Confidential and Protected by Copyright Laws本产品保密并受到版权法保护游戏元宇宙发展趋势展望分析未来已来，关注去中心化的可交互开放世界2激发科技与创新活力2022/8/1分析定义与分析方法分析方法 千帆说明 千帆说明：千帆通过多重数据源注入算法模型推算出 APP活跃行为 ， 帮助企业快速了解市场 。 千帆分析领域全面 、 行业划分细致 、 APP收录量高 ， 助力企业洞察市场地位及赛道发展趋势 。 千帆是数字化企业 、投资公司 、 广告公司优选的大数据产品 ，并且干帆的产品效果已经在 BAT旗下的众多企业 ， 平安 、 华为等数字化转型企业 ，工商银行 、 招商银行 、 华泰证券 、 银河证券等金融机构 ， 以及软银愿景基金等数百家企业得到了验证 。分析定义及分析范畴 分析内容中的资料和数据来源于对行业公开信息的分析 、 对业内资深人士和相关企业高管的深度访谈 ， 以及易观分析师综合以上内容作出的专业性判断和评价 。 分析内容中运用 Analysys易观分析的产业分析模型 ， 并结合市场分析 、 行业分析和厂商分析 ， 能够反映当前市场现状 ， 趋势和规律 ， 以及厂商的发展现状 。 本内容主要分析对象是游戏行业体系下的元宇宙概念发展现状和趋势 。 本分析内容首先关注了元宇宙概念定义和游戏应用下的背景与现状；随后从技术 、玩法 、 内容 、 经济层面 ， 阐述游戏与元宇宙的关系和契合度；最后关注企业案例 ，分析竞争情况 。元宇宙概况及游戏应用下的背景分析内容营销发展游戏元宇宙主要发展方向及应用分析国内游戏元宇宙企业及代表产品分析CONTENTS01 0203 技术 规模、开发者态度、趋势分析 玩法 定义、历程、机遇与挑战、发展趋势 内容 规模、品类、内容案例、主要挑战 经济 分布、产品、案例、趋势分析元宇宙概况及游戏应用下的背景分析015激发科技与创新活力2022/8/1发展历程：产品、技术、需求促生，元宇宙概念逐步成型022005年前 概念萌芽 1992年 雪崩 首次提及“元宇宙”概念； 1994年全球首款 多人互动社交游戏 Web World 上线， 开创 UGC模式 ； 1996年，基于 VRML语言编写的游戏 Cybertown 上线，画风独特； 2002年， 3D游戏 Second Life 上线，在 自由度、经济体系等层面具备较强开创性 ，后续国内市场如 uWorld、 HiPiHi等类似平台纷纷涌现。0103042006-2012年 产品雏形 2006年 Roblox 上线，通过内容的不断更新优化，于 近期成为游戏元宇宙的重要代名词 ； 2009年 我的世界 上线 ，游戏沙盒玩法的特征结合较强的开放、自由度，吸引大量玩家； 2012年， RuneScape 画面更新，游戏寄卖等特征下 玩赚概念（ P2E）兴起 。2013-2020年 底层技术 2013年，以太坊（ ETH）白皮书发布，帮助用户更方便的开发基于区块链的应用； 2014年， Facebook收购 Oculus， Quest系列产品持续打开 VR市场份额； 2015年， Decentraland上线， 以虚拟土地为标的的 NFT概念开始兴起 ； 2018年，数字货币引入稳定币概念 Dai与美元挂钩，提高运营、交易效率 ； 2020年左右，堡垒之夜、 Robolx分别推出线上音乐会、实现上市。2021年 元宇宙“元年” 部分现象级产品、技术已开始落地，勾勒行业蓝图； 疫情影响促生居家生活，线上协作、娱乐需求激增，虚拟空间开始为用户解决切实需求 ； 多国移动互联网市场发展已步入成熟期， 行业亟需新方向进行资本、产品布局 。6激发科技与创新活力2022/8/1概念定义：立足新经济、生态、技术的互联网 3.0形态身份（ Identity）低延迟（ Low Friction）经济系统（ Economy）朋友（ Friends）多元化（ Variety）文明（ Civility）沉浸感（ Immersive）随地（ Anywhere） 当下 ， 行业所描述的元宇宙主要体现为基于新兴 、 快速发展的多种技术所构成的 ， 新一代互联网生态体系 。 易观分析认为 ， 首先 ， 元宇宙需具备独立且完备的运行规则 、 经济体系等制度内容；其次 ， 未来元宇宙将通过虚拟化技术为人们构建更具沉浸感 （ 低延迟 、 强交互 ） 的虚拟世界 ， 并将当下数字资产确权体系落地并广泛应用；最后 ， 元宇宙将朝向强内容 、 社交属性发展 ， 当下 ， 内容 、 技术公司均具备搭建元宇宙世界的优势和空间 。