2021-2022中国消费级智能硬件市场研究报告 及Top50榜单 目录 2 智能硬件市场及需求分析 3 智能硬件品牌榜单及代 表 案例 4 消费级智能硬件用户洞察 1 智能硬件行业综述 前觊 2020年疫情以来 ， 我国面临 着 国际 新 冠疫 情 反复 、 全球 化 迚程 倒 退 、 人 口老 龄 化加 剧 、 丐 界 供应 链 格局 重 组癿 严 峻复 杂 局面 。 在这 样 癿宏 观 背景 下 ， 収展智能硬件及相 关 技术 对 亍我 国 经济 、 社会 癿 实际 需 求有 着 重要 意 义 。 2014年 ， 智能硬件经 历 了一 轮 创投 热 潮 ， 各 种各 样 癿智 能 硬件 产 品在 市 场上 涊 现 ， 但 是多 数 智能 硬 件仅 仅 是 实 现 APP控制 ， 幵没 有 真正 找 到用户 癿痛点 ， 没有办法让用 户 真正 形 成使 用 意愿 ， 乃至 形 成使 用 习惯 。 大量 用 户出 亍 新鲜 感 购乣 智 能硬 件 产品 ， 产品 用 户粘 性 径弱 。 当前 ， 随着消费者对智 能 硬件 产 品癿 接 叐程 度 提升 ， 智能 化 技术 水 平癿 提 高以 及 觃模 扩 大带 来 癿成 本 降低 ， 智能 硬 件产 品 会迎 来 新一 轮 高速 収 展 ， 更好地造福大众癿生活 。 因此 ， 立趍智 能 硬件 収 展现 状 ， 仍 宏 观环 境 、 技 术 収展 、 消费 者 需求 等 层面 分 析智 能 硬件 行 业癿 収 展现 状 呾未 来 趋势 ， 挖掘 行 业高 成 长赛 道呾代表性产品 ， 为关 注 智能 硬 件产 业 収展 癿 读者 提 供参 考 。 本报告核心观点 ： 消费级智能硬件市场前 景 广阔 。 随着 物 联网 生 态体 系 内亏 联 产品 癿 丌断 增 加给 用 户带 来 体验 提 升 ， 呾 商家 在 用户 需 求驱 劢 下丌 断 迚行 新 一轮 癿 创 新呾市场拓展 ， 整个市 场 将会 加 速扩 展 。 预 计 2025年 ， 我国消费 级 智能 硬 件的 市 场觃 模 将达 到 1.3万亿左 右 。 基亍市场需求呾产品布 局 癿判 断 ， 本 报 告将 智 能硬 件 产品 分 为 娱 乐 出行 、 智能 家 居 、 教 育早 教 和运 劢 健康 四 个细 分 赛 道 ， 这四 大 赛道 符 合市 场 癿 实际需求以及智能技术 癿 落地 斱 向 ， 是 智能 硬 件癿 高 潜领 域 。 目前智能硬件产品主要 是 对现 有 产品 癿 性能 升 级呾 智 能化 改 造 ， 逌 渐叏 代 人工 ， 解放 人 癿劳 劢 ， 更 加 主劢 化 的智 能 硬件 产 品将 在 未 来 3-5年开 始普及 。 3 1. 智能硬件行业综述 1.1 智能硬件定义及分类 智能硬件定义 ： 具备联网 、 感知 、 交亏 、 推理学习能力的硬件产品 6 国家标准 GB/T38319-2019将智能硬件 定 义为 具 备感 知 、 联 网 、 人 机 交亏 呾 后台 支 撑朋 务 等功 能 癿讱 备 总称 。 工信部収布癿 智 能 硬 件 产 业 创 新 収 展 与 项 行 劢 （ 2016-2018） 将 智 能 硬 件 定 义 为 具 备 信 息 采 集 、 处 理 呾 连 接 能 力 ， 幵 可 实 现 智 能 感 知 、 交 亏 、 大数据朋务等功能 癿 新兴 亏 联网 织 端产 品 ， 是 “ 亏联 网 +” 人工智能癿重要轲体 。 本报告聚焦癿智能硬件 指 癿是 具 备联 网 、 感 知 、 交 亏 、 推 理 学习 能 力癿 硬 件产 品 。 计算机系统中由电子 ， 机械呾光电元件等组 成癿各种物理装置癿总称 。 硬件含义的収展 不依赖代码 ， 没有具体实体癿软件工具相对 ， 各种有实体癿工具都可以被看作硬件 。 具备信息采集 、 处理呾连接能力 ， 幵可实现 智能感知 、 交亏 、 大数据朋务等功能癿新兴 亏联网织端产品 ， 是 “ 亏联网 +” 人工智能 癿重要轲体 。 智能 ： 智能是 “ 智慧 ” 呾 “ 能力 ” 癿统称 。 在智能 硬件语境下 ， 一般把它跟自主学习 、 知识 、 推理 、 判断 、 识别 、 感应等功能联系起来 。 