请仔细阅读本报告末页声明 Page 1 / 24 证券研究报告 | 策略 研究 Table_Main “叠叶与高节，俱从毫末生” 中国的 未来之种业振兴 Table_Invest 策略研究 日期： 2021.10.11 Table_Author 分析师 朱冰倩 登记编码： S0950521080001 ： 13761213835 ： zhubingqianw Table_DocReport 相关研究 “安全” +“发展” 中 国市场未来底层 投资逻辑 (2021/09/02) 报告要点 “种业是粮食之基” 。 种业处于农业整个产业链的源头，是建设现代农业的标 志性、先导性工程，是国家战略性、基础性核心产业。所谓“叠叶与高节，俱 从毫末生”，所有硕果累累、哺育世人的农作物都是由一粒粒小小的种子生长 而来的，唯有抓住 “生于毫末”的种业 ，才能确保农业发展 蒸蒸日上 。因此， 我们称“种子”是农业的“芯片”，是保障中国粮食安全的核心要素。 基于目 前中国种质资源 大而不强 、育种品种 审定 多而不新 、 种子生产规模大、逆差高， 转基因商业化程度较低 的现状， 叠加 未来中国将持续 出台 政策，加快推进种业 振兴 的预期，我们认为应重点关注种业行业的相关投资机会。 中国种业： “量大”已成，“质优”待解 。 “量”是“质”的基础，先 有 “量” 的积累， 再有“质” 的 提升 。 当前 中国 种业 正处于发展的中期阶段，总体呈现 “大而不强”的局面，“量大”已成 ， “质优”待解。 我们认为， 应 稳扎稳打、 步步为营 的 推进种业振兴， 抓好种业产业链中的每个重要环节 ，推动 中国种业 “量”到“质”的提升。 （ 1） 种质资源：大而不强。 种质资源“量”大，但 地方特色种 质资源开发不足，国外引进种质资源少，精准鉴定挖掘不够，种质 资源 利用率低 ； 未来将 以“量变”带动“质变”，加大 种质资源的 保护力度， 加强精准化鉴定评价，有效引进国外优异资源，加强国际合作交流 。 （ 2） 育 种品种审定：多而不新。 审定“量”近几年快速上升，但同质化程度高，育种 创新不足 ；未来 将“两条腿走路”，改善同质化问题的同时加强知识产权保护， 激励育种创新 。 （ 3） 种子 生产 ：规模大、逆差 高 ，转基因商业化程度较低。 市场规模大，但结构不均衡，部分种子依赖进口，转基因商业化程度较 低 ；未 来 转基因商业化将“按下快进键”， 推动 行业变革 ， 拓宽行业成长空间 。 政策加码，加快推 进 种业振兴 。 近年来，中央高度重视种业发展，密集出台多 项政策，旨在推进种源技术自主创新，提高良种自主可控能力，培育具有国际 竞争力的种业龙头企业，尽早实现“中国粮主要用中国种”的目标。我们预计， 中国未来将从以下四个方向进行政策加码，加快推动种业振兴： （ 1） 利用 海 南国际自贸港契机，出台政策便利措施，建立种质资源引进绿色通道； 探索国 际种质资源共同研发、合作开发 ， 推动种质共享机制 。 （ 2） 进一步出台政策， 完善中国种业知识产权保护体系，激发种子企业原始创新动力。 （ 3） 出台国 家或地方财政支持措施，例如抵税，研发费专项扣除、补贴等，支持种子企业 新设科研项目，开展“卡脖子”技术攻关 。（ 4） 出台政策完善转基因相关法 律法规，推进转基因科学研究和成果转化，稳中求进，推动转基因玉米和转基 因大豆落地，加速推动中国转基因商业化进程。 投资建议 。 （ 1） 同质化程度的降低以及知识产权保护的加强，都将出清一批 小企业，推动行业集中度进一步提升，我们建议投资者关注拥有高研发能力及 持续创新能力的种业头部公司。 （ 2） 中国目前转基因行业 发展 仍处于弱势， 未来转基因商业化加速落地将衍生出巨大投资机会，行业结构可能重塑，种业 将开启高速成长阶段，建议关注转基因技术储备丰富，研发能力强的“转基因” 相关公司。 风险提示： 1. 若出现猪瘟或禽流感等严重疫情，种业整体不确定性可能大幅增 加 。 2. 若出现严重虫害以及极端气候等自然灾害，将严重影响 种业 企业 生产经营。 3. 若转基因商业化进程不及预期，可能影响转基因相关企业未来发展。 请仔细阅读本报告末页声明 Page 2 / 24 Table_Page 策略研究 2021年 10月 11日 内容目录 “种业是粮食之基” . 4 一、中国种业：“量大”已成，“质优”待解 . 4 1. 种质资源：大而不强 . 