布局增长新动能金融视点 2017年度精华回顾2018年 1月pwccn普华永道 2普华永道卷首语3刚过去的 2017年 ， 全球经济稳健复苏 ， 中国的经济增长更是好于预期 。 中国金融业在 “ 防风险 ” 的要求下 ， 虽然面临了 “ 强监管 ” ， 却也在科技创新的引领下 ， 不断孕育增长的新动能 。普华永道从 2016年 6月起在官方微信公众号推出 “ 金融视点 ” 专栏 ， 与客户和各类市场人士分享观点 与 洞察 。 值此岁末年初之际 ， 我们精选了 2017年发表的 23篇专栏文章 ， 按银行 、 保险 、 资产和财富 管理 、 金融科技和金融业等五大类 ， 重新梳理并集合出版 。 以上文章虽然成文于 过去 ， 所呈现的趋势却将持续影响当下与未来 。 重温这些观点 ， 也是一个再反思的过程 。为此我们也提出了五个新问题：银行：如何应对科技 创新 、 业务转型与合规等 多重挑战 ， 化压力为动力 ？银行业与 科技 公司从竞争迈向全面合作 ， 在业务转型的过程中着力发展普惠金融 业务 、 探索交易银行模式 ， 并在海外扩张的过程中面临了监管合规的挑战 ， 同时新的会计准则也将落地 。如何化压力为动力 、 转危为机 ， 既是挑战也是任务 。保险：如何回归本源 、 强化风险管理 ， 拥抱新机遇 ？在 “ 保险姓保 、 监管姓监 ” 的新时代 ， 保险业从 “ 野蛮人 ” 回归到提供保障的属性 ， 如何寻找新的增长模式 ， 重塑企业文化 ， 利用科技提升效率 ， 并通过 “ 偿二代 ” 等新规强化风险管理 ， 是取得业务突破的关键 。资产 和财富管理：如何加速创新 ， 捕捉科技与变革的红利 ？我们预计未来十年全球 资管规模接近 翻一番 ， 但该 行业在适应创新方面略显迟缓 ， 对科技颠覆也缺乏应有的 敏感度 。 中国 “ 大资管 ” 日渐 成熟 ， 在减 持新 规等指引下将越来越 规范 ， 从业者需要思考如何提升 创新速度 ， 分享科技与变革的红利 。金融 科技：如何 促进科技与金融的深度融合 、 打造新金融 ， 适应未来的商业 环境 ？随着金融科技越来越嵌入 生活 场景 ， i（ 物联网 ） A（ 人工智能 ） B（ 区块链 ） C（ 云计算 ） D（ 大数据分析 ） =E2（ 用户 体验 ） 的概念正在兴起 ， 移动支付 也 让我们 距离无现金 社会越来越 近 。 需要进一步思考如何促进金融与科技的深度融合 ， 加强网络 安全 ， 打造适应 未来商业环境的新金融 。普华永道金融业：如何构建高效 、 安全 、 可持续且具包容性的体系 ， 助力实体经济增长 ？“ 一带一路 ” 倡议的推进加快了区域经济的融合 ， 也带来了大量的融资需求 。 金融机构为了把握机遇 ， 不仅应重新审视人才战略 ， 着力降低成本 、 提高效率 ， 也要积极配合监管机构做好反洗钱工作 ， 确保金融体系的安全 ， 同时借助金融工具新准则的契机强化风险管理 、 回归本源 ， 化解金融风险 。对于 以上五个问题 ， 我们的专栏文章虽然提供了一些建议 ， 但金融业瞬息万变 ， 我们的建议只是一家之言 。 新的一年普华永道愿意与读者一道 ， 继续探讨上述趋势与应对之策 ， 共同 把握新时代的机遇 。梁国威普华永道中国金融业主管合伙人4普华永道目录共建基础设施创新生态圈 ， 解决投融资瓶颈技术变革驱使金融服务业重新审视人才战略金融机构须进一步提高可疑交易报告质量金融工具新准则对金融机构风险管理的挑战与机遇浅析金融工具新准则实施后的投资管理科技驱动新金融 ，iABCD=E成新看点金融科技应嵌入生活场景移动支付迅猛增长的今天 ， 我们距离无现金社会还有多远 ？普华永道全球金融科技调查：增强合作 ， 依靠科技 ， 打造新金融模式勒索软件攻击凸现网络安全的重要性资管业拥抱 “ 指数级 ” 变革 ， 时不我待资产和财富管理业需提升创新速度减持新规促进估值方法提升 流通受限股票估值新规实务详解95金融业 篇77金融科技 篇57资产 和财富管理 篇科技颠覆驱动保险业寻求新增长模式科技变革将重塑保险企业文化和行业竞争格局回归本源 ， 善用科技 保险财务实践与创新传统车险企业应拥抱变革 ， 成为颠覆者挑战与机遇并存：偿二代风险监管与行业实践的创新与突破29保险篇07银行与科技公司强强联手 ，探索金融科技新 机遇普惠金融将成为银行转型的重要助推器发展交易银行正当其时 ， 有助商业银行转型升级中型银行海外扩张 ， 合规风险需重视IFRS 9有助投资者更了解银行 风险银行篇普华永道愿意 与 您 一道 ， 探讨商业趋势 与应对之策 ， 共同 把握新时代的机遇 。