此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 基金市场 基金新 产品周报（ 20211220-20211224） ： 广发中证全指电力公用事业 ETF拟发行 2021 年 12 月 19 日 上证综指 -沪深 300 走势图 主要指数表现 （涨跌幅 %） 指数名称 60 日 年初至今 上证指数 5.34 3.68 中证基金 5.01 2.57 股票基金 10.06 4.27 混合基金 7.61 3.76 债券基金 1.01 1.47 货币基金 0.38 0.95 刘鋆 分析师 执业证书编号： S0530519090001 0731-84403397 燕轶纯 分析师 执业证书编号： S0530521030001 相关报告 1 基金报告：基金新产品周报（ 20211213-20211217）：A50ETF 联接基金拟发行 2021-12-14 2 基金报告：基金新产品周报（ 20211206-20211210）：可关注半导体类增强指数型产品和数字经济主题 ETF 2021-12-06 3 基金报告：基金新产品周报（ 20211129-20211203）：睿远基金旗下第三只新产品拟发行 2021-11-29 5 基金报告：基金新产品周报（ 20211115-20211119）：发行类型偏股，关注费逸、戴杰新发产品 2021-11-15 投资要点 本周基金新 产品概况 本周（ 20211220-20211224），全市场拟新发行基金 30 只（仅计算初始基金）。从类型看，被动指数型 7 只，增强指数型 1 只、商品型 1 只；普通股票型 1 只、偏股混合型 6 只、偏债混合型 2 只、混合债券型二级 1 只、中长期纯债型 3 只、短期纯债型 1 只、混合型 FOF5 只、债券型 FOF1 只、国际(QDII)股票型基金 1 只。 广发中证全指电力公用事业 ETF（ 159611.OF） ： 广发中证全指电力公用事业 ETF（ 159611.OF），是广发基金担任管理人的被动指数型基金，托管人为建设银行，总费率（持有 1 年） 0.60%，其中管理费率 0.50%/年，托管费率 0.10%/年。 基金跟踪的指数为中证全指电力公用事业指数，简称 ：中证全指电力指数（ H30199.CSI） 。该指数以 2004 年 12 月 31 日为基日，以 1000 点为基点，于 2013 年 7 月 15 日发布。中证全指电力指数是在中证全指样本股中的电力公用事业行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现。从行业分布来看，指数主要 集中在新能源发电、火电、水电， CR3 集中度为 90.3%。 中证全指电力指数 53 只成分股中，前十大权重股集中度为 52.31%。 指数的业绩表现： 近 1 年年化收益率 50.75%、近 3 年年化收益率 15.01%、近 5年年化收益率 2.91%、近 10 年年化收益率 6.90%，自基日以来指数年化收益率 7.08%。 管理人广发基金。 目前在管基金规模合计约 1.1 万亿元，指数型基金规模约 782 亿元，占比约 7.1%。广发基金管理的被动指数型基金近 1 年跟踪误差中位值是 0.22%。 基金经理陆志明。 陆志明 9 只在管产品均为被动指数型基金，在管产品规模合计 68.75 亿元，陆志明在管产品近 1 年跟踪误差中位值约 0.24%。 广发集悦 A（ 013628.OF） ： 混合债券型二级 基金，总费率（持有 1 年）0.89%-3.35%，其中管理费率 0.70%/年，托管费率 0.15%/年。该产品拟募集规模上限为 80 亿元，认购天数 12 天。基金经理曾刚， 2020 年加入广发基金，现任广发基金混合资产投资部总经理。 从过往管理产品来看，曾刚的风格偏稳健，注重回撤风控，以债券为主，股票辅助，仓位均控制在 10%以内，偏好左侧布局，历任产品中前十大权重股差异较大。 曾刚管理的固收类产品长期业绩较为优秀，其代表作汇添富多元收益 A， 8 年任内回报 94.83%，年化8.68%，同类排名 31/130。 新基金特别风险提示： 新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素 。 风险提示： 历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，在极端情况下，可能存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等 。 -2%0%2%4%6%8%10%12%14%2020-12 2021-04上证指数 沪深 300 点评报告 此报告仅供内部客户参考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 基金报告 重要提示： 新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理 长期业绩及 回撤控制、相关 行业主题的行情阶段等因素 。 