北上连续买大 消费全球资金观察系列十一分析师：李美岑SAC： S0160521120002分析师：王源SAC： S0160522030003报告日期： 2022.6.11证券研究报告全球资金流动：本周重要数据一览图 1：本周 (6.6-6.10)重要数据一览资料来源： EPFR， Wind，财通证券研究所注： EPFR追踪全球各地的基金流向，数据统计周期为上周三至本周三全球| 大类资产本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）Y T D（亿美元）权益| 发达- 新兴本周净流入环比上周净流入环比累计净流入(2 0 2 0 . 1 1 - )货币 542 - 3 7 - 2 , 1 9 4 发达市场 0 . 0 9 % 0 . 0 2 % 7 . 8 0 %股票 120 16 1 , 9 4 9 新兴市场 - 0 . 0 9 % - 0 . 0 6 % 1 2 . 1 7 %债券 - 4 7 27 - 1 , 5 0 9 发达- 新兴 0 . 1 8 % 0 . 0 8 % - 4 . 3 7 %权益| 中国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）Y T D（亿美元）权益| 美国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）Y T D（亿美元）科技 5 . 9 - 0 . 3 1 2 9 . 3 能源 5 . 6 1 0 . 9 4 1 . 2消费品 1 . 6 - 1 . 0 2 7 . 3 医药生物 3 . 4 9 . 5 7 2 . 7房地产 0 . 6 0 . 8 6 . 4 金融 2 . 7 - 7 . 7 - 1 3 6 . 9医药生物 0 . 4 - 0 . 3 1 1 . 0 工业 1 . 3 - 1 . 5 - 2 8 . 7基础设施 0 . 1 0 . 0 1 . 2 基础设施 0 . 0 0 . 1 4 . 3原材料 0 . 0 - 0 . 2 1 . 5 原材料 0 . 0 4 . 3 3 0 . 2公用事业 0 . 0 0 . 0 2 . 1 公用事业 - 0 . 2 5 . 2 4 5 . 5工业 0 . 0 0 . 0 0 . 1 房地产 - 1 . 4 2 . 5 0 . 6通信业务 - 0 . 1 0 . 0 - 0 . 1 通信业务 - 2 . 0 1 . 0 - 1 2 . 7能源 - 0 . 2 - 0 . 2 0 . 3 消费品 - 2 . 1 - 4 . 9 - 1 3 . 7金融 - 0 . 7 - 0 . 2 1 4 . 8 科技 - 5 . 2 3 . 9 5 5 . 4北上本周净流入（亿元）上周净流入（亿元）Y T D（亿元）E T F本周净流入（亿元）月度净流入（亿元）季度净流入（亿元）消费 1 4 2 . 7 8 2 . 5 - 1 1 6 . 2 科技 6 . 4 - 3 9 . 6 4 5 . 6高端制造 9 9 . 7 7 6 . 9 3 1 3 . 7 周期 0 . 6 - 2 4 . 7 5 . 9大金融 3 5 . 6 1 . 0 2 6 9 . 3 公共服务 0 . 0 - 4 . 0 1 4 . 7医药医美 3 3 . 7 1 9 . 3 - 1 8 1 . 0 消费 - 0 . 3 0 . 6 6 5 . 7公共服务 2 6 . 2 - 0 . 2 1 9 9 . 8 医药医美 - 1 . 6 2 . 3 1 4 . 5周期 2 5 . 9 3 6 . 8 1 8 5 . 8 大金融 - 3 . 8 1 5 . 1 2 3 . 1科技 1 7 . 7 3 9 . 0 - 1 5 8 . 2 高端制造 - 4 . 3 - 9 . 9 4 3 . 0大类资产资金流向北上与E T F 资金流向（财通大类行业）全球资金中美股市分行业流向摘要全球市场资金流向 ：1）大类角度， 全球资金本周流入货币、股票市场，流出债市；从净流入额来看，货币 股票 债券 。2）债市流向： 本周中美 10年期利差再度收缩，当前 -0.4%，全球资金流出中国主权债规模收窄至 3.63亿美元， 流入美国主权债速度放缓 。3）跨市场 &风格角度， 本周全球资金继续流入发达市场，流出新兴市场。本周平衡 &大盘风格更受资金青睐 。4）行业角度， 本周全球资金流入 A股科技 (5.86亿美元 )、消费品 (1.57亿美元 ) 居前。