5普华永道普华永道银行篇 银行与科技公司强强联手，探索金融科技新 机遇 普惠 金融将成为银行转型的重要助推器 发展交易银行正当其时，有助商业银行转型 升级 中型银行海外扩张，合规风险需 重视 IFRS 9有助投资者更了解银行 风险7普华永道 8普华永道随着交通银行在 2017年 8月与成功转型电商的苏宁签订战略合作协议 ， 五大国有商业银行已悉数与大型科技公司展开全面合作 。 这也意味着传统金融机构与科技公司进入了 “ 深度合作 ”的时代 。上一波互联网化探索后的另辟蹊径过去几年 ， 国内各家银行均以直销银行 、 电商平台 、 开放式金融平台等方式来推动互联网金融的发展 。 然而 ， 受限于大型互联网公司对于流量入口的把握 ， 以及银行自身的组织架构和管理机制的约束 ， 这一波探索对业务的实际促进效果未达到预期 。在此情况下 ， 寻求与科技公司的合作成为国内银行拥抱金融科技的另一条出路 。 今年上半年 ，从建行与阿里巴巴集团旗下的蚂蚁金服开始 ， 工行 、 农行和中行先后与京东 、 百度和腾讯签订战略合作协议 。 8月下旬 ， 交行也加入了这个行列 ， 宣布与苏宁展开全面深入的合作 。 至此 ， 五大国有银行均与大型科技公司联手 。科技在金融互联网化过程中的重要性已被业界广泛认可 。 目前 ， 金融科技在风险定价 、 资源配置 、 数据安全和风险管理等方面都发挥着举足轻重的作用 。 这也正是越来越多的商业银行通过寻求与科技公司合作 ， 实现底层技术和数据与金融机构专业能力结合的主要原因 。银行与科技公司强强联手，探索金融科技新机遇9合作双方 签约日期 合作详情建行 + 蚂蚁金服 2017年 3月 29日 共同推进建行信用卡线上开卡业务 ， 以及线下线上渠道业务合作 、 电子支付业务合作 、 打通信用体系工行 + 京东 2017年 6月 16日将在金融科技 、 零售银行 、 消费金融 、 企业信贷 、 校园生态 、 资产管理 、 个人联名账户等领域展开全面深入的合作农行 + 百度 2017年 6月 20日合作共建金融大脑以及客户画像 、 精准营销 、 客户信用评价 、 风险监控 、 智能投顾 、 智能客服等方向的具体应用 ， 并将围绕金融产品和渠道用户等领域中行 + 腾讯 2017年 6月 22日将重点基于云计算 、 大数据 、 区块链和人工智能等方面开展深度合作 ， 共建普惠金融 、 云上金融 、 智能金融和科技金融交行 + 苏宁 2017年 8月 22日 将在智慧金融 、 全融资业务 、 现金管理及账户服务 、 国际化和综合化等领域展开全面深入的合作五大国有商业银行与科技公司合作情况一览普华永道磨合并不总是一帆风顺金融机构与科技公司的合作是行业发展的必然趋势 。 尽管如此 ， 两者间的磨合却未必能一帆风顺 。 普华永道今年早前发布的 2017年全球金融科技调查中国概要 显示 ， 传统金融机构认为 “ 信息科技系统的兼容性 ” 是合作的主要挑战之一 ， 金融科技公司则认为 “ 商业模式的差异 ” 是合作中存在的一个问题 。银行可从四个维度进行能力升级想要合作成功 ， 就银行而言 ， 在这个过程中可从四方面关注自身能力的升级：目前大多数银行的数字化转型只形成了一些基本的数字服务能力 ， 且分布较为零散 ， 新科技的应用价值未充分显现 。 很多银行的相关业务流程在新技术应用前后的变化不大 ， 更多只是将新技术作为一个辅助工具 ， 导致流程效率和资源配置的提升效果不甚明显 。在金融与科技的合作中 ， 银行应借助科技发展的东风 ， 着力推动自身客户服务 、 业务流程和风险管理的优化转型 ， 实现从以产品为中心到以客户为中心 、 从自动化到数字化 、 从经验依赖到数据依赖的转变 ， 为客户打造全新的服务体验 。在国内银行互联网金融发展的初期 ， 直销银行曾一度成为转型的 “ 桥头堡 ” 。 然而 ， 相当数量的直销银行因背后运营部门在人事权 、 财务权等方面的束缚 ， 该模式在激烈的市场竞争中逐步被边缘化 。