5 2. 育种品种审定：多而不新 . 9 3. 种子生产：规模大、逆差高，转基因商业化程度较低 . 12 二、 政策加码，加快推进种业振兴 . 20 三、投资机会 . 22 风险提示 . 22 图表目录 图表 1：中国种业产业链不同环节的现状和未来发展 . 4 图表 2：中国主要农作物种质资源地理分布图 . 6 图表 3：中国水稻种质资源地理 分布图 . 6 图表 4：中国小麦种质资源地理分布图 . 6 图表 5：中国玉米种质资源地理分布图 . 6 图表 6：中国大豆种质资源地理分布图 . 6 图表 7：中国棉花种质资源地理分布 图 . 6 图表 8：中国国外引进作物种质资源数量 . 7 图表 9： 2017 年以来品种审定数量快速增加 . 9 图表 10：水稻、玉米品种国家审定数量增长最快 .10 图表 11：种子法（ 修正草案）主要内容 . 11 图表 12：中国农作物种子市场价值规模变动情况 .13 图表 13： 2019 年中国农作物种子市场结构 .13 图表 14：中国主要农作物用种面积占比 .14 图表 15：稻谷、小麦每亩种子费呈现持续上升态势 .14 图表 16：中国主要农作物种子商品化率普遍较高 .14 图表 17： 7 种重要农作物种子商品化率逐步上升 .14 图表 18：各种业类目面临的问题及“十四五”发展方向 .15 图表 19：近年来 中国农作物种子进口额明显大于出口额 .16 图表 20：近年来中国农作物种子进口量明显大于出口量 .16 图表 21： 2019 年中国农作物种子前十大进口国 .16 图表 22： 2019 年 中国农作物种子前十大出口国 .16 图表 23： 2019 年全球转基因作物种植面积同比下降 0.7% .17 图表 24：发展中国家转基因种植面积占比逐步提升 .17 图表 25： 2019 年 转基因大豆种植面积下滑拖累整体增速 .17 图表 26：转基因大豆和玉米种植面积占所有转基因作物的 80%以上 .18 图表 27：大豆、棉花中的转基因种子使用率约为四分之三 .18 图表 28： 2019 年转基因作物种植面积前十大的国家排名 .18 图表 29：中 国转基因作物种植面积 .19 图表 30：前五大转基因种植国的种植面积占比超过全球 90% .19 图表 31：前五大转基因种植国的转基因种子利用率均为 90%以上 .19 图表 32：中国大豆依赖进口， 2020 年自给率仅为 15%.20 图表 33：近 年来中央高度重视种业发展，政策密集出台 .20 请仔细阅读本报告末页声明 Page 3 / 24 Table_Page 策略研究 2021年 10月 11日 图表 33： 近年来中央高度重视种业发展 ， 政策密集出台 （ 续 ） .21 图表 33： 近年来中央高度重视种业发展 ， 政策密集出台 （ 续 ） .22 请仔细阅读本报告末页声明 Page 4 / 24 Table_Page 策略研究 2021年 10月 11日 “种业是粮食之基” 我们 在 上一篇报告 “安全” +“发展” 中国市场未来底层投资逻 辑 里已经解释了“安 全”的内涵（ 至少包含国防安全、粮食安全、供应链安全、资源安全和经济安全五个方面 ）。 其中，“ 粮食是社稷之本 ”， 粮食安全作为民生保障的根基，起到“ 安天下 ， 稳民心 ”的重要 作用。 中国一直以来高度重视粮食安全 ，保障 粮食安全是应对各类黑天鹅事件 ，保证国家安 全 的 基础。 “ 种业是粮食之基 ”， 种业处于农业整个产业链的源头，是建设现代农业的标志性、先导性工 程，是国家战略性、基础性核心产业。 所谓“ 叠叶与高节，俱从毫末生 ”，所有硕果累累、哺 育世人的农作物都是由一粒粒小小的种子生长而来的， 唯有抓住“生于毫末”的种业，才能 确保农业发展蒸蒸日上 。因此，我们称“ 种子 ”是 农业的“芯片”， 是保障 中国 粮食安全的核 心 要素。 在本文中，我们将就“ 粮食之基 ”的种业问题进行详细的阐述。 我们将首先从 “量”和“质” 两个方面来解读中国种业产业链在 种质资源 保护 、育种 品种审定 、 种子生产 三个环节的现状 和问题，以及预期政策支持下的未来发展趋势，最后提出由此衍生出的投资机会。 一、中国种业： “量大”已成，“质优”待解 “十四五”时期， 中国 种业面临新要求新机遇新挑战， “打好种业翻身仗” 是 农业科技攻关及 农业农村现代化的 必然要求， 起到“排头兵”的作用 ， 种业也是保障粮食安全的重要抓手， 是提升 中国 农业竞争力的核心要素。 “育繁推” 基本涵盖了种业的整个产业链，具体来讲，“育”指育种 研发 ，“繁”指种子生产， “推”指 向市场推广销售 。“量”是“质”的基础，先 有 “量” 的积累， 再有“质” 的 提升 。 然而， 当前 中国 种业 正处于发展的中期阶段，总体呈现“大而不强”的局面，“量大”已成 ， “质优”待解。我们应注意种业发展的 综合性 和 结构性 ， 稳扎稳打、步步为营 的 推进种业振 兴， 抓好种业产业链中的每个重要环节 ，不论是上游育种相关的 种质资源 保护和 品种审定 环 节，还是中游的 种子生产 ，推动“量”到“质”的提升都将是中国种业发展下一阶段的工作 重点。 图表 1： 中国种业产业链不同环节的现状和未来发展 “量”与“质”的关系现状 未来发展 种质资源 种质资源“量”大，但地方特色种质资源开发不 足，国外引进种质资源少 ， 精准鉴定挖掘不够 ， 种质资源 利用率低 以“量变”带动“质变”，加大 种质资源的 保护力 度 ， 加强精准化鉴定评价 ， 完善保护和鉴定体系 ， 健全种质资源管理与共享平台，有效引进国外优异 资源， 加强国际合作交流 育种品种审定 审定“量”近几年快速上升，但同质化程度高， 育种创新不足 中国 将 “两条腿走路”，改善同质化问题 的同时 加 强知识产权保护 ， 激励育种创新 种子生产 市场规模 大，但存在结构 不均衡 问题，部分种子 依赖进口， 转基因商业化程度较低 转基因商业化将“按下快进键”， 推动 行业变革 ，拓 宽行业成长空间 资料来源：五矿证券研究所 请仔细阅读本报告末页声明 Page 5 / 24 Table_Page 策略研究 2021年 10月 11日 1. 种质资源 ：大而不强 种质资源是携带生物遗传信息的载体， 是开展优良品种选育的基础， 是保障粮食安全、建设 生态文明、支撑农业可持续发展的战略性资源 。 种质资源保护具有公益性、基础性、长期性 等显著特点 ， 加强 中国 农作物种质资源的保护和利用工作 对“ 打好种业翻身仗 ” 实现良好开 局 将起到至关重要的作用 。 “ 知彼知己，百战不殆 ”，清楚了解自身 种质资源 的现状是做好 种质资源保护和利用 的前提， 为科学开展保护利用提供可靠依据 。 因此，组织开展新一轮 种质资源 普查 是当务之急。今年 3 月，中央发布 全国农业种质资源普查总体方案（ 2021-2023 年）及农作物、畜禽、水产 三个分物种的具体实施方案 ， 决定 自 2021 年起 用 3 年时间全面完成第三次全国农作物种质 资源普查与收集行动， 在全国范围内开 展农作物、畜禽、水产种质资源普查， 摸清资源家底， 明晰演变趋势， 有效收集和保护珍稀濒危资源， 确保资源不丧失， 实现应收尽收、应保尽保。 这是中国自 新中国成立以来 开展的 第三次全国农作物种质资源普查与收集行动， 旨在 加快建 成现代化、自动化、智能化的新国家作物种质库 。未来，中国将 以国家种质资源长期库、畜 禽水产资源保护区为重点 ， 打造具有国际先进水平的种质资源保护利用体系。到 2025 年， 进一步完善国家种质资源保护体系，大幅提高收集保存、鉴定评价和分发共享能力。 从 “十三五” 初期开始，中国已逐渐强化种质资源保护对 农业科技原始创新和现代种业发展 的支撑作用。 2015 年 2 月， 国家发展改革委 、 科技部印发全国农作物种质资源保护与利用 中长期发展规划（ 2015 2030 年） ， 围绕农业科技原始创新和现代种业发展的重大需求， 要求 集中力量攻克种质资源保护和利用中的重大科学问题和关键技术难题，进一步增加 中国 种质资源保存数量、丰富多样性，发掘创制优异种质和基因资源，为选育农作物新品种、发 展现代种业、保障粮食安全提供物质和技术支撑。 1) 中国是种质资源大国，但还不是种质资源强国 “十三五”时期 ， 中国 种质资源保护与利用基础进一步稳固 。 截至 2020 年底 ， 中国已 建成 完善了由 1 座长期库、 1 座复份库、 10 座中期库、 43 个种质圃、 205 个原生境保护点以及种 质资源信息中心组成的国家作物种质资源保护体系；成立了农业农村部作物种质资源保护与 利用中心，保存资源总量突破 52 万份，位居世界 第二，仅次于美国。