Roblox概念中元宇宙体系的 8大特征Beamable提及构建元宇宙的 7大层面 空间计算（ Spatial Computing）人机互动（ H-C Interaction）发现（ Discovery）创作者经济（ Creator Economy）去中心化（ Decentralization）体验（ Experience）基础设施（ Infrastructure）7激发科技与创新活力2022/8/1企业观点：元宇宙将为用户带来真实、强交互的虚拟空间 Roblox于纽交所上市，并于招股书中首次提及了元宇宙概念，广受关注并被资本市场成为“元宇宙第一股”“元宇宙将是一个 持久、可共享的 3D虚拟空间 ，人们在元宇宙中拥有自己的虚拟形象，可进行娱乐、工作和创新。 我们当下正处在实现元宇宙的中间节点 ，人们可以通过线上协作实现多样化需求。”Dave Baszucki（ Roblox CEO） 2021年 10月， Facebook宣布将改名为Meta， 2022年 6月，其旗下支付平台改名为 Meta Pay“我们基本上通过这些发光的小矩形来生活和沟通。我认为这并不是正确的方式。荧幕传达不出人类表达的完整内容，无法让人实现身临其境 。让我们实际的体验这个世界就是元宇宙的重点。”Mark Zuckerberg（ Meta CEO） 2022年 1月，英伟达宣布 Omniverse平台向个人创作者免费开放，为元宇宙搭建模拟和建设平台“虚拟世界就是 3D版的互联网。元宇宙将虚拟、现实世界连接到了一起， 物理世界对人际交往的阻碍将被打破 。用户所拥有的虚拟分身和数字资产与真实世界具有可类比性。”黄仁勋（英伟达 CEO） 注册王者、天美元宇宙商标。 2022年 6月，腾讯 IEG部门成立了 XR部门，拓展如“扩展现实”等领域内容“移动互联网十年发展，即将迎来下一波升级，我们称之为 全真互联网 。”“虚拟世界和真实世界的大门已经打开，无论是从虚到实，还是由实入虚，都在致力于 帮助用户实现更真实的体验 。”马化腾（腾讯 CEO）8激发科技与创新活力2022/8/1 于发展初期 ， 游戏产品便朝向沉浸感 、 强社交 、 独立经济体系等层面积极尝试 ， 在 Web2.0时代便作为主要落地方向 ， 行业规模稳步提升 。 当下 ， 各项技术促生元宇宙概念落地 ， 游戏将再次作为核心应用领域 ， 为用户带来更真实 、 更自由的新时代互联网体验 。沉浸感相关性：追求真实和交互，游戏与元宇宙概念契合度高社交属性 经济体系 游戏天然具备优秀内容、更频繁的互动等特征，结合 XR等新时代交互途径，可显著提升用户的沉浸感。已有代表产品，沉浸感仍待加强 半衰期： Alyx 强交互、真实感提升 Beat Sabe 可玩性强、游戏反馈好 上古卷轴系列 知名 IP、故事线完整形式逐步多样化，强调个体感受 Discord等游戏社区社交功能已经相对成熟 互动游戏直播 添加答题、选择等玩家可参与的元素，提高交互频率已开始逐步予以应用 Gamefi中，如 Axie等产品已基于区块链技术打造成熟的经济体系， AXS价格相对稳定 NFT概念为游戏资产确权提供新途径 RPG等品类 ，公会概念发展已久 ，公频 、私信 互动 模式成熟。这一特征与元宇宙强调的“朋友”等互动概念相吻合。 游戏内货币、物品，到整体帐号价值，大部分游戏均具备经济体系，区块链为游戏开创新经济体系，已具备应用场景。9激发科技与创新活力2022/8/1产业链：游戏产品已在沉浸感、经济体系中有所开创和落地信息通信、数据计算、储存等内容相关技术新兴技术基础层技术层面游戏相关应用主体4G/5G网络 Wifi6边缘计算 分布式储存物联网 云计算虚拟现实技术 延迟渲染动作捕捉 云端开发自动化动作 /语音生成 可交互场景区块链 机器学习语言 /音频处理 脑机交互Web3.0相关技术 。其他产品及主体人机交互设备 游戏制作 游戏开发商GamefiNFT项目AI/计算基础层10激发科技与创新活力2022/8/1资本市场：规模、数量快速增长，天使轮、战投比重较高6 613 10 1553831.11 2.927.34 9.29 7.7162.6107.4202040608010012001020304050607080902016 2017 2018 2019 2020 2021 20222016-2022年 全球元宇宙相关领域投资事件数量及金额投资数量（个） 投资金额（亿元 人民币） 易观分析 数据来源： IT桔子；数据说明：统计至 2022年 6月 22日，主要统计了行业头部企业、资本机构对初创企业的投资事件，部分头部企业新增业务线被投资情况暂未纳入统计，数据仅供参考 元宇宙概念相关投资事件从 2014年左右便开始涌现，如区块链游戏 Animoca Brands、虚拟头显 3Glasses等。 