金融研究 敬请阅读末页的重要说明 2022年 3月 31日 星期 四 股指期货早班车 招商期货有限公司 代码 名称 涨幅 % 现价 涨跌 总量 总金额 持仓量 仓差 结算价 昨结算价 基差 IC2204 中证2204 2.38 6375.0 148.2 65451 8263233 103567 -1405 6366.0 6226.8 2.87 IC2205 中证2205 2.55 6350.0 157.8 5108 642450 7328 1848 6333.8 6192.2 27.87 IC2206 中证2206 2.54 6302.4 156.4 19503 2431106 116640 1360 6286.0 6146.0 75.47 IC2209 中证2209 2.55 6187.0 153.6 11458 1402087 94038 833 6170.2 6033.4 190.87 IC500 中证 500 2.00 6377.87 124.80 164014576 15560079 - - - - - IF2204 沪深2204 3.25 4254.2 133.8 103025 12986717 105510 2319 4245.6 4120.4 -0.10 IF2205 沪深2205 3.32 4240.0 136.4 5176 651359 5975 2123 4229.0 4103.6 14.10 IF2206 沪深2206 3.41 4217.8 139.0 30545 3816509 78289 1418 4208.6 4078.8 36.30 IF2209 沪深2209 3.37 4158.0 135.6 8506 1049633 32214 1158 4150.0 4022.4 96.10 IF300 沪深 300 2.90 4254.10 119.96 138346016 26886917 - - - - - IH2204 上证2204 2.72 2919.0 77.4 41986 3637740 39364 684 2913.8 2841.6 -3.51 IH2205 上证2205 2.78 2916.0 78.8 2463 213369 2963 717 2909.6 2837.2 -0.51 IH2206 上证2206 2.91 2909.8 82.4 13186 1137516 34660 271 2902.6 2827.4 5.69 IH2209 上证2209 2.92 2871.8 81.6 4693 399460 19531 599 2864.8 2790.2 43.69 IH50 上证 50 2.58 2915.49 73.34 34005232 7639378 - - - - - 资料来源：通达信 注：价格：点数；合约乘数 IH， IF： 300元， IC： 200元；涨跌、基差： 点 ；成交 /持仓量：手 ;成交金额：元；成交量、持仓量、日增仓量：手；涨跌幅： %。 市场环境 3 月 30 日， A 股四大股指 全线 上扬 ，其中上证指数 上涨 1.96%，报收 3266.60 点；深成指 上涨 3.10%，报收 12263.80 点；创业板指 上涨 4.02%，报收 2696.83 点；科创 50 指数 上涨 3.02%，报收 1112.52点。市场成交 9,586 亿元，较前日 增加 943 亿元。行业板块方面， 房地产 （ 5.38%）， 矿物制品 （ 4.77%） ，家居用品 （ 4.57%） 涨 幅居前 ； 煤炭 （ -3.24%）， 石油 （ -1.12%）， 农林牧渔 （ -0.24%）跌幅居前 。从市场强弱看， IFIHIC，个股 涨 /平 /跌分别为 3,845/108/793。 从资金面上看，北上资金当日净流入 127.26 亿元，其中沪股通净流入 63.52 亿元，深股通净流入 63.73 亿元，今年以来净流入 -253.82亿元，开通以来累计净流入 16,091.96 亿元。公开市场操作方面，央行当日开展 1,500 亿元 7 天逆回购操作，中标利率为 2.10%，与前期持平，当日 有 200 亿元逆回购 到期，当日净 投放 1,300 亿元 。 央行本周 前 三 个工作日 ， 维持大幅增量 续作逆回购，为市场 提供充分的 流动性， 从而 对冲 短期的 季末效应。 基差方面， IC、 IF 与 IH4 月合约基差分别为 2.87、 -0.10 与 -3.51 点， 其中 IF、 IH 近月合约 转为 升水， IC 近月 合约 贴水 大幅 收窄， 并且 期现 基本 收敛， 市场 情绪 转为 乐观， 尤其 是 对 IH 预期 较为积极 。 消息面上， 央行货币政策委员会第 一季度例会在北京召开，内容较为丰富，其中要稳字当头、稳中求进，强化跨周期和逆周期调节，加大稳健的货币政策实施力度，增强前瞻性、精准性、自主性，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，主动应对，提振信心，为实体经济提供更有力支持，稳定宏观经济大盘的表述为今年二季度 乃至全年的货币政策奠定基调，预计进入二季度后， 货币政策 具备超预期的可能 。 从 盘面 上看 ， 市场 在 测试底部支撑 后 强势 上扬 ， 量能 有所 放大， 场外 资金 有 流入 的迹象， 北上资金 久违 大幅 流入 与 市场 形成 共振， 策略上 可继续 持有 IH、 IF 多单 ， 目前 持仓 收益 持续扩大 。 （观点供参考） 金融研究 敬请阅读末页的重要说明 简介 于虎山 ： 大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。具有 11 年期货从业经验。对交易策略 与量化交易有较深入研究。熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作 。具有期货从业资格证（证书编号： F0272480）、期货投资咨询资格证（证书编号： Z0002746）。 重要声明 本报告由招商期货有限公司（以下简称“本公司”）编制，本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格（证监许可【 2011】 1291 号）。证券期货投资者适当性管理办法于 2017 年 7 月 1 日起正式实施，本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为 C3 及 C3 以上类别的投资者参考。若您的风险承受能力不满足上述条件，请取消订阅、接收或使用本研报中的任何信息。请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征，根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险。 本报告基于合法取得的信息，但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人 的投资建议，招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。投资者据此作出的任何投资决策与本公司、本公司员工无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可取代自己的判断。除法律或规则规定必须承担的责任外，招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。 本报告版权归招商期货所有，未经招商期货事先书面许可，任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、引用或转载。