请阅读最后一页的重要声明！ 电气自动化设备 / 行业投资策略周报 / 2022.8.8 777 新能源发电行业周度投资策略 证券研究报告 投资评级：看好 (维持 ) 最近 12 月市场表现 分析师 龚斯闻 SAC 证书编号： S0160518050001 相关报告 1. 新能源发电行业周度投资策略：硅料上涨 0.34%至 297 元 /kg 爱旭股份22H1 营收同增 132.76% 2022-08-01 2. 锂电新能车行业周度投资策略：硫酸钴 6.33万元 /吨下降 8.33% 2022 中国汽车低碳行动国际研讨会在京召开 2022-08-01 3. 锂电新能车行业周度投资策略：硫酸钴 6.90 万元 /吨下降 6.76% 首个世界级动力电池行业盛会在宜宾开幕 2022-07-26 硅 料 上 涨 1.35%至 301 元 /kg 许继电气 H1 营收同增 23.72% 核心观点 市场行情回顾： 上周电力设备板块 报收 11,508.4 点， 下跌 2.6%。上证指数报收 3,227.0 点， 下跌 0.8%；深圳成指报收 12,269.2 点， 上涨0.02%；创业板报收 2,683.6 点， 上涨 0.5%。 子版块中， 电网 设备（申万） 跌幅最小 ， 为 3.3%， 光伏 设备 （申万） 跌幅最大 ， 为 5.3%。 Wind行业指数中， 光伏玻璃 指数 跌幅最小 ， 为 2.5%； 风力发电指数 跌幅最大 ，为 7.1%。 个股 方面， 涨幅前五分别为： 神马电力 上涨 21.51%、 万马股份上涨 14.88%、 万控智造 上涨 14.39%、 中超控股 上涨 11.51%、 三友联众 上涨 10.74%。 产业链价格跟踪： 本周多晶硅料价格为 301.00 元 /kg，价格较上周 上涨4 元 /kg，涨幅 1.35%； 单晶 166 硅片一 、二 线厂商价格 分别 为 6.33 和6.30 元 /片， 价格 较上周 分别 维持不变 ；单晶 182 硅片一 、二 线厂商价格分别 为 7.54 和 7.52 元 /片， 价格 较上周 分别 维持不变 。 单晶 perc166 一 、二线 厂商 价格 分别 为 1.28 元 /W 和 1.26 元 /W，价格较上周 分别 维持不变 。 金属硅周均价 2.404 万元 /吨，相对前一周 下跌 0.001 万元 /吨， 跌 幅0.04%。 行业 新闻 动态 ： 2022 上半年电池片出货排名：通威、爱旭、润阳 TOP 3；钧达股份 ： 完成收购捷泰科技 股权过户工商登记办理完毕 ； 3.25GW！大唐集团 2022 年四季度光伏组件招标 。 重点公司公告 ： 许继电气 发布 2022 年半年度报告，营收同增 23.72%；东方电缆 发布 2022 年半年度报告，营收同增 13.96%； 华通线缆 :关于投资设立海外全资子公司的公告 ，投资金额 4 亿元人民币 。 投资建议： 关注 光伏金刚线：恒星科技（ 002132.SZ）；海上风电海缆：宝胜股份（ 600973.SH）、中天科技（ 600522.SH）； 碳化硅衬底：露笑科技（ 002617.SZ）；氢能源：鸿达兴业（ 002002.SZ）。 风险提示： 新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险。 表 1：重点公司投资评级 代码 公司 总市值（亿元） 收盘价（ 08.05） EPS（元） PE 投资评级 2021A 2022E 2023E 2021A 2022E 2023E 002617 露笑科技 278.26 14.47 0.09 0.21 0.29 160.78 68.90 49.90 增持 002002 鸿达兴业 113.33 3.63 0.67 0.8 0.9 5.42 4.54 4.03 增持 002132 恒星科技 83.39 5.95 0.11 0.49 0.73 54.09 12.14 8.15 买入 600973 600522 宝胜股份 中天科技 73.51 767.23 5.36 22.48 -0.56 0.06 0.36 1.12 0.44 1.36 / 374.67 14.89 20.07 12.18 16.53 增持 增持 数据来源： wind 数据，财通证券研究所 -35%-25%-14%-4%6%17%电力设备 沪深 300 上证指数 行业投资策略周报 证券 研究报告 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 内容目录 1. 