另外， 2019 年 1 月正 式动工 ， 设计保存容量 为 150 万份的新国家作物种质库土建工程将于今年建成使用 ， 这将极 大提升 中国 种质资源保护能力。新国家作物种质库 里保存的种质资源有 以下 三个方面的特点： 一是 有价值 ；二是遗传多样性和库存的种质资源不重复；三是发芽率在 85%以 上。 同时，种 质资源鉴定评价逐渐深入和广泛， 中国已 组织开展了水稻、小麦、玉米、大豆等主要农作物 3 万余份种质的精准鉴定， 旨在逐步改善 此前种质资源表型精准鉴定、全基因组水平基因型 鉴定以及新基因发掘不够的问题。 目前 ， 中国主要农作物种质资源 分布呈现出以东南为主，东北、西南为辅，各类种质资源分 布明显不同，水稻资源呈现均匀分布态势，其他主要粮食作物均呈现离散性，棉花资源明显 弱于其他作物， 东西部种质资源分布特点差异明显 。 请仔细阅读本报告末页声明 Page 6 / 24 Table_Page 策略研究 2021年 10月 11日 图表 2： 中国主要农作物种质资源地理分布图 图表 3： 中国水稻种质资源地理分布图 资料来源： 国家作物科学数据共享中心 ， 五矿证券研究所 资料来源： 国家作物科学数据共享中心 ， 五矿证券研究所 图表 4： 中国小麦种质资源地理分布图 图表 5： 中国 玉米 种质资源地理分布图 资料来源： 国家作物科学数据共享中心 ， 五矿证券研究所 资料来源： 国家作物科学数据共享中心 ， 五矿证券研究所 图表 6： 中国大豆种质资源地理分布图 图表 7： 中国 棉花 种质资源地理分布图 资料来源： 国家作物科学数据共享中心 ， 五矿证券研究所 资料来源： 国家作物科学数据共享中心 ， 五矿证券研究所 目前，中国 种质资源保护与利用工作 还不足以满足 现代农作物种业发展 的要求，主要反映在 以下四个方面： （ 1） 由于城镇化 工业化进程加速 、 气候变化、环境污染 、以及 农业种养方式 的转变 ， 致使 中国 种质资源 家底 不清、地方品种和野生种等特有种质资源 丧 失风险加剧 ，品 种的遗传多样性降低可能导致生态环境失衡，造成难以估量的损失； （ 2） 优异资源和基因资 请仔细阅读本报告末页声明 Page 7 / 24 Table_Page 策略研究 2021年 10月 11日 源发掘利用严重滞后， 资源优势尚未转化为经济优势 ；（ 3） 种质资源保护与鉴定设施不完善 ， 野生资源原生境保护与监测设施亟待加强 ；（ 4） 种质资源国际交流受限，部分种质资源流失 。 因此，加强 种质资源 保护具有挑战性和紧迫性。 总体来说，中国 是种质资源大国，但还不是种质资源强国。种业 竞争的 本质是科技 竞争 ， 而 资源 竞争 是焦点。 在与其他国家的博弈中， 谁占有了更多种质资源，谁就掌握了选育品种的 优势，谁就具备了种业竞争的主动权。自主资源 的缺失将导致自主 品种 的匮乏 。 因此， 要打 好种业翻身仗，实现种源自主可控， 就 必须加强种质资源保护利用 。 目前，中国 种质资源“量” 虽 大，但品种上与国外 仍有较大 差距，地方特色种质资源开发不 足，国外引进种质资源少 ， 精准鉴定挖掘不够 ， 种质资源的利用率低 。具体来看： 首先，中国 种质资源 品种与国外差距较大 ，国内 开发不足，国外引进 量 少 。中国面临种业内 在 核心技术创新不足 的问题 ，国内大量种质资源仅有很少一部分 用于深入 研究，真正有用的 基因类型还 有待 发掘，地方特色种质资源开发不足，种质资源消失的风险加剧 。另外， 由于 法律法规不完善，机制不健全， 导致中国的国际 种质资源有效交流与共享不够 ，中国 对国外 优异种质资源的引进和利用率远低于美国等发达国家。 虽然中国 种质资源 丰富，但其授权品 种中只 有 7%来自国外， 而美国在自身已经拥有丰富 种质资源 的基础上， 国外种质资源的比 例高达 62%，日、韩等 发达国家的国外种质资源占比 也 达到 30%以上。 从种类来看， 中国 许 多重要的农作物如小麦、玉米、马铃薯、油菜、紫花苜蓿等并不起源于 中国 ， 因此 迫切需要 引进这些作物的优异种质资源。 根据 国家作物科学数据共享中心 的数据，目前中国各类作物 的 国外引进种质资源数量 差异较大，水稻 国外 授权品种数量最多，达到 6,504 件 ， 再次证明 了中国水稻育种整体的优势地位 。 大豆 、 玉米 国外 授权品种数量较少，国外授权种质资源 分 别为 1,890 和 1,103 件 ， 亟需加强国外的 种质资源引进 和共享。 