力趋缓： 8 月以来焦炭价格下滑明显，球墨铸铁和废钢价格有所回升。本周球墨铸铁 /废钢 /42CrMO 钢材 / 铜 / 环 氧 树 脂 / 焦 炭 价 格 分 别 变 化+3.57%/+5.84%/+0.48%/-0.05%/0%/-8.17%，风电产业链原材料成本略有回升。预计在国内保供稳价政策支持下，商品价格有望出现企稳下行趋势，风电产业链成本压力缓解有望推动盈利拐点出现。 8 月 2 日，国家能源局发布 2022 年上半年能源形势、可再生能源并网运行情况， 2022 年上半年可再生能源发展持续向好。 2022 年上半年，全国风电新增并网装机 1294 万千瓦，其中陆上风电新增装机 1206 万千瓦、海上风电新增装机 27 万千瓦。从新增装机分布看，“三北”地区占比约 72.5%，中东部和南方地区占比约 27.5%。截至 2022 年 6 月底，全国风电累计装机 3.42 亿千瓦，其中陆上风电累计装机 3.16 亿千瓦、海上风电累计装机 2666 万千瓦。 2022 年上半年，全国风电利用小时数 1156 小时，利用小时数较高的省区中，福建 1599 小时、四川 1309 小时、黑龙江 1270 小时。上半年，全国风电平均利用率 95.8%，同比降低 0.6pct；青海、新疆风电利用率同比显著提升，分别达到 93.5%、 93.8%，同比分别提升 5.3pct、 1.5pct。 建议关注： 1)受益国产替代： 新强联、恒润股份 ； 2)盈利改善的全球竞争力零部件龙头： 金雷股份、日月股份、禾望电气、中材科技、天顺风能、泰胜风能、大金重工 ； 3)成长确定性海风： 东方电缆、中天科技 。 4)大型化领先的风机厂商： 金风科技、明阳智能、运达股份 等。 1.3. 电 网设备 观点： 国网加速特高压核准和落地， 年内将再开工建设“四交四直”特高压工程 。据中国能源报，“十四五”国网规划建设特高压线路“ 24 交 14 直”，总投资 3800 亿元；2022 年，国网计划开工“ 10 交 3 直”共 13 条特高压线路，规划的项目有望全部核准。考虑特高压的建设周期和 2022H1 疫情扰动， 2022H2-2023 年核准开工线路数量或为高峰期。 8 月 3 日，国家电网公司重大项目建设项目公布，计划下半年陆续开工建设金上 湖北、陇东 山东等“四交四直” 8 项特高压工程，总投资超过 1500 亿元。同时，加快推进大同 天津南交流以及陕西 安徽、陕西 河南等“一交五直” 6 项特高压工程前期工作，总投资约 1100 亿元。 建议关注 ： 1)特高压：国电南瑞、许继电气、特变电工 ； 2)配网智能化： 亿嘉和、宏力达、杭州柯林、智洋创新 ； 3)受益电表替换周期的： 海兴电力、炬华科技 等。 表 1：重点公司估值表 (单位：元，亿元，元 /股，倍 ) 公司 代码 股价 (元 ) 市值 (亿元 ) EPS PE 2022/8/5 2021A 2022E 2022E 2024E 2021A 2022E 2023E 2024E 宁德时代 300750.SZ 508.60 12,412.93 6.84 10.42 16.42 22.31 74.4 48.8 31.0 22.8 隆基绿能 601012.SH 61.50 4,662.69 1.68 1.86 2.38 2.99 36.6 33.0 25.9 20.6 通威股份 600438.SH 53.81 2,422.28 1.82 4.42 3.88 4.24 29.5 12.2 13.9 12.7 国电南瑞 600406.SH 29.18 1,953.49 1.02 1.01 1.18 1.37 28.7 29.0 24.7 21.2 阳光电源 300274.SZ 123.86 1,839.56 1.07 2.12 2.93 3.72 116.2 58.5 42.2 33.3 天合光能 688599.SH 77.68 1,827.83 1.27 1.84 2.50 3.19 60.9 42.2 31.1 24.3 晶澳科技 002459.SZ 82.99 1,798.88 0.87 1.67 2.54 3.28 95.4 49.5 32.7 25.3 晶科能源 688223.SH 17.38 1,738.00 0.14 0.28 0.46 0.60 121.8 62.0 37.8 29.1 table_page 行业周报 6/26 请务必阅读正文之后的免责条款部分 TCL 中环 002129.SZ 50.87 1,643.98 1.25 1.88 2.32 2.84 40.8 27.1 