销售数据边际改善，多地出台政策组合拳房地产及物业行业周报行业评级：看好（维持）报告日期：2022年6月6日首创证券房地产团队王嵩，首席分析师SAC执证编号：S0110520110001李枭洋，研究助理联系方式：15001246420房地产行业周报(2022W22) 证券研究报告请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明概要核心观点 目录 板块行情回顾 行业政策动态 重点城市商品房成交 重点城市二手房成交 重点城市推盘情况 库存及去化周期 开盘去化率 房价指数 土地市场 市场资金环境 房企融资情况 重点房企经营数据 重点房企动态销售数据边际改善。我们监测的高频数据， 5月46城商品房销售面积单月同比-44.3%，较4月跌幅收敛7个百分点。17城二手房单月同比-27.4%，跌幅收敛16个百分点。 5月份百强房企销售单月同比跌幅59.9%，环比回升5.4个百分点。本周重点城市的推盘量以及开盘去化率都有明显好转，我们认为随着疫情好转后的需求复苏以及各地宽松政策逐步落地，6月销售环比改善有望持续，但受制于21年同期的高基数效应，6月单月同比增幅预计仍较弱。当前销售数据边际转暖，预计下半年将逐步呈现止跌企稳。北京土拍热度有所回暖。本周北京二批次集中供地收官，共出让17宗用地，3宗流拍，14宗成交，其中7宗底价成交，另有7宗热点地块转入线下竞拍程序，太阳宫、小瓦窑、薛大人庄、平西府四宗地块触及地价熔断，整体溢价率5.35% ，土拍热度有所回温。参拍房企仍以国央企竞拍为主，民营房企龙湖和润泽参与竞拍。多地出台政策组合拳。因城施策方面，西安和成都出台宽松政策组合拳，主要涉及特定人群放松限购、下调限售年限、下调公积金首付比例以及上调提取额度。在此基础上，西安缩短落户年限，成都上调增值税免征年限，以及租赁现有住房可新增一套住房。张家口解除限购和限售、同时下调商贷首付比例。目前四限放松的城市范围加大，逐步向高能级城市扩散。大部分二线城市仍以外围区域及特定人群的限购限贷放松政策为主，整体来看放松力度不及预期。我们认为当前政策强度和利率下降幅度，较2008和2015年周期底部仍有较大的放松空间。并且此轮周期时间跨度拉长，叠加各地疫情扰动，行业基本面修复难度和所需时间将大过前两轮周期。近期金融端利率下调以及各地行政端调控政策的持续放松，将有望改善市场预期，提振购房需求。后续预计在因城施策框架下，高能级城市的放松力度有望逐级提升。我们继续推荐开发类：万科A、保利发展、金地集团、招商蛇口、中国海外发展、旭辉控股集团；物业管理类：招商积余、碧桂园服务、保利物业、旭辉永升服务、新城悦服务。房地产行业周报(2022W22) 证券研究报告请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明板块行情回顾资料来源：Wind，首创证券周度指数表现 年初至今指数表现（申万）房地产指数 -2.38% -8.39%上证指数 2.08% -12.21%行业相对涨跌幅 -4.46% 3.82%周度指数表现 年初至今指数表现恒生指数 1.86% -9.90%内房股（剔除物业板块） 0.34% -17.15%相对涨跌幅 -1.52% -7.25%物业板块 3.20% -15.41%相对涨跌幅 1.34% -5.51%-2.38%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0% 行业涨跌幅02468101214161820房地产指数：PE 沪深300：PE房地产行业周报(2022W22) 证券研究报告请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明板块个股行情回顾资料来源：Wind，首创证券A股个股表现（前5名/后5名） 内房股（剔除物业板块）个股表现（前5名/后5名） 物业板块个股表现（前5名/后5名）股票代码 股票名称 涨跌幅 股票代码 股票名称 涨跌幅 股票代码 股票名称 涨跌幅600 215 . SH 派斯林 20. 2% 083 2. HK 建业地产 33. 9% 998 3. HK 建业新生活 21. 3%600 067 . SH 冠城大通 15. 7% 204 8. HK 易居企业控股 10. 4% 609 8. HK 碧桂园服务 8. 5%000 029 . SZ 深深房A 12. 7% 276 8. HK 佳源国际控股 7. 1% 215 6. HK 建发物业 8. 2%600 393 . SH ST粤 泰 12. 6% 009 5. HK 绿景中国地产 6. 