加强互联网金融运营部门的独立性和专业性 ， 既有助于银行灵活应对多变的市场环境 ， 也可以承担起金融科技发展 “ 先锋军 ” 的作用 ， 缓冲底层平台变革可能带来的对银行管理运营的直接冲击 。10推动内在转型提升机制的灵活性普华永道无论是金融机构还是科技公司 ， 复合型人才无疑是未来业务和技术持续发展的重要基础 。 对于新型人才的培养和储备 ， 科技公司相比银行已经具备了一定的优势 ， 银行需要更加关注关键岗位和技能的人才储备 。通过双方的合作 ， 培养和储备科技金融复合型人才 ， 并加快创建创新型运营团队 ， 将是银行参与未来金融科技发展 ， 推动信息科技自主可控能力提升 ， 进而形成核心竞争力的非常重要一环 。科技公司的企业运营机制灵活 、 激励机制更有吸引力 ， 这都为其创新和成长注入了活力 。 银行在与科技公司的合作中 ， 除了获得技术输入之外 ， 还可以借鉴科技公司面向互联网时代的企业文化 ， 激发员工使命感和创新激情 ， 从形成持续的创新促进和孵化机制 。11储备科技金融复合型人才塑造互联网时代的企业文化普华永道本文摘自 银行业快讯： 2017年上半年中国银行业回顾与展望 。 获取完整版中英文报告 ， 请访问以下链接 ， 或直接扫描二维码：pwccn/zh/banking/banking-newsletter-2017h.pdf12联系我们张立钧普华永道中国金融业管理咨询主管合伙人王建平普华永道中国金融业管理咨询合伙人+86 (10) 6533 2755 +86 (21) 2323 5682james.changcn.pwc jianping.j.wanghk.pwc朱宇普华永道中国北方区金融业主管合伙人马颖旎普华永道中国金融业合伙人+86 (10) 6533 2236 +86 (21) 2323 3398richard.y.zhucn.pwc vivian.macn.pwc普华永道为支持普惠金融发展 ， 中国人民银行 （ 人民银行 ） 于 2017年 9月 30日宣布向该领域贷款达到一定标准的金融机构实施 “ 定向降准 ” 。 措施从 2018年起实施 。根据相关通知 ， 定向降准的范围为商业银行单户授信 500万元以下的小微企业贷款 、 个体工商户和小微企业主经营性贷款 ， 以及农户生产经营 、 创业担保 、 建档立卡贫困人口 、 助学等贷款；降准的前提是上述贷款增量或余额占全部贷款增量或余额达到一定比例 。在上述政策框架下 ， 定向降准将分为两档：前一年普惠金融领域贷款余额或增量占比达到1.50%， 存款准备金率可在基准档基础上下调 0.50个百分点；前一年普惠金融领域贷款余额或增量占比达到 10%， 存款准备金率可按累进原则在第一档基础上再下调 1个百分点 。定向降准无疑将有助于金融机构加大发展普惠金融业务的力度 。 政策公布前 ， 普华永道深入剖析了金融机构发展普惠金融业务的前景和挑战 。普惠金融的覆盖范围将扩大随着该领域日渐受到重视 ， 践行普惠金融不再只是响应政府号召 ， 而将成为银行转型的重要助推器 。 另外 ， 普惠金融覆盖范围也将从电子支付及贷款深化至社会福利 、 保险等领域 ， 三农和中小微企业将成为未来的重点关注领域 。普惠金融将成为银行转型的重要助推器13普华永道仍有瓶颈待解决然而 ， 普惠金融对经济的推动力日益彰显的同时 ， 其发展也面临着不少瓶颈 。 包括： 居民金融素养教育有待加强 ， 容易受到不正当交易和诈骗的伤害 。 需要在国家层面进行金融教育发展规划 ， 尤其是弱势群体 ， 如老人和青少年等 ， 在践行普惠金融的同时 ， 需强调消费者保护 。 普惠金融的覆盖面有所不足 。 互联网金融机构的参与大大提高了普惠金融的覆盖面 ， 但也必须看到 ， 互联网金融企业的客户覆盖范围多局限于自身商户和消费者 ， 对农村地区 、 中老年群体等覆盖面不足 ， 尚未充分体现普惠金融为所有阶层和群体提供金融服务 的理 念 。 征信体系的包容性需要提高 。 发展普惠金融 ， 意味着将金融服务下沉到更广泛的社会底层群体 ， 需要辅以更强的风险管理水平 。 金融服务包容性的提高 ， 有赖于征信体系包容性的提升 。 我国目前征信系统覆盖人群窄 ， 缺乏信息共享机制 ， 存在严重信息孤岛问题 。 普惠金融系统性风险逐步暴露 。 