本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 Table_Title 建材周 观点 20220703 消费建材受益地产数据强化，同步重视 基建链 落地 2022 年 07 月 03 日 核心观点： 沥青开工率加快 回升 ， 基建链 落地有望提速 ，消费建继续受益地产数据强化 核心组合：伟星新材、 硅宝科技、 东方雨虹、北新建材、 苏博特、 科顺股份、旗滨集团、中材科技 、中复神鹰、鸿路钢构、兔宝宝 （ 1） 基建链： 本周沥青装置开工率重回 30%以上，达到 31.1%，上一次 30%以上还是 1 月 12 日，当前时点同比仍然下降 12.5pct。 一般可用于反映道路、城市市政等工程开工情况，该数据已连续 3 周回暖。 5 月 单月 基建投资增速同比 +7.2%， 1-5 月 累计 +6.7%。 重视基建 由预期向基本面过渡， 减水剂 +防水 +管道 +水泥 +建筑 是我们重点推荐的子方向 。 我们推荐 减水剂龙头【苏博特】 ，因市占率提升、新材料扩品，更类似防水（消费建材） ， 3 季度有望受益下游需求改善 。 防水 是 强开工端品种，行业格局加速改善被忽视，提示龙头收入有望超预期，重点推荐【东方雨虹】【科顺股份】【北新建材】。 建筑建议重视业绩兑现， 区域角度 重点标的【安徽建工】【山东路桥】，持续性角度重点推荐【鸿路钢构】【中国电建】。 （ 2） 地产链：消费建材继续受益地产数据强化，重点推荐。 根据克尔瑞数据， 6 月百强房企销售操盘金额达 7329.7 亿元，单月业绩规模环比 +61.2%， 同比 -43%，跌幅较上月（ -52%）收窄 ，上半年 同比 -50.3%。 地产数据回暖趋势不变 ， 重视 2 个方向： 二手房 /新房均受益的 C+小 b， 加快竣工交付的“烂尾楼”重启逻辑。 3 季度开启，消费建材重在兑现，经营数据的持续改善尤为重要，如期改善会修复3、 4 季度乃至明年业绩预期。 消费建材重点标的：双龙头组合【伟星新材】【东方雨虹】，弹性组合【北新建材】【坚朗五金】【科顺股份】【蒙娜丽莎】【兔宝宝】。 竣工链 同步推荐【旗滨集团】 +【硅宝科技】 ， 玻璃行业底部期待一次 V 形回暖， 建筑胶 龙头受益外需改善、 份额提升 、成本下降 、工业胶高增 。 （ 3）继续推荐硅宝科技：下游全面开花， 建筑胶（竣工链有望加快回补 、市占率提升 ）， 光伏胶、动力电池胶（合作客户增加、提高单一客户 渗透率），硅碳负极（加快建设），以及上游有机硅 DMC 单体降价，毛利率受益。 （ 4）玻纤 角度： 经济 复苏“伴侣” ， 2 季度 可能是全年 需求 压力最大阶段， 但价格表现较为稳定，看好需求趋势性回暖 ，本周重庆国际点火 1 条 15 万吨产线。 我们重点提示： 一是 玻纤 2 季度业绩预计 继续 领先建材板块，产能投放 +受益海外； 二是 下游“三驾马车”景气交织 ，经济复苏“伴侣” ； 三是 成本上涨抑制供给，包括能源 &材料成本、双碳审批成本，重点推荐【中国巨石】【长海股份】【中材科技】 。 （ 5）新建材： 光伏玻璃 3-5 月新单提价， 3.2mm 原片主流订单 21 元 /平，环比持平 ，同比涨幅 40%。工业胶、碳纤维高景气延续。中硼硅玻璃瓶需求保持旺盛。 减隔震空间预期高增 。 本周行业重点变化 （ 0627-0701） ： 6 月 20 日起，湖南、江西开启 水泥 夏季错峰停产；陕西关中地区所有熟料产线停窑 30 天；山西 2022 年力争停窑 180 天。 红狮集团全面接管天等水泥生产经营工作。 泰山玻纤 （中材科技） 拟在山西省太原市投资 37 亿元 ， 建设年产 30 万吨高性能玻璃纤维智能制造生产线项目。 6 月 29 日 ， 重庆国际 F12 线年产 15 万吨玻纤智能制造生产线点火 。 6 月百强地产数据发布。 旗滨集团发布上半年业绩预告。 风险提示： 基建项目落地不及预期；地产政策放松不及预期；疫情 的负面影响 。 