1% 194 1. HK 烨星集团 8. 1%600 641 . SH 万业企业 11. 1% 162 8. HK 禹洲集团 4. 6% 151 6. HK 融创服务 8. 0%股票代码 股票名称 涨跌幅 股票代码 股票名称 涨跌幅 股票代码 股票名称 涨跌幅000 736 . SZ 中交地产 -20. 9% 277 7. HK 富力地产 -10. 6% 001 914 . SZ 招商积余 -6. 8%600 657 . SH 信达地产 -14. 9% 277 2. HK 中梁控股 -10. 2% 695 8. HK 正荣服务 -5. 1%000 965 . SZ 天保基建 -14. 0% 201 9. HK 德信中国 -5. 6% 153 8. HK 中奥到家 -4. 8%000 797 . SZ 中国武夷 -13. 3% 399 0. HK 美的置业 -4. 2% 991 6. HK 兴业物联 -4. 5%600 077 . SH 宋都股份 -12. 9% 096 0. HK 龙湖集团 -3. 0% 391 3. HK 合景悠活 -2. 5%房地产行业周报(2022W22) 证券研究报告请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明房地产中央政策动态资料来源：政府网站，首创证券日期 部门/会议 政策内容5月29日 证监会、发改委 联合下发关于规范做好保障性租赁住房试点发行基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）有关工作的通知，对发起主体、项目要求、资金用途进行明确规范。同日首批两只保障性租赁住房公募REITs正式上报，标志首批租赁住房公募REITs项目将正式进入项目申报审核阶段。5月30日 财政部着力稳市场稳就业，进一步加大增值税留抵退税政策力度，研究将更多行业纳入留抵退税政策范围，预计新增留抵退税1400多亿元，今年新增退税总额达到1.64万亿元。加快地方政府专项债券发行使用并扩大支持范围，确保今年新增专项债券在6月底前发行完毕，力争在8月底前使用完毕。有效扩大投资和消费，促进居民消费持续恢复，释放内需潜力。完善住房公积金、农业人口转移等政策措施，加大对新增落户、随迁子女义务教育奖励力度等。5月30日 央行扩大有效投资，加快新型基础设施建设，为经济增长提供新引擎。坚持精准有效投资导向，采取更有针对性的措施，加强基础设施领域补短板建设。优化基建投资发展环境，更好发挥政府投资引导撬动作用，充分调动社会投资积极性。支持刚性和改善性住房需求，优化房地产市场供给。扩大保障性租赁住房供给，加大保障性租赁住房金融支持力度。健全房地产金融审慎管理制度，因城施策实施好差别化住房信贷政策，支持房地产企业的合理融资需求。5月30日 国务院 发布全国自建房安全专项整治工作方案。推进分类整治，消化存量，力争用3年左右时间完成全部自建房安全隐患整治。完善相关制度，严控增量，逐步建立城乡房屋安全管理长效机制。6月2日 住建部 加强房地产市场调控、城市更新、乡村建设等；坚决守住不发生系统性风险的底线，扎实推进全国自建房安全专项整治；减免服务业小微企业和个体工商户国有房屋租金，实施住房公积金阶段性支持政策，密切跟踪研判形势变化，做好政策研究储备。6月2日 央行 坚持市场化、法治化原则，配合住建等有关部门和地方政府做好出险企业风险化解，及时校正金融机构的过度避险行为，保持房地产融资平稳有序，加大并购金融服务力度，支持以市场化方式出清风险。房地产行业周报(2022W22) 证券研究报告请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明房地产地方政策动态资料来源：政府网站，首创证券日期 区域/城市 政策内容5月29日 上海建立房地产项目前期审批绿色通道，放宽新建商品房项目预售条件，加快住房项目上市供应；新开工住宅项目城市基础设施配套费可顺延3个月缴纳；完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求；尽快启动土地市场交易，及时恢复第一批次住宅用地集中出让，允许受让人申请延期或分期缴纳土地出让金；适当增加2022年度建设用地计划，加大净增建设用地指标。5月29日 西安缩短落户年限：新落户家庭，落户满一年即可购房（原需连续12个月社保）；非本市户籍家庭：持有西安居住证和2年社保/个税即可购房（原需连续缴纳5年社保/个税）。刚需客户认定新增两类人群：二孩家庭或者28岁以上未婚无房。