2022年第一季度 中国新经济创业投资数据分析报 告 PART 创投概览 速读 Q1投资发展趋势 、 新晋独角 兽 目录 C O N T E N T S PART 投资 多角度解读近五个季度投资变 化 PART 并购 &IPO重点关注二次上市 、 重大并购 案 PART 创业 上市公司拆分公司 、 刚成立并获投的新公 司 PART 附录 投资机构观点精 选 导语 ： 敏感 、 消极的资本市场 ,情绪低迷的一季度 防止资本无序扩张 在 2020年底召开的中央经济工作会议上 ， “ 强化反垄断和防止资本无序扩张 ” 被列为 2021年经济工作中的八项重点任务之一 2021年 2月 ， 国务院发布了 关于平台经济领域的反垄断指南 。 2021年 11月 18日 ， 国家反垄断局正式挂牌 ， 将前身为国家市场监管总 局 直属局升级为副部级国家局 。 在过去的 2021年 ， 美团 、 阿里巴巴等多个互联网平台受到了严厉的监管 ， 2022年一季度则继续延续了 这个原则 。 2022年 2月 ， 人民日报发文称 ： 防止资本无序扩张 ， 不是不要资本 ， 而是要资本有序发展 。 资本创造价值和野蛮生长 都 源于其逐利性 ， 哪一面是主流 ， 关键在于是否能正确而有效地引导资本的行为 。 字节跳动裁撤战略投资部 2022年 1月 ， 字节跳动整体裁撤投资业务 ， 涉及员工近百人 ， 其中战略投资负责人赵鹏远及战投版块部分员工或将放弃投资业务 ， 并入战略业务 ， 财务投资版块则将彻底解散 。 字节跳动相关负责人对此回应称 ， “ 公司年初对业务进行盘点和分析 ， 决定加强业务 聚焦 ， 减小协同性低的投资 ， 将战略投资部员工分散到各个业务条线中 ， 加强战略研究职能与业务的配合 。 ” 中概股历史性大跌 2022年 3月 13日 ， 滴滴 、 爱奇艺 、 逸仙电商等中概股经历了新一轮下跌风暴 。 据统计 ， 272只在美上市的中资民营股中 ， 2021年 以 来合计有 244只股票股价出现下跌 ， 占比约九成 。 相比 2021年高位的市值 ， 中概股此次市值累计缩水超过 1万亿美元 。 由于港股 、 美 股市场有做空机制 ， 市场投资者对负面消息比较敏感 。 2022Q1无论是国内投资 、 并购还是 IPO数 ， 无论环比还是同比 ， 行业交易活跃度整体都呈下降趋势 ， 其中 ， 环比下降最显著的是 IPO事 件数 降了 39%， 此外并购数降了 33%， 投资数环比减少了 17%。 这是自 2021年来 ， 创投行情最不景气的一个季度 。 相应地 ， 国内新增独角兽数量走势与总体投资交易体量的契合度很高 ， 2022Q1国内新晋独角兽 16家 ， 同比减少了 5家 ， 环比减少了 8 家 。 近两年最不景气的一个季度 ， 投资事件数连续 2个季度下 跌 2022Q1国内新经济交易事件概览 ： 截止日期 ： 2022年 3月 31日 最近 5个季度 ， 国内私募股权投资领域的单笔投资金额呈连续下降的趋势 ， 2022Q1国内已透露金额事件中 ， 单笔融资的平均金额 为 2.07亿元 ， 同比减少了 23%， 与 2021Q1的 2.7亿元相比下降了 16%。 国内一级市场的单笔融资天花板越来越低 ， 2022Q1最高融资额为 100亿元 ， 与上季度相比减少了 62亿元 ， 与 2021Q1相比减少了 95亿 元 ， 这代表创业公司获得超百亿元巨额融资的机会或将减少 。 平均融资金额持续下降 ， 单笔融资额天花板同比减少了 95亿 元 2022Q1国内单笔投资交易金额 ： 截止日期 ： 2022年 3月 31日 2022Q1大健康领域投资事件依然是国内最火的投资方向之一 ， 私募股权投资交易有 308起 ， 但环比下降了 16%， 同比减少了 5%。 人工 智能领域在今年 Q1的融资交易数环比下降 21%， 同比减少 27%； 新消费领域的投资事件数环比和同比均下降 32%， 降幅为最大 。 投资总金额上 ， 2022Q1国内大健康私募股权投资额达到 448亿元 ， 环比减少了 30%， 同比减少了 26%； 人工智能领域在 2022Q1的融 资 总额 369.4亿元 ， 同比仅下降了 1%； 新消费领域一季度的投融资总额为 152.7亿元 ， 同比减少了 69%， 环比减少了 28%。 