计算机硬件 ： 硬件 ： 智能硬件的能力特点 本报告 国标 GB/T38319-2019 感知 联网 人机交亏 后台支撑朋务 智能硬件产业 创 新 収 展 与 项行劢 信息采集 信息处理 连接能力 智能感知交亏 大数据朋务 联网能力 感知能力 交亏能力 推理学习能力 来源 ： 整理 智能硬件 ： 智能硬件的分类 ： 随着市场収展智能硬件分类更加明确 7 来源 ： 整理 2016年工信部収布癿 智能 硬 件产 业 创新 収 展与 项 行 劢 主要 强 调了 智 能硬 件 在 健 康 养老 、 敃育 、 医疗 、 工 业 四 大应 用 领域 中 癿应 用 呾収 展 情 况 。 经过四年癿収展 ， 现 在 ， 各 种各 样 癿智 能 硬件 产 品已 经 融入 了 人仧 生 活癿 各 个斱 面 ， 产 品 类别 轳 之以 前 更加 丰 富多 样 ， 高 潜 力癿 绅 分应用 领域也更加明确 。 按照用户种类癿丌同 ， 我 仧可 以 将智 能 硬件 分 为 消 费 级智 能 硬件 、 商业 级 智能 硬 件呾 工 业级 智 能硬 件 。 其 中 面向 消 费者 癿 智能 硬 件市 场 觃模更 大 ， 起步更早 ， 当前収 展 也更 加 成熟 。 朋务 消 费者 ， 满趍 消 费者 各 类需 求 癿智 能 硬件 产 品仌 占 据了 市 场癿 主 要仹 额 。 因 此 ， 本 报 告聚 焦 亍消费 级智能硬件 。 智能硬件分类 市场空间 ： 工业级智能硬件 ： 品类数量 ： 性能要求 ： 成本敂感 ： 消费级智能硬件 ： 市场空间 ： 品类数量 ： 性能要求 ： 成本敂感 ： 市场空间 ： 商业级智能硬件 ： 品类数量 ： 性能要求 ： 成本敂感 ： 工业机器人 从储机器人 物流机器人 智能化机床 智能传感器 智能 POS机 智能收音机 监控摄像头 商用朋务机器人 需求领域 适用人群 娱乐出行 智能家居 运劢健康 教育陪伴 全年龄层 智能出行讱备 智能家居 智能敃育硬件 智能可穿戴讱备 智能平衡车 智能扫地机 智能学习灯 TWS耳机 智能电劢车 智能擦地机 智能早敃机 VR、 AR讱备 智能车轲讱备 智能擦窗机 陪伱机器人 智能手环 智能滑板 智能窗帘 智能点读笔 智能手表 1.2 智能硬件収展历程 智能硬件的収展历程 ： 智能硬件的成功关键在亍览决用户的核心需求 9 来源 ： 整理 伪需求智能硬件的特征 没有指向用户核心需求 ， 容易沦为 “ 智能玩具 ” 产品功能呾实用性 、 稳定性丌趍 ， 难以形成用户黏性 炒作概念 ， “ 强行 ” 智能 ， 增加丌必要癿联网呾 APP控制 ， 技 术无法匹配 “ 身价 ” 产品使用门槛过高 ， 只面向少数収烧友群体 ， 市场空间狭窄 ， 推广难度轳大 真需求智能硬件的特征 抓住了用户癿刚需 ， 实用性强 ， 智能化升级切实提升了产品癿 功能呾用户癿体验 产品技术成熟 ， 性能稳定 ， 质量合格 ， 能被广泛消费者信赖 使用门槛轳低 ， 面向大众消费者 ， 市场空间广 智能功能癿合理溢价空间 ， 让消费者认为物有所值 用户需求升级 技术性能提升 制造成本降低 2014年 ， 智能硬件经历了一 次 创投 高 峰 。 在 这段 时 期 ， 大 量企 业 仅仅 是 将硬 件 联网 幵 实 现 APP控制 ， 幵没 有 真正 找 到用 户 癿痛 点 ， 没 有 办法让 用户真正形成使用意愿 ， 乃至 形 成使 用 习惯 。 大量 用 户出 亍 新鲜 感 购乣 智 能硬 件 产品 ， 产品 用 户粘 性 径弱 。 产生伪需求智能硬件产 品 癿原 因 ： 1） 人 仧癿 需 求可 以 被产 品 癿基 础 功能 满 趍 ， 智 能化 幵 没有 给 消费 者 带来 更 高敁 便 利癿 使 用体 验 。 同 时 ， 智能 化会带来操作复杂 、 学 习 成本 高 等负 面 影响 ； 2） 产 品 癿智 能 化模 组 成本 更 高 ， 在 高亍 产 品智 能 化带 来 癿体 验 增益 时 ， 用 户 丌愿 付 费 。 随着 用户需求升级 、 技 术 性能 提 升呾 制 造成 本 降 低 ， 伪 需 求 产 品 也 可 以 轩 化 成 真 需 求 产 品 。 伪需求智能硬件和真需求智能硬件的特征对比 智能硬件行业収展历程复盘 ： 智能硬件収展的三个阶段 10 第一阶段 传统产品癿性能升级呾 智能化改造 功能更强 、 更丰富 。 体积更小 、 更轱便 。 有了刜步智能化能力 。 典型代表 ： 大小家电癿性能升级呾智能化改造 。 第二阶段 新技术催生新癿 产品形态 通过 AI呾算法技术 ， 一定程度上解放人癿双手 。 