,汽车金融行业发展研究报告,汽车金融行业的发展概况,汽车金融行业的竞争格局,二手车汽车金融,汽车金融行业的未来四化,目录,汽车金融行业的发展概况,汽车金融行业的竞争格局,二手车汽车金融,汽车金融行业的未来四化,目录,广义的汽车金融 指在汽车的生产、流通、购买与消费环节中融通资金的金融活动。狭义的汽车金融 指汽车销售过程中对消费者或经销商所提供的融资及其他金融服务, 包括对经销商的展厅建设和设备 贷款、库存融资和对用户的消费信贷、融资租赁、保险等。,汽车金融的定义,国外汽车市场中的汽车金融服务已形成一定规模，有较为成熟的模式可供参考，年增长率稳定在2%-3%。国际市场通行的做法是金融服务与汽车销售相结合。有关资料显示，目前全球每年新旧车销售收入约1.3万亿美元，其中约有,70%是通过贷款购买的。,汽车金融国际情况我国相对国外成熟市场渗透率较低，预示着潜力巨大。国外汽车贷款市场渗透率,0%,20%,40%,60%,80%,100%,中国俄罗斯巴西印度西欧日本美国,汽车贷款,现金,4,29,182,436,1150,1839,1587,1087,1008,1107,1583,1880,2380,3000,3920,5400,10000,30002000,50004000,9000800070006000,1998,1999,2000,2001,2002,2003,2004,2005,2006,2007,2008,2009,2010,2011,2012,2013,2014,2015,汽车金融消费信贷规模（单位：亿元）,渗透率35%80007000,渗透率16%,渗透率2%,消费信贷规模（单位：亿元）其中2010年-2015年，全行业保持了近30%的复合增长率快速发展，据kk汽车金融统计，2015渗透率应该达到了35%左右。数据来源：根据XX整理,我国汽车金融行业信贷余额变化,数据来源：XX,我国汽车行业总销量情况,汽车金融行业的快速发展首要的影响因素是汽车销量的大幅增长，20012010年可,谓是汽车行业的黄金10年。,1998年汽车消费信贷管理办法开启了汽车贷款业务探索1998年,2004年汽车金融公司管理办法汽车金融公司管理办法实施细则打破了目前国内由商业银行垄断汽车金融业务的格局，形成汽车金融市场多种机构、多种服务方式的竞争2004年,2008年新的汽车金融公司管理办法打破了对汽车金融公司的利率限制：人民银行公布的法定利率基础上上下浮动-10%-30%2008年,汽车金融行业重要法律法规,16%,5%,12%,5%,23%,17%,0%,50%,零部件制造,整车制造,新车销售,二手车销售,汽车金融,服务维修备件,其它,全球汽车产业利润分布,汽车金融盈利能力u盈利方式从整车制造、销售向汽车金融等服务领域转移100%22%,数据来源：XX,现金销售,金融销售,¥,¥,þþ,þþ,+ 车贷佣金,¥500,+ 车贷服务费+ 车险佣金（2年，8-10%）,¥1,000¥500,+ 车险理赔毛利（2年，35%）,¥1100,合计,+?,合计,+ 3,100,销售佣金+售后利润,销售佣金+售后利润,¥,=,=,+,车险佣金车险理赔毛利,?,¥,经销商/SP会充分利用汽车金融带来的新增利润点。,汽车金融对经销商/SP的业务价值,萌芽阶段（1995年1998年9月）起步于1995年，国内汽车消费处于一个相对低迷的时期，为了刺激汽车消费需求的有效增长，一些汽车生产厂商联合部分国有商业银行，在一定范围和规模之内，尝试性地开展了汽车“消费信贷业务”。,爆发阶段（1998年2004年）汽车信贷业务已成为国有商业银行改善信贷结构、优化信贷资产质量的重要途径。20022003 年是我国汽车销量高速增长的两年，年增长率超过30%。汽车消费开始真正进入寻常百姓的家庭。同时，对于家用汽车的巨大需求带来汽车消费信贷的井喷式发展。2003 年底，我国个人汽车消费贷款余额达到1,839.2 亿元，占到汽车工业销售产值的22.4%。渗透率一度接近20%，各大银行相继推出并大力发展汽车消费信贷业务，开始了追求总体规模，忽视个体风险的野蛮发展。,调整阶段（2004年2006年）由于车价不断降低，车贷险退出，诚信体系不健全，出现了大量坏账，坏账率一度高达30%，最低也有10%。