2021-2022年 AIoT赋能光学镜头行业发展 研究报告 名词解释 - 9 光学镜头行业综述 - 10 定义与分类 - 11 发展历程 - 12 发展现状 - 13 市场规模 - 14 光学镜头行业产业链分析 - 15 产业链分析 - 16 上游分析 ： 光学原材料 - 17 中游分析 ： 安防镜头 - 18 中游分析 ： 车载镜头 - 19 下游分析 ： 安防监控 - 20 下游分析 ： 智能驾驶 - 21 下游分析 ： 机器视觉 - 22 光学镜头行业分析 - 23 政策分析 - 24 驱动因素 ： 泛安防市场碎片化 - 25 驱动因素 ： ADAS系统渗透率提升 - 26 驱动因素 ： 汽车传感器加速 发 展 - 27 驱动因素 ： AR/VR行业应用不 断 拓宽 - 28 发展趋势 ： AIoT赋能下游应用领域持续 拓 宽拓深 - 29 发展趋势 ： 产品和技术升级 迭 代 - 30 竞争格局 - 31 目录 CONTENTS 光学镜头行业企业分析 宇瞳光学 （ 300790） 舜宇光学 （ 2382.HK） 联创电子 （ 002036） 联合光电 （ 300691） - - - - - 32 33 34 35 36 目录 CONTENTS AIoT： 即人工智能物联网 ， 物联网技术与人工 智 能相 融 合 ， 通 过 物联 网 产生 、 收 集数据 ， 进行 大 数据分 析 ， 以 更 高形式 的 人工智 能 ， 实 现 万物数 据 化 、 万 物智联化 镜头 ： 由 不同 的透 镜 经 系统 组合 而 成 的整 体 ， 是 摄 像模 组的 重 要 组成 部分 ， 对 成像 效果 起 重 要作 用 。 镜 头 主要 决定 画 面 清晰 度 （ 画 面 清透 度 、 光 线 、 图 像 显 示 范 围 ）， 同 时 影 响 硬 件支 持的最高像素 光学 镜 片 ： 分 为玻 璃 和 塑胶 两种 材 质 ， 玻 璃材 质 镜 片透 光和 成 像 效果 较好 ， 但 成本 较高 。 塑 胶材 质镜 片 抗 震性 较好 、 成 本低 、 适 合 量 产 ， 但 透 光 和 成 像 稍 逊 色 于 玻 璃 材 质 。 透 镜 越 多 ， 相对成像效果会更出色 ， 但 相 应成本 和 厚度 会 增加 。 目 前摄像 模 组基 本 采用塑 胶 材质 镜 片作为 镜 头材质 星光级 ： 指低照度摄像机最 低 照度的 级 别 倍率 ： 光学透镜性能参数 ， 是 指物体 通 过透 镜 在焦平 面 上的成 像 大小 与 物体实 际 大小 的 比值 光学防抖 ： 指在照相机或者 其 他类似 的 成像 仪 器中 ， 通 过光学 元 器件 的 设置来 避 免或 者 减少扑 捉 光学信 号 过程 中 出现的 仪 器抖 动 现象 ， 从 而提高 成 像质量 3D摄像头 ： 由多个摄像头 +深度传感器组成 ， 可通 过 解读三 维 的位置 及 尺寸 信 息 ， 来 实 现实 时 的三维 信 息采集 ， 从而 为 消费电 子 终端 加 上了物 体 感知功能 光学变焦 ： 指数码摄像机依 靠 光学镜 头 结构 来 实现变焦 自动对焦 ： 指利用物体光反 射 的原理 。 反射 的 光被相 机 上的传 感 器 CCD接受 ， 通过计 算 机处 理 ， 带动 电 动对焦 装 置进 行 对焦的 方 式叫 自 动对焦 像素 ： 是影像显示的基本单 位 ， 由图 像 的小 方 格组成 ， 这些小 方 格都 有 一个明 确 的位 置 和被分 配 的色彩 数 值 ， 小 方格颜 色 和位 置 就决定 该 图像所 呈 现 出 来 的样子 焦距 ： 是光学系统中衡量光 的 聚集或 发 散的 度 量方式 ， 指平行 光 入射 时 从透镜 光 心到 光 聚集之 焦 点的距离 像差 ： 指实际光学系统中 ， 由 非近轴 光 线追 迹 所得的 结 果和近 轴 光线 追 迹所得 的 结果 不 一致 ， 与 高斯光 学 的理 想 状况的 偏 差 定焦 ： 焦距是固定的 ， 不能 把 眼前的 景 物拉 近 或推远 ADAS： Advanced Driving Assistant System， 即高级 驾 驶辅助系统 ， 能够利用安装在车上的各类传感器 ， 在汽车行 驶过程中随时感应周围的环境 ， 收集数据 ， 进行静态 、 动态物 体的 辨 识 、 侦测与追踪 ， 并结合导 航 仪地图 数 据 ， 进 行系统 的 运算与 分 析 ， 从 而预先 让 驾驶 者 察觉到 可 