流入美股能源 (5.61亿美元 )、医药生物 (3.37亿美元 )、金融 (2.68亿美元 )最多。国内市场资金流向：北上 ： 1）大类行业而言 ， 本周北上资金净流入除公共服务外的各大类行业，消费 (142.74亿元 )、高端制造 (99.65亿元 )、大金融 (35.63亿元 )净流入居前 。 2）一级行业而言 ，从数量看，北上资金流入多数一级行业， 食品饮料 (91.17亿元 )、电力设备及新能源 (49.67亿元 )、医药 (33.04亿元 )净流入较多，流出 综合 (-1.97亿元 )、电力及公用事业 (-1.43亿元 )、房地产 (-1.19亿元 )。今年以来，北上净流入前三行业为 银行 (290.3亿元 )、电力设备及新能源 (269.5亿元 )、有色金属 (121.52亿元 )。 3）个股角度而言 ，本周北上资金净买入前列的个股是：贵州茅台 (60.16亿元 )、伊利股份 (26.42亿元 )、中国中免 (21.99亿元 )、隆基绿能 (13.33亿元 )、东方雨虹 (11.58亿元 )，卖出中远海控 (-9.66亿元 )、宁德时代 (-7.53亿元 )、海螺水泥 (-6.94亿元 )居前。南下： 1)GICS行业而言 ，本周南下资金流入半数 GICS行业；净流入可选消费 (21.9亿港元 )、信息技术 (20.1亿港元 )、医疗保健 (13.2亿港元 )最多，流出电信服务 (-10.2亿港元 )。 2）一级行业而言 ，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：传媒 (19.5亿港元 )、医药生物 (12.6亿港元 )、非银金融 (11.1亿港元 )；净买入末列的依次是： 银行 (-17.8亿港元 )、通信(-10.4亿港元 )、石油石化 (-9.6亿港元 )。今年以来南下资金净买入前列的一级行业依次是：传媒 (459.9亿港元 )、社会服务 (458.9亿港元 )、医药生物 (301.7亿港元 )。 3）个股角度而言 ，本周南下资金大幅买入快手 -W (22亿港元 )、药明生物 (17.4亿港元 )、香港交易所 (13.1亿港元 )等个股；快手 -W、香港交易所、长城汽车、泡泡玛特、中国燃气新进净买入前十。ETF： 1）指数视角上， 多角度测算下，本周 ETF资金整体流出，资金继续流入科创 50ETF。 2）行业视角上， 大类行业 ETF资金流向分化，流入科技 ETF（ 6.44亿元）最多，流出高端制造 ETF（ -4.32亿元）和大金融 ETF（ -3.8亿元）居前。月度数据看，仅大金融、医药医美和消费 ETF流入，月度流入额分别 15.11、 2.34、 0.58亿元。新发基金： 本周新发基金份额为 710.97亿份， 6月以来共计 898.02亿份。国内市场资金需求： 本周 IPO规模回升至 5月以来最高，达 116.1亿元 ；定增规模维持低位，本周 18.51亿元。两融 &回购： 截至 6月 9日，两市融资融券余额较上周增加 184亿，回购规模回落至 10.56亿元 。资金因子 &市场表现： 本周北上资金 净买入因子 (+4.98%)优于净流入占流通市值比因子 (+4.10%)。 6月以来，重要股东增持标的组合 (+5.70%)表现优于减持标的组合 (+0.98%)。风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。目录01. 全球资金大类流向：资金持续回流股市02. 全球资金债券市场流向：流入美国主权债速度放缓03. 全球资金权益市场流向：平衡 &大盘受青睐，流入 A股科技 &美股能源最多04. 北上：净买入消费超 140亿，高端制造约 100亿05. 南下：传媒、医药生物、非银金融净流入超 10亿，银行流出居前06. ETF与新发基金：资金持续流入科创 50ETF07. IPO&再融资情况： IPO规模回升至 5月以来最高，再融资维持低位08. 两融与回购：两融余额增加，回购规模回落09. 资金因子：净流入因子 &重要股东增持因子表现占优全球资金大类流向：资金持续回流股市 本周全球资金流入货币、股票市场，流出债市；美股再度掉头向下。 资金流向 ：全球资金本周流入货币、股票市场，流出债市；从净流入额来看，货币 股票 债券。 市场表现 ： 5月 CPI达 40年来高位，经济衰退担忧下，标普、纳指再度掉头向下。