指数 收市 日比 (%) 5日 (%)恒生 23,112.01 0.11 0.04H股 8,096.44 (0.03) (1.21)红筹 3,887.99 (0.74) 0.81HSC大型股 2,136.14 0.03 (0.32)HSC中型股 4,949.75 (0.27) (0.43)AH股溢价 147.66 0.30 (1.14)沪深300 4,921.51 0.78 (0.55)富时中国A50 15,679.33 0.69 (1.49)上证180 10,087.13 0.60 (0.71)上证380 6,699.57 0.74 (0.19)台北加权 18,218.84 (0.16) 1.52来源：彭博 来源：彭博 1859k4.3%1868kGDP 同比 4.3%10.4%11月失业率4.3%3季 4.4%12月 25日4.3%香港 (10年期)美元兑港元11月4.3%实际零售销售同比 4.1%3.1%全国房价指数未经季调同比 10.0%英国 12月4.3%9.4%汇率 1个月 (%)俄罗斯5日 (%)0.11(0.29) 1.44俄罗斯0.07 205k俄罗斯周度首次申领失业救济人数 198k1716k12月 18日持续领取失业救济人数美国上周 EIA原油库存续降 357.6万桶，减幅超预期美国 11月商品贸赤扩至 977.8亿美元再创纪录高，远超预期南韩 11月工业生产按月回升 5.1%，远胜预期美国 11月季调后批发库存初值月升放缓至 1.2%，逊预期115.07美元兑人民币 0.160.051.730.7250 0.407.7980 (0.03) 0.011.34970.066.3771主要新闻总结来源：彭博 （*均为修正值）美国16.401.56全国商务工作会议：明年重点促进消费恢复，加大吸引外资力度工信部：十四五期间将鼓励稀土企业开展兼并重组商务部：内地今年外贸规模有望达 6万亿美元五大内银首 11月普惠小微贷款增速逾 37%中国 (10年期) (4.50) (8.20)1.533001个月 (bps)美国 (10年期)12.80 (1.00)2.7800港元兑人民币罗杰斯国际商品指数CRB大宗商品期货价格指数 233.960.81780.83 1.491.13260.60 1.655日 (bps)(0.38)外汇英磅兑美元澳元兑美元美元兑日元欧元兑美元政府债券 收益率 (%)1.653,219.442021年 12月 31日前值每天导读沪深300走势图 标普500走势图股市短评恒指走势图 国指走势图各股市走势图时间国家 实际值市场预期主要经济资料公布经济指标昨天美股三大指数均下跌，其中标普 500指数跌幅最大。美国上周新申领失业救济人数少于预期，芝加哥采购经理指数胜预期，均利好大市，但新冠疫情持续恶化，加剧投资者对经济前景的担忧，美股由升转跌。标普 500指数 11个行业指数表现不一，其中房地产指数领涨，信息技术指数领跌。昨天欧洲三大股指个别发展，其中只有英国富时 100指数下跌。市场预期欧洲不会收紧防疫并相信 Omicron变种病毒对经济的冲击有限，旅游休闲股收升。昨天恒指上升，国指下跌。市场缺乏方向，板块个别发展，恒指微升。港股各行业指数表现不一，其中消费品制造及服务业领涨，原材料业指数领跌。昨天上证综指及深成指均上升，其中深成指升幅较大。锂电池相关股及传媒股拉动下， A股收涨。沪深 300指数各行业指数表现不一，其中电信业务指数领涨，能源指数领跌。昨天沪股通北向净买入 35.80亿人民币，南向休市；深股通北向净买入 45.61亿人民币，南向休市。今天将公布中国 12月制造业 PMI及中国 12月非制造业PMI。美国 206k(0.11)1.508301.457,173.235日 (%)(0.95)纽约期金(美元/t oz)道琼斯 36,398.08 (0.25) 1.80标普500 4,778.7328,906.88 0.38(0.56)日经22515,884.867,403.010.21 1.870.33纳斯达克 15,741.56标普高盛商品指数(0.30) 1.751.420.942.55(0.16)德国DAX 30纽约期油(美元/桶)1,817.20 0.17567.97 (0.15)0.16富时100 (0.24)3.35法国CAC 40商品期货 /指数 市价 日比 (%)76.2621,00023,00025,00027,00029,00031,00012/2001/2102/2103/2104/2105/2106/2107/2108/2109/2110/2111/217,8008,3008,8009,3009,80010,30010,80011,30011,80012,30012/2001/2102/2103/2104/2105/2106/2107/2108/2109/2110/2111/214,4004,7005,0005,3005,6005,90012/2001/2102/2103/2104/2105/2106/2107/2108/2109/2110/2111/213,5003,7003,9004,1004,3004,5004,7004,90012/2001/2102/2103/2104/2105/2106/2107/2108/2109/2110/2111/21据报苹果 AR/VR头戴装置将采用新一代 M2晶片据报道，南韩三星集团正洽购美国药厂 Biogen，估值或逾 420亿美元，高於目前的346.7亿美元市值。渤健的阿兹海默症药今年中获美国监管当局批准，公司目前有逾30种新药尚未推出。 (彭博 )全国商务工作会议：明年重点促进消费恢复，加大吸引外资力度工信部：十四五期间将鼓励稀土企业开展兼并重组美国上周 EIA原油库存续降 357.6万桶，减幅超预期中国商务部预计，今年全年外贸规模有望达到 6万亿美元。商务部副部长表示，今年中国外贸规模再上新台阶，预计全年有望达到 6万亿美元，与去年相比增量预计达到 1.3万亿美元，是过去 10年增量的总和，实现量稳质升的目标。 (彭博 )大中华经济要闻企业要闻工信部原材料司副司长表示，十四五期间，工信部将鼓励稀土企业按照市场化、法治化原则开展兼并重组，支持稀土企业集团向下游产业链延伸，提升自身发展能力和品牌影响力。支持优势地区，加快转型升级，打造稀土产业集群。 (彭博 )美国能源信息署 (EIA)公布，美国截至 12月 24日止当周原油库存连降五周，按周降幅再度放缓至 357.6万桶，总量降至约 4.2003亿桶，但减幅仍超过市场预期 323.3万桶。期内，汽油总库存量按周转降 145.9万桶，远超市场预期转降 3.1万桶。 (彭博 )全国商务工作电视电话会议 28日在北京召开。会议强调稳字当头，明年要重点聚焦促进消费持续恢复，加快新型消费发展，办好消费促进活动，增强消费对经济发展的基础性作用，落实好外贸政策，加大吸引外资力度，进一步扩大开放。 (彭博 )据报道，苹果公司 AR/VR头戴装置将搭载代号为 Staten的新一代 M2晶片，外加协同处理器 Bora晶片，两款晶片都将由台积电代工，预计会在明年第四季量产。较早时有传苹果 M2晶片已接近开发完成，将采用台积电 4纳米制程，预计苹果会先於明年下半年推出 M2晶片。 (彭博 )五大内银首 11月普惠小微贷款增速逾 37%2021年 12月 31日国际经济要闻美国 11月商品贸赤扩至 977.8亿美元再创纪录高，远超预期美国商务部初步数据显示，美国今年 11月商品贸易逆差按月再度扩大 17.5%，达977.8亿美元，再创纪录高，远超市场预期逆差 890亿美元。期内，受消费品进口额增至 670亿美元创纪录高等推动，美国商品总进口额按月升幅扩至 4.7%，达 2,524.3亿美元，反映国内经济持续复苏。 (彭博 )南韩统计局公布，经季节调整後，南韩今年 11月工业生产按月回升 5.1%，远胜市场预期回升 2.5%；未季调按年续升 5.9%，远胜市场预期升 3.2%。期内，季调後制造业生产按月回升 5.3%；未调整按年升幅加快至 6.2%。 (彭博 )南韩 11月工业生产按月回升 5.1%，远胜预期商务部：内地今年外贸规模有望达 6万亿美元中国银保监会普惠金融部负责人表示，国内五家大型商业银行今年前 11个月普惠小微贷款增速已达到 37.24%，提前完成今年政府工作报告提出的 30%增速目标。 (彭博 )美国 11月季调后批发库存初值月升放缓至1.2%，逊预期美国商务部公布，经季节调整后，美国今年 11月批发库存额初值连升 16个月，但按月仅续升 1.2%，报 7,699亿美元，不及市场预期升 1.8%。期内，耐用品库存按月续升2%；非耐用品库存仅续升 0.1%。 (彭博 )据报南韩三星洽购美国药厂 Biogen，估值或逾 420亿美元美国记忆晶片商美光 (MU US) 西安厂房受封城影响，产品交付或延误Alphabet参与 SpaceX新一轮逾 3亿美元融资Tesla行政总裁马斯克旗下私人公司 SpaceX已进行 3.374亿美元的股权融资，投资者包括 Alphabet及富达投资等，公司估值达到 1,000亿美元。