2017年到2020年，国内相关方向的投资事件开始增加，大部分以虚拟人（偶像）、人工智能、虚拟社区等方向为主。 2021年开始，当下人们所熟悉的元宇宙概念开始成型，相关投、融资事件增多，方向设计 NFT交易 /发行技术服务、链游产品及相关开发服务、虚拟云空间、 VR产品开发 /技术服务等。 2022年，国内针对 NFT、 VR相关投、融资事件激增；海外则主要对元宇宙内容塑造（音乐、游戏、教育等）领域进行投资。 总体来看，当下元宇宙相关投资仍处于初期，多为天使轮，金额多为百、千万级，行业仍存在大量可供企业布局空间。游戏元宇宙主要发展方向及应用分析0212激发科技与创新活力2022/8/1技术层面规模、游戏开发者态度、趋势分析开发引擎、 XR设备快速发展游戏企业具备先行优势13激发科技与创新活力2022/8/1定义：游戏企业具备开发元宇宙世界的意愿和能力企业意愿：优化开发效率、简化开发流程 企业能力：竞争激烈，研发投入高 为实现有沉浸感 、 强调体验的元宇宙概念 ， 打造可供人们存续 、 交互的虚拟环境具备较高的优先级 。 一方面 ， 游戏引擎 、 开发平台纷纷将产品朝向易用 、 开源 、免费方向发展 ， 以推动游戏行业创新力；另一方面 ， 红海竞争下 ， 企业加大研发投入 、 争夺优秀人才 ， 推动产品精品化 。 游戏企业在打造元宇宙世界层面具备更直接的意愿和能力 。虚幻引擎：更广阔的世界、更宏大的叙事。帮助游戏开发者创作新一代实时 3D内容。开箱即用，提供完整源代码访问权限，可视化脚本。Unity：完整灵活的实时开发平台，快速创建游戏、运营、盈利。预制件等充分提高创作效率。Roblox：截至 2019年，超过 500万的青少年开发者使用 Roblox开发 3D， VR等数字内容 ，为世界最大的多人在线创作游戏研发费用率16.53%2021年营收 Top20中国游戏企业数据：部分企业研发费用率超过 40%16家企业研发费用率实现了同比增长研发费用同比增长35.67%头部企业研发投入金额同比增长超过 80%仅 4家企业出现不足 10%的下滑14激发科技与创新活力2022/8/1引擎：头部市占率高，为打造元宇宙提供互通性更强的平台 易观分析 数据来源： Medium；数据说明：其他中统计了包括 GameMaker、 RenPy、 RPGMaker、 XNA、 Adobe AIR、 MonoGame、 FNA、 Kinkin等主流游戏引擎。由于早期游戏引擎数量庞大且种类多样，故未知部分于早期占比较高，数据仅供参考2.6%18.0%45.4% 49.5%5.1%5.8%9.7%9.7%9.1%26.9%15.7%16.3%83.2%49.3%29.2% 24.5%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2010 2013 2017 20212010-2021年 全球游戏引擎市场规模Unity Unreal 其他 未知 截至 2021年， Unity及 Unreal占据了游戏引擎市场近60%的市场份额，在部分市场，这一比例将接近 80%。随着游戏产品制作的流程、标准化，行业内部使用习惯逐步倾向统一。 当下， Unity、 Unreal的游戏开发环境已经相当成熟，丰富的编辑器功能及工具套件让游戏开发效率持续提升，3D场景、人物的创建也更快速且真实。另外， AI深度学习程度加深，为游戏内 NPC角色设置等内容提供更娱乐性的解决方案。总体来看，引擎的统一、方法论的互通、技术的飞速发展下，开放世界游戏的建立在当下技术背景下可行性提升，游戏企业具备打造元宇宙开放世界的能力和技术基础。15激发科技与创新活力2022/8/1平台选择：开发者针对 XR类平台产品具备较强开发意愿 易观分析 数据来源： GDC；数据说明：数据来源于 GDC于 2022年针对 2700名游戏开发者进行的访谈及问卷调查。其中 Xbox one包括 Xbox one X数据； PS4包括 PS4pro数据。