资料来源： EPFR， Wind，财通证券研究所注： EPFR追踪全球各地的基金流向，数据统计周期为上周三至本周三 1图 2：本周资金回流股票、债券市场 图 3：本周纳指、标普延续反弹全球资金中国债市流向：资金持续流出中国主权债、长期债 中美各期限国债利差再度收缩，当前 10年期利差为 -0.4%；资金持续流出中国主权债、长期债。 分类型 ：本周中美 10年期利差再度收缩，当前 -0.4%，全球资金流出中国主权债规模收窄，本周流出 3.63亿美元，累计净流入规模降至 2021年 3月水平。 分期限 ：本周资金流出中国长期债 1.31亿美元，流出短期债规模收窄至 0.03亿美元。资料来源： EPFR， Wind，财通证券研究所 2图 4：中美各期限利差持续收缩 图 5：资金持续流出中国主权债 图 6：资金流出短期债放缓全球资金美国债市流向：近一月来首度流出长期债 本周美国长短端国债利差收窄，资金近一月来首度流出长期债，流入主权债规模收缩。 分类型 ：本周全球资金流入美国公司债势头扭转，本周流出 2.83亿美元，流入主权债速度继续放缓 ,本周仅流入 0.28亿美元。 分期限 ：截至 6月 10日，美国 10年期 -2年期国债利差降至 0.09%；全球资金近一月来首度流出长期债，本周流出 9.24亿美元。资料来源： EPFR， Wind，财通证券研究所 3图 8：资金回流美国公司债 图 9：全球资金加速流入美国长期债图 7：美债长、短端收益率回升全球资金权益跨市场流向：资金持续流入发达市场 本周资金继续流入发达市场，流出新兴市场，发达 -新兴市场累计收益率之差维持。 跨市场流向比较： 本周全球资金流入发达市场，流出新兴市场幅度扩大。 跨市场表现比较： 发达与新兴市场皆反弹，两市场自 20年 11月以来的累计收益率之差维持在 20.6%。资料来源： EPFR， Wind，财通证券研究所 4图 10：本周资金回流发达市场 图 11：本周新兴市场表现占优全球资金权益风格流向：本周平衡 &大盘风格受资金青睐 风格上看，当前资金青睐价值型，中盘风格优于大盘和小盘。 资金偏好（价值 or成长） ：本周资金流入平衡 &价值风格，加速流出成长风格；从流入幅度看，平衡 价值 成长。 资金偏好（大盘 or中盘 or小盘） ：从资金偏好上看，本周全球范围内大盘风格占优，从流入幅度看，大盘 小盘 中盘。 市场表现 ：本周成长表现较价值强劲，价值 -成长自 2020年 11月以来的累计收益率收缩 1.0pct至 26.3%。资料来源： EPFR， Wind，财通证券研究所 5图 12：本周资金青睐价值风格 图 13：本周资金流入中盘型股票 图 14：本周成长表现占优全球资金 A股行业流向：流入科技与消费品最多，流出金融 本周全球资金流入 A股科技、消费品等行业，流出金融与能源。 本周全球资金流入 A股最多的行业为：科技 (5.86亿美元 )、消费品 (1.57亿美元 )、房地产 (0.56亿美元 )；净流出最多行业为：金融 (-0.75亿美元 )、能源 (-0.18亿美元 )、通信业务 (-0.1亿美元 )。 截至 6月 8日，今年以来全球资金流入 A股最多的行业为：科技 (129.28亿美元 )、消费品 (27.34亿美元 )、金融 (14.75亿美元 )；净流出 A股最多行业为：电信业务 (-0.13亿美元 ) 。资料来源： EPFR，财通证券研究所 6图 15：本周全球资金流入科技等行业 图 16： 2020年至今全球资金 A股行业流向资料来源： EPFR，财通证券研究所 7图 17：本周资金大幅流入美股能源行业 图 18： 2020年至今全球资金美股行业流向 本周全球资金流入美股能源、医药生物，流出科技最多。 本周全球资金流入美股最多的行业为：能源 (5.61亿美元 )、医药生物 (3.37亿美元 )、金融 (2.68亿美元 )；净流出美股最多行业为：科技 (-5.18亿美元 )、消费品 (-2.11亿美元 )、通信业务 (-1.98亿美元 )。 截至 6月 8日，今年以来全球资金流入美股最多的行业为：医药生物 (72.67亿美元 )、科技 (55.38亿美元 )、公用事业 (45.48亿美元 )、；净流出美股最多行业为：金融 (-136.91亿美元 )、工业 (-28.72亿美元 )、消费品 (-13.74亿美元 )、。全球资金美股行业流向：流入能源与医药生物最多北上：本周北上净流入 368.3亿元，今年至今流入 401亿元 本周北上资金净流入 368.30亿元，全年累计净流入达 400.99亿元。 