重点公司盈利预测、估值与评级 代码 简称 股价（元） EPS（元） PE（倍） 评级 2021A 2022E 2023E 2021A 2022E 2023E 002372 伟星新材 23.56 0.77 1.01 1.21 31 23 19 推荐 002271 东方雨虹 50.83 1.67 2.09 2.64 30 24 19 推荐 603916 苏博特 25.30 1.27 1.69 2.16 20 15 12 推荐 600176 中国巨石 17.42 1.51 1.68 1.78 12 10 10 推荐 300019 硅宝科技 22.87 0.68 1.02 1.36 34 22 17 推荐 002080 中材科技 27.11 2.01 2.21 2.60 13 12 10 推荐 300196 长海股份 19.31 1.40 1.80 2.12 14 11 9 推荐 资料来源： Wind，民生证券研究院预测（注：股价为 2022 年 7 月 1 日收盘价） Table_Invest 推荐 维持评级 Table_Author 分析师： 李阳 执业证号： S0100521110008 邮箱： liyang_ Table_docReport 相关研究 1.建材周观点 20220626：原材料压力缓解，关注玻璃冷修 2.建材周观点 20220619：如何理解基建投资与水泥的“背离” 3.建材周观点 20220612：消费建材再迎利好，管道更新以燃气为先 4.建材周观点 20220605：继续监测地产销售信号，淡季稳增长仍看政策催化 5.建材周观点 20220529：复工复产核心周开启， 6 月看好稳增长回归 行业周报 /建材 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目 录 1 本周核心变化 . 3 2 本周市场表现（ 0627-0701） . 4 3 本周建材价格变化 . 5 3.1 水泥（ 0627-0701） . 5 3.2 浮法 +光伏玻璃（ 0627-0701） . 6 3.3 玻纤（ 0627-0701） . 10 3.4 能源和原材料（ 0627-0701） . 11 3.5 塑料制品上 游（ 0627-0701） . 13 4 盈利预测与财务指标 . 15 5 本周重点公司公告 . 16 6 本周行业要闻回顾 . 17 7 风险提示 . 18 插图目录 . 19 表格目录 . 19 行业周报 /建材 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 1 本周核心变化 分项表现： （ 1）消费建材： 百强房企 6 月单月销售额 7329.7 亿元，环比 5 月 +61.2%，单月业绩规模同比 -43%（ 2021 年 7 月同比 -7.6%， 8 月 -19.6%， 9 月 -36%， 10 月 -30.5%， 11 月 -39.3%，12 月 -35%， 2022 年 1 月 -43%， 2 月 -48%， 3 月 -53%， 4 月 -58.6%， 5 月 -31%）， 2022 年累计同比下降 50.3%（来源：克而瑞） 。 建议重点关注： 宏观地产政策风向、细分行业政策风向； 现金流压力，建议继续平衡成长性与报表质量； 扩品类逻辑，重要验证期，极易产生分化； 行业集中度提升进展； 成本压力边际变化。 继续核心 推荐 【伟星新材】【东方雨虹】 ，重点关注【坚朗五金】 【北新建材】 【科顺 股份】 ， 【三棵树】【蒙娜丽莎】【中国联塑】【王力安防】【帝欧家居】【公元股份】 。 （ 2）水泥：需求受疫情干扰明显。 本周 （指 0627-0701，下同） 全国水泥市场价格环比回落 1.7%。价格回落区域主要有江苏、山东、重庆和新疆，幅度 20-60 元 /吨， 6 月底，国内水泥市场需求随着强降雨天气减少，环比略有恢复，但整体仍处于疲弱状态，企业出货维持在 6 成左右，仅个别地区相对较好如浙江沿海可达 8-9 成，价格延续惯性下跌走势，维持前期判断， 7 月份各地区价格将会陆续筑底 。 我们认为， 水泥需求受 疫情影响较大，基建链、地产链的政策预期继续提升，需求决定方向，供给决定弹性， 短期价格压力大于需求积压 释放，龙头关注【海螺水泥】 【华新水泥】【祁连山】【上峰水泥】 。 （ 3）玻纤： 本周国内无碱纱市场价格基本走稳， 多数厂主流产品价格调后趋稳，合股纱价格中小厂成交相对灵活，当前市场交投仍显一般，多数深加工厂提货谨慎。 6 月份，国内玻璃纤维市场行情延续偏弱走势，多数池窑企业成交情况一般，中下游提货更加谨慎。月内部分前期点火产线陆续投产，实际产量环比上月小幅增加，且多以合股纱产品为主，但当前市场下游对合股纱需求量有限，个 别厂家执行一定让利吸单操作。 （来源：卓创资讯） （ 4）玻璃： 本周国内浮法玻璃均价为 1777.11 元 /吨， 较上周均价（ 1794.24 元 /吨）下降17.13 元 /吨，降幅 0.95%。 