市场行情回顾 . 3 2. 产业链价格跟踪 . 8 3. 行业新闻动态 . 11 4. 重点公司公告 . 15 图表目录 图 1. A 股各行业近一周涨跌幅 . 3 图 2. 新能源发电版块近一周涨跌幅 . 4 图 3. 板块重点个股本周涨跌幅表现 . 7 图 4. 多晶硅料价格 (元 /kg) . 10 图 5. 硅片价格 (元 /片 ) . 10 图 6. 电池片价格 (元 /W) . 10 图 7. 组件价格 (元 /W） . 10 图 8. 金属硅价格 . 10 表 1. 新能源发电版块近一周涨幅前五公司 . 4 表 2. 光伏产业链本周价格（含税） . 9 行业投资策略周报 证券 研究报告 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 3 1. 市场行情回顾 上周电力设备板块 （申万行业 2021） 报收 11,508.4 点， 下跌 2.6%。上证指数报收 3,227.0 点， 下跌 0.8%；深圳成指报收 12,269.2 点， 上涨 0.02%；创业板报收 2,683.6 点， 上涨 0.5%。 图 1. A 股各行业近一周涨跌幅 数据来源： Wind，财通证券研究所 行业投资策略周报 证券 研究报告 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 4 子版块中， 电网设备（申万）跌幅最小 ， 为 3.3%， 光伏 设备（申万）跌幅最大，为 5.3%。 Wind 行业指数中， 光伏玻璃 指数 跌幅最小 ， 为 2.5%； 风力发电指数跌幅最大 ，为 7.1%。 图 2. 新能源发电版块近一周涨跌幅 数据来源： Wind，财通证券研究所 个股方面，涨幅前五分别为： 神马电力上涨 21.51%、万马股份上涨 14.88%、万控智 造上涨 14.39%、中超控股上涨 11.51%、三友联众上涨 10.74%。 表 1. 新能源发电版块近一周涨幅前五公司 股票代码 名称 涨幅 公司简介 603530.SH 神马电力 21.51% 公司 主要从事电力系统变电站复合外绝缘、输配电线路复合外绝缘和橡胶密封件等产品的研发、生产与销售。目前，公司是国际知名的电力系统复合外绝缘产品研制企业与国内电力设备用橡胶密封件龙头企业。 2012 年，公司董事长马斌作为 “ 特高压交流输电关键技术、成套设备及工程应用 ” 项目的主要完成人之一，获得 2012年度国家科技进步特等奖。 2017 年 12 月 6 日，公司作为主要完成单位之一、公司董事长马斌作为主要完成人之一参与的 “ 特高压800kV 直流输电工程 ” 项目获得 2017 年度国家科技进步特等奖 。 002276.SZ 万马股份 14.88% 公司 是专业从事电力电缆的研发、生产和销售，集科研、设计、制造、销售于一体的大型电缆专业生产企业，从硬件设施到技术实力在电线电缆、高分子材料、特种线缆、及光伏新能源等领域均处于先进水平。专业生产 220kV、 110kV 超高压电缆， 35kV 及以下交联电缆、塑力电缆、控制电缆、特种电缆、铝绞线及钢芯铝绞线和布电线、计算机电缆、预制分支电缆等多个品种， 35kV 及以下交联聚乙烯绝缘电缆和聚氯乙烯绝缘电缆均采用国际标准，民用电线通过国家强制性产品认证。公司产品广泛应用于全国多省市的城、农网改造、全国各大电厂 、铁路、石油化工系 统以及各大城市地铁、轻轨、机场等重点工程 。 -2.5%-3.3% -3.4%-4.5% -5.1%-5.3%-7.1%-8%-6%-4%-2%0%光伏玻璃指数电网设备 (申万 )其他电源设备 II(申万 )光伏指数 风电设备 (申万 )光伏设备 (申万 )风力发电指数 行业投资策略周报 证券 研究报告 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 5 603070.SH 万控智造 14.39% 公 司 主要从事配电开关控制设备的研发、生产与销售。公司产品主要包括电气机柜、环网柜设备、 IE/IT机柜等三大类，从业务结构来看，公司以电气机柜业务为主，该业务是公司主要的收入来源，主要包括高、低压电气机柜；环网柜设备为公司近几年战略重点发展方向，投入较大，报告期内业绩增长明显，是公司目前利润主要增长点之一； IE/IT 机柜为公司电气机柜的衍生产品，随着国家智能电网和 “ 新基建 ” 的大力建设，以及大数据、云计算、轨道交通、工业自动化等领域的快速发展，公司积极布局 IE/IT 机柜产品，预计该领域产品未来发展潜力较大，是公司未 来新的利润增长点。