随着普惠金融进入门槛的不断降低 ， 参与主体爆发式增长 、资质参差不齐 、 信息披露不规范 ， 且经济下行阶段的信用风险逐步暴露 ， 业务开展尚未经历完整周期 。 因此 ， 监管部门一方面需要加强监管 ， 防范金融风险 ， 避免监管盲区 ， 同时应在保持风险可控的前提下支持金融创新 。14普华永道展望未来：任重道远践行普惠金融任重道远 ， 也不乏机遇 。 我们认为未来几年主要有三大发展趋势：对于银行而言 ， 践行普惠金融将不单是响应政府号召 ， 更是促使银行加速平台化 、 智能化 、创新化的助推器 。 银行除了建立适应普惠金融服务所需的事业部管理体制之外 ， 还应真正将普惠金融上升到战略级 ， 通过组织结构改革 、 技术及业务创新 、 生态圈资源共享等方式 ， 提高普惠金融服务能力 。普惠金融内涵非常丰富 ， 涉及开户 、 存款 、 电子支付 、 社会福利 、 贷款 、 保险 、 价格信息对称和金融服务平台等多方面 。 目前电子支付及贷款是普惠金融的主攻领域并已取得较大成就 ，可以预见未来在社会福利 、 保险 、 价格信息对称等领域 ， 普惠金融将进一步发挥提升金融服务可得性 、 提高资源配置效率的作用 。农和中小微企业融资难始终是制约其快速发展的瓶颈 ， 也是传统金融机构目前较难以覆盖的领域 。 随着三农和中小微企业的信用评估体系健全 、 基于供应链 、 产业链的大数据风控技术的完善 ， 该领域将成为普惠金融服务的新关注点 。15成为银行转型的助推器发展领域进一步深化三农和中小微企业是重点领域普华永道本文摘自 银行业快讯： 2017年上半年中国银行业回顾与展望 。 获取完整版中英文报告 ， 请访问以下链接 ， 或直接扫描二维码：pwccn/zh/banking/banking-newsletter-2017h.pdf联系我们张立钧 郭誉清普华永道中国金融业管理咨询主管合伙人 普华永道中国金融业管理咨询合伙人+86 (10) 6533 2755 +86 (21) 2323 2655james.changcn.pwc yuqing.guocn.pwc16普华永道随着国内商业银行的盈利增长放缓 、 不良上升 ， 传统信贷经营管理模式愈发难以为继 。 发展交易银行作为对传统运营模式的有力拓展和补充 ， 也正日益成为众多银行关注的焦点 。调查显示逾六成银行家持积极态度交易银行是银行围绕企业经营活动 ， 为企业提供以交易为纽带 、 覆盖企业交易行为全过程的一揽子综合金融服务 。 普华永道与中国银行业协会联合发布的 中国银行家调查报告 2016显示 ， 在利率市场化 、 人民币国际化 、 跨境交易以及互联网金融等加速发展的背景下 ， 发展交易银行业务日益成为传统商业银行转型发展 、 拓展收入渠道与提升自身竞争力的关键 。其中对发展交易银行持积极态度的银行家合计超过六成 ， 分别有 19.4%和 46.0%的受访者认为应大力发展和稳步推进交易银行 。发展交易银行正当其时，有助商业银行转型升级17调查报告显示 ， 有高达 63.4%的银行家认为 ， 获得新的业务增长点是发展交易银行的第一出发点 。 其次 ， 银行可以沿企业的交易链条沉淀存款 ， 拓展低成本负债来源 ， 选择此项的银行家占到 50.4%。 提升客户服务黏度 、 获得稳定收益和降低业务风险依次位列第三至第五名 ，占比分别为 41.8%、 40.7%和 33.0%。 这些都为国内传统商业银行实现转型升级提供了很好的突破口 。2016年银行家对交易银行的发展态度普华永道产品研发能力是主要制约因素与国际化大型银行的交易银行业务相比 ， 国内商业银行的交易银行服务还处于起步摸索阶段 ，仍存在许多制约因素亟须解决 。 在 2016年 ， 银行家认为制约发展交易银行最重要的自身因素的调查中 ， 产品研发能力作为银行核心竞争力的集中表现高居榜首 ， 占比高达 75.3%。18发展交易银行最主要的出发点制约交易银行发展的最重要的自身因素普华永道目前国内商业银行不同部门之间相对孤立 ， 策略 、 预算与绩效管理机制有诸多不同 ， 在产品研发 、 市场营销以及客户拓展与服务等方面各自为战 ， 缺乏跨市场 、 跨部门与跨产品的合作 。这与交易银行所倡导的各部门间协作发展的经营模式格格不入 ， 不利于银行业务条线的拓展以及提高服务客户需求的广度和深度 。 基于此 ， 有 63.6%的银行家认为制约发展交易银行最重要的自身因素是跨地区 /过境 、 跨部门 、 跨产品条线的协同能力 。