1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 xml 二 季度公募基金持续超配电力设备板块 本周观点 ： 二 季度公募基金持续超配电力设备板块 2022 年二季度公募基金电力设备板块仓位整体提升。 以申万电力设备板块285 家沪深上市公司为样本， 2022Q2 公募基金重仓股中电力设备板块的总持仓市值约为 6270 亿元，对应基金持仓比例为 19.1%，环比 2022Q1 提升约 1.6%。 2022Q2 末电力设备板块在 A 股总市值中的占比约为 10.2%，依此测算 2022Q2 公募基金对电力设备板块的超配幅度为 8.9%，较 2022Q1 环比提升约 0.6%。在经历 4 月疫情的短暂扰动后，新能车、光伏、风电等新能源行业景气度均迎来快速修复， 5 月以来电力设备板块出现较大幅度反弹，公募基金对板块的配臵仓位稳步提升。 二季度公募基金较大幅度加仓光伏设备，电池、风电设备及电网设备板块仓位略有提升。 从电力设备行业各个子板块的基金持仓情况来看， 2022Q2 电池、光伏设备、风电设备、电网设备板块基金持仓比例分别为9.8%/7.8%/0.4%/0.9%，环比 Q1 分别 +0.05%/+1.32%/+0.09%/+0.02%。整体来看，二季度公募基金对所有电力设备行业子板块都进行了不同幅度加仓 ，其中光伏设备板块加仓幅度最大。 电力设备板块持仓集中度略有分散，前二十大重仓股基金持股市值占比达到81%。 2022Q2电力设备板块前五大 /前十 /前二十大基金重仓股持仓总市值分别为 3289/4245/5092 亿元，在电力设备板块总基金持仓市值中的占比分别为 52.5%/67.7%/81.2%，环比 2022Q1 分别 -0.6%/+0.6%/-1.8%，公募基金持仓集中度略有下降。但整体来看，公募基金在电力设备板块的持仓仍然集中在头部二十家上市公司。 从个股来看， 2022Q2 公募基金加仓比例前五大公司为隆基绿能（ +0.59%）、晶澳科技（ +0.35%）、亿纬锂能（ +0.26%）、通威股份（ +0.25%）和 TCL 中环（ +0.17%），减仓比例最大的前五家公司则为宁德时代（ -0.31%）、阳光电源（ -0.25%）、福斯特（ -0.23%）、先导智能（ -0.13%）及正泰电器（ -0.12%）。 本周行情回顾 ： 2022 年第 29 周电力设备板块 表现平淡 本周电力设备板块 下跌 1.2%，跑 赢 沪深 300 指数 0.4%，其中 电机 板块表现最好（ +3.7%）， 风电设备 （ -3.2%）、 电池 （ -3.8%）板块表现相对较差。 产业链跟踪 ： 本周锂电产业链价格 企稳 ， 光伏产业链 价格上行 锂电： 本周正极材料、负极材料、电解液与湿法隔膜价格均趋于稳定 。 上游金属方面， 碳酸锂价格 略有上涨，电解钴及电解镍价格均有下降 。 光伏： 本周硅料、硅片、电池片及组件价格均有不同幅度上涨 。 海外需求持续向好，国内政策发力推动大型项目建设提速，产业链价格有较强支撑，待三季度硅料产能逐步投放后装机有望加速增长。 风险提示： 新能源产业政策变动、供应链瓶颈导致需求量不及预期、市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑等。 Table_Tit le 2022 年 07 月 30 日 电力设备 Table_BaseI nfo 行业周报 证券研究报告 投资 评级 领先大市 -A 维持 评级 Table_Fir st St ock 首选股票 目标价 评级 603799 华友钴业 120.00 买入 -A 002812 恩捷股份 300.00 买入 -A 600438 通威股份 78.13 买入 -A 003038 鑫铂股份 60.60 买入 -A 603212 赛伍技术 23.93 买入 -A 002531 天顺风能 16.00 买入 -A 603218 日月股份 17.21 买入 -A 300772 运达股份 40.00 买入 -A Table_Char t 行业表现 资料来源： Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 8.66 32.29 15.92 绝对收益 1.64 36.12 2.59 胡洋 分析师 SAC 执业证书编号： S1450521120003 王哲宇 分析师 SAC 执业证书编号： S1450521120005 相关报告 电新行业周报（ 2022 年第 29 期）：风电装机触底回升，光伏、储能建设持续提速 2022-07-23 电新行业周报（ 2022 年第 28 期）：全球多地热浪来袭，海外户用光储景气延续 2022-07-16 -33%-26%-19%-12%-5%2%9%16%2021-07 2021-11 2022-03电力设备及新能源 (中信 ) 沪深 300 行业周报 /电力设备 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 二季度公募基金持续超配电力设备板块 . 