未经授权 请 勿转载，违者承担法律责任及一切后果 国内市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅 % 上证综指 3619.19 22.19 0.62 深证成指 14796.23 142.41 0.97 沪深 300 4921.51 38.03 0.78 中小 100 9922.18 102.38 1.04 创业板指 3322.79 40.90 1.25 科创 50 1375.56 19.35 1.43 香港恒生 23112.01 25.47 0.11 恒生中国 8096.44 -2.32 -0.03 风格指数 收盘点位 涨跌 涨跌幅 % 中证 100 4780.37 32.45 0.68 中证 500 7310.96 63.19 0.87 中证 800 5317.27 42.26 0.80 股指期货 收盘点位 基差 涨跌幅 % IF 当月 4940.00 18.49 0.61 IF 下月 4944.00 22.49 0.50 IF 季后 4944.40 22.89 0.56 IF 半年 4915.60 -5.91 0.53 海外市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅 % 道 -琼斯 36398.08 -90.55 -0.25 纳斯达克 15741.56 -24.66 -0.16 日经 225 28791.71 -115.17 -0.40 英国 FTSE 7403.01 -17.68 -0.24 德国 DAX 15884.86 32.61 0.21 外汇市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅 % 美元指数 95.9059 -0.2644 -0.27 美元中间价 6.3674 -0.0061 -0.10 欧元 /美元 1.1348 0.0039 0.34 美元 /日元 114.9700 0.1450 0.13 英镑 /美元 1.3487 0.0055 0.41 大宗商品 收盘点位 涨跌 涨跌幅 % 黄金 USD/oz 1815.50 9.70 0.54 布伦特原油 79.20 0.53 0.67 LME 铜 9674.50 106.50 1.11 LME 铝 2812.00 -25.00 -0.88 CBOT 小麦 780.50 -7.25 -0.92 CBOT 玉米 591.00 3.75 0.64 CBOT 玉米 570.50 -2.50 -0.44 上证综指 3533.30 (5.80) (0.16) 深证成指 14636.39 (68.98) (0.47) 沪深 300 4882.38 (6.00) (0.12) 市场研究部 证券研究报告 2021 年 12 月 31 日 华融看市 道由白云尽 春与青溪长 周四（ 12 月 30 日）大盘震荡上行，题材多点开花。截至收盘， 上证综指收报于 3619.19 点，上涨 0.62%；深成指收报于 14796.23 点，上涨 0.97%；中小 100 上涨1.04%；创业板指上涨 1.25%。两市成交量共计 10178 亿元，较前一日有所上升 。 昨日 北上资金大幅流入，带动大盘量价齐升，传媒、军工、 半导体等板块走势强劲，行业个股涨多跌少。在稳增长政策提振和流动性合理宽裕的支撑下，市场对跨年行情保持信心。 但 临近假期交易热情或 有所下降，国际市场不确定性上升也影响市场情绪。 仍 建议保持谨慎乐观，关注 PMI 数据相机布局 。 财经要闻 证监会主席易会满：稳字当头，改革攻坚 央行邹澜：鼓励金融机构为房企间项目并购营造良好融资环境，促进行业出清 国资委发文推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作 商务部： 4 方面 15 条政策措施稳定外贸 陈茂波出席商汤上市仪式：有信心香港会孕育出更多优秀创科独角兽 海外市场综述 欧美 股市 涨跌不一，中概股大涨 周 四欧美股市涨跌不一，适逢假期，股市成交量较低。