如无特别说明，报告中的主动管理型的权益类基金包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置型三类基金。 1 本 周 新发行基金概况 本 周 （ 20211220-20211224） ，全市场拟新 发行 基金 30 只（仅计算初始基金）。从类型看 ， 被动指数型 7 只 ， 增强指数型 1 只、商品型 1 只；普通股票型 1 只、 偏股混合型 6只、 偏债混合型 2 只、 混合债券型二级 1 只、 中长期纯债型 3 只 、 短期纯债型 1 只、 混合型 FOF5 只 、债券 型 FOF1 只、 国际 (QDII)股票型基金 1 只 。 被动指数型股票基金里，主题涉及 ESG120 策略 、 SHS 云计算 、 电力指数 、 新能源新材料等 。 按照已经公布的募集份额目标，本周拟发行基金规模在 1143.1 亿 元以上。 表 1： 本 周 新发行基金汇总表 （ 20211220-20211224） 代码 名称 认购起始日期 认购天数 投资类型 (二级分类 ) 管理人 基金经理 013072.OF 泰信医疗服务 A 2021-12-20 32 偏股混合型基金 泰信基金 朱志权 014105.OF 长城信利一年定开 2021-12-20 89 中长期纯债型基金 长城基金 魏建 014617.OF 易方达如意安和一年持有 A 2021-12-20 5 混合型 FOF 基金 易方达基金 汪玲 517783.OF 浦银安盛中华交易服务沪深港 300ETF 2021-12-21 88 被动指数型基金 浦银安盛基金 高钢杰 517983.OF 华富中证银行 AH 价格优选 ETF 2021-12-20 89 被动指数型基金 华富基金 郜哲 ,李孝华 012854.OF 英大中证 ESG120 策略 A 2021-12-20 91 被动指数型基金 英大基金 张媛 014383.OF 申万菱信集利三个月定开 2021-12-20 26 中长期纯债型基金 申万菱信基金 沈科 ,杨翰 014517.OF 华夏 30 天滚动持有 A 2021-12-20 8 短期纯债型基金 华夏基金 张海静 013765.OF 平安恒泰 1 年持有 A 2021-12-23 90 偏债混合型基金 平安基金 周恩源 014552.OF 中航瑞华 ESG一年定开 A 2021-12-20 89 中长期纯债型基金 中航基金 茅勇峰 159834.OF 南方上海金 ETF 2021-12-20 89 商品型基金 南方基金 龚涛 ,孙伟 010866.OF 嘉实福康稳健养老目标一年持有 FOF 2021-12-21 35 混合型 FOF 基金 嘉实基金 张静 012904.OF 上投摩根鑫睿优选一年持有 2021-12-20 9 偏股混合型基金 上投摩根基金 倪权生 014339.OF 长江智能制造 A 2021-12-20 9 偏股混合型基金 长江证券 (上海 )资产 施展 014543.OF 汇添富中证沪港深云计算产业指数 A 2021-12-20 5 被动指数型基金 汇添富基金 乐无穹 012920.OF 易方达全球成长精选人民币 A 2021-12-21 18 国际 (QDII)混合型基金 易方达基金 郑希 014319.OF 德邦半导体产业 A 2021-12-20 5 偏股混合型基金 德邦基金 吴昊 ,雷涛 013060.OF 工银养老目标日期 2060 五年持有 2021-12-20 12 混合型 FOF 基金 工银瑞信基金 周崟 013668.OF 永赢慧盈一年持有 A 2021-12-20 5 债券型 FOF 基金 永赢基金 田沁琰 013567.OF 申万菱信宏量 A 2021-12-20 33 偏债混合型基金 申万菱信基金 杨翰 ,孙晨进 159611.OF 广发中证全指电力公用事业 ETF 2021-12-20 5 被动指数型基金 广发基金 陆志明 013795.OF 富国智申精选 3 个月持有 A 2021-12-20 17 混合型 FOF 基金 富国基金 王登元 013279.OF 国泰优选领航一年持有 2021-12-20 19 混合型 FOF 基金 国泰基金 周珞晏 013628.OF 广发集悦 A 2021-12-20 12 混合债券型二级基金 广发基金 曾刚 013899.OF 上投摩根全景优势 A 2021-12-20 19 普通股票型基金 上投摩根基金 倪权生 此报告仅供内部客户参考 -3- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 基金报告 014303.OF 华安中证内地新能源主题 ETF 联接 A 2021-12-20 5 被动指数型基金 华安基金 刘璇子 014431.OF 华夏中证新材料主题 ETF 联接 A 2021-12-20 19 被动指数型基金 华夏基金 严筱娴 014024.OF 华富卓越成长一年持有期 A 2021-12-20 22 偏股混合型基金 华富基金 陈启明 014344.OF 鹏华中证 500 指数增强 A 2021-12-20 12 增强指数型基金 鹏华基金 苏俊杰 013431.OF 华泰柏瑞景气汇选三年持有 A 2021-12-20 16 偏股混合型基金 华泰柏瑞基金 张慧 资料来源： wind、财信证券 （数据提取日： 20211217） 2 被动 指数型基金 本周 拟发行 7 只被动指数型基金， 建议关注 广发中证全指电力公用事业 ETF（ 159611.OF） 为其对应跟踪指数的首发基金 。 