4 2. 行情回顾 . 6 2.1. 本周板块表现 . 6 2.2. 本周个股表现 . 7 3. 行业跟踪 . 8 3.1. 新能源汽车行业跟踪 . 8 3.2. 电力设备行业跟踪 . 9 4. 行业及公司要闻 . 13 4.1. 行业要闻 . 13 4.2. 上市公司重点公告 . 14 5. 风险提示 . 16 图表目录 图 1：电力设备板块基金重仓持股比例变化情况 . 4 图 2：电力设备行业子版块基金重仓持股比例环比变化情况 . 4 图 3：电力设备板块基金重仓持股集中度变化情况 . 5 图 4：上周各行业版块涨跌幅对比 . 6 图 5：申万电力设备板块 2022 年走势 . 6 图 6：上周电力设备子版块涨跌幅对比 . 7 图 7：本周电力设备板块涨幅前十个股 . 7 图 8：本周电力设备板块跌幅前十个股 . 7 图 9：国内新能源汽车累计销量情况（万辆） . 8 图 10：国内新能源汽车单月销量情况（万辆） . 8 图 11：碳酸锂、氢氧化锂价格走势（万元 /吨） . 9 图 12：电解 钴、电解镍价格走势（万元 /吨） . 9 图 13：正极材料价格走势（万元 /吨） . 9 图 14：人造石墨负极材料价格走势（万元 /吨） . 9 图 15：电解液价格走势（万元 /吨） . 9 图 16：锂电池隔膜价格走势（万元 /吨） . 9 图 17：全社会用电量 变化情况（亿千瓦时） . 10 图 18：全国规模以上电厂发电量变化情况（亿千瓦时） . 10 图 19：全国电源基本建设投资完成额情况（亿元） . 10 图 20：全国电网基本建设投资完成额情况（亿元） . 10 图 21：全国风电新增装机容量（万千瓦） .11 图 22：全国太阳 能发电新增装机容量（万千瓦） .11 图 23：国内太阳能电池出口额情况（亿元） .11 图 24：国内逆变器出口额情况（亿元） .11 图 25：多晶硅致密料价格变化趋势（元 /kg） . 12 图 26：硅片价格变化趋势（元 /片） . 12 图 27：电池片价格变 化趋势（元 /W） . 12 图 28：组件价格变化趋势（元 /W） . 12 表 1： 2022Q2 电力设备板块公募基金前二十大重仓股情况 . 5 行业周报 /电力设备 3 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 表 2：本周锂电产业链价格跟踪 . 8 表 3：本周光伏产业链价格跟踪 . 12 行业周报 /电力设备 4 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. 二 季度 公募基金 持续超配电力设备板块 2022 年二 季度公募基金电力设备板块仓位整体提升 。 以申万电力设备板块 285 家沪深上市公司为样本， 2022Q2 公募基金重仓股中电力设备板块的总持仓市值约为 6270 亿 元，对应基金持仓比例为 19.1%，环比 2022Q1 提升约 1.6%。 2022Q2 末电力设备板块在 A 股总市值中的占比约为 10.2%，依此测算 2022Q2 公募基金对电力设备板块的超配幅度为 8.9%，较 2022Q1 环比提升约 0.6%。 在经历 4 月疫情的短暂扰动后，新能车、光伏、风电等新能源行业景气度均迎来快速修复， 5 月以来 电力设备板块 出现较大幅度 反弹 ， 公募基金对板块的配臵仓位 稳步提升。 图 1： 电力设备板块基金重仓持股比例变化情况 资料来源： Wind， 安信证券研究中心 二 季度公募基金 较大幅度 加仓光伏设备，电池、风电设备及电网设备板块仓位 略有提升 。 从电力设备行业各个子板块 的基金持仓情况来看， 2022Q2 电池、光伏设备、风电设备、电网设备板块基金持仓比例分别为 9.8%/7.8%/0.4%/0.9% ，环比 2022Q1 分别+0.05%/+1.32%/+0.09%/+0.02%。整体来看，二 季度公募基金 对所有电力设备行业子板块都进行了不同幅度加仓，其中光伏设备板块加仓幅度最大 。 