马斯克预计， SpaceX将能够在未来 10年内将人类送上火星，最快可以在 5年内进行。 (彭博 )2美国记忆体晶片生产商美光科技 (MU US) 表示，受中国西安新冠防疫封城影响，部分电脑记忆体生产将受影响。美光科技西安厂房负责测试及组装记忆体。 (彭博 )H股 H股收盘价 收盘价(港元) (港元)939 建设银行 5.40 3.77 (24.82) 1.71 0.48 (62.83)1398 工商银行 4.41 3.97 (22.32) 5.46 0.91 (51.07)1288 农业银行 2.69 3.40 (25.22) 2.96 0.88 (52.47)3988 中国银行 2.83 3.24 (24.17) 4.66 0.88 (43.99)1658 邮储银行 5.54 6.03 (11.39) 15.08 1.76 (34.09)3328 交通银行 4.69 3.01 (16.67) 2.49 0.46 (55.08)3968 招商银行 60.50 10.95 1.95 1.45 0.88 (63.65)998 中信银行 3.39 2.52 (39.90) 2.97 0.34 (58.22)6818 光大银行 2.73 3.01 (32.80) 0.72 0.37 (65.99)2016 浙商银行 3.30 4.87 (22.72) 4.27 0.66 (38.34)1988 民生银行 2.96 3.27 (37.97) 1.25 0.36 (62.99)6196 郑州银行* 1.71 4.22 (55.77) 8.00 0.60 (72.18)3866 青岛银行* 4.39 7.05 (22.34) 13.90 0.86 (31.93)1963 重庆银行 4.46 2.87 (58.95) 4.22 0.25 (58.74)3618 渝农商行 2.77 3.26 (41.05) 4.08 0.37 (41.70)2628 中国人寿 12.90 5.77 (65.07) 5.12 0.29 (45.80)2318 中国平安 56.30 6.42 (8.72) 3.37 0.54 (54.48)2601 中国太保 20.95 5.95 (36.75) 45.20 1.61 (54.09)1336 新华保险 20.85 3.20 (56.17) 2.82 0.61 (53.63)1339 人保集团 2.34 3.80 (59.31) 1.33 0.27 (51.69)6030 中信证券 20.20 10.73 (37.39) 7.97 1.09 (24.26)3908 中金公司 21.05 8.79 (64.95) 7.61 0.68 (38.11)6837 海通证券 6.86 5.29 (54.16) 6.29 0.71 (26.77)2611 国泰君安 11.78 6.42 (46.09) 2.16 0.33 (69.93)6806 申万宏源* 1.90 4.46 (69.61) 7.62 0.73 (59.24)1776 广发证券* 14.76 9.05 (49.93) 263.00 7.46 (19.54)6886 华泰证券 12.86 7.78 (40.59) 26.80 3.43 (54.93)6099 招商证券 11.88 8.08 (44.61) 6.50 0.28 (58.59)3958 东方证券 6.75 10.19 (62.40) 15.24 1.55 (31.83)6178 光大证券 6.09 10.08 (66.60) 40.00 3.42 (31.18)6881 银河证券 4.46 4.09 (67.43) 17.48 2.36 (60.78)6066 中信建投 8.44 6.05 (76.45) 35.40 5.45 (45.08)1375 中州证券 1.43 10.19 (76.10) 3.88 0.63 (77.33)1456 国联证券 4.31 12.76 (74.98) 4.83 0.62 (44.71)857 中石油 3.47 6.18 (42.12) 7.50 0.77 (44.48)386 中石化 3.62 5.10 (29.89) 2.36 1.10 (69.67)338 上石化 1.79 4.41 (64.66) 13.10 1.04 (50.66)1033 石化油服 0.66 - (74.31) 2.45 0.49 (58.97)2883 中海油田 6.70 13.06 (62.90) 14.86 1.51 (24.61)568 山东墨龙* 5.46 20.63 (23.98) 0.69 - (72.49)1088 中国神华 18.16 6.62 (32.35) 3.92 2.24 (84.35)1898 中煤能源 4.51 3.61 (42.05) 14.16 0.69 (41.70)1171 兖州煤业 15.56 4.78 (45.51) 32.85 1.82 (45.07)3996 中国能源建设 1.34 5.53 (59.44) 28.05 1.71 (41.79)1816 中广核* 2.36 9.66 (37.17) 21.10 0.98 (46.58)902 华能国际 5.04 - (55.80) 4.84 0.73 (66.16)991 大唐发电 1.76 - (55.05) 3.72 1.56 (78.19)1071 华电国际 3.39 6.66 (47.53) 155.80 7.22 (10.25)956 新天绿能 5.86 8.84 (72.07) 49.55 4.58 (29.68)1618 中国中冶 2.01 3.90 (57.22) 177.70 5.12 (52.21)2068 中铝国际 2.35 - (67.39) 7.98 0.83 (61.50)347 鞍钢股份* 3.49 3.29 (23.33) 129.30 8.35 (11.95)323 马钢股份 2.85 2.57 (37.05) 115.90 8.48 (33.76)1053 重庆钢铁 1.29 3.00 (49.07) 94.75 - (39.17)2600 中国铝业 4.25 10.90 (43.52) 60.60 12.90 (58.15)358 江西铜业 12.46 6.65 (54.23) 72.55 3.46 (41.01)2899 紫金矿业 9.23 14.71 (21.75) 0.44 - (83.04)1787 山东黄金 12.98 - (42.94) 9.00 1.06 (35.25)3993 洛阳钼业 4.09 16.84 (39.55) 4.58 0.98 (61.77)1772 赣锋锂业 120.00 42.69 (28.93) 18.60 1.13 (71.26)914 海螺水泥 39.05 5.15 (21.10) 25.60 6.84 (58.98)2009 金隅股份 1.22 3.75 (64.64) 2.57 0.46 (51.27)2202 万科* 17.92 4.43 (23.40) 21.25 1.71 (47.34)588 北京北辰 1.16 11.40 (61.62) 13.18 0.85 (69.13)1528 美凯龙 3.74 5.17 (65.07) 9.11 0.99 (48.72)1065 创业环保 4.18 7.96 (51.13) 32.00 3.16 (11.88)895 东江环保* 3.65 10.95 (59.47) 3.72 0.44 (57.83)6.07 0.58 (45.30)注*：其A股在深圳证券交易所上市。没有*符号H股，其A股在上海证券交易所上市 来源: 彭博、农银国际证劵16.00-3.71-0.300.46H股 /A股价比 (%)16350.370.370.4315.002.130.420.630.7923330.860.4522381070.394.930.921.77-0.910.420.68浙江世宝*复星医药0.670.541.380.47金风科技*10572607东方电气220842 东北电气上海医药1.1210722727 上海电气2196719海普瑞*0.941.47福耀玻璃11086198秦港股份6.7325.973969广深铁路1775.594.01广船国际3172.34中国铁建中集集团*39024.177.92183913.920.44丽珠医药*187189.99中联重科*郑煤机洛阳玻璃36063813.892338一拖股份3.84121168651157-潍柴动力8.13长城汽车7.74福莱特中集车辆*5.8410.130.45-0.531513 12.2515.52新华制药*0.80 8.430.970.57京城机电134974.508.627.8656.756.8018773759 康龙化成*2359998961856690 海尔智家 17.90新华文轩 5.030.738110.570.4159.8646.053.220.221.877.2949.88昭衍新药61271385 