美国三大股指普遍收跌，道指跌 0.25%，终结六连涨，标普 500 指数跌 0.3%，纳指跌 0.16%。宝洁、微软、耐克均跌约 0.8%，领跌道指。特斯拉跌超 1%，在美国召回约 47.5 万辆汽车。热门中概股大涨，阿里巴巴涨近10%，百度、拼多多涨超 10%。欧股多数上涨，德国 DAX指数涨 0.21%。 分析师：吕梁 执业证书号： S1490516090001 电话： 010-8555618 邮箱： 晨会纪要 晨会纪要： 2021 年 12 月 31 日 未经授权 请 勿转载，违者承担法律责任及一切后果 2 华融看市 道由白云尽 春与青溪长 市场综述 周四（ 12 月 30 日）大盘震荡上行，题材多点开花。截至收盘， 上证综指收报于 3619.19 点，上涨 0.62%；深成指收报于 14796.23 点，上涨 0.97%；中小 100 上涨 1.04%；创业板指上涨 1.25%。两市成交量共计 10178 亿元，较前一日有所上升 。 行业方面， 30 个中信 一级行业多数上涨。其中传媒、国防军工及电子涨幅较大，而煤炭、交通运输及汽车则跌幅居前。概念方面，连板、今日头条平台及网络游戏等指数表现较为活跃 。 驱动因素分析 证监会主席易会满表示，全面实行注册制的条件已逐步具备，正抓紧制定全市场注册制改革方案，扎实推进相关准备工作，确保这项重大改革平稳落地。证监会将会同有关部门综合施策，多措并举促进市场平稳运行，坚决防止大上大下、急上急下。将坚持对特定敏感领域融资并购活动从严监管，促进资本规范健康发展。对“伪私募”“伪金交所”、多种伪财富管理等开展专项整治，消除监管真空。继续推动完善金融法治，包括推动制定期货和衍生品法、私募基金条例、上市公司监管条例等基础法律法规，填补监管空白。继续保持 IPO、再融资常态化 。 昨日 北上资金大幅流入，带动大盘量价齐升，传媒、军工、 半导体等板块走势强劲，行业个股涨多跌少。在稳增长政策提振和流动性合理宽裕的支撑下，市场对跨年行情保持信心。但临近假期交易热情或 有所下降，国际市场不确定性上升也影响市场情绪。 仍 建议保持谨慎乐观，关注 PMI 数据相机布局 。 晨会纪要： 2021 年 12 月 31 日 未经授权 请 勿转载，违者承担法律责任及一切后果 3 财经要闻 证监会主席易会满：稳字当头，改革攻坚 据新华社报道，“稳”是今年中央经济工作会议最突出的关键词。中国证监会如何落实中央经济工作会议精神？明年的资本市场改革开放将围绕哪些重点展 开？证监会主席易会满接受新华社记者采访，指出明年证监会工作将围绕“稳字当头”“改革攻坚”两个关键词开展。 把稳增长、防风险、促改革放到更加突出位置 问：中央经济工作会议要求，明年经济工作要稳字当头、稳中求进。证监会在促进宏观经济稳定、服务高质量发展方面有哪些具体举措？ 答：我们将把稳增长、防风险、促改革放到更加突出的位置，找准定位，科学把握“稳”与“进”的关系，全面深化改革开放，强化责任担当，努力实现“三稳三进”，为稳定宏观经济积极贡献力量。 一方面，坚持“稳”字当头。一是突出市场“稳”，这是保持市场 功能正常发挥、稳定市场信心的基础。我们将会同有关部门综合施策，多措并举促进市场平稳运行，坚决防止大上大下、急上急下。二是突出政策“稳”，稳慎评估资本市场重大政策措施出台的条件和时机，主动加强与市场的沟通，坚持先立后破、稳扎稳打。三是突出预期“稳”，积极强化与相关部门的政策协同和信息共享，多推出有利于稳增长、稳预期的政策措施，慎重出台有收缩效应的政策，防止个体正确、合成谬误。 另一方面，坚持稳中求“进”。第一，在改革上体现“进”，全面实行股票发行注册制，推动提高上市公司质量，完善多层次资本市场体系，进一步优 化市场生态，促进健全市场化资源配置体制机制，进一步激发市场创新活力。