图 2： 电力设备 行业子版块基金重仓持股比例环比变化情况 资料来源： Wind， 安信证券研究中心 电力设备板块持仓集中度略有分散，前二十大重仓股基金持股市值占比达到 81%。 2022Q2电力设备板块前五大 /前十 /前二十大基金重仓股持仓总市值分别为 3289/4245/5092 亿元，在电力设备板块总基金持仓市值中的占比分别为 52.5%/67.7%/81.2%，环比 2022Q1 分别-0.6%/+0.6%/-1.8%，公募基金持仓集中度略有下降。但整体来看，公募基金在电力设备板0%5%10%15%20%25%18Q4 19Q1 19Q2 19Q3 19Q4 20Q1 20Q2 20Q3 20Q4 21Q1 21Q2 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2基金重仓持股比例 占 A股总市值比例 00.020.040.060.080.10.12电池 光伏设备 风电设备 电网设备 电机 其他电源设备 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2行业周报 /电力设备 5 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 块的持仓仍然集中在头部二十家上市公司。 图 3： 电力设备板块基金重仓持股集中度变化情况 资料来源： Wind， 安信证券研究中心 公募基金重仓电力设备公司基本保持稳定。 就具体公司而言，电力设备板块 2022Q2 公募基金重仓前五大个股依次为 宁德时代 、 隆基绿能 、 亿纬锂能 、 晶澳科技 及 通威股份 ， 与 2022Q1相比前三名保持 一致 ， 四五名的 晶澳科技 、 通威股份 分别取代了阳光电源 与 恩捷股份 。2022Q2 公募基金加仓比例前五大公司为 隆基绿能 （ +0.59%）、 晶澳科技 （ +0.35%）、 亿纬锂能 （ +0.26%）、通威股份（ +0.25%）和 TCL 中环 （ +0.17%），减仓比例最大的前五家公司则为 宁德时代 （ -0.31%）、阳光电源（ -0.25%）、 福斯特 （ -0.23%）、先导智能（ -0.13%）及 正泰电器 （ -0.12%）。 表 1： 2022Q2 电力设备板块公募基金前二十大重仓股情况 公募基金重仓持股数量（万股） 公募基金重仓持股市值（亿元） 公募基金重仓持股比例 2022Q2 2022Q1 环比变动 2022Q2 2022Q1 环比变动 2022Q2 2022Q1 环比变动 宁德时代 27785 28638 -3% 1484 1467 1% 4.52% 4.83% -0.31% 隆基绿能 128653 84816 52% 857 612 40% 2.61% 2.01% 0.59% 亿纬锂能 38072 32589 17% 371 263 41% 1.13% 0.87% 0.26% 晶澳科技 37496 20940 79% 294 165 79% 0.89% 0.54% 0.35% 通威股份 47319 43704 8% 283 187 52% 0.86% 0.61% 0.25% 恩捷股份 10654 10431 2% 267 229 16% 0.81% 0.76% 0.06% TCL 中环 33720 30862 9% 199 132 51% 0.60% 0.43% 0.17% 阳光电源 18965 23166 -18% 186 248 -25% 0.57% 0.82% -0.25% 天合光能 26799 23643 13% 175 139 26% 0.53% 0.46% 0.07% 璞泰来 15258 7945 92% 129 112 15% 0.39% 0.37% 0.02% 天赐材料 20748 13089 59% 129 123 5% 0.39% 0.40% -0.01% 德方纳米 2501 1199 109% 102 68 49% 0.31% 0.22% 0.08% 容百科技 7140 8207 -13% 92 106 -13% 0.28% 0.35% -0.07% 晶盛机电 13385 10592 26% 90 64 42% 0.28% 0.21% 0.07% 东方电缆 11382 7780 46% 87 40 117% 0.27% 0.13% 0.13% 锦浪科技 3933 2188 80% 83 45 82% 0.25% 0.15% 0.10% 天奈科技 4769 5324 -10% 81 77 5% 0.25% 0.25% -0.01% 先导智能 10566 17168 -38% 67 100 -33% 