第1页 / 共19页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 锂电池 分析师：牟国洪 登记编码：S0730513030002 021-50586980 销量总体符合预期，短期看反弹 锂电池行业月报 证券研究报告-行业月报 强于大市(维持) 锂电池相对沪深300指数表现 资料来源：中原证券，Wind 相关报告 锂电池行业月报：销量超预期和新高，短期待指数企稳 2022-04-12 锂电池行业月报：销量持续创同期新高，短期总体谨慎 2022-03-14 锂电池行业月报：销量创同期新高，短期或反弹 2022-02-21 联系人： 朱宇澍 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编： 200122 发布日期：2022年05月11 日 投资要点： 4月锂电池板块指数显著弱于沪深 300指数。2022 年 4 月，锂电池指数下跌 18.85%，新能源汽车指数下跌 13.33%，而同期沪深300指数下跌6.08%，锂电池指数显著弱于沪深300指数。 4月我国新能源汽车销售同比增长环比回落。2022年4月，我国新能源汽车销售29.9万辆，同比增长45.15%，环比3月回落38.22%，4月月度销量占比25.32%，销量占比持续创同期新高，增长主要与各地政府稳增长政策出台、消费者认同度显著提升等有关。2022年3月，我国动力电池装机21.42GWh，同比增长138.1%，其中三元材料占比38.38%；宁德时代、比亚迪和中创新航装机位居前三。 上游原材料价格全面回落。截止2022年5月10日，电池级碳酸锂价格为47.50万元/吨，较4月初回落8.12%，短期预计维持高位且承压;氢氧化锂价格为49.09万元/吨，较4月初回落0.61%，短期预计维持高位且承压。电解钴价格 54.5 万元/吨，较 4 月初回落3.54%，短期总体高位震荡；钴酸锂价格 55.8 万元/吨，较 4 月初回落 7.0%；三元 523 正极材料价格 35.2 万元/吨，较 4 月初回落5.38%；磷酸铁锂价格16.0万元/吨，较4月初回落5.33%，短期预计高位震荡且承压。六氟磷酸锂价格为34.0万元/吨，较4月初下降28.42%，短期预计高位震荡且承压；电解液为8.25万元/吨，较4月初下降19.12%，预计高位震荡且承压。 维持行业“强于大市”投资评级。截止2022年5月11日：锂电池和创业板估值分别为36.44倍和35.93倍，结合行业发展前景，维持行业“强于大市”评级。4 月锂电池板块总体显著弱于主要指数表现，主要系国内外不确定因素较多且超预期，市场总体对估值较高板块不利，但板块中部分优质标的估值已在合理区间。结合国内外行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业发展趋势，行业景气总体持续向上。结合前期行业超跌情况、目前行业估值水平和板块个股业绩预期，短期建议关注板块超跌反弹投资机会，但仍需密切关注主要指数走势。中长期而言，国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。 风险提示：行业政策执行力度不及预期；细分领域价格大幅波动；新能源汽车销量不及预期；行业竞争加剧；盐湖提锂进展超预期；系统风险。 11691第2页 / 共19页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 行情回顾 . 3 2. 新能源汽车销量及行业价格跟踪 . 3 2.1. 我国新能源汽车销量高增长 . 3 2.2. 行业关键价格跟踪 . 4 2.3. 动力电池装机 . 8 2.4. 全球新能源乘用车及比亚迪新能源汽车销量 . 9 3. 行业与公司要闻 . 11 3.1. 行业动态与要闻 . 11 3.2. 公司要闻 . 12 4. 投资评级及主线 .17 5. 风险提示 .18 图表目录 图1：锂电池指数相对于沪深300表现(至22.5.10) . 3 图2：新能源汽车指数相对于沪深300表现(至22.5.10) . 3 图3：2019-2022年我国新能源汽车月度销量及增速 . 4 图4：2019-2022年我国新能源汽车月度销量占比 . 4 图5：2019-2022年我国纯电动新能源汽车月度销量及增速 . 4 图6：2019-2022年我国纯电动新能源汽车月度销量占比 . 4 图7：2016-2022年碳酸锂价格曲线 . 