开发者可多选，数据 仅供参考63%31% 30% 30% 29%22% 21% 20%18%10% 10% 7%3% 3% 2% 2% 1% 1% 1%11%62%43%25% 25%30%12% 10%39%14% 11%24%7% 5% 8%24%8%4% 2% 4% 7%0%10%20%30%40%50%60%70%2022年 全球游戏开发者进行产品开发选择的平台 及有兴趣于未来选择平台占比当下选择 有兴趣选择 综合来看 ， PC仍然是游戏开发者主要选择的平台 ， 其次为移动设备的安卓 、 iOS端 。 另外 ， 头部主机为开发者首要选择的平台 ， PS5、 Switch等新款头部主机更吸引开发者的兴趣 。 XR作为未来搭载元宇宙世界的主要渠道同样受到开发者关注 ， 24%的开发者表示有兴趣在未来选择 VR、 AR进行游戏开发 。16激发科技与创新活力2022/8/1设备选择： XR将作为接入元宇宙世界的重要尝试 易观分析 数据来源： GDC；数据说明：数据来源于 GDC于 2022年针对 2700名游戏开发者进行的访谈及问卷调查。 PS4包括 PS4pro数据。 数据仅供参考0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45%没有开发打算其他HP ReverbMagic Leap OneVive FlowGoogle ARCorePS VRWindows MixediOS phone/tablet using ArkitOculus RiftHTC VIVEValve IndexPS VR2Oculus Quest2022年 全球游戏开发者有兴趣进行开发的 VR/AR开发 设备感兴趣开发的平台 当下 VR相关产业及产品商业化程度均快速增强，入局企业数量增加。亦如主攻 VR设备的 Oculus、HTC；关注游戏产品、主机开发的 PS、 Valve等。另外，苹果 ARkit的推出为移动端虚拟化提供了可能， Pokmon Go 、 Dragon Quest Walk 等现象级产品出现。 当下，随着更多游戏开发者的涌入，更具真实性、沉浸感，符合当下元宇宙世界设想的游戏世界将涌现。游戏企业在开发技术、矩阵的赋能下，将成为当下最有可能打造元宇宙世界入口的行业主体，将设想转变为现实。17激发科技与创新活力2022/8/1技术趋势： VR/AR已于特定群体及领域中有所落地和应用MR仍待开发，将为未来元宇宙世界的重要入口之一VR设备应用程度评级以 toC为主要场景AR设备应用程度评级以 toB为主要场景MR设备应用程度评级仍待开发优化 据 IDC数据， 2022年 Q1全球 VR头显出货总计356.3万台，中国 25.7万台，同比增长 14.8%。VR设备、游戏产品已进入快速发展期，分辨率、刷新率、单位算力为当下亟待突破的技术点。 据 ARtillery Intelligence 数据，预计 2022年全球 toC AR设备销量将突破 30万台，该类产品个更多服务于企业客户或教育机构。 移动 AR应用 toB端应用较广。当下产品交互感、虚实结合感差，距元宇宙构想存在距离。XR快速发展部分产品落地，技术层面仍面对开发难题 MR为当下距离人们游戏元宇宙构想最接近的技术思路，介于 AR、 VR之间， MR在光学技术和透视方案等技术加持下基于显示构建虚拟场景，用户视角、行动更自由，更还原现实世界体验。 预计，如 MR代表性产品 HoloLens2于 2022年销量将突破 10万台， VR、 AR综合的问题即 MR当下的发展瓶颈，其将成为元宇宙世界的重要入口之一。18激发科技与创新活力2022/8/1玩法层面定义、历程、机遇与挑战、发展趋势开放世界游戏为当下最接近元宇宙概念的产品19激发科技与创新活力2022/8/1定义：技术跃进，开放世界游戏逐步接近构想的元宇宙世界身份（ Identity）低延迟（ Low Friction）经济系统（ Economy）朋友（ Friends）多元化（ Variety）文明（ Civility）沉浸感（ Immersive）随地（ Anywhere） 以 Roblox提到的元宇宙八大特征为类比 ， 开发世界类游戏已经在身份 、 朋友 、 多元化特征上予以达成 ， 并在低延迟 、 随地特征上快速发展 （ 如网络基础设施 、移动设备普及 ） 。 当下 ， 开放世界正立足 XR、 区块链技术 ， 加快沉浸感 、 经济系统的实现 ， 并于最终促进虚拟世界文明的形成 。