0.20% 0.33% -0.13% 当升科技 6780 8045 -16% 61 60 1% 0.19% 0.20% -0.01% 福斯特 8469 10733 -21% 55 122 -54% 0.17% 0.40% -0.23% 资料来源： Wind，安信证券研究中心 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%21Q1 21Q2 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2前五大重仓股持股市值占比 前十大重仓股持股市值占比 前二十大重仓股持股市值占比 行业周报 /电力设备 6 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 2. 行情回顾 2.1. 本周板块表现 上周（ 2022/7/25-2022/7/29）沪深 300 指数整体跌幅 1.6%，其中电力设备板块 下跌 1.2%，跑赢 沪深 300 指数 0.4%，在 31 个申万一级行业中排名 靠后 。 图 4：上周各行业版块涨跌幅对比 资料来源： Wind， 安信证券研究中心 截至 2022年 7月 29日，今年以来申万电力设备指数累计下跌 5.7%，跑赢沪深 300指数 9.9%，5 月以来板块反弹幅度较大。 图 5： 申万电力设备板块 2022 年走势 资料来源： Wind， 安信证券研究中心 就电力设备板块内部而言，上周表现相对较好的子 板块 为 电机 （ +3.7%），表现相对较差的板块为 风电设备 （ -3.2%）、 电池 （ -3.8%）。 -5%-4%-3%-2%-1%0%1%2%3%4%房地产 汽车 机械设备 煤炭 石油石化 家用电器 有色金属 农林牧渔 计算机 轻工制造 美容护理 综合 电子 建筑材料 基础化工 纺织服饰 国防军工 银行 钢铁 环保 公用事业 传媒 商贸零售 电力设备 通信 非银金融 沪深300 建筑装饰 交通运输 社会服务 食品饮料 医药生物 -45%-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%2022/1 2022/2 2022/3 2022/4 2022/5 2022/6 2022/7电力设备 沪深 300 行业周报 /电力设备 7 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 6： 上周电力设备子版块涨跌幅对比 资料来源： Wind， 安信证券研究中心 2.2. 本周个股表现 在个股层面，本周电力板块涨幅前五分别为 鸣志电器 （ +55.8%）、 风范股份 （ +26.4%）、 积成电子 （ +25.5%）、 中信博 （ +24.8%）、 金辰股份 （ +24.1%）；跌幅前五分别为 宝胜股份 （ -14.0%）、日丰股份 （ -12.7%）、 大金重工 （ -12.4%）、 中伟股份 （ -11.8%）、 璞泰来 （ -8.9%）。 图 7：本周电力设备板块涨幅前十个股 图 8：本周电力设备板块跌幅前十个股 资料来源： Wind， 安信证券研究中心 资料来源： Wind， 安信证券研究中心 -5%-4%-3%-2%-1%0%1%2%3%4%5%电机 光伏设备 其他电源设备 电网设备 电力设备 风电设备 电池 0%10%20%30%40%50%60%鸣志电器 风范股份 积成电子 中信博 金辰股份 江苏雷利 融钰集团 通达动力 明冠新材 兆威机电 -16%-14%-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%宝胜股份 日丰股份 大金重工 中伟股份 璞泰来 振华新材 科达利 三星医疗 当升科技 通合科技 行业周报 /电力设备 8 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 3. 行业跟踪 3.1. 新能源汽车行业跟踪 2022 年 6月 国内 新能源汽车产销 稳步增长 ： 2022 年 6 月国内新能源汽车销量为 59.6 万辆，同比增长 133.0%，新能源汽车在当月汽车总销量中的占比达 23.8%，同比提升 11.1%；环比来看，随着各地疫情逐步好转， 6 月新能源汽车销量较 2022 年 5 月上升 33.3%。 图 9： 国内新能源汽车累计销量情况（万辆） 图 10： 国内新能源汽车单月销量情况（万辆） 资料来源： 中汽协， 安信证券研究中心 资料来源： 中汽协， 安信证券研究中心 本周 锂电产业链价格 企稳 ： 在经历了较长时间的价格 下行 后， 本周 正极材料、负极材料、电解液与湿法隔膜价格 均趋于稳定 。