风险管理一直是银行持续健康发展与提升行业竞争力的关键 ， 而交易银行所倡导的综合化服务无疑对银行的风险控制能力又提出了更高要求 ， 有 54.8%的银行家认为风险控制能力是发展交易银行最重要的制约因素 。联系我们张立钧 秦政普华永道中国金融业管理咨询主管合伙人 普华永道中国金融业管理咨询合伙人+86 (10) 6533 2755 +86 (10) 6533 5356james.changcn.pwc harry.qincn.pwc刘东川普华永道中国金融业管理咨询总监+86 (10) 6533 7600louis.dc.liucn.pwc19本文整理自普华永道中国金融业管理咨询合伙人张立钧于 2017年 6月 23日在 中国银行业 杂志社与中国交易银行网联合主办的 “ 首届交易银行国际论坛 ” 圆桌讨论环节与业内专家就 “ 交易银行与金融科技在未来发展中的机遇与挑战 ” 进行的专题对话 。与我们进一步探讨交易银行相关话题 ， 欢迎联系：普华永道 20普华永道近年来中资商业银行的国际化步伐加快 。 继五大国有银行后 ， 多家中型银行 （ 股份制商业银行及规模较大的城市商业银行 ） 正逐步海外扩张 ， 具体表现为在香港设立首家境外分行 ， 以此作为跳板走向世界 。中资银行加速扩张的同时 ， 合规风险也有所上升 ， 需重视海外市场与国内不同的道德文化及治理体系 ， 并加强反洗钱管理 。穏健发展和运营文化有待提升普华永道 银行业快讯 分析的 39家上市银行 ， 截至 2017年 6月底共有 18家银行在境外 60个国家和地区 （ 含港澳台 ） 拥有分支机构 。 其中海外分支机构仅在香港的有七家 。 这些初出茅庐 、 逐渐海外扩张的商业银行 ， 该如何有效地管理合规风险 ？以上述银行倾向作为海外布局跳板的香港特区为例 ， 监管部门香港金融管理局 （ 以下称 “ 金管局 ” ） 在审视银行违规的案例中发现 ， 尽管银行自身已有相关合规政策及操控范例规程作为防线 ， 仍需关注管理层或员工的行为对公司及客户可能带来的影响 。为此 ， 金管局近期发出指引 ， 要求银行提升全面营运文化改革 ， 提升股东 、 董事会 、 管理层及员工的行为准则 、 专业态度 、 价值观和理念以支持稳健的业务发展与风险管理 、 配合赏罚分明的激励及问责机制 ， 引导员工遵守正当行为 ， 加强对合规及道德意识的重视 。中型银行海外扩张，合规风险需重视21普华永道金管局的指引并不能解决各类金融机构面临的所有问题 ， 但其中具体提出的三大支柱对各家中资银行均有参考价值 （ 详情可参见 2017年 3月 2号颁布 的 香港金融局银行 运营文化改革指导 意见 ） ：1. 治理体系对 中资银行在海外设立营运分支机构现况显示 ， 海外分行高管一般由总行委派 。 如个别高管对海外巿场运作及当地监管合规条例没有全面掌握 ， 不仅可能造成分行管理层出现矛盾 、 无法平衡 ， 也将引起监管机构的关注 ， 认为该银行高管不重视市场规律或过于偏重业务发展而忽视道德风险管理 。 在实践执行上 ， 金融机构应该在董事会层次成立专责委员会并委派独立非执行董事为主席以推动文化提升 。2.报酬待遇激励体系中资银行海外分行高管由总行委派 ， 因此要注意到人员调度的频繁周期 、 及组织架构因应业务扩张而带来的膨胀 。 总行董事会需特别关注海外分行在组织编制及人员安排的频繁改动 ，并作适度的待遇体系与银行文化的整合结构调整 。3.评估及反馈体系银行在业务部门及员工合规的监控需要建立完善的评估及反馈工具 ， 并建立独立举报渠道容许员工及时会报任何违法 、 不道徳或可疑行为 。反洗钱和反恐融资日益成为全球性课题海外扩张的合规风险 ， 除了上述方面外 ， 还包括反洗钱和反恐融资 。 这个问题不仅在香港 ，更是一个全球性课题 ， 需要得到所有中资银行足够的重视 。近年来 ， 各国监管机构的执法力度和数量增加 ， 对违规银行的处罚力度也持续加大 。 包括美国纽约金融服务管理局 、 英国金融行为监管局等在内的监管机构 ， 均对部分中资银行进行了反洗钱 、 反金融腐败等方面的合规检查 。随着与亚洲银行签署的合议令数量的不断增加 ， 预计将来会出现更多针对亚洲银行的执法行动和罚金 。