公积金降首付，首次购买144以内住房最低首付降至20%（原35%），144以上降至25%（原30%）；结清再使用购买144以内降至25%（原50%），144以上降至30%（原55%）；公积金贷款额度单缴存升至65万元（原50万元），双缴存升至85万元（原65万元）。限售时间由网签满5年改为网签满3年或取证满2年。5月29日 张家口 解除限购：原本市户籍限购2套，非本地户籍限购1套；解除限售：原新购住房3年后方可上市交易（以契税缴纳或不动产取得时间为准）；降低商贷首付比例：目前银行端执行首套首付3成、二套4成（原首套3-4成、二套4-5成）。5月29日 韶关 上调公积金可贷额度至借款人和共同借款人公积金账户余额之和的10倍，比原政策提高2-6倍。5月29日 郑州 受疫情影响企业可按规定申请缓缴住房公积金，到期后进行补缴；对于受疫情影响，不能正常偿还住房公积金贷款的缴存人，不作逾期处理，不纳入征信记录。5月30日 南京 外地家庭、南京单身/家庭满足条件可多增1套（部分条件仅适用二手）。限购区缩小至主城四区（鼓楼、玄武、秦淮、建邺）。5月30日 无锡 购买144以上商品住房适当放宽限购；一年内网签的商办项目，补贴50%契税；鼓励各市（县）、区成本价回购存量商办项目用于改建租赁住房。5月30日 温州 土拍出让起始价最大可下调20%，企业可延期缴付或分期缴付土地出让价款。二套符合“无贷款记录或贷款已结清”首套首付20%（原30%）。公积金贷款首套首付20%（原30%），二套首付40%(原50%)；单人最高额度65万（原50万），双人最高额度100万（原70万）。取消强制全装修销售限制，新项目限价改为毛坯均价。5月30日 福州 二孩以上家庭申请住房公积金购买90以下住房：首次申请首付由30%降至20%，二次申请首付由40%降至30%；最高贷款额度提升至单职工70万（原50万），双职工100万（原80万）。5月30日 西安 西咸新区降低出让地块保证金缴纳比例最低至20%，允许申请延期缴付或分期缴付土地出让价款。5月30日 厦门 全市放松省级以上表彰或认定的先进模范人物、高技能人才、本科及以上往届毕业生落户条件，取消人才家属随迁的年限要求，放宽投靠落户的准入条件。岛外降低专科、技工院校毕业生等各类人员落户的学历、年龄和社保缴交时限条件。5月30日 上海 用人单位因疫情影响无法按时足额缴存的，可申请缓缴，缓缴期限为今年4月至12月；公积金提取用于支付房租最高额度由每户2500元提升至3000元。房地产行业周报(2022W22) 证券研究报告请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明房地产地方政策动态资料来源：政府网站，首创证券日期 区域/城市 政策内容5月30日 亳州 购买首套商品住房的，公积金贷款最低首付款比例为20%；购买第二套商品住房的，公积金贷款最低首付款比例由50%降至30%。5月30日 眉山 从2022年6月1日起至2022年12月31日止，凡在眉山市中心城区购买新建商品住宅（别墅除外）的，财政部门给予每平方米300元、200元、100元的购房补贴，协调房地产开发企业统一给予每平方米300元的补贴5月30日 宜宾在宜宾市就业创业，并连续缴纳3个月以上社会保险的人员；在宜宾市工作的高校教师、35岁以下具有专科及以上学历人员的人才群体；具有农村居民户籍的人员、外市户籍来宜购房人员的城镇化群体；退役和现役军人、抗疫一线的医护人员和社区工作者、对符合政策生育两孩及以上的家庭等重点特殊群体，在宜宾市主城区（三江新区、翠屏区、叙州区）范围内购买房地产开发企业出售的新建商品住房、商务公寓的，实施购房补贴。5月31日 雅安 居民家庭购买首套普通商品住房的商贷最低首付比例下调至20%，拥有1套住房且相应购房贷款未结清的最低首付比例下调至30%。5月31日 成都购房人具拟购房所在限购区域户籍，或户籍不在该区但连续缴纳社保12个月以上（原24个月）可在中心城区购房；购房人具有本市户籍或在本市就业（原需连续社保12个月以上），可在近郊区购房；二孩及以上家庭，可再新购买1套住房；全市范围内新房或二手，自取证满2年或备案满3年可转让（原为取证限售3年）；个人转让家庭唯一住房的，增值税免征年限2年（原5年）；住房出租用作保障性租赁住房（承诺出租房屋5年内不上市交易且单次租赁合同期限不低于1年），可一次性新增购买一套住房；公积金贷款首付比例下调10%，即首套20%，二套30%；双职工购买首套住房的最高贷款额度80万（原70万）。5月31日 江门取消在蓬江区全区、江海区全区、新会区会城街道办实行限购政策；上述区域实行限售政策，网签满3年后方可转让；积极支持居民合理住房信贷需求，合理确定辖区内商业性个人住房贷款的最低首付款比例、最低贷款利率要求；公积金阶段性支持政策：支持企业阶段性缓缴、支持职工延迟还款、提高租住商品住房提取额度等。