上游金属方面，本周碳酸锂价格 上涨 0.1%，电解钴 及电解镍 价格 分别 下降 1.9%/0.3%。 表 2：本周锂电产业链价格跟踪 环节 规格 单位 本周价格 （ 2022/7/29） 上 周价格 （ 2022/7/22） 本周价格变动 上游金属 碳酸锂 万元 /吨 47.05 47.00 0.1% 电解钴 万元 /吨 33.25 33.90 -1.9% 电解镍 万元 /吨 18.26 18.31 -0.3% 正 极材料 三元 5 系（动力） 万元 /吨 32.60 32.60 - 三元 811 万元 /吨 38.10 38.10 - 磷酸铁锂 万元 /吨 15.50 15.50 - 负极材料 人造石墨 国产 /中端 万元 /吨 5.30 5.30 - 人造石墨 国产 /高端 万元 /吨 7.15 7.15 - 电解液 三元圆柱 2.2Ah 万元 /吨 6.90 6.90 - 三元圆柱 2.6Ah 万元 /吨 7.25 7.25 - 磷酸铁锂 万元 /吨 6.25 6.25 - 隔膜 湿法 7m 元 /平方米 2.00 2.00 - 湿法 9m 元 /平方米 1.48 1.48 - 资料来源： Wind， 鑫椤锂电 ，安信证券研究中心 -100%-50%0%50%100%150%200%250%300%350%400%450%0501001502002503003504002019/1 2019/10 2020/7 2021/4 2022/1新能源汽车销量 同比增速 0%5%10%15%20%25%30%0102030405060702019/1 2019/10 2020/7 2021/4 2022/1新能源汽车销量 新能源汽车渗透率 行业周报 /电力设备 9 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 11： 碳酸锂、氢氧化锂价格走势（万元 /吨） 图 12： 电解钴、电解镍价格走势（万元 /吨） 资料来源： Wind， 安信证券研究中心 资料来源： Wind， 安信证券研究中心 图 13： 正极材料价格走势（万元 /吨） 图 14： 人造石墨负极材料价格走势（万元 /吨） 资料来源： 鑫椤锂电 ， 安信证券研究中心 资料来源： 鑫椤锂电 ， 安信证券研究中心 图 15： 电解液价格走势（万元 /吨） 图 16： 锂电池隔膜价格走势（万元 /吨） 资料来源： 鑫椤锂电 ， 安信证券研究中心 资料来源： 鑫椤锂电 ， 安信证券研究中心 3.2. 电力设备行业跟踪 6 月全社会用电量增速放缓： 2022年 1-6 月全社会用电量为 40,977 亿千 瓦时，同比增长 2.9%，其中第一产业 /第二产业 /第三产业 /城乡居民生活用电量分别增长 10.3%/1.3%/3.1%/9.6%； 6月单月全社会用电量为 7,451 亿千 瓦时，同比 增长 4.7%。 6月风电 光伏 发电量同比提升： 2022年 1-6 月全国规模以上电厂发电量为 39,631 亿千 瓦时，同比增长 0.7%， 6 月单月发电量为 7,090 亿千 瓦时，同比增长 1.5%， 其中水电 /火电 /核电 /风电 /太阳能发电量分别同比变动 29.0%/-6.0%/-9.0%/16.7%/9.9%。 01020304050602020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/5电池级碳酸锂（ 99.5%） 氢氧化锂（ 56.5%） 051015202530350102030405060702020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/5电解钴（左轴） 电解镍（右轴） 0510152025303540452020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/5三元 5系（动力） 三元 811 磷酸铁锂 0123456782020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/5国产 /中端 国产 /高端 024681012142020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/5三元圆柱 2.6Ah 磷酸铁锂 0.00.51.01.52.02.52020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/5湿法 