其次 ， 种质资源 精准鉴定挖掘不够 ， 种质资源 利用率低。 中国作为 世界 第二大 种质资源大国， 保存资源总量 巨大 ， 但种质资源精准鉴定工作 仍处于起步阶段， 新基因发掘不够，难以满足 品种选育对优异新种质和新基因的需求， 导致种质资源 保护体系不健全 、 开发利用不足 、地 方种质资源 丧失 风险加大。 图表 8： 中 国 国外引进作物种质资源数量 资料来源： 国家作物科学数据共享中心 ， 五矿证券研究所 2) 政策持续加持 , 以“量变”带动“质变” 未来， 种质资源的保护 利用 要 以 种质资源库建设 为基础 ， 以“量变”带动“质变”，即以 足够 的种质资源 数量促成“量变” ， 在此 基础 上 ，引 起 研发创新的 “质变” 。 6 ,5 0 4 3 ,2 3 9 2, 36 3 1 ,8 9 0 1, 10 3 0 1, 0 00 2 ,0 0 0 3 ,0 0 0 4 ,0 0 0 5 ,0 0 0 6 ,0 0 0 7, 0 00 水稻 小麦 棉花 大豆 玉米 ( 件 ) 请仔细阅读本报告末页声明 Page 8 / 24 Table_Page 策略研究 2021年 10月 11日 从 “十三五” 初期开始， 中国 农业种质资源保护与利用工作的成效逐步显现。 进入 “十 四 五” 时期 ，中央将继续加大对于种质资源的重视， 加强种质资源保护利用和种子库建设， 以期“质 变”尽快达成， 确保种源安全 。今年 3 月，中央就农作物种质资源管理办法 修订征求意 见 ，主要 围绕种质资源收集、保护、共享利用、进出口管理等内容 进行修改讨论。我们认为， 为了 有效应对自然灾害、疫情 爆发 等可能危及种质安全的 黑天鹅 事件， 保护资源免于丧失风 险， 打好种业翻身仗， 保障种源安全，中国政府未来将针对种质资源保护与利用出台更多政 策支持措施。 在种质资源 国际合作 方面， 中国可能将 利用海南国际自贸港 契机 ， 出台政策便利措施， 推动 在 海南 建立 种质共享机制，建立种质资源引进绿色通道，推进种质资源和商业种子、种苗便 利入关 ； 建立合作开发机制，探索国际种质资源共同研发、合作开发 ， 推动种质共享机制 ， 充分利用自贸港科研育种基地的设施和平台，探索新品种快速测试审查 及 协作审查机制，实 现一站式服务 。另外，中国也将就 种质资源保护 方面 强化知识产权保护 政策，探索种质资源 的增值分配等新模式，旨在 保护创新。 未来 ，在政策的持续加持下，中国将 从前文中提到的 目前 种质资源保护与利用工作 的四点不 足之处着手， 全面加强农业种质资 源保护，牢固树立全面保护的理念，加快构建起各类保护 措施互相配合、互为补充的完整保护体系 ， 为建设种业强国和保障国家 粮食 安全提供支撑。 （ 1） 加大 保护力度 ， 从一般保护 转向 依法保护、从单一方式保护 转向 多种方式配套保护 ，加 强对 珍稀、野生资源 及地方特有品种的 有效收集和保护， 降低 种质资源 丧 失风险 。 中国 领土 面积广袤， 跨越多个经纬度，拥有丰富的地方物种资源， 加强对 珍稀、野生资源 及地方特有 品种 的收集、备份与保存，以 及种质资源库（圃）的建立，可以为 中国 农业发展提供稳定支 撑 。 到 2030 年 ， 完成 20 万份新收集种质资源的整理编目与繁殖入库（圃）长期保存，实现 50% 无性繁殖和多年生作物种质资源的超低温、试管苗及 DNA 复份安全保存，确保长期保存种 质的活力和遗传完整性 ， 种质资源保存总量达 到 78万份，其中国家长期保存 70万份 。 （ 2） 加强 种质资源 的 精准化鉴定评价， 深入 发掘能够满足现代育种需求的 优异基因资源种质 材料 ， 创制突破性 新种质 。 到 2030 年， 完成 10 万份种质 资源的重要性状表型精准鉴定、全基因组水平基因型鉴定及关 联分析， 发掘和创制 1000 份有重要育种价值的新种质，为新品种培育奠定坚实的物质基础。 （ 3） 完善 保护和鉴定体系 。 构建由种质保存库（圃）、原生境保护点、鉴定评价（分）中心、 信息网络平台组成的全国农作物种质资源保护、鉴定评价和共享利用体系。 到 2030 年，基本完成原生境保护点、监测预警中心（站）及国家种质资源数据库、信息查 询、展示分发体系完善与补充建设。 （ 4） 健全 种质资源管理与共享平台 ， 有效引进 国外 优异资源，大幅提升资源保存总量，优化 资源 结构。