5月31日 宁波 有未成年子女的二三孩家庭，在市四区（海曙、江北、镇海、鄞州）可在限购区增购一套（原本市户籍限购2套，非本市户籍限购1套）；公积金提额：首次申请购买首套家庭额度100万（原为60万），二套家庭80万（原为40万）；二孩以上家庭再上浮20%。5月31日 深圳 深圳2022年度计划供地1200公顷，其中商品住房用地215公顷(新供应116公顷，更新整备供应99公顷)，公共住房用地150公顷(新供应110公顷，更新整备供应40公顷)。5月31日 宁波 职工按规定连续缴存住房公积金满2年，首次申请住房公积金贷款购买家庭首套自住住房的，最高贷款额度由60万元/户提高至100万元/户。购买改善型第二套自住住房等其他情形申请住房公积金贷款的，最高贷款额度由40万元/户提高至80万元/户。6月1日 青海 在新区城镇取得新建商业用房或办公用房的合法产权型房屋人员(含办理新建商品房合同网签备案)，可按照一房一户的原则，申请本人及近亲属依次在城镇近亲属家庭户、房屋所在地城镇社区集体户落户。6月1日 海南 困难企业可申请缓缴公积金，缴存职工不受影响。2022年5月至12月期间，租房提取额度上限由900元/人/月提高至1200元/人/月，已办理房租约提代付的缴存职工，在提取额度上限范围内据实际租金支出调整月约提金额。6月1日 北京 北京二批次集中供地共计出让17宗住宅用地，最终3宗流拍，14宗成交，其中7宗底价成交，另有7宗热点地块转入线下竞拍程序，土拍热度有所回温。房地产行业周报(2022W22) 证券研究报告请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明房地产地方政策动态资料来源：政府网站，首创证券日期 区域/城市 政策内容6月2日 厦门 无房职工租住商品住房提取住房公积金支付房租，由原来提取额每月不超过1000元提高到每月不超过1200元。6月2日 沧州 公积金缴存职工购房使用公积金贷款，首付最低比例由30%降低至20%，最高贷款额度由60万元提高到80万元。未婚子女购买首套住房，其父母可以提取住房公积金给予支持。6月2日 东营 职工家庭购买首套自住住房且无住房公积金贷款记录的，贷款额度由一人缴存住房公积金最高30万元调整为40万元，两人缴存住房公积金最高50万元调整为60万元。6月2日 赣州 自2022年6月1日起，第二次使用住房公积金贷款首付款比例由现行的50%下调至30%，贷款总额不得超过所购自住住房总价的70%。6月2日 金华 6月1日至9月30日，购买首套商品住房，按所缴契税地方留存部分100%给予补贴；购买二套及以上商品住房，按所缴契税地方留存部分80%给予补贴。6月2日 宜春 采用商业银行按揭贷款购房的，首套房首付比例下调至20%，二套房最低可按30%执行。对于贷款购买普通自住房的居民家庭，首套住房商业性贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点。6月2日 天津 武清区外地人只要在京津冀就业或创业，在武清区无房，凭营业执照或者单位证明，即可在武清购买一套住房（此前需2年社保），本地人拆迁户不计套数及2孩以上家庭，可购买第三套。6月2日 青岛 西海岸新区放宽落户条件，在新区城镇取得新建商业用房或办公用房的合法产权型房屋人员，可申请在房屋所在地城镇社区集体户落户。6月2日 淄博 “三孩”家庭买新建商品住宅，按总房款2%补贴，最高补贴3万，“二孩”家庭按总房款1%补贴；此外，对“二三孩”家庭按所缴契税50%发放购房补贴。房地产行业周报(2022W22) 证券研究报告请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明重点城市商品房成交分级别城市商品房成交周环比 分级别城市商品房成交周同比 分级别城市商品房成交月累计同比资料来源：Wind，首创证券以上为我们跟踪46城数据，其中一线城市4座，二线城市19座，三四线城市23座1 5 . 2 %- 4 6 . 4 %7 5 . 3 %- 2 . 7 %1 0 . 1 %- 1 2 . 5 %- 6 0 %- 4 0 %- 2 0 %0%2 0 %4 0 %6 0 %8 0 %1 0 0 %2 0 2 2 W 1 7 2 0 2 2 W 1 8 2 0 2 2 W 1 9 2 0 2 2 W 2 0 2 0 2 2 W 2 1 2 0 2 2 W 2 2商品房销售面积周环比- 4 5 . 