A股走出独立行情带动北上资金回流。截至 6月 10日，今年以来北上资金净流入达 400.99亿元。图 19：北上资金累计净流入 图 20：北上资金成交额及占比资料来源： Wind，财通证券研究所 8北上：大幅买入消费超 140亿元 本周北上资金净流入所有大类行业，流入消费达 143亿元。 本周北上资金净流入各大类行业，净流入最多为：消费 (142.74亿元 )、高端制造 (99.65亿元 )、大金融 (35.63亿元 ) 。 截至 6月 10日，今年以来北上资金净流入最多的大类行业为：高端制造 (313.73亿元 )、大金融 (269.33亿元 )、公共服务 (199.76亿元 )；净流出最多的大类行业为：医药医美 (-181.01亿元 )、科技 (-158.2亿元 )、消费 (-116.17亿元 )。图 21：北上资金本周净流入 财通大类行业 图 22：北上资金 YTD净流入 财通大类行业资料来源： Wind，财通证券研究所9北上：流入居前一级行业为食品饮料、电新、医药图 23：北上资金本周净流入 一级行业 图 24：北上资金 YTD净流入 一级行业资料来源： Wind，财通证券研究所 从数量和金额上看，本周北上资金流入多数一级行业，食品饮料净流入 91亿元，小幅流出综合、公用事业等行业。 本周北上资金净流入最多的一级行业为：食品饮料 (91.17亿元 )、电力设备及新能源 (49.67亿元 )、医药 (33.04亿元 )；流出最多的一级行业为：综合 (-1.97亿元 )、电力及公用事业 (-1.43亿元 )、房地产 (-1.19亿元 )。 截至 6月 10日，今年以来北上资金净流入最多的一级行业为：银行 (290.3亿元 )、电力设备及新能源 (269.5亿元 )、有色金属 (121.52亿元 )；流出最多的一级行业为：医药 (-199.26亿元 )、计算机 (-127.18亿元 )、食品饮料 (-84.27亿元 )。10北上：买入贵州茅台超 60亿，伊利股份、中国中免超 20亿 本周北上资金净买入前五个股为：贵州茅台 (60.16亿元 )、伊利股份 (26.42亿元 )、中国中免 (21.99亿元 )、隆基绿能(13.33亿元 )、东方雨虹 (11.58亿元 )。净卖出中远海控 (-9.66亿元 )、宁德时代 (-7.53亿元 )、海螺水泥 (-6.94亿元 )居前。表 1：北上资金本周净流入 个股 TOP50资料来源： Wind，财通证券研究所表 2：北上资金本周净流出 个股 TOP5011资金净流入前 50排名 证券简称 净流入（亿元） 排名 证券简称 净流入（亿元）1 贵州茅台 60.16 26 东方电缆 4.21 2 伊利股份 26.42 27 特变电工 4.18 3 中国中免 21.99 28 工业富联 4.02 4 隆基绿能 13.33 29 中国神华 3.96 5 东方雨虹 11.58 30 振华科技 3.75 6 紫金矿业 10.94 31 赣锋锂业 3.71 7 药明康德 10.89 32 上汽集团 3.48 8 中国建筑 10.22 33 三一重工 3.39 9 兴业银行 9.68 34 国瓷材料 3.38 10 比亚迪 8.71 35 大族激光 3.19 11 海尔智家 8.33 36 福斯特 3.14 12 通威股份 7.78 37 江特电机 3.13 13 万华化学 6.80 38 三七互娱 3.12 14 恩捷股份 6.71 39 泰格医药 3.03 15 福耀玻璃 6.46 40 明阳智能 2.94 16 东方财富 5.95 41 中国中铁 2.93 17 中环股份 5.67 42 平安银行 2.89 18 汇川技术 5.60 43 南京银行 2.77 19 迈瑞医疗 5.34 44 邮储银行 2.75 20 紫光国微 5.21 45 中天科技 2.74 21 分众传媒 5.07 46 怡亚通 2.74 22 固德威 4.77 47 五粮液 2.73 23 先导智能 4.55 48 宏发股份 2.72 24 中国电建 4.40 49 江苏银行 2.65 25 中国巨石 4.39 50 建发股份 2.62 资金净流出前 50排名 证券简称 净流入（亿元） 排名 证券简称 净流入（亿元）1 中远海控 -9.66 26 深信服 -2.41 2 宁德时代 -7.53 27 中伟股份 -2.41 3 海螺水泥 -6.94 28 建设银行 -2.34 4 盐湖股份 -6.62 