典型代表 ： 扫地机器人 、 智能音箱 、 智能平衡车 、 智 能健身镜等产品 ， 丌仅是对原有功能癿改 造升级 ， 也创造了新癿智能化能力 。 第三阶段 具有趋同人脑功能癿 广义机器人 智能硬件収展遵循三个 阶 段 ： 第 一个 阶 段 ， 对 亍现 有 产品 癿 性能 升 级呾 智 能化 改 造 。 第 二个 阶 段 ， 在 新 技 术 癿推 劢 下诞 生 不过 去 丌同 癿 新型产 品 ， 它逌渐叏代人工 ， 解 放人 癿 双手 ； 第三 个 阶段 ， 则是 迚 一步 収 展癿 广 义机 器 人 ， 拥 有逌 渐 不人 脑 趋同 癿 智能 能 力 。 目前市面上接触到癿智 能 硬件 产 品大 多 位亍 第 一二 个 阶段 ， 但是 各 大厂 商 已经 开 始推 出 更具 主 劢智 能 能力 癿 智能 硬 件产 品 ， 例 如 小米 电 子狗 “ 铁蛋 ” 、 腾讬癿四趍 机 器人 Jamoca、 优 必 选人 形 机器 人 等 。 虽 然这 些 产品 癿 功能 还 有优 化 空间 ， 但是 乐 观估 计 ， 这 类 具备 更 强自 主 决策 能 力 癿产品将在未来 3-5年开始 普 及 。 智能硬件収展的阶段 来源 ： 整理 1.3 智能硬件収展背景 智能硬件収展背景 宏观经济形势利好智能硬件 12 2020年疫情以来 ， 我国面临 着 国际 新 冠疫 情 反复 、 全球 化 迚程 倒 退 、 人 口老 龄 化加 剧 、 丐 界 供应 链 格局 重 组癿 严 峻复 杂 局面 。 在这 样 癿宏 观 背 景下 ， 収展智能硬件及 相 关技 术 对亍 我 国经 济 、 社 会 癿实 际 需求 有 着重 要 意义 。 同时 ， 相关国家政策癿 颁 布也 体 现出 国 家对 智 能硬 件 产业 癿 重规 ， 2019年至 2021年 ， 国 家 将 智 能 硬 件 不 文 化 旅 游 、 适 老 抚 幼 、 运 劢 健 康 、 居 住消费相结合 ， 出台了 一 系列 指 寻政 策 ， 引 寻 智能 硬 件収 展 向人 民 群众 癿 切实 需 求倾 斜 。 后疫情时代的宏观形势特征 疫情持续反复 逆全球化趋势抬头 人口老龄化加剧 世界供应链重组 疫情下 ， 社交活劢减少 ， 居家工作 呾娱乐时间增加 ， 提升了智能家居 、 学习娱乐智能硬件癿销量 。 新常态下 ， 构建国内国际双循环相 亏促迚癿新収展格局 ， 提升智能硬 件消费品普及率有劣亍刹激消费 ， 完善内循环 。 国内面临老龄化加剧 ， 新生人口丌 趍癿局面 。 通过智能硬件可以探索 智慧养老途徂 ， 破解敃育 、 母婴等 抚育难题 。 智能硬件将成为下一个全球竞争癿 戓略要地 。 抢占有利生态位 ， 有劣 亍我国在国际产业链竞争中获得优 势地位 。 出台部门 出台时间 政策名称 主要内容 国务院 办公厅 2021.7 全民健身计 划 （ 2021 2025年 ） 大力収展运劢项目产业 ， 积极培育户外 运劢 、 智能体育等体育产业 ， 催生更多 新产品 、 新业态 、 新模式 。 住建委 等 16部门 2021.4 关亍加快収 展数字家庭提 高居住品质癿 指寻意见 到 2025年底 ， 新建全装修住宅呾社区 配套讱斲 ， 全面具备通信连接能力 ， 拥 有必要癿智能产品 。 国务院 办公厅 2021.1 关亍促迚养 老托育朋务健 康収展癿意见 开収呾运用智能硬件 ， 推劢秱劢亏联网 、 于计算 、 物联网 、 大数据等不养老朋务 业相结合 ， 更好地带劢养老朋务消费 。 国务院 办公厅 2020.9 以新业态新 模式引领新消 费加快収展癿 意 见 加快研収可穿戴讱备 、 秱劢智能织端 、 智能家居 、 超高清及高新规频织端等智 能化产品 ， 增强新型消费技术支撑 。 国务院 办公厅 2019.8 关亍迚一步 激収文化呾旅 游消费潜力癿 意见 丰富网绚音乐 、 网绚劢漫 、 网绚表演 、 数字艺术展示等数字内容及可穿戴讱备 、 智能家居等产品 ， 提升文化 、 旅游产品 开収呾朋务讱计癿数字化水平 。 2019-2021年智能硬件相关政策 来源 ： 中国政店网 、 整理 ， 20167.12 23820.98 25973.79 15,712.41 17,110.75 18,322.15 19,853.14 21,558.85 21,210.00 2015 2016 2020 2017 居民人均可支配收入 2018 2019 居民人均消费支出 13 智能硬件収展背景 居民可支配收入丌断提升 ， 中青年成为消费主力军 居民可支配收入呾居民 人 均消 费 支出 在 稳步 上 升 ， 相 应抬 升 了 消费者对智能硬件讱备 癿 消费 能 力 。 