5 %- 6 3 . 7 %- 4 9 . 0 %- 4 1 . 8 %- 3 4 . 6 %- 4 9 . 3 %- 7 0 %- 6 0 %- 5 0 %- 4 0 %- 3 0 %- 2 0 %- 1 0 %0%2 0 2 2 W 1 7 2 0 2 2 W 1 8 2 0 2 2 W 1 9 2 0 2 2 W 2 0 2 0 2 2 W 2 1 2 0 2 2 W 2 2商品房销售面积周同比- 1 3 . 8 %- 2 3 . 7 %- 3 2 . 0 %- 4 2 . 8 %- 5 1 . 3 %- 4 4 . 3 %- 6 0 %- 5 0 %- 4 0 %- 3 0 %- 2 0 %- 1 0 %0%商品房销售面积单月同比- 6 0 %- 5 0 %- 4 0 %- 3 0 %- 2 0 %- 1 0 %0%一线城市 二线城市 三四线城市- 8 0 %- 7 0 %- 6 0 %- 5 0 %- 4 0 %- 3 0 %- 2 0 %- 1 0 %0%2 0 2 2 W 1 7 2 0 2 2 W 1 8 2 0 2 2 W 1 9 2 0 2 2 W 2 0 2 0 2 2 W 2 1 2 0 2 2 W 2 2一线城市 二线城市 三四线城市- 6 0 %- 4 0 %- 2 0 %0%2 0 %4 0 %6 0 %8 0 %1 0 0 %2 0 2 2 W 1 7 2 0 2 2 W 1 8 2 0 2 2 W 1 9 2 0 2 2 W 2 0 2 0 2 2 W 2 1 2 0 2 2 W 2 2一线城市 二线城市 三四线城市房地产行业周报(2022W22) 证券研究报告请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明重点城市商品房成交资料来源：Wind，首创证券具体城市商品房成交情况城市 本周成交（万方） 上周成交（万方） 周环比 周同比 22年周均（万方） 21年周均（万方） 年周均同比北京 12.0 9.3 30% -66% 18.9 28.1 -32.7%上海 10.1 3.8 166% -76% 17.3 32.1 -46.2%广州 18.3 24.4 -25% -21% 17.1 30.6 -44.1%深圳 9.0 6.9 31% -6% 9.1 12.1 -25.2%一线城市（4座） 49.5 44.4 12% -55% 62.4 102.9 -39.4%杭州 13.3 23.9 -45% -70% 19.0 30.3 -37.4%南京 13.6 15.5 -12% -58% 20.2 25.3 -20.2%无锡 28.3 6.8 317% 29% 8.4 12.8 -34.3%成都 44.2 66.1 -33% -42% 56.1 72.0 -22.1%武汉 23.6 34.5 -32% -64% 30.3 55.6 -45.4%佛山 12.5 17.9 -30% -46% 13.3 22.1 -40.0%济南 19.1 17.2 11% -35% 15.0 23.6 -36.7%宁波 3.9 6.7 -41% -72% 7.3 14.2 -48.8%青岛 48.4 45.0 8% 33% 25.3 33.6 -24.6%苏州 1.5 1.0 58% -19% 1.8 4.1 -54.4%二线城市（19座） 270.0 302.6 -11% -45% 255.4 393.7 -35.1%江门 2.3 3.2 -27% -22% 2.6 2.7 -2.7%连云港 7.7 14.9 -49% -49% 7.3 15.0 -51.4%莆田 0.7 1.3 -42% -76% 1.4 3.5 -59.6%清远 0.0 4.3 -100% -100% 4.6 6.3 -26.8%舟山 1.3 5.0 -75% -55% 2.0 2.5 -19.4%三四线城市（23座） 43.1 67.2 -36% -63% 62.8 105.3 -40.3%城市汇总（46座） 362.5 414.1 -12% -49% 380.6 601.9 -36.8%房地产行业周报(2022W22) 证券研究报告请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明重点城市二手房成交分级别城市二手房成交套数周环比 分级别城市二手房成交套数周同比 分级别城市二手房成交套数月累计同比资料来源：Wind，首创证券以上为我们跟踪17城数据，其中一线城市2座，二线城市8座，三四线城市7座1 7 . 8 %- 6 7 . 3 %1 8 8 . 3 %- 1 1 . 