5 图8：2016-2022年氢氧化锂价格曲线 . 5 图9：2016-2022年电解钴价格曲线 . 6 图10：2016-2022年钴酸锂价格曲线 . 6 图11：2016-2022年硫酸钴价格曲线 . 6 图12：2016-2022年三元前驱体价格曲线 . 6 图13：2016-2022年三元和LFP价格曲线 . 7 图14：2016-2022年六氟磷酸锂价格曲线 . 7 图15：2016-2022年DMC价格曲线 . 7 图16：2016-2022年电解液价格曲线 . 7 图17：2020-2022年我国新能源汽车月度装机量及增速 . 8 图18：2018-2022年乘用车装机占比 . 8 图19：2019-2022年三元材料装机占比 . 8 图20：2022年3月我国动力电池出货量Top10(MWh) . 9 图21：全球新能源乘用车销量 . 10 图22：比亚迪新能源汽车月度销量及增速 . 10 图23：比亚迪新能源汽车月度销量占比 . 10 图24：锂电池板块PE(TTM)对比 . 18 表1：行业要闻回顾 .11 表2：公司要闻回顾 . 12 第3页 / 共19页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 1. 行情回顾 2022年4月，锂电池板块指数下跌18.85%，新能源汽车指数下跌13.33%，而同期沪深300 指数下跌 6.08%。2022 年 4 月走势显示：锂电池指数和新能源汽车指数走势显著弱于沪深300指数。 个股方面，2022年4月锂电池概念板块中上涨个股2只，下跌个股77只；剔除锂电池板块中概念个股后，2022年4月涨幅前5个股分别为横店东磁、比亚迪、盐湖股份、保利新和江苏国泰，涨幅分别为 13.01%、5.74%、-3.70%、-5.64%和-5.73%；4 月跌幅后五个股分别为星云股份、石大胜华、赢合科技、永太科技和鹏辉能源，跌幅分别为40.19%、34.60%、34.55%、34.10%和33.69%。 图1：锂电池指数相对于沪深300表现(至22.5.10) 图2：新能源汽车指数相对于沪深300表现(至22.5.10) 资料来源：Wind，中原证券 资料来源：Wind，中原证券 2. 新能源汽车销量及行业价格跟踪 2.1. 我国新能源汽车销量高增长 2017 年，我国新能源汽车合计销量 76.78 万辆，同比增长 53.03%，合计占比 2.65%；2018年销量大幅增至12473万辆，同比大幅增长62.46%，合计占比4.47%，占比较2017年提升了 1.80 个百分点；2019 年我国新能源汽车合计销 120.61 万辆，同比下降 3.30%，合计占比4.68%，占比较2019年提升了0.23个百分点，但增速为近年来首次下降，销量总体不及预期，且呈现四季度旺季不旺现象，主要系补贴下调对市场产生较大影响；2020年我国新能源汽车合计销售 132.26 万辆，同比增长 9.66%，略超市场预期，合计占比 5.23%，月度销售呈现前低后高走势；2021年我国新能源汽车合计销售350.72万辆，同比增长165.17%，合计占比13.36%，月度销售占比总体持续提升。 2022年4月，我国新能源汽车销量29.9万辆，同比增长45.15%，环比2022年3月大幅回落38.22%，2022年4月月度销量占比25.32%，占比持续新高，月度销售为连续12个月同比负增长后连续22个月同比正增长。结合我国疫情现状，4月新能源产销基本符合预期，同比第4页 / 共19页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 增长主要原因如下：一是各地政府稳增长政策出台；二是行业驱动力逐步过渡至强产品驱动，消费者对新能源汽车认同度持续提升，而环比回落则主要受疫情影响。2022年1-4月我国新能源汽车合计销售154.80万辆，同比增长114.65%，合计占比20.15%。结合技术现状及行业发展趋势，预计我国新能源汽车燃料电池和锂电池两类技术将并存，伴随新能源汽车性价比的持续提升，预计 2022 年我国新能源汽车月度销量仍将维持高增长，但短期仍需关注疫情对行业需求及供应链的影响，总体预计2022年仍将保持两位数增长。 图3：2019-2022年我国新能源汽车月度销量及增速 图4：2019-2022年我国新能源汽车月度销量占比 资料来源：工信部，中汽协，中原证券 资料来源：工信部，中汽协，中原证券 长期以来，我国新能源汽车坚持纯电动为主的发展战略。