重点监测省份生产企业库存总量为 7129 万重量箱，较上周库存增加 77 万重量箱，涨幅 1.09%，库存天数约 34.16 天，较上周增加 0.37 天 。 周内区域行情存在一定差异，北方区域库存压力较大，华北、东北价格重心进一步下移。其他区域调整逐步区域谨慎，局部仍有走低，个别有挺 价涨价，但以稳定市场为主。后市看，行业亏损下，价格进一步下调动力减少，预计市场或逐步企稳 。 重点关注【旗滨集团】【金晶科技】【信义玻璃】。 （ 5）“建材 +新能源”： 3.2mm 原片主流订单价格 21 元 /平方米，环比持平，同比涨幅40%。 继续重点关注光伏玻璃、光伏屋面防水、汽车轻量化（玻纤、铝型材）、风电叶片材料（玻纤、碳纤维）、风电灌浆料。 （ 6）人造草坪： 共创草坪全球市占率第一， 2019 年 海外占比 80%+，休闲草份额加速提升，同时领先行业扩产。 2021 年以来受海运费上涨、集装箱短缺、原材料上涨、越南疫情影响，人 造草坪行业面临较大外部压力，但有利于加速提高集中度，近期关税、海运均有改善迹象， 我们持续看好龙头 【共创草坪】。 行业周报 /建材 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 4 2 本周市场表现 （ 0627-0701） （ 1）板块整体： 本周建材指数表现（ 4.36%），其中， 耐火材料 （ 5.60%）， 水泥制造 （ 3.38%），管材（ 3.35%）， 玻纤（ 2.15%）， 消费建材 （ 0.48%）， 玻璃 制造（ -0.41%），同期上证综指（ 1.13%）。（消费建材非申万指数，是相关标的均值） （ 2）沪 (深 )股通持股： 持股占比超过 5%的包括 ： 公牛集团（ 19.41%）、美的集团（ 17.86%）、东方雨虹（ 13.32%）、三棵树（ 13.03%）、伟星新材（ 10.22%）、中国巨石（ 9.93%）、北新建材（ 9.88%）、格力电器（ 9.65%）、海螺水泥（ 7.71%）、贵州茅台（ 7.22%）、科顺股份（ 7.01%）、鸿路钢构（ 6.64%）、共创草坪（ 6.07%）、中材科技（ 5.6%）。 环比上周最后交易日，本周持股数量变化较大 的包括： 福建水泥 （ +45%）、 洛阳玻璃 （ +29%）、 海南发展 （ +24%） ，共创草坪 （ +23%）、 西部建设（ +21%） 、凯伦股份 （ -43%）、 祁连山 （ -42%） 。 图 1：一级行业周涨跌幅一览（申万指数） 图 2：建材各子板块周涨跌幅一览 资料来源： wind，民生证券研究院 资料来源： wind，民生证券研究院 图 3：建材类股票周涨跌幅前十名 图 4：建材类股票周涨跌幅后十名 资料来源： wind，民生证券研究院 资料来源： wind，民生证券研究院 图 5：建材指数走势对比上证综指、沪深 300 图 6：建材、水泥估值（ PE-TTM）走势对比沪深 300 资料来源： wind，民生证券研究院 资料来源： wind，民生证券研究院 行业周报 /建材 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 5 3 本周建材价格变化 3.1 水泥 （ 0627-0701） 本周全国水泥市场价格环比回落 1.7%。 价格回落区域主要有江苏、山东、重庆和新疆，幅度 20-60 元 /吨， 6 月底，国内水泥市场需求随着强降雨天气减少，环比略有恢复，但整体仍处于疲弱状态，企业出货维持在 6 成左右，仅个别地区相对较好如浙江沿海可达 8-9 成，价格延续惯性下跌走势，维持前期判断， 7 月份各地区价格将会陆续筑底。 （来源： 数字水泥 ） 库存表现： 本周全国水泥库容比为 74.06%，环比 下降 0.07 个百分点，同比上升 10.06个百分点。 图 7：全国水泥价格走势（元 /吨） 图 8：全国水泥库容比（ %） 资料来源：数字水泥，民生证券研究院 资料来源：数字水泥，民生证券研究院 图 9：华东、华中、华南水泥出货表现（ %） 图 10：华东区域 42.5 袋装水泥价格走势（元 /吨） 资料来源：数字水泥，民生证券研究院 资料来源：数字水泥，民生证券研究院 行业周报 /建材 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 6 图 11：华中区域 42.5 袋装水泥价格走势（元 /吨） 图 12：华南区域 42.5 袋装水泥价格走势（元 /吨） 资料来源：数字水泥，民生证券研究院 资料来源：数字水泥，民生证券研究院 图 13：西南区域 42.5 袋装水泥价格走势（元 /吨） 图 14：西北区域 42.5 袋装水泥价格走势（元 /吨） 资料来源：数字水泥，民生证券研究院 资料来源：数字水泥，民生证券研究院 3.2 浮法 +光伏玻璃 （ 0627-0701） 本周国内浮法玻璃行情延续偏弱格局，部分区域成交仍有走低。 