新消费领域投资热度大不如前 ， 交易事件同比减幅 32%， 融资总额同比大跌 60% 2022Q1国内大赛道投资概览 ： 截止日期 ： 2022年 3月 31日 最近半年来 ， 腾讯对外投资交易活跃度呈明显下降趋势 ， 2022Q1腾讯投资了 23家公司 ， 收购了 3家 ； 总体上环比下降了 7%， 同比更是 减少了 70%。 这是自 2021年来 ， 腾讯投资动作最少的一个季度 。 根据估算 ， 2022Q1腾讯对外投资的花费金额在 14.5亿元以上 。 字节跳动 、 阿里巴巴 、 B站 、 美团这几家大厂的对外投资数相比 2021Q4都有不同程度地放缓 ， 仅百度及百度风投实现环比正增长 。 腾讯投资数同比下降显著 ， 6家大厂中有 5家对外投资数环比下跌 ， 仅百度有所增 长 2022Q1头部大厂投资活跃度概览 ： *仅统计腾讯独投的部分事件金额 截止日期 ： 2022年 3月 31日 从投资体量上 ， 过去的 2021年红杉中国投资事 件数以领先的优势超越了其他投资机构 ， 但 在 2022Q1其投资节奏明显放缓 ， 公开出手事 件 44起 ， 同比下降 21%， 环比锐减了 34%。 观察近五个季度头部机构的私募投资事件 数 量 ， 发现仅深创投在 2022Q1实现逆势增长 ， IDG资本 、 高瓴创投 、 经纬创投等几家老牌美 元基金的投资数环比均有所下降 。 深创投在 2022Q1投资活跃度超越红杉中国 ， 跃居首位 ， 背后代表了具有国资背景的人民币 基金的坚挺 ， 节奏稳健 ， 对本土硬科技创投市 场更具信心 。 深创投逆势增长 、 跃居首位 ， 红杉中国投资节奏放 缓 2022Q1国内头部机构投资概览 ： 截止日期 ： 2022年 3月 31日 截止日期 ： 2022年 3月 31日 2022Q1新晋独角兽图谱 ： 新能源汽车电池领域诞生 2个 60亿美元估值的独角 兽 新能源汽车相关 人工智能 医疗 新零售 金融 本地生活 2022年 Q1中国股权投资交易详 情 2022年 Q1国内共发生 1469起投资事件 ， 估算涉及 总金额约 2474.9亿元 。 观察近五个季度的数据变化 ： 2022Q1是一个 低 点 ， 投资交易数量环比下降 17%， 同比减少 13%； 估算投资总金额环比下降 27%， 同比减少 30%。 区分来看 ， 已透露金额事件在近一年占比平均 为 72%， 本季度已透露金额的事件有 1091起 ， 占比 为 74%； 涉及的总金额为 2262.6亿元 ， 平均单笔交易 金额为 2.07亿元 。 未透露金额的事件占比 1/4， 说明一 级市场的投融 资透明度还不够高 ， 信息不对等特点显著 。 新经济融资遇冷 ， 国内投资交易事件和总金额数双双下 跌 2022Q1国内私募股权投资总数 ： 截止日期 ： 2022年 3月 31日 2022年 Q1国内以人民币作为交易币种的私募股权融 资事件有 1327起 ， 占比为 90%； 美元融资交易事 件 占比从 2021Q1的 13%下降到了 9%； 一季度国内人民币和美元融资交易事件环比分别下降 了 17%、 25%， 同比分别下降了 10%、 37%； 2021Q1人民币和美元交易总金额各占一半 ； 此后 4个 季度人民币交易总金额占比不断攀升 ， 达到 74%； 而 美元交易总金额占比呈下跌趋势 。 2022Q1美元交 易 总金额环比下降了 42%， 同比锐减了 64%。 这说明 ， 无论从体量还是金额来看 ， 美元融资交易受 市场环境冲击更多 ， 也承受了更大的压力 。 人民币融资是绝对主流 ， 美元融资活跃度有所下 降 2022Q1国内私募股权投资币种分布 ： 截止日期 ： 2022年 3月 31日 2022年 Q1， A轮投资事件有 564起 ， 依然是体量最 大的 ， 占比为 38%； 而 D轮后的事件最少 ， 仅 37 起 ， 占比不足 3%。 观察近五个季度的数据变化 ： 环比和同比下降幅度 最多的是 C轮后的事件 ； 绝对值上 ， 环比下降最 大 的是的 A轮和天使轮事件 ， 分别减少了 76、 69起 。 天使 /种子轮在 2022Q1环比下降了 20%， 比体量相 当的 A轮下降更多 ， 市场行情的变化对中后期融 资 的影响难以衡量 ， 但对天使轮影响更为显著 。 战略投资的出手数量一直比较稳定 ， 表明相比企 业 CVC战投 ， 风投机构对市场的敏感度更高 ， 反应也 更大 。 