2017年全年纯电动合计销量64.78万辆，占比 84.38%；2018 年合计销量 98.26 万辆，同比增长 51.69%，合计占比 78.82%；2019年合计销量97.20万辆，同比下降1.08%，合计占比81.49%；2020年合计销量107.29万辆，同比增长11.02%，合计占比81.12%；2021年合计销售290.06万辆，同比增长170.36%，合计占比82.70%。2022年4月，我国纯电动新能源汽车销售23.1万辆，同比增长35.09%，环比2022年3月大幅回落41.81%，4月纯电动销售占比77.26%。2022年1-4月我国新能源纯电动汽车合计销售123.30万辆，同比增长104.27%，合计占比79.65%。结合我国新能源汽车发展战略和历史占比，预计2022年我国纯电动占比仍将维持在80%以上。 图5：2019-2022年我国纯电动新能源汽车月度销量及增速 图6：2019-2022年我国纯电动新能源汽车月度销量占比 资料来源：工信部，中汽协，中原证券 资料来源：工信部，中汽协，中原证券 2.2. 行业关键价格跟踪 2017年，电池级碳酸锂价格总体高位运行，并在11 月初达到17.6万元/吨高位；2018年电池级碳酸锂价格则大幅波动，由2018年初的17万元/吨回落至12月31日的7.90万元/吨，第5页 / 共19页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 全年大幅回落 53.53%；2019 年碳酸锂价格总体持续承压，由 2019 年初的 7.90 万元/吨回落至12月31 日的 5.00万元吨，全年跌幅36.71%；2020年，碳酸锂价格走势先抑后扬，在7月初触底后持续回升至12月31日的5.35万元/吨；2021年以来，碳酸锂价格总体大幅飙涨，其中电池级碳酸锂由年初的 5.35 万元/吨大幅涨至年底的 28.20 万元/吨，较 2021 年初上涨427.10%。截止2022年5月10日，电池级碳酸锂价格为47.50万元/吨，较2022年4月初的51.70万元/吨回落8.12%。 2017年，氢氧化锂价格总体高位运行，2017年最高价为 15.80 万元/吨；2018 年初价格为15.3万元/吨，12月31为11.65万元吨，较2018年初显著回落27.12%；2019年，氢氧化锂价格走势总体趋势下跌，由2019年初的11.15万元/吨回落至12月31日的5.63万元/吨，2019年跌幅49.55%；2020年氢氧化锂价格总体趋势为震荡下行；2021年以来氢氧化锂价格大幅上涨，截止年底为22.99万元/吨，较 2021年初的5.30万元/吨上涨333.80%。截止2022年 5 月 10 日，电池级氢氧化锂价格为 49.09 元/吨，较 2022 年 4 月初的 49.39 万元/吨回落0.61%。结合产能释放、企业生产成本、下游需求增速及行业发展趋势，预计短期电池级碳酸锂和氢氧化锂价格总体将维持高位，且价格持续承压。 图7：2016-2022年碳酸锂价格曲线 图8：2016-2022年氢氧化锂价格曲线 资料来源：百川资讯，中原证券 资料来源：百川资讯，中原证券 2017年以来，电解钴价格持续大幅提升，由年初的27.5万元/吨提升至年底的55.25万元/吨，较年初上涨100.9%；2018年以来，电解钴价格总体先扬后抑，2018年初为58.25万元/吨，4月以来最高价涨至69.0万元/吨后持续回调，至12月31日价格为35.4万元/吨，较2018年初大幅回落35.93%，主要与行业供需格局和行业技术进步有关，特别是产能持续释放；2019年上半年，电解钴价格总体持续回调，并在7月以来触底企稳，2019年初价格为35.4万元/吨，7月最低价格为21.6万元/吨，2019年底回升至26.5万元/吨；2020年，电解钴价格总体窄幅震荡；2021 年总体震荡向上，年底价格为49.7万元/吨。截止2022年5月10 日，电解钴价格54.50万元/吨，较2022年4月初的56.50万元/吨回落3.54%，短期总体预计高位震荡。 由于钴是钴酸锂重要原材料且成本占比高，伴随电解钴价格提升，2017年以来正极材料钴酸锂价格同样大幅提升，由2017年年初的21.0万元/吨提升至12月底的42.5万元/吨，较年初大幅增长102.4%；2018年以来则呈现先扬后抑走势，总体走势与电解钴趋同，4月以来最第6页 / 共19页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 高价至49.5万元/吨，至12月31日价格为29.6万元/吨，较2018年初显著回落30.35%，主要受电解钴价格持续回调影响。