7m 湿法 9m 行业周报 /电力设备 10 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 17： 全社会用电量变化情况（亿千瓦时） 图 18： 全国规模以上电厂发电量变化情况（亿千瓦时） 资料来源： 中电联， 安信证券研究中心 资料来源： 中电联， 安信证券研究中心 6 月 电源、 电网投资增速 加快 ： 2022 年 1-6 月全国电源基本建设投资完成额为 2,158 亿元 ，同比增长 14.0%，增速较 1-5 月上升 8.3%； 1-6 月全国电网基本建设投资完成额为 1,905 亿元 ，同比增长 9.9%，增速较 1-4 月 上升 6.8%。受疫情影响 4-5 月 电网投资有所放缓， 但 在“稳增长”需求逐步显现的背景下， 后续 国内电网投资节奏有望 继续 加快。 图 19： 全国电源基本建设投资完成额情况（亿元） 图 20： 全国电网基本建设投资完成额情况（亿元） 资料来源： 中电联， 安信证券研究中心 资料来源： 中电联， 安信证券研究中心 6 月 光伏装机 同比高增，风电装机 同比下降 ： 2022 年 1-6 月，全国新增风电装机 12.94GW，同比上升 19.4%，新增太阳能发电装机 30.88GW，同比上升 137.4%； 6 月单月，全国新增风电装机 2.12GW，同比 下降 30.5%，新增太阳能发电装机 7.17GW，同比增长 131.3%。随着硅料产能的逐步释放以及大基地项目建设进度的加快，预计 下半年 国内风电、光伏装机规模均有望实现 较快 增长。 -10%-5%0%5%10%15%20%25%01000020000300004000050000600007000080000900002019/1 2019/10 2020/7 2021/4 2022/1全社会用电量 同比增速 -10%-5%0%5%10%15%20%25%01000020000300004000050000600007000080000900002019/1 2019/10 2020/7 2021/4 2022/1全国规模以上电厂发电量 同比增速 -20%0%20%40%60%80%100%120%140%01000200030004000500060002019/1 2019/10 2020/7 2021/4 2022/1电源基本建设投资完成额 同比增速 -60%-40%-20%0%20%40%60%80%01000200030004000500060002019/1 2019/10 2020/7 2021/4 2022/1电网基本建设投资完成额 同比增速 行业周报 /电力设备 11 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 21： 全国风电新增装机容量（万千瓦） 图 22： 全国太阳能发电新增装机容量（万千瓦） 资料来源： 中电联， 安信证券研究中心 资料来源： 中电联， 安信证券研究中心 6 月国内太阳能电池、逆变器出口额保持较快增速： 2022 年 6 月国内太阳能电池出口额为280 亿元 ，同比增长 90.2%， 1-6 月累计出口额为 1,418 亿元 ，同比增长 80.9%； 6 月国内逆变器出口额为 47 亿元 ，同比增长 67.9%， 1-6 月累计出口额为 203 亿元 ，同比增长 46.6%。在硅料价格高企的背景下，海外市场需求仍保持较高水平，欧洲能源转型加速有望带动国内组件、逆变器出口保持高增态势，非洲、拉美等地区需求量亦有望延续快速增长。 图 23： 国内太阳能电池出口额情况（亿元） 图 24： 国内逆变器出口额情况（亿元） 资料来源： 海关总署， 安信证券研究中心 资料来源： 海关总署， 安信证券研究中心 光伏产业链价格上行 ： 据 PVInfoLink 统计，本周 除玻璃价格稳定以外，硅料、硅片、电池片及组件价格均有不同幅度上涨，整体来看硅片价格 及电池片 上涨幅度相对较大， 硅料及 组件价格涨幅则相对趋缓 。海外需求持续向好，国内政策发力推动大型项目建设提速，产业链价格有较强支撑 ， 待三季度硅料产能逐步投放后装机有望加速增长。 -100%-50%0%50%100%150%200%250%300%0100020003000400050006000700080002019/1 2019/10 2020/7 2021/4 2022/1 风电 同比增速 -100%-50%0%50%100%150%200%250%01000200030004000500060002019/1 2019/10 2020/7 2021/4 2022/1 太阳能发电 同比增速 -40%-20%0%20%40%60%80%100%120%0501001502002503002019/1 2019/10 2020/7 2021/4 2022/1太阳能电池单月出口额 同比增速 -50%0%50%100%150%200%250%0510152025303540452019/1 2019/10 2020/7 2021/4 2022/1逆变器单月出口额 同比增速 行业周报 /电力设备 12 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 表 3：本周光伏产业链价格跟踪 环节 规格 单位 本周价格 （ 2022/7/27） 上 周价格 （ 2022/7/20） 本周价格变动 硅料 多晶硅 -致密料 元 /千克 294 292 0.7% 硅片 单晶 -166mm 元 /片 6.31 6.05 4.3% 单晶 -182mm 元 /片 7.58 7.28 4.1% 单晶 -210mm 元 /片 10.01 9.57 4.6% 电池片 单晶 PERC-166mm 元 /瓦 1.28 1.24 3.2% 单晶 PERC-182mm 元 /瓦 1.29 1.26 2.8% 单晶 PERC-210mm 元 /瓦 1.28 1.23 4.1% 组件 单面单晶 PERC 元 /瓦 1.93 1.93 - 单面单晶 -182mm 元 /瓦 1.97 1.96 0.5% 单面单晶 -210mm 元 /瓦 1.97 1.96 0.5% 玻璃 镀膜 -3.2mm 元 /平方米 27.5 27.5 - 镀膜 -2.0mm 元 /平方米 21.2 21.2 - 资料来源： PVInfoLink，安信证券研究中心 图 25： 多晶硅致密料价格变化趋势（元 /kg） 图 26： 硅片价格变化趋势（元 /片） 资料来源： PVInfoLink， 安信证券研究中心 资料来源： PVInfoLink， 安信证券研究中心 图 27： 电池片价格变化趋势（元 /W） 图 28： 组件价格变化趋势（元 /W） 资料来源： PVInfoLink， 安信证券研究中心 资料来源： PVInfoLink， 安信证券研究中心 0501001502002503003502019/12 2020/5 2020/10 2021/3 2021/8 2022/1 2022/6多晶硅 -致密料 0246810122019/12 2020/5 2020/10 2021/3 2021/8 2022/1 2022/6单晶 -158.75 单晶 -166 单晶 -182 单晶 -210 0.60.81.01.21.42019/12 2020/5 2020/10 2021/3 2021/8 2022/1 2022/6单晶 PERC-158.75 单晶 PERC-166 单晶 PERC-182 单晶 PERC-210 1.01.21.41.61.82.02.22019/12 2020/5 2020/10 2021/3 2021/8 2022/1 2022/6单面 PERC 单面 PERC-182 单面 PERC-210 行业周报 /电力设备 13 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 4. 行业及公司要闻 4.1. 行业要闻 【全国统一电力市场体系在南方区域落地】 7 月 23 日，南方区域电力市场正式启动试运行，全国统一电力市场体系率先在南方区域落地，覆盖广东、广西、云南、贵州、海南等南方五省区，将更好优化资源配臵和电力平衡，为南方五省区经济社会发展提供强有力支撑。据介绍，南方区域电力市场包括电力中长期市场、现货市场和辅助服务市场。当天，云南、贵州、广东合计超过 157 家电厂和用户通过南方区域电力市场交易平台，达成南方区域首次跨省现货交易，全天市场化电量合计达 27 亿千瓦时。（新闻来源：中国能源报） 【山西：废止 54 个共 138.8 万千瓦风光项目】 7 月 22 日，山西省能源局发布关于对云岗区协鑫雅儿崖乡等风电光伏发电项目拟废止公示（第一批），公告指出省能源局组织各市对 2020 年及之前长期占用资源、迟迟未能建成的风电光伏发电项目进行了梳理，相关地市上报了本地区拟废止项目清单，经省能源局汇总，拟将云岗区协鑫雅儿崖乡等 54 个，总计规模 138.8 万千瓦风电光伏发电项目予以废止。