金融研究 敬请阅读末页的重要说明 2021年 12月 31日 星期 五 股指期货早班车 招商期货有限公司 代码 名称 涨幅 % 现价 涨跌 总量 总金额 持仓量 仓差 结算价 昨结算价 基差 IC2201 中证2201 0.75 7342.8 54.4 49146 7207917 94072 4221 7336.2 7288.4 -31.84 IC2202 中证2202 0.74 7312.0 53.6 1947 284366 4845 688 7307.0 7258.4 -1.04 IC2203 中证2203 0.77 7269.0 55.8 14333 2080940 95029 2313 7264.0 7213.2 41.96 IC2206 中证2206 0.82 7116.2 58.0 6126 870454 78673 1764 7109.2 7058.2 194.76 IC500 中证 500 0.87 7310.96 63.19 141651104 15844827 - - - - - IF2201 沪深2201 0.61 4940.0 30.0 63936 9475245 80206 -2846 4939.8 4910.0 -18.49 IF2202 沪深2202 0.50 4944.0 24.4 1297 192414 3116 380 4943.4 4919.6 -22.49 IF2203 沪深2203 0.56 4944.4 27.6 17507 2597676 79493 -1280 4944.4 4916.8 -22.89 IF2206 沪深2206 0.53 4915.6 25.8 4545 670124 35472 294 4914.0 4889.8 5.91 IF300 沪深 300 0.78 4921.51 38.03 121617176 26802247 - - - - - IH2201 上证2201 0.53 3277.0 17.2 34939 3432112 52452 -4302 3275.4 3259.8 -15.21 IH2202 上证2202 0.58 3287.6 18.8 1583 155817 2508 612 3279.4 3268.8 -25.81 IH2203 上证2203 0.59 3293.2 19.4 10438 1030251 40577 -374 3292.2 3273.8 -31.41 IH2206 上证2206 0.60 3283.2 19.6 3533 347669 19371 -35 3281.2 3263.6 -21.41 IH50 上证 50 0.65 3261.79 20.94 22285032 7005761 - - - - - 资料来源：通达信 注：价格：点数；合约乘数 IH， IF： 300元， IC： 200元；涨跌、基差： 点 ；成交 /持仓量：手 ;成交金额：元；成交量、持仓量、日增仓量：手；涨跌幅： %。 市场环境 12 月 30 日， A 股四大股指 全线 上扬 ，其中上证指数 上涨 0.62%，报收 3619.19 点；深成指 上涨 0.97%，报收 14796.23 点；创业板指 上涨 1.25%，报收 3322.79 点；科创 50 指数 上涨 1.43%，报收 1375.56点。市场成交 10,201 亿元，较前日 增加 215 亿元。行业板块方面， 传媒娱乐 （ 4.68%）， 互联网 （ 3.60%），航空 （ 3.46%）涨幅居前； 煤炭 （ -0.96%）， 运输服务 （ -0.76%） ， 保险 （ -0.43%）跌幅居前 。从市场强弱看， ICIFIH， 个股 呈现 普涨 格局 。 从资金面上看，北上资金当日净流入 81.41 亿元， 为 连续4 日净流 入 ，其中沪股通净流入 35.80 亿元，深股通净流入 45.61 亿元，今年累计净流入 4,275.95亿元，开通以来累计净流入 16,300.04 亿元， 再创 历史 新高 。 公开市场操作方面，央行当日开展 1,000亿元 7 天逆回购操作，中标利率为 2.20%，与前期持平， 当日 有 100 亿元逆回购 到期，当日净投放 900亿元 。 SHIBOR 利率方面，隔夜利率为 1.2760%，较前日 降低 6.7 个基点； 1 年利率为 2.7370%， 与 前日 持平 。 央行 昨日 逆回购 净投放 开始 减少 ， 在 市场 前日 整体 大幅 回落 的 背景下 由此操作 表明 一方面 对市场 信心 较强， 另一方面， 市场短期资金面仍然较为宽松， 1 年期资金价格维持在年内低位。 基差方面， IC、 IF 与 IH1 月合约基差分别为 -31.84、 -18.49 与 -15.21 点， 其中 IC、 IF 近月合约 升水 均 小幅 收窄 ，而 IH 近月合约升水 走扩 ， 并且 IH4 个期限合约 继续 处于 升水 状态 ， 此外 ， 市场 内部 结构 的分化 从 各品种之间基差 的 背离 得到 体现 。 从盘面上看， 市场成交 额 维持 在 万亿元 ， 交投 清淡 但 热点 较为 丰富 。 从大的格局看， IH、 IF 继续 处于 震荡 区间 ， 后市密切关注区间下沿的支撑力度 以及 区间 上沿 的 压力 情况 。策略上建议 持有 IH1 月合约的多单。（观点供参考） 金融研究 敬请阅读末页的重要说明 研究员简介 于虎山 ： 大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。具有 10 年期货从业经验。对交易策略 与量化交易有较深入研究。熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作 。具有期货从业资格证（证书编号： F0272480）、期货投资咨询资格证（证书编号： Z0002746）。 重要声明 证券期货投资者适当性管理办法于 2017 年 7 月 1 日起正式实施，本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为 C3 及 C3 以上类别的投资者参考。若您的风险承受能力不满足上述条件，请取消订阅、接收或使用本研报中的任何信息。请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征，根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险。 本报告基于合法取得的信息，但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所 包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议，招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。投资者据此作出的任何投资决策与本公司、本公司员工无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可取代自己的判断。除法律或规则规定必须承担的责任外，招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。 本报告版权归招商期货所有，未经招商期货事先书面许可，任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、引用或转载。