2019-2020年钴酸锂价格走势与电解钴趋同，总体为区间震荡；2021 年以来总体震荡向上，2021 年 12 月 31 日价格为 42.8 万元/吨。截止 2022 年 5 月 10日，钴酸锂价格为55.80万元/吨，较2022年4月初的60.0万元/吨回落7.00%，结合电解钴价格走势，预计钴酸锂价格短期总体高位震荡且短期承压。 图9：2016-2022年电解钴价格曲线 图10：2016-2022年钴酸锂价格曲线 资料来源：百川资讯，中原证券 资料来源：百川资讯，中原证券 2018 年以来，硫酸钴价格总体先扬后抑，趋势总体与电解钴价格趋同。2022 年 5 月 10日，硫酸钴价格为11.65万元/吨，较2022年4月初的11.95万元/吨回落2.51%。三元前驱体主要原材料成本在于其中的钴，其价格趋势总体与硫酸钴价格趋同，2018年以来价格走势先扬后抑。2022年5月10日，三元前驱体价格为15.60万元/吨，较2022年4月初的16.20万元/吨回落3.70%，结合钴价走势和硫酸钴价格走势，短期总体预计高位震荡为主。 图11：2016-2022年硫酸钴价格曲线 图12：2016-2022年三元前驱体价格曲线 资料来源：Wind，中原证券 资料来源：Wind，中原证券 受前驱体价格走势影响，2018 年三元 523 正极材料价格总体先扬后抑，2019-2021 年走势总体与钴价趋同。2022年5月10日，三元523正极材料价格为35.2万元/吨，较2022年4月初的37.20万元/吨回落5.38%，结合前驱体价格走势和行业需求，预计短期总体高位震荡。而磷酸铁锂价格2018年以来总体趋势为下降，但2020底已呈现企稳向上特点；2021年以来总体震荡向上，2021年底价格为10.70万元/吨，较年初的3.70万元/吨上涨189.2%。2022年5月10日价格为16.0万元/吨，较2022年4月初的16.90万元/吨回落5.33%，结合行业下游第7页 / 共19页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 需求和不同动力电池技术装机特点，短期预计总体将高位震荡且承压。 图13：2016-2022年三元和LFP价格曲线 图14：2016-2022年六氟磷酸锂价格曲线 资料来源：百川资讯，中原证券 资料来源：百川资讯，中原证券 2017年以来，六氟磷酸锂价格总体持续下滑，由2017年年初的38.00万元/吨下降至2017年底的14.75万元/吨，大幅下滑原因在于我国六氟磷酸锂技术进展显著，且2017年以来行业产能显著释放。2018-2020年，六氟磷酸锂价格总体趋势为震荡下行，但2020年8月触底后持续回升，2020 年底价格为 10.70 万元/吨；2021 年以来大幅上涨，年底价格为 55 万元/吨，较年初的10.7万元/吨上涨414%。截止2022年5月10日价格为34.0万元/吨，较2022年4月初的47.50万元/吨大幅下降28.42%，主要是需求增速放缓，以及伴随产能逐步释放及扩产预期，短期总体预计仍高位震荡且承压。 图15：2016-2022年DMC价格曲线 图16：2016-2022年电解液价格曲线 资料来源：Wind，中原证券 资料来源：百川资讯，中原证券 DMC为电解液主要溶剂，受环保等因素影响，2018年以来其价格趋势总体向上，2018年初价格为7300元/吨，2018年12月最高涨至10300元/吨。2022年5月10日，DMC价格为5400元/吨，较2022年4月初的5700元/吨回落5.25%，总体预计区间震荡。电解液价格主要取决于上游电解质、添加剂和溶剂价格，同时与行业竞争格局紧密相关，且不同应用领域产品价格区别较大。2018年以来，电解液价格总体趋势向下，但2020年第三季度以来总体持续回升；2021年以来总体大幅上涨，年底价格为12万元/吨，较年初的4.15万元/吨上涨189.2%。截止2022年5月10日价格为8.25万元/吨，较2022年4月初的10.20万元/吨大幅下降19.12%，主要系六氟磷酸锂价格回落及需求增速放缓，结合六氟磷酸锂价格走势，第8页 / 共19页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 短期预计总体高位震荡且承压。 2.3. 