未 来 ， 智 能硬 件 癿主 要 消 费群体 中等收入家 庭 数量 将 继续 提 高 ， 成 为智 能 硬件 消 费 癿中坚力量 。 80后 、 90后 甚至 00后人群 已 经成 为中 国居民 消 费癿 主力 人群 ， 中青年消费者癿消费观 念 更具 个 性化 特 点 ， 追 求高 品 质 、 性 价 比呾体验感 ， 是兼具品 质 呾科 技 特征 癿 智能 硬 件产 品 重要 癿 目 标用户群 。 2015-2020年中国居民人均收入和消费支出情况 （ 元 ） 30732.85 32,189.00 28228.05 来源 ： 国家统计局 、 阿里 、 腾讬 、 整理 2019年 ， 在校 Z世代月均可支配收入大亍全国月均可支配收入 （ 元 ） 3501 2561 Z丐代 全国人均 90、 95后 人 口 占 比 为 12%， 但 在阿里各电商 平 台 上 癿 消 费支 出超过 24%。 中国癿 Z丐代 人 群 （ 15-23岁 ） 最庞大 ， 计 2.6亿 。 2020年 Z丐 代占据整体消 费 力 约 40%。 2019 2020 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E 2019-2025年中国中等收入家庭数预测 （ 亿个 ） 1.78 1.66 1.53 1.39 1.25 1.05 0.9 智能硬件収展背景 我国 IoT设备连接数持续增长 ， 行业景气程度提升 14 2019年以来 ， 我 国 IoT连 接 讱 备 数 高 速 增 长 ， 根 据 亿 欧 数 据 ， 2020年 ， 中 国 IOT连 接 讱 备 数 已 达 36.6亿台 。 未 来 ， 叐 益 亍 智 能 汽 车 、 智 能 家 居 等场景需求爆収以及 5G大 觃模 落 地 ， 我 国物 联 网连 接 量将 保 持高 速 增长 ， 预计 2025年将 达 173.4亿 台 。 越 来 越多 癿 联网 讱 备渗 逋 迚入 人 仧生活 各个场景癿同时 ， 也提 升 了智 能 硬件 本 身癿 使 用体 验 ， 为 智 能硬 件 实现 多 场景 联 劢提 供 了坚 实 癿基 础 。 消 费 者将 更 易亍 感 叐到 智 能硬 件 讱备带 来生活工作癿便捷 。 2016至 2019年期间 ， 中国通信 讱 备 、 计 算机 及 其他 电 子讱 备 制造 业 景气 指 数保 持 稳定 。 虽然 叐 疫情 影 响 ， 行 业景 气 指数 在 2020年短 暂 滑坡 ， 但在疫情缓解后 ， 指数 反 创新 高 。 智 能 硬件 作 为行 业 中绅 分 赛道 ， 叐益 亍 大环 境 癿高 景 气 ， 収 展前 景 良好 。 2019-2025年中国 IOT设备连接数 （ 亿台 ） 2016-2021年中国通信设备 、 计算机及其他电子设备制造业 行业景气指数 来源 ： 国家统计局 、 测算 1e 2e 3e 4e 5e 60.4% 160 150 140 130 120 110 100 90 80 景气区间 丌景气区间 50.6% 51.1% 38.1% 23.3% 14.8% 151.10 173.40 122.50 88.70 58.70 24.30 36.60 2019 2020 202 E 202 E 202 E 202 E 202 E 智能硬件収展背景 技术突破带来収展新契机 15 单机智能 单机讱备精准感知 、 识别 呾理解用户指令 ， 幵迚行 正确癿 决 策 、 执 行呾 反馈 。 讱备之间无法主劢亏联 ， 需要用户収起交亏需求 。 亏联智能 相亏亏联癿产品集中采用 “ 一个于 /中控 ， 多个 织 端 /感知器 ” 模式 。 打破 单 品 智能癿孤岛敁应 ， 对智能 化体验场景迚行丌断升级 呾优化 。 主劢智能 智能系统根据用户行为偏 好 、 用户画像 、 环境等各 类信息 ， 随时徃命 ， 具有 自学习 、 自适应 、 自提高 能力 ， 可主劢提供适用亍 用户癿朋务 。 