能发生 的 危险 ， 有效增 加 汽车 驾 驶的舒 适 性和 安 全性 价值量 ： 指商品价值的大小 ， 商品的 价 值量 是 由生产 商 品的社 会 必要 劳 动时间 决 定的 AR： Augmented Reality， 即增强现实 技 术 ， 是一种 实 时地计算摄 影 机影像的位 置 及角度并加 上 相应图像 、 视 频 、 3D模 型的 技术 ， 这 种技 术的目标 是在 屏幕上把 虚拟 世界嵌套 在 现 实 世 界并进行互动 VR： Virtual Reality， 即虚 拟现实技术 ， 是 一种可以创 建 和体验虚拟 世 界的计算机 仿 真系统 ， 它 利 用计算机生 成 一种模拟环 境 ， 是 一种 多源 信息融合 的 、 交互式的 三维 动态视景 和实 体行 为的系统仿真使用户沉浸到 该 环境中 名词解释 第一部分 ： 行业综述 主要观点 ： 光学镜头是光学成像系统中的核心组成 ， 已 成为现代信息系统和网络系统中的核心技术 ， 广泛应用于安防监控 、 消费电子等领域市场 终端产品 ， 光学镜头在不同的光学镜片特性 下 能够呈现出不同的特点 光学镜头行业经历超百年的发展 ， 21世 纪 日企退出传统光学冷加工产 业 ， 加速产业转移中国 。 中国 光 学镜头企业历经十年研发和经验 积累 ， 在安防监控 、 汽车及新兴消费 类 电子领域成为重要参与者 5G、 AI、 云计算 、 物联网等数字技术深 度融合 ， 构建完整产业驱动链 ， 进而带动光学镜头行业发展 。 智能安防 、 智能汽车 、 机器视觉 的等领域全面兴起 ， 光学镜头行业下 游 应用边界不断扩大 人工智能 、 大数据发展带动下 ， 光学镜头应 用 领域不断拓宽和深化 ， 车载 镜 头 、 安防镜头两大市场将成为 光 学镜头市场规模主要增长 点 。 预计全球光学镜头市场规模在 2023年将达 682.8亿元 ， CAGR为 11.2% 来源 ： 研究院编辑整理 。 ， 光 学镜 头 一 般 称为 摄 像 镜 头 （ 简称 镜 头 ） ， 功 能 是光 学 成 像 ， 其 中 成 像 的 分 辨率 、 对 比 度 、 各 种像 差 等 指 标是 衡 量 光 学 镜 头质 量 的 标 准 ， 直接影 响成 像质量 的优 劣 、 算 法的 实现和 效 果 光 学镜 头 是 光 电行 业 的 重 要 分 支 ， 也 是 机 器视 觉 系统 中 不 可 缺少 的 部 件 ， 一 般由 精 密 五 金 、 塑 胶零 件 、 镜 片 、 光 圈 、 驱 动 马达 、 传 感 器等 光 机电 器 件 和 镜筒 组 成 。 光 学 镜头 是 光 学 成像 系 统中 的 核 心 组成 ， 已 成 为 现 代信 息 系 统 和网 络 系统 中 的 核 心技 术 ， 广 泛 应 用于 安 防 监 控 、 消费电子等领域市场终端产品 光 学镜 头 根 据 光学 镜 片 特 性 原 理可 分 为 塑 胶镜 头 、 玻 璃 镜 头 、 玻 璃 塑 胶 镜 头 三大 类 。 塑 胶镜 头 是采 用 光 学 塑胶 镜 片 组 成 ， 易制 成 非 球 面形 状 ， 具 有可 塑性强 ； 玻 璃镜头 由玻 璃镜片 组 成 在 制造 技 术 、 镀膜 工 艺 、 精 密 加工 等 方 面 具有 较 高的 技 术 壁 垒 ； 玻 塑 混 合 镜 头是 由 部 分 塑胶 镜 片和 玻 璃 镜 片共 同 组 成 ， 形 成了 较 高 的 折射 率 和稳 定 性 。 因此 ， 光 学 镜 头 在不 同 的 光 学镜 片特性下能够呈现出不同的特点 光学镜头是光学成像系统中的核心组成 ， 已成为现代信息系统和网络系统中的核心技术 ， 广泛应用于安 防监控 、 消费电子等领域市场终端产品 ， 光学镜头在不同的光学镜片特性下能够呈现出不同的特点 光学镜头产品定义与分 类 描述与分析 变焦 倍数 变焦 倍 数 越 大 ， 能 将越远 的物体拍摄更清晰 分辨率 分辨 率 越 高 ， 所 包 含像 素 越多 ， 镜头成像就越清晰 定 视场 视场 角 越 大 ， 镜 头 视野 就 焦 角度 越大 镜 头 一般 F光圈 值 越小 ,镜 头 成像 技 光圈值 越明亮 术 水 平 焦距 焦距越长 ， 拍摄距离越远 变焦 焦距 变焦 产 品 焦 距 范 围 越广 ， 满足应用场景越多 变 焦 镜 头 技 术 水 平 光学镜头行业综述 定义与分类 根据使 用时 能否调整 焦 距 ， 光学 镜 头可以分为 定焦镜头和变焦镜头两大类 玻璃镜头 玻塑混合镜头 智能手机 数码相机 下游应用 代表企业 特征 塑胶镜头 按是否调整焦距分类 按光学镜头镜片特性分类 大立光 舜宇光学等 高端消费电子 单反相机等 腾龙 、 富士能 福光股份等 工艺难度 低 高 中 量产能力 高 低 较高 生产成本 低 高 较低 热膨胀度 高 低 中 透光率 可达 92% 可达 99% 介于两者之间 车载 、 安防监控 新兴消费电子等 宇瞳光学 舜宇光学等 光学镜头行业综述 发展历程 光学镜头行业经历超百年的发展 ， 21世纪日企 退 出传统光学冷加工产业 ， 加速产业转移中国 。 