动力电池装机 2019年，我国新能源汽车动力电池装车量共计62.32GWh，同比增长8.65%；2020年合计装机63.63GWh，同比增长2.38%，装机增速略低于新能源汽车销售增速；2021年，我国动力电池装机155.02GWh，同比大幅增长143.63%。 2022年3月，我国新能源汽车动力电池装机量21.42GWh，同比增长138.10%，环比2022年2月增长56.62%。2022年1-3月，我国新能源汽车动力电池合计装机51.30GWh，同比增长120.76%。 图17：2020-2022年我国新能源汽车月度装机量及增速 资料来源：中汽协，中国汽车动力电池产业创新联盟，中原证券 细分市场看：2019年乘用车合计市场占比67.63%，2020 年占比为74.29%，2021 年占比85.26%；2022年2月装机12.61GWh，占比92.19%，2022年1-2月合计占比91.13%。就材料体系而言：2019 年三元材料合计装机 40.86GWh，市场占比 65.56%；2020 年市场合计占比60.64%；2021年合计占比48.21%，占比较2020年大幅回落12.43个百分点；2022年3月，三元材料装机8.20GWh，装机占比38.38%,2022年1-3月合计占比41.61%。 图18：2018-2022年乘用车装机占比 图19：2019-2022年三元材料装机占比 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，中原证券 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，中原证券 第9页 / 共19页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 2022 年 3 月，排名前 2 家、前 5 家、前 10 家动力电池企业装车量占总装车量比分别为69.7%、86.3%和95.4%，其中宁德时代以6.57GWh稳居行业第一，比亚迪和中创新航分别位居第二和第三。 图20：2022年3月我国动力电池出货量Top10(MWh) 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，中原证券 2.4. 全球新能源乘用车及比亚迪新能源汽车销量 EVsales统计显示：2019年，全球新能源乘用车销量近221万辆，同比增长10%，全球新能源乘用车市场渗透率也从2018年2.1%提升至2019年的2.5%。2021年，全球新能源乘用车销售650万辆，同比增长108%，增速为2012年以来的最高值。 根据Clean Technica数据：2022年3月，全球新能源乘用车销量851,485辆，同比增长60.1%，环比大涨57.2%，市场渗透率上升至15%（其中纯电动车市场份额达11%）。3 月份，纯电动汽车（同比增长 81%）的增长速度快于插电式混合动力汽车（增长 19%）。 1-3月，全球新能源乘用车累计销售近200万辆。车型方面，2022年3月，特斯拉Model Y销量92,221辆，环比大增超1倍，再次夺得冠军，第四次夺得全球销冠；特斯拉Model 3销量82,713辆，环比大增1.7倍，夺得亚军；五菱宏光MINIEV销量 47,563辆，环比上涨82%，位居第三。车企方面，2022年3月，特斯拉单月销量首次突破18万辆，再次超越比亚迪夺冠；比亚迪销量首次超 10 万辆，环比增长超 32.8%，夺得亚军；上汽通用五菱销量超 5 万辆，环比增长70.7%，获得季军。 TOP20 中，中国品牌占据 11 席。包括比亚迪（第二，占比 14.3%）、上汽通用五菱（第三，占比5.7%）、上汽乘用车（第七，占比2.8%）、奇瑞（第九，占比2.6%）、广汽（第12，占比2.3%）、长安（第14，占比1.9%）、东风（第15，占比1.9%）、长城（第16，占比1.8%）、吉利（第19，占比1.7%）、理想（第20，占比1.6%）。 第 10 页 / 共 19页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 图21：全球新能源乘用车销量 资料来源：EV Sales，第一电动研究院，中原证券 图22：比亚迪新能源汽车月度销量及增速 图23：比亚迪新能源汽车月度销量占比 资料来源：公司公告，Wind，中原证券 资料来源：公司公告，Wind，中原证券 2022年4月，比亚迪新能源汽车销售107478辆，同比大幅增长318.82%，环比2022年3月增长2.48%；2022年1-4月合计销售393807辆，同比增长389.73%。