2022年 7月中智管理咨询有限公司数据分析 &应用实践上市公司人工成本效率数据分享数据分析 整体观察：上市公司经营业绩和人效趋势 典型行业：上市公司经营业绩和人效特征解 人效趋势：上市公司人工成本效率趋势总结 人效提升的政策背景与客观要求 人力资本效能分析体系搭建 人力资本效能对标应用案例企业如何通过人力资本效能对标进行控本提效应用实践10万 +样本企业的人力资源数据库拥有 400余人组成的专业咨询团队累计服务政府及企业客户 15000+ 家中智管理咨询有限公司 （ 简称：中智咨询 ） 中智管理咨询有限公司保留所有权利公司总部设在上海 ， 拥有专业咨询顾问 400+人 ， 覆盖华东 、 华南 、 华中 、 华北 、 西南 5大区域服务网络 ， 并在北京 、广州 、 深圳 、 成都 、 武汉 、 西安 、 青岛等全国主要城市设立分公司 /办事处 。隶属中智集团（唯一一家国务院国资委直接管理的以人力资源为核心主业的中央企业）1已建立覆盖全国 5大区域的服务网络5在全国 8个主要城市设立分支机构819年管理咨询领域深耕华东区华南区西南区华中区华北区3作为国内龙头管理咨询公司 ， 中智咨询拥有六大竞争优势4 中智管理咨询有限公司保留所有权利六大特色与优势央企品牌背书，建立有效信任保障隶属于中智集团，集团是国务院国有资产监督管理委员会直接管理的唯一一家以人力资源为核心主业的中央一级企业，已连续16年领航中国人力资源服务业背景优势多元化和全国性的服务体系坚持自研路线，建有管理咨询研究院，自主研发了以国资国企改革、开发区改革、政府智库服务、政府绩效咨询、企业战略管理、组织变革管理、人力资源管理咨询和数字化转型等8大类别为主的管理咨询产品，服务范围覆盖全国服务优势内外部专家网络资源一方面，公司建有中智管理咨询研究院，致力于现代化管理研究，同时拥有稳定的咨询顾问团队300余人，另一方面保持与世界薪酬协会国际化专家团队的长期深度合作，拥有相关部委、央企总部、科研院所、高校等专家网络资源，能够为项目提供专业支持团队优势海量精准的数据库资源作为世界薪酬协会的长期合作伙伴，拥有19年数据服务经验，现已形成了覆盖全国300多个城市，10余个大行业、120多个细分行业，包括10万+样本企业、2000万条样本数据在内的强大数据库，在人力资本调研和数据服务领域，具有显著的领先优势数据优势国资国企改革高端智库深耕国资国企改革专项研究，常年与国家相关部委、各级政府合作，深度参与顶层设计，熟悉国资国企改革领域体系思路和政策导向，参与近50家省市国资委上百个改革课题研究专业优势深耕行业，提供多元化的咨询服务深耕汽车、制造、金融、科技、建筑工程、油气化工、现代农业、交通运输等领域不断积累行业优势，熟谙行业发展趋势和管理逻辑，有独到的见解与丰富的项目经验行业优势5中 智咨询帮助 企业在战略转型 、 变革能力提升 、 组织管理和人力资源管理升级等多方面长期赋能 ， 实现高质量 发展 中智管理咨询有限公司保留所有权利项目合作年度合作 顾问式教练辅导产品化交付政府智库国资委系统开发区、园区组织部、人社系统事业单位HR发展提升线上微课GRP国际认证CIPMT国际认证调研与数据服务薪酬调研报告效能对标服务市场热点调研满意度 /敬业度调查HR数据分析平台战略咨询与解码人力资源管理咨询战略人才管理咨询数字化转型咨询组织变革咨询企业管理咨询国资国企改革服务混改咨询公司治理任期制和契约化三项制度改革中长期激励对标世界一流中智咨询深耕 行业 ， 与业内标杆客户建立深度合作关系6央企 金融 建筑 油气化工 科技 汽车 其他 中智管理咨询有限公司保留所有权利2021A股 上市公司人工成本效率数据分享中智管理咨询有限公司2022年7月CONTENTS 中智管理咨询有限公司保留所有权利宏观经济数据分享典型行业：上市公司经营业绩和人效特征解读0103整体观察：上市公司经营业绩和人效趋势02人效趋势：上市公司人工成本效率趋势总结049 中智管理咨询有限公司保留所有权利宏观经济 | 由于 2020年基数较低 ， 2021年三大产业增加值增长率明显反弹资料来源：国家统计局。