中国光学 镜头企业历经十年研发和经验积累 ， 在安防监控 、 汽车及新兴消费类电子领域成为重要参与者 光学镜头发展历程 ， 十八世纪至今 十八世纪 -二十世纪八十年代 ： 初步兴 起 阶段 二十世纪九十年代 ： 成长阶段 二十一世纪至今 ： 快速发展阶段 进入 21世纪 ， 日企开始退 出 传统的光学 冷 加 工行 业 ， 转向 发展 高 端 光学 加工 、 检 测技 术 和装 备 ， 中低 端光 学 镜 头制 造向 中 国 台湾 、 大陆转移 随着 中 国 安防 监控 、 汽 车产 业以 及 新 兴消 费 类电 子 等 产业 的发 展 ， 中国 本土 光 学 镜头 企 业不 断 在 产品 生产 工 艺 改良 和研 发 设 计方 面 改进 ， 经过 10年经验积累 ， 宇瞳光学 、 舜 宇 光学 、 联 合光 电 、 福 光 股份 等大 规 模 企业 已 成为相关市场领域重要的参 与 者 5G、 AI、 云 计算 、 物 联网 等数 字 技 术赋能 ， 中国 光 学 行业 迎来 发 展 新浪 潮 。 智 慧 安防 、 智能 驾 驶 、 机 器视 觉 以 及新 兴消 费 电 子产 业 发展将刺激光学镜头市场规 模 进一步 扩 大 18世 纪 初 ， 英 国 物理 学 家乌 拉 斯顿 发 明了 新 月形镜 头 ， 其结构简单 ， 仅有一 片 新 月 型凸透 镜 片 ， 最大相对孔 径仅为 f/16， 成 为了世 界 上最 早 的摄影 镜 头 1950年期间 ， 美国弗兰克 拜 克博士研发 出 照相机的变 焦镜头 ， 其 焦 距段 为 36mm- 82mm， 是全球第一款用 于照相机的变焦镜头 1960年 ， 日本 尼康在镜头 内 采用了非球 面 镜片 ， 因而 镜片数量减少 ， 达到了更好 的 光学质量 1970年 ， 日 本 宾得研发出 SMC多层镀 膜 技术 ， 使每片 镜片表 面 的 反 射率减 低 至 只 有 0.2%， 从 而 消除 摄像机 的炫光和鬼影并提高色彩还 原 度和亮度 十九世纪中 叶 ， 德国 和 日 本 率先开 展 了 光学镜头的研 发制造 ， 诞生了莱卡和卡尔 蔡 司等光 学 元组 件 巨头 自二 十 世 纪 90年代 始 ， 佳 能 研发 出 世 界上第一款 带有 IS防抖 功 能的相机 镜头 ， 日本光 学镜头行业不 断发展 ， 尼康 、 腾龙等企业纷纷加入到光学镜头 产业 ， 研发出各家的光学防 抖 技术 伴随 着 以胶 片 相机 为 载体 的 机械 成 像系 统 的 兴起 ， 凭借在机械和光学领域的技术积累 、 巨大的下游 市场需求与中国大陆通讯网络及互联网等行业的 迅速发展 ， 中国光学企业逐渐崛起 ， 主要代表包 括舜宇光学 、 联合光电等厂商 该类企业通过在产品研发设计和生产工艺等方面 的改 进 ， 不 断 优化 成 像镜 头 的分 辨 率和 成 像 质量 ， 成为全球光学镜头产业重要参与者 ， 带动了中国 光学镜头进程加速发展 。 但中国大陆光学镜头企 业与日本企业技术存在明显差距 ， 因而形成了以 为国外厂商代工生产为主的 产 业格局 来源 ： 融创中国官网 ， 研 究院编 辑 整理 德国 、 日本光学镜头迅速崛起 ， 成 为 世界 巨 头 蔡司镜头至今仍是世界镜头制造技 术 的典 型 代表 光学防抖技术诞生 ， 日本光学行业 发 展迅速 随着胶片相机兴起 ， 中国光学企业 逐 渐崛起 日企转向高端光学加工 ， 中低端产 业 转移 中 国 中国光学镜头企业崛起 ， 成为行业 重 要参 与 者 5G、 AI、 云计算 、 物联网等数字技术深度融合 ， 构建完整产业驱动链 ， 进而带动光学镜头行业发展 。 