考虑疫情及国家补贴退坡影响，4 月销量总体超市场预期，高增长一方面受益于比亚迪汉等销量持续大增及同期基数较低；其次是公司新能源发展战略成效显现，多款车型入市；第三是低碳环保理念认同度大幅提升。值得注意的是，比亚迪4月初公告显示：公司始终致力于打造低碳、环保的新能源汽车，用科技构建可持续发展的绿色明天；根据公司战略发展需要，公司自2022年3 月起停止燃油汽车的整车生产；未来在汽车版块，本公司将专注于纯电动和插电式混合动力汽车业务；公司将继续进行燃油汽车零部件的生产和供应，为现有燃油汽车客户持续提供完善的服务和售第 11 页 / 共 19页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 后保障，以及全生命周期的零配件供应，确保无忧畅行。比亚迪新能源汽车销量在公司汽车销量中占比显示：2018年月度占比总体持续提升，由1月的17.31%大幅提升至12月的66.99%，其中 7 月占比首次超过 50%；2019 年以来，占比呈现先扬后抑走势，2019 年全年合计占比49.74%；2020 年以来，比亚迪新能源汽车销售月度占比总体在 50%以内，全年累计占比44.43%。；2021年以来月度占比总体持续大幅提升，全年合计占比81.58%。2022年4月占比为100 %，2022年1-4月合计占比98.73%，连续突破50%且维持高位。结合比亚迪战略布局及销量动态，总体预计2022年占比将超98%。 3. 行业与公司要闻 3.1. 行业动态与要闻 表1：行业要闻回顾 时间 来源 主要内容 4.12 第一电动汽车网 新能源汽车批发销量显示：2022年3 月，比亚迪销量首次突破十万辆，再次问鼎冠军，特斯拉中国销量65,814辆夺得亚军，上汽通用五菱销量51,157辆，位居第三。奇瑞新能源环比暴涨超一倍，超越吉利汽车跻身榜单第四。广汽埃安3月销量20,317辆，环比暴涨138%，排名从2月第七上升至 3月第五。长安新能源再次上榜跻身榜单第六。在 3月销量TOP14中，除了蔚来销量未达1万辆外，其他13家车企销量均突破万辆。其中比亚迪是唯一一家销量破10万的车企，特斯拉和上汽通用五菱销量突破5万辆，奇瑞和广汽埃安销量突破2万辆，长安、小鹏、长城、吉利、哪吒、理想、上汽乘用车、零跑销量均破1万辆 4.14 Clean Technica Clean Technica发布了美国Q1纯电动汽车（不含插混）TOP20销量，累计销量14.7万辆。特斯拉销量超11万辆，占整个纯电动车市场74.8%，独占鳌头，其中特斯拉Model Y销量突破5万辆，Model 3销量4.7万辆，两款车占比高达66%，分别夺得冠亚军。特斯拉Model S 和 Model X排名第三、第四，两款车的总数远远低于Model 3 和 Model Y的总和 4.20 第一电动汽车网 2021年第一季度，造成新势力销量显示：小鹏汽车合计34663辆位居第一，理想汽车以31853辆位居第二，合众新能源26806辆位居第三 4.20 第一电动汽车网 2022年Q1比亚迪终端销量24.8万辆同比暴涨超4倍，超越上汽通用五菱和特斯拉夺冠，上汽通用五菱和特斯拉分别获得亚军和季军，销量分别为 11.16 万辆和 10.89 万辆，同比分别增长31.4%和57.3% 4.21 长安汽车 长安深蓝正式发布了全球首个全电数字平台，集合自主轿车率先量产的氢燃料电池技术、自主轿车率先量产的增程系统、长安新一代超集电驱、全球首发的微核高频脉冲加热技术、长安智慧芯整车域控制器等一系列行业领先技术于一身 4.26 第一电动汽车网 据第一电动网不完全统计，截至4月26日，宣布5月涨价的车企有：极狐，极氪，领克新能源，长安UNI-K iDD，AITO（5月6日），蔚来（5月10日）等 5.01 第一电动汽车网 4月造成新势力销量显示：零跑汽车交付量9,087辆，环比微降9.7%，超越“蔚小理哪”首夺冠军；小鹏汽车交付9,002辆，夺得亚军；哪吒汽车交付8,813辆，获得季军 5.02 SNE Research 市场调研机构 SNE Research 最新数据显示：2022年一季度全球动力电池装车量为95.1GWh，较上年同期的49.2GWh增长93.3%。