天使 /种子轮环比下降显著 ， 早期投资受行情影响 大 2022Q1国内私募股权投资轮次分布 ： 截止日期 ： 2022年 3月 31日 2022年 Q1国内单笔股权投资金额发生较多的 是 在 17亿元的区间 ， 占比为 33%； 未透露和单笔 金额在 0.31亿元区间的事件各占了 26%； 不 足 3千万的事件占比为 12%。 近五个季度数据变化显示 ， 国内单笔 17亿元融 资事件同比不降反增 ， 其余金额区间的事件 无 论同比 、 环比均是下降的 。 以本季度单笔平均融资金额 2亿元来衡量 ， 有 54%的融资事件不足 2亿元 ， 加上 26%的未透露 事件 ， 已知仅有 20%的国内融资交易可以达到 / 超过平均融资水准 。 单笔 17亿元的融资事件最常见 ， 至少有 54%的事件达不到平均融资水 平 2022Q1国内单笔股权投资金额分布 ： 截止日期 ： 2022年 3月 31日 有变化 。 上海投资活跃度超越了北京 ， 位居全国首位 ， 但预计 Q2会被反 超 上海地区的私募股权投资事件连续 3个季度超过 北 京 ， 成为全国投融资的第一高地 。 苏州地区的融资 交易数连续 4个季度超过广州 ， 跻身前五 。 观察近五个季度的数据变化 ， 除苏州在 2022Q1的 投 资交易有所增加外 ， 其余 5大城市全部呈下降之势 ； 环比下降最大的是杭州 ， 降幅达 27%。 北京和上海融资体量相当 ， 但 2022Q1北京地区的投 资事件数环比和同比降幅远大于上海 。 此外 ， 由 于 Q2上海爆发了大规模的疫情 ， 预计二季度上海会被 北京反超 。 以上 6大城市在近一年保持稳定的排位顺序 ， 基本 没 2022Q1国内各城市股权投资 ： 截止日期 ： 2022年 3月 31日 先进制造领域投资热度超过医疗行业 ， 新能源汽车成季度最火 、 增长最快的赛 道 2022Q1国内各行业股权投资势头 ： 截止日期 ： 2022年 3月 31日 2022Q1国内先进制造领域一举超越医疗健康 ， 成为季度投资事件最多的行业 ， 私募股权投资交易 361起 ， 占比也从 17%逐步增长到 25%。 前两大领域几乎占据了国内融资交易的半壁江山 ， 企业服务 、 电商零售融资交易在整体中的占比分别为 14%、 8%； 其他众多领域占 26%。 投资总金额上 ， 2022Q1国内有 4个细分领域的季度私募股权投资总额达到 100亿元 。 其中 ， 新能源汽车制造行业融资总额最高 ， 达 332.6亿 元 ； 与上季度相比 ， 不同于集成电路 、 生物制药和自动驾驶的融资额下降 ， 新能源汽车制造属于 “ 逆风翻盘 ” ， 增势喜人 。 2022Q1深创投夺得本季度国内活跃投资机构榜首 ， 红杉资本中国居第二位 ， 高瓴创投居第三位 。 与上季度相比 ， 有 13家机构 （ 以美元 基金为主 ） 的国内投资事件数明显下降 ， 2家机构打平 ， 仅有 5家主打人民币基金的本土创投机构出手次数有所增加 。 2022Q1国内活跃投资机构 TOP20： 截止日期 ： 2022年 3月 31日 机构名称 国内投资事件数 与上季度变化 排名变化 深创 投 +6 红 杉资本中 国 -22 高瓴创 投 -10 中金资 本 启明创 投 君联资 本 腾讯投 资 IDG资 本 经纬创 投 鼎晖投 资 +2 +7 +1 -5 -6 -11 0 机构名称 国内投资事件数 与上季度变化 排名变化 顺为资 本 19 -15 元禾控 股 19 +4 毅达资 本 18 -13 同创伟 业 16 -10 聚源资 本 16 -4 小米集 团 15 -11 达晨财 智 15 -1 源码资 本 15 -7 GGV纪源资 本 14 0 五源资 本 12 -10 46 44 34 24 24 23 23 22 22 20 2022Q1国内新经济投资顾问势力榜 ： 截止日期 ： 2022年 3月 31日 机构名称 排名变化 华兴资 本 13 -12% 泰合资 本 8 -13% 13 478% 新 晋 凯乘资 本 WinX Capital 7 6% 光源资 本 高鹄资 本 8 3 -69% -29% 机构名称 促成交易数 促成融资金额 （ 亿元 ） 源合资 本 11 1.6 毅仁资 本 8 3.91 探针资 本 7 8.2 势能资 本 6 10 新晋活跃 FA机构 本季度 FA机构实力排名 TOP10 促成交易数 促成融资总额 （ 亿元 ） 交易总额环比增幅 （ %） 成立于 2020年 ， 是原 IDG资本副总 裁 许浩天创立的一家新锐投资顾问 ， 在 本季度共帮助 11家新经济企业获得新 融资 ， 包括新略数智 、 吉工家等 。 