98.7 万亿元 101.6 万亿元114.4 万亿元56.3 万亿元121.8 万亿元6.0%2.3%8.1%2.5%5.5%2019年 2020年 2021年 2022年上半年 2022年预测国内生产总值（ GDP） 及增速情况国内生产总值（GDP） 国内生产总值（GDP）增速2022年GDP增速目标4.0%3.5% 3.1%3.0%7.1%5.9% 5.8%4.9%2.6%8.2%8.3% 8.0%7.2%2.1%8.2%2017年 2018年 2019年 2020年 2021年2017-2021年三大产业增加值增长率第一产业 第二产业 第三产业整体观察：上市公司经营业绩和人效趋势 中智管理咨询有限公司保留所有权利11 中智管理咨询有限公司保留所有权利分析框架 | A股上市公司人工成本效率分析内容框架人力配置总量配置结构配置研发人员配置人工成本水平人均职工薪酬人 力 资本投入分析总体产出经营规模盈利能力人工投产效率人事费用率人工成本利润率劳动生产率人力成本产出效果与投产效率分析A股上市公司人工成本效率分析内容框架12 中智管理咨询有限公司保留所有权利指标说明分析维度（部分） 指标名称 指标说明人力配置人员学历结构 人员学历结构占比：指不同学历的员工数量占员工总数的比例。研发人员占比 研发人员：指企业中直接从事研发活动的人员，包括研究人员、技术人员、辅助人员。研发人员占比=研发人员数量/员工总数*100%。人工投入分析人均人工成本 人均人工成本：人工成本总额来自上市公司年度报告财务报表中的“应付职工薪酬-本期减少”，包括职工工资、奖金、津贴和补贴，职工福利费、社会保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、非货币性福利、经济补偿金、其他与获得职工提供的服务相关的支出。人均人工成本=人工成本总额/员工总数。人均职工薪酬 人均职工薪酬：人均职工薪酬=职工薪酬/员工总数。职工薪酬数据来自上市公司年度报告财务报表附注中短期薪酬列示“工资、奖金、津贴和补贴”本期减少额。经营规模分析 营业总收入 营业总收入：指企业在从事销售商品，提供劳务和让渡资产使用权等日常经营业务过程中所形成的经济利益的总流入，分为主营业务收入和其他业务收入。盈利能力分析利润总额 利润总额：企业在一定时期内通过生产经营活动所实现的最终财务成果。工业企业的利润总额，主要由销售利润和营业外净收支(营业外支出抵减利润) 两部分构成。净资产收益率 净资产收益率：反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。净资产收益率=净利润/平均所有者权益合计*100%。人效分析人事费用率 人事费用率：反映一定时期内企业营业收入中用于支付人工成本的比例，是衡量企业人工成本投入情况最直接的指标，指标越低，表明企业投入产出水平越高。人事费用率=人工成本总额/营业收入*100%。人工成本利润率 人工成本利润率：指在企业新创造价值当中，从业人员支付的人工成本与企业利润之间的关系，是反映企业人工成本回报水平的主要指标。在同行业企业中，人工成本利润率越高，表明单位人工成本取得的经济效益越好，人工成本的相对水平越低。人工成本利润率=（利润总额/人工成本总额）*100%。 分析数据均来自于A股上市公司截至2022年5月15日前发布的市公司年报信息，企业样本剔除ST和退市企业，共包含4,596家 上市公司。13 中智管理咨询有限公司保留所有权利样本说明行业名称 细分行业 企业数量大制造行业制造业整体 3,031 家机械设备 462 家电力设备 281 家电子制造 333 家能源行业传统能源 160 家新能源 65 家高科技行业高科技行业整体 468 家半导体 90 家汽车行业汽车行业整体 235 家整车 21 家汽车零部件 185 家医药医疗行业医药医疗行业整体 416 家医药制造 247 家医疗器械 103 家建筑工程行业 建筑工程行业整体 149 家销售贸易/消费品行业食品饮料 113 家纺织服饰 105 家商贸零售 92 家2021年 A股上市公司典型行业样本数量10%19%65%4%2%企业性质分布中央企业地方国企民营企业外资企业其他35%34%20%9% 2%上市板块分布主板-上交所主板-深交所创业板科创板北证 人员学历结构占比： 指不同学历的员工数量占员工总数的比例。学历是衡量一个人能力和知识的标准之一，就人才群体来说，高学历人才的比例大，说明人才群体的业务基础较好，但不同的工作岗位需要有不同能力、不同学历的人员，人才群体中应有合理的学历结构，才能充分发挥各类人员的作用。