2.1 广发中证全指电力公用事业 ETF（ 159611.OF） 广发中证全指电力公用事业 ETF（ 159611.OF） ，是 广发 基金 担任管理人的 被动指数型基金 ，托管人为建设银行， 总费率（持有 1 年） 0.60%，其中管理费率 0.50%/年，托管费率 0.10%/年 。 基金 跟踪的指数为 中证全指电力公用事业 指数 ，简称： 中证全指电力指数（ H30199.CSI）。 该指数以 2004 年 12 月 31 日为基日，以 1000 点为基点，于 2013 年 7月 15 日发布。 中证全指电力指数 是 在 中证全指 样本股中的电力公用事业行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现 。 选样方法： 1）行业内股票少于 50 只， 则全部股票构成相应全指行业 ； 2） 行业内股票数多于 50 只， 按 日均成交金额、日均总市值由高到低排名，剔除成交金额排名后 10%、以及累积总市值占比达到 98%以后的股票，并且保持剔除后股票数量不少于 50 只 ， 构成相应行业指数的样本股。 从行业分布来看 ，指数主要集中在 新能源发电、 火电、水电 ， CR3 集中度为 90.3%。 表 2： 中证全指 电力指数 行业分布 （申万三 级） 代码 行业名称 成分个数 权重 （ %） 851611.SI 火电 21 31.33 851611.SI 新能源发电 15 34.86 851612.SI 水电 11 24.11 851611.SI 热电 2 2.33 852311.SI 综合 1 0.87 851616.SI 计量仪表 1 3.44 859713.SI 环保工程及服务 1 - 852031.SI 百货 1 - 资料来源： wind、财信证券 （ 数据提取日： 20211217） 中证全指电力指数 53 只 成分股 中，前十大权重股集中度为 52.31%。 此报告仅供内部客户参考 -4- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 基金报告 表 3： 中证全指电力指数 前十大权重 股 代码 简称 权重（ %） 自由流通股本 (亿 ) 自由流通市值 (亿 ) 600900.SH 长江电力 8.43 93.50 2048.55 601985.SH 中国核电 6.87 62.51 473.80 003816.SZ 中国广核 6.57 63.26 191.67 600886.SH 国投电力 5.32 25.91 287.04 600011.SH 华能国际 5.24 43.76 392.52 000155.SZ 川能动力 4.36 7.18 188.78 600795.SH 国电电力 4.35 79.00 237.00 000591.SZ 太阳能 4.04 19.64 220.14 601016.SH 节能风电 3.70 25.84 183.47 601222.SH 林洋能源 3.44 12.65 169.65 资料来源： wind、财信证券 （ 数据提取日： 20211217） 中证全指电力指数 的业绩表现： 近 1 年年化收益率 50.75%、近 3 年年化收益率 15.01%、近 5年年化收益率 2.91%、 近 10年年化收益率 6.90%，自 基日以来指数年化收益率 7.08%。 2.2 管理人及基金经理 管理人 广发 基金， 目前在管 基金规模 合计 约 1.1万 亿 元 ， 指数型基金规模 约 782亿元，占比约 7.1%。 广发 基金管理的被动指数型基金近 1 年跟踪误差中位值是 0.22%。 基金经理 陆志明 。 陆志明 9只 在管产品 均 为 被动指数型基金，在管产品规模合计 68.75亿元， 陆志明 在管产品近 1 年跟踪误差中位值约 0.24%。 3 混合债券型二级基金 广发集悦 A（ 013628.OF） ，是广发基金担任管理人的 混合债券 型 二级 基金，总费率（持有 1 年） 0.89%-3.35%，其中管理费率 0.70%/年，托管费率 0.15%/年。基金的业绩比较基准： 中债新综合财富 (总值 )指数收益率 *90%+沪深 300 指数收益率 *5%+人民币计价的恒生指数收益率 *5%。基金投资组合比例关键点： 债券 资产占基金资产的比例为80%-95%， 股票 资产占基金资产的比例为 0-20%， 其中投资于港股通标的股票不超过股票资产的 50%。该产品拟募集规模上限为 80 亿元，认购天数 12 天。 