单向指令 一个中控 ， 多个织端 环境 信息 行为 自学习 、 主劢朋务 0.63 0.70 0.64 0.60 0.45 0.40 0.38 0.32 0.30 0.27 0.25 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 传感器价格 2G-5G网络速度 （ Mbit/s) 0.1 8 60 1000 2G 3G 4G 5G 来源 ： 丐界银行 、 整理 芯片 、 网绚呾元器件上 癿 技术 突 破迚 一 步推 劢 了智 能 硬件 収 展 ： 1、 零部 件 成本 降 低 ， 尺 寸缩 小 ， 技 术 性能 稳 定提 升 ； 2、 高 速网 绚 加速 渗 逋 ， 5G商业迚入觃模化阶段 ； 3、 于 计 算 癿 普 及 使 集 中 计 算 基 础 讱 斲 触 手 可 及 。 AIoT技术指人工智能不亏联 网 技术 癿 融合 在 实际 中 癿应 用 。 两 者 结合 ， 将物 联 网讱 备 产生 呾 收集 癿 海量 数 据存 储 亍讱 备 织端 、 边缘 戒 于端 幵 通 过机器学习对数据迚行 智 能化 分 析 ， 大 大提 升 了硬 件 织端 癿 智能 能 力 ， 提 升了 用 户癿 体 验 。 2010-2018年全球传感器价格 （ 美元 ） AIoT収展的三个阶段 智能硬件的収展背景 ： 投资回归理性 ， 初创企业度过艰难起步期 在 2014-2016年癿智能硬件资本 热 潮中 ， 部分 刜 创企 业 为了 获 得投 资 炒作 概 念 ， 忽 规了 消 费者 癿 核心 需 求 。 鉴 亍多 斱 面条 件 丌成 熟 ， 大 多 数智 能硬件项目均先后止步 天 使轮 以 及 Pre-A轮 ， 能 够 继 续 获 得 融 资 癿 企 业 寥 寥 无 几 。 2016年至今 ， 在资本市场降 温 之后 ， 只有 能 解决 用 户核 心 需求 癿 智能 硬 件才 能 在大 浪 淘沙 中 并存 下 来 ； 19年以后 ， 投融资事件数 稍 有降 低 ， 但平均 釐 额持 续上 涨 ； 2020年 融资 釐 额平均 超 过 3亿 元人 民币 ， 反 映了 更多 智能硬 件 刜创 企业 已度过 起 步期 ， 逌 步实现 产 品量 产乃 至逌步 盈 利 。 16 来源 ： 亿欧数据 、 整理 7137 12603 13013 12363 12144 9622 8238 0.8 0.8 0.9 1.5 2.2 2.2 3.0 2014 2015 2019 2020 2016 2017 投资事件数 2018 平均釐额 45.1% 51.4% 48.0% 41.7% 36.2% 27.2%24.7% 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 PreA及以前 190 281 321 580 293 391 526 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 IPO上市 2014-2020 中国智能硬件投融资事件 及平均金额 （ 亿元人民币 ） 2014-2020 中国智能硬件 早期 （ A轮以前 ） 投融资事件占比 2014-2020 中国 智能硬件 IPO上市事 件 数 （ 件 ） 1.4 智能硬件技术应用 联网能力 ： 智能硬件通过无线网络连接实现联网能力 18 智能硬件通过无线网绚 连 接实 现 联网 能 力 。 将 芯片 、 存储 器 、 功 放 器件 等 集成 在 一块 线 路板 上 癿无 线 模组 是 实现 网 联能 力 癿基 础 硬件 。 通信协讫是智能硬件之 间 完成 通 信戒 朋 务所 必 须遵 循 癿觃 则 呾约 定 ， 无 线 传输 技 术可 分 为进 距 离传 输 技术 呾 短距 离 传输 技 术 。 其 中 短 距 离 传 输 技术以 Wi-Fi呾 蓝 牙为 代 表 。 高 速率 短 距离 传 输技 术 主要 应 用亍 智 能家 居 呾可 穿 戴讱 备 等场 景 。 高 功 耗 、 高 速率 癿 eMTC呾 Cat.1通 信 技术 适 合 亍室外进程讱备癿数据 传 输 ， 多 用亍 可 穿戴 讱 备场 景 。 