14 中智管理咨询有限公司保留所有权利人力配置 -人员学历结构 | 高科技行业本科学历以上人员占比领先各行业整体 制造业 传统能源 新能源 高科技整体 半导体 整车 汽车零部件 医药制造 医疗器械 建筑工程 食品饮料 纺织服饰 商贸零售研究生占比 5.2% 3.8% 2.7% 4.5% 10.8% 20.6% 6.6% 1.6% 6.3% 8.7% 9.4% 1.3% 1.1% 2.1%本科生占比 27.5% 20.8% 28.1% 31.0% 54.9% 36.9% 30.7% 15.0% 29.7% 31.7% 46.0% 15.3% 11.4% 25.2%本科以上占比 32.8% 24.6% 30.9% 35.5% 65.7% 57.5% 37.3% 16.6% 36.0% 40.4% 55.3% 16.6% 12.5% 27.3%27.5%20.8%28.1% 31.0%54.9%36.9% 30.7%15.0%29.7% 31.7%46.0%15.3% 11.4%25.2%5.2%3.8%2.7% 4.5%10.8%20.6%6.6%1.6%6.3% 8.7%9.4%1.3%1.1%2.1%共32.8%共24.6%共30.9% 共35.5%共 65.7%共 57.5%共37.3%共16.6%共36.0%共40.4%共55.3%共16.6% 共 12.5%共27.3%2021年上市公司本科以上学历人员结构平均值 研发人员： 指企业中直接从事研发活动的人员，包括研究人员、技术人员、辅助人员。研发人员占比=研发人员数量/员工总数*100%。15 中智管理咨询有限公司保留所有权利人力配置 -研发人员占比 | 高科技行业研发人员占比明显高于其他行业整体 制造业 传统能源 新能源 高科技整体 半导体 整车 汽车零部件 医药制造 医疗器械 建筑工程 食品饮料 纺织服饰 商贸零售50分位值 13.6% 13.7% 7.5% 13.0% 32.7% 41.7% 14.5% 12.6% 13.9% 19.7% 15.9% 4.1% 6.5% 2.7%75分位值 21.3% 19.8% 14.6% 19.3% 49.2% 63.2% 17.9% 16.3% 19.0% 24.6% 20.6% 7.5% 10.3% 6.9%90分位值 35.6% 29.2% 19.8% 26.1% 67.9% 81.1% 23.9% 24.1% 27.9% 30.8% 28.8% 11.4% 15.4% 14.1%13.6% 13.7% 7.5% 13.0% 32.7% 41.7% 14.5% 12.6% 13.9% 19.7% 15.9% 4.1% 6.5% 2.7%21.3% 19.8%14.6%19.3%49.2%63.2%17.9% 16.3% 19.0%24.6%20.6%7.5% 10.3% 6.9%35.6%29.2%19.8%26.1%67.9%81.1%23.9% 24.1%27.9% 30.8% 28.8%11.4% 15.4% 14.1%2021年上市公司研发人员占比分位值16 中智管理咨询有限公司保留所有权利人工投入分析 -人工成本 | 持续上涨态势明显 ， 整体五年复合增长率超 8%15.8 13.3 19.5 18.0 20.8 25.0 16.1 11.9 13.4 16.0 21.5 12.5 12.1 14.2 18.1 15.2 21.6 19.9 23.3 28.7 18.6 13.5 15.5 19.0 23.0 13.3 12.2 15.5 14.6% 14.3% 10.8% 10.6% 12.0% 14.8% 15.5% 13.4% 15.7% 18.8%7.0% 6.4% 0.8% 9.2%整体 制造业 传统能源 新能源 高科技整体 半导体 整车 汽车零部件 医药制造 医疗器械 建筑工程 食品饮料 纺织服饰 商贸零售2020-2021年上市公司人均人工成本平均值（万元）2020年 2021年 增长率13.0 11.1 14.5 13.8 17.6 21.5 12.4 9.9 11.3 13.9 17.6 10.1 9.5 11.4 14.2 12.2 15.2 14.8 18.9 23.4 13.5 10.9 12.4 15.9 17.9 10.6 9.8 11.8 9.2% 9.9% 4.8% 7.2% 7.4% 8.8% 8.9% 10.1% 9.7% 14.4% 1.7% 5.0% 3.2% 3.5%整体 制造业 传统能源 新能源 高科技整体 半导体 整车 汽车零部件 医药制造 医疗器械 建筑工程 食品饮料 纺织服饰 商贸零售2020-2021年上市公司人均职工薪酬平均值（万元）2020年 2021年 增长率 营业总收入： 指企业在从事销售商品，提供劳务和让渡资产使用权等日常经营业务过程中所形成的经济利益的总流入，分为主营业务收入和其他业务收入。