60.1 48.15 43.35 41.5 浩悦资 本 7 108% 奇迹资 本 4 25.38 27% 指数资 本 10 22.4 -66% 元一资 本 4 16.05 44% 新 晋 15.95 15.55 15.45 2022年 Q1国内新经济领域新晋独角兽公司 （ 一 ） 公司名 称 万向一二 三 估 值 61.54亿美 元 简 介 锂离子动力电池研发 商 最新融资轮 次 战略投 资 最新融资金 额 数亿人民 币 投资 方 工银瑞信 、 国开发展基金 、 工银资本 、 盈科资 本 广汽埃 安 60.00亿美 元 广汽集团新能源业务公 司 战略投 资 25.66亿人民 币 南方电网 、 广州产投爱安基金 、 中国诚 通 Akulaku 20.00亿美 元 出海东南亚的金融分期 平 台 D轮 1000万美 元 Lend East 卫蓝新能 源 18.46亿美 元 固态锂电池研发 商 战略投 资 数亿人民 币 众擎基金 、 北京高端制造业基地 、 顺为资本 、 哈勃投资 (华为 旗 下 )、 小米长江产业基金 、 吉利控 股 芜湖佳纳能 源 17.77亿美 元 道氏技术旗下锂电材料 三 元前驱体业务运营 商 战略投 资 14.70亿人民 币 前湾基金 、 安泰基金 、 银湖实业 、 芜湖科 投 鲜生活冷 链 15.38亿美 元 冷链配送解决方案提供 商 B轮 数亿人民 币 东创云 、 贵阳创投 、 中信建投 、 远东宏 信 Aib e e 爱笔智 能 15.00亿美 元 专注线下空间数字化与 智 能化解决方 案 战略投 资 数亿美 元 小米集团 、 招商致远资 本 书亦烧仙 草 14.92亿美 元 新中式茶饮消费品 牌 战略投 资 6.00亿人民 币 劲牌有限公司 、 绝味网聚资本 、 洽 洽 截止日期 ： 2022年 3月 31日 2022年 Q1国内新经济领域新晋独角兽公司 （ 二 ） 公司名 称 估 值 简 介 最新融资轮 次 最新融资金 额 投资 方 坚果投 影 12.31亿美 元 家庭智能投影仪品 牌 Pre-IPO 10.00亿人民 币 乐讯天成 、 IDG资本 、 OPPO HARMAY话 梅 12.00亿美 元 美妆新零售集合 店 D轮 2.00亿美 元 钟鼎资本 、 五岳资本 、 General Atlantic泛大西洋投资 、 鸥翎 投 资 、 QY Capital 分贝 通 11.20亿美 元 企业支出管理平 台 C+轮 WhaleRock、 P7 Ventures、 斯道资本 (富达亚洲 )、 DST 1.40亿美 元 Global、 高瓴投资 、 Emergence Capital Partners、 Ribbit Capital、 BitRock Capital嘉量资本 、 Glade Brook Capital Partners、 D1 Capital Partners Rokid若 琪 10.77亿美 元 消费级 AR眼镜研发 商 C轮 7.00亿人民 币 - 宜明昂 科 10.00亿美 元 肿瘤的免疫治疗产品研 发 C+轮 1.00亿美 元 荣昌创投 、 宽愉资本 、 创东方投资 、 国科嘉和 、 复星医药 、 礼 来亚洲基金 、 方正和生投资 、 阳光保险 、 理成资产 、 建信信 托 所托瑞 安 10.00亿美 元 智能驾驶汽车安全服务 商 B轮 13.00亿人民 币 SK电讯创投 (中国 )、 河南投资集团 、 嘉实投资 -嘉实基金 、 平 安 资 本 超参数科 技 10.00亿美 元 游戏 AI解决方案服务 商 B轮 1.00亿美 元 红杉资本中国 、 五源资本 、 高榕资 本 臻格生 物 10.00亿美 元 大分子生物药研 发 C轮 1.00亿美 元 IDG资本 、 启明创投 、 同创伟业 、 高盛 (中国 )、 Sofina、 君信 创 投 、 Novo Holdings、 LYFE Capital洲嶺资 本 截止日期 ： 2022年 3月 31日 2022年 Q1融资节奏较快的国内新经济公司 （ 部分 ） 最新融资 轮 次 最新融资金 额 投资 方 Pre -A轮 A轮 4000万人民 币 1亿人民 币 联想创投 ， 蓝江投资 ， 初心资 本 高瓴创投 ， IDG资本 ， 联想创 投 A+轮 A+轮 未透 露 1亿人民 币 红杉种子基 