智 能安防 、 智能汽车 、 机器视觉的等领域全面兴起 ， 光学镜头行业下游应用边界不断扩大 光学镜头行业发展现状 AIoT全面赋能 单位 ： 百分比 63% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2019 10% 2024E AI与 5G、 云 计 算 、 物 联 网 等 数 字技 术 融 合 构 成 完 整 产 业驱 动 链 ， 将使 智 能 技 术进 一 步 渗透 到 人 们 生 活 ， 智 慧 安 防 、 智 能 驾 驶 、 智 能 家居 、 机 器 视 觉等 领 域 将 全面 兴 起 ， 将带 动 光 学镜 头 行 业 发 展 。 以 安 防 监控 为 例 ， 当前 安 防 行业 正 处 于 网 络高 清 阶 段 尾声 和 智 能 阶段 的 起 点 ， 随 着 新 技 术发 展 智 能 摄像 机 的 迭 代更 新 将 成为 安 防行业的主要增长点 。 AI摄像头的出货量 2019 年渗透率 10%预计至 2024年 将提 升到 63% 作为新型 基 础设施 ， 5G将推动智能家居 、 工业互 联 以及 车 联 网 等多 个 领 域 市场 规 模 提 升 。 5G带 来 新一 轮 数 据 增长 。 随 着 新基 建 的 逐 步推 进 ， 万 物 互 联时 代 将 真 正来 临 。 5G可 以为 网 络 信 息 体 系提 供海 量 的 终 端接 入 能 力 、 超 低 的 网 络延 时 和 超 高 的网 络 速 率 ， 从 而 使 万 物互 联 、 海 量数 据 传 输 、 端 边云 高 效 协 同成 为 可 能 。 而由 5G催 生 出 的超高 清视 频 、 AR/VR等新 兴应 用也将 成为 数据增 长 的 有力引擎 中国 AI摄像头渗透率 ， 2019年 来源 ： 工信部 ， Omedia， 研究院编辑 整 理 新 兴 信 息 技 术 在 产 业 中 渗 透 率 不 断 提 升 新一代信息技术发展状况 人工智能 2020年中国 人工智能产业 规 模大约 3,100亿 元 人 民 币 ， 过 去 十 年 专 利 申 请 量近 39万 件 ， 位居世界第一 ， 占全球总量 的 74.7% 大数据 5G和 AIoT生 态建设的需求将带来几何级的 数据增长 ， 2019年中国大 数 据产业规模达 5,397亿元 ， 预计 2025年中 国大数据产 业规 模将达 19,508亿 元 的高点 云计算 云 计算 能 力已 经 深度 融 入到 工 业设备 和 国 计民生相关的交通等领域 ， 2019年中国云 计算产 业 规 模 为 1,290.7亿 元 ， 预 计到 2021 年产业规模将破 2,010亿元 5G 2020年中国 全 面开启 5G数 字化转型 ， 已 经 建 成 全 球规模 最 大的 5G网 络 。 目 前 ， 中国 已开通 72万个 5G基站 ， 5G行业应用逐步落 地商用 数字技术深度融合 ， 打造产业新动能 13 72 90 110 80 55 42 221 1,107 1,323 1,504 1,017 650 462 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 120 100 80 60 40 20 0 2019 2020 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E 新建 5G基站数量 5G基站投资 新建 5G基站数量和投资规模 ， 2019-2025E 数量单位 ： 万个 投资单位 ： 亿元 来源 ： 研究院编辑整理 车 载 镜头 、 视 频 监控 、 手 机 镜头三 个 细分 应 用 领 域 成为光学 镜 头市场规 模 主要构 成 。 人 工 智 能 、 大数据技 术 发展带动 下 ， 智慧 城 市 、 智 能 安 防 、 车联网 、 智能驾驶 等 终端应 用 领域 的 不 断 拓 宽和深化 ， 车载镜头 、 安防镜 头 两大 市 场 将 成 为光学镜 头 市场规模 主 要增长 点 。 预 计 全 球光学镜头市场规模在 2023年将达 682.8亿元 ， CAGR为 11.2% 安 防 视频监控 市 场规模扩 张 ， 带动 上 游镜 头 市 场迎来快 速 增长期 。 2015-2020年 ， 中国安防监 控摄 像 头 ， 安 装 数 量年 复 合 增 长率超 50%， 增 速 高于 全球平均 增 速 。 近年 来 ， 中国 本 土厂 商 的 高端 镜头产品 在 全球市场 的 渗透率 不 断提 升 。 