根据故事背景、职业系统对玩家给予身份公会系统、私信等方式赋予玩家交友权力XR开始尝试，游戏沉浸感仍具备提升空间游戏币 +交易所构建基础，但仍与经济系统存在距离开放世界游戏已在风格、玩法等方面实现多样化5G、边缘计算技术进一步降低游戏延迟存在世界观下的游戏生态，暂未成功构成文明移动设备带来随地体验，但仍具备电量 /网络等限制数据说明：上述 8大特征的底纹颜色深浅，代表了开放世界游戏于该特征的契合程度，如开放世界仍无法实现较强的沉浸感，故该特征所在底纹为浅色，其他同理20激发科技与创新活力2022/8/1发展历程：屏幕之内，开放世界类游戏发展已趋于成熟c 自上世纪 80年代 ， 游戏开发者们便开始尝试开放世界品类的游戏研发 ， 非线性叙事 、 自由探索的特征吸引大量玩家 。 后续 40余年 ， 终端性能增强 、 3D建模 /光影处理等技术迅速发展 ， 屏幕中显示的开放世界场景表现已接近真实世界 。 当下的开放世界游戏更关注内容和细节处理 ， 行业发展已趋向成熟 。c c 1981年 创世纪一：第一黑暗纪元 开创了开放世界 RPG游戏 1996 上古卷轴 2：匕雨 16万平方米地图，玩家自由度较高 1999 莎木 作品表现超越同期，大大推动开放世界、 QTE机制发展 2002年 侠盗猎车手：罪恶都市 立足城市的开放世界，当年销量 175万套1980-2003：开放世界 RPG萌芽阶段2004-2013：大作频现的黄金时代 2004年 侠盗猎车手：圣安地列斯 当年度最畅销游戏，极强的自由度和真实感吸引大量玩家 2006 上古卷轴 4：湮灭 画质表现显著提升， 快速旅行功能优化玩法内容 2009 刺客信条 2 攀爬、潜行等玩法拓宽了可开拓的世界范围 2013 黑道圣徒 4 都市风格，角色可实现高速奔跑和空中滑翔 2015 巫师 3：狂猎 ：庞大的世界设定和支线任务，游戏画风大幅进步 2017 塞尔达传说：荒野之息 ：优秀的 化学、物理引擎，真实感极强 2019 死亡搁浅 ：玩家路径规化自由 2020 原神 ： PC、移动端互通，国产ARPG打开全球市场 2022 艾尔登法环 ：庞大内容量下，对 游戏内容互动形式的开创2014-2022年：更精细、玩法更多样21激发科技与创新活力2022/8/1机遇：技术增强开发效率、游戏真实性，解决内容产出问题 数字孪生技术： 现实世界下，通过数字孪生搭建虚拟生产、工作场景，模拟流程控制风险；虚拟世界中，通过照片扫描技术，将实景还原于游戏中，塑造更强的沉浸感。01 智能体生技术： 让游戏中的 NPC行为表现更加真实、拟人、行为复杂化，在特定情况下尝试进行自我决策。通过实时模拟技术，为游戏中的人工智能进行训练，效率倍数提升。02 原生云游戏开发技术： 随着开放世界对地图尺寸、精细度要求越来越高，渲染强度提升，对开发团队本地设备的要求增强。技术为开发团队提供了更好的算力支持，打破开发瓶颈。03 当下 ， 游戏中内容与角色行为的线性及单一化 、 庞大世界环境下极高的时间 /资金成本 ， 为开发商眼前亟需解决的两大问题 。 结合数字孪生和原生云游戏开发 ，游戏内容产出效率将成倍增长；智能体生技术将使得游戏内容更具复杂化 ， 玩家代入感更强 。 但上述技术带来的行业机遇 ， 更多解决了当下 PC/主机等现有终端下内容产出的问题 ， 于沉浸感 （ XR终端下的开放世界 ） 、 经济体系 （ 游戏内成熟独立的经济系统 ） 两大方面仍然存在挑战 。效率提升、真实性增强当下开放世界游戏仍具备较大优化空间22激发科技与创新活力2022/8/1挑战：以沉浸感为例，复合性难题仍待技术发展一一攻克 易观分析 数据来源： Morning Consult；数据说明：上述调研数据来自 Morning Consult于 2022年 3月对 4420名用户的调研，数据仅供参考 以当下追求实现更强游戏沉浸感的 VR设备为例。内容不够有趣、设备金额过高为用户层面限制其购买的两大主要原因，青年群体相对更容易获得乐趣，但易受到金额、空间等可观因素影响。据虚拟现实推进产业会调研，内容缺乏、笨重、价格高同样为主要问题。 由头动响应（ MTP）时延、辐辏调节冲突（ VAC）引发的眩晕感；分辨率较低引发纱窗效应从而导致的画面模糊感；强实时渲染要求导致的真实感差，为当下 VR设备面临的主要问题。