光大期货 研究团队光期黑色：铁矿石基差及价差监测日报2022年 8月 24日p 21.1 合约价差图表 2： 01-05合约 价差（单位：元 /吨）图表 1： 09-01合约价差（单位：元 /吨）资料来源： Wind， Mysteel，光大期货研究所期货合约 今日收盘价 上日收盘价 涨幅 % 合约价差 今日价差 上日价差 变化I05 677.0 668.0 1.35 I05-I09 -98.0 -90.0 -8.0 I09 775.0 758.0 2.24 I09-I01 70.0 67.5 2.5 I01 705.0 690.5 2.10 I01-I05 28.0 22.5 5.5 -100-5005010015005 05 06 06 07 07 08 08 09 09 10 10 10 11 11 12 12 011801-1805 1901-1905 2001-20052101-2105 2201-2205 2301-2305-5005010015020025001 01 02 03 03 04 04 05 05 05 06 06 07 07 08 08 091709-1801 1809-1901 1909-20012009-2101 2109-2201 2209-2301p 32.1 基差：数据品种 今日价格 上日价格 涨幅 交割成本 今日基差 上日基差 变化卡粉 859 855 4.0 815 110 120 -10 BRBF 789 779 10.0 814 109 112 -4 纽曼粉 762 753 9.0 798 93 98 -5 PB粉 749 739 10.0 794 89 92 -4 麦克粉 734 721 13.0 792 87 87 -0 罗伊山粉 734 724 10.0 803 98 102 -4 金布巴粉 61% 712 695 17.0 789 84 80 4 FMG混合粉 687 680 7.0 814 109 116 -7 超特粉 635 625 10.0 850 145 148 -4 河钢精粉 923 930 -7.0 886 181 203 -22 鞍钢精粉 816 816 0.0 787 82 96 -15 杨迪粉 720 710 10.0 899 194 197 -3 卡拉拉精粉 1020 1010 10.0 1057 352 355 -3 本钢精粉 900 876 24.0 908 203 192 12 IOC6 725 715 10.0 791 86 90 -4 KUMBA 799 795 4.0 804 99 109 -10 乌克兰精粉 1050 1040 10.0 1046 341 345 -3 p 42.2 基差：图表图表 3：基差标的：巴西粉矿（单位：元 /吨） 图表 4：基差标的：澳洲中品粉矿（单位：元 /吨）图表 5：基差标的：澳洲低品粉矿（单位：元 /吨）资料来源： Wind， Mysteel，光大期货研究所图表 6：基差标的：内矿（单位：元 /吨）01002003004005006002021-02 2021-05 2021-08 2021-11 2022-02 2022-05 2022-08纽曼粉 PB粉 麦克粉 罗伊山粉 金布巴粉-10001002003004005002021-02 2021-05 2021-08 2021-11 2022-02 2022-05 2022-08FMG混合粉 超特粉 杨迪粉-20002004006008001,0001,2002021-09 2021-12 2022-03 2022-06河钢精粉 鞍钢精粉 本钢精粉-20002004006008001,000卡粉 BRBF IOC6p 52.2 基差：图表图表 7：基差标的：卡拉拉精粉、乌克兰精粉（单位：元 /吨） 图表 8：基差标的：南非 kumba粉（单位：元 /吨）备注：自 12月 2日起，铁矿石主力合约为 I2205合约。现根据 大连商品交易所铁矿石期货合约 大连商品交易所结算管理办法 大连商品交易所交割管理办法 和 大连商品交易所铁矿石期货业务细则 ，做以下修改：1.可交割品种增加 4个；本钢精粉、 IOC6、 KUMBA、乌克兰精粉，其品牌升贴水均为 0，自 I2202合约实行。2.根据新品牌升贴水规定对原有品种升贴水进行调整，新规则中只有 PB粉、 BRBF和卡拉加斯粉品牌升贴水为 15元 /吨，其余可交割品牌升贴水为 0元 /吨。3.修改替代品质量差异与质量升贴水：（ 1） 铁品位指标的允许范围调整为大于等于 56%，除铁元素外，设置二氧化硅、三氧化二铝、磷、硫的允许范围分别小于等于 8.5%、3.5%、 0.15%、 0.2%，且对指标对应其质量升贴水做了更详细的划分，在不同的区间内，升扣价奖惩规定基数不同。