22普华永道虽然 欧美监管机构和各地法律不同 ， 但是反洗钱和制裁合规的核心期望有很多共同之处 。 在反洗钱和制裁合规上我们建议应确保以下三点 ：在如何选择并执行 “ 交易监察 ” 系统上要进行反洗钱 /反恐融资的风险评估 （ 包括产品存货 ）并清楚定义 “ 交易监察 ” 系统需要检测的风险 。 在执行 IT应用程序时 ， 应该将模型设计 （ 情景设计 ） 作为独立的部分 ， 并由经验丰富的数据分析师设计 、 测试及记录该模型 。 同时确保有正确的架构来支持运行中的系统 ， 并且能够轻易检测及更新相关情景和参数 。在 “ 交易监察 ” 系统的运作上需要定期检查系统清单和数据库的完整性 , 有专用的模型设计及治理层 ， 用以检测并批核情景变化 。 最后合规部门 、 操作部门和 IT部门有明确的职能和责任 。每一道防线要确保各自职责具体从第一道业务部门主管及流程管理员承担日常管理反洗钱 、反恐融资合规方面的责任 ， 第二道风险管理部门及合规部门建立并审查反洗钱 、 反恐融资政策 ， 建立标准及监督管理层是否有效地执行合规行为 。 第三道内部审计部门独立检测反洗钱 、反恐融资合规内控并给董事会提供控制有效运行的保证 。 最后董事会在处理上报的反洗钱 、反恐融资合规信息应确保合规事项及时处理 。境外机构管理层对当地商业环境的熟悉程度以及对监管管理的合理预期会从很大程度上帮助境外机构以及总行做好合规工作 。 具体要理解明确监管精神 ， 理解监管解读 “ 监管期望 ” 才是监管机构执法的标准 ， “ 监管要求 ” 只是指导 。23三道防线职责明确，内控到位了解当地商业监管环境，跟进变化系统能有效支持反洗钱 /反恐融资普华永道联系我们容承威 黄玛丽普华永道中国金融业管理咨询合伙人 普华永道中国金融业管理咨询合伙人+86 (755) 8261 8388 + 852 2289 2587william.sw.yungcn.pwc mary.wongcn.pwc普华永道建议合规风险管理要点注意事项： 公司政策能否顺应不断变化的法规 ？ 是否了解境内外执法要求及如何应对 ? 董事会对合规及道德意识的重视及推动如何管理境外分支机构确保海外金融市场运作的道德文化及健全治理体系 ？ 有否定期实施企业风险评估 ？ 有否对新产品及服务进行反洗钱 /反恐融资风险评估 ？ 有否深入了解您的高风险客户 ？ 有否持续监察客户的业务关系 /交易 ， 以识别可疑活动 ？ 有否定期检视系统的效率与结果 ， 提出提高筛选效率的方案 ? 是否有为高管及员工提供适当的培训 ？ 有否定期独立审查风险管理框架 ， 确保合规性 ？24本文摘自普华永道 银行业快讯： 2017年上半年中国银行业回顾与展望 。 获取完整版中英文报告 ，请访问以下链接 ， 或直接扫描二维码：pwccn/zh/banking/banking-newsletter-2017h.pdf普华永道 国际财务报告准则第 9号：金融工具 （ IFRS 9） 将于 2018年 1月 1日起全面实施 。 该准则下的预期信用损失 模型 （ expected credit loss or ECL model） ， 对于银行业的影响非常深远 ，也为投资者更全面地了解银行面临的风险提供了更多信息 。IFRS 9， 特别是预期信用损失模型 ， 是会计准则制定机构在吸取了金融危机的教训之后修订而成 。 银行向那些无力偿还债务的借款人过度发放贷款 ， 是引发全球金融危机的主要原因之一 。 相关会计处理方法 ， 特别是已发生损失 模型 （ incurred loss model） ， 也被指责在某种程度上助长了危机的发生 。已发生损失是指只有当损失真正发生时才需要计提减值 ， 而预期信用损失则意味着每发放一笔贷款时 ， 就要充分考虑其在未来经济条件下出现违约的可能性 。 在预期信用损失模型下 ，确认不良贷款的减值损失将有所提前 ， 这将影响银行的盈利能力 。 然而 ， 投资者对 IFRS 9是否已经有所关注 ？与会计数字相比 ， 投资者可能对监管措施更感兴趣 ， 比如对资本和流动性的约束 。 一旦发生金融危机 ， 资本可以起到缓冲的作用 ， 从而保护储户和纳税人的利益免受损害 。 对资本的监管措施 ， 虽然有助于投资者预测银行在危机中的经营情况 ， 但这些措施的设计并不是从投资者角度出发的 。投资者为什么要关注 IFRS 9？