金 Tiger老虎基金 -中 国 B+轮 C轮 数千万人民 币 数千万美 元 高瓴创 投 高成资本 ， 高瓴创投 ， 顺为资 本 C+轮 战略投 资 6亿人民 币 未透 露 峰尚资本 ， 华映资本 ， 盈港资本 ， 益源资本 EverYi， 建发集 团 南山战新 投 天使 轮 A轮 1000万人民 币 数千万人民 币 刘述江 ， 黄志荣 ， 初心资本 ， 阿米巴资 本 托宝投资 ， 京北投资 ， 悟空 保 公司名 称 成立时 间 简 介 星云有 客 2020-11 私域一体化智能营销解决 方 案提供 商 售后宝 PubLink 2020-04 数字化转型解决方案提供 商 企迈科 技 2009-12 商家私域用户数字运营平 台 黄天鹅 -凤集食 品 2018-07 可生食鸡蛋品 牌 家 后 2021-07 母婴消费服务平 台 深锶科 技 2021-12 XR内容创作平 台 天使 轮 Pre -A轮 数百万美 元 千万级美 元 源合资 本 金沙江联合资本 ， SIG海纳亚 洲 一径科 技 2017-11 全固态激光雷达解决方案 提 供 商 C轮 战略投 资 数亿人民 币 未透 露 东风交银汽车基金 ， 尚颀资本 ， 英特尔投资 Intel Capital， 小鹏汽 车 百度 ， 国汽智 联 甄知科 技 2021-05 智能化 IT运维服务 商 天使 轮 A轮 未透 露 7000万人民 币 经纬创投 ， 蓝湖资本 ， 信公印 诚 信公小安 ， 经纬创投 ， 蓝湖资本 ， 百度风 投 截止日期 ： 2022年 3月 31日 公司名 称 行 业 投资 方 奇瑞控 股 汽车交 通 2022年 Q1新经济领域获得大额融资的公司 （ 一 ） 简 介 最新融资轮 次 最新融资金 额 新能源电动汽车制造 商 战略投 资 100.54亿人民 币 立讯精 密 宾理汽 车 汽车交 通 智能电动车生产 商 战略投 资 100亿人民 币 长江资 本 京东产 发 房产服 务 京东旗下基础设施物业管 理 子公 司 B轮 8亿美 元 华平投资 ， 高瓴投资 ， 汉能投 资 长安新能 源 汽车交 通 新能源汽车整车生产 商 B轮 49.77亿人民 币 交银博裕一号 ， 南方工业基金 ， 南方工业智能出行基金 ， 南 方 资产 ， 两江基金 ， 信达汉石 ， 中金资本 ， 汇垠德擎 ， 长安汽 车 长鑫存储 / 睿力集 成 先进制 造 存储芯片生产 商 战略投 资 数十亿人民 币 东方资管 ， 和谐健康 ， 阿里巴巴 ， 云锋基金 ， 阳光保险 ， TCL创 投 ， 人保资本 ， 前海母基金 ， 腾讯投资 ， 大湾区共同家园发 展 基金 ， 深投控 ， 君和资本 ， 华登国际 ， 建信资本 ， 水木资本 ， 中邮资本 (中国邮政 ) 英诺赛 科 先进制 造 半导体晶圆片及芯片研发 商 D轮 30亿人民 币 赛富高鹏 ， 招证投资 ， 钛信资本 ， 毅达资本 ， 海通创新资本 ， 中比基 金 芯视界微电 子 先进制 造 光电转换器件研发 商 B轮 数十亿人民 币 比亚迪 ， 宁德时代 ， 歌尔微电 子 文远知 行 汽车交 通 L4级自动驾驶出行方案提 供 商 D轮 4亿美 元 中阿产业投资基金 ， 广汽集团 ， 博世中国 ， 凯雷亚洲基 金 泰康人寿 ， Hudson Bay Capital， 泛大西洋投资集团 ， 碧桂 园 香港亚洲医 疗 医疗健 康 心血管专科连锁集 团 D轮 4亿美 元 创投 ， 春华资本 Primavera， 工银国际 ， 农银国际 ， 交银国际 ， 夏尔巴投资 ， 君联资 本 集度汽 车 汽车交 通 百度吉利合资的智能汽 车 A轮 4亿美 元 百度风投 ， 吉利控 股 截止日期 ： 2022年 3月 31日 2022年 Q1新经济领域获得大额融资的公司 （ 二 ） 公司名 称 行 业 简 介 融资轮 次 融资金 额 投资 方 广汽埃 安 汽车交 通 智联新能源汽车研发 商 战略投 资 25.66亿人民 币 南方电网 ， 广州产投爱安基金 ， 中国诚 通 欣旺达电 动 汽车交 通 电动汽车电池包解决方 案 提供 商 战略投 资 24.3亿人民 币 华友控股 ， 鑫旺绿色新能源投资 ， 东风资产 ， 东风交银汽车 基 金 ， IDG资本 ， 蔚来资本 ， OPPO， 粤民投 ， 尚颀资本 ， 上汽 恒 旭 ， 天壹资本 ， 广汽集团 ， 华金资本 (力合股份 )， 碧桂园创投 ， 深创投 ， 理想汽车 ， 小鹏汽 车 凯莱英生 物 医疗健 康 凯莱英旗下 CDMO业 务 战略投 资 23.45亿人民 币 天津海河凯莱英基金 ， 高瓴投资 ， 海河产业基金 ， 凯莱英医 药 Asymchem Animoca Brands 元宇 宙 区块链游戏开发 商 战略投 资 3.59亿美 元 10T Holdings， Gemini Frontier Fund， ParaFi Capital， Liberty City Ventures， Provident Capital， 红杉资本中国 ， Winklevoss Capital 哪吒汽 车 汽车交 通 纯电动智能汽车研发 商 战略投 资 20亿人民 币 中国中车 ， 深创 投 Aibee爱笔智 能 企业服 务 线下空间数字化与智能 化 战略投 资 数亿美 元 小米集团 ， 招商致远资 本 态创生 物 医疗健 康 生物科技服务 商 A+轮 数亿美 元 IDG资本 ， 君联资 本 小马智行 Pony.ai 汽车交 通 自动驾驶型解决方案提 供 商 D轮 数亿美 元 - 致景科 技 电商零 售 纺织品交易型移动电商 平 台 E+轮 数亿美 元 - NewLink能链集 团 汽车交 通 创新型能源数字化开放 平 台 E+轮 数亿美 元 华润资 本 截止日期 ： 2022年 3月 31日 2022年 Q1被多家头部机构在 B轮前共同投资的国内创业公司 （ 部分 ） 决方案提供 商 公司名 称 Miracle Miles 成立时 间 2019-01 简 介 科技鞋履品 牌 融资轮 次 A轮 融资金 额 1亿美 元 投资 方 红杉资本中国 ， IDG资 本 太极图 形 2021-02 开源基础设 施 A轮 5000万美 元 GGV纪源资本 ， 源码资本 ， BAI资本 ， 红杉资本中 国 星云有 客 2020-11 私域一体化智能营销 解 A轮 1亿人民 币 高瓴创投 ， IDG资本 ， 联想创 投 洛轲汽 车 2021-01 汽车制造 商 A轮 1亿美 元 腾讯投资 ， 红杉资本中国 ， 北极光创 投 山海半导 体 2020-12 集成电路研发 商 Pre-A轮 数千万美 元 深创投 ， 道彤投资 ， 同创伟 业 设序科 技 2020-08 智能 SaaS云平 台 A轮 数千万人民 币 字节跳动 ， 联创永宣 ， SIG海纳亚洲 ， 险峰长青 ， 高榕资本 ， 联想创 投 士泽生 物 2021-02 干细胞医疗研发服务 商 Pre-A轮 近亿人民 币 红杉资本中国 ， 礼来亚洲基金 ， 启明创 投 信华生 物 2019-07 AI大分子药物研发企 业 Pre-A轮 1亿人民 币 经纬创投 ， 红杉资本中国 ， 丹麓资 本 溪砾科 技 2021-05 靶向 RNA小分子药物 研 发 商 Pre -A轮 数千万美 元 顺为资本 ， 云九资本 ， 天图投资 ， 五源资本 ， 鼎晖投 资 博志生物 Bone s Technology 2019-02 骨科医疗器械公 司 A轮 千万级美 元 HKX基金 ， 红杉资本中国 ， 奇绩创坛 ， 数坤科 技 启益医 疗 2020-03 医疗人工智能科技研 发 商 Pre-A轮 数千万人民 币 元禾原点创投 ， 时节投资 ， 经纬创 投 态创生 物 2021-01 生物科技服务 商 A+轮 数亿美 元 IDG资本 ， 君联资 本 BUD 2019-07 3D互联网内容社交 UGC 平 台 A+轮 1500万美 元 启明创投 ， 源码资本 ， GGV纪源资本 ， 云九资 本 截止日期 ： 2022年 3月 31日 2022年 Q1中国并购数据详 情 并购交易事件和金额双 降 2022Q1新经济总体并购事件和金额 ： 截止日期 ： 2022年 3月 31日 新经济领域整体并购交易降温 ， 2022年 Q1新经济领域发生并购事件 150起 ， 同比降低 12.67%， 环比降低 49.3%； 2022Q1新 经济领域并购交易规模为 652亿 ， 同比降低 110%， 环比降低 165%。 2022Q1新经济领域并购交易金额近一半集中在 1亿到 3亿 ； 10亿级别以上占比为 9.33%； 亿级别以下的并购交易占比 32%。 2022Q1， 中国新经济领域并购最为活 跃 的是传统制造 、 先进制造和医疗健康领域 ， 均发生 并购事件 20+起 。 