从生产布局来看，电气机柜主要通过成都万控、天津电气、丽水万控三个 子公司进行生产，并通过万控智造进行销售；环网柜设备主要通过默飓电气生产并销售； IE/IT 机柜主要通过辛柏机械生产并销售。多年来，公司不断推进信息化系统建设，以数据经营驱动决策，信息化水平在同行中居于前列。公司先后荣获工业和信息化部2018 年两化融合管理体系贯标试点企业、 “ 浙江省个性化定制示范试点企业 ” 等荣誉称号。 002471.SZ 中超控股 11.51% 公司 是江苏中超集团控股设立的股份有限公司，是一家专业从事电线电缆的研发、生产、销售和服务的公司。公司产品包括电力电缆、电气装备用电线电缆和裸电线等，涵 盖低压、中压、高压、超高压多种型号、规格。公司拥有国内外一流成熟的生产设备、先进的检测手段和高素质的熟练技师、技工、具备技术研发和市场开发能力的工程技术人员。公司坚持走“科技兴企”之路，重视技术创新，和上海电缆研究所、哈尔滨理工大学、中国电科院等科研院校广泛合作开展产品研发、标准编制、试验检测、新材料研制等工作。公司产品先后被评为江苏省著名商标、江苏省名牌产品、江苏高新技术产品、江苏省重点培育和发展的国际知名品牌、无锡名牌产品、无锡市重点培育和发展的国际知名品牌、无锡市知名商号等，公司通过 ISO9001 质量 管理、 ISO14001 环境管理、 OHSAS18001 职业健康安全管理体系认证、电能认证和出口产品质量许可认证、 3C认证。 行业投资策略周报 证券 研究报告 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 6 300932.SZ 三友联众 10.74% 公 司 是国内专业的继电器产品生产制造商。历经多年发展，公司已形成集技术研发、模具开发制造、设备开发制造、生产制造、售后服务为一体的全流程服务体系，产品广泛应用于家用电器、智能电表、工业控制、智能家居、通讯设施、汽车制造和新能源应用等领域。公司重视自主创新，具有良好的技术研发基础设施和技术条件。公司拥有专业的实验室，先后获得美国 UL目击实验室、中国 CNAS国家认可实验室和德国 VDE 数据实验室资格证书。凭借在产品研发、设备研发制造、模具研发制造、生产制造、产品质量控制和管理团队方面的优势，公司积累了众多客户资源，尤其 是大客户开发方面，拥有丰富的服务经验。公司与 Samsung、 GE、 BSH、 LG、Diehl、 Schneider、 Arcelik、 Whirlpool 等著名跨国企业建立了合作关系；长期服务于格力电器、美的集团、奥克斯集团、老板电器、苏泊尔等国内知名家电企业；在电力行业，公司与三星医疗、海兴电力、科陆电子、 Sagemcom 等国内外著名企业保持长期的合作关系；在汽车行业，公司亦与宇通汽车、比亚迪、天津一汽等汽车制造企业建立了合作关系。 数据来源： wind，财通证券研究所 板块重点个股方面，光伏行业中， 涨幅 前三 的公司 分别为 固德威、锦浪科技、连城数控 ， 涨幅 分别 为 4.14%、 3.75%、 1.04%； 隆基绿能 跌幅最大 ，为 7.76%。风电行业中， 涨幅 最大 的公司为 日月股份 ，涨幅为 1.60%；中天科技跌幅最小，跌幅为 1.82%； 新强联 跌幅最大 ，为 9.86%。电网设备及工控自动化行业中 ，麦格米特 涨幅最大 ，为 0.17%； 平高电气 跌幅最大 ，为 4.90%；新能源运营商及其他行业中 ， 鸿达兴业跌幅最小 ， 为 1.09%； 文山电力 跌幅最大 ，为 7.94%。 行业投资策略周报 证券 研究报告 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 7 图 3. 板块重点个股本周涨跌幅表现 数据来源： Wind，财通证券研究所 本周累计 近1月 年初至今688390.SH 固德威 440.07 4.14% 4.14% 9.19%300763.SZ 锦浪科技 881.60 3.75% 3.75% 53.78%835368.BJ 连城数控 144.01 1.04% 1.04% -39.32%002129.SZ 中环股份 1639.14 -0.29% -0.29% 21.77%688032.SH 禾迈股份 526.15 -0.79% -0.79% 87.46%300316.SZ 晶盛机电 937.58 -1.82% -1.82% 3.69%603806.SH 福斯特 891.47 -3.99% -3.99% -27.97%688599.SH 