8 %2 . 3 %- 1 6 . 8 %- 1 0 0 %- 5 0 %0%5 0 %1 0 0 %1 5 0 %2 0 0 %2 5 0 %2 0 2 2 W 1 7 2 0 2 2 W 1 8 2 0 2 2 W 1 9 2 0 2 2 W 2 0 2 0 2 2 W 2 1 2 0 2 2 W 2 2二手房销售套数周环比- 3 2 . 3 %- 3 7 . 9 % - 3 7 . 5 %- 3 9 . 4 %- 4 3 . 4 %- 2 7 . 4 %- 5 0 %- 4 0 %- 3 0 %- 2 0 %- 1 0 %0%二手房销售套数月累计同 比- 3 9 . 8 %- 1 7 . 5 %- 2 5 . 1 %- 3 2 . 9 %- 3 5 . 5 %- 3 9 . 5 %- 4 5 %- 4 0 %- 3 5 %- 3 0 %- 2 5 %- 2 0 %- 1 5 %- 1 0 %- 5 %0%2 0 2 2 W 1 7 2 0 2 2 W 1 8 2 0 2 2 W 1 9 2 0 2 2 W 2 0 2 0 2 2 W 2 1 2 0 2 2 W 2 2二手房销售套数周同比- 1 0 0 %- 5 0 %0%5 0 %1 0 0 %1 5 0 %2 0 0 %2 5 0 %2 0 2 2 W 1 7 2 0 2 2 W 1 8 2 0 2 2 W 1 9 2 0 2 2 W 2 0 2 0 2 2 W 2 1 2 0 2 2 W 2 2一线城市 二线城市 三四线城市- 7 0 %- 6 0 %- 5 0 %- 4 0 %- 3 0 %- 2 0 %- 1 0 %0%2 0 2 2 W 1 7 2 0 2 2 W 1 8 2 0 2 2 W 1 9 2 0 2 2 W 2 0 2 0 2 2 W 2 1 2 0 2 2 W 2 2一线城市 二线城市 三四线城市- 7 0 %- 6 0 %- 5 0 %- 4 0 %- 3 0 %- 2 0 %- 1 0 %0%一线城市 二线城市 三四线城市房地产行业周报(2022W22) 证券研究报告请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明重点城市二手房成交资料来源：Wind，首创证券具体城市二手房成交情况城市 本周成交（套） 上周成交（套） 周环比 周同比 22年周均（套） 21年周均（套） 年周均同比北京 1711 1683 2% -61% 2697 3724 -27.6%深圳 464 635 -27% -34% 363 753 -51.7%一线城市（2座） 2175 2318 -6% -57% 3060 4477 -31.6%杭州 787 832 -5% -43% 488 944 -48.3%南京 1258 1498 -16% -51% 1234 1986 -37.9%成都 2057 2995 -31% 135% 2545 944 169.7%青岛 587 458 28% -65% 362 972 -62.7%苏州 938 842 11% -26% 766 1199 -36.1%厦门 360 548 -34% -56% 432 707 -38.9%无锡 809 1121 -28% -46% 617 1002 -38.4%东莞 383 469 -18% 60% 251 341 -26.4%二线城市（8座） 7803 9582 -19% -30% 7132 8621 -17.3%扬州 244 316 -23% -10% 143 184 -22.3%南宁 380 503 -24% -18% 293 342 -14.2%佛山 836 1015 -18% -31% 725 1054 -31.3%宿迁 84 158 -47% 65% 98 169 -41.8%金华 161 227 -29% -72% 230 378 -39.3%江门 103 123 -16% -43% 115 150 -23.2%清远 0 0 #DIV/0! -100% 18 218 -92.0%三四线城市（7座） 1184 1523 -22% -48% 1185 1969 -39.8%城市汇总（17座） 11162 13423 -17% -39% 11377 15066 -24.5%房地产行业周报(2022W22) 证券研究报告请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明重点城市推盘情况资料来源：Wind，首创证券 以上为我们跟踪15城数据，其中一线城市4座，二线城市11座。