17 中智管理咨询有限公司保留所有权利经营规模分析 -营业总收入 | 能源 、 半导体行业的营收增长率领先于其他行业整体 制造业 传统能源 新能源 高科技整体 半导体 整车 汽车零部件 医药制造 医疗器械 建筑工程 食品饮料 纺织服饰 商贸零售2020年 119.7 63.0 456.6 97.7 54.0 28.0 765.8 49.1 34.5 19.9 447.1 71.4 38.3 105.82021年 143.5 78.8 606.4 129.2 61.1 38.7 844.8 54.7 39.3 23.9 515.8 79.7 45.6 129.0增长率 19.9% 25.1% 32.8% 32.2% 13.1% 38.2% 10.3% 11.4% 13.9% 20.1% 15.4% 11.6% 19.1% 21.9%119.7 63.0 456.6 97.7 54.0 28.0 765.8 49.1 34.5 19.9 447.1 71.4 38.3 105.8 143.5 78.8 606.4 129.2 61.1 38.7 844.8 54.7 39.3 23.9 515.8 79.7 45.6 129.0 19.9% 25.1%32.8% 32.2%13.1%38.2%10.3% 11.4% 13.9% 20.1% 15.4% 11.6% 19.1%21.9%2020-2021年上市公司营业总收入平均值（亿元） 利润总额： 企业在一定时期内通过生产经营活动所实现的最终财务成果。工业企业的利润总额，主要由销售利润和营业外净收支 (营业外支出抵减利润) 两部分构成。18 中智管理咨询有限公司保留所有权利盈利能力分析 -利润总额 | 半导体行业的利润总额增长率突破 150%整体 制造业 传统能源 新能源 高科技整体 半导体 整车 汽车零部件 医药制造 医疗器械 建筑工程 食品饮料 纺织服饰 商贸零售2020年 13.0 5.1 27.9 19.2 6.0 2.7 27.9 3.3 4.0 6.5 18.7 17.0 2.5 5.52021年 15.1 6.9 43.9 23.0 6.4 6.8 29.1 3.1 5.0 7.6 18.9 18.9 3.5 5.4增长率 16.2% 35.3% 57.3% 19.8% 6.7% 151.9% 4.3% -6.1% 25.0% 16.9% 1.1% 11.2% 40.0% -1.8%13.0 5.1 27.9 19.2 6.0 2.7 27.9 3.3 4.0 6.5 18.7 17.0 2.5 5.5 15.1 6.9 43.9 23.0 6.4 6.8 29.1 3.1 5.0 7.6 18.9 18.9 3.5 5.4 16.2% 35.3% 57.3% 19.8% 6.7%151.9%4.3%-6.1%25.0% 16.9% 1.1% 11.2% 40.0%-1.8%2020-2021年上市公司利润总额平均值（亿元） 净资产收益率： 反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。净资产收益率=净利润/平均所有者权益合计*100%。19 中智管理咨询有限公司保留所有权利盈利能力分析 -净资产收益率 | 2021年大部分行业的净资产收益率有所下降整体 制造业 传统能源 新能源 高科技整体 半导体 整车 汽车零部件 医药制造 医疗器械 建筑工程 食品饮料 纺织服饰 商贸零售2020年 9.1% 9.9% 7.1% 6.7% 9.4% 9.5% 6.8% 8.9% 9.0% 16.8% 8.7% 13.6% 6.7% 6.0%2021年 8.4% 9.1% 6.5% 8.2% 7.1% 11.8% 4.7% 7.1% 7.8% 14.4% 8.1% 10.0% 8.8% 5.8%增长百分点 -0.7 -0.8 -0.6 1.5 -2.3 2.3 -2.1 -1.8 -1.2 -2.4 -0.6 -3.6 2.1 -0.29.1% 9.9% 7.1% 6.7% 9.4% 9.5% 6.8% 8.9% 9.0% 16.8% 8.7% 13.6% 6.7% 6.0%8.4% 9.1%6.5%8.2%7.1%11.8%4.7%7.1% 7.8%14.4%8.1%10.0%8.8%5.8%-0.7 -0.8 -0.6 1.5 -2.3 2.3 -2.1 -1.8 -1.2 -2.4 -0.6 -3.6 2.1 -0.2 2020-2021年上市公司净资产收益率中位值（ %） 受科创板、创业板、北证等新上市企业的影响 PPI指数创新高，原材料价格高企压缩企业利润 2021年税费政策恢复正常、人工成本上升明显 人事费用率： 反映一定时期内企业营业收入中用于支付人工成本的比例，是衡量企业人工成本投入情况最直接的指标，指标越低，表明企业投入产出水平越高。