勝 利 早 報 2021.12.30 短 線 機 會 勝 利 即 日 觀 點 隔夜美股三大指數漲跌不一，道指與標普 500 創 收 市 新 高 ， 其 中 消 費 股 強 ， 中 概 股 繼 續 走 弱 。 市 場仍在利用美國 GDP、 消 費 等 利 好 數 據 炒 作 ， 但 需 要 謹 慎 的 是 美 國 新 冠 病 毒 感 染 人 數 日 增 加 超 50萬 ， 令 市 場 重 新 審 視 疫 情 ， 觀 望 氣 氛 增 加 ， 同 時 ， 美 聯 儲 與 歐 央 行 進 入 加 息 週 期 ， 將 抑 制 高 估 指 行業 的 估 值 預 期 。 需 謹 慎 美 聯 儲 收 緊 貨 幣 政 策 對 市 場 的 衝 擊 。 昨 日 滬 深 兩 市 偏 弱 ， 軍 工 偏 強 ， 5G 基建 、 新 能 源 與 新 能 源 汽 車 走 勢 分 化 ， 消 費 、 半 導 體 等 板 塊 整 體 走 弱 。 短 期 風 格 高 低 切 換 結 束 ， 資 金有 望 重 回 成 長 股 。 政 策 上 ， 央 行 表 示 年 底 前 發 放 第 一 批 碳 排 放 支 援 信 貸 ， 國 家 八 部 委 發 佈 智 慧 製 造十 四 五 規 劃 ， 反 映 國 內 進 入 降 息 週 期 ， 國 內 政 策 維 穩 預 期 持 續 增 強 。 A 股 利 好 偏 多 ， 宏 觀 政 策 底 出現 ， 貨 幣 政 策 與 財 政 政 策 的 扶 持 力 度 將 加 大 ， 有 望 能 維 穩 市 場 。 預 計 A 股 與 港 股 有 望 走 出 季 度 級別震盪上漲的行情。對 A 股 而 言 ， 國 家 堅 定 扶 持 的 製 造 業 ， 短 期 調 整 提 供 吸 納 機 會 ， 同 時 ， 超 跌新 基 建 、 影 視 文 化 出 現 轉 強 ， 可 以 關 注 。 市 場 熱 點 板 塊 及 個 股 : A 股 市 場 1. 工 信 部等 六 部門 聯 合印 發 工 業 廢 水 迴 圈 利 用 實 施 方案 ， 提 出 到 2025 年 力 爭規 模 以上 工 業用 水 重 複 利用 率 達到 94%左 右 ， 萬 元工 業 增 加 值 用 水 量 較 2020 年下 降 16%。 聚 焦 石化 化 工 、 鋼 鐵 、 有 色 、 造 紙、紡 織 、食 品 等重 點 行業 ， 實 施 廢 水 迴 圈 利 用 提 升 行 動。 (萬 得 資 訊 ) 2. 國 家 版權 局 印發 版權 工 作 “ 十 四 五 ” 規 劃 提 出 ，到 2025 年 ， 版 權 強 國 建 設取 得 明顯 成 效， 全 國 作 品登 記 數量 超 過 500 萬 件 ，版 權 產 業 增 加 值 占 GDP 比 重提 高 到 7.5%左 右 。 (萬得 資 訊 ) 3. 農 業 農村 部 印發 “十 四 五 ” 全 國 農 業 農 村 科 技 發 展規 劃 ， 目 標 是 到 2025 年， 力 爭突 破 一批 受 制 於 人的 “ 卡脖 子 ”技 術 和短 板 技 術 ， 生 物 育 種 、 農 業 5G 應 用、 動 物疫 苗 等領 域 居世 界 領 先 水 準 。 農 業 科 技 進步 貢 獻率 達 到 64%。 (萬 得 資 訊 ) 濰柴 動 力 （ 2338.HK） 中國 綜 合 實 力 最 強 的 汽 車 及 裝備 製 造產 業 集團 之 一 推薦 理 由 ： 國內 基 建 開 工 率 提 升 ， 帶 動 工程 機 械景 氣 度回 升 ， 燃 料 電池商用 進 入 高 成 長 期 ； 公司 已 佈 局 電 池 電 堆 、 電 機 、電 控 、雙 極 板、 空 壓 機 等 重要關鍵 核 心 技 術 ； PE 估值 低 ， 護 城 河 深 ， 優勢 明 顯 。 買入 : HKD 15， 目 標 ： HKD 20，止 損 ： HKD 13.5 本公 司 所 管 理 資 金 或 撰 寫 此 等概 況 人員 於 2021 年 12 月 29日持 有 2338.HK。 4. 國 家 電影 局 ：元 旦 春節 期 間 確 保 電 影 院 要 確 保 常 態 防控 到 位 、 預 約 限 流 到 位 、 排片 間 隔到 位 、人 員 排 查 到位 、 環境 消 殺到 位 、應 急 處 置 到 位 。 (萬 得 資 訊 ) 5. 北 京 出臺 進 一步 加 強穩 外 資 工 作 若 干 措 施 提 出 ， 將 在自 貿 區 取 消 應 用 商 店 的 資 訊服 務 業務 外 資股 比 限 制 ；爭 取 國家 增 值電 信 業務 進 一 步 開 放 試 點 ， 探 索 在 自 貿區 特 定 區 域 率 先 開 放 IDC 等 增 值 電 信 業 務 ； 積 極 爭取 數 位經 濟 、數 位 貿易 領 域 開 放 政 策 在 京 先 行 先 試 。 (萬 得 資 訊 ) H 股 市 場 6. 2021 年 臨近 年 末， 全 年 表 現 疲弱 的 港股 再 度吸 引 了 多 路 資 金 的 關 注 。 據 統 計 ， 12 月 以 來 ， 共 有 29 只 可投 資 於港 股 的基 金 啟動 發 行 ， 多 隻 港 股 ETF 份 額出 現 大比 例 增長 。 截至 12 月 28 日 ， 南 向 資 金 12 月 以來 合 計淨 流 入超 400 億 元人 民 幣 。 (萬 得 資 訊 ) 7. 微 盟 集團 公 佈， 公 司董 事 會 得 悉 公 司 股 份 過 去 幾 周 的成 交 價 下 降 。 經 作 出 一 切 有關 公 司於 合 理情 況 下 的 查詢 後 ，董 事 會確 認 ，其 並 不 知 悉 有 關 該 等 股 價 變 動 的任 何 原 因 。 同 時 董 事 會 亦 確認 公 司運 作 一切 正 常 ， 並對 公 司未 來 發展 前 景抱 有 充 分 信 心 。 (萬 得 資 訊 ) 8. 京 東 集團 董 事會 批 准修 改 股 份 回 購 計 畫 ， 回 購 授 權 由 20 億 美 元增 至 30 億 美 元 ，並 延 長至 2024 年 3 月17 日 。 (萬得 資 訊 ) 海 外 市 場 9. 據 美 國證 交 會最 新 公佈 文 件 ， 特 斯 拉 CEO埃隆馬斯克12 月 28 日當 天 賣 出 93.41 萬 股 特 斯 拉 股 票 ，估值 為 10.2 億 美元 。 馬斯 克 自 11 月 8 日 以 來 累 計 出 售約 1570.28 萬 股 特 斯 拉 股 票 ， 占 其 此 前 承 諾 股份 數的 92.09%。 (萬 得資 訊 ) 10. 蘋 果 正在 向 一些 工 程師 提 供 股 票 紅 利 ， 以 防 止 他 們 轉投 Meta（ 原 Facebook）等 公 司 。 上 周 ， 蘋 果 通 知部 分 負責 矽 片設 計 、硬 體 、 軟 體 和 運 營 方 面 的 工 程 師， 他 們 將 獲 得 5 萬 -18 萬 美 元 的 股 票 激 勵 。 11. 瑞 典 電池 製 造商 Northvolt 在 瑞 典 Ett 超 級 工廠 成 功生 產 出首 塊 鋰離 子 電 池 ， 新電 池 將於 2022 年 開 始 商業 交 付， 未 來幾 年 工廠 產 能 將 增 加 到 60GWh。 作 為特 斯 拉 電 池 製 造 部 門 的 直 接競 爭 對手 ， Northvolt 估值 超 過 120 億 美 元， 目 前已 于 寶 馬 、 大 眾 、 富 豪 和 Polestar 在 內 的 客 戶 簽訂 價 值 超 過 300 億 美 元 的 合同 。 (萬 得 資訊 ) 大 行 報 告 12. 天 風 研報 指 出， 近 期鋰 價 持 續 上 行 而 二 級 市 場 表 現 疲軟 。 上 一 輪 鋰 價 週 期 的 回 溯， 股 價與 基 本面 在 上 一 輪週 期 也曾 出 現背 離 ，業 績 兌 現 更 為 關 鍵 。 同 時 ， 市 場擔 憂 鋰 板 塊 仍 偏 向 週 期 屬 性， 週 期高 點 盈利 無 法 給 予估 值 。隨 著 明年 新 能源 產 業 需 求 持 續 向 好 ， 鋰 價 中 樞將 在 2022 年 全 年 維 持 高 景氣 。 當市 場 看到 鋰 鹽 價 格持 續 堅挺 ， 逐漸 對 價格 形 成 一 致 預 期 之 時 ， 將 聚 焦 於企 業 擴 產 自 身 alpha 帶 來 的 業績 提 升， 這 也是 鋰 板塊 遠 期為 走量 而不 是 走 價 的 邏 輯 。 至 暗 時 刻下 ， 仍 堅 定 看 好 明 年 鋰 板 塊配 置 價值 。 (格 隆 匯 ) 13. 中 金 報告 指 ，小 米 宣佈 全 面 對 標 蘋 果 ， 發 佈 了 小 米 12、 小 米 12Pro 兩 款 手 機 ， 並 推 出 准 旗 艦 機 小 米12X。 本次 新 款旗 艦 機主 要 超預 期 的地 方 在於 標 準 版 和 Pro 版 每 個 型 號 均 較 小米 11 同 版 本 降 價 300 元 人民 幣 (下 同 )， 發售 價 低於 中 金此 前 預期 的 與小 米 11 持平 的 水準 。 綜合 考 慮 小 米 12 及 小 米 12Pro 加 量又降 價 ，預 計 其出 貨 量有 望 超 過 小 米 11。 而 三 款 數 字 新 機起 售 價分 別 3,199 元、 3,699 元 及 4,699 元 ， 有助 於 公司 穩 紮穩 打 持續 拓 展 高 端 市 場 。 公 司 預 計 智 慧汽 車 2024 年 上 半 年 量 產 ，中 金 認為 小 米在 研 發 的 持續 投 入具 有 長期 價 值。 (格 隆 匯 )