周内区域行情存在一定差异，北方区域库存压力较大，华北、东北价格重心进一步下移。其他区域调整逐步区域谨慎，局部仍有走低，个别有挺价涨价，但以稳定市场为主。后市看，行业亏损下，价格进一步下调动力减少，预计市场或逐步企稳。 卓创资讯数据显示，本周国内浮法玻璃均价为 1777.11 元 /吨，较上周均价（ 1794.24 元 /吨）下降 17.13 元 /吨，降幅 0.95%。 截至本周四，全国浮法玻璃生产线共计 302 条，在产 263条，日熔量共计 175725 吨，较上周持平。周内暂无产线变化。 库存表现： 截至 6 月 30 日，重点监测省份生产企 业库存总量为 7129 万重量箱，较上周库存增加 77 万重量箱，涨幅 1.09%， 库存天数约 34.16 天，较上周增加 0.37 天。 从区域情况看， 华北周内产销转弱，沙河区域及京津唐区域库存均有增加，沙河厂家库存约1230 万重量箱；华东市场周内多数企业产销显一般，库存微幅增加，个别厂家价格存优势，加之价格计划提涨，中下游一定量提货，局部库存小降；华中周内下游适量补货，厂家产销情况尚可，库存小幅下降；华南市场广东厂家出货情况一般，库存仍呈上涨趋势；西南四川区域周内产销尚可，库存小增；西北市场成交仍无明显好转，多数厂 产销偏淡，库存稳增；东北周内价格优势减弱，产销偏弱，库存增加较明显。 产能方面， 周内无冷修或点火 。 行业周报 /建材 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 7 表 1： 2022 年 1 月至今玻璃冷修复产生产线 序号 生产线 地址 日熔量（吨） 时间 1 漳州旗滨玻璃有限公司四线 福建 800 2022.01.11 2 湖北三峡新型建材股份有限公司三线 湖北 650 2022.01.19 3 湖北亿钧耀能新材有限公司三线 湖北 900 2022.04.29 4 重庆市凯源玻璃有限公司 重庆 300 2022.04.29 5 广东英德市鸿泰玻璃有限公司二线 广东 900 2022.05.08 6 信义玻璃（海南）有限公司三线 海南 600 2022.05.27 7 山东金晶科技股份有限公司博山三线 山东 600 2022.05.29 8 湖北明弘玻璃有限公司 湖北 900 2022.06.18 9 湖南雁翔湘实业有限公司 湖南 1000 2022.06.18 资料来源： 卓创资讯 ，民生证券研究院 表 2： 2022 年 1 月至今玻璃冷修生产线 序号 生产线 地址 日熔量（吨） 时间 1 重庆市赛德化工有限公司一线 重庆 400 2022.01.10 2 湖北明弘玻璃有限公司一线 湖北 900 2022.01.20 3 东台中玻特种玻璃有限公司二线 江苏 600 2022.01.28 4 威海中玻股份有限公司浮法二线 山东 450 2022.02.23 5 河源旗滨玻璃集团有限公司一线 广东 800 2022.03.08 6 信义玻璃（海南）有限公司二线 海南 600 2022.03.20 7 台玻集团青岛浮法玻璃有限公司一线 青岛 500 2022.04.06 8 东台中玻特种玻璃有限公司一线 江苏 600 2022.06.23 9 信义节能玻璃（芜湖）有限公司一线 安徽 500 2022.06.23 资料来源： 卓创资讯， 民生证券研究院 图 15： 2022 年全国玻璃行业库存（万重箱） 图 16： 2022 年全国玻璃均价（元 /吨）（周均价） 资料来源：卓创资讯，民生证券研究院 资料来源：卓创资讯，民生证券研究院 行业周报 /建材 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 8 截至 7 月 1 日，重质纯碱全国中间价为 2950 元 /吨， 与上周持平 ，同比去年上涨 1018 元 /吨，对应上涨比例为 52.69%。纯碱价格 2021 年 10 月中旬下降， 2022 年 2 月以来 持续 反弹，目前比前期高点低 850 元 /吨，对应比例 22.37%，当前玻璃纯碱价格差同比去年 减少 约 34.70元 /重量箱。 