虽然目前， 3D屏幕显示、 Micro-LED、异步时间 /空间扭曲等技术正着力解决上述问题，但譬如可交互内容创作、嗅 /味 /触觉如何实现沉浸感仍然为行业难以攻克的难题，其也将成为开放世界游戏迈向元宇宙世界的主要门槛之一。75% 67%的受访者表示对 VR设备 提不起兴趣 ， 18-34岁群体占比为 63%的受访者表示 设备金额为主要问题 ， 18-34岁群体占比为 75%34%的受访者表示 缺乏使用空间 ， 18-34岁群体占比为 42%35%的受访者表示 适配 VR的游戏太少 ， 18-34岁群体占比为 42%2022年 用户不购买 VR设备的主要原因23激发科技与创新活力2022/8/1发展趋势：以 艾尔登法环 为例，多样化体验为核心竞争力 易观分析 数据来源： 游民星空 ；数据说明：显示包括地点、 BOSS、道具等共 19类内容的地点信息 当下我们与元宇宙世界标准下的开放世界游戏仍存在距离（沉浸感、经济体系、文明观），但当下开放世界游戏仍于内容、玩法层面存在优化空间，为未来元宇宙世界的实现提供用户吸引的理论基础。 据万代南梦宫年度业绩披露， 艾尔登法环 自 2022年 2月下旬上线，截至 3月 31日销量突破 1340万套，为预计销售额的 3倍。一方面，其在游戏内容的丰富性上超越了绝大部分产品，游戏中共包含 360余个地址、超230个的道具点、 300余个不同种类 /战斗模式的武器等；另一方面，游戏在“公式化开放世界”的基础上进行了 UI优化和流程简化，将传统的箭头/问号等提示方案简化，用游戏内容（如声音、实景动画等）触发任务。 艾尔登法环 体现了对“用户体验多样性”的关注，将线性出发人物得模块化形式简化，以庞大得内容堆砌提升玩家粘性。立足当下产品，内容、玩法仍存在大量可供打磨、优化的空间。主机端开放世界类新作 艾尔登法环 游戏内容地点信息地图节选24激发科技与创新活力2022/8/1吸引力规模、品类、内容案例、主要挑战知名 IP为游戏元宇宙提供核心竞争力及用户吸引力25激发科技与创新活力2022/8/1定义：知名 IP具备规模庞大、认可度高的特征将成为元宇宙吸引用户的核心要点之一 易观分析 数据来源： Bandai Namco Financial Highlights 2022、 Neo Marketing；数据说明： IP收入数据已消除了分部之间的交易额，预测值来自万代南梦宫统计。 IP认知度 来自 NEO于 2021年 6月在日本市场针对 800名用户的调研，仅供参考9.316.82329.544.1101.7127.61018.5193058119133.5面包超人奥特曼火影忍者假面骑士海贼王高达七龙珠2021-2022年 日本头部知名 IP相关产业收入总额（十亿 日元）2022年（预测） 2021年日本市场 居民认知度 Top5动漫 IP 以 IP产业繁盛的日本市场为例，其中如七龙珠、高达均贡献超千亿日元营收；名侦探柯南、鬼灭之刃等 IP的居民认知度超过 70%。而游戏为此类 IP下游最主要的应用场景之一，贡献主要收入份额。 在沉浸感、可玩性均有待提升的游戏元宇宙概念下，知名 IP将成为塑造元宇宙世界观、吸引用户，提高粘性的主要方式。26激发科技与创新活力2022/8/1规模：端转手背景下，国内 IP改编游戏已具规模小说、客户端 IP将成为游戏元宇宙搭建的主要内容 易观分析 数据来源：伽马数据；数据说明：市场收入不包含移动游戏原创 IP的初代产品，数据仅供参考745.6908.4987.41243.2 1297.721.8%8.7%25.9%4.4%0%5%10%15%20%25%30%02004006008001,0001,2001,4002017 2018 2019 2020 20212017-2021年 IP改编移动游戏市场规模及增长率IP改编移动游戏收入（亿 元） 增长率（ %） 相较 2020年比重有所下滑，但 2021年 Top100移动游戏中仍有60%产品为知名 IP改编，其中客户端 /主机游戏 IP占比超 40%。“端转手”趋势已形成，“端 +手”知名 IP将成为构建下一代游戏元宇宙产品的核心内容，更好吸引用户。中国流水 Top100移动游戏， 60%来自知名 IP改编 2021年， Top100移动游戏中小说类 IP占比提升 42.6%，远高于主机、客户端类 IP。游戏制作水平提升、移动设备优化背景下为更多小说 IP的实现提供可能，未来，游戏元宇宙将更充分地构建小说 IP中提及的庞大世界。