第二，在开放上体现“进”，稳步推动资本市场制度型双向开放，强化境内外市场互联互通，加快境外上市备案制度改革，加强国际证券监管合作，处理好开放与安全的关系，支持企业更好利用两个市场、两种资源发 晨会纪要： 2021 年 12 月 31 日 未经授权 请 勿转载，违者承担法律责任及一切后果 4 展。第三，在服务实体经济高质量发展上体现“进”，继续保持 IPO、再融资常态化，坚守科创板“硬科技”定位，建设好创业板，扎实办好北京证券交易所，规范发展私募股权和创投基金，引导资金加大对科技创新、制造业、中小企业等重点领域支持力度；发挥好资本市场并购重组主 渠道作用，推动结构变革；发挥好商品期货市场功能，对冲大宗商品和能源价格剧烈波动；抓实抓细资本市场支持振作工业经济 18 条举措，强化直达力和精准性。 正在抓紧制定全市场注册制改革方案 问：中央经济工作会议指出，全面实行股票发行注册制。目前全市场推行注册制的准备情况如何 ?下一步工作重点在哪？ 答：党中央、国务院多次对注册制改革作出重要部署，这次中央经济工作会议再次提出明确要求，进一步坚定了各方对改革的信心。今年以来，我们系统总结评估科创板、创业板试点注册制经验，及时发现并解决问题、回应市场关切。设立北京证券交 易所并同步开展注册制试点。总的看，试点达到了预期目标，全面实行注册制的条件已逐步具备。目前，我们正抓紧制定全市场注册制改革方案，扎实推进相关准备工作，确保这项重大改革平稳落地。 首先，把握注册制改革的正确方向。全市场注册制改革涉及的存量企业和投资者规模更大，利益关系更为复杂，诸多环节的政策调整非常敏感。这就要求我们把握好改革的正确方向，坚持尊重注册制基本内涵、借鉴国际最佳实践、体现中国特色和发展阶段特征三原则，加快推进发行监管转型，压实交易所主体责任。特别是在优化审核注册机制、科学把握各板块定位、加强对资 本的规范引导、强化注册制下廉政风险防范等重大问题上，坚持稳字当头、小心求证，把工作做得更细致一些，切实夯实注册制改革的思想、专业和廉政基础。 其次，为全面实行注册制创造有利的环境和条件。今年以来，我们平稳推进优化发行定价、股东核查、督促中介机构归位尽责、现场检查和辅导验收、提高招股说明书质量等多项制度规则改革，取得了积极成效。我们将继续下足“绣花”功夫，扎实做好各项规则、业务和技术准备，强化改革的风 晨会纪要： 2021 年 12 月 31 日 未经授权 请 勿转载，违者承担法律责任及一切后果 5 险控制和质量控制，努力做到善作善成。 第三，以注册制改革为牵引，全面深化资本市场改革开放。注册制改革不仅是发行环节的改革，而且是资本市场全要素、全链条的改革，我们将以此为契机，统筹推进提高上市公司质量、健全退市机制、多层次市场建设、中介和投资端改革、健全证券执法司法体制机制和投资者保护体系等重点改革，推进关键制度创新，探索一条中国特色现代资本市场发展道路。 形成行业监管与证券监管的强大合力 问：中央经济工作会议指出，要为资本设置“红绿灯”，依法加强对资本的有效监管。证监会将如何落实上述要求，支持和引导资本规范健康发展？ 答：资本和资本市场既 有紧密的内在联系，也存在本质区别。今年以来，我们结合监管实践，在严把资本市场“入口”关、防止资本无序扩张方面逐步深化认识，并在推动完善相关制度机制上做了一些积极探索。 下一步，我们将深入学习贯彻中央经济工作会议精神，一方面，促进资本作为生产要素的积极作用更好发挥；继续强化资本市场在促进科技、资本和产业循环方面的重要功能，保护产权和知识产权。另一方面，推动监管关口前移，各负其责，与相关方面共同建立健全有效控制资本消极作用的制度机制，为资本设置“红绿灯”，形成行业监管与证券监管的强大合力。同时，我们将坚持对特 定敏感领域融资并购活动从严监管，促进资本规范健康发展。 市场平稳运行是“改”出来的 不是“守”出来的 问：中央经济工作会议指出，要正确认识和把握防范化解重大风险。