天合光能 1709.36 -4.98% -4.98% 0.31%601865.SH 福莱特 835.57 -5.28% -5.28% -32.83%688556.SH 高测股份 177.78 -5.35% -5.35% 62.11%688223.SH 晶科能源 1642.00 -5.52% -5.52% 55.85%600438.SH 通威股份 2288.14 -5.54% -5.54% 15.41%603185.SH 上机数控 595.84 -5.76% -5.76% 30.81%300861.SZ 美畅股份 345.03 -5.85% -5.85% 12.06%002459.SZ 晶澳科技 1708.92 -6.54% -6.54% 9.81%300274.SZ 阳光电源 1713.91 -6.83% -6.83% -20.76%002132.SZ 恒星科技 83.39 -7.32% -7.32% -2.62%601012.SH 隆基股份 4301.04 -7.76% -7.76% -7.56%603218.SH 日月股份 246.45 1.60% 1.60% -21.92%600522.SH 中天科技 767.23 -1.82% -1.82% 33.15%002202.SZ 金风科技 616.86 -2.14% -2.14% -11.35%600973.SH 宝胜股份 73.51 -3.94% -3.94% -9.61%601615.SH 明阳智能 651.63 -4.08% -4.08% 10.83%603606.SH 东方电缆 518.12 -5.81% -5.81% 48.18%300443.SZ 金雷股份 118.57 -7.55% -7.55% -21.57%002487.SZ 大金重工 240.88 -7.63% -7.63% 11.91%002531.SZ 天顺风能 293.99 -8.52% -8.52% -15.47%300772.SZ 运达股份 119.84 -8.64% -8.64% -18.95%300850.SZ 新强联 286.95 -9.86% -9.86% -16.97%002851.SZ 麦格米特 148.23 0.17% 0.17% -6.39%000400.SZ 许继电气 221.63 -0.68% -0.68% -15.38%600406.SH 国电南瑞 1940.10 -0.69% -0.69% -12.02%600089.SH 特变电工 913.58 -3.52% -3.52% 16.43%300124.SZ 汇川技术 1677.31 -3.86% -3.86% -6.93%600312.SH 平高电气 110.72 -4.90% -4.90% -10.02%002002.SZ 鸿达兴业 113.33 -1.09% -1.09% -40.10%600905.SH 三峡能源 1717.23 -4.46% -4.46% -20.11%600995.SH 文山电力 76.04 -7.94% -7.94% -19.98%公司代码 最新市值（亿元）涨跌幅(%) 行业投资策略周报 证券 研究报告 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 8 2. 产业链价格跟踪 硅料 ： 本周国内硅料厂商的 8 月长单开始陆续落地，截止目前为止，部分硅料企业 8 月硅料量已签完甚至有超签，同时也有部分企业的部分长单仍在与下游继续洽谈博弈中，预计短期内也将以较快速度签完。 8 月国内硅料供给产量虽环比有所增加（近期三家硅料企业块状料以及一家颗粒硅料新产能的投产释放、 7 月意外因事故检修的一家硅料企业本月复产等因素）， 但相比当前下游需求整个硅料市场依然处于供不应求的状态，下游硅料采购端对硅料整体采购依然较为积极，从当前 8 月硅料长单落地成交来看，单晶复投料的成交低位价格相比 7 月的长单低位价格高出 10 元 /公斤左 右，当前国内长单落地价格在 296-301 元 /公斤，在未签完的硅料量中，不排除出现更高价位的长单价格。 硅片： 本周国内单晶硅片市场持稳，各尺寸主流价格基本维持前期上调后的价格水平上，虽本月硅片预期产量将有提升，部分硅片企业开工环比将有提升，但仍需等待上游硅料的释放后才能明显体现，当前本周硅片尤其单晶 M10 硅片的供给相较于下游的需求依然维持紧张，市场上各尺寸单晶硅片价格整体高位坚挺，一二线硅片企业价差不大。