21.9 17.9 大全能源 688303.SH 61.28 1,309.80 2.97 6.22 5.37 5.68 20.6 9.8 11.4 10.8 璞泰来 603659.SH 70.84 985.32 2.52 2.12 3.08 4.10 28.1 33.3 23.0 17.3 福斯特 603806.SH 69.73 928.49 2.31 2.06 2.61 3.07 30.2 33.9 26.7 22.7 锦浪科技 300763.SZ 228.80 849.70 1.91 2.63 3.98 5.47 119.5 86.9 57.5 41.9 福莱特 601865.SH 41.09 697.25 0.99 1.37 1.91 2.44 41.6 29.9 21.5 16.8 明阳智能 601615.SH 29.90 679.35 1.59 1.66 1.95 2.23 18.9 18.0 15.4 13.4 杉杉股份 600884.SH 28.35 634.60 1.56 1.50 1.94 2.39 18.2 18.9 14.6 11.9 容百科技 688005.SH 138.50 624.80 2.03 4.42 6.65 9.04 68.1 31.4 20.8 15.3 东方电缆 603606.SH 79.99 550.10 1.73 1.93 2.64 3.32 46.3 41.5 30.4 24.1 金风科技 002202.SZ 14.92 514.96 0.82 0.94 1.10 1.31 18.2 15.9 13.6 11.4 当升科技 300073.SZ 95.71 484.77 2.15 3.42 4.59 5.96 44.4 27.9 20.8 16.1 贝特瑞 835185.BJ 28.86 484.31 2.01 2.26 2.54 2.93 14.4 12.8 11.4 9.8 固德威 688390.SH 66.01 480.61 2.97 3.16 4.40 5.80 22.2 20.9 15.0 11.4 中材科技 002080.SZ 343.00 422.58 3.18 4.70 7.45 9.87 108.0 73.1 46.1 34.8 天顺风能 002531.SZ 17.83 321.39 0.73 0.81 1.10 1.37 24.5 22.1 16.2 13.0 新强联 300850.SZ 96.55 318.33 2.65 2.16 2.94 3.83 36.4 44.7 32.8 25.2 新洁能 605111.SH 46.93 260.77 1.04 1.45 2.35 2.96 45.2 32.3 20.0 15.9 日月股份 603218.SH 125.58 251.10 2.90 2.64 3.37 4.31 43.3 47.6 37.3 29.1 大金重工 002487.SZ 25.07 242.58 0.69 0.65 1.05 1.32 36.3 38.5 23.9 19.0 蔚蓝锂芯 002245.SZ 19.52 224.88 0.65 0.88 1.36 1.76 30.2 22.3 14.4 11.1 卧龙电驱 600580.SH 28.78 208.17 0.57 1.05 1.72 2.29 50.6 27.3 16.8 12.6 中科电气 300035.SZ 14.71 193.42 0.75 0.90 1.09 1.26 19.6 16.3 13.5 11.6 海优新材 688680.SH 39.89 175.34 0.64 0.99 1.37 1.81 62.2 40.4 29.1 22.1 禾望电气 603063.SH 206.60 173.59 3.00 6.55 9.61 12.06 68.8 31.5 21.5 17.1 亿嘉和 603666.SH 71.47 148.62 2.34 2.76 3.58 4.48 30.6 25.9 20.0 16.0 恒润股份 603985.SH 33.55 147.91 1.30 1.06 1.62 2.12 25.7 31.6 20.7 15.8 运达股份 300772.SZ 24.19 131.17 1.45 1.17 1.45 1.84 16.7 20.7 16.7 13.2 金雷股份 300443.SZ 49.00 128.26 1.90 2.27 2.80 3.43 25.8 21.6 17.5 14.3 通裕重工 300185.SZ 3.05 118.85 0.07 0.09 0.12 