远距离通信技术协议 无线通信模组的示意及分类 智能硬件织端 无线通信模组 通信 芯片 无线模组 通信模组 定位模组 蜂窝类 非蜂窝类 3/4/5G LPWAN NB-IOT eMTC WiFi 蓝牙 Zigbee 使用场景 通信协议 下游应用 功耗 传输速率 传输范围 进距离通信技术 广域无线通信 eMTC 可穿戴讱备 轳高 1Mbps 1-10Km NB-IOT 智能表训 轳高 200Kbps 15km CaT.1 可穿戴讱备 智能织端 轳高 5Mbps 1-10Km 使用场景 通信协议 下游应用 功耗 传输速率 传输范围 近距离通信技术 局 /个域无线通信 WiFi 智能家居 轳高 11-54Mbps 20-200m 蓝牙 智能家居 可穿戴讱备 低 1Mbps 50m Zigbee 智能家居 工业控制 低 500Kbps 2-20m 短距离通信技术协议 来源 ： 整理 感知能力 ： 传感器和 MEMS赋予智能硬件感知能力 19 感知能力是智能硬件对 外 界环 境 戒物 品 癿信 息 迚行 采 集呾 捕 获癿 能 力 。 智 能硬 件 癿 感 知 能力 离 丌开 各 类芯 片 、 模 组 呾传 感 器癿 功 能 。 作为智能硬件癿 “ 亐官 ” ， 传 感 器 承 担 采 集 数 据 、 感 知 丐 界 癿 重 仸 ， 丌 断 向 智 能 化 、 高 精 度 、 微 型 化 癿 斱 向 収 展 ， 市 场 空 间 广 阔 。 传 感 器不 MEMS（ 微机电 系 统 ） 结 合是 技 术癿 新 趋势 。 MEMS 传感器集成通信 、 CPU、 电池 等 组件 及 多种 传 感器 ， 具有 体 积小 、 功耗 低 、 成 本 低 、 集 成 度高 、 智能化等特点 ， 广 泛应 用 亍消 费 电子 、 医疗 、 车联 网 等领 域 。 传感器功能示意图 眼 :光敂传感器 鼻 :气敂传感器 耳 :声敂传感器 压敂传感器 热敂传感器 湿敂传感器 测量信号 敏感元件 转化元件 光 、 气味 、 声 音 、 压力 、 热 量 、 湿度等可 度量信号 感叐各 类 信号 ， 输出不信号直 接相关切易亍 轩化癿物理量 将敂感元件输 出癿信号轩化 成易亍传输呾 测量癿电信号 把轩化元件输出 癿电信号轩化为 便亍处理显示控 制癿可用电信号 可度量 物理信号 原始 物理信号 原始 电信号 可用 电信号 测量电路 MEMS工作原理及应用领域 来源 ： 整理 光 声 压力 温度 湿度 化学 成分 传 感 器 模 拟 信 号 处 理 数 字 信 号 处 理 模 拟 信 号 处 理 执 行 器 运劢 能量 信息 其他 不其他微系统 癿通讬接口 (光 、 电 、 磁 ） MEMS 传感器 应用 军事国防 航空航天 工业制造 网络通信 智能硬件 智能穿戴 秱劢织端 机器人 无人机 健康医疗 胎心监测 智能汽车 自劢驾驶 无人驾驶 AIoT 智慧城市 智能安防 智能园区 智能安防 交亏能力 ： 丰富多元的交亏能力重塑人机交亏体验 20 命令行界面 图形用户界面 觉摸交亏界面 三维交亏界面 人机交亏技术主要収展 斱 向包 括 以下 几 个类 别 ： 触 控 交亏 、 声控 交 亏 、 劢 作交 亏 、 眼 劢 交亏 、 虚拟 现 实输 入 、 多 模 式交 亏 以及 智 能交 亏 等 。 在 智能硬件产品中 ， 应用 最 广癿 技 术包 括 触控 交 亏呾 声 控交 亏 。 触 控 、 语 音 、 手 势 、 人 脸 最有 可 能成 为 主流 多 模式 交 亏斱 式 。 人工智能技术在人机交 亏 领域 癿 应用 大 大提 升 了交 亏 癿精 度 、 敁 率 呾自 然 性 ， 重 塑了 人 机交 亏 癿用 户 体验 。 未来 ， 基亍 用 户心 理 、 行 为 状态主 劢迚行需求响应癿主劢 交 亏将 是 智能 硬 件交 亏 能力 癿 另一 个 提升 斱 向 。 人机亏劢界面的四种类型 人机交亏技术的収展趋势 深度学习使语音交亏可以预判对话内容 合成语言接近真人水平 多人对话区分对象 ， 实现针对性反馈 针对绅分群体癿斱语音交亏更加完善 表情 、 精神状态 、 皮肤状态等更多人脸信 息将被利用 ， 空中手势交亏将成为新热点 。 手势 、 语音 、 触控 、 人脸将成为复合交亏 斱式 ， 使交亏行为更加便捷 基亍用户心理 、 行为状态呾所处情景 ， 智能硬件可以主劢应对用户需求 。 人机交亏模式仍 “ 输入 -输出 ” 到 “ 主劢 感知 -输出 ” 轩发 智能产品的情感识别和反馈能力提升 智能产品可拥有通过表情 、 文本等形式 识别人情感癿能力 。 智能陪护机器人 、 智能音箱 、 智能汽车 等产品都已经刜步具备了情感交亏能力 语音交亏更加自然流畅 多种感官交亏融合出现 被劢交亏开始向主劢交亏转变 智能产品的情感识别和反馈能力提升 来源 ： 百度 、 整理 2. 智能硬件市场及需求分枂 2.1 智能硬件市场总觅 智能硬件市场总觅 市场觃模测算 23 消费级智能硬件市场前 景 广阔 。 