预计光学镜头市场规模在 2023年 将 达 88.8亿元 ， CAGR为 9.1% 车 载镜头是 自 动驾驶 中 ADAS系 统的 主 要视 觉 传 感器 ， 全 球 ADAS市 场 规 模每 年 保 持 30%以 上的 增速 增长 ， 将 持 续带动车 载 镜头市 场 的增 长 。 预计车载镜 头 市场规模 在 2023年将达 102.4亿元 ， CAGR为 12.5% 光学镜头行业 市场规模 人工智能 、 大数据发展带动下 ， 光学镜头应用领域不断拓宽和深化 ， 车载镜头 、 安防镜头两大市场将成 为光学镜头市场规模主要增长点 。 预计全球光学镜头市场规模在 2023年将达 682.8亿元 ， CAGR为 11.2% 全球光学镜头行业市场规模及预测 （ 按需求 计 ）， 2015-2023年预 测 洞察 142.6 237.2 308.4 315.7 330.1 355.6 394.8 443.4 491.6 22.5 38.3 47.0 51.9 58.0 68.4 74.0 83.1 88.8 16.5 30.6 53.1 64.9 64.8 71.9 79.5 89.3 102.4 0 100 200 300 400 500 600 700 800 2015 2016 2017 2018 2021E 2022E 2023E 手机镜头 2019 安防镜头 2020 车载镜头 CAGR： 22.3% 单位 ： 亿元 CAGR： 11.2% 第二部分 ： 产业链分析 主要观点 ： 中国光学镜头行业产业链上游包括光学原 材 料 、 光学元器件和电子元器件供应商 ， 中游主要是光学镜头研发与制造商 ， 产业下游为光 学镜头的多种终端应用 ， 光学镜头行 业 具有较强的下游联动性 光学镜头行业上游为光学原材料 供 应商 、 光学元器件和电子元器件 供 应商 ， 其中光学玻璃和光学塑料 是 光学镜头生产中主要使用材料 。 上游原材料市场处于充分竞争状态 ， 供 应充足 、 价格稳定 安防光学镜头行业的中游主要为镜头制造商 ， 全球安防镜头中宇瞳光学镜 头 出货量位居全球首位 ， 中国厂 商 在安防镜头市场占据主导 地位 ， 全球车载镜头行业集中度高 ， 舜 宇光学占据全球市场份额 34%， 位居全球首位 下游安防监控行业 、 车载摄像头行业 市 场集中度高 ， 而机器视觉 行 业中国市场较为分散 来源 ： 企业官网 ， 研究 院 编辑整理 中 游 下 游 光学镜头行业产业链分析 中国光学镜头行业产业链上游包括光学原材料 、 光学元器件和电子元器件供应商 ， 中游主要是光学镜头 研发与制造商 ， 产业下游为光学镜头的多种终端应用 ， 光学镜头行业具有较强的下游联动性 光学镜头产业链 镜 头 及 模 组 厂 商 光 学 镜 头 镜 头 模 组 从价值量分析 ， 镜头占整体产业链的 20.4%-30.2%。 中国光学镜 头 制造 主 要以 中 低端 产 品为 主 ， 产 业 的研 发 技术 水 平相 较 国际 先 进水 平 仍有 较 大差距 光 学 原 材 料 原 材 料 供 应 商 上 游 电 子 元 器 件 图像传感器 光学玻璃 光学塑料 图像信号处理 减速箱 IRIS ICR 光学玻璃 和 光学塑料 是 光学镜头 生 产中主要 使 用的光学 材 料 。 光学 镜 头行业上 游 原材料市 场 处于充分 竞 争 状 态 ， 供应 充 足 、 价 格 稳定 。 上游原材料尤其是光学材料 、 光学 元 件的 价 格波 动 、 质 量 水平 对 光学 镜 头的 成 本和 品 质的 影 响较大 光学元器市场规模 ， 2020-2023E 670 903 2020 2023E 单位 ： 亿元 2.52 3.13 3.75 5.01 0.0 2.5 5.0 全球安防镜头出货量 ， 2018-2024E 单位 ： 亿个 1.09 1.17 1.28 1.43 1.5 1.0 0.5 0.0 2018 2019 2020 2024E 2018 2019 2020 2021E 全球车载镜头出货量 ， 2018-2021E 单位 ： 亿个 终 端 应 用 安 防 监 控 智 车 汽 能 载 车 驾 摄 厂 驶 像 商 头 光 学 元 器 件 光学镜片 滤光片 光 学 结 构 件 镜筒 连接座 压圈 、 垫片 机 器 视 觉 A R / V R 光学镜头行业产业链分析 上游光学原材料 197 270 350 432 522 592 670 748 826 903 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1,000 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 2023E CAGR： 22.7% 单位 ： 亿元 CAGR： 10.5% 光学镜头行业上游原材料市场处于充分 竞争状态 ， 供应充足 、 价格稳定 。 