人事费用率=人工成本总额/营业收入*100%。20 中智管理咨询有限公司保留所有权利人效分析 -人事费用率 | 高科技行业人事费用率明显高于其他行业整体 制造业 传统能源 新能源 高科技整体 半导体 整车 汽车零部件 医药制造 医疗器械 建筑工程 食品饮料 纺织服饰 商贸零售2020年 16.4% 14.5% 11.5% 12.0% 29.2% 18.4% 10.4% 15.2% 19.0% 18.7% 17.4% 13.3% 16.4% 12.3%2021年 16.9% 15.0% 10.7% 11.3% 31.9% 16.9% 10.4% 15.9% 20.0% 20.7% 18.0% 13.4% 16.1% 13.0%增长百分点 0.5 0.5 -0.8 -0.7 2.7 -1.5 0.0 0.7 1.0 2.0 0.6 0.1 -0.3 0.716.4% 14.5% 11.5% 12.0% 29.2% 18.4% 10.4% 15.2% 19.0% 18.7% 17.4% 13.3% 16.4% 12.3%16.9%15.0%10.7% 11.3%31.9%16.9%10.4%15.9%20.0% 20.7%18.0%13.4%16.1%13.0%0.5 0.5 -0.8 -0.7 2.7 -1.5 0.0 0.7 1.0 2.0 0.6 0.1 -0.3 0.7 2020-2021年上市公司人事费用率平均值（ %） 人工成本利润率： 指在企业新创造价值当中，从业人员支付的人工成本与企业利润之间的关系，是反映企业人工成本回报水平的主要指标。在同行业企业中，人工成本利润率越高，表明单位人工成本取得的经济效益越好，人工成本的相对水平越低。人工成本利润率=（利润总额/人工成本总额）*100%。21 中智管理咨询有限公司保留所有权利人效分析 -人工成本利润率 | 不同行业和企业之间的分化程度扩大整体 制造业 传统能源 新能源 高科技整体 半导体 整车 汽车零部件 医药制造 医疗器械 建筑工程 食品饮料 纺织服饰 商贸零售2020年 105.9% 106.3% 135.2% 177.7% 59.9% 109.7% -5.6% 81.7% 89.7% 250.9% 70.4% 165.5% 52.5% 124.9%2021年 98.8% 104.5% 123.5% 153.7% 48.3% 182.9% -1.6% 54.0% 101.2% 204.1% -1.5% 121.8% 45.2% 101.8%增长百分点 -7.1 -1.8 -11.7 -24.0 -11.6 73.2 4.0 -27.7 11.5 -46.8 -71.9 -43.7 -7.3 -23.1105.9% 106.3% 135.2% 177.7% 59.9% 109.7%-5.6%81.7% 89.7% 250.9% 70.4% 165.5% 52.5% 124.9%98.8% 104.5%123.5%153.7%48.3%182.9%-1.6%54.0%101.2%204.1%-1.5%121.8%45.2%101.8%-7.1 -1.8 -11.7 -24.0 -11.6 73.2 4.0 -27.7 11.5 -46.8 -71.9 -43.7 -7.3 -23.1 2020-2021年上市公司人工成本利润率平均值（ %）22 中智管理咨询有限公司保留所有权利人效趋势总结 | 人工成本投入持续上涨 ， 投产效率下滑 ， 提质增效势在必行 2021年 A股上市公司人均人工成本平均 18.1万元 近五年复合增长率 8.2%提质增效 势在必行 2021年上市公司户均 6,207人 五年复合增速 3.5%人工成本投入 2021年人事费用率 16.9%， 五年来略有提升 人工成本利润率平均 98.8%， 五年下降 30个百分点 ， 不同行业和企业分化扩大人工成本效率人工成本水平持续上涨人员规模稳步扩张 