图 17：玻璃纯碱价格差（元 /重量箱） 图 18：全国重质纯碱价格（元 /吨） 资料来源：玻璃信息网，民生证券研究院 资料来源： wind，民生证券研究院 图 19：燃料油市场价（元 /吨） 资料来源： wind，民生证券研究院 本周国内光伏玻璃市场整体成交情况一般，部分存商谈空间。 近期硅料供应持续偏紧，价格连续上涨，组件厂家利润空间有限，且成本向下传导不畅，多数采购心态平稳，需求端支撑有限。供应端来看，近期仍有新产线点火，随着陆续达产，供应持续增加。玻璃厂家现阶段订单跟进量平平，部分库存缓增，让利出货意向增加，局部成交重心略有松动。临近月末， 7 月订单价格洽谈阶段，买卖双方略显博弈，场内观望情绪较浓。 价格方面，周内主流订单价格维稳，部分成交存商谈空间。 截至本周四， 2.0mm 镀膜面板主流大单价格 21.92 元 /平方米，环比持平，同比涨幅 21.78%； 3.2mm 原片主流订单价格 21元 /平方米，环比持平，同比涨幅 40%； 3.2mm 镀膜主流大单报价 28.5 元 /平方米，环比持平，同比涨幅 29.55%。 行业周报 /建材 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 9 图 20：信义 3.2mm 镀膜玻璃价格走势（元 /平米） 资料来源：卓创资讯，民生证券研究院 表 3： 2022 年 1 月至今光伏玻璃点火生产线 序号 生产线 地址 日熔量（吨） 时间 1 浙江福莱特玻璃有限公司一窑四线 浙江 1000 2022.02.16 2 广西新福兴硅科技有限公司一窑五线 广西 1200 2022.02.18 3 重庆武骏光能有限公司一窑五线 重庆 1000 2022.03.27 4 安徽燕龙基新能源科技有限公司 一窑四线 安徽 800 2022.03.28 5 中国建 材桐城新能源材料有限公司 一窑八线 安徽 1200 2022.03.29 6 湖南郴州旗滨有限公司一窑五线 湖南 1200 2022.04.08 7 湖北亿钧耀能新材料有限公司一窑五线 湖北 1200 2022.04.08 8 河南安彩高科股份有限公司一窑四线 河南 800 2022.04.18 9 河南安彩新能科技有限公司一窑五线 河南 900 2022.04.20 10 安徽信义光能控股有限公司一窑四线 安徽 1000 2022.04.27 11 安徽南玻新材料科技有限公司一窑五线 安徽 1200 2022.05.08 12 安徽信义光能控股有限公司一窑四线 安徽 1000 2022.06.30 13 信义光伏（苏州）有限公司一窑四线 苏州 1000 2022.06.30 14 江西赣悦光伏玻璃有限公司一窑四线 江西 600 2022.06.30 资料来源：卓创资讯，民生证券研究院 表 4： 2022 年 1 月至今光伏玻璃冷修复产生产线 序号 生产线 地址 日熔量（吨） 时间 1 浙江福莱特玻璃有限公司一窑四线 浙江 600 2022.01.20 2 安徽信义光能控股有限公司一窑四线 安徽 900 2022.04.22 3 安徽信义 光 能控股有限公司安徽基地一窑四线 安徽 900 2022.06.13 资料来源：卓创资讯，民生证券研究院 行业周报 /建材 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 10 表 5： 2022 年 1 月至今光伏玻璃冷修生产线 序号 生产线 地址 日熔量（吨） 时间 1 东莞南玻太阳能玻璃有限公司一窑五线 广东 650 2022.01.22 资料来源：卓创资讯，民生证券研究院 3.3 玻纤 （ 0627-0701） 6 月份，国内玻璃纤维市场行情延续偏弱走势，多数池窑企业成交情况一般，中下游提货更加谨慎。 月内部分前期点火产线陆续投产，实际产量环比上月小幅增加，且多以合股纱产品为主，但当前市场下游对合股纱需求量有限，个别厂家执行一定让利吸单操作，但市场效果一般 。 （来自：卓创资讯） 现阶段国内电子布（ 7628）主流市场报价 4.03 元 /米 （泰山玻纤 3.8 元 /米、重庆国际 3.8元 /米、林州光远 4.5 元 /米）， 2022 年 6 月底（ 4.03 元 /米）， 2022 年 5 月底（ 3.95 元 /米），2022 年 4 月底（ 3.2-3.5 元 /米）， 2022 年 3 月底（ 3.7 元 /米）， 2022 年 2 月底（ 4.5 元 /米）、1 月底（ 5.3 元 /米）、 2021 年 12 月底（ 6.3 元 /米）、 11 月底（ 8-8.5 元 /米）、 10 月底（ 8.3-8.5 元 /米）、 9 月底（ 8.7-8.8 元 /米）、 8 月底（ 8.7-8.8 元 /米）、 7 月底（ 8.7-8.8 元 /米）、 6月底（ 8.7-8.8 元 /米）、 5 月底（ 8.4 元 /米）、 4 月底（ 7.5-8.0 元 /米）、 3 月底（ 7.2 元 /米）、2 月底（ 6.3-6.5 元 /米）、 1 月底（ 5.5-5.7 元 /米）； 2020 年 12 月底（ 4.5-4.7 元 /米）、 11 月底（ 3.6-3.7 元 /米）。 图 21：全国缠绕直接纱 2400tex 均价（元 /吨） 图 22：电子布 7628 主流报价（元 /米） 资料来源：卓创资讯，民生证券研究院 资料来源：卓创资讯，民生证券研究院 出口景气度持续向好。 2022 年 5 月我国玻纤及制品出口 18.82 万 吨，同比 +40.04%；出口金额 3.54 亿 美元，同比 +41.02%。 表 6：中国玻璃纤维纱及制品出口统计 日期 出口数量（ kg） 与去年同期比（ %） 出口金额（美元） 与去年同期比（ %） 2021 年 1 月 113365794 -17.40 211570725 2.91 行业周报 /建材 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 11 2021 年 2 月 109545448 18.20 184296184 59.14 2021 年 3 月 141364305 -19.91 240580584 -3.51 2021 年 4 月 130828690 8.76 240514699 32.08 2021 年 5 月 134390856 42.94 251254447 59.04 2021 年 6 月 146549169 63.68 270569999 74.25 2021 年 7 月 132138290 30.01 251700659 41.39 2021 年 8 月 161063275 47.11 300761641 71.71 2021 年 9 月 148581196 37.26 219207034 25.14 2021 年 10 月 163420850 43.58 303227787 62.87 2021 年 11 月 162845493 44.37 307199056 53.89 2021 年 12 月 168692326 51.58 336229596 57.46 2022 年 1 月 179303689 58.16 330704255 56.31 2022 年 2 月 156520537 42.88 267125713 44.94 2022 年 3 月 209640945 48.30 354581990 47.39 2022 年 4 月 175636951 34.25 320769313 33.37 2022 年 5 月 188194261 40.04 354324337 41.02 资料来源：卓创资讯，民生证券研究院 3.4 能源和原材料 （ 0627-0701） 截至 7 月 1 日，秦皇岛港动力末煤 (Q5500)平仓价 1245 元 /吨， 环比上周 上涨 15 元 /吨 ，同比去年上涨 303 元 /吨， 对应上涨比例为 34.51%。 截至 7 月 1 日，齐鲁石化道路沥青 (90#A 级 )价格为 5400 元 /吨， 环比上周 上涨 50 元 /吨 ，同比去年上涨 1350 元 /吨， 对应上涨比例为 33.33%。 截至 6 月 29 日 ， 石油沥青装置开工率为 31.10%， 环比 6 月 22 日 上涨 3.4pct， 同比去年下降 12.5pct。 截至 7 月 1 日，有机硅 DMC 现货价为 19680 元 /吨， 环比上周下降 860 元 /吨， 同比去年下降 10887 元 /吨， 对应下降比例为 35.62%。 截至 7 月 1 日，布伦特原油现货价为 121.58 美元 /桶， 环比上周 上涨 1.41 美元 /桶， 同比去年上涨 45.32 美元 /桶， 对应上涨比例为 59.43%。 