随着 2018 年 联合国 生物多样性公约 与 粮食和农业植物遗传资源国际条约 两大公约 携手开展致力加强遗传资源方面的合作 ，国家间 生物多样性保护 、 可持续利用和遗 传资源利 用所产生的利益分享 机制日益成熟，中国作为两大公约的紧密合作伙伴 ， 将充分运 用资源优势， 与东南亚、西亚、拉丁美洲等玉米、小麦、马铃薯等作物起源地国家 ，以及 美 国、俄罗斯、澳大利亚等牧草种质资源保护大国加强合作，开展种质资源的联合考察、技术 交流，建立联合实验室，共享研究成果和利益， 推进优异种质资源引进和高水平合作 。 到 2030 年 ， 引进优异种质资源 8 万 份， 第一步先以日本、韩国为目标， 提高引进资源比例 到 30%， 进一步丰富 中国 种质资源的多样性 。 我们认为，在以上四点改善的基础上，中国将 力争到 2035 年，建成系统完整、科学高效的 农业种质资源保护与利用体系， 确保 资源保存总量位居世界前列，珍稀、濒危、特有资源得 到有效收集和保护，资源深度鉴定评价和综合开发利用水平显著提升，资源创新利用达到国 请仔细阅读本报告末页声明 Page 9 / 24 Table_Page 策略研究 2021年 10月 11日 际先进水平。 2. 育种品种审定：多而不新 1） 种子审定数量多，但创新 不足 为解决品种参加试验难、通过审定难的突出问题， 国家 于 2014 年 、 2016 年 和 2017 年 先后 开通绿色通道试验 、 联合体试验 和 特殊品种试验 ， 拓宽 了审定渠道，简化了审定程序， 大大 缩短品种试验 时间 。 2017 年 ， 国家农作物品种审定委员会 修订发布 主要农作物品种审定标 准（国家级）， 以品种种性安全为核心、以市场需求为导向，改变了过去以产量为核心的品 种评判标准，品种审定向分类管理和多元化方向发展 。 2017 年开始， 中国 品种审定数量快速 增加 ， 其中， 通过绿色通道 试验 审定的占三分之一左右、 通过联合体试验审定的占一半以上， 表 明 改革取得 明显 成效 ， 多年受抑制的企业试验需求得 到集中释放 ， 企业创新活力 得以激发 。 品种审定数量增加以商业化程度高的杂交作物 以及 优 质专用绿色品种 为主 。 2020 年 ， 全国品种审定数量 （包括 国审和省审 ）为 5536 个， 是 2016 年的 3.9 倍 ， 年化增 速达到 41%，其中， 2020 年国审 数量为 1599 个 ，是 2016 年的 10倍 ， 年化增速 高达 78%。 分品种来看， 玉米和水稻品种审定数量 大幅 上涨， 2021 年 玉米和水稻 通过 国审 初审数量分别 为 913 和 679 个 ，是 2016 年的 26.9 和 10.3 倍 ， 年化增速分别高达 93%和 59%。目前来 看，由于近几年的 审定渠道 拓宽基本已 消化 企业多年积聚的未试验品种，未来 全国品种审定 数量 可能将逐步减少。 图表 9： 2017 年 以来品种审定 数量快速增加 资料来源： 中国种业大数据平台 ， 五矿证券研究所 1401 1561 1424 1279 1393 1450 1405 2276 3370 4285 5536 0 1 ,0 0 0 2 ,0 0 0 3, 0 00 4 ,0 0 0 5 ,0 0 0 6, 0 00 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 全国审定数量 国家审定数量 省级审定数量 请仔细阅读本报告末页声明 Page 10 / 24 Table_Page 策略研究 2021年 10月 11日 图表 10： 水稻、玉米品种国家审定数量增长最快 资料来源： 中国种业大数据平台 ， 五矿证券研究所 虽然从数量来看，近几年 玉米和水稻品种审定数量 猛增，但同质化程度却也显著上升，创新 品种并未同比例增多 ， 说明模仿育种现象严峻 ，有必要 提高审定门槛 。 2021 年 7 月 6 日，国家农作物品种审定委员会发布国家级玉米、稻品种审定标准（ 2021 年修订） 征求意见稿 ，新标准于 2021 年 10 月 1 日起实施，相较于 2017 年发布的品种审 定标准，新标准提升了玉米、稻品种的审定门槛，主要有以下两点变化 ： （ 1） 新增 一致性和 真实性要求 。 申请审定的 玉米新品种的差异位点数需 4 个 ， 水稻新品种的差异位点数需 3 个。 