复旦微电728 中国电信16811.626.75海信家电*0.75青岛啤酒 28.396116 拉夏贝尔 -6869981 中芯国际 15.58中兴通讯*763 12.4030.380.271.110.5028661138东方航空1055 南方航空3898 时代电气19190.42 广汽集团0.63中国交建0.255250.670.46-13.49大众公用成渝高速4.1219.975480.461766995 皖通高速0.675982880 大连港中远海能0.677.53127.5620390.180.301.185.695.6533690.750.400.29市净率动态市盈率2021年 12月 31日H股代码 H股/A股价比(%)股份名称中港两地上市的H股股份H股代码 股份名称 动态市盈率 市净率-1812 晨鸣纸业* 3.769210.98药明康德0.221.071.83 南京熊猫庄园牧场*5531533深圳高速宁沪高速3.07青岛港1.0611860.920.474.048.602.6726.402.6810.23中国中铁1800753670中国国航中远海控中国外运7.13中国中车中国通号中远海发6160 百济神州 -泰格医药63.8934.19比亚迪*23.74564-3347康希诺君实生物*复旦张江白云山8740.720.54长飞光纤6.88-0.550.23农银国际业务发展部连络人戴昕 陈宋恩.hk .hk电话:（852）2147 8810 电话: （852）2147 8835 电话: （852）2147 8805伍华安 周秀成.hk .hk电话: （852）2147 8806 电话: （852）2147 8809要下载最新的研究报告，请前往 .hk/eng/research/research.asp要下载过去的研究报告，请前往 .hk/en-us/research_report.php权益披露农银国际证券有限公司及/或与其联属公司，曾在过去12个月内，与建设银行, 交通银行, 光大银行,中金公司,中国平安,陈宋恩持有中国农业银行H股股份。免责声明版权所有2021年农银国际证券有限公司该材料的任何部分未经农银国际证券有限公司的书面许可不得复印、影印、复制或以任何其他形式分发办公地址: 香港中环，红棉路8号，东昌大厦13楼，农银国际证券有限公司电话: (852) 2868 21834陈宋恩及周秀成作为本研究报告全部或部分撰写人，谨此证明有关就研究报告中提及的所有公司及/或该公司所发行的证券所做出的观点，均属分析员之个人意见。分析员亦在此证明，就研究报告内所做出的推荐或个人观点，分析员幷无直接或间接地收取任何补偿。此外，分析员及分析员之关联人士幷没有持有（除以下披露权益）研究报告内所推介股份的任何权益，幷且没有担任研究报告内曾提及的上市法团的高级工作人员。2021年 12月 31日农银国际机构销售部连络人 农银国际研究部连络人林 青.hk该报告只为客户使用，幷只在适用法律允许的情况下分发。本研究报告幷不牵涉具体使用者的投资目标，财务状况和特殊要求。该等资讯不得被视为购买或出售所述证券的要约或要约邀请。我等幷不保证该等资讯的全部或部分可靠，准确，完整。该报告不应代替投资人自己的投资判断。文中分析建立于大量的假设基础上，我等幷不承诺通知阁下该报告中的任何资讯或观点的变动，以及由于使用不同的假设和标准，造成的与其它分析机构的意见相反或不一致。分析员（们）负责报告的准备，为市场讯息采集、整合或诠释，或会与交易、销售和其它机构人员接触。农银国际证券有限公司不负责文中资讯的更新。农银国际证券有限公司对某一或某些公司内部部门的资讯进行控制，阻止内部流动或者进入其它部门及附属机构。负责此研究报告的分析员的薪酬完全由研究部或高层管理者（不包括投资银行）决定。分析员薪酬不取决于投行的收入，但或会与农银国际证券有限公司的整体收入（包括投行和销售部）有关。报告中所述证券未必适合在其它司法管辖区销售或某些投资人。文中所述的投资价格和价值、收益可能会有波动，历史表现不是未来表现的必然指示。外币汇率可能对所述证券的价格、价值或收益产生负面影响。如需投资建议、交易执行或其它咨询，请您联系当地销售代表。农银国际证券有限公司或任何其附属机构、总监、员工和代理，都不为阁下因依赖该等资讯所遭受的任何损失而承担责任。进一步的资讯可应要求而提供。中信建投,中海油田,浙商银行,农业银行,华泰证券,国泰君安,工商银行,中信银行,申万宏源,中集集团,中国铁建,广发证券,招商证券，中国能源建设有投资银行业务关系。