1.作出更具前瞻性的假设IFRS 9是基于某一特定时点 （ point in time） 的假设而作出的最佳估计 （ best estimate） ，其揭示了当下正处在经济周期的哪个阶段 ， 以及在可预见的未来的走势 。 而资本监管则是基于 “ 审慎 ” 原则而作出的假设 ， 旨在平滑经济周期的影响 。2.提供更有用的信息IFRS 9能为投资决策提供有用的信息 ， 主要体现在它能为信用风险评估和盈利能力预测提供相对细致的粒度信息 。 例如 ， 它能呈现出随着时间推移信用风险发生变化的信息 ， 这对于评估一笔贷款的盈利能力非常关键 。银行在发放贷款时 ， 根据借款人发生违约的概率 ， 在贷款利率中包含了信用价差 （ creditspread） 。 在一个完全有效的市场中 ， 这个信用价差充分体现了该笔贷款的违约风险 。 如果IFRS 9有助投资者更了解银行风险25普华永道借款 人最终未违约 ， 其为此所支付的 “ 超额 ” 利息 ， 则将用作 冲抵贷款组合中由于其他借款人发生违约所带来的损失 。 然而 ， 如果该笔贷款的信用风险发生显著增加 ， 则借款人原来支付的利息 ， 很有可能无法覆盖新的预期信用损失 。 在这个时候 ， IFRS 9便能够通过提高预期信用损失 （ 从 12个月的预期信用损失增加到整个存续期的预期信用损失 ） 来反映该笔贷款信用风险的增加 ， 并且要求披露更多的相关信息 。 在 IFRS 9的制定过程中 ， 投资者曾向国际会计准则 委员会 （ International Accounting Standards Board， 或 IASB） 反映 ， 这些信息是很有用的 。3.鼓励更好的经营行为IFRS 9的影响超越了会计层面 。 银行要全面落实 IFRS 9， 需要收集新的数据并采用新的信用风险评估模型 。 俗话说 ， “ 能被衡量的就能被管理 ” 。 为满足 IFRS 9所收集的新增信息 ， 如果用于信用风险管理 ， 可能会改善银行的经营行为 。 银行可能会更早地采取信用风险管理措施 ， 或者调整贷款的定价或其他条款 ， 甚至可能停止销售某些产品 。如果读到这里 ， 您还只关注资本而对 IFRS 9不感兴趣的话 ， 再提醒一点 ， 资本是一个未经审计的数据 ， 其准确性并没有保障；而 IFRS 9作为财务报告准则 ， 其初衷就是为了帮助投资者更全面地了解银行面临的风险 。 因此对于投资者而言 ， 现在是时候关注这项重要的新准则了 。26普华永道本文作者 Sandra Thompson是国际会计准则金融工具领域专家 ， 也是普华永道国际会计准则委员会成员 。 浏览本文的英文原文或更多与 IFRS 9相关的专栏文章 ， 请访问以下链接 ， 或直接扫描二维码：pwc.blogs/ifrs/2017/03/do-investors-care-about-ifrs-9.html27联系我们梁国威普华永道中国金融业主管合伙人何淑贞普华永道中国银行业及资本市场主管合伙人+86 (21) 2323 3355 +86 (10) 6533 2368jimmy.leungcn.pwc margarita.hocn.pwc叶少宽普华永道中国金融业市场主管合伙人陈燕华普华永道全球会计咨询服务组合伙人+86 (10) 6533 2300 +86 (21) 2323 3070linda.yipcn.pwc tracy.yh.chencn.pwc周世强普华永道中国华南区金融业主管合伙人王伟普华永道中国金融业合伙人+86 (755) 8261 8988 +86 (10) 6533 2227charles.s.chowcn.pwc wei.wangcn.pwc韩丹普华永道中国金融业合伙人张立钧普华永道中国金融业管理咨询合伙人+86 (10) 6533 2249 +86 (10) 6533 2755dan.hancn.pwc james.changcn.pwc28普华永道保险 篇 科技颠覆驱动保险业寻求新增长模式 科技变革将重塑保险企业文化和行业竞争格局 回归本源，善用 科技 保险 财务实践与创新 传统车险企业应拥抱变革，成为颠覆者 挑战与机遇并存：偿二代风险监管与行业实践的创新与突破29普华永道 30普华永道普华永道第 20期全球 CEO调研结果显示 ， 保险业正在面临飞速变革 ， 行业受访 CEO 对科技创新以及如何加深与客户紧密关系的反思在所有金融业态中最为深刻；而传统的削减成本 、压缩开支的手段所起到的效果已经越来越有限 。 