,2018煤炭企业兼并重组融合研究报告,CONTENTS,目录,中国煤炭企业兼并重组现状企业文化融合的意义及模式选择企业文化融合的内容与流程企业文化融合的原则和进程,01020304,PART,1,中国煤炭企业兼并重组现状,中国煤炭行业兼并重组的背景和动因,企业自主,政府推动,通过兼并重组,煤炭企业抵御市场风险的能力越来越强,政府推动与企业因市场竞争而自主扩张，兼并重组使得煤炭企业的抗风险能力得到提高。,当前煤炭行业的兼并重组还存在诸多问题，例如存在地方保护主义，跨区域兼并重组难度大，重组只停留在表面化而没有进行更深层次的整合等。,未来的路在哪里？,中国煤炭行业兼并重组的政策,中国煤炭行业兼并重组的九大动因,效率动因,管理协同效应：企业兼并重组后，因管理效率的提高所带来的收益。营运协同效应：并购企业生产经营活动在效率方面带来的变化及效率的提高所产生的效益。财务协同效应：并购企业在财务方面带来的种种效益。,经济动因,其他动因,增强企业市场能力的 目标企业价值低估横向兼并投机降低交易费用的纵向兼并 管理利益驱动实现多样化经营的混合兼并,中国煤炭企业兼并重组中遇到的问题,兼并小煤矿成本高、风险大，影响大型煤炭企业兼并重组的积极性；,1,2 存在地方保护主义，跨区域兼并重组难度大；3 企业文化融合困难，重组后企业管理亟待加强；4 煤矿企业兼并重组手续繁杂，税费负担较重；5 地方基础设施不完善，投资环境需要改进。,中国煤炭行业兼并重组的特点,小煤矿整合加剧随着产业政策的落实,一些大规模企业可得到优先发展的机遇，兼并地区性中小型煤炭企业成为煤炭行业趋势。1997年中国共有82000个矿山，目前已经减少约28000个煤矿，其中25000个属于小规模的乡镇和个体煤矿。,产业综合化随着煤炭企业向大型化发展，一些大型煤炭企业通过收购兼并等手段形成煤炭、运输一体化经营的巨型煤炭公司。同时，向下游延展产业链，拓展电力和以煤炭为基础原料的化工业务，发展成为具有国际竞争力的大型企业集团。,产业集中度提高产业准入门槛的提升使小型煤炭企业发展受到抑制，大型煤炭企业优先发展机会，整个煤炭行业呈现大型化、集中化的趋势，产业集中度将得到进一步提升。这一结果将改善煤炭市场秩序，煤炭企业议价能力得以提升，成本向下游转嫁能力增强。,海外兼并推进对比2009年兖州煤业收购澳大利亚菲利克斯（FELIEX）资源公司的成功和中铝兼并力拓的失败，揭示了中国企业在海外兼并中的战略经验不足。因此，中国煤矿企业要结合自身的发展现状，寻找符合中国煤矿企业海外兼并的机会。,政府力量介入在我国煤炭行业的一些兼并重组实例中，由于受我国目前所处的历史阶段、经济水平、法律环境的制约，政府往往起着举足轻重的作用。,PART,2,企业文化融合的意义及模式选择,煤炭企业的文化差异表现由于各煤炭企业的历史渊源与背景不同，各自所处的地理位置不同，经营管理机制和经营理念的不同，以及企业员工综合素质和价值观的差异，各企业的企业文化也必然不同。煤炭企业文化的差异具体表现为：,历史背景不同形成的文化差异,地域环境不同形成的文化差异,企业制度不同形成的文化差异,价值观不同形成的文化差异,企业文化融合的意义,文化是辅助新组织实现远景、创造价值的重要工具，运用恰当的文化策略对兼并重组后的融合至关重要。,文化融合是企业兼并重组后整合的核心和关键,并购企业要通过分析识别兼并重组双方企业文化的差异和特质，选择自己所需的文化要素，打造全新的资源优势。,文化融合是并购企业持续发展的重要因素,企业文化融合模型仁达方略管理咨询公司在多年实证研究和咨询实践的基础上，创建了一套成熟的企业文化融合模型。