因此，从2004年2月份开始，全国各大银行的汽车消费信贷业务开始急剧萎缩，由商业银行主导的从商业银行+保险公司+汽车厂商和经销商到汽车消费者这样一种汽车金融服务模式即刻瓦解，国内汽车金融服务业进入了冬天。,我国汽车金融行业的发展阶段u汽车金融行业的快速发展离不开汽车销量增长、法律法规的完善、厂家的金融布局、经销商的推动等因素。汽车金融行业的发展可划分为如下阶段：2010年起，汽车金融公司更是以超高的增长率快速发展。全行业的复合增长率超过25%。不断的冒出新的资金方稳步发展阶段（20072010）在2007年以前，除了上汽通用汽车金融是盈利的之外，其他各家汽车金融都是亏损的，2007年丰田金融也实现盈利，逐渐的越来越多的汽车金融公司盈利状况开始好转，汽车市场的销量进入一个稳步发展期，汽车金融的渗透率虽然没有快速的增长，但信贷总量稳步上升。,汽车金融行业的发展概况,汽车金融行业的竞争格局,二手车汽车金融,汽车金融行业的未来四化,目录,金融公司与银行业务占比变化,银行的传统车贷逐渐被信用卡车贷取代，融资租赁公司成为一种新的力。,汽车金融公司的业务快速发展,数据来源：XX,汽车金融公司的近年业务,序号,成立时间,名称,性质,主要股东,2015年业务量,2014年业务量（万）,（1,2004年,上汽通用汽车金融有限公司,中外合资,通用汽车金融有限公司,上海汽车集团财务有限公司,上海通用汽车有限公司,57,44,2345,2004年2005年2005年2005年,大众汽车金融（中国）有限公司丰田汽车（中国）金融服务公司福特汽车金融（中国）有限公司梅赛德斯-奔驰汽车金融有限公司,外商独资外商独资外商独资外商独资,大众汽车金融服务股份公司丰田金融服务株式会社福特汽车信贷公司梅赛德斯-奔驰公司,32231213,4119106,6,2006年,东风标致雪铁龙汽车金融公司,中外合资,东风汽车集团股份有限公司,神龙汽车有限公司,标致雪铁龙融资银行,14.5,10,15,2012年,重庆汽车金融有限公司,中资公司,庆铃汽车（集团）有限公司,重庆渝富资产经营管理集团有限公司,-,16,2012年,北京现代汽车金融有限公司,中外合资,重庆农村商业银行股份有限公司现代金融株式会社,北京汽车投资有限公司,现代自动车株式会社,25,17,12.6,17181920212223242526272829,2013年2014年2014年2014年1994年2005年1987年2011年1993年2011年2015年2015年2015年,瑞福德汽车金融有限公司天津长城滨银汽车金融有限公司吉利汽车金融比亚迪汽车金融上汽财务公司兵装财务公司东风财务公司北汽财务公司江铃财务公司海马财务公司华泰汽车金融华晨东亚汽车金融吉致汽车金融,中外合资中资公司中外合资中资企业中资公司中资公司中资公司中资公司中资公司中资公司中资企业合资企业中资企业,桑坦德银行有限公司安徽江淮汽车股份有限公司长城汽车集团天津滨海农村商业银行股份有限公司吉利汽车巴黎银行比亚迪汽车西安银行上汽集团兵装集团东风汽车北汽集团江铃汽车海马汽车华泰汽车华晨汽车吉利汽车,61-2691112-,汽车金融公司的业务情况,232251312.425,-17119811-17,7891011121314,2006年2007年2007年2009年2010年2010年2010年2012年,沃尔沃汽车金融（中国）有限公司东风日产汽车金融有限公司菲亚特汽车金融有限责任公司奇瑞徽商汽车金融有限责任公司宝马汽车金融（中国）有限公司广汽汇理汽车金融有限公司三一汽车金融公司一汽汽车金融有限公司,外商独资中外合资外商独资中资公司中外合资中外合资中资公司中资公司,沃尔沃金融服务公司日本日产自动车株式会社东风汽车集团服务有限公司意大利FIDIS有限公司奇瑞汽车股份有限公司徽商银行股份有限公司德国宝马股份公司华晨宝马汽车有限公司广州汽车集团股份有限公司东方汇理个人金融股份有限公司三一集团有限公司一汽财务有限公司吉林银行,银行车贷综合排名,注：由于银行不参加汽车金融行业协会，所以车贷数据没能单独获得，该排名主要得自于汽车金融行业的从业者和银行车贷业务的从业者讨论呢得出。