本周国内市场上单晶 M10 主流价格区间维稳在7.52-7.54元 /片，单晶 M6主流硅片价格在 6.26-6.33元 /片，单晶 G12 155m主流价格来至 9.93 元 /片左右。 N 型硅片方面，单晶 M6/M10/G12 150m 硅片价格维持在 6.71、 8.07、 10.42 元 /片。本月随着上游硅料新产能或检修产能的陆续放量，硅料缺货等情况将会有所缓解，但同时石英砂的紧俏所带来的坩埚供应紧张也在一定程度上对硅片产量的释放有一定制约。 电池片： 在继上周电池片价格陆续上调后，本周国内电池价格维稳，个别尺寸电池市场供给仍显紧张。上游环节价格的持续上涨所带来的电池价格顺涨，使得下游环节有部分组件厂企业对电池的需求放缓，继而观望中，当前虽仍有部分下游企业在与电池厂商博弈，但本周下游环节接受涨价后的电池成交也在增多，其中单晶 M10 电池仍处 于供给紧张中。各尺寸电池价格方面，本周单晶 M10 电池主流成交价格在 1.29-1.30 元 /W，个别厂商有 1.31 元 /W 的高位报价；单晶M6、 G12 电池需求相比单晶 M10 电池需求一般的情况下价格落在 1.25-1.28元 /W 区间 。本月国内单晶电池产量将随着上游原料的增加而有所增加，但 8 月下游组件环节已开始出现开工下滑，需求放缓的情况下，未来单晶电池价格恐将 行业投资策略周报 证券 研究报告 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 9 有进一步博弈。 N 型电池方面，同样也是随着上游硅片价格的水涨船高， N 型电池价格也是小幅上涨，整体跟 PERC 电池价格保持合理价差相 0.15-0.2 元 /W左右，当前国 内 N 型电池价格在 1.45 元 /W 左右。 组件： 持续的上游涨价带动着组件价格不断上涨，本周国内主流功率组件价格上涨至 2-2.1 元 /W，甚至更高，这使得国内项目对组件需求表现疲软，基本处于有价无市的状态；当前国内组件厂商订单来源仍主要是海外，随着前期部分海外市场充足的屯备货（海外港口仓储物流受限等），而目前也又正值欧洲等地区传统休假 “ 淡季 ” ，整体海外需求表现平稳，但部分需求出现暂缓。辅材方面，进入八月国内组件主要辅材价格目前基本维持七月水平，整体未有明显变化，各类辅材厂商本月需求订单情况略有不同：本月市场上胶膜 的需求订单有出现下滑的情况；焊带，玻璃上目前整 体需求订单相对较为平稳。 金属硅 ： 金属硅周均价 2.404 万元 /吨，相对前一周下跌 0.001 万元 /吨，跌幅0.04%。 表 2. 光伏产业链本周价格（含税） 产品名称 厂家 8.3 7.27 涨跌幅 涨跌 多晶硅（元 /kg） 国产多晶硅料（ RMB） 特级致密料 301.00 297.00 1.35% 4.00 硅片（元 /片） 单晶硅片 166 一线厂商 6.33 6.33 0.00% 0.00 单晶硅片 166 二线厂商 6.30 6.30 0.00% 0.00 单晶硅片 182 一线厂商 7.54 7.54 0.00% 0.00 单晶硅片 182 二线厂商 7.52 7.52 0.00% 0.00 电池片 (元 /W) 单晶 perc166 电池片 一线厂商 1.28 1.28 0.00% 0.00 单晶 perc166 电池片 二线厂商 1.26 1.26 0.00% 0.00 组件 (元 /W) 多晶组件 60 x156(275W) 一线厂商 - - 多晶组件 60 x156(275W) 二线厂商 - - 单晶高效 perc 组件（ 305W) 一线厂商 2.04 2.04 0.00% 0.00 数据来源： Solarzoom，财通证券研究所 行业投资策略周报 证券 研究报告 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 10 图 4. 多晶硅料价格 (元 /kg) 图 5. 硅片价格 (元 /片 ) 数据来源： Solarzoom，财通证券研究所 数据来源： Solarzoom，财通证券研究所 图 6. 电池片价格 (元 /W) 图 7. 组件价格 (元 /W） 数据来源： Solarzoom，财通证券研究所 数据来源： Solarzoom，财通证券研究所 图 8. 