其中，排名TOP10的企业分别是宁德时代、LG新能源、比亚迪、松下、SK On、中创新航、三星SDI、国轩高科、蜂巢能源、亿纬锂能；全球TOP10中，6家中国企业合计占比55.7%、3家韩国企业合计占比26.3% 5.04 路透社 路透社报道， 特斯拉计划在当前的特斯拉上海超级工厂附近建设一个新工厂，用于生产Model 3和Model Y，预计年产能可达45万辆。其中特斯拉上海工厂2022年1至3月的销量分别；为59846辆、56515辆、65184辆，累计销量达181545辆 第 12 页 / 共 19页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 5.04 美国证监会 美国证监会（SEC）官网显示，新增加88家中概股加入“预摘牌”名单，使得名单上的中概股数量上升至105家。新增的企业中，包含了造车新势力中的蔚来、小鹏，加上此前已经纳入名单的理想汽车 5.10 第一电动汽车网 受疫情影响，4月新能源乘用车批发销量28万辆，环比下降34%。在汽车市场销量大幅下滑的情况下，比亚迪销量再次突破十万辆，环比微涨1.1%，一骑绝尘夺冠，上汽通用五菱销量3万辆位居第二，奇瑞新能源销量1.5万辆跻身第三 资料来源：中原证券 3.2. 公司要闻 表2：公司要闻回顾 领域 公司简称 时间 公告内容 锂电上游材料 寒锐钴业 04.15 2021年年度报告：2021年度实现营业收入43.5亿元，同比增长93.00%；归属于上市公司股东的净利润6.6亿元，同比增加98.25%；经营活动含生的现金流量净额-6.5亿元，同比减少392.35%；基本每股收益2.15元 雅化集团 04.23 2021年年度报告：2021 年度实现营业收入 52.4亿元，同比增长 61.26%；归属于上市公司股东的净利润9.4亿元，同比增加189.22%；经营活动含生的现金流量净额6.3亿元，同比增加19.20%；基本每股收益0.82元 雅化集团 04.23 2022年一季度报告：2022年第一季度实现营业收入26.6亿元，同比增加210.22%；归属于上市公司股东的净利润10.2亿元，同比增加1210.02%；经营活动产生的现金流量净额1.9亿元，同比增加470.41%；基本每股收益0.8867元 寒锐钴业 04.27 2022年第一季度报告：2022年第一季度实现营业收入15.7亿元，同比增加51.82%；归属于上市公司股东的净利润 1.7 亿元，同比增加 73.69%；经营活动产生的现金流量净额-0.3亿元，同比增加76.62%；基本每股收益0.56元 赣锋锂业 04.27 2022年一季度报告：2022年第一季度实现营业收入53.7亿元，同比增加233.91%；归属于上市公司股东的净利润 35.3 亿元，同比增加 640.41%；经营活动产生的现金流量净额11.3亿元，同比增加622.97%；基本每股收益2.45元 盛新锂能 04.27 2022年一季度报告：2022年第一季度实现营业收入16.9亿元，同比增加212.59%；归属于上市公司股东的净利润 10.7 亿元，同比增加 900.96%；经营活动产生的现金流量净额0.6亿元，同比增加141.34%；基本每股收益1.24元 合纵科技 04.27 2021年年度报告：2021 年度实现营业收入 24.3亿元，同比增长 87.03%；归属于上市公司股东的净利润 1.1 亿元，同比增加 113.69%；经营活动含生的现金流量净额-2.2亿元，同比减少197.13%；基本每股收益0.11元 合纵科技 04.27 2022年一季度报告：2022 年第一季度实现营业收入 6.98亿元，同比增加 42.64%；归属于上市公司股东的净利润0.9亿元，同比增加318.90%；经营活动产生的现金流量净额-1.5亿元，同比减少1441.89%；基本每股收益0.08元 江特电机 04.29 2021年年度报告：2021 年度实现营业收入 29.8亿元，同比增长 61.73%；归属于上市公司股东的净利润 3.9 亿元，同比增加 2592.71%；经营活动含生的现金流量净额3.99亿元，同比增加30.23%；基本每股收益0.23元 江特电机 04.29 2022年一季度报告：2022年第一季度实现营业收入13.6亿元，同比增加152.57%；归属于上市公司股东的净利润6.7亿元，同比增加809.81%；经营活动产生的现金流量净额3.4亿元，同比增加536.57%；基本每股收益0.3902元 西藏矿业 04.29 2022年一季度报告：2022 年第一季度实现营业收入 3.5 亿元，同比增加 