若玉米与已知品种差异位 点数 3 个、水稻与已知品种差异位点数 2 个，则均视为相 同品种处理。 （ 2） 提高高产稳产标准。区域试验产量比对照品种平均增产 5.0%，且每年增 产 3.0%，生产试验比对 照品种增产 2.0%（ 2017 年 品种审定标准 中分别是 3%、 2%、 1%）。每年区域试验、生产试验增产的试验点比例 60%。 我们认为 ， 新标准 将大 幅 提高审定门槛 ， 淘汰一批同质化品种，但 从 10 月 1 日 严格执行到 实际审定结果 出现 ，或仍需要 12 年的时间。预计 2022 年起玉米、稻的国审品种数量 将 有 所下降 ， 2023 年起降幅 可能 继续扩大。同时 ， 新标准将对品种创新提出更高要求， 鼓励企业 育种创新， 遏制模仿育种的现象 ， 同质化程度有望缓解， 利好 具有 创新能力的龙头企业 ， 行 业集中度有望提升。 其实，不只在 玉米、稻品种 上存在创 新不足的问题，目前，中国育种方面整体呈现“多而不 新”的局面，即种子 审定 数量多，但创新 不足 。因此，在 “十四五”时期， 中国提出 将加强 生物育种基础研究、开展种源“卡脖子”技术攻关，打造大型表型鉴定平台、分子育种平台， 选育推广种养业创新品种，打造具有国际先进水平的基 础性、前沿性研究和商业化育种体系， 立志打好种业翻身仗，支持创新型企业发展。 审定渠道 的拓宽和 审定程序 的 简化 大大提升了企业育种积极性，在此基础上，政府再 “适时 出击”， 出台 支持创新 政策，将帮助中国育种重心 实现从“ 量 ”到“ 质 ”的转变。 目前 ， 审定 品种 数量大幅 增加， 而 真正获得企业 推广 的 品种 数量 并没有相应激增 ，这主要由于 通过品种 审定只是拿到了进入市场的“入场券”， 能否进入实际推广阶段 仍 取决于 市场。 我们预计，未 来中国育种将逐步迈入以“质”为主、以“量”为辅，重点关注质量创新的 发展阶段 。 近几个月来，中国政府已经出台了一系列政策措施，帮助种业促创新、补短板。 今年 8 月 17- 20 日，十三届全国人大常委会第三十次会议对种子法（修正草案）进行了审议，旨在改 善近年来种子同质化问题突出，种业知识产权保护制度存在短板， 导致 育种原始创新 程度难 以提升，难以满足中国长期保障粮食安全 需要 的问题 。 种子的同质化问题主要是源于近年来 0 1 0 0 2 0 0 3 0 0 4 0 0 50 0 6 0 0 7 0 0 8 0 0 9 0 0 1, 0 00 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 水稻 玉米 棉花 大豆 小麦 请仔细阅读本报告末页声明 Page 11 / 24 Table_Page 策略研究 2021年 10月 11日 种子企业在品种选育上，仍然停留在对主要推广品种和核心亲本的修饰改良上， 修饰性品种 多， 突破性品种少， 新品种的“新”多是“形式”大于“实质”，导致种子实质创新能力不尽 如人意。 因此，此次修正 草案的重点主要在于以下三个方面： 1） 扩大植物新品种权的保护范围及保护 环节 ，旨在改善目前种子知识产权保护上存在的缺陷， 维护品种权人的合法权益 。 2） 建立实 质性派生品种制度。 3） 完善侵权赔偿制度和法律责任 ，以 提高对侵害植物新品种权行为的威 慑力 。第 1、 2 点均是为了保证在未来的新种子品种审核上，对于创新的认定“实质”将大于 “形式”，由此 激励育种原始创新 ， 提升 中国 种业核心竞争力 ，进而 保障粮食安全 。未来，修 正后的 种子法 在引导、扶持和促进 中国 种业健康发展 、 做大做强做优上， 将 发挥不可替 代的作用。 图表 11： 种子法（修正草案） 主要内容 方向 主要内容 扩大植物新品种权的保护范 围及保护环节 将保护范围由授权品种的繁殖材料延伸到收获材料，将保护环节由生产、繁殖、销售 扩展到生产、繁殖、加工、许诺销售、销售、进口、出口、储存等。这是为了改善目 前种子知识产权保护上存在的缺陷，维护品种权人的合法权益。 建立实质性派生品种制度 明确实质性派生品种可以申请植物新品种权，并可以获得授权，但对其以商业为目的 利用时，应当征得原始品种的植物新品种权所有人的同意。在国际植物新品种保护联 盟 77 个成员中，有 68 个已经实行这一制度。 