银行的数据有待进一步完善，还有众多的中小银行加入到汽车金融的大潮中，他们希望能够利用互联网快速的拓展业务。,融资租赁公司&担保公司综合排名,平安银行,注：平安银行车贷业务发展迅猛，2012年发放汽车贷款183亿，2013年新发放汽车贷款500亿，2014年500亿，2015年594亿，2016年一季度194亿。二手车贷款及车抵贷也是汽车贷款业务的重要来源。,属性手续流程费用水平品牌范围审批金额优劣势,详细情况E提出申请。填写汽车消费贷款申请书、资信情况调查表，连同个人情况的相关证明一并提交贷款银行。E银行进行贷前调查和审批。银行对符合贷款条件的，会及时通知借款人办理后续手续。E通知借款人签订借款合同、担保合同、抵押合同，并办理抵押登记和保险等手续。E银行发放贷款（由银行直接转到汽车商的账户中）。E借款人将首付款交给汽车商，并凭存折和银行开具的提车单办理提车手续。12期低至4%，24期低至8%，36期低至12%（年化利率9%左右）不同信用卡覆盖品牌不同无固定限制，通常为车价的70%，最多可为车价全额优势：低手续费零利率；审批快速；便宜实惠；部分客户不需要抵押车辆劣势：保险期限与分期期限一致；手续费一次性支取，无提前还款优势；局限于品牌；局限于一定额度（信用授信额度）,银行信用卡特点：,l 2004年成立，2005年实现盈利；l 2012年零售业务放款量27.9万辆，净,利润14.16亿；,l 2013年放款量33.8万辆；l 2014年44万台；,l 2015年放款57万辆；,l 2016年上半年零售32.88万台，同比增,长47%；,通用金融,汽车金融行业的发展概况,汽车金融行业的竞争格局,二手车汽车金融,汽车金融行业的未来四化,目录,2005,2006,2007,2008,2009,2010,2011,2012,2013,2014,2015,从2014年二手车交易的车型结构来看，乘用车占比61%，从2000年的车算起，汽车保有量中乘用车的比例是76%，说明乘用车的二手车交易度低于商用车，可能是因为乘用车折旧慢，换车率较商用车低。中国乘用车09年是个购车高峰，如果按照6年的换车周期，2015年是个换车高峰年。但实际情况并非如此，影响二手车业务发展的几个点：1是限迁（已解决），2是交易税，3是临时产权登记,二手车市场,145,191,520,605,704,5%0%,45%40%35%30%25%20%15%10%,1000,800700600500400300200,二手车历年交易量479433385334266 274,交易量,年度增长率,第二十二条 贷款人发放自用车贷款的金额不得超过借款人所购汽车价格的80%；发放商用车贷款的金额不得超过借款人所购汽车价格的70%；发放二手车贷款的金额不得超过借款人所购汽车价格的50%。（已解决）,前款所称汽车价格，对新车是指汽车实际成交价格（不含各类附加税费及保费等）与汽车生产商公布的价格的较低者，对二手车是指汽车实际成交价格（不含各类附加税、费及保费等）与贷款人评估价格的较低者。,影响二手车金融的关键因素,二手车市场主要的参与方：二手车经销商，二手车交易市场，4S店,国家现阶段对二手车交易税按照车辆评估价格的1.48%征收，而二手车经销商出于避税的考虑，通常将汽车挂靠在个人账户之下，现阶段二手车行业非常分散，地方上存在大量的小型二手车经销商。二手车的发展离不开厂家的介入，越来越多的厂家品牌建立所属品牌的二手车认证体系，厂家还会推动4店大力开展二手车业务，二手车利润达到12%厂家会逐渐的给汽车金融公司施加压力和用贴息的方式（奥迪品鉴）来促进二手车的交易推动厂家所属的汽车金融公司对经销商进行二手车的融资。,二手车卖家,汽车金融市场的未来容量5250亿,XX预计，到2025年，汽车贷款市场将达到5250亿元人民币。通用汽车中国金融消费服务部总监魏德明认为：到2025年，中国汽车市场可能将达到1500万辆。如果考虑到现有旧车的更新和二手车市场，这1500万辆汽车将和实际新增的销售量大致相当，按照每辆车平均10万元计算，未来20年，中国汽车市场的销售额至少会达到15000亿元。在国外，平均信贷购车的比例是总销售量的70%，而中国目前只有不到20%，即使未来20年中国信贷购车的比例只有国外平均水平的一半，汽车金融业也将有5250亿元的市场容量。