人工成本投产效率下滑差异化薪酬 精准激励人员配置优化 人才能力提升组织变革 流程优化 数字化提效熟练员工中坚力量待展现者一般员工问题员工差距员工绩效之星超级明星能力之星绩效能力人员配置有所优化 高学历人员占比提升本科以上学历占比 33%， 五年增长 5个百分点 研发人员占比提升23 中智管理咨询有限公司保留所有权利更多上市公司人效数据，参考 人力资本双月观察 第三期：人才配置与发展中智咨询 人力资本双月观察 第三期 ， 聚焦企业人才配置与发展 ， 从最新调研数据 、 上市公司数据 、 人才管理方法等角度进行内容分享 ， 近 7万字 ， 为企业人才管理提供市场最新趋势参考 、 数据水平参考和专业方法指导 。人力资本双月观察第三期 - 目录政策热点 宏观政策 行业政策 人才政策 其他政策最新数据 整体解读：2022年企业人才配置与发展趋势 企业人才配置分析 企业人才培养和晋升分析 整体解读：2021年A股上市公司人工成本效率及人员配置 A股上市公司人工成本水平与结构分析 A股上市公司人工成本投产效率分析 A股上市公司人员配置与结构分析专业方法 人才管理三驾马车：诊断、人配与培养 定义人才标准常见误区与方法 人才画像应用与实践 人员编制规划及常用方法 数字化领导者人才画像 数字技术人才标准 三种组织管理模式下的研发人才管理 技能人才职业发展通道设计 人力资源管理常用指标企业动态 制造业企业 高料技互联网企业 金融行业企业 能源化工企业 地产行业企业 汽车行业企业 医药行业企业 其他行业上市公司数据维度包含 不同性质上市企业 31个申万行业扫描二维码即可 订阅典型行业：上市公司经营业绩和人效特征解读 大制造 & 医药医疗 中智管理咨询有限公司保留所有权利25 中智管理咨询有限公司保留所有权利制造业 | 2021年制造业营收规模大幅反弹 ， 利润率略有下滑48.6 亿元54.7 亿元 58.3 亿元63.0 亿元78.8 亿元12.6%6.6% 8.1%25.1%五年复合增长率12.8%2017年 2018年 2019年 2020年 2021年2017-2021年 A股上市公司营业总收入制造业平均值平均值 增长率 五年复合增长率32.3 亿元54.6 亿元60.4 亿元37.9 亿元73.6 亿元 75.3 亿元17.3% 34.8% 24.7%机械设备 电力设备 电子制造2020-2021年 A股上市公司营业总收入制造细分行业平均值2020年 2021年 增长率五年复合增长率：机械设备 13.4%电力设备 19.2%电子制造 15.4%备注：营业收入利润率 = 营业利润/营业收入*100%，营业收入利润率反映公司盈利能力和综合营业效率。26 中智管理咨询有限公司保留所有权利制造业 | 电子制造行业的研发费用占营收比领先 ， 头部企业占比接近 50%排名 企业名称（简称） 所属细分领域 研发费用占营业收入比 研发人员占比1 翱捷科技 电子制造 48.1% 89.4%2 安路科技 电子制造 35.9% 81.1%3 汇顶科技 电子制造 29.6% 91.5%4 交大思诺 机械设备 28.1% 51.1%5 思林杰 机械设备 21.5% -2021年制造业研发费用占比 TOP5企业4.2%6.2%10.4%4.8%7.5%10.7%4.2%6.0%8.6%5.2%7.4%12.6%50分位值 75分位值 90分位值2021年 A股上市公司研发费用占营业收入比制造业整体及细分行业分位值制造业整体 机械设备 电力设备 电子制造备注：研发人员占比 = 研发人员数量/员工总数*100%。研发人员是企业直接从事研发活动的人员，包括研究人员、技术人员、辅助人员。27 中智管理咨询有限公司保留所有权利制造业 | 2021年制造业人均人工成本增长 14.3%， 电子制造行业达 16.8万元11.0 万元12.4 万元 13.2 万元 13.3 万元15.2 万元12.7%6.5%0.8%14.3%五年复合增长率8.4%2017年 2018年 2019年 2020年 2021年2017-2021年 A股上市公司人均人工成本制造业整体平均值平均值 增长率 五年复合增长率13.8 万元 13.0 万元 14.8 万元15.9 万元 15.0 万元 16.8 万元15.2% 15.4% 13.5%机械设备 电力设备 电子制造2020-2021年 A股上市公司人均人工成本制造细分行业平均值2020年 2021年 增长率备注：人均人工成本 = 人工成本总额/员工总数，人工成本总额来自上市公司年度报告财务报表中的“应付职工薪酬-本期减少”， 包括职工工资、奖金、津贴和补贴，职工福利费、社会保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、非货币性福利、经济补偿金、其他与获得职工提供的服务相关的支出。