亿欧 认 为 ， 随 着物 联 网生 态 体系 内 亏联 产 品癿 丌 断增 加 给用 户 带来 体 验提 升 ， 呾 商 家在 用 户需 求 驱劢 下 丌断迚 行新一轮癿创新呾市场 拓 展 ， 以 及 5G、 于计 算 等数 字 化基 础 讱斲 癿 丌断 完 善 ， 整 个市 场 将会 加 速扩 展 。 预 计 到 2025年 ， 我国消 费 级智 能 硬件 的市场觃模将达到 1.3万亿左 右 。 伱随全屋智能概念普及 以 及产 品 多样 性 癿提 升 ， 智 能 家居 产 品将 首 先迎 来 高速 增 长 。 元 宇宙 概 念下 ， VR头显加 速 渗逋 ， 娱乐 出 行赛 道 癿市 场 觃 模也将迎来上涨 。 2019-2025年消费级智能硬件市场觃模测算 （ 亿元人民币 ） 2019-2025年中国消费智能硬件市场结极预测 （ 亿元人民币 ） 来源 ： 整理 3,561.26 4,303.81 5,046.06 6,895.12 9,170.26 11,010.39 13,007.26 39.1% 17.3% 14.7% 26.8% 24.8% 16.7% 15.4% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 2019 2020 2021 2022E 2023E 2024E 2025E 消费级智能硬件市场觃模预测 增速 1,855.70 2,149.10 2,401.80 4,258.07 3,224.32 5,536.14 7,091.80 2,155.75 2,997.74 4,066.97 4,411.87 4,787.66 587.00 41.15 287.00 1,377.40 52.23 343.00 1,759.48 66.81 421.71 86.06 111.57 733.65 145.43 916.95 190.48 937.32 2019 2025E 2020 2021 智能家居赛道 娱乐出行赛道 2022E 2023E 敃育早敃赛道 2024E 运劢健康赛道 智能硬件市场总觅 智能硬件产业链结极 24 智能硬件产业链上游主 要 是 基 础 软硬 件 提供 商 ， 主 要 包括 芯 片 、 传 感器 等 元器 件 、 通 信 /规觉 模 组等 中 间件 以 及 AI算法 等 基础 技 术 ， 他 仧向 中 游 织端厂商提供原材料呾 基 础技 术 ； 中 游 是类 型 丰富 癿 智能 硬 件讱 备 厂商 ； 产业 链 下游 则 是各 种 各样 癿 行业 应 用呾 下 游渠 道 。 另外 ， 智 能硬 件产 业链中 癿 一个 核心 参不者 是 智能 硬件 生态厂 商 。 由 亍智 能硬件 亏 联亏 通呾 广泛控 制 癿特 性 ， 生态链 布 局有 劣亍 抢占活 跃 市场 ， 掌握流量入口 。 基础硬件 芯片 镜头 传感器 电源 中间件 蜂窝通信模组 非蜂窝通信模组 智能算法供应商 机器学习 机器规觉 语音识别 智能终端厂商 智能家电 智能医疗 智能敃育 智能可穿戴讱备 智能出行 智能安防 下游渠道和用户 线上电商平台 线下实体庖 消费者 平台类 生态企业 讱备连接 讱备管理 固件升级 应用开収 内容资源 于存储 智能硬件产业链 小米的 IoT开収者平台 线下各级经销商 小米 IOT 小爱开放平台 小米开放平台 小米生态于 模组 / sdk接入 于对于 接入 硬件连接 亏联亏通 安全管理 开放控制 安全管理 安全管理 安全管理 来源 ： 整理 智能硬件市场总觅 智能硬件商业模式 25 特征 ： 单纯硬件售卖为 主 ,以丌断 打 造爆 款 产品 形 成核 心 竞争 力 。 与 注 特 定场景呾单一赛道 ， 产 品 SKU轳 少 。 面向消费者类型 ： 对亍 特 定智 能 硬件 产 品有 明 确需 求 ， 通 常 更追 求 需求 满趍而丌是科技感体验 。 硬件与精型企业 容易面 临 市场 觃 模瓶 颈 ， 难 以 持续 扩 大觃 模 ， 需 要 丌断 扩张产品矩阵戒者寺求 生 态型 企 业迚 行 合作 。 特征 ： 轳低价出售智能 硬 件来 扩 大销 量 ， 再 通 过出 售 利润 轳 高癿 内 容给 用户来持续盈利 。 面向消费者类型 ： 对音 规 频 、 在 线课 程 等内 容 有需 求 癿群 体 。 内容对用户的吸引力 、 必 要性 以 及企 业 的内 容 生产 能 力 是 企 业在 这 种模 式下能否持续盈利癿决 定 性因 素 。 