1.91 0.00 1.28 2.54 0.80 1.94 1.11 0.84 0.77 0.89 0.90 0.00.40.81.21.62.02.42.8北京 上海 深圳 广州 杭州 南京 武汉 南宁 苏州 成都 青岛推盘成交比0 . 00 . 20 . 40 . 60 . 81 . 01 . 21 . 41 . 605001 , 0 0 01 , 5 0 02 , 0 0 02 , 5 0 0成交面积（万方） 推盘面积（万方） 推盘成交比- 0 . 2 %4 . 5 %1 9 . 0 %- 6 . 3 %5 . 2 %- 8 . 6 %- 3 6 . 2 %-4 0 %-2 0 %0%20%40%2016 2017 2018 2019 2020 20212022 前 4 月15 城市 商品 房推 盘 累计 同 比-1 0 0 %-5 0 %0%50%100%150%05001 , 0 0 01 , 5 0 02 , 0 0 02 , 5 0 03 , 0 0 015 城推盘面积（万 方） 同比 环比房地产行业周报(2022W22) 证券研究报告请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明库存及去化周期资料来源：Wind，首创证券0510152025303540451 4 0 0 01 4 5 0 01 5 0 0 01 5 5 0 01 6 0 0 01 6 5 0 01 7 0 0 01 7 5 0 015 城可售面积（万平 米） 15 城去化周期（月）城市 可售面积（万方） 周度库存面积环比 去化周期（月） 变动幅度北京 251 6. 3 0. 0% 31. 06 0. 96上海(住宅) 463 . 9 -1. 6% 20. 17 1. 78广州 213 7. 5 0. 5% 34. 07 0. 02深圳 718 . 8 -2. 3% 19. 93 -0. 68杭州 893 . 1 0. 9% 13. 75 0. 35南京 279 5. 8 0. 3% 44. 61 0. 85苏州 157 3. 7 0. 5% 152 . 03 8. 06福州 138 4. 2 0. 0% 87. 51 6. 79南宁 981 . 8 4. 2% 164 . 10 11. 88温州 120 2. 0 0. 7% 27. 59 1. 05宁波(住宅) 430 . 8 0. 1% 134 . 25 0. 34莆田 398 . 8 0. 0% 62. 65 2. 78宝鸡 640 . 7 2. 0% 38. 45 0. 57南平 86. 3 -0. 4% 26. 08 -0. 63合计 169 15. 5 0. 4% 38. 34 1. 04房地产行业周报(2022W22) 证券研究报告请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明开盘去化率资料来源：Wind，中指院，首创证券02000400060008000100001200014000新开盘套数0%10%20%30%40%50%60%70%80%重点城市周度新开盘去化率房地产行业周报(2022W22) 证券研究报告请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明房价指数资料来源：Wind，首创证券- 0 . 6 0- 0 . 4 0- 0 . 2 00 . 0 00 . 2 00 . 4 00 . 6 070 个大中城市新建商品住宅价格指数环比70 个大中城市二手住宅价格指数环比新建商品住宅价格指数环比涨幅新建商品住宅价格指数同比涨幅0 .6 %0 .5 %0 .3 %0 .2 %0 .1 %0 .0 % 0 .0 %- 0 .1 %- 0 .2 %- 0 .3 %- 0 .2 %- 0 .6 %- 0 . 6 %- 0 . 4 %- 0 . 2 %0 . 0 %0 . 2 %0 . 4 %0 . 6 %2022-012022-022022-032022-042022-012022-022022-032022-042022-012022-022022-032022-04一线 二线 三线新建商品住宅价格指数环比涨幅4 .4 % 4 .4 %4 .3 %3 .9 %2 .5 %2 .1 %1 .6 %1 .0 %0 .5 %- 0 .1 %- 0 .6 %- 1 .5 %- 2 . 0 %- 1 . 0 %0 . 0 %1 . 0 %2 . 0 %3 . 0 %4 . 0 %5 . 0 %6 . 0 %7 . 