证监会在金融风险防控方面将会有哪些进一步部署？ 答：近年来，资本市场风险逐步收敛、总体可控，市场结构日益改善，市场活力和韧性明显增强。但我们也清醒认识到，当前金融风险仍处于易发、多发和高发阶段，我们将坚持底线思维，坚持分类施策、精准拆弹，见 晨会纪要： 2021 年 12 月 31 日 未经授权 请 勿转载，违者承担法律责任及一切后果 6 微知著、抓早抓小，坚决守住风险底线。 第一，努力维护资本市场平稳健康发展。这些年的实践充分证明，市场的平 稳运行是“改”出来的，不是“守”出来的。我们将加强宏观研判，持续健全风险监测、预警、处置、问责机制，完善应对工具箱，提升做好风险防控工作的主动性预见性。同时，坚持通过深化改革激发市场活力与韧性，引导和稳定市场预期，不断夯实市场的内生稳定机制。 第二，稳妥推进重点领域风险化解。坚持标本兼治，稳妥化解债券违约风险，继续配合相关方面抓好重点个案风险处置，尽可能消除外溢影响；进一步压实发行人、中介机构责任，完善市场化法治化债券违约处置机制。同时，我们将紧盯新的风险苗头和金融乱象的新表现，加强与相关部门、地方政府的 协作，对“伪私募”“伪金交所”、多种伪财富管理等开展专项整治，消除监管真空。 第三，抓紧推动制度完善和监管能力提升。实践证明，监管能力和制度缺陷是风险产生的一个重要原因。我们将会同有关方面继续推动完善金融法治，包括推动制定期货和衍生品法、私募基金条例、上市公司监管条例等基础法律法规，填补监管空白。适应金融业态综合化、平台化、集团化、线上线下一体化等新变化，加强制度建设，消除监管真空，发挥监管合力，提升监管效能。同时，着力提升监管的数字化智能化水平，提高监管干部综合素质和专业能力 。 央行邹澜：鼓励金融机构为房企间项目并购营造良好融资环境，促进行业出清 据证券时报报道，近日，央行与银保监会联合出台通知，鼓励银行业金融机构做好重点房地产企业风险处置项目并购的金融支持和服务。 12 月 30日，人民银行金融市场司司长邹澜对此表示，文 件从稳妥有序开展并购贷款业务、加大债券融资支持力度、积极提供并购融资顾问服务、提高兼并收购服务效率、做好风险管理等方面，鼓励金融机构提高服务效率，为并购营造良好的融资环境，助力化解风险、促进行业出清 。 晨会纪要： 2021 年 12 月 31 日 未经授权 请 勿转载，违者承担法律责任及一切后果 7 国资委发文推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作 国资委印发关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见，拟到 2025 年，中央 企业产业结构和能源结构调整优化取得明显进展，重点行业能源利用效率大幅提升，新型电力系统加快构建，绿色低碳技术研发和推广应用取得积极进展；中央企业万元产值综合能耗比 2020 年下降15%，万元产值二氧化碳排放比 2020 年下降 18%，可再生能源发电装机比重达到 50%以上，战略性新兴产业营收比重不低于 30%，为实现碳达峰奠定坚实基础 。 商务部： 4 方面 15条政策措施稳定外贸 央视新闻报道，在今天（ 30 日）国新办举行的国务院政策例行吹风会上，商务部副部长任鸿斌表示，围绕做好跨周期调节进一步稳外贸，从 4 个方面提出 15 条政策措施，多措并举稳定外贸。包括：增设一批跨境电子商务综合试验区，培育一批离岸贸易中心城市（地区）；鼓励外贸企业与航运企业签订长期协议，组织中小微外贸企业与航运企业进行直客对接；深化东部与中西部、东北地区合作共建国家加工贸易产业园等。 陈茂波出席商汤上市仪式：有信心香港会孕育出更多优秀创科独角兽 经济通报道，香港财政司司长陈茂波今日上午出席商 汤科技市仪式致辞时指，十四五规划明确支持香港提升国际金融中心地位，并支持香港建设国际创新科技中心，而商汤在港上市，正好说明了香港的优势，能让创科企业茁壮成长、蓬勃发展。