金属硅价格 数据来源： Wind，财通证券研究所 40608010012014016018020022024026028015-11 16-05 16-11 17-05 17-11 18-05 18-11 19-05 19-11 20-05 20-11 21-05 21-11 22-05一级料 进口多晶硅料02468101216-01 16-07 17-01 17-07 18-01 18-07 19-01 19-07 20-01 20-07 21-01 21-07 22-01 22-07多晶硅片 单晶硅片 单晶 158单晶 166 单晶 182 单晶 210- 0 . 40 . 00 . 40 . 81 . 20 . 00 . 51 . 01 . 52 . 02 . 53 . 03 . 54 . 015-11 16-05 16-11 17-05 17-11 18-05 18-11 19-05 19-11 20-05 20-11 21-05 21-11 22-05多晶电池 - 156 单晶电池 单晶 PER C 电池单晶电池 - 多晶电池 单晶 PERC 电池 - 158-0.50.00.51.01.52.02.53.0多晶硅组件 275 单晶硅组件单晶 PE R C 组件（双面） 单晶硅组件 -多晶硅组件0.01.02.03.04.05.06.07.08.017-10 18-01 18-04 18-07 18-10 19-01 19-04 19-07 19-10 20-01 20-04 20-0720-1021-01 21-04 21-07 21-10 22-01 22-04 22-07金属硅平均价（万元 / 吨） 行业投资策略周报 证券 研究报告 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 11 3. 行业新闻动态 2022 上半年电池片出货排名：通威、爱旭、润阳 TOP 3 2022 上半年电池片出货排名根据 InfoLink 调研，本次排名仍旧以通威股份、爱旭股份、润阳股份维持前三名的龙头地位，接续排名对比去年则有些许变化，今年中润光能规划的扩产陆续上线后上半年出货量爬升至第四名，捷泰科技也在本次榜单中重回前五名 。 本次数据观察，前五名厂家今年上半年总出货量约 59GW，对比去年同期增幅约 60%，综观上半年电池片环节的变化除了在出货量提增以外，电池片环节毛利也在二季度开始得到修复，主要受惠短期结构变化影响，上半年不少产线改动相对原先评估稍微有所推迟，测算二季度主流尺寸单月能够供应仅约 14-15GW，主流大尺寸供应出现紧缺，对应下游需求仍是不足，另一主因为上半年海外需求增长，组件稼动率并无出现明显调降，对于电池片采购需求有一定支撑，以上因素使得电池片厂家顺势拉抬售价，使得 Q2-Q3 的毛利相对去年低迷的水平出现小幅拉抬，结算 上半年 M10(182mm)电池片毛利拉抬到每瓦 0.06-0.09元人民币。 尺寸方面，尺寸的迭代速度仍是十分快速，根据 InfoLink统计上半年 TOP5 电池片厂家的 M10(182mm)与 G12(210mm)尺寸的出货比重已经达到 75.8%，其余 G1(158.75mm)尺寸剩下约 2.1%、 M6(166mm)及其余规格约 20.6%、多晶及 N 型约占比约 1.5%。 展望下半年趋势，截止目前情势，大多 M6(166mm)产线技改将在三季度陆续完善，因此评估在四季度开始主流大尺寸的电池片供应紧缺将得到改造，且垂直整合厂家新产能也在逐步释放，对此电池片供应仍将回归过往状 态，后续专业电池片厂家仍将应用灵活变动供应尺寸的优势来改善毛利情况。其中也值得注意，下半年除了垂直整合厂家的新型技术放量以外，专业电池片厂家对于 N 型的规划量产也即将起步。 InfoLink 总计截止今年底 TOPCon 整体产能将有望超过 60GW，而 HJT 整体产能将有望达到 14GW，其中约 2-3GW 定位为研发或中试线 用。 钧达股份：完成收购捷泰科技 股权过户工商登记办理完毕 8 月 1 日，钧达股份发布公告称，公司收购上饶捷泰新能源科技有限公司 (以下简称 “ 捷泰科技 ”)49% 股权事项已完成，捷泰科技成为钧达股份全资控股 子公司。 公告显示，钧达股份通过江西产交所以支付现金的方式受让宏富光伏持有的捷泰科技 33.97%股权，交易金额为 10.53 亿元；通过协议转让方式受让苏泊尔集团持有的捷泰科技 15.03%股权，交易金额为 4.66 亿元。交易作价对应标的 行业投资策略周报 证券 研究报告 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 12 公司 100%股权估值为 31 亿元。 2022 年 7 月 28 日，上饶市市场监督管理局向捷泰科技出具公司变更通知书，捷泰科技股权过户的工商登记手续办理完毕，钧达股份持有捷泰科技 100%股权，捷泰科技成为钧达股份全资控股子公司。 