值得庆幸的是 ， 保险业 CEO已经做好了拥抱颠覆性变革的准备 。受颠覆性变革影响最大调研结果显示 ， 保险业受访 CEO对过度监管 、 技术变革的速度 、 不断变化的消费者行为以及市场新进入者等因素的担忧程度 ， 超过了其他任何一个行业 。科技颠覆驱动保险业寻求新增长模式31调研结果显示 ， 有 86%的保险业受访 CEO认为 ， 技术变革将在未来五年完全重塑行业竞争格局或对行业影响重大 。 该趋势带来的影响已充分体现在智能投 顾 （ robo-advisor） 、 按需付费 （ pay-as-you-go） 、 传感式应用 （ sensor-based coverage） 等 领域 。积极直面剧变在充满颠覆的市场环境中 ， 渐进式的创新节奏和小幅度削减成本 ， 已不足以维持保险业的盈利和业务增长 。 值得庆幸的是 ， 许多保险公司正在努力应对挑战 。 超过 60%的保险业受访CEO认为创新对公司十分重要 ， 这一比例超过了其他金融业态 （ 银行业及资本市场 、 资产和财富管理 ） 。 同时 ， 保险业对探索人工智能以及人与机器合作可能性的关注度也高于 其他行业 。五 大最受冲击的行业普华永道保险科技快速兴起掌握了尖端的与客户互动的方式和大数据分析能力的保险科技 （ InsurTech） 公司快速兴起 ，并在市场中占有了一席之地 。 对于传统企业而言 ， 除了威胁之外 ， 这一趋势也将带来机遇 ，并有助于在创新领域实现飞跃 。当被问及最希望提升哪一个领域的能力来把握增长机遇时 ， 保险业受访 CEO表示数字化和技术能力最为重要 （ 28%） ， 其次是客户体验 （ 24%） ， 而两者又具备高度相关性 。 而与保险科技公司合作可以帮助传统保险公司增强以上所重视的能力 ， 特别是有助于提升其处理和分析大量数据的能力 ， 从而增强客户对产品和服务的理解 、 提高销售成功率并使客户更加了解承保内容 。 与保险科技公司合作 ， 还可以帮助传统保险公司优化业务流程 ， 从而提高效率 、削减成本 。大数据 、 数字化与信任当被问及最希望提升哪一个领域的能力来把握增长机遇时 ， 保险业受访 CEO表示数字化和技术能力最为重要 ， 其次是客户体验 。 此外 ， 多数保险业受访 CEO都表示创造力和创新能力对公司的未来发展十分重要 。32五大待提升领域普华永道然而 ， 作为保险业务的核心要素 ， 数字化和大数据的广泛应用使网络安全风险与日俱增 。 有81%的保险业受访 CEO“比较 ” 或 “ 十分担忧 ” 公司增长前景受到其威胁 ， 他们则认为网络安全对于维护公众对保险企业的信任越来越重要 。 鉴于保险公司掌握了大量医疗 、 金融和其他敏感行业投保人的信息 ， 违约造成的信任缺失将极难恢复 。 超过 70%的受访 CEO (72%) 认为在数字化时代维系客户信任愈加困难 。 尽管如此 ， 他们也强烈地意识到 ， 妥善管理数据会让企业脱颖而出 。科技驱动新增长模式保险业受访 CEO认为 ， 维持企业长期增长的关键在于提高公司价格竞争力 ， 同时紧跟市场颠覆发展的步伐 ， 即寻求新的增长模式 。 其中包括通过数字化转型 ， 提高风险筛查和定价的准确性 ， 并以较低成本向客户提供定制化和针对性更强的解决方案 。自动化在保险常规业务中的应用越来越广泛 ， 这一明显的趋势不仅可以削减成本 ， 提高效率 ，还能让员工留出时间为客户服务 ， 并投入到能够带来更高价值增长的业务中 ， 例如关于网络安全的保险服务 。 此外 ， 生产力 、 价格监控 、 税收效益和抑制理赔渗漏也是需要重点考虑的因素 。33普华永道联系我们周星普华永道中国保险业主管合伙人胡静普华永道中国金融业合伙人+86 (10) 6533 7986 +86 (10) 6533 5109xing.zhoucn.pwc jing.hucn.pwc许康玮普华永道中国金融业合伙人周世强普华永道中国金融业合伙人+86 (21) 2323 7615 +86 (755) 8261 8988kevin.xucn.pwc charles.s.chowcn.pwc黄晨普华永道中国金融业合伙人+86 (75