29 士兰微 -2.30 5 长江电力 -5.93 30 万科 A -2.22 6 格力电器 -5.82 31 韦尔股份 -2.18 7 斯达半导 -5.35 32 石大胜华 -2.05 8 水井坊 -4.56 33 南山铝业 -2.01 9 陕西煤业 -4.01 34 顺丰控股 -1.98 10 天华超净 -3.73 35 日月股份 -1.96 11 圣邦股份 -3.53 36 国轩高科 -1.94 12 欣旺达 -3.33 37 中科创达 -1.93 13 古井贡酒 -3.32 38 汇顶科技 -1.90 14 君实生物 -U -3.04 39 璞泰来 -1.84 15 隆平高科 -3.03 40 中国宝安 -1.79 16 德赛西威 -3.00 41 上机数控 -1.78 17 卫星化学 -2.89 42 绿地控股 -1.76 18 四维图新 -2.85 43 中金公司 -1.74 19 中国铝业 -2.80 44 阳光电源 -1.70 20 多氟多 -2.80 45 德方纳米 -1.69 21 浙江龙盛 -2.78 46 天合光能 -1.69 22 恒瑞医药 -2.75 47 双汇发展 -1.67 23 宁波银行 -2.65 48 恒生电子 -1.54 24 科达制造 -2.44 49 赛轮轮胎 -1.52 25 国投资本 -2.42 50 中国石化 -1.50 北上：今年以来净买入国电南瑞、阳光电源最多 2022年以来，北上资金净买入前列的个股为：国电南瑞 (88.18亿元 )、阳光电源 (72.43亿元 )、紫金矿业 (68.08亿元 )、长江电力 (67.59亿元 )、招商银行 (59.8亿元 )。资料来源： Wind，财通证券研究所表 3：北上资金 YTD净流入 个股 TOP50 表 4：北上资金 YTD净流出 个股 TOP5012资金净流入前 50排名 证券简称 净流入（亿元） 排名 证券简称 净流入（亿元）1 国电南瑞 88.18 26 天合光能 18.52 2 阳光电源 72.43 27 卫星化学 18.47 3 紫金矿业 68.08 28 陕西煤业 18.38 4 长江电力 67.59 29 伊利股份 17.55 5 招商银行 59.80 30 杉杉股份 17.50 6 兴业银行 55.53 31 涪陵榨菜 16.82 7 汇川技术 49.91 32 斯达半导 15.82 8 隆基股份 46.58 33 分众传媒 13.96 9 中国建筑 36.36 34 中国银行 13.84 10 邮储银行 34.61 35 华鲁恒升 13.53 11 中国神华 33.62 36 中天科技 13.16 12 先导智能 31.26 37 三七互娱 12.94 13 容百科技 30.82 38 通威股份 12.89 14 中国中铁 26.73 39 工商银行 12.22 15 东方雨虹 26.47 40 广汇能源 11.94 16 三峡能源 25.72 41 东方生物 11.90 17 德方纳米 25.01 42 特变电工 11.74 18 中微公司 22.92 43 三花智控 11.73 19 福耀玻璃 21.09 44 万科 A 11.67 20 交通银行 20.98 45 天顺风能 11.57 21 大秦铁路 20.06 46 圆通速递 11.29 22 农业银行 19.85 47 赣锋锂业 11.25 23 明阳智能 19.72 48 盐湖股份 11.04 24 贝泰妮 19.23 49 三一重工 10.98 25 中国石油 18.76 50 中远海控 10.82 资金净流出前 50排名 证券简称 净流入（亿元） 排名 证券简称 净流入（亿元）1 宁德时代 -124.71 26 国瓷材料 -11.40 2 恒瑞医药 -75.03 27 生益科技 -11.40 3 爱尔眼科 -51.90 28 浙江鼎力 -11.25 4 五粮液 -42.19 29 上汽集团 -10.80 5 中国平安 -34.61 30 海螺水泥 -10.77 6 东方财富 -34.57 31 恒立液压 -10.57 7 格力电器 -34.46 32 中科创达 -10.12 8 兆易创新 -29.94 33 启明星辰 -10.09 9 贵州茅台 -29.10 34 蓝思科技 -10.00 10 迈瑞医疗 -27.51 35 华润三九 -9.90 11 璞泰来 -24.15 36 口子窖 -9.84 12 立讯精密 -19.77 37 