图 23：秦皇岛港动力末煤 (Q5500)平仓价走势（元 /吨） 图 24：道路沥青价格（元 /吨） 资料来源： wind，民生证券研究院 资料来源： wind，民生证券研究院 行业周报 /建材 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 12 图 25： 开工率 :石油沥青装置 （ %） 图 26： 有机硅 DMC 现货价 资料来源： wind，民生证券研究院 资料来源： iFind，民生证券研究院 截至 7 月 1 日，中国 LNG 出厂价格全国指数 6329 元 /吨， 环比上周 持平 ， 同比去年上涨2436 元 /吨，对应上涨比例为 62.57%。 截至 7 月 1 日，国内废纸市场平均价 3095 元 /吨， 环比上周 下降 1 元 /吨， 同比去年上升17 元 /吨，对应 上涨 比例为 0.55%。 图 27：中国 LNG 出厂价格走势（元 /吨） 图 28：国内废纸市场平均价（元 /吨） 资料来源： wind，民生证券研究院 资料来源： iFind，民生证券研究院 截至 7 月 1 日，波罗的海干散货指数 (BDI)为 2214.00， 环比上周 下降 117， 同比去年 下降1169，对应 下降 比例为 34.56%。 截至 7 月 1 日， CCFI 综合指数为 3271.07， 环比上周 上涨 26.29， 同比去年上升 617.75，对应上升比例为 23.28%。 行业周报 /建材 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 13 图 29：波罗的海干散货指数 (BDI)走势 图 30： CCFI 综合指数走势 资料来源： wind，民生证券研究院 资料来源： wind，民生证券研究院 截至 6 月 30 日，国内环氧乙烷现货价格为 7550 元 /吨， 环比 上周持平 ， 同比去年上涨 650元 /吨，对应上涨比例为 9.42%。 图 31：国内环氧乙烷现货价格走势（元 /吨） 资料来源： wind，民生证券研究院 3.5 塑料制品上游 （ 0627-0701） PVC 原材料价格变动： 截至 6 月 30 日，齐鲁石化聚氯乙烯 PVC 市场价 7450 元 /吨， 环比上周 下降 750 元 /吨 ， 同比去年 下降 1500 元 /吨，对应下降比例 17.22%。 PPR 原材料价格变动： 截至 7 月 1 日，燕山石化 PPR4220 出厂价 9600 元 /吨， 环比 上周持平 ， 同比去年下降 1500 元 /吨，对应下降比例 13.51%。 PE 原材料价格变动： 截至 7 月 1 日，中国塑料城 PE 指数 837.41， 环比上周 下降 4.38， 同比去年上升 71.56，对应上升比例为 9.34%。 行业周报 /建材 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 14 图 32：燕山石化 PPR4220 市场价 （元 /吨） 图 33：中国塑料城 PE 指数 资料来源： wind，民生证券研究院 资料来源： wind，民生证券研究院 图 34：齐鲁石化聚氯乙烯 PVC 市场价（元 /吨） 图 35：布伦特原油现货价（美元 /桶） 资料来源： wind，民生证券研究院 资料来源： wind，民生证券研究院 行业周报 /建材 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 15 4 盈利预测与财务指标 表 7：建议关注公司盈利预测与财务指标 代码 重点公司 现价（元） 7 月 1 日 EPS PE 2021A 2022E 2023E 2021A 2022E 2023E 002372.SZ 伟星新材 23.56 0.77 1.01 1.21 31 23 19 002271.SZ 东方雨虹 50.83 1.67 2.09 2.64 30 24 19 300737.SZ 科顺股份 13.44 0.57 1.01 1.32 24 13 10 603916.SH 苏博特 25.30 1.27 1.69 2.16 20 15 12 600585.SH 海螺水泥 35.56 6.28 6.23 6.32 6 6 6 000672.SZ 上峰水泥 15.68 2.67 3.17 3.60 6 5 4 600801.SH 华新水泥 19.46 2.56 3.04 3.43 8 6 6 601636.SH 旗滨集团 12.69 1.58 1.68 1.87 8 8 7 002043.SZ 兔宝宝 11.60 0.92 