2004年,汽车金融行业的发展概况,汽车金融行业的竞争格局,二手车汽车金融,汽车金融行业的未来四化,目录,汽车金融的互联网化,一个贷款购车的动作完成通常需要客户多次到店，咨询+准备资料+提交资料+等待放款提车,互联网已成为消费者获取信息的主要来源，汽车金融的信息并不能满足消费的需求,80,90后成为成为消费主力并对互联网的依赖程度极高，而汽车贷款的消费模式并不能给用户带来更好的网上体验。,效率方面,渠道方面,行为方面,信息方面金融公司对经销商的过分依赖，虽然金融公司也在不断的通过互联网获取更多的客户但由于流量有限，主要渠道来源还只能依靠经销商。,互联网汽车金融的几种玩法,l 车贷是低频转高频的手段，买车3-5年一次，保险1年一次，保养半年一次，车贷每个月还一次。l 车贷资产质量高，是优质的债权,汽车金融的租赁化,美国的租赁占车辆销售的占比达到1/3，汽车保有量和销量增长，市场供应链的完善，公司轻资产管理趋势，汽车租赁公司的快速发展和产品成熟度的提升，以及相关的租赁法律政策的开放，都会为中国租赁行业的发展给予正面的促进作用。目前给汽车乘用车市场提供的是个人消费贷款，对于企业用户，相对来说信贷金融产品的支持比较少，这可能也是融资租赁未来比较重要的一个发展方向。优势贷后管理存在优势，物权债权并举。代表性企业汇通信诚、先锋太盟、易鑫资本、安吉、创富、易汇资本,资金方,业务渠道,4S店,二级网点,SP二手车行p SP的标准英文释义是Service Provider，中文翻译“服务提供商”。从名字可以很容易看出SP就是专门定位给客户提供汽车金融服务的金融代理商。p 因为在传递汽车金融服务给终端客户（这里包括直接客户和4S店、汽贸店等）的过程中，SP付出了相关服务劳动，所以SP在前端对于自己付出的劳动会有一定的收费补偿，简言之，SP就是专业的汽车金融服务提供商，作为一个媒介和渠道把汽车金融服务带给客户。p 在GMAC之后，许多汽车金融机构都都采取过这种SP的模式思路来推广自己的多品牌业务，比较有代表性的几个，厂家金融里比如奇瑞徽银、瑞福德金融，车融资租赁公司里比如汇通信诚融资租赁公司、先锋太盟。,直客,SP的起源与业务模式,4S店直营+SP代理直营600万台,SP代理SP代理100万台,SP代理占50%以上p 随着汽车销售的渠道下沉，资金方为了跟上实际需求，越来越多的采取SP代理的方式来做业务, SP的业务占比还会变高，p 全国SP总数超过1000家，资金方与SP代理方信息的不对称会越来越严重。p 二手车业务更加分散，金融业务SP代理占比更高。,4S店直营2015年新车乘用车,二手车,资金和渠道的多元化汽车金融业务渠道来源与占比,1992人民银行在深圳试点贷款证制度1996年贷款证向全国推广,为电子化的贷款卡,理咨询系统,贷登记咨询系统,1999年初，人民银行批准上海开展个人征信试点1997年7月上海资信有,限公司成立，个人征信开始在上海试点1996年贷款证转变,2004年，人民银行组,织商业银行开始建设全国集中统一的个人信用信息基础数据库1997年人民银行筹建银行信贷登记管,2004年底，在部分商,业银行和城市银行联网试运行2002年，建成全国、省市、地市三级分省式的银行信,2005年8月，在全国,所有商业银行和部分农村信用社联网运行2005年，启动银行信贷登记系统升级为全国集中统一的企业信用信息基础数据库2006年1月，个人信用信息基础数据库在全国正式运行；,2006年6月，企业信用信息基础数据库实现全国联网运行,征信体系的逐渐健全系统化,2012年征信报告中有贷款记录的有2.89亿人，2013年有3.21亿人，2014年有3.5亿人。每年的增长率约为10%，如果保持这个速度增长，那么5年后，也就是到2020年将会有6.2亿人有贷款记录。如果人口结构按照最近的一个人口普查进行测算：0-18岁和60岁以上的人群一般都不是贷款买车的群体，那么潜在购车群里将会有8.6亿人（根据2010年人口普查测算）。等到这个时候，就意味着有72%的人都有了贷款记录，这个时候征信中心的评分体系也将建立起来，将会起到类似于美国的FICO评分一样。这样各家金融机构就能用决策引擎快速的自动化审批了。数据来源：XX,Thanks,