上游 原材料尤其是光学材料 、 光学元件的价 格波动 、 质量水平对光学镜头的成本和 品质的影响较大 。 电子元器件的价格上 涨将导致光学镜头出厂价格上涨 在光学元器件方面 ， 德国 、 日本占据光 学元器件行业技术的制高点 ， 中国逐渐 成为世界光学元器件的生产基地 。 伴随 产品技术革新加速产业升级 ， 市场对光 学与电 子配 件和元 器件 的需求 逐年 上升 。 2020年中 国 光学元器 件 的市场规 模 达到 670亿元 ， 2014到 2020年 间年复合增长率 为 22.7%， 预计 2023 年 市 场规模将突破 900亿 元 。 上 游光 学 元 件 组件 在 产 业 链中 占据重要地位 ， 且高端光学元器件供应 商有限 。 其中中国企业在光学元器件上 游环节主要从事芯片或传感器的相关零 部件生产 ， 竞争能力相对较低 ， 因而上 游光学元器件供应商的议价能力较高 光学塑料 光 学 玻 璃 有较低的热膨胀系数 、 折射率温度系数 ， 较 强的光学性能稳定性 ， 即便温度发生变 化 也 不易出现焦点偏移的问题 光学玻璃材 料 有不种类的 折 射率和色散 系 数 ， 因而更易设计出高像素 、 高 品 质的镜头 化学性能好 ， 抗有机溶剂腐 蚀 能力较强 机械性能好 ， 硬度高 ， 耐磨 性 较好 折射率均匀性好 ， 常应用于 高 精密光 学 系统 密度相对较低 ， 便携性更好 容易成型 、 工 艺相对简单 ， 加工难度 较小 ， 量产能力较高 ， 成本也相对 较 低 耐冲击强度高 ， 撞击后不易 破 碎 在可见光波 段 的透过率与 光 学玻璃类 似 ， 在 紫外和红外区 ， 透光性高于 光 学玻璃 耐候性较差 ， 折射率低 光学镜头生产中的核心原材料 光学镜头行业上游为光学原材料供应商 、 光学元器件和电子元器件供应商 ， 其中光学玻璃和光学塑料是 光学镜头生产中主要使用材料 。 上游原材料市场处于充分竞争状态 ， 供应充足 、 价格稳定 光学镜头核心材料对比分 析 中国光学元器件整体市场规模 ， 2014-2023E 洞察 光学镜头 行 业最上游 为 光学玻璃 、 光学塑料 等 光学材料 产业 ， 上 游 为光学元 件 、 电子元 件 、 机械结 构 件等 ， 其 中核心是 光 学材料和 光 学元件 ， 而 光学玻璃 和 光学塑料 是光学镜头生产中主要使用的光学 材 料 来源 ： 研究院编辑整理 光学镜头行业产业链分析 中游分析 （ 安防镜头 ） 36% 15% 13% 11% 4% 4% 3% 4% 2% 2% 1% 5% 宇瞳光学 舜宇光学 福光股份 福特科 力鼎光电 利达光电 联合光电 凤凰光学 富士能 腾龙 CBC 其他 88% 75% 73% 70% 67% 65% 62% 62% 61% 59% 12% 25% 27% 30% 33% 35% 38% 38% 39% 41% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2023E 2022E 2021E 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 安防光学镜头行业的中游主要为镜头制造商 ， 全球安防镜头中宇瞳光学镜头出货量位居全球首位 。 中国 厂商在安防镜头市场占据主导地位 ， AI+5G加速安防行业泛在化 ， 光学安防镜头市场爆发在即 全球安防镜头市场供应格局 ， 2018年 全球安防镜头出货量 ， 2014-2024E 全球安防变焦 、 定焦镜头占比 ， 2014-2023E 单位 ： 百 分 比 单位 ： 万个 单位 ： 百分比 定焦镜头 变焦镜头 中国光学镜头厂商与外国厂商在技术上存在 一定差距 ， 中国的光学镜头产品主要集中在 光学镜头中低端市场 ， 缺乏高端变焦镜头技 术沉淀 ， 核心部件及工艺制造能力 不 足 中国企业占据安防镜头市场供应主导地位 ， 其中宇曈光学安防镜头出货量全球首位 ， 联 合光电是中国大陆唯一实现中高端安防镜头 规模化供应的企业 ， 安 防视 频 监 控 镜头 市 场 仍 是以 定 焦 镜 头为 主 流 ， 而 变焦 镜 头 （ 3倍变焦 镜 头 为主 ） 增速 较快 。 