（ 新闻来源：山西省能源局） 【国家发改委：下达节能减碳方向中央预算内投资 24 亿元】 近日，国家发改委下达污染治理和节能减碳专项（节能减碳方向） 2022 年第二批中央预算内投资 24 亿元，支持各地重点领域和行业节能减碳改造、低碳零碳负碳、节能低碳技术创新示范、资源再生减碳等项目建设。本批投资计划坚持“一钱多用”，在充分兼顾地区间平衡基础上，积极服务和支持重大区域发展战略建设，重点向京津冀、长江经济带、粤港澳大湾区、长三角、黄河流域等重点区域倾斜。下一步，国家发展改革委将加强投资计划执行情况调度和监督管理，指导和督 促有关地区加快推进项目建设，尽早形成实物工作量，有效发挥中央预算内投资效益，为扩大有效投资、推动绿色低碳发展提供有力支撑。（新闻来源：中国能源报） 【山西能源监管办下发山西电网风电消纳监测统计管理实施细则（征求意见稿）】 7 月 26 日，山西能源监管办发布关于征求山西电网风电消纳监测统计管理实施细则（征求意见稿）等四个文件意见的函，对于并入山西电网、由省电力调控中心 (以下简称“省调” )直接调度的风电场以及地市、县级调度机构调管的风电场、分散式等其他风力发电项目，提出了每日受限电量的计算方式：受限电量 =受限时段风电场可用机组可发电量 -受限时段风电场的实发电量。其中，风电场可用机组可发电量指风电场内除受场内设备故障、缺陷或检修等因素影响风电机组发电外，剩余可用的风电机组在所处自然条件和设备状态下 (不考虑电力系统运行因素影响 )，在相应时间内理论上可发出的电量：系统原因受限电量 =受限电量 -特殊原因受限电量。（新闻来源：山西能源监管办） 【国家能源局：第二批基地项目清单已下发，主要布局在内蒙古、宁夏、新疆等地】 7 月 27 日，国新办举行“加快建设能源强国 全力保障能源安全”新闻发布会，国家能源局新能源和可再生能源 司司长李创军表示，国家能源局把以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地的建设作为“十四五”新能源发展的重中之重，与国家发改委一起全力推动以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风光电基地建设，督促相关省份加快推动项目“能开尽开”， 确保大基地项目“能并尽并”。（新闻来源：中国能源报） 【内蒙古印发源网荷储、风光制氢申报细则 ,新能源利用率不低于 90%】 7 月 27 日，内蒙古自治区能源局印发了内蒙古自治区源网荷储一体化项目实施细则（ 2022行业周报 /电力设备 14 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 年版）以及内蒙古自治区风光制氢一体化示范项目实施细则，指出申报源 网荷储一体化项目需同时满足新增负荷年累计用电量原则上要超过 5 亿千瓦时，储能配臵比例原则上不低于新能源规模的 15%（ 4 小时），新能源综合利用率不低于 90%；风光制氢一体示范项目也需配臵电储能，调峰能力原则上不低于新能源规模的 15%，时长不低于 4 小时。储氢设施容量大于 4 小时制氢能力的，可根据需要相应降低电储能配臵要求。（新闻来源：内蒙古自治区能源局） 【国家能源局： 2014 年以来我国单位国内生产总值能耗累计降低 20%】 7 月 27 日，国家能源局局长章建华表示， 2014 年以来，我国单位国内生产总值能耗累计降低 20%，以年均约 2.9%的能源消费增长支撑了 6.2%的国民经济增长。能源消费结构显著优化。煤炭消费比重从 2014 年的 65.8%下降到 2021 年的 56%，年均下降 1.4 个百分点，是历史上下降最快的时期。清洁能源消费比重同期从 16.9%上升到 25.5%，占能源消费增量的60%以上。全国超低排放煤电机组超过 10 亿千瓦。北方地区清洁取暖率达到 73.6%，替代散煤 1.5 亿吨以上。（新闻来源：国家能源局） 【上海：到 2025 年非化石能源占能源消费总量比重力争达到 20%。】 上海市人民政府 7 月 28 日消息，中共上海市委 上海市人民政府关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的实施意见明确，到 2025 年，单位生产总值能源消耗比2020 年下降 14%，非化石能源占能源消费总量比重力争达到 20%，森林覆盖率达到 19.5%以上，单位生产总值二氧化碳排放确保完成国家下达指标。（新闻来源：上海市人民政府） 【深交所：将推动更多低碳领域基础设施 REITs 发行上市。】 深交所 7 月 28 日表示，下一步，深交所将推动更多低碳领域基础设施 REITs 发行上市。深化基础设施 RE