159.18%；归属于上市公司股东的净利润1.3亿元，同比增加557.72%；经营活动产生的现金流量净额3.1亿元，同比增加182.92%；基本每股收益0.2535元 西藏矿业 04.29 2021年年度报告：2021年度实现营业收入6.4亿元，同比增长68.18%；归属于上市第 13 页 / 共 19页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 公司股东的净利润1.4亿元，同比增加388.89%；经营活动含生的现金流量净额3.98亿元，同比增加575.17%；基本每股收益0.2691元 天齐锂业 04.30 2021年年度报告：2021年度实现营业收入76.6亿元，同比增长136.56%；归属于上市公司股东的净利润 20.8 亿元，同比增加 213.37%；经营活动含生的现金流量净额20.9亿元，同比增加200.74%；基本每股收益1.41元 天齐锂业 04.30 2022年一季度报告：2022年第一季度实现营业收入52.6亿元，同比增加481.41%；归属于上市公司股东的净利润33.3亿元，同比增加1442.65%；经营活动产生的现金流量净额38.4亿元，同比增加980.62%；基本每股收益2.25元 锂电关键材料 璞泰来 04.12 2022年第一季度报告：2022年第一季度实现营业收入31.3亿元，同比增加80.00%；归属于上市公司股东的净利润 6.4 亿元，同比增加 90.28%；经营活动产生的现金流量净额-1.4亿元，同比减少131.25%；基本每股收益0.92元 恩捷股份 04.12 2021年年度报告：2021 年度实现营业收入 79.8亿元，同比增长 86.37%；归属于上市公司股东的净利润 27.2 亿元，同比增加 143.60%；经营活动含生的现金流量净额14.2亿元，同比增加34.45%；基本每股收益3.06元 石大胜华 04.13 关于公司董事、高管控制的企业增持股份计划的公告：山东惟普控制有限公司计划自本公告披露之日起6个月内，通过集中竞价交易方式增持公司股份200万股，占公司总股本的1% 星源材质 04.13 2021年年度报告（更新后）： 2021年度实现营业收入18.6亿元，同比增长92.48%；归属于上市公司股东的净利润2.8亿元，同比增加133.49%；经营活动含生的现金流量净额3.99亿元，同比增加38.78%；基本每股收益0.39元 翔丰华 04.14 关于股东减持计划到期暨减持结果的公告：截至2022年4月13日，常州武岳峰创业投资合伙企业（有限合伙）减持公司股份累计达到 6,700,000 股，占公司总股本的6.70%；此次减持计划减持时间期限届满暨减持计划已完成，剩余未减股数1,287,392股 天赐材料 04.15 2022年一季度报告：2022年第一季度实现营业收入51.5亿元，同比增加229.71%；归属于上市公司股东的净利润14.98亿元，同比增加422.19%；经营活动产生的现金流量净额5.7亿元，同比增加163.38%；基本每股收益1.57元 德方纳米 04.15 2022年一季度报告：2022年第一季度实现营业收入33.7亿元，同比增加561.88%；归属于上市公司股东的净利润 7.6 亿元，同比增加 1402.77%；经营活动产生的现金流量净额-17.3亿元，同比减少421.48%；基本每股收益8.54元 多氟多 04.20 2022年一季度报告：2022年第一季度实现营业收入26.5亿元，同比增加114.24%；归属于上市公司股东的净利润7.3亿元，同比增加685.06%；经营活动产生的现金流量净额4.6亿元，同比增加453.39%；基本每股收益0.9557元 杉杉股份 04.20 2021年年度报告：2021 年度实现营业收入 207.0 亿元，同比增长 151.94%；归属于上市公司股东的净利润33.4亿元，同比增加2320.00%；经营活动含生的现金流量净额-3.6亿元，同比减少210.69%；基本每股收益2.040元 恩捷股份 04.21 2022年一季度报告：2022 年第一季度实现营业收入 25.9 亿元，同比增加 79.62%；归属于上市公司股东的净利润9.2亿元，同比增加111.92%；经营活动产生的现金流量净额1.8亿元，同比减少8.52%；基本每股收益1.030元 光华科技 04.21 2021年年度报告：2021 年度实现营业收入 25.8亿元，同比增长 28.09%；归属于上市公司股东的净利润0.6亿元，同比增加72.40%；经营活动含生的现金流量净额0.4亿元，同比减少64.57%