小说类 IP影响力提升，为元宇宙世界搭建提供参考27激发科技与创新活力2022/8/1品类： RPG品类构建雏形，相关 IP于游戏元宇宙应用场景较广2021年 IP改编移动游戏流水 Top10中6款均为 RPG大品类产品 梦幻西游 回合制 RPG 火影忍者 ARPG 天涯明月刀 MMORPG 大话西游 回合制 RPG 哈利波特：魔法觉醒 卡牌 RPG 神武 4回合制 RPG 部分品类游戏对 IP改编的依赖程度较低，如 MOBA、 SLG、棋牌、放置类游戏，此类品类更倾向独立搭建架空世界，以玩法、设定为主。 相较之下，如回合制 RPG、 MMORPG品类游戏与 IP改编的契合度较高，其在 2021年流水 Top100移动游戏中共有近 20款IP改编产品，多依托于客户端 IP。此类 IP背景下的游戏玩法提及已较为成熟，拥有一批粘性较强的用户群体。同时，此类 IP多具备文化背景完备的世界观，根据其故事线改编， PC、移动端游戏可更好的实现衔接，提升玩家代入感。总体而言，RPG品类构建了游戏元宇宙概念的雏形，如梦幻西游、天涯明月刀等 IP将为未来元宇宙世界搭建的重要 IP。28激发科技与创新活力2022/8/1内容：国风为例，中国特色 IP走向海外多元的文化价值、独有的历史元素下具备元宇宙搭建潜力 易观分析 数据来源： Bilibili 年度国风数据报告、 中手游 仙剑元宇宙：国风世界的数字营造“国风 +”促生万亿庞大消费市场庞大的用户基础和创造潜力优秀作品基础以仙剑奇侠传为例 国风赋能各类文化产业，市场规模巨大。如“国风 +美妆”、“国风 +潮玩”，其市场规模于 2021年分别突破 3000、 600亿元。同样，如汉服、文创、食品等众多品类均获得国风赋能，总体市场规模突破万亿，覆盖用户日常的“衣食住行娱” 5大方面 Bilibili2021国风爱好者达 1.77亿人。 其中， 70%用户年龄集中在 18-30岁，整体呈现年轻化趋势。于 B站等平台中，国风爱好者用户团体表现出了较强的 UGC氛围，基于其创作、表达欲，国风 IP得到了更好的传播，优秀的历史文化内容也在这一 IP的热度之下得以延续和发展 Bilibili平台，仙剑相关内容播放量已突破3亿次。 历经 20余年的发展，仙剑 IP已实现了影视、游戏、音乐等全领域覆盖，内容具备较强多样性，基于仙剑 IP进行的二创内容热度持续走高， B站累计拥有超过 1.2万个仙剑 IP相关内容，扩大 IP影响力29激发科技与创新活力2022/8/1挑战： IP存在成本高、侵权风险大特征，对企业提出较高要求游戏 IP版权问题长期存在较高的门槛和行业系统性风险下，为应用企业提出较高要求1579起2020年游戏侵权相关案件数量 相较 2018年，侵权案件数量增加了 634起。游戏中 IP形象、设定为争议的主要内容 易观分析 数据来源： 中国裁判文书网、伽马数据优质 IP资产获取难度较高优质 IP资产获取难度较高近 50%2020年IP游戏人才工资大于 1万元 相较正态分布的薪资水平，IP类人才平均收入水平更高；优质 IP的购买价格、获取难度同样为行业难题潜力企业案例 截至 2021年末，中手游共计拥有 55个授权 IP和 68个自有 IP； 庞大的 IP储备和营运能力，使得中手游在游戏元宇宙领域具备先发优势。 阴阳师 IP影响力较强，各品类均有所应用、线下联动频繁。用户特征明确， IP具备元宇宙开发潜力。 完美世界拥有诛仙、完美世界、笑傲江湖等 IP，储备充足。但在元宇宙世界搭建层面，自研能力有待提升。30激发科技与创新活力2022/8/1内容层面规模、发展现状、技术相关、趋势分析NFT市场热度波动下滑可确权为 PUGC带来新机遇31激发科技与创新活力2022/8/1定义：可确权的 PUGC，将为游戏元宇宙核心的内容产出方式只读互联网，信息、资讯等以文字为主内容的单项传递Web1.0“读 +写”互联网， PUGC模式出现，用户同时也为作者Web2.0去中心化互联网，信息资产回归个人，内容产出模式将更加重要Web3.0 游戏元宇宙中 ， 内容多样性 、 量级相较移动互联网时代均会实现成倍数增长 ， PUGC仍然将作为主要的内容产出模式 。 关注当下 PUGC领域发展现状和用户表现特点 ， 可为未来游戏元宇宙中内容产出模式提供参考 。未来，用户创作内容（ PUGC）的基础模式不会改变，但内容创作的形式、所属载体会发生变革。 