展望未来，他有信心香港会孕育出更多优秀的创科独角兽。 在香港科学园萌芽的商汤上市别具意义 他表示，商汤科技在香港上市别具意义，因为它是在香港科学园萌芽、是第一家由科学园孕育的科技初创独角兽。能够见证它从初创蜕变成独角 晨会纪要： 2021 年 12 月 31 日 未经授权 请 勿转载，违者承担法律责任及一切后果 8 兽，并今天在香港上市，令人感到鼓舞。商汤在上市前夕被外国政府无理干扰，企图阻挠它上市的进程。今天庆祝商汤成功上市，这里面 有着国家的支持、香港的努力，更重要的是企业创办人、管理者出色的能力和团队无比的拼劲。 四年投入逾 1200 亿元推动创科发展 他表示，一直坚信创科是香港新阶段的关键发展动能。在过去四年已投入超过 1300 亿元，循多个方面推动创科发展，打造一个蓬勃的创科生态圈。本港在 2018 年更新了上市制度，让包括同股不同权股权架构的创科公司在港上市。连同商汤在内，至今已有 60 多家公司循这个新的制度在港上市。它们首次公开招股集资总额合计超过 5700 亿元，占香港股市总市值约四分之一。此外，港交所（ 00388）的日均成交额也从 2019 年的不到 900 亿元，增加到今年的 1600 亿元 。 晨会纪要： 2021 年 12 月 31 日 未经授权 请 勿转载，违者承担法律责任及一切后果 9 海外市场 欧美股市 涨跌不一，中概股大涨 香港万得通讯社报道，周 四欧美股市涨跌不一，适逢假期，股市成交量较低。美国三大股指普遍收跌，道指跌 0.25%，终结六连涨，标普 500 指数跌0.3%，纳指跌 0.16%。宝洁、微软、耐克均跌约 0.8%，领跌道指。特斯拉跌超 1%，在美国召回约 47.5 万辆汽车。热门中概股大涨，阿里巴巴涨近 10%，百度、拼多多涨超 10%。欧股多数上涨，德国 DAX 指数涨 0.21%。 美国方面 周四（ 12 月 30 日），美国三大股指普遍收跌，道指跌 0.25%，终结六连涨，标普 500 指数跌 0.3%，纳指跌 0.16%。宝洁、微软、耐克均跌约 0.8%，领跌道 指。特斯拉跌超 1%，在美国召回约 47.5 万辆汽车。热门中概股大涨，阿里巴巴涨近 10%，百度、拼多多涨超 10%，蔚来汽车涨 14.73%。 截至收盘，道指跌 0.25%报 36398.08 点，标普 500 指数跌 0.3%报4778.73 点，纳指跌 0.16%报 15741.56 点。纳斯达克中国金龙指数 (HXC)收涨9.4%，创 2008 年以来最大单日涨幅。 热门中概股多数上涨，乐居涨 36.84%，触宝涨 32.08%，寺库涨 26.09%，爱奇艺涨 16.63%，有道涨 16.3%，腾讯音乐涨 14.91%，哔哩哔哩涨 12.14%，百度涨 10.5%，微博涨 10.17%，拼多多涨 10.07%，阿里巴巴涨 9.72%，京东涨 7.27%。跌幅方面，朴新教育跌 21.8%，普普文化跌 11.35%。新能源汽车股大涨，蔚来汽车涨 14.73%，小鹏汽车涨 9.94%，理想汽车涨 8.6%。 美股大型科技股涨跌不一，苹果跌 0.66%，亚马逊跌 0.33%，奈飞涨0.25%，谷歌跌 0.31%，脸书涨 0.41%，微软跌 0.77%。 美国上周首次申请失业救济人数见逾 50 年新低，显示即使疫情升温，劳动力需求依旧强劲。虽适逢假期，股市成交量较低，越来越多证据显示奥 密 晨会纪要： 2021 年 12 月 31 日 未经授权 请 勿转载，违者承担法律责任及一切后果 10 克戎的破坏力不如德尔塔，乐观情绪带动股市风险偏好，道指再创盘中新高，随后震荡走低，尾盘三大股指悉数转跌。 由于冠状病毒病例激增导致人手严重不足，美国航空公司的航班取消数量还在增长，周四又有 1170 个航班被取消。而预报中的暴风雪可能在新年假期进一步打乱人们的出行。 