工业富联 -9.59 13 华兰生物 -18.68 38 圣邦股份 -9.53 14 天赐材料 -18.66 39 光威复材 -9.48 15 保利发展 -18.44 40 上海机场 -9.41 16 恒生电子 -16.67 41 智飞生物 -9.39 17 合盛硅业 -15.92 42 片仔癀 -9.36 18 韦尔股份 -15.57 43 华菱钢铁 -9.13 19 长安汽车 -15.27 44 卫宁健康 -8.95 20 安琪酵母 -14.67 45 正泰电器 -8.92 21 山西汾酒 -14.67 46 拓普集团 -8.81 22 华域汽车 -14.40 47 海天味业 -8.53 23 海康威视 -13.60 48 云南白药 -8.29 24 中国中免 -11.97 49 上机数控 -8.28 25 中信证券 -11.62 50 星宇股份 -8.26 南下：本周净买入 57.73亿，今年以来累计净流入 1349亿 本周南下资金继续流入，周内净流入 57.73亿人民币。 本周南下资金净流入 57.73亿人民币（ 67.79亿港元）。 六月至今，南下资金净流入共 72.92亿人民币。截至 6月 2日，今年以来南下资金累计净流入达 1349.68亿人民币。图 25：南下资金累计净流入 图 26：南下资金近期净流入资料来源： Wind，财通证券研究所13南下：本周买入可选消费、信息技术超 20亿港元 本周南下资金流入多数 GICS行业，净流入可选消费与信息技术最多，分别达 21.9、 20.1亿港元，流出电信服务 11.8亿港元。 本周南下资金净买入前列的 GICS行业依次是：可选消费 (21.9亿港元 )、信息技术 (20.1亿港元 )、医疗保健 (13.2亿港元 )；净买入末列的 GICS行业依次是：电信服务 (-10.2亿港元 )、能源 (-8.7亿港元 )、金融 (-6.4亿港元 )。 今年以来南下资金净买入前列的 GICS行业依次是：可选消费 (668.8亿港元 )、信息技术 (412.7亿港元 )、医疗保健 (302.4亿港元 )；净买入末列的GICS行业依次是：金融 (-231.3亿港元 )、日常消费 (-68.4亿港元 )、公用事业 (-58.4亿港元 )。图 27：南下资金本周净流入 GICS行业 图 28：南下资金 YTD净流入 GICS行业资料来源： Wind，财通证券研究所 14南下：净流入传媒、医药生物、非银金融居前图 29：南下资金本周净流入 一级行业 图 30：南下资金 YTD净流入 一级行业资料来源： Wind，财通证券研究所 从一级行业上看，本周南下资金在一级行业间流向分化，传媒、医药生物、非银金融净流入超 10亿。 本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：传媒 (19.5亿港元 )、医药生物 (12.6亿港元 )、非银金融 (11.1亿港元 )；净买入末列的一级行业依次是：银行 (-17.8亿港元 )、通信 (-10.4亿港元 )、石油石化 (-9.6亿港元 )。 今年以来南下资金净买入前列的一级行业依次是：传媒 (459.9亿港元 )、社会服务 (458.9亿港元 )、医药生物 (301.7亿港元 )；净买入末列的一级行业依次是：银行 (-224.1亿港元 )、食品饮料 (-69.4亿港元 )、公用事业 (-57.7亿港元 )。15南下：本周买入快手、药明生物、港交所超 10亿港元 本周南下资金净买入前列的个股为：快手 -W (22亿港元 )、药明生物 (17.4亿港元 )、香港交易所 (13.1亿港元 )、理想汽车 -W(6.2亿港元 )、长城汽车 (5.7亿港元 )。香港交易所、长城汽车、泡泡玛特、中国燃气新进净买入前十。表 5：南下资金 近一周 净流入前 20个股资料来源： Wind，财通证券研究所16Wind代码 证券名称 GICS行业 一级行业 本周净买入 (亿港元 ) YTD净买入(亿港元 ) 净利润增速 (2022E,%) 净利润增速 (2023E,%) PE(TTM) PE(2022E) PE(2023) 股息率 (TTM)1 1024.HK 快手 -W 信息技术 传媒 21.97 165.20 76.95 64.71 -11.28 -17.53 -49.68 0.00 2 2269.HK 药明生物 医疗保健 医药生物 17.43 108.02 42.53 38.72 70.25 51.45 