该模型基于仁达方略企业文化咨询总模型中的企业文化结构图，通过以下四个方面，探究合并后公司的企业文化融合路径，最终形成既独立又统一、和谐共生的企业文化生态体系。,行为规范文化建设,四方面因素,核心理念（主体为使命、愿景与核心价值观）企业制度,A,B,+,=,A,B,+,A,B,+,=,A,A,B,+,=,A,B,C,A,B,+,=,C,企业文化整合的模式选择企业文化整合的模式必须根据兼并重组双方的历史背景、地方文化、发展历程、兼并重组后的战略和双方文化差异的程度等具体情况进行选择。目前主要有以下四种文化整合模式：,2、并存型模式,3、融合型模式,4、新设型模式,1、覆盖型模式,PART,3,企业文化融合的内容与流程,企业文化融合的原则,客观性原则一致性原则,渐进性原则前瞻性原则,辅以较强的舆论导向、增加透明度、加强价值观念的灌输等，来减少不必要的耗损，实现平稳过渡。要着眼于企业兼并重组，要提出先进的、具有时代性的文化建设方向，才能对企业的兼并重组起到推动作用。,强调文化的实用性和可操作性，确保从客观实际出发。企业文化的一致性表现在企业目标、思想、观念的统一上，只有在一致的企业文化领导下，才能产生强大的凝聚力。,企业文化融合的主要内容,企业精神文化的融,合,企业行为文化的融合,企业物质文化的融合,如果说企业文化是一棵大树，那么精神文化是大树的根，行为文化是大树的躯干，物质文化则相当于这棵树的枝叶。三者相辅相成，缺一不可。基于企业文化的层次性，煤炭企业兼并重组后文化融合主要内容包括以下三个方面：,企业文化融合的流程流程分为三个阶段：兼并前阶段、兼并进行阶段和兼并后阶段。,兼并前阶段做全面的审慎调查；成立文化整合研究小组。,兼并进行阶段以高层来推动文化整合的实施；建立一套基本的体制； 加强培训； 加强沟通。,兼并后阶段企业文化基本融合；文化考核；企业文化的开拓和创新。,PART,4,企业文化融合的原则和进程,企业文化融合的原则,要有耐心,去除不需要的文化,制定文化融合策略,判断新的文化在合并中所扮演的角色,诊断、评估、分析并描述现有的文化,在双方之间建立“桥梁”,为新的文化建立一套基本的体制,文化融合原则,企业文化融合需关注的因素文化的融合是一个长期的过程，是兼并重组之后的重要工作，这个工作，很难借助外部的力量完成；同时，对于兼并重组的最终成功和兼并重组目的的实现，文化融合都是必须的。,责权体系,人力资源,管理整合, 文化融合主要要做好责权体系、管理整合与人力资源三个方面的工作;, 将这三个方面的工作加以细化，可形成了企业文化融合需关注的14个因素（来源：仁达方略数据库）。,企业文化融合的进程,融合初期这个阶段，在感情上表现出来的是欢快，双方人员都比较积极地推动进一步的整合工作。,文化冲击阶段原有思维模式、工作方式等的不同，在一起工作和协调的过程中免不了会发生一系列的冲突，彼此之间的尊重与信任受到极大的考验。,稳定阶段此时文化融合工作基本结束，最终可能会出现三种状态。A：文化冲突没有得到妥善解决；B：融合后与融合前的情况一样；C:融合后的情形好于融合前。,企业文化的融合是煤炭企业重组战略成功的保障,在煤炭企业兼并重组战略的实施过程中，其他层面的整合是相当重要和必须的，而企业文化的重组和整合是煤炭企业兼并重组战略实施取得成功不可或缺的主要因素。,企业文化整合需要选择适当的模式，辅以契合的方式与流程，把握一定的原则，从精神、制度、行为、物质等方面进行整合，再经过一段时间的文化融合，最终形成一种新的企业文化体系。,THANKS,