在双碳及企业 数 智化转型的背景下 ， 2022年开年以新能源 、 化学工业等为 主要业务的行业成为并购 的 主力军 ； 生物 技术和制药领域 ， 由于其 具 有高投入 、 高 门槛特点 ， 企业出于迅速 改 善盈利能力 、 保持市场领先地位的考虑 ， 多会选择并购的方式 。 传统制造 、 先进制造 、 医疗健康三大领域并购交易占比 52.66% 2022Q1并购行业分布 ： 截止日期 ： 2022年 3月 31日 2022Q1四大热门并购行业呈下降趋势 ， 仅先进制造并购总金额实现上 涨 20212022Q1热门行业并购变化趋势 ： 单位 ： 亿元人民 币 截止日期 ： 2022年 3月 31日 2022Q1新经济领域并购事件发生最为活跃的行业 TOP5为传统制造 、 先进制造 、 医疗健康 、 企业服务和汽车交通 。 从并购事件数来看 ， 5大行业并购活跃度较上季度均有所下 降 ， 医疗健康领域发生并购交 易 24起 ， 环比减少 8起 ， 较去年同期增 加 5 起 ； 从并购交易总额来看 ， 传统制造领域 自 2021Q4的 535亿降低至 60亿 ， 先进制造领域环比增长 了 60%， 医 疗 健康较上 季度减少 了 66亿 ， 企业服务则 从 15亿降至 12亿 ， 汽车交通领域自 19亿降低至 8亿 。 新经济公司买方依然以上市公司为主 ， 2022Q1 买方中上市公司占比近 6成 ， 其中 A股上市公 司 在整体的占比近 42%。 投资机构占比不足 1成 。 投资机构每季度并购新经济公司数基本在 10起 左右 ， 2022Q1刚好为 10起 ， 上季度较该季度 少 1起 ， 近 5个季度中 ， 投资机构并购新经济公司 最多的为 2021Q3， 并购交易有 12起 。 美股上市公司在新经济并购中担任买方的次 数 基本呈现逐季度减少的趋势 ， 2021Q1美股上 市 公司并购新经济公司 15家 ， 到 2022Q1美股上市 公司仅并购 3家新经济公司 。 近 6成买方为上市公司 ， 相比上季度 ， 参与并购的未上市公司数量下降最明 显 2022Q1新经济并购方观察 ： 截止日期 ： 2022年 3月 31日 本季度字节跳动和腾讯均并购 3家公司 ， 宁德时代并购 2家公 司 2022Q1活跃新经济并购方 ： 2 0 2 2 Q 1， 腾讯收购手游公司乐动卓 越 、 游戏手机厂商黑鲨科技和 虚拟 人 技术公司 Aones心域科技共 3家公司 。 据报道 ， 腾讯拟收购游戏手机 公司黑 鲨 科技 ， 并已得到了小米高层方 面的认 同 。 交易完成后 ， 黑鲨科技未 来的 业 务重点将从游戏手机整体转向VR设 备 由腾讯提供内容 ， 黑鲨提供 VR 硬件入 口 。 黑鲨科技成立于2017年 ， 由小米注资成立 ， 2020年 1月和腾讯 游 戏合作推出过腾讯黑鲨游戏手机 3。 2022年 Q1， 字节跳动 收购了 3家 公司 ， 包括漫画阅读平 台 “ 漫 迹 ” ， 电影票务服务平台 “ 影托 邦 ” 和无代码厂商 “ 黑帕云 ”。 2022年 3月 ， 据报道 ， 黑帕云团 队 已被字节跳动收购 ， 创始人陈金洲 以及部分团队成员已入职飞书 ， 负 责 a PaaS产品 “ 昆仑 ” ， 将 主要 面 向大客户 。 2022Q1， 宁德时代收购了产资源开 采 商时代新能源矿业和芯安智控 。 工商信息显示 ， 3月 22日 ， 宁德时代 持 股 54% 的苏州时代新安能源科技 有 限 公司 ， 100%全资收购苏州芯安智 控 系 统有限公司 。 芯安智控成 立于 2020 年 ， 注册资本 6000万元人民币 ， 经 营 范围包含分布式交流 充电桩销售 ； 集 中式快速充电站 ； 机 动车充电销售 ； 新能源汽车电附件销 售 ； 新能源汽车 换电设施销售等 。 截止日期 ： 2022年 3月 31日 2022Q1新经济领域并购事件交易金额 TOP20（ 一 ） 并购时 间 2022年 1月 被并购公 司 创新金属 简 介 铝合金材料提供商 所在 地 山东 并购金 额 114.82亿人民币 并购 方 华联综超 2022年 3月 德邦快递 综合性物流供应商 上海 89.76亿人民币 京东物流 2022年 3月 复星外滩 城市国际会客厅 上海 63.42亿人民币 复星国际 2022年 1月 外滩茂悦大酒店 酒店经营管理服务商 上海 45亿人民币 上海地产集团 2022年 1月 黑鲨科技 黑鲨游戏手机开发商 江西 30亿人民币 腾讯投资 2022年 1月 瑞幸咖啡 