基于 XR进行的可确权创作或为游戏元宇宙内容产出的主要形式获取内容评论互动创作经济内容细化32激发科技与创新活力2022/8/1形式 -NFT： NFT概念先行兴起，用户创作热潮有所消退01,0002,0003,0004,0005,0006,00001002003004005006002020年 10月 -2021年 7月 NFT产品销量及金额销售额（百万 美元） 销售量（万 个） NFT为当下元宇宙世界 PUGC模式的主要应用 。 一方面 ， 于当下 Web2.0时代应用范围更广的 PFP（ 认证头像 ） 市占率最高；另外 ， 基于 Gamefi游戏体系下 ， 游戏类 NFT（ 如 Axie等 ） 占比也有所提升 ， 达 7.37%。 结合销量和金额 ， NFT市场中用户创作热情有所消退 ， 但随着新应用领域和概念的兴起 ， 较高的产品单价会短暂抬高行业整体销售额 。 易观分析 数据来源： Nonfungible、 NFTGo；数据说明：市场份额中，其他品类包括 DFI、 IP、 社交 、 音乐 、域名、体育、图片等细分品类，数据仅供参考53.47%12.88%7.71%2022年 7月 NFT各品类 市场 份额PFP 53.47% 收藏品 12.88% 工具 7.71% 游戏 7.37%土地 7.20% 艺术品 6.93% 其他 4.44%33激发科技与创新活力2022/8/1项目 -NFT：游戏收藏、 P2E特征，为 NFT赋予稀缺性及价值 Loot (for Adventurers) 市值： 34.66亿美元 特征：文字、社区用户共创 Sorare 市值： 6100.88万美元 特征：足球经理类游戏 Creepz Genesis 市值： 5252.87万美元 特征： P2E、外星对战 Wolf Game 市值： 5150.37万美元 特征： P2E、养羊游戏 ASM AIFA Genesis 市值： 4854.21万美元 特征：体育全明星盲盒NFT项目 市值Top1-5NFT项目 市值Top6-10 Cool Pets NFT 市值： 4670.46万美元 特征：可孵化的数字宠物 PXN: Ghost Divison 市值： 4479.19万美元 特征： PFP头像形象 Generative Identities 市值： 4203.01万美元 特征：英雄形象 PFP Worldwide Webb Land 市值： 3671.06万美元 特征：像素 MMO、设备 NFT Forgotten Runes Wizards Cult 市值： 3660.02万美元 特征：回合 RPG、法师 NFT 易观分析 数据来源： Dappradar；数据说明： 市值统计自 2022年 7月 18日，根据交易频次等该数据会实时变动，仅供参考 当下，以游戏为标的进行 NFT开发的项目占比整体仅为 7%左右，但游戏本身具备的收藏属性结合 P2E概念，部分产品获取较高市场份额。 以市值排名第二的 Sorare为例，其为一款以收藏、对战为核心的足球类游戏。游戏中，玩家需收集线下俱乐部授权的球星卡牌，以参加线上对战 +线下球星表现得形式，确定卡片稀有度，从而获得更高得战力和资产价值。 随着元宇宙世界搭建， PFP将不再是市占率最高得NFT产品，以游戏为内核所诞生得 NFT角色、土地将为行业带来第二轮市场份额增长。34激发科技与创新活力2022/8/1认知 -NFT：东南亚、拉美用户接受程度较高从稀缺性出发关注收藏价值，为 NFT迎来下阶段发展的重点 易观分析 数据来源： Finder、 Adweek、 Harris Poll；数据说明： Finder于 2021年 9月对全球 28723名成年人进行访谈；散点图选择多项式趋势线展示。数据仅供参考菲律宾泰国马来西亚阿联酋越南尼日利亚香港巴西委内瑞拉秘鲁阿根廷新加坡加拿大澳大利亚美国英国日本0%10%20%30%40%50%60%0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%2021年 全球主要国家 用户 NFT认知与持有关联图 东南亚、拉丁美洲等新兴市场对 NFT认知程度较高，用户购买率占比集中在 20%左右，若结合近期有意愿购买用户，部分国家该比例将达 40%。较高的关注、购买会直接促NFT内容的产出，为未来游戏元宇宙世界的搭建提供基础性内容支持。 但结合用户数量和购买原因， NFT当下发展态势并不健康。截至 2021年末，单一钱包地址（用户数量）仅为 36.4万人，相较高点已下滑超过 36%；据调查，东南亚各国用户购买NFT绝