3.25GW！大唐集团 2022 年四季度光伏组件招标 日前，中国 大唐集团有限公司 2022 年四季度光伏组件招标采购，本次采购分两个标段，标段一 P 型单晶 PERC 光伏组件，规模 2470MW；标段二 N 型光伏组件，规模 780MW，总规模 3250MW。 招标公告显示，合同有效期至 2023 年3 月 31 日止，当合同到期但实际采购总容量未达到预估总容量时，中标人可提前一个月向招标人提出申请，招标人根据合同履约情况，决定是否延长本次招标采购合同执行。 合同未到期但实际采购总容量达到预估总容量时，招标人根据合同执行情况有权决定本次招标采购合同是否提前终止。如因国家政策或市场情况造成较大波动，招标人 有权随时终止本次招标采购合同。 具体容量以各项目单位要求和具体合同为准，交货地点为大唐集团所属光伏电站指定施工地点或指定港口。 供货范围主要包括光伏组件及附件、专用工具、备品备件、消耗品、技术服务、抽检试验、运保费、产品质量及发电效率保险、税费等。 因受国家新能源产业政策和光伏产业技术进步影响，实际需求存在很大不确定性，招标人不保证招标范围的准确性，对实际采购规格、数量与招标范围的差异不承担责任，项目信息仅供投标人参考，最终采购量以实际项目为准。 标段一对供货业绩提出要求，投标人 2021 年 1 月 1 日至开标日期的 P 型 PERC 组件合同业绩累计不少于1000MW，以合同签订时间为准，并按格式提供中国大唐集团有限公司 2022年四季度光伏组件招标采购（标段一： P 型单晶 PERC 光伏组件）合同业绩说明函 ” 。 标段二对供货业绩提出要求，投标人 2021 年至今的 P 型 PERC 组件合同业绩不少于 1000MW 或 N 型组件合同业绩不少于 50MW，以合同签订时间为准。并按格式提供中国大唐集团有限公司 2022 年四季度光伏组件招标采购（标段二： N 型光伏组件合同业绩说明函 ” 。 本次招标不接受联合体投标，不接受代理商投标；开标时间为 2022 年 8 月 22 日 10 时整（如有变化，另行通知）。此外，中国水利电力物资北京有限公司作为本次招标主理人 。 华能祥云雄里坡 100MW 光伏复合项目并网 7 月 27 日，华能祥云雄里坡光伏复合项目并网发电 。祥云雄里坡项目为复合光 行业投资策略周报 证券 研究报告 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 13 伏项目，装机 100 兆瓦，项目 25 年运行期内上网电量总计约为 436320 万千瓦时，年平均满负荷利用小时数为 1416 小时。全场 100 兆瓦装机通过 35 千伏电缆与架空混合的集电线路输送至天峰山龙泉风电场 220 千伏升压站，从已建的220 千伏架空线路送出接入到电网系统。 旗滨集团：增资 9 亿元 加快光伏玻璃产业布局 8 月 2 日，旗滨集团发布关于全资子公司完成工商变更登记的公告称， 2022 年6 月 17 日，株洲旗滨集团股份有限公司（以下简称 “ 公司 ” ）召开了第五届董事会第二次会议，审议并通过了关于向全资子公司增资的议案。为进一步加快光 伏项目建设，公司拟使用自有资金 90,000 万元人民币对全资子公司郴州旗滨光伏光电玻璃有限公司（以下简称 “ 郴州光伏 ” ）进行增资，以保障项目建设资金需求。 近日，郴州光伏完成了上述增资事宜的相关手续，办理了工商变更登记，并重新取得了资兴市市场监督管理局核发的营业执照，公司名称为郴州旗滨光伏光电玻璃有限公司，主营范围包括研发、生产和销售无机非金属材料及制品（特种玻璃、低铁节能环保玻璃、低辐射镀膜玻璃、热反射镀膜玻璃、光伏玻璃、导电膜玻璃及其深加工产品）、平板玻璃深加工设备、 Low-E 镀膜节能环保材料、优质节能环 保材料基板、优质本体着色节能环保材料基板、屏蔽电磁波及微电子用材料基板。 工信部： 2022 上半年我国工业硅产量 143.6 万吨 同比增长 26.9% 8 月 5 日，工信部发布 2022 年上半年工业硅行业运行情况，详情如下： 一、产量同比增长。据中国有色金属工业协会数据，上半年，我国工业硅产量 143.6 万吨，同比增长 26.9%；受光伏产业需求拉动，国内消费量 109.2 万吨，同比增长 24.4%。 二、价格高位回落。据中国有色金属工业协会数据，上半年， 553 冶金级工业硅、 421 化学级工业硅均价分别为 19916 元 /吨、 22342 元 /吨，同比上涨 54.1%、 59.3%。 