咖啡连锁品牌 福建 数亿美元 大钲资本 2022年 3月 皖能环保 环保发电项目服务提供商 安徽 18.73亿人民币 皖能电力 2022年 3月 网信证券 新型互联网金融综合券商 辽宁 15亿人民币 指南针 2022年 2月 松正 新能源汽车动力系统解决方案提供商 天津 14亿人民币 博格华纳 2022年 1月 6waves 社交类手机游戏代理发行服务商 香港 2.01亿美元 Stillfront 截止日期 ： 2022年 3月 31日 2022Q1新经济领域并购事件交易金额 TOP20（ 二 ） 并购时 间 2022年 3月 被并购公 司 昌运盛 简 介 轨道交通工程机械研发商 所在 地 山东 并购金 额 11.2亿人民币 并购 方 华铁股份 2022年 2月 豪安能源 光伏硅片和硅棒生产企业 内蒙古 11亿人民币 沐邦高科 2022年 1月 禹洲物业 物业管理服务商 福建 10.6亿人民币 华润万象 2022年 3月 龙光景耀 房地产开发商 广东 10.24亿人民币 中海宏洋 2022年 2月 汇聚科技 定制电线组件制造商 香港 11.04亿港元 立讯精密 2022年 2月 聚之源 锂电池电解液原材料生产商 青海 6.1亿人民币 天域生态 2022年 1月 瑞健高科 功能化人体组织再生修复产品开发商 北京 5.82亿人民币 普华和顺 2022年 1月 永杉锂业 电池级 /工业级碳酸锂和氢氧化锂生产商 湖南 4.8亿人民币 吉翔股份 2022年 1月 张江微电子港 房地产开发经营领域服务商 浙江 4.44亿人民币 张江集团 2022年 1月 信沃达 北京海洋馆运营商 北京 4.2亿人民币 茂化实华 2022年 Q1中国公司 IPO详 情 2022Q1新经济领域 IPO企业数有所减少 ， A股依然是国内企业上市集中 地 2022Q1国内 IPO事件 ： 截止日期 ： 2022年 3月 31日 2022Q1新经济领域合计有 85家企业成功实现证券化 ， 本季度 IPO企业数是近 5个季度的最低点 ， 环比和同比均降低 63.5%。 从新经济企业上市地来看 ， A股仍是首选 ， 2022Q1实现 IPO的 85家企业中 ， 近 9成在 A股上市 ， 另外有 9.41%在港交所上市 ， 赴美上市企 业 在最近 5个季度下降趋势明显 。 近半年里 ， 仅 “ 一次性医疗器械供应商美华国际 ”1 家在美国纳斯达克上市 。 2022Q1新经济领域 IPO企业中 ， 先进制造领域 ， 20家企 业实现 IPO， 占比 23.53%， 较去年同期增加 6个百分点 ， 较上季度 增 加 2个百分点 ； 医疗健康 领域 ， 18家企业实现 IPO， 占比 21.18%， 较去年同期增加 3个百分点 ， 较上季度增加近 2个百分点 ； 传统制造领域在 2022Q1也有 18家企业实现 IPO， 增幅基本与医疗健康领域保持同频 。 2022Q1国内 IPO企业行业分布 ： 先进制造 、 医疗健康 、 传统制造三大领域 IPO企业数占比 65.89% 截止日期 ： 2022年 3月 31日 2022Q1新经济领域 IPO企业中仅 中国移动上市 募 资 额超过百亿 ， 排在之后的为太阳能光伏企业 晶 科能源 ， IPO募资额 14.96亿美元 ， 消费类电子 芯 片平台型公司翱捷科技 ASR以 10.07亿美元募资 额 位居第 3。 2022Q1新经济领域实现 IPO的 85家企业中 ， 有 18 家企业 IPO募资额集中在 20亿到 100亿 之间 ， 占 比 21%， 有 26家企业 IPO募资额在 10亿 -20亿 之间 ， 占比 31%， 有 27家企业 IPO募资 额在 5亿 -10亿 ， 占比 32%， 另外有 13家企业 IPO募资额不足 5亿 。 百亿规模募资额仅 1起 ， 超过一半 IPO企业募资额在 10亿到百亿之 间 2022Q1国内 IPO企业募资额 ： 截止日期 ： 2022年 3月 31日 截止日期 ： 2022年 3月 31日 2022Q1国内科创板 IPO企业列表 （ 一 ） IPO时 间 2022年 3月 公司名 称 赛伦生物 行 业 医疗健康 成立时 间 2010-05 地 点 上海 公司简 介 抗毒素及抗血清产品研发商 2022年 1月 纬德信息 先进制造 2012-04 广东 工业物联网安全服务公司 2022年 3月 均普智能 先进制造 2017-01 浙江 智能装备