（ 2）引入 X动态调整铁元素指标的升贴水值， X数值的确定方法为半年确定一次，公布时间为每年 3月和 9月的最后 1个交易日，计算方法根据该半年之间的每日的最近交割月份合约的当日结算价，计算算术平均值，若该值小于 600元 /吨，则 X为 1.0元 /吨；若该值大于等于 600元 /吨且小于等于 1200元 /吨，则 X为 1.5元 /吨；若该值大于 1200元 /吨，则 X为 2.0元 /吨。（现目前计算 X=1.5的情况）资料来源： Wind， Mysteel，光大期货研究所02004006008002021-02 2021-05 2021-08 2021-11 2022-02 2022-05 2022-08卡拉拉精粉 乌克兰精粉050100150200250300350KUMBAp 63.1 品种价差：数据品种价差 今日值 上日值 变化 品种价差 今日值 上日值 变化PB块 -PB粉 141.0 135.0 6.0 PB粉 -混合粉 62.0 59.0 3.0 纽曼块 -纽曼粉 121.0 114.0 7.0 PB粉 -超特粉 114.0 114.0 0.0 卡粉 -纽曼粉 97.0 102.0 -5.0 PB粉 -杨迪粉 29.0 29.0 0.0 卡粉 -PB粉 110.0 116.0 -6.0 混合粉 -超特粉 52.0 55.0 -3.0 卡粉 -金布巴粉 147.0 160.0 -13.0 金布巴 -超特粉 77.0 70.0 7.0 卡粉 -麦克粉 125.0 134.0 -9.0 金布巴 -混合粉 25.0 15.0 10.0 BRBF-PB粉 40.0 40.0 0.0 迁安精粉 -卡粉 83.0 87.0 -4.0 PB粉 -麦克粉 15.0 18.0 -3.0 迁安球团 -迁精粉 188.0 208.0 -20.0 PB粉 -金布巴粉 37.0 44.0 -7.0 迁安精粉 -PB粉 193.0 203.0 -10.0 PB粉 -印粉 61% 63.0 70.0 -7.0 卡粉 +超特 -2*PB粉 -2.0 1.0 -3.0 纽曼粉 -PB粉 13.0 14.0 -1.0 PB块 -迁安球团 -240.0 -276.0 36.0 备注 : 单位 元 /湿吨p 73.2 品种价差：图表图表 8：块粉价差（单位：元 /吨） 图表 9：高中品粉矿价差（单位：元 /吨）图表 10：中低品位粉矿价差（单位：元 /吨）资料来源： Wind， Mysteel，光大期货研究所图表 11：中品位粉矿价差（单位：元 /吨）0100200300400500202120212021202120212021202120212021202120222022202220222022202220222022PB块 -PB粉 纽曼块 -纽曼粉01002003004005006002021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-08卡粉 -纽曼粉 卡粉 -PB粉卡粉 -金布巴粉 卡粉 -麦克粉050100150200250300BRBF-PB粉 PB粉 -麦克粉 PB粉 -金布巴粉PB粉 -印粉 61% 纽曼粉 -PB粉-10001002003004005002021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-08PB粉 -混合粉 PB粉 -超特粉 PB粉 -杨迪粉p 83.3 品种价差：图表图表 12： FMG混合粉 -超特粉价差（单位：元 /吨） 图表 13：卡粉 +超特粉 -2*PB粉价差（单位：元 /吨）图表 14：迁安精粉 -卡粉价差（单位：元 /吨）资料来源： Wind， Mysteel，光大期货研究所图表 15： PB块 -迁安球团价差（单位：元 /吨）0501001502002502021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-08混合粉 -超特粉-150-100-500501002021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-08(卡粉 +超特 )/2-PB粉-500-300-1001003002021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-08迁安精粉 -卡粉-800-600-400-20002002021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-08PB块 -迁安球团免责声明本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性、可靠性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，并不构成任何具体产品、业务的推介以及相关品种的操作依据和建议，投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏，与本公司和作者无关。 。p 9