6 月 30 日， 553 冶金级工业硅、 421 化学级工业硅价格较年内高点分别下降 24.4%、 10.9%。 三、出口同比下降。据海关总署数据，上半年，我国工业硅出口 35.2 万吨，同比下降 12.6%。 行业投资策略周报 证券 研究报告 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 14 确认出资 44.75 亿元 沐邦高科 10GW TOPCon 光伏电池项目新进展 8 月 4 日，沐邦高科发布 10GW TOPCon 光伏电池生产基地项目投资新进展的公告，今年 7 月 20 日，沐邦高科与广西壮族自治区梧州市人民政府签订 10GWTOPCon 光伏电池生 产基地项目投资合同书，预计 项目总投资 52亿元，彼时尚未明确双方具体出资金额。 在 8 月 4 日的公告中，沐邦高科表示，公司第四届董事会第十四次会议审议通过了关于公司对外投资建设 10GW TOPCon 光伏电池生产基地项目的议案和关于公司投资设立项目公司的议案等相关议案，明确了公司本次项目的出资金额预计为 447536.5 万元，拟在广西省梧州市高新区成立一家全资子公司进行项目运营。 拟注册的全资子公司为沐邦高科（广西）新能源有限公司（暂定名），注册资本 2 亿元，注册地址位于梧州市万秀区粤桂合作特别试验区起步区，法定代表人为廖志远，经营范围包括电池制造，电池销售，电子专用材料制造，电子专用材料研发，电子专用材料销售，新兴能源技术研发，新能源原动设备销售，货物进出口（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活 动）。（以上内容以工商登记机关最终核准为准） 天合内蒙古首块 210 高效光伏组件下线 8 月 2 日，天合光能在内蒙古鄂尔多斯市准格尔旗大路工业园区成功下线内蒙古首块 210 高效光伏组件。 内蒙古首块组件的顺利下线，标志着天合光能内蒙古太阳能组件项目成功投产，天合光能在全国的生产基地布局再迈出非常重要的一步。采用 210mm 高效电池制造的 600wp+至尊系列组件，将从这里走向内蒙大地、走向全国各地，甚至远销海外，以高发电效率和高可靠性的卓越品质为我们的客户带来更高价值。 协鑫集成：拟作价 2700 万澳元转让控股子公司 15%股权 8 月 3 日，协鑫集成发布公告称，全资子公司 GCL SystemIntegrationTechnologyPTE.LTD.（以下简称 “GCLSIPTE” ）拟将间接控股子公司 ONESTOPWAREHOUSEPTYLTD（以下简称 “OSW” ）15%股权作价 2,700 万澳元转让给 VNTRXXIHoldingsLimited（以下简称“VNTR” ）。 同时， VNTR 拟对 OSW 增资 2,400 万澳元，公司及 OSW 其他 行业投资策略周报 证券 研究报告 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 15 股东同意放弃优先认缴出资权。本次交易完成后，经公司初步判断， OSW 将不再纳入公司合并报表范围内，本次交易构成重大资产重组 。据企查查信息显示，One Stop Warehouse 是澳大利亚一家太阳能电池板供应商，创建了一站式仓库 (OSW)体系，经销全球光伏品牌和制造商生产的太阳能设 备，如光伏支架、能源逆变器、安装件和电气设等设备。 迪拜五期 900MW 光伏项目三期工程开工 阿联酋当地时间 7月 28 日 11 点，由中国能建浙江火电承建的迪拜五期 900MW光伏项目三期正式开工。 该项目位于阿联酋迪拜穆罕默德 本 拉希德 阿勒马克图姆太阳能公园，占地总面积为 10.17 平方公里， 900MW 分三期完成，每期各300MW，一期工程于 2021 年 6 月提前完工，二期工程 100MW 已投入运营，其余 (200MW)也已进入施工高峰期，三期工程计划 2023年 4月建成投产发电。 4. 重点公司公告 运达股份 :关于对外投资的公告 ： 浙江运达风电股份有限公司（以下简称“公司”）持股 75%的子公司哈密兴疆鲲鹏新能源有限公司（以下简称 “ 哈密公司 ” ）负责新疆哈密市伊吾县淖毛湖 70MW 风光同场项目（以下简称 “ 哈密项目 ” ）的前期开发及筹建工作。鉴于哈密项目风资源较好，预计项目收益情况较好，公司拟以哈密 公司为主体，投资建设哈密项目，项目总投资 3.81 亿 元。 本次对外投资事项经公司第四届董事会第三十六次会议审议通过