0.14 41.8 32.6 26.3 21.2 宏力达 688330.SH 94.49 94.49 4.13 5.36 6.78 8.67 22.9 17.6 13.9 10.9 泰胜风能 300129.SZ 9.40 87.88 0.36 0.45 0.57 0.60 26.1 21.0 16.5 15.8 海兴电力 603556.SH 26.63 81.76 0.24 0.63 0.96 1.35 109.0 42.1 27.6 19.7 福鞍股份 603315.SH 16.28 79.56 0.64 1.07 1.31 1.59 25.4 15.3 12.4 10.2 芯能科技 603105.SH 13.31 66.55 0.22 0.43 0.58 0.80 60.5 31.3 22.9 16.7 润邦股份 002483.SZ 6.77 63.79 0.37 0.46 0.63 0.77 18.3 14.7 10.8 8.8 资料来源： Wind，浙商证券 研究所 *注：预测数据采用 Wind 一致预期，截至 2022 年 8 月 5 日 table_page 行业周报 7/26 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2. 本周重点事件 2.1. 公司 新闻 （ 1） 许继电气 (000400) 2022H1，公司 营业 收入 61.3 亿元，同比上升 23.72%；归母净利润 4.54 亿元，同比上升 5.83%；扣非净利润 4.38 亿元，同比上升 6.7%。保护监控等产品实现国网集招满限额中标；国网电能表市场份额持续保持领先；国网省招协议库存类项目实现多项突破；新一代集控站、配网自愈、磁控开关等新产品快速推广。 （ 2） 东方电缆 (603606) 2022H1，公司 营业 收入 38.59 亿元，同比上升 13.96%；归母净利润 5.22 亿元，同比下降 18.02%；扣非净利润 5.29 亿元，同比下降 16.31%。 （ 3） 欣旺达 (300207) 子公司香港欣威拟与伟明， Merit 共同投资建设红土镍矿冶炼年产高冰镍含镍金属 4万吨 (印尼 )项目。 （ 4） 融捷股份 (002192) 2022H1，实现营业总收入 9.88 亿元，同比增长 194.86%； 净利润 5.76 亿元，同比增长 4445.20%； 基本每股收益 2.22 元。主要系锂电上游材料价格上涨，锂电材料和锂电设备的需求也大幅增加，对公司相关业务的业绩产生积极的影响，同时联营企业成都融捷锂业大幅盈利。 （ 5） 金博股份 (688598) 公司拟投资不超过 2.81 亿元，建设年产 1 万吨锂电池负极材料用碳粉制备一体化示范线。 （ 6） 中来股份 (300393) 2022H1，公司 营业 收入 46.38 亿元，同比上升 95.46%； 归母净利润 2.31 亿元，同比，上升 642.89%； 扣非净利润 2.11 亿元，同比上升 4330.21%。主要系背板需求呈现较大增长，高效电池及组件板块具备一定规模的产能优势。光 伏应用系统板块，公司已累计与110 个市 /县 /镇签署了合作框架协议，拟建容量达到约 10.75GW。 （ 7） 比亚迪 (002594) 7 月新能源汽车销量 16.25 万辆，上年同期 50492 辆，本年累计销量 80.39 万辆，同比增长 292.00%。 （ 8） 大全能源 (688303) 2022H1 公司实现营业收入 163.40 亿元，同比增长 262.16%，净利润 95.25 亿元，同比增长 340.81%，基本每股收益为 4.94 元。主要系硅料市场供应紧缺带动公司硅料价格和毛利大幅上涨以及三期 B 项目产能逐步释放所致，并上调全年产量预期至 12.9-13.2 万吨。 （ 9） 首航高科 (002665) table_page 行业周报 8/26 请务必阅读正文之后的免责条款部分 公司与酒泉市肃州区人民政府签署投资合作协议，拟建设“ 200MW 光热 +800MW 风电 +520MW 光伏”的光热 (储 )新能源多能互补一体化大基地项目。 （ 10） 天际股份 (002759) 公司与瑞昌市人民政府签订合同书，计划投资约 30 亿元，新建年产六氟磷酸锂 30000吨、高纯氟化锂 6000 吨及副产品配套项目，。 （ 11） 福鞍股份 (603315) 控股股东福鞍控股于近日办理 397 万股的股份质押手续，目前福鞍控股及其一致行动人中科实业持有公司股份 1.93 亿股，本次质押股份占福鞍控股及其一致行 动人所持股份的 2.05%，占公司总股本 1.29%。 （ 12） 宝胜股份 (600973) 2022 年 7 月，公司中标 /签约千万元以上合同订单合计 17.72 亿元，产品包括电力电缆及控制电缆、智能电网线缆、智能制造线缆、绿色建筑线缆等。 2.2. 行业新闻 （ 1） 新能源汽车 国务院： 延续免征新能源汽车购置税政策 7 月 29 日，国务院常务会议部署进一步扩需求举措推动有效投资和增加消费。其中对汽车领域，会议指出除个别地区外，限购地区要增加汽车指标数量、放宽购车资格限制；打通二手车流通堵点；延续免征新能源汽车购置税政策。 北京发布 2022 年度电动汽车充换电设施建设运营奖补实施细则 对 2020 年 10 月 1 日起至 2022 年 5 月 31 日建成投运的社会公用充电设施、换电设施给予运营奖励支持 ； 对 2020 年 6 月 1 日至 2022 年 5 月 31 日建成投运的单位内部充电设施给予建设补助支持。 GGII 数据， 2022 上半年全球新能源汽车销量约 408.7 万辆，同 比增长 65%，相应的全球动力电池装机量约 195.69GWh，同比增长 82%。 GGIl 数据， 2022 上半年中国锂电负极材料出货量 54 万吨，同比增长 68%，人造石墨市场占比为 85%。 根据 晚点 LatePost，宁德时代将在今年第四季度向特斯拉供应 M3P 电池，搭载在使用 72 度电池包的 ModelY 车型中，该版本 ModelY 将于明年初上市。 （ 2） 光伏 工信部：上半年，我国工业硅产量 143.6 万吨，同比增长 26.9% 受光伏产业需求拉动， 2022 年上半年国内消费量 109.2 万吨，同比增长 24.4%。 553冶金级工业硅、 421 化学级工业硅均价分别为 19916 元 /吨、 22342 元 /吨，同比上涨 54.1%、59.3%。 6 月 30 日， 553 冶金级工业硅、 421 化学级工业硅价格较年内高点分别下降 24.4%、10.9%。 table_page 行业周报 9/26 请务必阅读正文之后的免责条款部分 大唐集团 2022 年计划开工光伏项目清单公布 该清单共包含 63 个光伏项目，总装机规模达 557.644 万千瓦，共涉及 17 个省 (市、自治区 )，其中，陕西、河北、湖南三省计划开工光伏项目容量排名前三，分别为 143 万千瓦、 85 万千瓦、 80.5 万千瓦。 8 月 3 日， PVInfoLink 发布最新光伏产业链价格 其中，国内 166mm 单晶硅片报价下跌 0.8%至 6.28 元 /pc， 182mm 单晶硅片报价下跌0.8%至 7.54 元 /pc。 硅业分会公布了太阳能级多晶硅最新价格 本周国内单晶复投料价格区间在 30.0-31.0 万元 /吨，成交均价为 30.22 万元 /吨，周环比上涨 1.55%；单晶致密料价格区间在 29.8-30.8 万元 /吨，成交均价为 30.00 万元 /吨，周环比涨幅为 1.52%。 （ 3） 风电 2022 上半年 ， 国内各大业主公示的风电项目中标规模达 45.1GW 其中陆上风电项目 37.9GW，海上风电项目 7.2GW；公示数量总计为 272个风电项目。明阳智能中标风机订单量 9.2GW，远景能源中标风机订单量 8.6GW，金风科技中标风机订单量 7.1GW；三家整机企业以高达 55.21%的市场占有率位列前三甲。 广东惠州十四五能源规划印发 到 2025 年全市风电装机容量达约 119 万千瓦。加快推进惠州港口海上风电项目建设，探索近海深水区海上风电项目开发，适度开发汝湖镇分散式陆上风电，新增风电装机容量 106 万千瓦。 2022H1，中国可再生能源发电新增装机 5475 万千瓦，占全国新增发电装机的 80% 上半年，全国风电新增并网装机 1294 万千瓦，其中陆上风电新增装机 1206 万千瓦、海上风电新增装机 27 万千瓦。截至 6 月底，全国风电累计装机 3.42 亿千瓦，其中陆上风电累计装机 3.16 亿千瓦、海上风电累计装机 2666 万千瓦。 （ 4） 电力电网设备 国网重大项目建设推进会：年内将再开工“四交四直”特高压工程 8 月 3 日，从国家电网公司重大项目建设推进会议获悉，年内将再开工建设“四交四直”特高压工程 (总投资超过 1500 亿元 )，加快推进“一交五直”等特高压工程前期工作 (总投资约 1100 亿元 )，争取早核准早开工。 table_page 行业周报 10/26 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3. 