0 %2022-012022-022022-032022-042022-012022-022022-032022-042022-012022-022022-032022-04一线 二线 三线新建商品住宅价格指数同比涨幅房地产行业周报(2022W22) 证券研究报告请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明土地市场(截至5.29）资料来源：Wind，首创证券分级别城市住宅类用地成交建面累计同比119%- 7%122%- 72%46%51%21%- 57%- 59%- 65% - 67%- 42%- 67% - 58%- 1 0 0 %- 5 0 %0%5 0 %1 0 0 %1 5 0 %2 0 2 2 W 1 5 2 0 2 2 W 1 6 2 0 2 2 W 1 7 2 0 2 2 W 1 8 2 0 2 2 W 1 9 2 0 2 2 W 2 0 2 0 2 2 W 2 1百城住宅供应建面环比 百城住宅供应建面同比106%38%5%- 43%17%- 53%4%- 18%- 14%- 73%- 62%- 70%- 87% - 79%- 1 0 0 %- 5 0 %0%5 0 %1 0 0 %1 5 0 %2 0 2 2 W 1 5 2 0 2 2 W 1 6 2 0 2 2 W 1 7 2 0 2 2 W 1 8 2 0 2 2 W 1 9 2 0 2 2 W 2 0 2 0 2 2 W 2 1百城住宅成交建面环比 百城住宅成交建面同比1 7 . 9 %9 . 0 % 1 0 . 2 %- 6 . 0 %- 1 4 . 4 %- 6 2 . 8 %- 7 0 %- 6 0 %- 5 0 %- 4 0 %- 3 0 %- 2 0 %- 1 0 %0%1 0 %2 0 %3 0 %2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 W 2 1百城住宅用地成交建面累计同比266%161%67%- 61%- 12%- 75%232%- 20%15%- 57% - 69%- 81% - 94%- 71%- 1 5 0 %- 1 0 0 %- 5 0 %0%5 0 %1 0 0 %1 5 0 %2 0 0 %2 5 0 %3 0 0 %2 0 2 2 W 1 5 2 0 2 2 W 1 6 2 0 2 2 W 1 7 2 0 2 2 W 1 8 2 0 2 2 W 1 9 2 0 2 2 W 2 0 2 0 2 2 W 2 1百城住宅成交总价环比 百城住宅成交总价同比3 9 . 4 %3 . 0 %2 4 . 9 %1 3 . 7 %- 5 . 4 %- 6 4 . 0 %- 8 0 %- 4 0 %0%4 0 %8 0 %2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 W 2 1百城住宅用地成交总价累计同比95%- 5%19%27%9%- 69%26%2%10%- 3%- 20%- 61%33%7%10%- 6%- 24%- 63%- 8 0 %- 6 0 %- 4 0 %- 2 0 %0%2 0 %4 0 %6 0 %8 0 %1 0 0 %1 2 0 %2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 W 2 1一线城市 二线城市 三线城市房地产行业周报(2022W22) 证券研究报告请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明土地市场(截至5.29）资料来源：Wind，首创证券7,368 11,709 8,055 6,047 3,278 10,434 02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,0002022W16 2022W17 2022W18 2022W19 2022W20 2022W21百城住宅用地成交楼面均价（元/平米）4.3%7.1%1.1%2.6% 2.5% 2.2%0.0%1.5%3.0%4.5%6.0%7.5%2022W16 2022W17 2022W18 2022W19 2022W20 2022W21百城住宅用地成交溢价率1.8 1.7 1.6 1.6 1.6 1.7 1.51.51.61.61.71.71.81.82022W16 2022W17 2022W18 2022W19 2022W20 2022W21百城住宅用地供求比(移动平均3个月）22.7%0%5%10%15%20%25%30%35%2021-11 2021-12