完善侵权赔偿制度和法律责 任 提高对侵害植物新品种权行为的威慑力，加大惩罚性赔偿数额，对权利人的损失或侵 权人获得的利益或品种权许可使用费可以确定数额的，将赔偿数额的上限由三倍提高 到五倍，难以确定数额的，将赔偿限额由三百万元提高到五百万元。为保护种子市场 正常交易，增加侵权人合法来源抗辩条款。 不具有繁殖种子的隔离和培育条件，不具有无检疫性有害生物的种子生产地点或者县 级以上人民政府林业草原主管部门确定的采种林 ， 从事种子生产，未执行种子检验、 检疫规程生产种子的，追究法律责任。 资料来源： 种子法（修正草案） ， 五矿证券研究所 我们认为，在 政策 的不断 加持下， 中国 种业 将 进入发展快车道 。 种源“卡脖子”技术攻关 将 不断加强， 同质化 程度高的现状有望逐渐缓解，“创新”将是种业公司突出重围的唯一途径。 在此背景下，由于 行业壁垒 较高，拥有高研发能力及 持续创新能力 的种业头部公司将有望不 断提升其市场占有率，其企业竞争力也将不断提升。 2） 中国将 “两条腿走路”， 激励育种创新 从此次的 种子法 修正也可以看出，中国 激励育种创新 需要“两条腿走路”，一是 改善 同质 化问题，二是加强 知识产权保护 ，推动 种源“卡脖子”技术攻关，提高良种自主可控能力 ， 这两个方面也将是中央政府未来政策支持的重点方向。 i）改善同质化问题 同质化程度高的原因主要在于： （ 1） 以企业为主体的商业化育种体系还未形成，许多育种仍 由科研院校课题组开展，育种主体“小而散”，导致 规模小、效率低 ， 创新主体错位 ， 企业主 导创新匮乏。 （ 2） 对种质资源全面的深度鉴定和发掘仍然远远不够。 所谓的改良品种大多是 对目前 主要推广品种和核心亲本 的修饰 改良而获得，导致育种材料同质重复，模仿育种问题 严重，创新能力薄弱。 （ 3） 种业 企业 科研项目支持力度不足， 缺乏必要国家财政支持，目前 国内种企研发投入仅 为 美国水平的七分之一， 投入严重不足。 请仔细阅读本报告末页声明 Page 12 / 24 Table_Page 策略研究 2021年 10月 11日 因此，正如前文提到的，我们应加强 对 种质资源的精准化鉴定评价，完善保护和鉴定体系 ， 建立完善大规模商业化育种体系， 加大 种业科研项目支持 力度， 推进科企合作 优势互补 ，促 进种质资源、数据信息、人才技术交流共享， 提高种子企业原始创新能力， 开展种源“卡脖 子”技术攻关， 从根本上解决 种质 品种同质化问题。 ii) 加强知识产权保护 在改善同质化问题的基础上，要进一步推动种业发展，打好种业翻身仗， 就要建立更完善的 育种领域 知识产权 保护制度， 鼓励原始创新。 此前，中国 知识产权保护法律 制度相对 不 够 完 善 ，导致研发企业 投入巨大人力物力 研发出的 新品种 可能轻易被其他企业低成本剽窃模仿， 极大打击了原始研发企业的创新积极性，形成了“ 谁搞原始育种，谁就是冤大头 ”的不良印 象。因此，近期 国家陆续发文 ， 逐步完善种业 知识产权保护 体系， 保护研发 人员 和 企业 的核 心利益 ，从制度上保利益、促创新，从根本上提升企业 自主创新内生动力 。 9 月 7 日，最高人民法院发布人民法院种业知识产权司法保护典型案例 ， 形成了以种子法、 专利法、植物新品种保护条例等法律法规为主体、以有关司法解释为补充的较为完整的种业 知识产权法律保护体系。 中央将 切 实加大种业知 识产权侵权赔偿力度，依法保障种业创新者 获得经济利益； 依法加大刑事制裁力度，严惩涉种子犯罪行为 ； 适时适用举证责任转移制度， 降低品种权人维权的证明难度 ； 严厉打击种子套牌侵权行为 。 目前全国共有 40 家具有植物 新品种案件管辖权的第一审法院。 2020 年底 ， 海南自由贸易港知识产权法院成立， 预计政府 将紧密围绕“南繁硅谷”建设，打造国际化高水平种业知识产权保护新高地。 我们认为，中 国将 不断加大种业知识产权保护力度，严格保护种业知识产权，为保障国家粮食安全和服务 种业自主创新提供有力司法保障。 随 着 育种 同质化程度逐步降低， 知识产权 保护制度日渐完善，此前依靠模仿育种生存的小企 业可能逐步出清，拥有真正科技研发实力的种业龙头企业或将明显受益，市场集中度有望进 一步抬升。 3. 种子 生产 ：规模大、逆差 高 ，转基因商业化程度较低 1）市场规模大， 结构不均衡 经过改革开放以来 几十 年的努力， 中国在 种业 探究和 育种水平 提升 上成绩斐然， 中