37.09 0.00 3 0388.HK 香港交易所 金融 非银金融 13.11 -12.62 2.13 14.72 39.63 35.20 30.68 2.50 4 2015.HK 理想汽车 -W 可选消费 汽车 6.20 50.08 -52.83 255.19 7435.48 -440.41 283.75 0.00 5 2333.HK 长城汽车 可选消费 汽车 5.68 -40.18 36.01 35.53 17.34 13.41 9.89 2.89 6 0291.HK 华润啤酒 日常消费 食品饮料 5.28 -43.05 -10.24 25.96 29.09 33.83 26.86 0.63 7 2331.HK 李宁 可选消费 纺织服饰 4.55 115.74 18.34 24.76 34.87 30.76 24.65 0.30 8 9992.HK 泡泡玛特 可选消费 轻工制造 4.36 13.88 54.43 36.75 47.61 32.19 23.54 0.50 9 0168.HK 青岛啤酒股份 日常消费 食品饮料 3.87 6.43 7.33 19.94 23.82 24.05 20.05 1.29 10 0384.HK 中国燃气 公用事业 公用事业 3.16 15.85 16.67 8.96 6.88 7.01 6.43 4.69 11 6969.HK 思摩尔国际 可选消费 电子 2.86 14.12 -9.32 26.69 19.20 22.10 17.45 1.89 12 0902.HK 华能国际电力股份 公用事业 公用事业 2.67 -5.43 178.14 28.29 -2.73 5.82 4.54 5.96 13 2020.HK 安踏体育 可选消费 纺织服饰 2.31 43.34 9.66 26.42 26.33 25.06 19.82 1.72 14 1171.HK 兖矿能源 能源 煤炭 2.17 21.24 51.91 7.82 5.26 4.60 4.26 4.33 15 3323.HK 中国建材 材料 建筑材料 2.16 1.46 9.13 12.02 3.66 3.48 3.10 9.52 16 2359.HK 药明康德 医疗保健 医药生物 2.01 9.24 56.07 21.57 48.26 33.43 27.50 0.58 17 2380.HK 中国电力 公用事业 公用事业 2.00 4.37 641.55 29.66 -55.06 13.38 10.32 1.52 18 0981.HK 中芯国际 信息技术 电子 1.91 -0.83 11.25 3.30 9.58 10.04 9.72 0.00 19 0914.HK 海螺水泥 材料 建筑材料 1.58 0.08 0.00 0.00 4.41 0.00 0.00 7.16 20 2328.HK 中国财险 金融 非银金融 1.55 8.08 16.77 15.24 6.54 5.85 5.07 5.65 南下：今年以来买入美团达 432亿港元 今年以来，南下资金净买入前列的个股为：美团 -W (431.83亿港元 )、腾讯控股 (258.91亿港元 )、快手 -W(165.2亿港元 )、中国海洋石油 (147.7亿港元 )、李宁 (115.7亿港元 )。表 6：南下资金 YTD净流入 /流出前 20个股资料来源： Wind，财通证券研究所 17证券名称 G I C S 行业 一级行业净流入（亿港元）证券名称 G I C S 行业 一级行业净流入（亿港元）1 美团-W 可选消费 社会服务 431.83 1 建设银行 金融 银行 -129.352 腾讯控股 信息技术 传媒 258.91 2 工商银行 金融 银行 -61.593 快手-W 信息技术 传媒 165.20 3 舜宇光学科技 信息技术 电子 -59.084 中国海洋石油 能源 石油石化 147.65 4 华润电力 公用事业 公用事业 -53.845 李宁 可选消费 纺织服饰 115.74 5 吉利汽车 可选消费 汽车 -53.276 药明生物 医疗保健 医药生物 108.02 6 华润啤酒 日常消费 食品饮料 -43.057 中国移动 电信服务 通信 77.59 7 长城汽车 可选消费 汽车 -40.188 理想汽车-W 可选消费 汽车 50.08 8 赣锋锂业 材料 有色金属 -32.249 中国海外发展 房地产 房地产 48.28 9 中国太保 金融 非银金融 -26.6010 