28 中智管理咨询有限公司保留所有权利制造业 | 2021年制造业人均职工薪酬增长 9.9%， 电子制造行业达 14万元8.7 万元9.8 万元10.6 万元 11.1 万元12.2 万元12.6%8.2%4.7%9.9%五年复合增长率8.8%2017年 2018年 2019年 2020年 2021年2017-2021年 A股上市公司人均职工薪酬制造业整体平均值平均值 增长率 五年复合增长率11.7 万元 11.0 万元12.8 万元12.8 万元 12.0 万元14.0 万元9.4% 9.1% 9.4%机械设备 电力设备 电子制造2020-2021年 A股上市公司人均职工薪酬制造细分行业平均值2020年 2021年 增长率备注：人均职工薪酬 = 职工薪酬/员工总数，职工薪酬数据来自上市公司年度报告财务报表附注中短期薪酬列示“工资、奖金、津贴和补贴”本期减少额。29 中智管理咨询有限公司保留所有权利制造业 | 电力设备行业人效表现高质量特征 ， 人工成本利润率明显领先14.0 %15.0 % 15.0 % 14.5 % 15.0 %2017年 2018年 2019年 2020年 2021年2017-2021年 A股上市公司人事费用率制造业整体平均值16.3 %11.8 %16.4 %16.8 %11.8 %17.7 %+0.5 个百分点 +0 个百分点 +1.3 个百分点机械设备 电力设备 电子制造2020-2021年 A股上市公司 人事费用率制造细分行业平均值2020年 2021年 增长率备注：人事费用率 = 人工成本总额/营业收入*100%，人事费用率反映一定时期内企业营业收入中用于支付人工成本的比例，是衡量企业人工成本投入情况最直接的指标，指标越低，表明企业投入产出水平越高。人工成本利润率 =（利润总额/人工成本总额）*100%，人工成本利润率指在企业新创造价值当中，从业人员支付的人工成本与企业利润之间的关系，是反映企业人工成本回报水平的主要指标。在同行业企业中，人工成本利润率越高，表明单位人工成本取得的经济效益越好，人工成本的相对水平越低。117.0 %95.7 %85.6 %106.3 % 104.5 %2017年 2018年 2019年 2020年 2021年2017-2021年 A股上市公司人工成本利润率制造业整体平均值88.5 %113.4 %80.2 %72.8 %114.1 %86.2 %-15.7 个百分点 +0.7 个百分点 +6 个百分点机械设备 电力设备 电子制造2020-2021年 A股上市公司 人工成本利润率制造细分行业平均值2020年 2021年 增长率制造业人效趋势： 近五年制造业整体人事费用率保持稳定，人工成本利润率出现“V”形走势。 高技术制造业出现一定分化趋势，相比于机械设备、电子制造行业，电力设备行业的人费率较低而人工成本利润率较高，表现出人效方面的高质量发展特点。30 中智管理咨询有限公司保留所有权利医药医疗行业 | 医药医疗行业平均营收破 50亿 ， 医疗器械营收利润率优势明显31.7 亿元37.9 亿元43.3 亿元47.0 亿元53.9 亿元19.6%14.2%8.5%14.7%五年复合增长率14.2%2017年 2018年 2019年 2020年 2021年2017-2021年 A股上市公司营业总收入医药医疗行业平均值平均值 增长率 五年复合增长率15.6 %13.0 %28.3 %14.9 %12.6 %26.8 %-0.7 个百分点 -0.4 个百分点 -1.5 个百分点医药医疗整体 医药制造 医疗器械2020-2021年 A股上市公司营业收入利润率医药医疗及细分行业中位值2020年 2021年 增幅备注：营业收入利润率 = 营业利润/营业收入*100%，营业收入利润率反映公司盈利能力和综合营业效率。