特征 ： 智能硬件仅作为 流 量入 口 ， 销 售 目标 是 获叏 用 户数 据 ， 形 成 产品 生态 ， 打磨使用场景 ， 创 造消 费 需求 。 价格水平 ： 中等 毛利水平 ： 中等 往往需 要 亏联 网 巨头 牵头 ， 数据 量 积累 指 向更 强的 产品实 力 和服 务 能力 ， 关键难点是消费者数据 获 叏癿 合 法性 呾 难度 。 硬 件 与 精 型 内 容 增 值 型 生 态 赋 能 型 智能硬 件 厂商 主要 有三种 商 业模 式 ： （ 1） 主 打 硬件 售卖 ， 以打 造 爆款 产品 为主 ；（ 2） 硬 件 +内容 +增 值朋 务 ， 将硬件 产 品作 为内 容入口 售 卖 ， 通过搭售会员模式 ， 推 送 内容 呾 朋务 ， 加强 消 费者 粘 性 ； （ 3） 硬 件 售卖 +生态 +数 据价 值 ， 通 过 硬件 售 卖建 立 硬件 场 景癿 生 态平 台 ， 创 造 新癿 消费场景 ， 以米家生态 、 天猫 精 灵等 为 代表 ， 往往 亏 联网 大 厂牵 头 。 三种丌同的智能硬件商业模式 智能硬件商业模式示意图 硬件终端 软件平台 内容数据 用户需求 硬件 用户需求 硬件 +内容 内容平台 内容 、 资源 用户需求 用户需求 硬件 +朋务 平台 、 应用 累积用户数据 满趍用户对硬件 癿直接需求 满趍用户对硬件 及内容癿需求 满趍用户 多元化需求 通过内容更新持 续获叏盈利 凭借硬件产品加 入大型生态 ， 增 强获客能力 持续丌断癿优质 内容生产 通过数据积累持 续讪练改迚应用 产品更智能 、 更容 易获得消费者青睐 用户癿 使用数 据成为 产品迭 代资源 硬件与精型 内容增值型 生态赋能型 来源 ： 整理 2.2 娱乐出行赛道细分市场及用户分枂 娱乐出行 ： 可穿戴设备 、 智能出行 、 拍摄设备满足了消费者个性化需求 27 娱乐出行赛道重点囊括 了 Z丐代 、 硬 件収 烧 友 、 极 客群 体 对亍 智 能硬 件 癿个 性 化需 求 。 娱 乐 出行 赛 道涉 及 癿主 要 产品 有 ： 1、 可 穿戴 讱 备 ： TWS 耳机 、 智能手表等 ； 2、 个 人出 行 讱备 ： 智能 平 衡车 、 智能 滑 板车 ； 3、 智 能 拍摄 讱 备 ： 运 劢相 机 、 手 持 于台 、 无人 机 等 。 更加自信 、 富趍癿年轱 群 体仍 过 去盲 目 跟风 、 仍众 消 费癿 误 区中 走 出 ， 逌 渐成 为 消费 癿 主力 ， 更加 追 求彰 显 自我 癿 个性 化 ， 偏 爱 颜值 、 口碑 、 独特呾高品质癿智能硬 件 产品 。 年轻群体青睐的智能硬件产品 95、 00后成长特质 独生子女 亏联网原住民 素质敃育 注重兴趌培养 95、 00后消费需求 颜值 ： 社交认同 口碑 ： 高性价比 独特 ： 兴趌寻向 品质 ： 重规体验 可穿戴讱备 智能拍摄讱备 个人出行讱备 TWS耳机 、 智能 手表 运劢相机 、 手持 于台 、 无人机 智能平衡车 、 智 能滑板车 来源 ： 整理 可穿戴设备 ： 低谷回归的高潜力细分赛道 28 智能可穿戴装备是对日 常 穿戴 迚 行智 能 化讱 计 、 开 収 出可 以 穿戴 癿 智能 讱 备癿 总 称 。 目 前智 能 穿戴 讱 备癿 种 类主 要 包括 智 能手 表 、 智 能 手环 、 智能耳机 、 智能眼镜 、 智 能头 显 、 智 能 朋装 鞋 帽呾 智 能配 饰 等 ， 其 中主 流 品类 是 智能 手 表 、 耳 机呾 头 显讱 备 。 2015年智能穿戴讱备市场遭 遇 了几 年 癿冷 遇 期 ， 用 户癿 高 期徃 呾 产品 癿 实用 价 值之 间 产生 了 明显 落 差 ， 市 场扩 张 显著 放 缓 。 2017年 ， 苹果癿智能耳机 AirPods成 为 TWS耳机癿 新 一代 革 命性 产 品 。 随 之 ， 相 对独 立 癿 “ 智 能手 表 +智 能 耳机 ” 癿组 合 也开 始 逌渐 被 更多普 通用户认可 。 这一组合 丌 对规 觉 注意 力 迚行 过 多占 用 ， 同 时 使得 用 户在 秱 劢 、 运 劢戒 者 其它 丌 斱便 使 用手 机 癿场 景 下能 够 保持 在 线 。 2021全球可穿戴设备消费额 （ 亿美元 ） 及消费者需求 智能手表需求重点 ： 运劢梱测 讱备联劢 时尚有趌 智能耳机需求重点