美国顶级传染病专家福奇博士周三表示，所有迹象都表明，与德尔塔变异株相比，奥密克戎变异株感染导致的症状较轻。福奇还称：“我们不考虑通过封锁来应对奥密克戎毒株。” 美国至 12 月 25 日当周初请失业金人数 19.8 万人，预期 20.8 万人，前值 20.5 万人修正为 20.6 万人；当周续请失业金人数 171.6 万人，预期 186.8万人，前值 185.9 万人修正为 185.6 万人。 展望 2022 年全球经济，对各国经济和全球金融市场来说，美联储收紧货币政策恐将是明年最大的灰犀牛。 12 月 16 日，全球最大对冲基金桥水基金创始人瑞达利欧表示，预计美联储明年将加息 4-5 次，直到对股市产生负面影响为止。 公司 滴滴发布上市后首份财报，三季度净亏损 306 亿元，总收入 427 亿元，环比下降 11.48%。在非通用会计准则口径下，三季度调整息税摊销前亏损 75亿元，去年同期为亏损 0.17 亿元，二季度为亏损 23 亿元。 美国国家公路交通安全管理局表示，特斯拉因摄像头问题申请召回356309 辆 汽车，另外因发动机盖锁扣问题召回 119009 辆汽车。 针对最近中国特斯拉车主遭遇保费暴涨的报道，特斯拉方面回应称，从最新的 12 月 30 日统计来看，特斯拉车辆保费上涨幅度以全国平均在 10%左右，比较受关注的高性能版车型保费，上涨幅度以全国平均看在 20%以内，具 晨会纪要： 2021 年 12 月 31 日 未经授权 请 勿转载，违者承担法律责任及一切后果 11 体金额请以当地保司的报价为准。 赛诺菲在上诉法庭上败诉，未能恢复其畅销产品 Lantus SoloStar 胰岛素注射笔的专利，制药商 Viatris 依然赢得胜诉。 触宝旗下游戏 Hotties Up登上美国 iOS 游戏排行榜前三，触宝盘前涨超 36%。 三星集团生物技术子公司否认了有关溢价收购美国生物制药公司渤健（ Biogen）的报道。此前有报道称，三星集团正在洽谈收购渤健，对后者估值可能超 420 亿美元。 消息称，拜登政府拟在周三宣布与德国默沙东旗下部门 Millipore Sigma达成 1.37 亿美元合同，以提高生产硝酸纤维素膜（简称 NC 膜）的产能。 NC膜是新冠快速筛检试剂中一项至关重要的材料，却极度受限于技术。 捷蓝航空发言人表示，由于感染 Omicron 的机组人员激增，该公司将在 1月 13 日之前取消约 1280 架次航班。 南非研究发现，两剂琼森新冠疫苗 能够将南非地区因感染 Omicron 变种而住院的情况降低 85%。 RR Donnelley & Sons 宣布，一位战略买家提出每股 11 美元的非约束性收购报价，这一出价高于其最近接受的与 Chatham Asset 以每股 10.85 美元的交易。 高通 CEO Cristiano Amon 在年度公开信中提到，高通正迎来有史以来最大发展机遇，在无线通信、高性能低功耗计算和终端侧 AI 方面独具优势的技术能力，正在助力高通实现从移动领域到汽车和物联网全面业务增长，未来十年公司潜在市场规模将增长至目前 7 倍以上。 开心汽车 2021 财年中期亏损扩大，续亏 1.44 亿美元，上年同期亏损 晨会纪要： 2021 年 12 月 31 日 未经授权 请 勿转载，违者承担法律责任及一切后果 12 577.8 万美元；营业总收入 203.9 万美元，同比减少 94.0%。 SK 海力士表示，公司收购美国英特尔闪存业务的第一阶段程序已完成。由 SK 海力士社长李锡熙兼任该公司执行主席，指挥收购后 的整合流程，英特尔副总裁罗布克鲁克将出任首席执行官。 麦当劳日本公司宣布，即日起其餐厅将恢复大份和中份薯条供应。该公司此前表示，因土豆短缺，从 12 月 24 日至 30 日将只供应小份薯条。 网易宣布捐款 1000 万元，驰援西安抗击疫情，主要用于保障当地市民、学生、抗疫工作者所需肉类蔬菜、取暖设备等基础物资采购。 