基金经理 曾刚 ， 2020 年加入广发基金， 现任广发基金 混合资产投资部总经理 。 曾刚 具有 21 年 +的投研经验和 12 年 +的投资经验， 三次获金牛奖， 历经了多轮股债牛熊，具有丰富的管理经验 。曾刚 历任管理产品 34 只，均为固收类产品；目前在管产品7 只，规模合计约 192.67 亿元。 从过往管理产品来看， 曾刚的风格偏稳健，注重回撤风控， 以债券为主，股票辅助，仓位均控制在 10%以内，偏好左侧布局，历任产品中前十大权重股差异较大。 曾刚管理的固收类产品长期业绩较为优秀， 其代表作汇添富多元收益 A， 8 年 任内回报 94.83%，年化 8.68%，同类排名 31/130。 此报告仅供内部客户参考 -5- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 基金报告 表 4： 曾刚目前 在管 主要 产品 情况 产品 名称 投资类型 任职日期 任职回报 年化回报 合计规模 (亿元 ) 广发集嘉 A 混合债券型二级 2021-1-12 6.55% 7.07% 0.74 广发集裕 A 混合债券型二级 2021-4-8 7.52% 11.02% 6.53 广发恒鑫一年持有 A 偏债混合型 2021-5-17 4.16% 7.20% 45.34 广发集优 9个月持有 A 混合债券型二级 2021-5-24 4.69% 8.42% 7.52 广发恒益一年持有 A 偏债混合型 2021-8-3 2.38% 6.52% 5.79 广发恒阳一年持有期 A 偏债混合型 2021-10-27 0.50% 4.13% 19.52 广发恒享一年持有 A 偏债混合型 2021-11-15 0.12% 1.70% 107.23 资料来源： wind、财信证券（ 数据提取日： 20211217） 本次拟发行产品为 曾刚 首只 开放式运作的固收 +类 产品， 权益仓位 的管理有利于追求产品的超额收益，但同时也存在因市场波动造成的回撤风险。 4 风险提 示 历史数据不代表未来业绩； 跟踪品种为非保本型产品，在极端情况下，可能存在无法完全回收本金的情形； 经济、政策等诸多内外因素可 能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 此报告仅供内部客户参考 -6- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 基金报告 投资评级系统说明 以报告发布日后的 6 12 个月内，所评股票 /行业 涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 类别 投资评级 评级说明 股票投资评级 推荐 投资收益率超越沪深 300 指数 15%以上 谨慎推荐 投资收益率 相对 沪深 300 指数变动 幅度为 5% 15% 中性 投资收益率 相对 沪深 300 指数变动 幅度为 -10% 5% 回避 投资收益率 落后 沪深 300 指数 10%以上 行业投资评级 领先大市 行业指数涨跌幅超越沪深 300 指数 5%以上 同步大市 行业指数涨跌幅 相对 沪深 300 指数 变动幅度为 -5% 5% 落后大市 行业指数涨跌幅落后沪深 300 指数 5%以上 免责声明 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专业胜任能力。 本报告仅供 财信 证券有限责任公司客户及员工使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发送，概不构成任何广告。 本报告信息来源于公开资料，本公司对该信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本公司对已发报告无更新义务，若报告中所含信息发生变化，本公司可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任 何情况下，本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人（包括本公司客户及员工）不得以任何形式复制、发表、引用或传播。 本报告由 财信 证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送，任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布。任何机构和个人（包括本公司内部客户及员工）对外散发本报告的，则该机构和个人独自为此发送行为负责，本公司保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利。 财信 证券研究发展中心 网址： 地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段 80 号顺天国际 财富 中心 28 层 邮编： 410005 电话： 0731-84403360 传真： 0731-84403438