安踏体育 可选消费 汽车 43.34 10 中远海控 工业 交通运输 -23.2911 小鹏汽车-W 可选消费 汽车 37.45 11 中国银行 金融 银行 -22.5612 融创中国 房地产 房地产 29.15 12 农夫山泉 日常消费 食品饮料 -20.6813 小米集团-W 信息技术 电子 26.29 13 农业银行 金融 银行 -19.1314 海螺创业 工业 环保 25.55 14 中国人寿 金融 非银金融 -16.0015 兖矿能源 能源 煤炭 21.24 15 香港交易所 金融 非银金融 -12.6216 金斯瑞生物科技 医疗保健 医药生物 17.48 16 龙源电力 公用事业 公用事业 -12.0917 信达生物 医疗保健 医药生物 17.47 17 比亚迪电子 信息技术 电子 -12.0018 中国神华 能源 煤炭 16.22 18 紫金矿业 材料 有色金属 -11.5519 中国宏桥 材料 有色金属 16.15 19 中广核电力 公用事业 公用事业 -10.5220 碧桂园服务 房地产 房地产 16.08 20 蒙牛乳业 日常消费 食品饮料 -9.16ETF：资金整体流出，科创 50ETF持续流入 本周资金继续流出 ETF，继续流入科创 50ETF。 ETF资金流向 ： 本周宽基指数 ETF净流出 51.04亿元，上周净流出 68.95亿元。 本周风格指数 ETF净流出 18.43亿元，上周净流出 5.65亿元。 本周主题指数 ETF净流出 3.39亿元，上周净流出 3.23亿元。表 8：风格指数 ETF近 1周表现 表 9：主题 ETF近 1周表现资料来源： Wind，财通证券研究所表 7：宽基指数 ETF近 1周表现18排名 基金代码 基金简称近1 周净流入( 亿元)基金规模( 亿元)周度涨幅 今年以来回报1 588080.SH 科创板5 0 E T F 13.66 105.13 2.12% -21.01%2 588000.SH 科创5 0 E T F 6.01 226.21 2.25% -20.81%3 588050.SH 科创E T F 1.62 39.16 2.23% -20.87%4 561300.SH 3 0 0 增强E T F 1.29 15.78 3.39% -13.78%5 588090.SH 科创板E T F 1.13 27.58 2.04% -21.17%汇总 -51.04宽基指数排名 基金代码 基金简称近1 周净流入( 亿元)基金规模( 亿元)周度涨幅 今年以来回报1 159910.SZ 基本面1 2 0 E T F 0.04 4.06 2.20% -14.04%2 512750.SH 基本面5 0 E T F 0.04 1.23 1.58% -2.63%3 512390.SH 平安M S C I 低波E T F 0.04 2.77 2.38% -10.27%4 515570.SH 山证红利E T F 0.03 0.36 2.54% -5.33%5 510030.SH 价值E T F 0.02 1.30 2.46% -5.05%汇总 -18.43主题风格指数- 风格排名 基金代码 基金简称近1 周净流入( 亿元)基金规模( 亿元)周度涨幅 今年以来回报1 159743.SZ 湖北E T F 1.29 0.59 0.84% -18.35%2 517660.SH 物联网A H 0.21 0.28 2.78% -18.57%3 512580.SH 碳中和龙头E T F 0.10 21.45 5.07% -11.52%4 515200.SH 创新1 0 0 E T F 0.07 2.34 2.84% -20.82%5 159786.SZ VRETF 0.05 1.91 -0.16% -33.61%汇总 -3.39主题风格指数- 主题ETF：行业流向分化，本周流入科技 ETF最多表 10：科技 ETF本周净流入居首 表 11：高端制造 ETF本周净流出最多资料来源： Wind，财通证券研究所图 31：各财通大类 ETF净流入汇总19 财通大类下，本周大类行业 ETF资金流向分化，流入科技 ETF（ 6.44亿元）最多，流出高端制造 ETF（ -4.32亿元）和大金融ETF（ -3.8亿元）居前。 从月度数据看，仅大金融、医药医美和消费 ETF流入，月度流入额分别 15.11、 2.34、 0.58亿元，科技 ETF流出最多（ -39.56亿元）。排名 基金代码 基金简称近1 周净流入