行业跟踪 3.1. 新能源 汽车产业链 3.1.1. 新能源汽车销量 7 月新能源车企销量公布：比亚迪再创历史新高，哪吒、零跑成功从第二梯队突围。7 月比亚迪销量达 16.2 万辆 (同比 +221%，环比 +21%)， 再次创造历史新高，累计销量突破 80 万辆 ，在手订单充足，下半年产能继续打满，销量望连创新高 。哪吒 7 月销量达 1.4万辆，拿下月度销量冠军，与零跑 (1.2 万辆 )超越原第一梯队“蔚小理”成功从第二梯队逆袭。 乘联会发布 7 月 批发量快报 ， 比亚迪本月批发量达 16.2 万辆，特斯拉国内市场的批发量预估为 3.00 万辆 ， 吉利汽车预估为 3.50 万辆，广汽埃安为 2.5 万辆，奇瑞汽车预估为 2.22 万辆，上汽乘用车为 1.99 万辆，长安汽车预估为 1.90 万辆，小鹏汽车为 1.15万辆。 税补再延期、新能源车下乡政策利好作用下，需求将持续保持高景气。 伴随着销售淡季的到来，新能源车需求侧存在放缓趋势，但供应链的全面复苏以及各大厂商新车型的上市将促进需求高增。 7 月 29 日国务院常务会议明确提出延续免征新能源汽车购置税政策，此前购置税免征原本今年年底到期，此次延期已经是继 2021 年延期后的第三次延期。税补再延期及新能源车下乡等政策利好作用下，新能源汽车板块景气度持续向好。 图 1：比亚迪新能源汽车单月销量及环比 (单位：辆， %) 图 2：小鹏汽车的单月销量及环比 (单位：辆， %) 资料来源：比亚迪公告，浙商证券研究所 资料来源：小鹏汽车官网，浙商证券研究所 图 3：理想汽车的单月销量及环比 (单位：辆， %) 图 4：蔚来汽车的单月销量及环比 (单位：辆， %) 资料来源：理想汽车官网，浙商证券研究所 资料来源：蔚来汽车官网，浙商证券研究所 -150%-100%-50%0%50%100%150%050,000100,000150,000200,000 比亚迪单月销量 (辆 ) 环比 (%)-150%-100%-50%0%50%100%150%200%05,00010,00015,00020,000 小鹏单月销量 (辆 ) 环比 (%)-150%-100%-50%0%50%100%150%200%05,00010,00015,000 理想单月销量 (辆 ) 环比 (%)-150%-100%-50%0%50%100%150%200%250%02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,000 蔚来单月销量 (辆 ) 环比 (%) table_page 行业周报 11/26 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图 5：零跑汽车的单月销量及环比 (单位：辆， %) 图 6：哪吒汽车的单月销量及环比 (单位：辆， %) 资料来源：零跑汽车官网，浙商证券研究所 资料来源：哪吒汽车官网，浙商证券研究所 图 7：极氪汽车的单月销量及环比 (单位：辆， %) 图 8：广汽埃安的单月销量及环比 (单位：辆， %) 资料来源：极氪汽车官网，浙商证券研究所 资料来源：广汽埃安汽车官网，浙商证券研究所 乘联会口径： 2022 年 6 月新能源汽车零售销量 53.2 万辆，同比增长 130.8%，其中，纯电动汽车零售销量 42.4 万辆，同比增长 126.1%；插电式混合动力汽车零售销量 10.8万辆，同比增长 151.1%。新能源汽车批发销量 57.1 万辆，同比增长 141.4%，其中，纯电动汽车批发销量 45.2 万辆，同比增长 131.1%；插电式混合动力汽车批发销量 11.9 万辆，同比增长 191.1%。 考虑到主力企业中的个别企业因 7 月减产因素带来的减量，主力企业(万辆以上 )占比较上月会有偏低，因此预估 7 月乘联会新能源乘用车厂家批发销量基本持平于 6 月的 57 万辆，同比增长约 120%。 中汽协口径： 2022 年 6 月 我国新能源车产销同比 继续 强势 恢复 ， 6 月新能源汽车 产销量分别为 59/59.6 万辆，环比 增长 26.6%/33.3%，同比增长 138%/132%， 新能源车渗透率 达 23.8%。 一般来说，每季度末为冲销量节点， 7 月 新能源汽车 销量环比增幅收窄是正常现象，同时 6 月购车补贴频繁出台，有一定的刺激作用， 预计 7 月销量 增幅将会有所收窄，但下半年需求依旧强劲，在上游原材料价格趋稳或下降，零部件和电池材料的供应能力逐渐增强， 车企交车能力增强，带来全年销量增长，我们预计 20