1.06 1.29 13 11 9 600552.SH 凯盛科技 * 11.19 0.21 0.33 0.49 53 34 23 002791.SZ 坚朗五金 * 126.84 2.77 3.31 4.59 46 38 28 002918.SZ 蒙娜丽莎 * 17.87 0.76 1.38 1.99 24 13 9 000012.SZ 南玻 A* 7.28 0.50 0.74 1.00 15 10 7 600529.SH 山东药玻 * 27.90 0.99 1.28 1.58 28 22 18 605099.SH 共创草坪 26.89 0.94 1.60 2.04 28 17 13 600176.SH 中国巨石 17.42 1.51 1.68 1.78 12 10 10 300196.SZ 长海股份 19.31 1.40 1.80 2.12 14 11 9 002080.SZ 中材科技 27.11 2.01 2.21 2.60 13 12 10 300019.SZ 硅宝科技 22.87 0.68 1.02 1.36 34 22 17 002541.SZ 鸿路钢构 34.62 2.17 2.67 3.32 16 13 10 02128.HK 中国联塑 11.84 1.35 1.30 1.48 9 9 8 资料来源： wind，民生证券研究院预测 注：未覆盖 *公司采用 Wind 一致预期；中国联塑股价单位为 HKD， 7 月 1 日港元兑人民币汇率为 0.8531 行业周报 /建材 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 16 5 本周重点公司公告 表 8：本周重点公司动态跟踪 证券简称 公司公告 公告内容 亚玛顿 6 月 26 日 公司与天合光能股份有限公司签署了关于 1.6mm 超薄光伏玻璃的战略合作协议，拟于 2022 年 6 月 1 日起至 2025 年 12 月 31 日期间向天合光能销售 1.6mm 超薄光伏玻璃，预估销售量合计 3.375 亿平米，金额约74.25 亿元人民币（含税），占公司 2021 年度经审计营业收入约 363.73%。具体销售数量和价格以签订的销售订单为准。 杉杉股份 6 月 27 日 下属子公司上海杉杉锂电材料科技在宁波市鄞州区投资建设年产四万吨碳硅负极一体化基地项目，计划总投资50 亿元。 力诺特玻 6 月 27 日 公司 拟与商河县人民政府签署项目投资协议。该项目计划总投入约 20 亿元，主要建设高端药用包装材料、科创中心 。 苏博特 6 月 28 日 发行 8 亿元可转债，期限为 2022 年 7 月 1 日至 2028 年 6 月 30 日。 南玻 A 6 月 29 日 张金顺先生辞去公司董事职务。 东方雨虹 6 月 29 日 公司拟投资 20 亿元在泉州市惠安县建设泉州绿色新材料智慧产业园项目，研发生产防水、节能保温材料、民用建筑材料、特种砂浆、建筑涂料等产品，预计开工起 24 个月内投产 。 中材科技 6 月 30 日 全资子公司泰山玻纤拟在山西省太原市新设泰山玻璃纤维（太原）有限公司，投资 36.84 亿元建设年产 30 万吨高性能玻璃纤维智能制造生产线项目 。 上峰水泥 6 月 30 日 拟发行不超过人民币 10 亿元的超短期融资券，发行期限不超过 270 天 。 正威新材 7 月 1 日 正威新材的全资子公司九鼎新材料有限公司下对应设立 8 家全资孙公司，将公司现有玻纤类业务的全部资产和业务链对应整合至该子公司和此次对应设立的 8 家全资孙公司 。 资料来源： wind，民生证券研究院 行业周报 /建材 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 17 6 本周行业要闻回顾 表 9： 本周重 要 行业要闻回顾 行业 关键词 要闻回顾 水泥 错峰生产 6 月 20 日起，湖南、江西 100 多条熟料生产线集体开启夏季错峰停产。贵州省二季度精准错峰 45 天，黔南、黔东南停 60 天；陕西关中地区所有水泥熟料生产线夏季错峰停窑 30 天；山东、福建夏季错峰按下暂停健，企业库满，为减少支出自主停产；山西水泥企业 2022 年力争停窑 180 天。 地产 人事变动 6 月 24 日， 禹洲 集团创始人林龙安因工作安排调整而辞任董事会主席、首席执行官、董事会可持续发展委员会主席、董事会薪酬委员会及董事会提名委员会成员。 水泥 经营变更 红狮控股集团与广西和泰集团 ， 就天等水泥项