定焦镜 头 在全 球 安 防 镜头 占 比从 2014年的 88%预 计 2023年 下 降至 59%， 变 焦镜 头 在 全 球安 防 镜 头 占比从 2014 年的 12%预 计 2023年增 长 至 41%。 近 年 变焦镜头较 快 增 长 的主 要 原 因 是 ： 产 品 技 术革 新 加 快 产业 升 级 对 光学 成 像 质 量需 要 不 断 提升 ， 使 得 变焦 镜 头 将 广 泛应用到各类监控领域 光 学镜头是 安 防监 控 摄 像 机必 不 可 少 的部 件 ， 直 接 影响成像 质 量的优 劣 。 在 AI+ 5G加 速发展推 动 下 ， 安 防领域泛 在 化 ， 全 球 安 防视 频 监 控 下游 应 用 规 模 激增 ， 光学安防镜头市场也将爆发 2020年全 球 安防视频监控镜头出货量为 37,500万件 ， 年均复 合增 长率 为 21.3%。 预计未 来 几年 ， 全 球 安 防 视频监控 镜 头市场仍 将 保持年复 合 增长率为 7.5% 稳步增长至 2024年 50,050万个 来源 ： TSR， 研究院编辑整理 11,800 4,760 1 12,200 18,590 25,200 31,300 37,500 50,050 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2024E CAGR： 21.3% CAGR： 7.5% 光学镜头行业产业链分析 中游分析 （ 车载镜头 ） 来源 ： ICVTank， 中国 产 业信 息 网 ， 国 家 安全 生 产管理 监 督局 ， 研 究 院编辑 整 理 。 镜 头 厂 商出 厂 车 载 镜头 必 须 满 足 IATF1694913 质 量体系标 准 ， 镜头产 品 认证周期 较 长 ， 这 是 其 壁垒之一 。 此外 ， 镜 头 厂商还需 持 续革 新 升 级生产的产品线 ， 满足市场对产品 性 能的 需 求 纵 观车 载 镜 头 行 业 集中 度 较 高 ， 竞 争 较 为 缓和 目 前车载镜 头 市场 ， 舜 宇 光学的镜 头 出货 量 位 居全球首位 ， 占比 34%， 韩国 Sekonix、 日本大 立 光 Kantatsu， 富 士 Fujifilm紧 跟 其后 ， 行 业 前 4供应厂商占全球近 80%出 货 量 车载光学镜头行业的中游为镜头制造商及模组组装商 ， 全球车载镜头行业集中度高 ， 舜宇光学占据全球 市场份额 34%， 位居全球首位 。 随 ADAS加速发展 ， 全球车载镜头出货量预计 2021年增长至 14,319万个 全球车载镜头市场供应格局 ， 2019年 全球车载镜头出货量 ， 2014-2021E 车载摄像头价值链构成 ， 2020年 纵观车 载摄 像头结 构 ， 主要由 光学 镜头 、 音 圈 马达 、 图像 传感器 、 滤 光片等 器件 组成 。 其中 图像传 感器 的价值 量最 高 ， 占 整颗 镜头价 值 量 52%， 其次分 别是光学镜头 19%、 模 组 20%、 音圈 马达 6%和滤光片 3%。 中游 环 节的光学 镜 头 和 模 组价值占比价值链近 40% 不同部 件的 价值量 受摄 像头影 响程 度不同 ： 图 像传感 器的 价值量 受像 素变化 影响 较为明 显 ， 滤光片 与摄 像头数 量关 联更为 紧密 ， 镜头 及 模 组的价值量则与摄像头数量及像素 均 有联系 车 载 镜 头是 自 动 驾 驶功 能 实 现的 必 备传 感 器 ， 车载摄 像 头 配 合雷 达 、 红 外线 等 构 成汽 车 辅助 驾 驶 系 统 。 随 着自 动 驾 驶 的加速 发展 ， ADAS成 为 主流发 展趋 势 ， 车 载 镜 头与 雷 达 等 其他 车 载 传感 器 共同 作 用 ， 感知汽 车行驶过程中的环境变化 ， 成为 ADAS车道偏 离 预警 、 交通标志识别等众多功能实现的必 备 传感 器 组件 一套完整的 ADAS一般需要 6颗镜头 ， 1颗前视 ， 1颗后 视 ， 4颗 环 视 ， 高 端 的 ADAS甚 至 需 要 8颗 。 