31 中智管理咨询有限公司保留所有权利医药医疗行业 | 医疗器械行业研发费用和研发人员占比领先医药制造5.1%9.5%16.7%8.2%11.8%15.3%50分位值 75分位值 90分位值2021年 A股上市公司研发费用占营业收入比医药医疗细分行业分位值医药制造 医疗器械13.9 %19.0 %27.9 %19.7 %24.6 %30.8 %50分位值 75分位值 90分位值2021年 A股上市公司研发人员占比医药医疗细分行业分位值医药制造 医疗器械备注：研发人员占比 = 研发人员数量/员工总数*100%。研发人员是企业直接从事研发活动的人员，包括研究人员、技术人员、辅助人员。13.4 万元16.0 万元15.5 万元19.0 万元15.7% 18.8%医药制造 医疗器械2020-2021年 A股上市公司人均人工成本医药医疗细分行业平均值2020年 2021年 增长率32 中智管理咨询有限公司保留所有权利医药医疗行业 | 医疗器械行业人工成本水平明显领先于医药制造行业备注：人均人工成本 = 人工成本总额/员工总数，人工成本总额来自上市公司年度报告财务报表中的“应付职工薪酬-本期减少”， 包括职工工资、奖金、津贴和补贴，职工福利费、社会保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、非货币性福利、经济补偿金、其他与获得职工提供的服务相关的支出。人均职工薪酬 = 职工薪酬/员工总数，职工薪酬数据来自上市公司年度报告财务报表附注中短期薪酬列示“工资、奖金、津贴和补贴”本期减少额。五年复合增长率：医药制造 9.7%医疗器械 11.0%五年复合增长率：医药制造 10.2%医疗器械 11.7%11.3 万元13.9 万元12.4 万元15.9 万元9.7% 14.4%医药制造 医疗器械2020-2021年 A股上市公司人均职工薪酬医药医疗细分行业平均值2020年 2021年 增长率排名 企业名称（简称） 所属细分领域 人均职工薪酬 研发人员占比 人事费用率 人工成本利润率1 热景生物 医疗器械 76.9 万元 23.3 % 15.1 % 319.4 %2 硕世生物 医疗器械 53.6 万元 21.4 % 15.6 % 313.5 %3 百济神州 生物制品 50.7 万元 36.7 % 62.7 % -201.3 %4 迪哲医药 化学制药 50.6 万元 77.8 % 1402.5 % -464.2 %5 福瑞股份 医疗器械 38.5 万元 11.9 % 30.1 % 70.0 %2021年医药医疗行业人均职工薪酬 TOP5企业33 中智管理咨询有限公司保留所有权利医药医疗行业 | 2021年医疗器械行业人工成本利润率是医药制造的 2倍以上备注：人工成本利润率 =（利润总额/人工成本总额）*100%，人工成本利润率指在企业新创造价值当中，从业人员支付的人工成本与企业利润之间的关系，是反映企业人工成本回报水平的主要指标。在同行业企业中，人工成本利润率越高，表明单位人工成本取得的经济效益越好，人工成本的相对水平越低。155.8 %103.8 %55.4 %89.7 % 101.2 %109.9 %105.5 % 109.4 %250.9 %204.1 %2017年 2018年 2019年 2020年 2021年2017-2021年 A股上市公司人工成本利润率医药医疗细分行业平均值医药制造 医疗器械2.02倍 相比医药制造，医疗器械行业人工成本效率呈现出 高投入高产出 的特点 ； 高投入体现在人工成本水平和研发人员配置等方面； 高产出主要体现在人工成本利润率上，这与近两年疫情背景下体外诊断行业的快速发展有关。医药医疗行业人效特征总结34 中智管理咨询有限公司保留所有权利更多 XX行业上市公司人效深度数据行业 人效趋势概览大制造行业 高技术制造业 的人工成本投入略高于制造业整体水平；电力设备行业人工成本利润率表现突出，明显领先于机械设备和电子制造行业。能源行业 新能源行业 发展前景广、发展潜力高，人工成本效率整体高于传统能源行业。高科技行业 近年来高科技行业 发展迅速，在人工成本投入和产出方面呈现“双高”特点，半导体 行业尤为突出。汽车行业 整车行业人工成本投入高于汽车零部件企业；近年来车企人工成本效率呈下滑态势，整车企业尤为明显。医药医疗行业 相比于医药制造，医疗器械行业 的人工成本投产效率更高且主要体现在人工成本利润率上，这与近两年疫情背景下体外诊断行业的快速发展有关。建筑工程行业 近年来，建筑工程行业人事费用率不断上升但人工成本利润率持续下降。其中，工程咨询服务行业由以轻资产为主，人事费用率远高于其他细分行业。销售贸易 /消费品行业 纺织服饰行业人事费用率较高而人工成本利润率较低，相比于食品饮料、商贸零售行业