欧洲方面 周四（ 12 月 30 日），欧股多数上涨，德国 DAX 指数涨 0.21%报 15884.86点，法国 CAC40 指数涨 0.16%报 7173.23 点，英国富时 100 指数跌 0.24%报7403.01 点，意大 利富时 MIB 指数涨 0.01%报 27346.83 点。 亚太方面 12 月 30 日，亚太股市周四收盘涨跌互现。韩国综合指数跌 0.52%，报2977.65 点，本周累计下跌 1.16%， 12 月累计上涨 4.88%，今年累计上涨3.62%。 日经 225 指数收盘跌 0.4%，报 28791.71 点，创 1989 年以来的最高年终收盘水平；本周累计微涨 0.03%， 12 月累计上涨 3.49%，今年累计上涨4.91%。 澳洲标普 200 指数收盘涨 0.05%，报 7513.4 点，创历史最高年终收盘水平；本周累计上涨 1.25%， 12 月累计上涨 3.55%，今年累计上涨 14.06%。 新西兰 NZX50 指数涨 0.78%，报 13040.94 点。 晨会纪要： 2021 年 12 月 31 日 未经授权 请 勿转载，违者承担法律责任及一切后果 13 12 月 31 日，日本东京证券交易所、韩国首尔证券交易所、澳大利亚悉尼证券交易所将因假期关系休市一日 。 晨会纪要： 2021 年 12 月 31 日 未经授权 请 勿转载，违者承担法律责任及一切后果 14 投 资评 级定义 公司评级 行业评级 强烈推荐 预期未来 6 个月内股价相对市场基准指数升幅在15%以上 看好 预期未来 6 个月内行业指数优于市场指数 5%以上 推荐 预期未来 6 个月内股价相对市场基准指数升幅在5%到 15% 中性 预期未来 6 个月内行业指数相对市场指数持平 中性 预期未来 6 个月内股价相对市场基准指数变动在-5%到 5%内 看淡 预期未来 6 个月内行业指数弱于市场指数 5%以上 卖出 预期未来 6 个月内股价相对市场基准指数跌幅在15%以上 免责声明 吕梁， 在此声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿等。华融证券股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务。华融证券股份有限公司（以下简称本公司）的资产管理和证券自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见和建议不一致的投资决策。本报告仅提供给本公司 客户有偿使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本公司会授权相关媒体刊登研究报告，但相关媒体客户并不视为本公司客户。本报告版权归本公司所有。未获得本公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制、传播，不得以任何形式侵害该报告版权及所有相关权利。本报告中的信息、建议等均仅供本公司客户参考之用，不构成所述证券买卖的出价或征价。本报告并未考虑到客户的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、 财务状况和特定需求，必要时可就研究报告相关问题咨询本公司的投资顾问。本公司市场研究部及其分析师认为本报告所载资料来源可靠，但本公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。本公司及其关联方可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务，敬请投资者注意可能存在的利益冲突及由此造成的对本报告客观性的影响。 华融证券 股份有限公司 市场研究部 地址：北京市 朝阳区朝阳门北大街 18 号中国人保寿险大厦 11 层 (100020） 传真： 010 85556155 网址：