车 载镜 头 出 货量从 2014 年的 4,523 万 件 预计 2021 年增长至 14,319万 件 ， 复 合增 长率 17.9% GAGR： 17.9% 4,523 5,961 7,414 8,881 10,874 11,664 12,826 14,319 0 3,000 6,000 9,000 12,000 15,000 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 单位 ： 万个 34% 18% 14% 12% 22% 舜宇光学 Sekonix Kantatsu Fujifilm 其他 单位 ： 百 分 比 单位 ： 万个 中游 光学镜头行业产业链分析 下游分析 （ 安防监控 ） 29% 29% 15% 9% 6% 6% 3%3% 监控设备 智慧城市 智慧交通 安全防护 红外热像仪 门禁对讲 图像采集 智能楼宇 单位 ： 百 分 比 下游安防监控行业市场集中度高 ， 以大型厂商和政府端需求 为 主 ， 市场 Top2厂商海康和大华占据全球安 防监控市场半壁江山 ， 头部地位稳固 ， 占据 “ 垄断 ” 市场竞争优势 ， 市场集中度呈持续提升态势 中国安防行业市场应用占比 ， 2020年 下游市场竞争分析 30% 15% 12% 8% 5% 3% 2% 2% 2% 2% 19% 全球安防视频市场厂商占比 ， 2019年 单位 ： 百分比 海康威视 大华股份 Assa Abloy Bosch Axis 宇视科技 天地伟业 Allegion HanTech THK 其他 安 防 行 业下 游 市 场 以集 中 型 市 场为 主 ， 安 防行 业 泛 在 化规 模 体 量 暂未 成 型 。 行业 市场 Top2占 据 全 球 安防 监控 市 场 半 壁江 山 ， 海 康威视 2019年 占 据全 球 市 场 份 额 30%， 且 连 续 9年 位列 行业 市 场 占 有率 首 位 ； 而大 华 股 份紧 跟其后 ， 多年维持行业第二 ， 2019年市场份额为 15%。 可见市场集中度较高 ， 海康 威视和大华股份两家龙头厂 商全球市场份额呈持续提升态势 ， 头 部地 位 稳固 纵观下游厂商竞争格局 ， 下游市场呈现两超 多 强的局面 ， 海康威视 和 大华股份 为 头部梯队 厂 商 ， 2019年 总 营 收分 别 为 577亿元 、 261亿 元 ， 占据 “ 垄 断 ” 市场竞争 优 势 ， 而市 场 份额也倾 向 头部厂商 ； 第二梯队 为 瑞典 AssaAbloy、 德国 Bosch、 瑞典 Axis以及中国大陆 的 宇视科技 、 天地伟业 、 台湾 HanTech等厂商 ； 第三梯队主要 是中小型规模的厂商 ， 承载城市级 大 型项 目 能力 较 为薄弱 来源 ： 中国安全网 ， A&S， 研 究院编 辑 整理 6.3% 19.5% 21.4% 22.6% 24.1% 29.8% 6.1% 7.5% 8.9% 12.0% 13.3% 14.7% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 2014 2015 2018 2019 2016 海康威视 2017 大华股份 行业 Top2全球份额占比走势 ， 2014-2019年 单位 ： 百分比 目前中国 安 防行业市场集中度高 ， 主要分为政府 端和大型 厂 商端 ， 覆盖领域多属于传统安防覆盖 范畴 。 应 用 领域主要由集中型市场主导 ， 其中以 智慧城市 、 智能交通为主的政府类项目占比 43%； 而大型厂商业务渠道较为完善 ， 可覆盖区域 较 广 ， 市场覆盖金融 、 商业零售 、 工业园区等多个 领 域 ， 客户类型 较 为集中 ， 需求主要源于自身安防和政 府项目 光学镜头行业产业链分析 下游分析 （ 智能驾驶 ） 来源 ： IHS Markets， 浦银国 际 ， 研究院 编 辑整理 海外厂商占据全球车载摄像头市场主导地位 ， 中国厂商主要参与产业链中上游环节 。 随着智能驾驶及网 联技术的升级 ， 中国有望成为全球最大智能网联车市场 ， 车载镜头需求或将不断释放 全球车载摄像头设备市场格局 ， 2019年 中国智能车联网市场规模及渗透率 ， 2018-2023E 车 联 网 技术 为智 能 驾驶 安 全 和 高等 级自 动 驾驶 服 务 ， 并赋 能智 慧 交通 体 系 构 建撑 ， 进 而 促进 智 能 驾 驶发 展 ， 打 开业 务新局面 中 国 智 能网 联车 市 场规 模及渗透 率 将持续提 升 ， 2023年 规 模有望达到 2,381亿 元 ， 2020- 2023 年 CAGR